REPUBLICA MOLDOVA COMISIA NAIONAL A PIEEI FINANCIARE

RAPORT ANUAL 2011

Activitatea Comisiei Naionale a Pieei Financiare i funcionarea pieei financiare nebancare

Chiinu 2012

CUPRINS Mesajul conducerii Comisiei Naionale a Pieei Financiare Capitolul I. ACTIVITATEA COMISIEI NAIONALE A PIEEI FINANCIARE I. Organizarea i funcionarea Comisiei Naionale a Pieei Financiare (CNPF) 1.1. Participanii la piaa financiar nebancar 1.2. Structura organizaional i formarea profesional 1.3. Exerciiul economico-financiar n anul 2011 1.4. Dezvoltarea tehnologiilor informaionale 1.5. Transparena informaional II. Realizarea obiectivelor de activitate ale Comisiei Naionale a Pieei Financiare 2.1. Activitatea de reglementare 2.2. Activitatea de autorizare i liceniere 2.3. Activitatea de monitorizare i control 2.4. Protecia drepturilor participanilor la piaa financiar nebancar 2.5. Activitatea juridic 2.6. Atestarea specialitilor pieei financiare nebancare 2.7. Activitatea de cooperare instituional intern 2.8. Activitatea de cooperare internaional 2.9. Prevenirea i combaterea splrii banilor i finanrii terorismului pe piaa financiar nebancar Capitolul II. ORGANIZAREA I FUNC IONAREA PIE EI FINANCIARE NEBANCARE I. Evoluia pieei valorilor mobiliare 1.1. Piaa primar a valorilor mobiliare 1.2. Piaa secundar a valorilor mobiliare 1.3. Participarea investitorilor strini n operaiuni pe piaa valorilor mobiliare 1.4. Rezultatele financiare ale activitii societilor pe aciuni 1.5. Activitatea participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare II. Evoluia pieei asigurrilor 2.1. Activitatea societilor de asigurare 2.2. Activitatea intermediarilor n asigurri i/sau reasigurri 2.3. Fondul de protecie a victimelor strzii III. Evoluia sectorului microfinanrii 3.1. Activitatea asociaiilor de economii i mprumut 3.2. Activitatea organizaiilor de microfinanare IV. Activitatea Biroului Istoriilor de Credit Anexe 8 11 11 14 15 16 18 19 23 23 27 31 38 39 42 43 43 50 53 53 53 55 62 64 66 77 77 87 88 89 90 102 106 107

ANEXE Anexa nr. 1 Structura organizaional a Comisiei Naionale a Pieei Financiare Anexa nr. 2 Decizii ale Comisiei Naionale a Pieei Financiare cu caracter de reglementare aprobate n anul 2011 Anexa nr. 3 Acte legislative i normative examinate de CNPF la solicitarea altor autoriti publice cu emiterea avizelor Anexa nr. 4 nregistrri efectuate n Registrul licenelor eliberate, reperfectate, suspendate i retrase n anul 2011 Anexa nr. 5 Autorizaii de reorganizare eliberate societilor pe aciuni n anul 2011 Anexa nr. 6 Informaie referitor la contraveniile depistate pe piaa financiar nebancar n anul 2011 Anexa nr. 7 Lista societilor pe aciuni care au efectuat emisiuni de constituire n anul 2011 Anexa nr. 8 Lista societilor pe aciuni care au efectuat emisiuni suplimentare n anul 2011 Anexa nr. 9 Lista societilor pe aciuni care au nregistrat modificri n Registrul de stat al valorilor mobiliare n anul 2011 Anexa nr. 10 Oferte publice pe piaa secundar nregistrate i derulate n anul 2011 Anexa nr. 11 Tranzacii efectuate n condiiile prospectelor ofertelor publice Anexa nr. 12 Tranzacii efectuate cu valorile mobiliare ale societilor pe aciuni incluse n listingul Bursei de Valori a Moldovei n anul 2011 Anexa nr. 13 Coeficientul free float pentru emitenii inclui n listingul Bursei de Valori a Moldovei la data de 31.12.2011 Anexa nr. 14 Lista societilor pe aciuni care au nregistrat emisiuni de valori mobiliare cu participarea capitalului strin n anul 2011 Anexa nr. 15 Cumprri i vnzri de valori mobiliare realizate de investitorii strini dup ara de origine n anii 2009-2011 Anexa nr. 16 Lista societilor pe aciuni care au prezentat raportul financiar anual asupra valorilor mobiliare pentru anul 2010 Anexa nr. 17 Rezultate ale activitii economico-financiare a Bursei de Valori a Moldovei conform situaiei la finele anului 2011 Anexa nr. 18 Rezultate ale activitii economico-financiare a Depozitarului Naional de Valori Mobiliare al Moldovei conform situa iei la finele anului 2011 Anexa nr. 19 Rezultate ale activitii economico-financiare a companiilor de brokeri/dealeri nebancari conform situaiei la finele anului 2011 Anexa nr. 20 Informaie privind volumul tranzaciilor efectuate prin intermediul companiilor de brokeri/dealeri nebancari n anul 2011 107

108 112

114 124 125 127 128 131 134 138

139 140 141 143 144 179

179 180 181

4

Anexa nr. 21 Volumul tranzaciilor cu valori mobiliare corporative efectuate prin intermediul bncilor comerciale n anul 2011 Anexa nr. 22 Lista registratorilor independeni care au activat i au prestat servicii de inere a registrului emitenilor n anul 2011 Anexa nr. 23 Rezultate ale activitii economico - financiare a registratorilor independeni conform situaiei la finele anului 2011 Anexa nr. 24 Situaia economico-financiar a fondurilor de investiii n proces de lichidare forat la finele anului 2011 Anexa nr. 25 Situaia economico-financiar a fondurilor de investiii n proces de lichidare din proprie iniiativ la finele anului 2011 Anexa nr. 26 Situaia economico - financiar a administratorilor fiduciari la finele anului 2011 Anexa nr. 27 Contracte de prestare a serviciilor de ctre companiile de estimare a valorilor mobiliare i activelor ce se refer la ele Anexa nr. 28 Rezultate ale activitii economico financiare a companiilor de estimare a valorilor mobiliare i activelor ce se refer la ele la finele anului 2011 Anexa nr. 29 Informaie privind prestarea serviciilor de consulting i consulting investiional de ctre participanii profesioniti la piaa financiar nebancar n anul 2011 Anexa nr. 30 Prime de asigurare subscrise n anul 2011 Anexa nr. 31 Despgubiri i indemnizaii de asigurare pltite n anul 2011 Anexa nr. 32 Bilanul contabil al societilor de asigurare conform situaiei la finele anului 2011 Anexa nr. 33 Lista societilor de asigurare cu capital strin Anexa nr. 34 Plasarea rezervelor i fondurilor de asigurare ale societilor de asigurare conform situaiei la finele anului 2011 Anexa nr. 35 Raport privind operaiunile de reasigurare Anexa nr. 36 Indicatori principali de activitate a societilor de asigurare la finele anului 2011 Anexa nr. 37 Rezultate financiare ale brokerilor de asigurare i/sau reasigurare Anexa nr. 38 Informaie general privind situaia economico-financiar a asociaiilor de economii i mprumut la finele anului 2011 Anexa nr.39 Indicatorii de baz privind activitatea organizaiilor de microfinanare la finele anului 2011

182 183 184 185 186 187 188 189

190 191 192 194 195 196 198 199 201 204 218

Principalele acronime i abrevieri utilizate AE AF BaFin BAR BC BERD BM BNAA BNM BVM CA CCCEC CEEA CF CMA CNPF CNVM CSI DNVM ECE FATF FINN FMI IAIS ICURN Asociaie de economii i mprumut Administrator fiduciar Autoritatea de supraveghere financiar din Germania Broker de asigurare i/sau reasigurare Banc Comercial Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare Banca Mondial Biroul Naional al Asigurtorilor de Autovehicule Banca Naional a Moldovei Bursa de Valori a Moldovei Companie de Asigurri Centrul pentru Combaterea Crimelor Economice i Corupiei Comitetul Integraional n cadrul Comunitii Economice EuroAsiatice (EvrAzAs) Companie Fiduciar Companie Mixt de Asigurri Comisia Naional a Pieei Financiare Comisia Naional a Valorilor Mobiliare Comunitatea Statelor Independente Depozitarul Naional de Valori Mobiliare Europa Central i de Est Grupul de Aciune Financiar Fondul de Investiii Nemutual Nespecializat Fondul Monetar Internaional Asociaia Internaional a Supraveghetorilor n Asigurri Reeaua Internaional a Reglementatorilor Uniunilor de Credit

IOSCO IOPS CS .M. MM OM PIB RISP RM RSVM S.A. SAPI SB/FT SC SIRF SMI S.R.L. SUA UE USAID

Organizaia Internaional a Reglementatorilor Valorilor Mobiliare Organizaia Internaion a Supraveghetorilor de Pensii ntreprindere cu Capital Strin ntreprindere Mixt Memorandum Multilateral de nelegere Organizaie de Microfinanare Produsul Intern Brut Proiectul de Investiii i Servicii Rurale Republica Moldova Registrul de Stat al Valorilor Mobiliare Societate pe Aciuni Sistemul Automatizat de Pli Interbancare Splarea banilor i finanarea terorismului Societate Comercial Standarde Internaionale de Raportare Financiar Sistem de Management Informaional Societate cu Rspundere Limitat Statele Unite ale Americii Uniunea European Agenia Statelor Unite pentru Dezvoltare Internaional

WOCCU Consiliul Mondial al Uniunilor de Credit

Mesajul conducerii Comisiei Naionale a Pieei Financiare Prin prisma principalilor indicatori economici, evoluia economiei Republicii Moldova relev un parcurs bun n anul 2011. Factorii macroeconomici au influenat dezvoltarea pieei financiare nebancare, care a nregistrat aprecieri pozitive la majoritatea componentelor. n calitatea sa de regulator al pieei financiare nebancare CNPF, n cooperare cu partenerii de dezvoltare, a ntreprins msuri pentru a rspunde adecvat noilor provocri, acordnd prioritate obiectivelor de perfecionare i promovare a cadrului legislativ i normativ la standardele europene i internaionale, precum i de consolidare a capacitilor sale instituionale i operaionale. n contextul implementrii prevederilor Legii nr.35 din 03.03.2011 Pentru aprobarea Strategiei de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe anii 2011-2014 i a Planului de aciuni pentru implementarea Strategiei de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe anii 2011-2014, pentru CNPF anul 2011 este marcant prin agenda activitilor complexe de elaborare i promovare a proiectului Legii privind piaa de capital, proiectului Legii privind organizaiile financiare nebancare, proiectului Legii privind fondurile de pensii facultative i proiectului Legii de modificare i completare a legislaiei n domeniul asigurrilor, care au drept scop armonizarea legislaiei naionale la acquis-ul comunitar n vederea asigurrii dezvoltrii instrumentelor eficiente de supraveghere prudenial, stabilitii financiare a operatorilor pieei i crerii unui mecanism adecvat de protecie a drepturilor investitorilor i ale consumatorilor de servicii financiare nebancare. Menionm i iniiativa de atribuire CNPF a competenei de supraveghere a sectorului de leasing, astfel asigurndu-se consecvena n procesul de consolidare a pieei financiare nebancare, bazat pe principiul de uniformizare a cerinelor aplicate fa de toi participanii la piaa financiar de creditare nebancar. Evoluiile din ultimii ani ale sistemului financiar din Republica Moldova au determinat autoritile responsabile de autorizarea, reglementarea i supravegherea sectoarelor componente ale pieei financiare bancare i nebancare s conlucreze n scopul asigurrii transparenei i integritii acestora. n vederea instituirii unui cadru comun de evaluare a implicaiilor sistemice ale unor poteniale crize, care s reflecte o nelegere i un angajament reciproc fa de etapele i procedurile de parcurs ntr-o situaie de stagnare, la data de 28 februarie 2011 a fost semnat Memorandumul de nelegere privind meninerea stabilitii financiare. n scopul eficientizrii activitii de supraveghere, n anul 2011 a fost iminent reorientarea obiectivelor prioritare ale participanilor pieei financiare nebancare spre desfurarea activitilor mai prudente prin evaluarea continu a metodelor de gestionare a riscurilor, care se axeaz pe controlul solvabilitii i lichiditii participanilor pieei, n vederea protejrii clienilor acestora de riscurile aferente tranzaciilor cu instrumente financiare. n acest context, actele normative secundare n domeniul asigurrilor, aprobate n perioada de referin, dezvolt cadrul de reglementare spre noul regim
8

de solvabilitate, care va nsemna, de fapt, nu numai o revizuire major a instrumentelor prudeniale de tip cantitativ, dar i reconfortarea cerinelor calitative de gestionare a societilor de asigurri: un management sntos, sisteme eficiente de control intern i de evaluare i gestionare a riscurilor. n vederea mbuntirii relaiilor de guvernare corporativ i asigurrii unei bune gestionri a societilor pe aciuni au fost operate modificri i completri la Legea privind societile pe aciuni i Legea cu privire la piaa valorilor mobiliare referitor la reglementarea drepturilor acionarilor, ncheierea tranzaciilor de proporii i cu conflict de interese, dezvluirea informaiei despre activitatea societii i accesul acionarilor la aceast informaie, convocarea i desfurarea adunrilor generale ale acionarilor, rscumprarea aciunilor, precum i competenele acordate CNPF de a stabili modul de efectuare a ofertelor publice competitive i cele iniiate n scopul prevenirii scderii cursului valorilor mobiliare. ntru asigurarea promovrii obligaiunilor emise de ctre autoritile administraiei publice locale drept instrumente financiare noi pe pia a valorilor mobiliare din Republica Moldova, au fost elaborate reglementrile de rigoare, ceea ce ncurajeaz efectuarea de noi operaiuni cu valorile mobiliare. Cu toate c spectrul instrumentelor financiare emise i tranzacionate pe piaa valorilor mobiliare autohton se limiteaz la aciuni ordinare, anul 2011 denot o mbuntire a percepiei investitorilor fa de riscul asociat plasamentelor primare n aciuni. Anul de referin relev primele semnale convingtoare de restabilire financiar a indicatorilor de baz ai entitilor sectorului de microfinanare. Majorarea valorii capitalului reprezint un barometru al nivelului de cretere a independenei economice i stabilitii funcionrii sectorului de microfinanare. Ca rezultat al dezvoltrii acestui sector i diversificrii serviciilor acordate, CNPF a lansat proiectul Legii cu privire la organizaiile financiare nebancare, care are drept scop asigurarea dezvoltrii durabile a pieei de creditare nebancar, prin diminuarea riscurilor i protecia drepturilor consumatorilor de servicii. Pentru extinderea funcionalitilor de baz, respectiv creterea performanei i fiabilitii ansamblului informatic prin implementarea unor mecanisme eficiente de procesare i analiz a informaiei, adaptate nevoilor actuale i de viitor de supraveghere prudenial, CNPF a ntreprins msuri pentru implementarea Sistemului de Management Informaional, ceea ce permite eficientizarea activitii de raportare i prelucrare a informaiei recepionate. Pe parcursul anului 2011 s-a ajustat conceptul Sistemului Informaional Automatizat de Stat n domeniul asigurrilor obligatorii de rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule (RCA Data) la prevederile actelor legislative i normative n domeniu, punerea n aplicare a cruia va permite formarea unei resurse informaionale oficiale. Urmrind ndeplinirea obiectivelor fundamentale de meninere a unei piee corecte, ordonate i transparente, precum i de cretere a ncrederii investitorilor prin protecia acestora mpotriva practicilor neloiale, abuzive i frauduloase, CNPF a realizat o campanie de educare a publicului n vederea sensibilizrii acestuia i
9

promovrii n mass-media naional a mecanismelor existente aplicate n domeniul pieei financiare nebancare. Pentru asigurarea n continuare a unei bune funcionri a pieei financiare nebancare CNPF urmeaz s adopte msuri care vor permite realizarea reformelor iniiate. Cu un cadru legislativ definitivat i conformat rigorilor Uniunii Europene vom putea s concepem o strategie mai clar cu privire la ceea ce avem de fcut mai departe i s contribuim la evitarea riscurilor majore cu care se confrunt piaa financiar nebancar n ansamblul su. Cu siguran, toate eforturile CNPF trebuie continuate, astfel nct piaa financiar nebancar s demonstreze stabilitate i siguran, iar rolul ei n economia naional s creasc tot mai mult. Ne exprimm convingerea, c obiectivele scontate vor fi atinse cu aciunile comune ale CNPF i ale tuturor prilor implicate. Din aceast perspectiv, V dorim mult succes i noi realizri n activitate. Cu respect, Consiliul de administraie al Comisiei Naionale a Pieei Financiare

10

Capitolul I. ACTIVITATEA FINANCIARE

COMISIEI

NAIONALE

PIEEI

I. Organizarea i funcionarea Comisiei Naionale a Pieei Financiare (CNPF) Anul 2011 a nsemnat pentru CNPF consolidarea capacitilor instituionale i operaionale n vederea dezvoltrii i asigurrii stabilitii pieei financiare nebancare. CNPF, n calitate de autoritate public autonom, responsabil fa de Parlament, i desfoar activitatea n conformitate cu prevederile Constituiei Republicii Moldova, ale Legii nr.192-XIV din 12.11.1998 Privind Comisia Naional a Pieei Financiare (Legea nr.192-XIV din 12.11.1998), cu modificrile i completrile ulterioare, altor acte legislative i normative, precum i ale Regulamentului privind organizarea i funcionarea Comisiei Naionale a Pieei Financiare, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.48/5 din 27.09.2007 cu modificrile i completrile ulterioare. n conformitate cu prevederile Hotrrii Parlamentului Republicii Moldova nr. 132 din 08.07.2011 Privind desemnarea unor membri n Consiliul de administraie al CNPF i Hotrrii nr. 203 din 20.10.2011 Privind demisia din funcia de preedinte al Comisiei Naionale a Pieei Financiare, n componena nominal a Consiliului de administraie au fost desemnate urmtoarele persoane: Vicepreedinte Victor Captari; Vicepreedinte Artur Gherman; Membru Mihail Cibotaru; Membru Aurica Doina; Membru Iurie Filip. Prin adoptarea Legii nr.35 din 03.03.2011 Pentru aprobarea Strategiei de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe anii 2011-2014 i a Planului de aciuni pentru implementarea Strategiei de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe anii 2011-2014 (Strategie) a fost stabilit cursul reformelor n domeniul pieei financiare nebancare pentru a asigura redefinirea rolului acesteia, tranziia spre o pia reglementat i eficient, precum i restabilirea ncrederii societii civile n mecanismele de funcionare ale acesteia. ntru atingerea scopului de baz prevzut n Strategie, i anume transformarea pieei financiare nebancare ntr-un mecanism eficient de atragere a investiiilor n sectorul real al economiei i ridicarea atractivitii investiionale a Republicii Moldova, se prevede realizarea urmtoarelor obiective: a) consolidarea sistemului de reglementare i supraveghere, ajustarea acestuia la standardele internaionale i acquis-ul comunitar; b) dezvoltarea instituional a pieei financiare nebancare; c) impulsionarea procesului de dezvoltare a pieei valorilor mobiliare, inclusiv stimularea apariiei noilor instrumente financiare i perfecionarea infrastructurii pieei; d) consolidarea pieei asigurrilor, dezvoltarea infrastructurii acesteia;
11

e) asigurarea dezvoltrii durabile a sectorului de microfinanare i leasing; f) asigurarea proteciei drepturilor i intereselor participanilor la piaa financiar nebancar. Contient de importana promovrii procesului de transformri orientate spre implementarea standardelor i practicilor aplicate la nivel european i internaional, activitatea CNPF a fost direcionat n vederea dezvoltrii cadrului de reglementare n domeniu i consolidrii capacitilor instituionale pentru implementarea conform a acestuia. Perfecionarea i completarea cadrului de reglementare, armonizat la acquis-ul comunitar, constituie un pas important n dezvoltarea instrumentelor eficiente de supraveghere prudenial a participanilor profesioniti ai pieei financiare nebancare, care vin s asigure o protecie adecvat a drepturilor acionarilor, asigurailor i ale altor categorii de investitori. ntru executarea prevederilor Strategiei, CNPF a realizat un ir de activiti cu privire la modificarea cadrului legislativ i de reglementare prin transpunerea n legislaia naional a Directivelor UE i armonizarea cadrului legislativ existent la acquis-ul comunitar, precum i preluarea celor mai bune practici aplicate la nivel european i internaional. n contextul celor susmenionate, CNPF a promovat n continuare agenda ambiioas de reforme iniiat n 2009 cu suportul Proiectului de reform a sectorului financiar Moldova Dutch TA-TF Financial Sector Reform, susinut de Banca Mondial n calitate de administrator al fondurilor de grant oferite de Ministerul Cooperrii de Dezvoltare al Olandei, i a elaborat, cu suportul experilor internaionali i locali, o serie de legi i acte normative n scopul mbuntirii regimului de reglementare i supraveghere a participanilor pieei financiare nebancare i asigurrii faptului c CNPF are competene i instrumente adecvate pentru realizarea obiectivelor sale i, n acelai timp, are un grad nalt de transparen i responsabilitate n conformitate cu cele mai bune practici aplicate la nivel internaional i cu rigorile i principiile de baz adoptate de organizaiile internaionale de profil - IOSCO, IAIS i IOPS. n perioada de referin au fost elaborate un ir de proiecte de legi i acte normative, inclusiv: - proiectul Legii privind Comisia Naional a Pieei Financiare, elaborat n conformitate cu principiile organizaiilor internaionale n domeniul valorilor mobiliare, asigurrilor i pensiilor private (IOSCO, IAIS i IOPS); - proiectul Legii privind piaa de capital, care are drept scop transpunerea n legislaia naional a Directivelor UE i armonizarea cadrului legislativ existent la acquis-ul comunitar; - proiectul Legii cu privire la organizaiile financiare nebancare, care stabilete un cadru comun de reglementare i supraveghere pentru organizaiile care desfoar exclusiv activiti financiare nebancare, precum acordarea de credite, inclusiv microcredite i leasing financiar; - proiectul Legii pentru completarea unor acte legislative prin care snt operate completri la legislaia n vigoare privind delegarea ctre CNPF a atribuiilor de supraveghere a sectorului de leasing;
12

- proiectul Legii cu privire la fondurile de pensii facultative, obiectivele creia includ conformarea cu reglementrile UE i cele mai bune practici internaionale n domeniu, impulsionarea dezvoltrii sectorului fondurilor de pensii facultative i promovarea ncrederii publicului n aceste instituii; - proiectul de Lege pentru modificarea i completarea Codului contravenional i Codului penal, n vederea ajustrii acestora la prevederile legislaiei existente i de perspectiv n domeniul pieei financiare nebancare. Pe parcursul anului 2011 CNPF a asigurat un proces continuu de monitorizare i evaluare a implementrii activitilor din Planul de aciuni pentru implementarea Strategiei. Evoluia indicatorilor de monitorizare se prezint n tabelul ce urmeaz:
Nr. ord. 1. 2. 3. Tabelul nr.1 Evoluia indicatorilor de monitorizare a Strategiei Indicatori de monitorizare 2009 2010 2011 prognoza Volumul emisiunilor de valori mobiliare, mil. lei 644,2 857,4 900,0 Volumul tranzaciilor cu valori mobiliare, mil. lei 621,9 559,1 700,0 Volumul tranzaciilor bursiere, - mil. lei 141,2 267,9 450,0 - n raport cu volumul total al tranzaciilor cu 22,7 47,9 65,0 valori mobiliare, % Volumul investiiilor strine atrase prin emisiunile de valori mobiliare, - mil. lei 319,7 460,9 500,0 - n raport cu volumul total al emisiunilor de 49,6 54,0 55,0 valori mobiliare, % Volumul primelor de asigurare subscrise, - mln lei 816,5 914,7 1100,0 - n raport cu PIB, % 1,36 1,27 1,57 Volumul primelor de asigurare n asigur rile de via, - mil. lei 50,5 53,8 90,0 - n raport cu volumul primelor de asigurare 6,2 5,9 8,2 subscrise, % Volumul rezervelor de asigurare, mil. lei 487,5 515,6 550,0 Capitalul propriu al societilor de asigurare, mil. lei 812,7 1081,7 900,0 Portofoliul de mprumuturi acordate de asociaiile de economii i mprumut, - mil. lei 322,9 244,2 400,0 - n raport cu PIB, % 0,55 0,34 0,57 Rata de finanare din depuneri a mprumuturilor 22,3 38,2 17,0 acordate de asociaiile de economii i mprumut, % Portofoliul de mprumuturi acordate de organizaiile de microfinanare, - mil. lei 1360,9 1191,5 1500,0 - n raport cu PIB, % 2,26 1,66 2,14 2011 efectiv 1389,3 1940,0 241,9 12,5

4.

760,1 55,0

5.

1000,0 1,22 65,5 6,6 722,3 1192,4

6.

7. 8. 9.

10. 11.

254,2 0,31 40,8

1440,8 1,75

Tendinele noi pe arena internaional (trecerea de la supravegherea bazat pe conformitate la supravegherea bazat pe risc, prevenirea i reducerea riscurilor sistemice, prevenirea i combaterea splrii banilor i finanrii terorismului), la fel, determin necesitatea revizuirii direciilor prioritare de activitate a CNPF. Astfel, supravegherea bazat pe risc ndeplinete rolul decisiv n asigurarea stabilitii instituiilor financiare nebancare i a capacitii acestora de a-i onora
13

obligaiile fa de investitori, crend astfel un obiectiv cuprinztor de edificare a ncrederii investitorilor n sistemul financiar nebancar. Viziune de perspectiv: Sarcina CNPF este de a evalua capacitatea participanilor pieei financiare nebancare s-i gestioneze propriile riscuri i de a determina n ce msur acest lucru ar putea avea un impact asupra obiectivelor de supraveghere a stabilitii financiare, protejare a investitorilor i meninere a integritii pieei. 1.1. Participanii la piaa financiar nebancar Autoritatea CNPF se extinde asupra participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar (Tabelul nr. 2), precum i asupra consumatorilor de servicii financiare nebancare - emitenii de valori mobiliare, investitorii, asiguraii, membrii asociaiilor de economii i mprumut, clienii organizaiilor de microfinanare.
N. 1. Tabelul nr.2 Evoluia numrului participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar Entiti supravegheate La situaia din: 31.12.2010 31.12.2011 Participani profesioniti la piaa valorilor mobiliare, 63 64 inclusiv: Bursa de Valori a Moldovei 1 1 Depozitarul Naional de Valori Mobiliare al Moldovei 1 1 Registratori independeni 10 11 Brokeri/Dealeri 22 22 Fonduri de investiii n proces de lichidare forat 9 9 Fonduri de investiii n proces de lichidare benevol Companii de administrare fiduciar a investiiilor* Companii de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele Participani profesioniti la piaa asigurrilor, inclusiv: Companii de asigurri Brokeri de asigurare/reasigurare Ageni de asigurare Biroul Naional al Asigurtorilor de Autovehicule Participani profesioniti la sectorul microfinanare, inclusiv: Asociaii de economii i mprumut Asociaia central Organizaii de microfinanare Fonduri nestatale de pensii Managerul activelor fondurilor nestatale de pensii Biroul istoriilor de credit TOTAL
*

9 7 4 1048 24 63 961 1 442 398 1 43 2 1 1 1558

9 7 4 1758 20 66 1672 1 436 376 1 59 2 1 1 2263

2.

3. 4.

5. 6. 7.

trei companii de administrare fiduciar a investiiilor snt n proces de lichidare

14

1.2. Structura organizaional i formarea profesional n scopul asigurrii unei activiti eficiente i a unui mod optim de utilizare a resurselor CNPF, realizrii obiectivelor de activitate stabilite pentru anul 2011, CNPF a funcionat n baza structurii organizaionale aprobat prin Hotrrea CNPF nr.36/10 din 26.08.2010 i optimizat prin modificrile operate prin Hotrrea nr. 26/19 din 07.07.2011 (Anexa nr.1). Conform statelor de personal aprobate pentru anul 2011, efectivul limit al CNPF a constituit 122 uniti de personal. La finele anului 2011 numrul de angajai a atins nivelul de 120 persoane. Nivelul de studii a personalului la situaia din 31.12.2011 se prezint n Tabelul nr. 3.
Nr. Indicatori Tabelul nr.3. Nivelul de studii a personalului CNPF Perioada de activitate 2009 2010 2011 persoane ponderea, persoane ponderea, persoane ponderea, % % % 93 100 93 100 108 100 56 22 15 43 2 60,2 23,7 16,1 46,2 2,1 66 16 11 32 1 71,0 17,0 12,0 34,0 1,0 70 25 13 36 4 64,8 23,1 12,0 33,3 3,4

1.

2. 3.

Studii superioare, inclusiv: - economice - juridice - altele Studii postuniversitare Titluri tiinifice

n scopul promovrii viziunii de perspectiv a CNPF privind aplicarea practicilor avansate de gestiune a resurselor umane, au fost stabilite criterii pentru aprecierea potenialului profesional i conduitei personalului CNPF. n conformitate cu Regulamentul cu privire la forma, condiiile i sistemul de retribuie a salariailor CNPF, aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 39/1 din 13.09.2010, se implementeaz un sistem motivaional, prin stabilirea difereniat a sporurilor pentru competen profesional, gradul de realizare a obiectivelor i intensitatea muncii, care s determine creterea performanelor profesionale individuale i colective ale angajailor. O component important n consolidarea capacitilor instituionale ale CNPF este dezvoltarea continu a aptitudinilor profesionale ale personalului. n acest sens, pe parcursul anului 2011 au fost asigurate condiiile necesare pentru participarea angajailor la diverse seminare, instruiri i conferine organizate n ar i la nivel internaional, precum i la sesiuni interne de perfecionare profesional:

15

Tabelul nr. 4. Nivelul de participare la activitile de instruire i perfecionare profesional Forme de instruire Anul 2009 numrul de numrul activiti mediu de angajai instruii 46 79 17 14 22 29 Anul 2010 numrul de numrul activiti mediu de angajai instruii 30 78 21 26 26 48 Anul 2011 numrul de numrul activiti mediu de angajai instruii 14 75 16 27 22 68

Instruiri interne Instruiri la nivel naional Instruiri la nivel internaional

n anul 2011, cu suportul Proiectului de reform a sectorului financiar Moldova Dutch TA-TF Financial Sector Reform i din sursele proprii ale CNPF au fost create condiii pentru participarea angajailor CNPF la 27 de activiti de instruire la nivel internaional, inclusiv seminare, ateliere de lucru, conferine i alte evenimente de importan major pentru profesionitii din domeniul financiar. La nivel intern au fost organizate 14 instruiri, inclusiv pe tematici ce in de supravegherea bazat pe risc, implementarea Standardelor Internaionale de Raportare Financiar, prevenirea i combaterea splrii banilor i finanrii terorismului etc. n perioada de referin au fost organizate 6 vizite de studiu la autoritile similare europene: BaFin (Germania), FMA (Austria), CNVM (Romnia), KNF (Polonia), HFSA (Ungaria), HANFA (Croaia). Scopul acestor vizite a fost stabilirea relaiilor de cooperare i studierea practicilor relevante n domeniul reglementrii i supravegherii pieelor financiare n Uniunea European. Schimbul de experien realizat n cadrul vizitelor de studiu faciliteaz nelegerea principiilor de reglementare i supraveghere la nivel comunitar, rezultnd ntr-o mbuntire a activitilor de autorizare, reglementare i supraveghere realizate de CNPF. 1.3. Exerciiul economico-financiar n anul 2011

Prin Hotrrea Parlamentului nr.145 din 14.07.2011 Cu privire la aprobarea bugetului Comisiei Naionale a Pieei Financiare pe anul 2011, bugetul CNPF pentru anul 2011 a fost aprobat la venituri n sum de 11695,0 mii lei i la cheltuieli n sum de 16962,3 mii lei. Conform Raportului financiar pe anul 2011 se constat urmtoarele:
Indicatori Tabelul nr.5. Executarea bugetului pe anul 2011 Prevederi anuale, Executat, mii lei mii lei Aprobat Precizat De cas Efectiv iniial 11695,0 11695,0 20294,0 21733,7 Nivelul de executare, % Fa de Fa de aprobat precizat iniial 185,8 185,8 16

Venituri

Cheltuieli Deficit (-) Sold la 01.01.2011 Sold la 01.01.2012

16962,3 -5267,3 5267,3 x

16962,3 -5267,3 5267,3 x

15969,5 4324,5 13614,7 18171,9

16272,0 5524,3 x x

95,9 x x x

95,9 x x x

Bugetul CNPF pentru anul 2011 a fost executat la partea de venituri la un nivel de 185,8 la sut comparativ cu prevederile anuale i la partea de cheltuieli la nivel de 95,9 la sut. Structura i volumul veniturilor aprobate i realizate efectiv se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr.6. Structura i volumul veniturilor aprobate i realizate efectiv n anul 2011 Indicatori venituri (tax/plat) Aprobat, Realizat Gradul de mii lei efectiv, realizare, mii lei % Taxe percepute din operaiuni cu valori mobiliare 4900,0 13160,7 de 2,7 ori Pli ale societilor i brokerilor de asigurare 4500,0 6525,9 145 Pli ale asociaiilor de economii i mprumut 400,0 223,7 55,9 Plata pentru acordarea de licene 10,0 11,3 113 Sumele sanciunilor pentru svrirea contraveniilor, aplicate 250,0 475,2 190,1 n conformitate cu legislaia Venituri din dobnzile aferente soldurilor mijloacelor bneti i 1200,0 886,4 73,9 de la depunerea mijloacelor n conturile de depozit Venituri din chiria/arenda bunurilor proprietate public 251,0 274,5 109,4 Alte surse legale 184,0 176,0 95,6 Total venituri: 11695,0 21733,7 185,8

Pentru a susine n continuare dezvoltarea unor segmente ale pieei financiare nebancare i promovarea investiiilor, CNPF a meninut n anul 2011 mrimile taxelor i plilor la nivelul anului 2010. Structura i volumul cheltuielilor aprobate i realizate efectiv n anul 2011 se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr.7. Structura i volumul cheltuielilor aprobate i realizate efectiv n anul 2011 Indicatori cheltuieli Aprobat, Realizat Gradul de Ponderea, mii lei efectiv, mii realizare, % lei % Retribuirea muncii 11175,9 11154,5 99,8 68,5 Contribuiile de asigurri sociale de stat 2312,5 2439,1 105,5 15,0 obligatorii Plata mrfurilor i serviciilor 2103,6 1695,5 80,6 10,4 Deplasri n interes de serviciu 300,0 220,0 73,3 1,4 Primele de asigurare obligatorie de asisten 349,3 358,1 102,5 2,2 medical achitate de patroni Transferuri peste hotare 221,0 175,0 79,2 1,1 Procurarea mijloacelor fixe 200,0 62,6 31,3 0,4 Reparaii capitale 300,0 167,2 55,7 1,0 Total cheltuieli: 16962,3 16272,0 95,9 100,0

Cheltuielile totale au fost realizate la nivel de 95,9 la sut fa de prevederile bugetare aprobate pentru anul 2011, fiind asigurate economii la unele articole de cheltuieli ca rezultat al politicii interne de gestionare a mijloacelor bugetare.
17

n structura cheltuielilor efective partea preponderent revine cheltuielilor de personal (retribuirea muncii, contribuiile de asigurri sociale de stat obligatorii i primele de asigurare obligatorie de asisten medical), care au constituit 85,7 la sut. Cheltuielile de ntreinere a instituiei (energie electric, gaze, ap, paz, servicii de telecomunica ii i alte cheltuieli de ntreinere) au alctuit 10,4 la sut, cheltuielile de consolidare a bazei tehnico-materiale 1,4 la sut, cheltuielile pentru deplasri de serviciu 1,4 la sut i cheltuielile aferente achitrii taxelor de membru a organizaiilor internaionale 1,1 la sut. Pentru finanarea unor noi iniiative, care s asigure realizarea conform a sarcinilor ce deriv din legislaie, n exerciiul de finanare a activitii CNPF au fost atrase surse de asisten tehnic extern. Asigurarea unei bune cooperri cu organisme de finanare internaional n procesul de obinere a asistenei tehnice externe este orientat spre dezvoltarea cadrului de reglementare i de dezvoltare instituional, inclusiv creterea calificrii profesionale a angajailor i eficientizarea activitii acestora. Stabilirea i meninerea salariilor competitive n funcie de performanele profesionale individuale este responsabilitatea prioritar a CNPF. Aceast prioritate se va atinge cu meninerea numrului de personal la nivelul curent i identificarea resurselor pentru creteri salariale, precum i utilizarea altor prghii de susinere a personalului calificat. 1.4 Dezvoltarea tehnologiilor informaionale CNPF a nregistrat evoluii pozitive n implementarea resurselor i procedurilor tehnologiilor informaionale (TI) n activitatea sa de supraveghere a pieei financiare nebancare. Astfel, a fost lansat Sistemul de Management Informaional (SMI) cu module specializate de raportare pentru participanii pieei asigurrilor, valorilor mobiliare, organizaiilor de microfinanare i asociaiilor de economii i mprumut. Utilizarea acestui sistem este concordant aplicrii principiilor de supraveghere prudenial i ndeplinirii funciilor de informare operativ a publicului i participanilor. Posibilitatea ajustrii modulelor sistemului la evoluiile cerinelor de furnizare a informaiei, cuplat cu o interfa intuitiv, i funcionalitatea extins a aplicaiilor de analiz reprezint temelia sistemului de supraveghere a participanilor pieei financiare nebancare. La etapa de finalizare se afl i Sistemul Informaional Automatizat de Stat n domeniul asigurrilor obligatorii de rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule (RCA Data). Punerea n aplicare a sistemului respectiv va permite formarea unei resurse informaionale oficiale, prin intermediul creia va fi posibil disciplinarea participanilor profesioniti la piaa asigurrilor i analiza multilateral a datelor recepionate privind asigurrile obligatorii de rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule. Pe parcursul anului 2011 a fost asigurat ajustarea conceptului sistemului RCA Data la prevederile Legii nr.467XV din 21.11.2003 Cu privire la informatizare i resursele informaionale de
18

stat, Hotrrii Guvernului nr.840 din 26.07.2004 Cu privire la crearea sistemului de telecomunicaii al autoritilor publice, precum i la prevederile Strategiei naionale de edificare a societii informaionale Moldova Electronic, aprobat prin Hotrrea Guvernului nr.255 din 09.03.2005. n domeniul ce vizeaz dezvoltarea instituional a CNPF au fost continuate reformele ce in de eficientizarea i modernizarea sistemelor TI utilizate n activitatea CNPF. Astfel, sala de conferine a fost dotat cu un sistem de audiovideo conferine modern, sistem de traducere sincron, sistem multimedia toate achiziionate din sursele financiare ale grantului Moldova-Dutch TATF Financial Sector Reform. Sistemul audio-video conferine de ultim generaie permite comunicarea securizat n timp real cu interlocutori din diverse locaii, cu condiia asigurrii conexiunii la reeaua global Internet. Echipamentul multimedia este utilizat n cadrul prezentrilor, instruirilor angajailor CNPF, precum i a participanilor pieei. Un alt element important a constituit completarea procesului de optimizare a managementului documentelor, n special a corespondenei de intrare i documentelor interne ale CNPF, prin utilizarea tehnologiilor informaionale moderne fapt care a rezultat n micorarea volumului de documente printate. Viziune de perspectiv: CNPF va continua activitatea pe calea modernizrii informaionale i va identifica noi oportuniti de aplicare a TI. Astfel, se preconizeaz finalizarea testrii operaionale a sistemului RCA Data, desfurarea seminarelor de instruire pentru participanii pieei i determinarea modalitii de implementare a sistemului RCA Data de c tre toi participanii profesioniti ai pieei asigurrilor. De asemenea, urmeaz a fi dezvoltat i optimizat Sistemul de Management Informaional pentru extinderea funcionalitilor de baz, respectiv creterea performanei i fiabilitii ansamblului informatic prin implementarea unor mecanisme eficiente de procesare i analiz a informaiei, adaptate nevoilor actuale i de viitor ale CNPF de supraveghere prudenial. 1.5. Transparena informaional Transparena procesului decizional n procesul realizrii atribuiilor stabilite de legislaie, conform competenei stabilite prin lege, Consiliul de administraie al CNPF aprob hotrri, ordonane i, dup caz, nscrieri protocolare, structura crora n perioada de referin se prezint n urmtorul tabel:
Tabelul nr.8 Numrul edinelor Consiliului de administraie al CNPF i structura deciziilor aprobate Perioada de activitate Nr. Indicatori 2009 2010 2011 1. Numrul edinelor Consiliului de administraie 61 58 59 2. Numrul hotrrilor aprobate 305 307 352 3. Numrul ordonanelor aprobate 47 58 76 4. Numrul nscrierilor protocolare 166 152 169

19

Planul de activitate al CNPF pentru anul 2011 a fost elaborat reieind din atribuiile prevzute n Legea nr.192-XIV din 12.11.1998 Privind Comisia Naional a Pieei Financiare, n conformitate cu principalele documente naionale de politici i a fost aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 58/7 din 23.12.2010, fiind plasat pe pagina-web oficial a CNPF. n contextul desfurrii procedurilor de consultare public a iniiativelor regulatorii, pentru a cunoate mai bine opinia societii civile i pentru a mbunti calitatea acestora, CNPF a asigurat participarea instituiilor i prilor interesate la procesul decizional i de elaborare a cadrului de reglementare. Pn la aprobare toate reglementrile propuse de CNPF se public pe pagina-web oficial pentru comentarii publice. Colaborarea CNPF cu Consiliul de experi, care este format din reprezentan i ai participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar i uniunilor profesionale, specialiti practicieni i experi n domeniu, a asigurat meninerea unui dialog permanent n vederea consultrii proiectelor de acte legislative i normative. n perioada de referin Consiliul de experi s-a expus asupra a 12 proiecte de legi i acte normative. Relaia de parteneriat cu toate categoriile de public a fost bazat pe principiul respectrii dreptului la informaie al tuturor cetenilor, n conformitate cu legislaia, precum i pe principiul informrii sistematice i corecte privind activitatea instituiei i evoluia pieei financiare nebancare. Msurile prin care a fost asigurat transparena informaional se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr.9. Indicatorii de rezultate privind asigurarea transparenei informaionale Indicatori Perioada de activitate 2009 2010 2011 Numrul comunicatelor de pres 69 60 76 Numrul articolelor privind activitatea CNPF i evoluia 68 62 42 pieei financiare nebancare Numrul buletinelor informative lunare i trimestriale 15 16 16 Numrul interviurilor n ziare i reviste de specialitate 16 18 8 Numrul de participri la emisiuni televizate 2 4 27 Numrul de participri la emisiuni radiofonice 5 9 8 Total: 216 164 177

Conferine tematice n scopul sporirii i consolidrii ncrederii populaiei fa de prioritile i sigurana pieei financiare nebancare autohtone, CNPF s-a angajat ntr-un amplu proces de cretere a culturii financiare a consumatorilor de servicii financiare nebancare prin desfurarea unei campanii de informare i educare financiar, care s faciliteze cunoaterea i asimilarea de ctre participanii pieei financiare nebancare a conceptelor economico - financiare, precum i a drepturilor sale legale. n cadrul acestei campanii au fost organizate 4 conferine tematice, la care au participat reprezentani ai autoritilor publice din Republica Moldova, participani profesioniti la piaa financiar nebancar autohton, reprezentani ai
20

societilor pe aciuni, reprezentani ai autoritilor publice locale, experi internaionali i parteneri media. n cadrul conferinelor a avut loc un dialog deschis i un schimb de opinii privind cile de atragere a investiiilor, protecia drepturilor participanilor la piaa financiar nebancar, precum i problemele evoluiei pieei. n cadrul conferinei Biroul Istoriilor de Credit instrument eficient pentru sporirea gradului de protecie a debitorilor i creditorilor au fost expuse cele mai bune practici internaionale privind constituirea i activitatea sistemelor de raportare a creditelor care cuprind instituiile, persoanele fizice, regulile, procedurile, standardele i tehnologia care faciliteaz fluxul informaiei relevante pentru luarea deciziilor referitoare la contractele de credit i de mprumut, precum i crearea soluiilor efective privind managementul riscului. Conferina Organizaiile de microfinanare realizri, oportuniti i provocri a elucidat realizrile, tendinele, oportunitile i riscurile n evoluia sectorului organizaiilor de microfinanare, precum i necesitatea reglementrii i supravegherii acestor organizaii n scopul asigurrii stabilitii i dezvoltrii durabile a sectorului de microfinanare. Participanii la conferina internaional Asigurm viitorul mpreun. Tendine de dezvoltare i protecie a societii au prezentat materiale analitice privind specificul dezvoltrii pieei asigurrilor n diferite regiuni (Europa Central i de Est, CSI, Asia Mijlocie) i modele de parteneriat public n domeniul asigurrilor. Un mare interes au prezentat comunicrile privind cele mai recente aspecte de dezvoltare a pieei asigurrilor: stabilitatea i eficiena n asigurri (implementarea cerinelor Solvency II), noile cerine de raportare financiar, importana actuariatului i tehnologiile informaionale moderne. Comunicrile n cadrul conferinei tematice Atragerea investiiilor prin intermediul instrumentelor financiare nebancare au dezvluit urmtoarele aspecte: cadrul legal n Republica Moldova pentru instrumentele financiare i perspectivele de dezvoltare; experiena Germaniei i Romniei privind protecia drepturilor investitorilor; rolul bursei n atragerea investiiilor pe piaa de capital; atragerea investiiilor prin intermediul obligaiunilor corporative i municipale. Asigurarea accesului la informaii de interes public la solicitare n scopul asigurrii accesului publicului la culegerile de acte legislative i normative, publicaiile periodice i de specialitate n domeniul pieei financiare nebancare, la sediul CNPF este amenajat o sal de bibliotec, iar pentru cetenii care solicit informaii de interes public sau consultaii privind piaa financiar nebancar - o sal de audien. De asemenea, CNPF aplic proceduri interne de furnizare a informaiei n formatul solicitat, inclusiv n form electronic, prin intermediul adresei electronice cnpf@cnpf.md. Prin intermediul liniilor telefonice, CNPF ofer consultaii privind procedura de lichidare a fondurilor de investiii, drepturile acionarilor, drepturile asigurailor, obligaiile organelor de conducere ale societilor pe aciuni, activitatea asociaiilor de economii i mprumut i alte aspecte.
21

Informarea public prin intermediul paginii-web oficiale Un instrument eficient de comunicare i informare public n procesul de reglementare i supraveghere a pieei financiare nebancare l constituie pagina-web oficial (www.cnpf.md), prin care CNPF consult opinia participanilor la piaa financiar nebancar, a cetenilor i a altor pri interesate n procesul decizional i dezvolt un flux de informaii cu un grad nalt de complexitate, cu mesaje specifice fiecrei categorii de utilizatori. n anul de referin, informaiile plasate pe pagina-web oficial au fost mbuntite i actualizate n permanen. n atenia opiniei publice au fost prezentate proiecte de acte legislative i normative ce in de domeniul pieei financiare nebancare, informaii utile privind participanii la piaa financiar nebancar, informaie statistic i analitic i alte informaii de interes public.
Diagrama nr. 1. Dinamica accesrii paginii-web oficiale a CNPF n anul 2011
20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0
Numrul vizitelor Vizitatori unici Ianuarie 15793 5534 Februarie 16474 5603 Martie 18441 6395 Aprilie 18900 6594 Mai 18891 6622 Iunie 16041 5943 Iulie 15014 5176 August 14217 4788 Septembrie Octombrie 15428 6175 15376 6212 Noiembrie 17144 6798 Decembrie 13706 5581

Viziunea de perspectiv include garantarea tuturor prilor interesate a accesului la informaia ce ine de domeniul pieei financiare nebancare. Acest obiectiv urmrete dezvoltarea dialogului permanent cu participanii profesioniti, autoritile publice, societatea civil i alte pri interesate privind evoluia pieei financiare nebancare, precum i dezvoltarea tehnologiilor informaionale n procesul de difuzare a informa iilor. n acest context, CNPF va realiza urmtoarele aciuni: utilizarea celor mai importante i eficiente canale de informare: prin intermediul posturilor TV i radio naionale, precum i a paginii-web oficiale; realizarea emisiunilor radio i televizate cu beneficiarii direci i indireci ai produselor i serviciilor pieei financiare nebancare; utilizarea canalelor de comunicare, instruire, informare deja existente i identificarea unor noi oportuniti.

22

II. Realizarea obiectivelor de activitate ale Comisiei Naionale a Pieei Financiare 2.1. Activitatea de reglementare Activitile aferente reformei de reglementare s-au desfurat n conformitate cu prevederile Strategiei, care stabilete prioritar consolidarea regimului de reglementare i supraveghere prin transpunerea celor mai bune practici aplicate la nivel internaional. Rezultatul implementrii va nregistra progrese n crearea unui mecanism eficient de protecie a investitorilor i beneficiarilor de servicii financiare nebancare i va ncuraja dezvoltarea pieei financiare nebancare n general. Pe parcursul anului 2011, cu scopul de a asigura concordana ntre prevederile Legii nr. 220-XVI din 19.10.2007 Privind nregistrarea de stat a persoanelor juridice i a ntreprinztorilor individuali i prevederile actelor legislative din domeniul financiar, precum i pentru a stabili un control mai riguros al activitii participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar n procesul de constituire i funcionare, au fost elaborate propuneri de modificare i completare a legii menionate. Modificrile i completrile n cauz au fost necesare deoarece reglementarea i supravegherea n domeniul financiar se efectueaz n baza normelor specifice de pruden, care trebuie s protejeze interesele participanilor la piaa financiar. Propunerile CNPF se regsesc n Legea nr. 261 din 19.12.2011 Pentru modificarea i completarea Legii nr.220-XVI din 19.10.2007.
Tabelul nr. 10 Activiti de reglementare
Indicatori Proiecte de acte legislative sau de modificare a actelor legislative, total: Acte normative aprobate sau modificate, total, din care: - reglementri privind modul de organizare i funcionare a CNPF - reglementri cu privire la principiile generale de activitate a pieei financiare nebancare - n domeniul pieei valorilor mobiliare - n domeniul pieei asigurrilor - n domeniul activitii biroului istoriilor de credit - n domeniul activitii asociaiilor de economii i mprumut Acte normative abrogate, total: Perioada de activitate 2009 2010 2011 1 1 19 14 18 3 6 5 1 2 1 4 5 4 2 3 2 1 1 2 8 3 8 1 5

n perioada de referin CNPF a elaborat i a aprobat 18 hotrri pentru a asigura punerea n aplicare a cadrului legislativ n vigoare, precum i perfecionarea actelor normative prin modificarea i completarea acestora. Activitatea de reglementare a urmrit n continuare, n mod prioritar, dezvoltarea cadrului de reglementare secundar, soluionarea problemelor cu care se confrunt operatorii pieei (Anexa nr.2). Pentru a asigura un proces transparent de consultare cu partenerii interesai, proiectele actelor legislative i normative au fost plasate pe pagina-web oficial a instituiei n vederea obinerii propunerilor de modificare i completare. Proiectele
23

au fost consultate i cu membrii Consiliului de experi pe lng CNPF, fiind mbuntite cu propuneri de rigoare. Reglementri cu privire la modul de organizare i funcionare a CNPF n scopul asigurrii activitii eficiente a CNPF n conformitate cu prevederile legale, au fost aprobate reglementri referitoare la: - modificarea Regulamentului cu privire la modul de percepere a taxelor i plilor de ctre Comisia Naional a Pieei Financiare, aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 13/11 din 07.04.2011; - aprobarea prin Hotrrea CNPF nr. 26/19 din 07.07.2011 a modificrilor i completrilor la structura i statele de personal; - completarea Regulamentului privind organizarea i funcionarea Comisiei Naionale a Pieei Financiare, aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 32/9 din 04.08.2011; - aprobarea prin Hotrrea CNPF nr. 59/9 din 30.12.2011 a structurii i statelor de personal. Reglementri n domeniul pieei valorilor mobiliare n vederea mbuntirii relaiilor de guvernare corporativ i asigurrii unei bune gestionri ale societilor pe aciuni, prin Legea nr. 73 din 15.04.2011 Pentru modificarea i completarea unor acte legislative au fost operate modificri i completri la Legea nr. 1134-XIII din 02.04.1997 Privind societile pe aciuni (n continuare Legea privind societile pe aciuni) i Legea nr. 199-XIV din 18.11.1998 Cu privire la piaa valorilor mobiliare (n continuare Legea cu privire la piaa valorilor mobiliare) referitor la reglementarea drepturilor ac ionarilor, ncheierea tranzaciilor de proporii i cu conflict de interese, dezvluirea informaiei despre activitatea societii i accesul acionarilor la aceast informaie, convocarea i desfurarea adunrilor generale ale acionarilor, rscumprarea aciunilor, precum i competenele acordate CNPF de a stabili modul de efectuare a ofertelor publice competitive i cele iniiate n scopul prevenirii scderii cursului valorilor mobiliare. ntru asigurarea cadrului normativ privind emiterea obligaiunilor de ctre autoritile administraiei publice locale n contextul prevederilor art.18 1 alin. (1) din Legea cu privire la piaa valorilor mobiliare i art.14 alin. (5) din Legea nr. 397-XV din 16.10.2003 Privind finanele publice locale (n continuare Legea privind finanele publice locale), a fost elaborat Regulamentul cu privire la emisiunea, circulaia i stingerea obligaiunilor emise de ctre autoritile administraiei publice locale, aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 13/3 din 07.04.2011. Prin elaborarea Regulamentului s-a instituit cadrul normativ secundar subordonat prevederilor legislaiei cu privire la piaa valorilor mobiliare i finanele publice locale ntru asigurarea promovrii obligaiunilor emise de ctre autoritile administraiei publice locale ca instrumente financiare noi pe piaa valorilor mobiliare din Republica Moldova.
24

n scopul executrii prevederilor Legii pentru aprobarea Strategiei de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe anii 20112014, CNPF a aprobat prin Hotrrea nr. 31/5 din 28.07.2011 Concepia privind integrarea Depozitarului Naional de Valori Mobiliare al Moldovei n Sistemul Automatizat de Pl i Interbancare. Integrarea DNVM n SAPI urmeaz s asigure: - modernizarea sistemului de decontare conform practicilor internaionale; - prevenirea riscurilor sistemice n tranzaciile cu valori mobiliare; - creterea ncrederii din partea investitorilor n investiiile n valori mobiliare; - crearea condiiilor de circulaie pe piaa bursier a valorilor mobiliare de stat cu termen mai mare de un an. Reglementri n domeniul pieei asigurrilor n scopul asigurrii stabilitii, transparenei, siguranei i eficienei pieei asigurrilor, precum i n vederea executrii prevederilor Legii nr.407-XVI din 21.12.2006 Cu privire la asigurri, au fost aprobate un ir de acte normative, precum: - Regulamentul privind rezervele tehnice de asigurare, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.1/5 din 11.01.2011, care stabile te metodele de calcul al rezervelor de asigurare i instituie obligaia asigurtorului de a asigura confirmarea acestora de ctre actuar; - Regulamentul privind marjele de solvabilitate i coeficientul de lichiditate ale asigurtorilor (reasigurtorilor), aprobat prin Hotrrea CNPF nr.2/1 din 21.01.2011, care stabilete modalitatea i procedura determinrii i raportrii marjei de solvabilitate minim i marjei de solvabilitate disponibil, totodat este apreciat natura i tipul activelor admise pentru calculul i determinarea marjelor de solvabilitate, inclusiv modul de evaluare a activelor utilizate; Regulamentul privind desfurarea activitii simultane a asigurtorilor/reasigurtorilor, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.24/19 din 24.06.2011, care stabilete modul de desfurare de ctre asigurtori/reasigurtori a activitii de asigurare/reasigurare simultan n categoria asigurri de via i categoria asigurri generale i prevede managementul operaional i modul de separare a activitilor; - Hotrrea nr.26/15 din 07.07.2011 Cu privire la aprobarea formei i coninutului rapoartelor specializate ale asigurtorilor (reasigurtorilor), informaia din rapoarte permind analiza i evaluarea calitativ i cantitativ a indicatorilor economici i statistici reieind din complexitatea activitii de asigurare (reasigurare). Totodat, ntru conformarea cu noile reguli ale pieei asigurrilor i stabilirea unor noi cerine i criterii pentru participanii profesioniti din domeniul asigurrilor, au fost adoptate urmtoarele hotrri: - Hotrrea nr.31/23 din 28.07.2011 Cu privire la modificarea i completarea Regulamentului privind cerinele fa de coninutul condiiilor de asigurare pentru clasele de asigurare benevol, aprobat prin Hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.55/6 din 08.11.2007;
25

- Hotrrea nr.52/8 din 17.11.2011 Privind modificarea i completarea Regulamentului cu privire la cerinele fa de persoanele cu funcii de rspundere ale asigurtorilor/reasigurtorilor i intermediarilor n asigurri, aprobat prin Hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.13/3 din 03.04.2008; - Hotrrea nr.55/12 din 01.12.2011 Cu privire la modificarea i completarea Regulamentului privind marjele de solvabilitate i coeficientul de lichiditate ale asigurtorilor (reasigurtorilor), aprobat prin Hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.2/1 din 21.01.2011. Reglementri n domeniul fondurilor de investiii n proces de lichidare n scopul reducerii riscurilor i asigurrii unui grad nalt de protecie a mijloacelor bneti obinute din vnzarea activelor fondurilor de investiii n proces de lichidare, a fost aprobat Hotrrea CNPF nr. 43/5 din 08.09.2011 Cu privire la modificarea unor acte normative. Astfel, au fost operate modificri i completri la Regulamentul cu privire la procedura de lichidare din proprie iniiativ a fondurilor de investiii, aprobat prin Hotrrea Comisiei de Stat pentru Piaa Hrtiilor de Valoare nr. 28/1 din 01.10.1998 i la Modul de lichidare a participantului profesionist sau activitii lui pe piaa valorilor mobiliare n cazul retragerii (expirrii termenului) licenei eliberate de Comisia Naional a Valorilor Mobiliare, aprobat prin Hotrrea CNVM nr. 6/5 din 03.02.2000. Prin aceast hotrre s-a stabilit c mijloacele bneti obinute din realizarea activelor fondului i dobnzile aferente acestora se vor plasa n valori mobiliare de stat i/sau vor fi depuse la conturi de depozit la bnci comerciale, care vor nregistra cei mai nali indicatori de stabilitate financiar, dar nu mai mult de 35 la sut ntr-o singur banc comercial. Reglementri n domeniul de activitate a biroului istoriilor de credit Avnd ca scop amplificarea ncrederii participanilor pieei financiare nebancare n instituia biroului istoriilor de credit, prin Hotrrea CNPF nr. 12/12 din 31.03.2011, a fost modificat Regulamentul privind licenierea activitii biroului istoriilor de credit, aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 7/4 din 20.02.2009. Astfel, lund n considerare avantajul pe care l va aduce biroul istoriilor de credit sistemului financiar al Republicii Moldova, se necesit lrgirea structurii asociailor prin participarea companiilor din diferite domenii, ca de exemplu: organizaii de microfinanare, companii de leasing i societi de asigurare. n acest context, a fost impus ca principal raionament necesar n procesul de identificare a potenialilor asociai ai biroului istoriilor de credit participarea acestora prin experien la dezvoltarea instituional a biroului istoriilor de credit, n msura n care acesta s obin capacitatea de a oferi n viitor produse i servicii de calitate participanilor activi ai pieei financiare a Republicii Moldova. Viziune de perspectiv a activitii de reglementare pentru anul 2012 Avnd ca obiectiv prioritar dezvoltarea cadrului de reglementare n domeniul pieei financiare nebancare, activitatea de reglementare n anul 2012 este orientat
26

spre consolidarea sistemului de reglementare i supraveghere a sectorului financiar nebancar, alinierea acestuia la standardele internaionale i acquis-ul comunitar prin realizarea urmtoarelor aciuni: promovarea proiectului de Lege privind Comisia Naional a Pieei Financiare, proiectului de Lege privind piaa de capital, proiectului de Lege privind fondurile de pensii facultative, proiectului de Lege privind organizaiile financiare nebancare i dezvoltarea cadrului de reglementare secundar pentru a pune n aplicare legile menionate. 2.2. Activitatea de autorizare i liceniere Prin activitatea de autorizare desfurat pe parcursul anului 2011, CNPF a urmrit ndeplinirea de ctre entitile supravegheate a condiiilor obligatorii prevzute de legislaia specific pieei financiare nebancare, att la momentul nfiinrii, ct i pe toat durata activitii acestora. n conformitate cu prevederile legale i reglementrile n domeniu, n perioada de referin activitatea de autorizare i liceniere a vizat: - nregistrarea emisiunilor de valori mobiliare ale societilor pe aciuni din Republica Moldova i acordarea autorizaiilor de reorganizare a acestora; - acordarea, retragerea, suspendarea, reperfectarea licenelor i autorizaiilor participanilor profesioniti (Anexa nr.4),acordarea autorizaiilor de reorganizare a acestora; - eliberarea avizelor, n cazurile stabilite de legislaie, cu privire la dobndirea participaiilor calificate n capitalul social al participanilor profesioniti, cu privire la operarea modificrilor i completrilor n documentele de constituire i n Registrul de stat al persoanelor juridice (nregistrarea de stat a participantului profesionist, precum i a filialelor i reprezentanelor acestuia i n alte cazuri); - nregistrarea ofertelor publice pe piaa secundar a valorilor mobiliare, precum i a rezultatelor acestora; - confirmarea n funcie a administratorilor asociaiilor de economii i mprumut. Activitatea de autorizare pe piaa valorilor mobiliare Conform prevederilor legislaiei privind piaa valorilor mobiliare, pe parcursul anului 2011 la CNPF au fost nregistrate: - aciuni plasate la nfiinarea a 17 societi pe aciuni; - aciuni plasate n cadrul a 120 de emisiuni suplimentare; - autorizaii de reorganizare prin fuziune, dezmembrare sau transformare a 22 societi pe aciuni (Anexa nr.5). Ca rezultat al examinrii cererilor depuse de 16 societi pe aciuni n vederea modificrii capitalului social, convertirii valorilor mobiliare, precum i a 7 cereri privind modificarea denumirii i adresei emitenilor de valori mobiliare, au fost operate modificri n RSVM. Valorile mobiliare a 36 de societi pe aciuni au fost radiate din RSVM. La situaia din 31.12.2011, 45 de entiti dein licene pentru desfurarea activitii profesioniste pe piaa valorilor mobiliare, inclusiv BVM, DNVM, 11
27

registratori independeni, 4 companii cu activitate de brokeraj de baz, 18 companii cu activitate de dealer de baz, 4 companii de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele, 4 companii de administrare fiduciar a investiiilor i 2 societi pe aciuni care in registrul deintorilor de valori mobiliare de sine stttor. n datele Registrului de stat al licenelor eliberate, suspendate i retrase au fost operate modificri i completri, conform tabelului ce urmeaz:
Tabelul nr.11. Informaie privind modificrile i completrile n datele Registrului de stat al licenelor eliberate, suspendate i retrase pe piaa valorilor mobiliare
Indicatori Licene acordate Licene reperfectate Licene retrase Licene excluse Licene expirate Licene n vigoare la finele anului 2009 14 5 1 7 14 43 2010 26 2 25 44 2011 4 4 1 1 2 45

Ca rezultat al lichidrii din iniiativ proprie a companiei de brokeraj MINVEST SRL a fost retras licena pentru activitate profesionist pe piaa valorilor mobiliare i exclus din Registrul participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare. Pe parcursul anului 2011 au fost nregistrate prospectele a 34 oferte publice pe piaa secundar a valorilor mobiliare.
Diagrama nr.2. Evoluia numrului ofertelor publice pe piaa secundar n perioada 2007-2011 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 42 34

40 36 34

2007

2008

2009

2010

2011

Tipul ofertelor publice pe piaa secundar a valorilor mobiliare nregistrate n perioada anilor 2009-2011 este prezentat n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 12 Indicatori privind ofertele publice pe piaa secundar a valorilor mobiliare
2009 2010 2011 Tranzacii Tranzacii Tranzacii 2011 fa de 2010, Oferte Oferte Oferte prin prin prin mii lei nregistrate intermediul nregistrate, intermediul nregistrate intermediul ofertelor, ,uniti ofertelor, uniti ofertelor, uniti mii lei mii lei mii lei 40 92650,8 42 131790,4 34 28443,9 -103346,5

Tipul ofertei publice

Total:

28

Dup criteriul benevol/obligatoriu oferte publice 17 11309,2 benevole oferte publice 23 81341,6 obligatorii Dup criteriul vnzare/procurare/ competitiv oferte publice de 4 452,0 vnzare oferte publice de 35 92135,4 procurare oferte publice 1 63,4 competitive

10 32

41979,3 89811,1

10 24

7474,0 20969,9

-34505,3 -68841,2

5 37 0

176,0 131614,4 0

10 23 1

10098,0 18344,1 1,8

+ 9922,0 -113270,3 + 1,8

Conform datelor prezentate n tabel, volumul tranzaciilor pentru anul 2011 include volumul tranzaciilor a 10 oferte publice nregistrate n anul 2010 i finalizate n 2011, volumul tranzaciilor efectuate n rezultatul a 32 de oferte publice nregistrate i finalizate n 2011, precum i volumul a 10 tranzacii efectuate pe parcursul a 6 luni n condiiile prospectelor ofertelor publice nregistrate anterior (Anexa nr.10 i Anexa nr.11). Reducerea volumului tranzaciilor efectuate prin intermediul ofertelor publice pe piaa secundar se explic att prin reducerea numrului de oferte nregistrate pe parcursul anului, ct i prin lipsa cererilor de vnzare sau cumprare a valorilor mobiliare din cadrul a 5 oferte publice derulate n 2011. Prin intermediul ofertelor publice nregistrate n anul 2011 au fost tranzacionate valorile mobiliare emise de 24 societi pe aciuni cu genuri de activitate diverse, prevalnd emitenii care activeaz n domeniile de construcii i nchirieri ale bunurilor imobiliare. Activitatea de autorizare pe piaa asigurrilor n condiiile Legii nr.407-XVI din 21.12.2006 Cu privire la asigurri, pentru a desfura activitate profesionist pe piaa asigurrilor societile de asigurare/reasigurare pot obine licen de activitate pe termen nelimitat, iar intermediarii n asigurri - pe termen de 5 ani. La situaia din 31.12.2011, 86 de entiti dein licene pentru a desfura activitate profesionist pe piaa asigurrilor, inclusiv 20 de companii de asigurri, 66 de brokeri de asigurri i/sau reasigurri. Conform datelor Registrului de stat al licenelor eliberate, suspendate i retrase, n cadrul activitii de autorizare n domeniul asigurrilor au fost operate modificri i completri, conform tabelului ce urmeaz:
Tabelul nr.13. Informaie privind modificrile i completrile n datele Registrului de stat al licenelor eliberate, suspendate i retrase pe piaa asigurrilor Indicatori 2009 2010 2011 Licene acordate Licene reperfectate Licene retrase Licene considerate nevalabile Licene expirate Entiti care dein licene la finele anului 21 19 4 0 5 69 25 57 2 3 2 87 16 79 7 5 8 86

29

n perioada de referin CNPF a acordat 8 licene pentru dreptul de a activa pe piaa asigurrilor n categoria asigurri generale, 8 licene pentru activitatea de intermediere n asigurri/reasigurri, a retras licenele n domeniul asigurrilor ale CIA EDICT S.R.L., CA ARTAS S.R.L., CA GARANT S.R.L. i CA IDEEA ASIGUR RI S.A. i n domeniul activitii de intermediere n asigurri/reasigurri ale BAR MODERNASIG S.R.L., BAR BROKER POLIS S.R.L. i BAR CLIENT BROKER S.R.L. n cazurile stabilite de legislaie CNPF a eliberat 46 de avize prealabile n condiiile Legii nr.407-XVI din 21.12.2006, inclusiv 41 de avize pentru nregistrarea de stat a modificrilor operate n documentele de constituire i n datele nscrise n Registrul de stat al persoanelor juridice i 5 avize pentru dobndirea, reducerea sau majorarea participaiilor calificate n capitalul social al asigurtorilor. Activitatea de autorizare n sectorul microfinanrii Pe parcursul anului 2011 CNPF a eliberat 5 avize pentru nregistrarea de stat a documentelor de constituire a asociaiilor de economii i mprumut n redacie nou i 3 avize pentru nregistrarea de stat a modificrilor i completrilor operate la documentele de constituire. n rezultatul lichidrii, 7 asociaii de economii i mprumut au obinut avizul CNPF privind radierea din Registrul de stat al persoanelor juridice. La situaia din 31.12.2011 dispun de licen pentru desfurarea activitii asociaiilor de economii i mprumut 377 de entiti, dintre care: 307 de asociaii licena de categoria A, 69 de asociaii - licena de categoria B i o asociaie central. Potrivit datelor din Registrul de stat al licenelor eliberate, suspendate i retrase, n cadrul activitii de autorizare a asociaiilor de economii i mprumut au fost operate modificri i completri conform tabelului ce urmeaz:
Tabelul nr. 14. Activitatea de liceniere conform Registrului de stat al licenelor eliberate, suspendate i retrase pentru activitatea asociaiilor de economii i mprumut Indicatori Perioada de activitate 2009 2010 2011 Licene acordate 357 4 4 Licene reperfectate 1 2 1 Licene suspendate 2 1 Licene retrase 1 26 Licene n vigoare la finele anului 395 399 377

n conformitate cu prevederile Regulamentului cu privire la exigenele fa de administratorii asociaiilor de economii i mprumut, aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 63/6 din 25.12.2007, CNPF a examinat cererile a 17 asociaii de economii i mprumut ce dein licen de categoria B, asociaii care au obinut confirmarea n funcie a administratorilor conform cerinelor stabilite de legislaie.
30

Viziune de perspectiv Conceptul de dezvoltare a activitii de autorizare prevede ajustarea procedurilor de autorizare pe piaa financiar nebancar cu prevederile cadrului de reglementare comunitar i practicile relevante n domeniu, asigurnd: - mbuntirea modului de organizare i funcionare a instituiilor pieei financiare nebancare, precum i a calitii documentelor prezentate n cadrul activitii de autorizare; - simplificarea i optimizarea procedurilor de autorizare. 2.3. Activitatea de monitorizare i control Activitatea de supraveghere desfurat de CNPF urmrete asigurarea proteciei investitorilor, aplicarea conform a legislaiei, prevenirea abuzurilor i a fraudei, respectarea normelor prudeniale, aplicarea msurilor i sanciunilor pentru nclcarea legislaiei i promovarea ncrederii n piaa financiar nebancar. ntru asigurarea respectrii legislaiei de ctre participanii la piaa financiar nebancar, CNPF a desfurat urmtoarele activiti: analiza i evaluarea datelor i informaiilor cuprinse n rapoartele entitilor supravegheate, transmise n condiiile legislaiei; efectuarea controalelor la sediile participanilor profesioniti; verificarea respectrii condiiilor de liceniere; aprobarea i publicarea hotrrilor cu privire la rezultatele controalelor efectuate; analiza informaiilor din mass-media cu privire la informarea corect a investitorilor; analiza i soluionarea sesizrilor din partea participanilor la piaa financiar nebancar; prescrierea msurilor cu privire la respectarea necondiionat a prevederilor actelor legislative i normative; aplicarea procedurii de tragere la rspundere contravenional. Supravegherea participanilor profesioniti reprezint o aciune important n activitatea CNPF i se realizeaz prin verificarea rapoartelor i drilor de seam specializate prezentate conform legislaiei n vigoare, precum i prin intermediul activitilor de control efectuate la sediul entitilor supravegheate. Activitatea de monitorizare i control pe piaa valorilor mobiliare Supravegherea activitii participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare s-a axat pe ndeplinirea principalelor obiective referitoare la respectarea de ctre titularii de licen a prevederilor legislaiei, n special a celor ce in de condiiile de liceniere, normativul capitalului propriu i al fondului de garanie, aplicarea regulilor interne de activitate ale participantului profesionist, precum i calitatea serviciilor acordate de ctre acesta.
31

Activitatea de supraveghere efectuat prin intermediul rapoartelor financiare i a drilor de seam specializate, recepionate de CNPF, a nregistrat rezultate conform tabelului ce urmeaz:
Tabelul nr.15 Indicatori de rezultate privind supravegherea prin intermediul rapoartelor financiare i a drilor de seam specializate

Indicatori Dri de seam anuale Dri de seam trimestriale Dri de seam lunare Dri de seam sptmnale Dri de seam zilnice Dri de seam unice Rapoarte financiare Total dri de seam: Atenionri (avertizri) emise pentru a asigura respectarea legislaiei Notificri privind corectarea informaiilor prezentate Aplicarea procedurii contravenionale pentru nerespectarea obligaiei de raportare 2009 98 710 1043 104 1195 0 151 3301 23 1 5

Perioada de activitate 2010 2011 158 2 814 915 1219 1375 34 0 2710 4706 183 144 152 153 5270 7295 18 8 0 9 1 13

ncepnd cu 01.06.2010, participanii profesioniti la piaa valorilor mobiliare, precum i emitenii care dein licen cu dreptul de a ine registrul deintorilor de valori mobiliare eliberat de ctre CNPF, prezint drile de seam n conformitate cu prevederile Instruciunii cu privire la coninutul, modul de ntocmire, prezentare i publicare a drilor de seam specializate ale participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.60/12 din 24.12.2009, datorit crui fapt numrul unor dri de seam s-a majorat sau s-a micorat. Pe parcursul anului au fost verificate 289 tranzacii cu valori mobiliare n baza documentelor solicitate de la participanii profesioniti, dintre care 100 tranzacii efectuate pe piaa extrabursier cu aciunile emise de 35 societi pe aciuni, inclusiv 6 tranzacii cu aciunile unui emitent efectuate prin intermediul DNVM i 189 tranzacii efectuate pe piaa bursier cu aciunile emise de 34 societi pe aciuni. Ca rezultat al verificrii tranzaciilor cu valori mobiliare, reieind din competena funcional, au fost ntreprinse urmtoarele msuri: - avertizarea participanilor profesioniti referitor la nclcrile admise n cadrul a 9 tranzacii, inclusiv: 5 tranzacii bursiere pentru nerespectarea de ctre brokeri a prevederilor ordinelor-tip de vnzare-cumprare i contractelor de servicii de brokeraj, aprobate prin Hotrrea CNVM nr.48/7 din 17.12.2002, precum i 4 tranzacii extrabursiere pentru nerespectarea de ctre un registrator independent a prevederilor ce in de preul de tranzacionare a valorilor mobiliare i de ctre o companie de estimare a prevederilor ce in de aplicarea metodelor de estimare ntru stabilirea preului estimativ utilizat n tranzacii; - aplicarea a 4 contravenii administrative n mrime total de 9800 lei pentru efectuarea a 2 tranzacii extrabursiere i a unei tranzacii bursiere cu nclcarea restriciilor privind vnzarea-cumprarea valorilor mobiliare, precum i pentru
32

prezentarea informaiei neautentice i incomplete la CNPF, n urma examinrii a 6 tranzacii bursiere; - ntocmirea a 3 procese-verbale privind aplicarea contraveniei administrative pentru nclcrile admise n cadrul a 5 tranzacii, inclusiv: o tranzacie bursier cu implicarea insiderilor i 4 tranzacii extrabursiere cu nclcarea restriciilor privind vnzarea-cumprarea valorilor mobiliare; - remiterea spre examinare CCCEC a informaiei privind 5 tranzacii bursiere n vederea constatrii caracterului suspect al acestora; - remiterea spre examinare Procuraturii Generale a informaiei privind 8 tranzacii, inclusiv o tranzacie bursier i 7 tranzacii extrabursiere. Ca rezultat al controalelor complexe efectuate la participanii profesioniti la piaa valorilor mobiliare, au fost stabilite nclcri ale legislaiei privind: - restriciile stabilite la tranzacionarea valorilor mobiliare cu implicarea insiderilor; - restriciile privind preul de tranzacionare n cadrul tranzaciilor extrabursiere; - efectuarea decontrilor cu mijloace bneti n cadrul tranzaciilor bursiere; - cerinele stabilite la perfectarea i executarea ordinelor clienilor, precum i contractelor de servicii de brokeraj; - modul de inere a registrului deintorilor de valori mobiliare nominative i alte cerine ale legislaiei n domeniul pieei valorilor mobiliare. Informaia privind controalele efectuate, precum i msurile aplicate n rezultatul acestora se prezint n tabelul de mai jos:
Tabelul nr.16 Indicatori de rezultate privind supravegherea participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare Indicatori Perioada de activitate 2009 2010 2011 Numrul controalelor complexe 9 9 8 Numrul controalelor tematice 2 1 0 Numrul deciziilor aprobate 9 7 9* Numrul avertizrilor fa de persoanele cu funcii de rspundere 9 7 7 Numrul prescripiilor cu privire la nlturarea nclcrilor 6 5 6 legislaiei Numrul persoanelor cu funcie de rspundere sancionate 4 4 5 contravenional Remiterea materialelor spre examinare CCCEC i/sau Procuraturii 0 2 2 Generale n vederea constatrii caracterului suspect al operaiunilor verificate Suma contraveniilor ncasate 2200,0 2700,0 6200,0
* 4 decizii au fost aprobate ca rezultat al controalelor efectuate la finele anului 2010.

n procesul de monitorizare a realizrii deciziilor cu privire la rezultatele controalelor complexe efectuate n anul 2011, s-a asigurat executarea integral a 5 decizii aprobate, restul fiind n proces de executare. Pe parcursul anului 2011 au fost verificate 30 dri de seam privind rezultatele ofertelor publice, ca urmare, pentru neprezentarea sau prezentarea
33

acestora cu ntrziere, fiind naintate 3 avertizri i aplicate 6 sanciuni contravenionale n sum de 5500 lei. Activitatea de monitorizare a emitenilor de valori mobiliare Monitorizarea activitii emitenilor de valori mobiliare privind dezvluirea public a informaiei de ctre societile pe aciuni, precum i evenimentele i aciunile ce afecteaz activitatea economico-financiar i alte aspecte de dezvluire a informaiei, este orientat spre minimizarea riscurilor investitorilor i protecia drepturilor acionarilor prin asigurarea transparenei activitii i funcionrii n corespundere cu principiile de guvernare corporativ. Activitile de monitorizare a emitenilor de valori mobiliare, desfurate de CNPF n limitele competenelor stabilite de legislaie, au inclus: - analiza i evaluarea datelor i informaiilor cuprinse n rapoartele emitenilor de valori mobiliare transmise n condiiile legislaiei cu plasarea acestora pe pagina-web oficial a CNPF; - analiza i soluionarea sesizrilor cu privire la conflictele corporative. n rezultatul activitilor de monitorizare au fost stabilite cazuri de nclcare a legislaiei n activitatea desfurat de ctre emitenii de valori mobiliare, n special n partea ce ine de nclcarea termenului de prezentare a rapoartelor financiare anuale asupra valorilor mobiliare, cerinelor fa de coninutul informaiei supuse dezvluirii i fa de accesul acionarilor la documentaia societii i alte nclcri, ceea ce a condus la aplicarea unor msuri i sanciuni contravenionale, prezentate n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 17 Activitatea de monitorizare a societilor pe aciuni Indicatori Perioada de activitate 2009 2010 2011 Numrul S.A. obligate s dezvluie public informa ia n 752 765 681 perioada indicat pentru anul de gestiune anterior (anul 2008) (anul 2009) (anul 2010) Numrul rapoartelor financiare anuale recepionate Numrul scrisorilor de atenionare i notificrilor cu privire la corectarea informaiilor cuprinse n rapoartele financiare expediate Numrul S.A. crora le-a fost prescris prezentarea i publicarea rapoartelor financiare anuale Numrul S.A. la care au fost blocate conturile bancare pentru neprezentarea rapoartelor financiare anuale Numrul persoanelor cu funcie de rspundere sancionate contravenional pentru nclcarea prevederilor legislaiei n vigoare Sanciuni contravenionale ncasate (mii lei) 668 242 671 539 593 132

91 84 172

78 74 113

73 65 109

289,7

177,8

169,0

n vederea asigurrii respectrii prevederilor legislaiei i asigurrii proteciei acionarilor, CNPF a atenionat persoanele cu funcii de rspundere a 116 societ i pe aciuni referitor la neconvocarea adunrii generale anuale a acionarilor n anul 2011.
34

Activitatea de monitorizare i control pe piaa asigurrilor Supravegherea activitii participanilor profesioniti la piaa asigurrilor a inclus ndeplinirea principalelor obiective referitoare la respectarea prevederilor legislaiei, n special n partea ce ine de: - respectarea normelor de pruden i a condiiilor de liceniere; - mrimea capitalului social minim al asigurtorului i structura acionariatului; - stabilitatea financiar a asigurtorului (nivelul capitalului propriu, coeficientul de lichiditate, marja de solvabilitate minim i disponibil, acoperirea rezervelor tehnice i matematice cu active admise); - limita maxim a rspunderii asigurtorului (reasigurtorului) pentru un risc asigurat sau preluat n reasigurare; - modul de formare i meninere a rezervelor tehnice potrivit activitii desfurate; - respectarea normelor legale la avizarea i constatarea pagubelor, stabilirea i plata despgubirilor de asigurare; - efectuarea plasamentelor n active admise s reprezinte rezervele de asigurare i respectarea normelor de dispersare; - aplicarea primei de asigurare de baz i valoarea coeficienilor de rectificare afereni asigurrii obligatorii de rspundere civil auto intern i extern; - activitatea de investire a fondurilor i rezervelor de asigurare; - modul de activitate a intermediarilor n asigurri i/sau reasigurri. Supravegherea activitii participanilor profesioniti la piaa asigurrilor prin intermediul monitorizrii i analizei rapoartelor financiare i specializate, prezentate n conformitate cu legislaia n vigoare, a nregistrat indicatorii de rezultate reflectai n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 18. Indicatori de rezultate privind supravegherea participanilor profesioniti la piaa asigurrilor Indicatori Perioada de activitate 2009 2010 2011 Raport financiar-contabil al societilor de asigurri 113 96 95 Raport statistic nr.1 asigurare 113 96 95 Raport specializat nr.5 cu privire la indicii de baz ai activitii de 113 96 95 asigurare nr.13 Raport privind plasarea rezervelor de asigurare i registrul activelor ce 113 96 95 acoper rezervele Raport privind respectarea rezervelor normative de solvabilitate i 113 96 95 mrimea coeficientului de lichiditate Raport lunar privind asigurarea obligatorie de rspundere civil a 336 348 364 deintorilor de autovehicule i asigurarea internaional Carte Verde Raport financiar contabil i specializat al brokerilor n asigur ri 148 579 564 Total rapoarte financiare i rapoarte specializate: 1049 1407 1403 Numrul prescripiilor emise persoanelor cu funcii de rspundere 8 6 2 privind majorarea capitalului social conform cerinelor legale Numrul prescripiilor emise persoanelor cu funcii de rspundere 0 3 2 35

privind conformarea nivelului capitalului propriu (activelor nete) cerinelor legale Numrul prescripiilor emise persoanelor cu funcii de rspundere privind conformarea cerinelor de raportare Deschiderea procedurii de remediere financiar

10 0

1 1

3 1

Activitile de control realizate la sediul participanilor profesioniti la piaa asigurrilor au constatat acte de nclcare a legislaiei ce au condus la aplicarea unor msuri i sanciuni contravenionale, prezentate n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr.19. Indicatori de rezultate privind supravegherea participanilor la piaa asigurrilor Perioada de activitate Indicatori 2009 2010 2011 6 Numrul controalelor complexe 12 12 1 Numrul controalelor tematice 9 15 7 Numrul deciziilor aprobate 10 27 1 Retragerea licenei 2 7 6 Numrul prescripiilor cu privire la respectarea legislaiei 8 37 Materiale remise spre examinare organelor de ocrotire a normelor de 1 3 2 drept 126,6 Sanciuni aplicate i ncasate la bugetul de stat (mii lei) 163,4 212,7 0 Suspendarea opera iunilor la conturile de decontare 1 1 Numrul deciziilor cu privire la aplicarea sanciunilor 0 10 28 contravenionale

Pe parcursul perioadei de raportare, ca rezultat al sesizrilor parvenite, au fost efectuate 11 controale inopinate. n rezultatul activitilor de control au fost aprobate 28 decizii. Activitatea de monitorizare i control n sectorul microfinanrii Monitorizarea activitii asociaiilor de economii i mprumut i a organizaiilor de microfinanare are drept scop principal conformarea entitilor cu prevederile legislaiei, prevenirea abuzurilor i fraudelor n raporturile dintre entiti i beneficiarii de servicii. Un instrument important utilizat n procesul de supraveghere a asociaiilor de economii i mprumut sunt rapoartele financiare anuale i specializate recepionate de ctre CNPF prin intermediul SMI. Datele raportate se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 20. Indicatori de rezultate privind supravegherea asociaiilor de economii i mprumut Indicatori Perioada de activitate 2009 2010 2011 Rapoarte financiare anuale 424 384 375 Rapoarte specializate trimestriale 1189 1103 1106 Rapoarte specializate lunare 515 547 545 Total rapoarte financiare i specializate: 2128 2034 2026 Avertismente privind respectarea normelor de pruden financiar i 38 360 221 corectarea informaiilor prezentate Suspendarea operaiunilor la conturile de decontare 0 82 13 Numrul prescripiilor privind conformarea obligaiei de raportare 0 31 8 Numrul deciziilor de atragere la rspundere contravenional 7 122 32 Suma sanciunilor contravenionale ncasate (mii lei) 4,3 150,4 70,8* * inclusiv suma de 27,2 mii lei ncasat n anul 2011, aferent sanciunilor contravenionale stabilite n anul 2010 36

n rezultatul politicilor de asigurare a stabilitii financiare i proteciei drepturilor legale ale membrilor asociaiilor de economii i mprumut, precum i clienilor organizaiilor de microfinanare, au fost emise 221 avertismente, n scdere cu 39 la sut fa de indicatorul anului precedent. Similar, n rezultatul promovrii i implementrii celor mai bune practici n domeniu, s-a nregistrat micorarea numrului de sanciuni precum suspendarea operaiunilor bancare la conturile asociaiilor de economii i mprumut (reducere de 84 la sut) i prescripii emise privind conformarea obligaiei de raportare (reducere de 74 la sut). Totodat, n anul 2011 a sporit numrul de controale efectuate de ctre CNPF, corespunztor crescnd i numrul de decizii aprobate (cretere de 81 la sut). Ca urmare a examinrii din oficiu i n teren a activitii desfurate, CNPF a remis materialele privind activitatea a 6 entiti spre examinare organelor de ocrotire a normelor de drept. Activitile de supraveghere la sediul asociaiilor de economii i mprumut au stabilit abateri de la prevederile legislaiei, inclusiv nerespectarea modului de desfurare a adunrii generale a membrilor asociaiei i de desemnare a administratorilor, Normelor de pruden financiar, cerinelor de raportare financiar, i alte nclcri ce au condus la aplicarea unui ir de msuri i sanciuni contravenionale, prezentate n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 21. Indicatori de rezultate privind supravegherea asociaiilor de economii i mprumut Indicatori Numrul controalelor complexe Numrul controalelor tematice Numrul deciziilor aprobate Retragerea licenei Suspendarea licenei Numrul avertizrilor/atenionrilor fa de administratori Numrul prescripiilor cu privire la nlturarea nclcrilor legislaiei Numrul deciziilor de atragere la rspundere contravenional Suma sanciunilor contravenionale ncasate (mii lei) Materiale remise organelor de ocrotire a normelor de drept Numrul de suspendri ale operaiunilor la conturile bancare Perioada de activitate 2009 2010 2011 8 31 33 4 1 8 10 21 37 1 0 26 2 1 0 2 1 2 12 20 36 6 18 36 2,0 163,8 20,2 2 2 4 2 5 0

n cadrul procesului de monitorizare a realizrii deciziilor cu privire la rezultatele controalelor efectuate n anul 2011, s-a constatat c 21 decizii au fost executate integral, iar 17 decizii urmeaz a fi monitorizate i executate pe parcursul anului 2012. Viziune de perspectiv Avnd ca prioritate asigurarea stabilitii sistemului financiar nebancar, activitatea de supraveghere a CNPF vizeaz continuarea procesului de consolidare a capacitilor instituionale pentru a pune n aplicare: - principiile de supraveghere bazate pe sistemul de evaluare i gestiune a riscurilor; - standardele de pruden bazate pe cele mai bune practici internaionale; - dezvoltarea capacitilor adecvate de supraveghere din oficiu i la faa locului (off-site i on-site); - modernizarea i dezvoltarea SMI pentru raportri electronice, n scopul eficientizrii accesului la informaii i resurse analitice.
37

2.4. Protecia drepturilor participanilor la piaa financiar nebancar Unul dintre obiectivele de baz ale CNPF n domeniul proteciei consumatorilor este dezvoltarea unui cadru legal armonizat la directivele UE prin formarea unei contiine critice i dezvoltarea responsabilitii sociale. ntru sporirea accesului consumatorilor la informaia privind drepturile lor, CNPF desfoar activiti informaionale, cu regularitate actualizeaz datele pe pagina-web oficial a CNPF, ofer consultan la solicitarea consumatorilor de servicii precum i a participanilor profesioniti. n scopul educrii consumatorilor referitor la posibilitile disponibile pe piaa financiar nebancar, reprezentanii CNPF au participat n perioada 14-18 martie 2011 la Spt mna de informare a consumatorului, eveniment organizat de comun cu Ministerul Economiei. n cadrul evenimentului au fost organizate dezbateri privind realizarea drepturilor consumatorilor n domeniul serviciilor financiare. Asigurarea informaional reprezint o prioritate pentru CNPF i instituia i propune ca obiectiv dezvoltarea infrastructurii tehnologiilor informaionale prin crearea produselor informatice moderne, destinate sistemelor de comunicare i de prelucrare a informaiei. Fluxul de documente recepionate de CNPF pe parcursul anului 2011 a nregistrat o cretere fa de perioada precedent de gestiune. Structura fluxului documentelor recepionate se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 22. Structura fluxului de documente recepionate de CNPF Indicatori Perioada de activitate 2009 2010 2011 837 Raportri ale participanilor profesioniti 4960 4219 5342 Alte documente i adresri recepionate de la participanii 4708 6151 pieei financiare nebancare 2292 Raportri ale emitenilor privind dezvluirea informaiei 1856 1634 499 Petiii (cereri) parvenite de la persoane fizice 318 381 679 Documente i adresri ale autoritilor publice 419 415 931 Documente i adresri ale organelor judiciare 597 529 907 Alte documente 1434 976 11487 Total: 14292 14305

Pe domenii de activitate a CNPF, comparativ cu anul 2010, petiiile se structureaz dup cum urmeaz:
Tabelul nr. 23. Structura petiiilor recepionate Indicatori Perioada de activitate 2010 2011 Petiii cu privire la asigurarea drepturilor acionarilor i 115 96 supravegherea respectrii legislaiei de ctre participanii profesioniti la piaa valorilor mobiliare Petiii cu privire la desfurarea procedurii de lichidare a fondurilor 61 97 de investiii, la activitatea companiilor de administrare fiduciar , a asociaiilor de economii i mprumut i organizaiilor de microfinanare Petiii de la beneficiarii serviciilor de asigurare 142 188 38

De asemenea, n anul 2011 s-au nregistrat 564 solicitri (cu caracter de petiie, cereri) din partea participanilor pieei financiare nebancare, i anume: participanii pieei valorilor mobiliare 283 adresri, inclusiv 222 din partea emitenilor; participanii pieei asigurrilor 184 adresri; participanii n domeniul asociaiilor de economii i mprumut i microfinanrii 97 adresri. n anul 2011 a fost nregistrat coresponden de ieire n numr de 4972 documente n cretere cu 6 la sut fa de cifra de 4685 nregistrat n 2010. Viziune de perspectiv Protecia consumatorului de servicii financiare nebancare constituie o direcie de activitate primordial a CNPF deoarece asigurarea de legalitate este baza ncurajrii investiiilor. Responsabilitatea CNPF vizeaz asigurarea accesului la sistemele de comunicaii, desfurarea msurilor de informare i educare financiar a publicului, supravegherea respectrii legislaiei, dezvoltarea reglementrilor conform celor mai bune practici de protecie a consumatorului, precum i cooperarea eficient cu autoriti publice, structuri neguvernamentale i cu participanii la piaa financiar nebancar n domeniul proteciei consumatorului de servicii financiare nebancare. 2.5. Activitatea juridic Pe parcursul anului 2011 activitatea juridic a CNPF a vizat exercitarea msurilor legale n cadrul realizrii atribuiilor CNPF, care s conduc la protejarea drepturilor i intereselor legale ale tuturor persoanelor implicate n activiti pe piaa financiar nebancar n condiiile asigurrii supravegherii i controlului activitii entitilor autorizate i liceniate. Activitatea juridic are drept scop asigurarea eficienei, corectitudinii i siguranei aciunilor de reglementare, supraveghere i control desfurate de CNPF asupra activitii participanilor pieei financiare nebancare. n scopul realizrii obiectivelor stabilite de lege, a fost asigurat asistena juridic la elaborarea, modificarea i completarea cadrului juridic n domeniul financiar nebancar, a fost efectuat analiza conformitii actelor elaborate cu legislaia Uniunii Europene i cele mai bune practici aplicate la nivel internaional. n cadrul activitii de expertiz juridic au fost examinate peste 800 dosare, inclusiv proiecte de ordine, hotrri, ordonane, nscrieri protocolare, acorduri de colaborare la nivel naional i internaional i alte acte elaborate de CNPF. De asemenea, parte component a activitii juridice constituie activitatea de reprezentare a CNPF n interaciunea cu organele de drept, inclusiv instanele de judecat. n cadrul activitii de supraveghere i control a CNPF a fost acordat asisten juridic la aplicarea prevederilor legislaiei aferente activitii i asigurarea procedurii
39

de atragere la rspundere juridic, inclusiv contravenional, pentru nclcrile admise pe piaa financiar nebancar. Reprezentarea intereselor CNPF n ceea ce privete activitatea de reprezentare n faa instanelor de judecat, pe parcursul anului 2011, reieind din competenele sale legale, CNPF a fost parte n 88 procese judiciare, avnd calitatea de: - reclamant 9 cauze; - prt/contencios administrativ 24 cauze; - intervenient 23 cauze; - parte interesat 1 cauz; - autoritate public pentru a depune concluzii 7 cauze; - asisten juridic administratorilor din oficiu 1 cauz; - agent constatator 23 cauze. Obiectul litigiilor de judecat, cu participarea CNPF, n mare parte se refer la nerespectarea drepturilor acionarilor aferente modului de convocare i desfurare a adunrilor generale ale acionarilor, accesului acionarilor la informaia i documentaia privind activitatea societii pe aciuni i alte aspecte ce in de protecia consumatorului de servicii financiare nebancare. Ca rezultat al examinrii litigiilor n instan de judecat, n care CNPF a fost implicat, s-au finalizat 41 cauze, dintre care, cu ctig de cauz - 21 procese, n defavoarea CNPF au fost emise 6 hotrri i 12 hotrri au fost emise fr a atinge n mod direct interesele CNPF, iar 2 litigii au ncetat prin ncheierea tranzaciei de mpcare. Soluiile instanelor judectoreti n procesele n care CNPF a fost implicat ca parte se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 24. Soluiile instanelor judectoreti n procesele n care CNPF a fost parte

Indicatori Aciuni naintate de CNPF, respinse Aciuni naintate de CNPF, admise Aciuni ctre CNPF, respinse Aciuni ctre CNPF, admise

Perioada de activitate 2009 2010 2011 6 5 1 12 18 4 25 18 17 4 2 5

n urma participrii CNPF ca parte n procesele de judecat, ale cror obiect de examinare au constituit deciziile CNPF, n majoritatea cazurilor acestea au fost apreciate ca fiind temeinice i legale i, prin urmare, preteniile formulate de ctre persoanele ce au intentat procesul au fost respinse.

40

Diagrama nr.3. Dinamica litigiilor de judecat n care a fost antrenat CNPF n perioada 2009-2011
50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 47 42 32 23 11 6 12 2009 2010 2011

29 22 24 24

10

Litigii n instana de contencios administrativ

Litigii de drept economic

Litigii contravenionale Alte litigii (n instana de drept comun)

n profilul segmentelor pieei financiare nebancare, supravegheate de ctre CNPF n anul 2011, se relev urmtoarele: 64 litigii revin pieei valorilor mobiliare, 9 litigii vizeaz piaa asigurrilor, 8 litigii n materie contravenional n activitatea asociaiilor de economii i mprumut, 1 litigiu n domeniul activitii de microfinanare, precum i 6 litigii civile i de munc. Msuri aplicate n procesul contravenional n perioada de referin pe piaa financiar nebancar s-au constatat 298 fapte care ntrunesc elementele constitutive ale contraveniilor, fiind ntocmite 243 procese-verbale cu privire la contravenii, suma amenzilor aplicate fiind de 669,0 mii lei (Anexa nr.6). Contraveniile constatate pe piaa financiar nebancar i msurile aplicate se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 25 Informaia privind sanciunile contravenionale
Procese - verbale executate, total Proceseverbale neexecutate, total Nr. Domeniul Nr. proceselorverbale aplicate de CNPF Suma, mii lei Oficiul de executare silit Motivele neexecutrii ncetat procesul contravenional/ nlocuit m sura de sancionare

Amenzi aplicate, mii lei

Alte motive (pe rol n instanele de judecat)

*nlocuite de
ctre instane de judecat cu amend n mrime dubl
Nr

Nr.

Suma, mii lei

Nr

Suma, mii lei

Nr.

Nr.

Suma, mii lei

suma

Valori mobiliare Asociaii de economii i mprumut Asigurri Total

138

408600

120

201350

18

39800

24600

15200

77 28 243

150000 110400 669000

1 1000

70 25 215

70700 50700 322750

7 3 28

19000 7000 65800

6 2 14

19000 7000 50600

1 1 15200

* conform art. 34 alin.(4) lit.a) din Codul Contravenional al Republicii Moldova, dac persoana fizic nu a pltit amenda n decursul a 30 de zile de la data stabilirii ei, instana de judecat o poate nlocui, dup caz, cu amend n mrime dubl, care ns nu poate depi limita maxim a sanciunii cu amenda prevzut de norma material contravenional. **conform art. 34 alin.(3) din Codul Contravenional al Republicii Moldova, contravenientul este n drept s achite jumtate din amenda stabilit dac o pltete n termen de cel mult 72 ore din momentul stabilirii ei. n acest caz, se consider c sanciunea amenzii este executat integral.

41

Colaborarea cu organele de ocrotire a normelor de drept Reieind din competena sa funcional, CNPF a naintat ctre organele de ocrotire a normelor de drept i de justiie, inclusiv CCCEC 75 sesizri, Procuratura General 16 sesizri, organele procuraturii - 13 sesizri, Ministerul Afacerilor Interne - 7 sesiz ri, Ministerul Justiiei - 41 sesizri, instanele judectoreti 75 sesizri, materiale aferente supravegherii pieei financiare nebancare pentru examinare dup competen. Viziune de perspectiv Promovarea practicii de aplicare uniform a legislaiei pe piaa financiar nebancar prin perfecionarea formelor i metodelor de acordare a asistenei juridice, precum i asigurarea calitii asistenei juridice, reprezint un obiectiv important n cadrul de cooperare cu consumatorii de produse financiare nebancare i alte pri interesate. Un alt obiectiv important este sporirea calitii reprezentrii CNPF n relaiile cu alte autoriti publice, participanii pieei financiare nebancare, organele de ocrotire a normelor de drept, alte persoane juridice i fizice, inclusiv, prin consolidarea i extinderea relaiilor de colaborare cu acestea, promovarea educaiei i culturii juridice n domeniu a popula iei. 2.6. Atestarea specialitilor pieei financiare nebancare Procedura de atestare a specialitilor participanilor profesioniti este stabilit conform prevederilor Regulamentului cu privire la atestarea specialitilor participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar, aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 44/5 din 18.09.2008, iar componena comisiilor de atestare a fost aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 9/6 din 10.03.2011 Cu privire la aprobarea componenei comisiilor de atestare a specialitilor participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar, cu modificrile i completrile ulterioare, operate prin hotrrile CNPF nr.31/8 din 28.07.2011 i nr.48/8 din 13.10.2011. n conformitate cu prevederile Regulamentului privind cerinele de certificare a auditorilor participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.36/12 din 23.07.2009, prin care a fost stabilit procedura de obinere a certificatelor de calificare caracteristic atestrii auditorilor i eliberrii certificatelor de calificare ale auditorilor la piaa financiar nebancar, n anul 2011 au fost atestai 14 auditori, inclusiv 7 - pe piaa valorilor mobiliare, 5 pe piaa asigurrilor i 2 - pentru a dispune de dreptul de a practica activitatea de audit al asociaiilor de economii i mprumut. Pe parcursul anului 2011 au fost atestai 104 specialiti ai participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar, numrul crora pe domenii de activitate se prezint n tabelul ce urmeaz:

42

Tabelul nr. 26 Informaie privind atestarea specialitilor participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar
Indicatori Specialiti atestai,total din care: Specialiti atestai n domeniul pieei valorilor mobiliare Specialiti atestai n domeniul asociaiilor de economii i mprumut Specialiti atestai n domeniul asigurrilor (actuari) Specialiti atestai n domeniul auditului participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare Specialiti atestai n domeniul auditului asociaiilor de economii i mprumut Specialiti atestai n domeniul auditului asigurrilor 2009 155 124 31 Perioada de activitate 2010 112 81 20 2 6 3 2011 104 56 34 7 2 5

Reducerea numrului certificatelor de calificare eliberate pe parcursul anului 2011, comparativ cu anii 2009-2010, se explic prin modificrile operate n actele normative, conform crora, spre deosebire de reglementrile anterioare ce prevedeau eliberarea certificatelor de calificare pe un termen de 3 ani, se elibereaz certificate cu termen de aciune nelimitat. 2.7. Activitatea de cooperare instituional intern n vederea realizrii atribuiilor stabilite de legislaie, n baza a 7 acorduri ncheiate anterior CNPF a meninut i a dezvoltat relaii de cooperare cu instituii i autoriti publice la nivel na ional. n colaborare cu alte autoriti publice centrale - Ministerul Economiei, Ministerul Finanelor, BNM, CCCEC i alte autoriti - CNPF a examinat 31 de proiecte de acte legislative i normative, formulnd propuneri de modificare i completare a iniiativelor de reglementare promovate. (Anexa nr. 3). Reieind din prevederile Hotrrii Guvernului nr.449 din 02.07.2010 Cu privire la crearea Comitetului Naional de Stabilitate Financiar i ntru executarea prevederilor Planului de aciuni pentru realizarea Memorandumului suplimentar privind Politicile Economice i Financiare pentru anul 2011 dintre RM i FMI, CNPF n cooperare cu alte autoriti publice interesate a elaborat i a semnat la 28.02.2011 Memorandumul de nelegere privind meninerea stabilitii financiare. Pe parcursul perioadei de referin CNPF, prin colaborare cu BNM, a ntreprins msuri pentru a crea condiiile necesare pentru integrarea Depozitarului Naional al Valorilor Mobiliare n Sistemul Automatizat de Pli Interbancare (SAPI), fiind creat o soluie tehnic de integrare a DNVM n SAPI, care va crea condiii de monitorizare de ctre CNPF i BNM a activitii participanilor n tranzaciile cu valori mobiliare n scopul minimiz rii riscurilor de sistem. 2.8. Activitatea de cooperare internaional n vederea efecturii schimburilor de informaii, studierii unor noi metode i tehnici de supraveghere a sectoarelor de profil ale CNPF, creterii eficienei
43

activitii instituiei, un accent deosebit este pus pe cooperarea internaional att n cadrul organizaiilor internaionale n domeniul asigurrilor, valorilor mobiliare i microfinanrii, ct i prin intermediul efecturii unor vizite de studiu la autoritile similare din spaiul european pentru preluarea celor mai bune practici. Cooperarea n cadrul Asociaiei Internaionale a Autoritilor de Supraveghere n Asigurri (IAIS) n 2011 reprezentanii CNPF au participat la edinele Comitetului de Stabilitate Financiar i ale Comitetului Tehnic i Executiv IAIS, care s-au desfurat n oraul Basel, Elveia. n cadrul acestor edine au fost discutate noile metode de analiz a datelor, metodologiile i criteriile de evaluare a potenialului asigurtorilor. Drept rezultat au fost luate decizii cu privire la interpretarea datelor bilaniere n baza unor principii comune, definitivarea unui set de standarde cu privire la termenii de raportare, elaborarea unor metode comune de evaluare intern, elaborarea unei clasificri i a cerinelor comune pentru sursele de finanare a companiilor de asigurare. Institutul Francofon de Reglementare Financiar (IFREFI) n calitate de membru al IFREFI, CNPF a beneficiat de seminarul cu tematica Drept rspuns la solicitarea G20 de a dezvolta pieele financiare mondiale: ce pot oferi autoritile Europene, care a avut loc la Luxembourg, Ducatul de Luxembourg. n cadrul seminarului a fost prezentat noua arhitectur de reglementare a sectorului financiar european fondarea unui Comitet european pentru riscuri sistemice i crearea a trei noi autoriti de supraveghere a pieelor financiare - Autoritatea bancar european, Autoritatea european pentru asigurri i pensii ocupaionale i Autoritatea european pentru valori mobiliare i piee. Un aspect important a fost prezentarea cadrului legal care reglementeaz pieele financiare europene directivele MAD, MiFID i EMIR. Reeaua Internaional a Reglementatorilor Uniunilor de Credit (ICURN) n calitate de membru al ICURN, CNPF a participat la seminarul cu tema Supravegherea bazat pe riscuri a asociaiilor de economii i mprumut, organizat de Consiliul Mondial al Uniunilor de Credit, care a avut loc n or. Madison, statul Wisconsin SUA. n cadrul instruirii au fost prezentate cerine de liceniere i supraveghere a uniunilor de credit, sistemul de monitorizare PEARLS i diagnosticarea performanei uniunilor de credit folosind standardele internaionale. Totodat a fost descris modul de efectuare de ctre autoritatea de supraveghere a controalelor din oficiu i la sediul uniunilor de credit (inspecii offsite i on-site). Iniiativa Supravegherii n Asigurri a statelor din Europa Central, de Est i de Sud-Est (CESEE) n anul 2011 Autoritatea de Supraveghere a Pieei Financiare din Austria (FMA) i Autoritatea de Supraveghere Financiar din Ungaria (HFSA) au lansat
44

Iniiativa Supravegherii n Asigurri a statelor din Europa Central, de Est i de Sud-Est (CESEE). Iniiativa a fost creat pentru a favoriza colaborarea i cooperarea multilateral ntre autoritile de supraveghere din CESEE i pentru a identifica i analiza problemele relevante pentru regiune. n cadrul Iniiativei particip reprezentani ai autoritilor de supraveghere din Albania, Austria, Ungaria, Macedonia, Moldova, Muntenegru, Polonia, Romnia, Croaia, Serbia i Slovacia. Obiectivele acestei Iniiative snt : - de a promova i menine cooperarea i comunicarea ntre autoritile de supraveghere din statele CESEE; - de a servi drept forum pentru discuii ce se vor axa pe problemele pieei de asigurri, organizarea atelierelor de lucru, conferinelor; - de a oferi posibilitate pentru schimb de experien n domeniul tehnicilor, experienelor, informaiei i know-how; - de a acorda asisten n implementarea legilor i directivelor Uniunii Europene; - de a face schimb de preri i experiene n vederea implementrii cerinelor Directivei Solvabilitate II. Reprezentanii CNPF au participat n anul 2011 la 2 reuniuni ale Iniiativei sus-menionate, n cadrul crora a fost efectuat schimbul de opinii ntre reprezentanii autoritilor de supraveghere n domeniul asigurrilor din statele CESEE n aplicarea practicilor de reglementare, monitorizare, supraveghere bazate pe evaluarea i gestiunea riscurilor. Concepute ca evenimente interactive, reuniunile au fost o bun ocazie pentru participani de a-i exprima punctele de vedere legate de un ir de subiecte, inclusiv licenierea companiilor de asigurri, liberalizarea primelor de asigurare pentru asigurarea de rspunderea civil auto pentru pagube produse de autovehicule, certificarea actuarilor i implementarea sistemelor informaionale de supraveghere: de raportare, supraveghere bazat pe risc, testele de stres etc. Activitatea de aderare la organismele internaionale de profil n scopul dezvoltrii pieei valorilor mobiliare din Republica Moldova, CNPF continu lucrul asupra ndeplinirii condiiilor pentru aderare la IOSCO, activitatea creia se axeaz pe creterea eficienei pieelor valorilor mobiliare prin promovarea cooperrii i asistenei reciproce, precum i facilitarea schimbului de informaii i experien. Cooperarea cu organismele de profil din CSI Cooperarea cu organismele din CSI n domeniul reglementrii i supravegherii pieelor valorilor mobiliare i asigurrilor reprezint un angajament susinut de CNPF n vederea continurii procesului de reform, orientat spre schimbul de experien i implementarea celor mai bune practici n domeniu.

45

Consiliul conductorilor organelor de stat de reglementare a pieelor valorilor mobiliare ale statelor-membre ale CSI Consiliul conductorilor organelor de stat de reglementare a pieelor valorilor mobiliare ale statelor-membre ale CSI are ca obiectiv coordonarea activitilor instituiilor de reglementare i supraveghere a pieelor valorilor mobiliare ale statelor-membre ale CSI. n cadrul edinei a XII-a a Consiliului (or. SanktPetersburg, Federaia Rus) au fost examinate evoluia i perspectivele de dezvoltare a pieelor valorilor mobiliare n spaiul statelor-membre ale CSI i modelul de reglementare i supraveghere aplicat de regulatori n domeniu i alte chestiuni precum: etapele de implementare a Standardelor Internaionale de Raportare Financiar, reglementarea cerinelor fa de auditori i certificrii specialitilor pieei valorilor mobiliare. n cadrul edinei a XIII-a a Consiliului (or. Minsk, Belarus) au fost examinate evoluia i perspectivele de dezvoltare a pieelor valorilor mobiliare n spaiul statelor-membre ale CSI i modelul de reglementare i supraveghere aplicat de regulatori n domeniu i alte chestiuni precum: reglementarea supravegherii prudeniale pe piaa valorilor mobiliare, reglementarea formrii preurilor pentru servicii pe piaa valorilor mobiliare, reglementarea activitii burselor de valori i guvernarea corporativ. Consiliul conductorilor organelor de stat ce reglementeaz piaa valorilor mobiliare pe lng Comitetul integraionist n cadrul Comunitii Economice Euro-asiatice (CEEA) n calitate de observator la edinele bianuale ale CEEA, CNPF a participat la edina a XV-a a Consiliului conductorilor organelor de stat ce reglementeaz piaa valorilor mobiliare pe lng Comitetul Integraionist Euro-asiatic (or. SanktPetersburg, Federaia Rus), la care au fost examinate urmtoarele subiecte: reglementarea preurilor pentru serviciile bursei de valori, cooperarea organizaiilor responsabile de inerea registrelor valorilor mobiliare n statele-membre ale CEEA i guvernarea corporativ. n cadrul edinei a XVI-a a Comitetului Integraionist Euro-asiatic (or. Minsk, Belarus) au fost examinate subiectele cu privire la concepia dezvoltrii pieei valorilor mobiliare, reglementarea cerinelor pentru desfurarea tranzaciilor pe piaa valorilor mobiliare i dezvluirea informaiei aferente activitii emitenilor de valori mobiliare. Consiliul coordonator al conductorilor autoritilor de supraveghere n domeniul asigurrilor ale statelor - membre ale CSI n calitate de observator, CNPF a participat la edina Consiliului coordonator al conductorilor autoritilor de supraveghere n domeniul asigurrilor ale statelor - membre ale CSI (or. Moscova, Federaia Rus), la care a fost discutat evoluia i perspectivele de dezvoltare a pieelor de asigurri n spaiul statelor-membre ale CSI i modelul de reglementare i supraveghere aplicat de regulatori n domeniu. A fost prezentat experiena statelor - membre ale CSI privind asigurarea riscurilor
46

aferente activitii agricole, potenialul dezvoltrii reasigurrilor la nivel regional, componenta investiional a activitii de asigurare. Cooperarea cu organismele financiare internaionale n scopul realizrii obiectivelor sale fundamentale, n anul 2011 a fost asigurat finalizarea implementrii proiectelor de asisten tehnic orientate s asigure continuarea procesului de reform a sectorului financiar nebancar. Proiectul Moldova Dutch TA-TF Financial Sector Reform Proiectul de reform a sectorului financiar Moldova Dutch TA-TF Financial Sector Reform a reprezentat principalul instrument de finanare i de susinere a activitilor CNPF, avnd drept obiectiv consolidarea capacitilor instituionale ale CNPF i a regimului regulator naional, prin stabilirea unei supravegheri integrate a instituiilor financiare nebancare i asigurarea unei funcionri eficiente i prudente a pieei financiare nebancare. Conform Acordului de grant pentru implementarea proiectului Moldova Dutch TA-TF Financial Sector Reform, semnat de ctre BM i Ministerul Finanelor la 19 ianuarie 2009, activiti de procurri de bunuri, lucrri i servicii, inclusiv de consultan, finanate din contul mijloacelor acordate pentru implementarea grantului, s-au efectuat cu suportul Unitii de implementare a Proiectului BM de ameliorare a competitivitii conform procedurilor BM n vigoare i n strict conformitate cu prevederile Acordului de grant. Serviciile de consultan, bunuri i trening, naintate prin intermediul grantului acordat, au avut drept scop de a asista managementul CNPF n tranziia la o structur organizaional i funcional eficient, precum i n conformarea procesului de reglementare i supraveghere cu directivele Uniunii Europene i practicile internaionale n domeniul pieei financiare nebancare. Proiectul a reprezentat o activitate complex pe o durat de trei ani i a inclus urmtoarele componente: Componenta 1. Consolidarea capacitii CNPF n calitate de regulator al pieei financiare nebancare, inclusiv: acordarea serviciilor de consultan, bunuri si instruiri. Componenta 2. Perfecionarea regimului de reglementare, inclusiv acordarea serviciilor de consultan pentru a asista CNPF n armonizarea cadrului de reglementare a pieei financiare nebancare n conformitate cu bunele practici internaionale. Componenta 3. Suport la implementarea proiectului, inclusiv serviciile de audit, acoperirea costurilor operaionale, precum i monitorizarea i evaluarea n scopul gestionarii grantului. n procesul de implementare a proiectului Moldova Dutch TA-TF Financial Sector Reform, au fost realizate activitile prezentate n tabelul ce urmeaz:

47

Tabelul nr. 27. Activiti privind implementarea proiectului Moldova Dutch TA-TF Financial Sector Reform

Indicatori

Activiti Servicii de consultan Bunuri i Servicii tehnice Instruiri Studii de fezabilitate n domeniul asigur rilor i microfinanrii Sistemul informaional n domeniul asigur rilor de rspundere civil auto i soluia tehnic de integrare a DNVM n SAPI Campania de educare public Elaborarea cadrului legislativ n domeniul pieei financiare nebancare Elaborarea cadrului normativ subordonat legislaiei n domeniul pieei financiare nebancare Elaborarea Ghidurilor, Manualelor i Codurilor de conduit Costuri operaionale ale UIP i oficiile teritoriale ale CNPF

Nr. activiti 4 9 53 3 2

Componenta I Consolidarea capacitilor instituionale

Costul activitilor (euro) 300 504,00 281 652,22 154 012,00 21 725,22 126 853,27

1 8 6

59 964,00 394 064,60 500 261,58

Componenta II Perfecionarea regimului de reglementare

132 052,00 65 759,48

Componenta III Suport pentru implementarea proiectului

Total general:

2 036 764,00

Progresele nregistrate la implementarea proiectului constat realizarea obiectivelor reformei regulatorii i instituionale, prin elaborarea proiectelor de legi i acte normative fundamentale pentru dezvoltarea pieei financiare nebancare. n cadrul componentei de consolidare instituional i operaional, s-a reuit modernizarea echipamentului destinat utiliz rii tehnologiilor informaionale, a fost creat sistemul informaional automatizat n domeniul asigurrilor obligatorii de rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule, a fost asigurat participarea la activiti de instruire, conferine i vizite de lucru organizate la nivel internaional, care a avut drept scop de a facilita nelegerea conform a contextului i raionamentului legislaiei UE i a bazei de abordare a politicilor sectoriale n domeniul pieei financiare nebancare. Evenimentele au acoperit teme de la reglementarea i practicile de supraveghere pn la aranjamente instituionale i procese interne n cadrul regulatorilor integrai de peste hotarele rii. n cadrul campaniei de educare a publicului s-a reuit sensibilizarea i promovarea n mass-media naional a mecanismelor existente aplicate n domeniul pieei financiare nebancare, sporirea ncrederii populaiei i a consumatorilor de servicii financiare n piaa financiar nebancar i CNPF, prin realizarea emisiunilor TV, organizarea conferinelor tematice, difuzarea spoturilor video i audio, precum i repartizarea a unui ir de materiale de informare i contientizare.
48

n vederea asigurrii continuitii reformelor iniiate pe piaa financiar nebancar, CNPF va promova proiectele de acte legislative i normative, precum i a altor documente de importan major, elaborate n cadrul proiectului, care vor conduce la mbuntirea condiiilor de activitate pe piaa financiar nebancar i vor asigura aprovizionarea continu cu resurse financiare a sectorului real al economiei naionale i stimularea agenilor economici i investitorilor n aplicarea mecanismelor pieei financiare nebancare. Proiectul Crearea Sistemului de Management Informaional (SMI) Asigurarea informaional reprezint un obiectiv prioritar n activitatea CNPF pentru ndeplinirea conform a funciilor stabilite prin lege, fiind orientat spre asigurarea unei caliti mai bune a serviciului public i sporirea ncrederii societii civile fa de mecanismele pieei financiare nebancare. Cu suportul BERD s-a reuit finalitatea lucrrilor de suport i ntreinere a SMI i a fost demarat operaionalitatea sistemului prin testarea i funcionarea acestuia. Obiectivele SMI urmresc simplificarea modului de raportare la autoritatea de supraveghere, colectarea i analiza n timp real a datelor transmise electronic privind activitatea participanilor profesioniti i emitenilor i obinerea rapoartelor generalizate privind evoluia pieei financiare nebancare i furnizarea operativ a informaiei de interes public. Proiectul Investiii i Servicii Rurale (RISP II) n scopul valorificrii bunelor practici n domeniul asociaiilor de economii i mprumut, precum si ndeplinirii conforme a obligaiilor ce deriva din legislaie, CNPF a colaborat i a beneficiat de asisten n cadrul Proiectului Investiii i Servicii Rurale (RISP II), finanat din fondurile BM, pentru mbuntirea capacitilor de reglementare i supraveghere n domeniul AE. Obiectivul asistenei acordate este de a oferi suport CNPF n elaborarea unui cadru de reglementare i supraveghere pentru industria AEI i de a contribui la dezvoltarea capacitilor CNPF n realizarea funciilor stabilite de legislaie. Activitile realizate n perioada de referin au fost axate pe revizuirea modificrilor la legislaia privind AE, analiza rezultatelor financiare pentru AE de tip B. Cooperarea cu autoritile de supraveghere similare internaionale Avnd n vedere c un obiectiv prioritar al CNPF este perfecionarea profesional a personalului n vederea dezvoltrii unui cadru de reglementare i supraveghere armonizat la normele Directivelor UE i a celor mai bune practici internaionale, pe parcursul anului 2011 au fost efectuate 6 vizite de studiu la autoritile de supraveghere a pieelor financiare europene: BaFin (Germania), FMA (Austria), CNVM (Romnia), KNF (Polonia), HFSA (Ungaria), HANFA (Croaia). Desfurarea vizitelor menionate a avut drept scop dezvoltarea relaiilor de cooperare i a dialogului sistematic cu autoritile de supraveghere n domeniu
49

i organizarea unor activiti privind schimbul de experien i preluarea celor mai bune practici internaionale de reglementare i supraveghere a pieei financiare nebancare. n cadrul vizitelor de lucru menionate au fost abordate un ir de subiecte privind aplicarea practicilor de reglementare, monitorizare i supraveghere a pieelor financiare nebancare din statele-membre ale Uniunii Europene , inclusiv: principalele aspecte ale reglementrii i supravegherii asigurrilor licenierea companiilor de asigurri i supravegherea activitii acestora; liberalizarea serviciilor de asigurare i nfiinarea sucursalelor, dezvluirea informaiei i protecia consumatorului, supravegherea bazat pe risc, rolul testelor de stres i scenariilor, statistica i standardele internaionale de raportare financiar, supravegherea intermediarilor n asigurri, cerinele i oportunitile implementrii prevederilor Directivei Solvency II; practici de reglementare i supraveghere a pieei de capital - licenierea participanilor, instrumentele financiare emise i tranzacionate - tipurile, emitenii, modaliti de reglementare i de tranzacionare, supravegherea pieei reglementate i platformelor alternative de tranzacionare, cerinele de admitere, restriciile privind tranzacionarea valorilor mobiliare, procedurile de clearing i definitivare a decontrilor i sistemele de compensare a investitorilor; supravegherea prudenial - cerinele privind dezvluirea informaiei, protecia consumatorilor i sistemele electronice de raportare a participanilor pieei de capital; reglementarea i supravegherea sectorului de microfinanare cerine prudeniale pentru organizaiile de microfinanare i uniunile de credit, proceduri aplicate n situaii de criz; masuri de prevenire a suprandatorrii; metode de scoring i determinare a limitelor de creditare; administrarea i funcionarea fondului de lichiditi pentru situaii excepionale; supravegherea bazat pe risc i cerine de raportare la autoritatea de reglementare i supraveghere. 2.9. Prevenirea i combaterea splrii banilor i finanrii terorismului pe piaa financiar nebancar Aciunile n domeniul prevenirii i combaterii splrii banilor i finanrii terorismului reprezint msuri complexe, ntreprinse de ctre CNPF n scopul valorificrii i optimizrii activitilor n domeniu la nivel naional. n scopul fundamentrii aciunilor realizate att de CNPF n calitate de autoritate de supraveghere i reglementare n domeniul prevenirii i combaterii splrii banilor i finanrii terorismului, ct i de entitile raportoare participan i profesioniti la piaa financiar nebancar, au fost sintetizate obiectivele i definite direciile de aciune pentru toate componentele instituionale, n acord cu cerinele Strategiei naionale de prevenire i combatere a splrii banilor i finanrii terorismului pentru anii 2010 - 2012. Msurile de prevenire i combatere a SB/FT au vizat ajustarea legislaiei naionale la standardele i experiena internaional n domeniul prevenirii i combaterii SB/FT.
50

Astfel, a fost elaborat i aprobat prin Hotrrea consiliului CNPF nr.49/14 din 21.10.2011 Regulamentul privind msurile de prevenire i combatere a splrii banilor i finanrii terorismului pe piaa financiar nebancar care prescrie modalitatea de monitorizare a activitii participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar. n cadrul acestor activiti se verific respectarea de ctre entitile raportoare a cerinelor legislaiei n domeniul prevenirii i combaterii splrii banilor i finanrii terorismului. Rezultatele monitorizrii au demonstrat c majoritatea participanilor profesioniti au elaborat, aprobat i n prezent implementeaz programe proprii privind prevenirea i combaterea splrii banilor i finanrii terorismului pe piaa financiar nebancar, precum i asigur prezentarea informaiei privind operaiunile suspecte. Grupul de lucru n domeniul splrii banilor i finanrii terorismului n sectorul financiar nebancar a organizat multiple ateliere de lucru i seminare informative, inclusiv: 3 seminare de elucidare a Ghidului privind identificarea persoanelor expuse politic i Ghidului privind identificarea tranzaciilor suspecte; seminare de instruire pentru implementarea prevederilor Ghidului privind identificarea tranzaciilor suspecte i Ghidului privind identificarea persoanelor expuse politic. De asemenea, membrii grupului de lucru au participat la atelierul sub-regional privind Prevenirea i Combaterea Finanrii Terorismului organizat de CCCEC i Comisia European. CNPF, conform competenei atribuite a asigurat completarea chestionarelor i Rapoartelor privind progresele nregistrate n partea ce ine de activitatea CNPF i a pieei financiare nebancare, n vederea implementrii Recomandrilor celui de-al treilea raport de evaluare MONEYVAL, a standardelor europene i internaionale de combatere a splrii banilor i finanrii terorismului i evaluare a nivelului de conformitate cu 40+9 Recomandri ale Grupului de Aciune Financiar (FATF) n ceea ce privete prevenirea i combaterea splrii banilor i finanrii terorismului. De asemenea, la 17.10.2011 reprezentanii CNPF au participat la runda a IV-a de evaluare a comitetului MONEYVAL al Consiliului Europei, n scopul prezentrii informaiei privind progresele obinute n domeniul prevenirii i combaterii splrii banilor i finanrii terorismului pe piaa financiar nebancar. n anul de referin a fost asigurat diseminarea participanilor profesioniti a informaiilor referitor la modificarea actelor normative i legislative n domeniul prevenirii i combaterii splrii banilor i finanrii terorismului cu oferirea explicaiilor de rigoare privind mecanismele de implementare a cerinelor acestora. Viziune de perspectiv n domeniul prevenirii i combaterii SB/FT - analiza cadrului normativ n domeniul prevenirii i combaterii splrii banilor i finanrii terorismului i identificarea posibilitilor de mbuntirea a acestuia; - ntrirea cooperrii cu entitile raportoare prin consolidarea gradului de instruire i contientizare; - ntrirea capacitii de supraveghere i control a entitilor raportoare ;
51

- creterea gradului de informare i contientizare public asupra riscurilor asociate splrii banilor i finanrii terorismului; - participarea activ la dezvoltarea mecanismelor naionale n domeniul prevenirii i combaterii splrii banilor i finanrii terorismului.

52

Capitolul II. ORGANIZAREA FINANCIARE NEBANCARE

FUNC IONAREA

PIE EI

I. Evoluia pieei valorilor mobiliare

1.1. Piaa primar a valorilor mobiliare Pe parcursul anului 2011 pe piaa valorilor mobiliare a fost nregistrat o tendin de cretere att a numrului total de emisiuni de valori mobiliare, ct i a volumului emisiunilor de aciuni. Conform datelor din RSVM, cumulativ pe toat perioada de activitate a pieei valorilor mobiliare, au fost nregistrate emisiuni de valori mobiliare n volum total de 23,5 mld. lei, dintre care: 12,6 mld. lei - volumul aciunilor plasate la nfiinarea societilor pe aciuni i 10,9 mld. lei - volumul aciunilor plasate prin emisiuni suplimentare de aciuni i emisiuni de obligaiuni. La finele anului 2011 n RSVM erau nregistrate 3038 societi pe aciuni. Pe parcursul anilor 1992-2011 din RSVM au fost radiate 764 societi pe aciuni ca rezultat al lichidrii sau reorganizrii acestora. Pe parcursul anului 2011 au fost nregistrate 137 emisiuni de valori mobiliare n volum total de 1389,3 mil. lei, din care: 17 emisiuni efectuate la constituirea societilor pe aciuni i 120 emisiuni suplimentare (Diagrama nr. 4).
Diagrama nr. 4 Emisiuni de valori mobilare
1646,2 1800 1600 217 1389,3 1274,5 1400 156 1144,3 172 1200 133 857,4 137 1000 114 104 130 697,6 814,2 644,2 800 81 683,7 466,4 84 600 87 324,8 375,4 88 400 200 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Numrul emisiunilor, uniti 250 200 150 100 50 0

Volumul emisiunilor, mil. lei

Volumul emisiunilor efectuate la constituirea societilor pe aciuni se cifreaz la 26,2 mil. lei. (Diagrama nr.5).

53

Diagrama nr. 5 Emisiuni de constituire

700 600 500 400 300 200 100 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 58 167,3 28 65,4 32 99,3 9,8 17,8 28 209,4 16 14 19 0,7 2006 2007 18,9 2008 26 17 7 17 26,2 0 2011 26,2 5,6 2009 2010 60 40 20 662,8 96 120 100 80

Volumul emisiunilor, mil. lei

Numrul emisiunilor, uniti

Lista societilor pe aciuni care au nregistrat n anul 2011 emisiuni de constituire se prezint n Anexa nr. 7. Emisiunile suplimentare de valori mobiliare constituie instrumente eficiente n procesul de atragere a investiiilor pe termen lung n sectorul real al economiei, necesare societilor pe aciuni pentru realizarea programelor investiionale. Pe parcursul anului 2011 emisiunile suplimentare de valori mobiliare au fost efectuate prin intermediul emisiunilor nchise, acordndu-se preferin emisiunilor de aciuni ordinare. Volumul emisiunilor suplimentare efectuate de ctre societile pe aciuni pe parcursul anului 2011 a constituit 1363,1 mil. lei, nregistrnd o majorare cu 511,3 mil. lei fa de nivelul anului precedent (Diagrama nr.6).
Diagrama nr. 6 Emisiuni suplimentare
1800,0 1600,0 1400,0 1200,0 1000,0 800,0 600,0 400,0 200,0 0,0 121 1636,5 114 102 86 72 481,5 530,3 65 74 683,0 401,0 225,5 357,7 1065,1 68 795,3 618,0 130 116 77 851,8 120 1363,1 100 80 60 40 20 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Volumul emisiunilor, mil. lei Numrul emisiunilor, uniti 140 120

n structura emisiunilor suplimentare de aciuni nregistrate n anul 2011 o pondere semnificativ (circa 60,6 la sut) revine emisiunilor suplimentare realizate
54

de ctre sectorul bancar i telecomunicaii. Pe parcursul anului 2011 cele mai mari emisiuni suplimentare de aciuni au nregistrat: BC MOLDINDCONBANK S.A. 385,9 mil. lei, BC VICTORIABANK S.A. 150,0 mil. lei, .M. MOLDCELL S.A. 140,4 mil. lei, .M. FABRICA DE BRNZETURI DIN SOROCA S.A. 128,3 mil. lei, BC ProCredit Bank S.A. 75,1 mil. lei i BC BANCA COMERCIAL ROMN S.A. 64,8 mil. lei, care cumulativ reprezint 69,3 la sut din volumul total al emisiunilor suplimentare. Lista societilor pe aciuni care au nregistrat n anul 2011 emisiuni suplimentare se prezint n Anexa nr. 8. Pe parcursul anului 2011 n RSVM au fost nregistrate modificri cu privire la emisiunile de valori mobiliare plasate anterior de 16 societi pe aciuni ca rezultat al modificrii capitalului social i/sau restructurrii societilor pe aciuni. Totodat, n RSVM au fost efectuate nregistrri cu privire la radierea valorilor mobiliare emise de 36 de societi pe aciuni (Tabelul nr.28).
Tabelul nr. 28 Numrul de nregistrri privind radierea valorilor mobiliare din RSVM Indicatori Numrul de nregistrri privind excluderea din RSVM i anularea valorilor mobiliare emise anterior de ctre societile pe aciuni, ca rezultat al reorganizrii prin transformare n S.R.L. Numrul de nregistrri privind excluderea din RSVM i anularea valorilor mobiliare emise anterior de ctre societile pe aciuni, ca rezultat al lichidrii acestora Numrul de nregistrri privind excluderea din RSVM din alte motive 2006 3 2007 4 2008 12 2009 20 2010 5 2011 10

43

25

32

30

33

26

12

Lista societilor pe aciuni care au nregistrat modificri n RSVM se prezint n Anexa nr. 9. 1.2. Piaa secundar a valorilor mobiliare Indicatorul principal care atest dezvoltarea pieei secundare a valorilor mobiliare este volumul tranzaciilor nregistrate. n perioada anului 2011 pe piaa secundar au fost efectuate 5313 tranzacii n volum total de 1940 mil.lei, nregistrndu-se o majorare semnificativ fa de anii 2009-2010
Diagrama nr. 7 Numrul i volumul total al tranzaciilor
2500,0 2000,0 1500,0 1000,0 500,0 0,0

2193,5
232028 219837

250000

1863,0
168807

1940

200000 150000 100000

1135,7 811,8 558,6

25703 31801 24287 5683 5313 0

621,9

559,1
50000

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Volumul tranzaciilor, mil. lei Numrul tranzaciilor, uniti

55

cu 1318,1 mil.lei i 1380,8 mil.lei, datorit majorrii volumelor tranzaciilor efectuate pe piaa extrabursier (Diagrama nr.7).
Tabelul nr. 29 Volumul tranzaciilor cu valori mobiliare corporative Indicatori Numrul de valori mobiliare tranzacionate, mil. uniti Numrul de tranzacii, uniti Volumul tranzaciilor, mil. lei 2009 82,50 219837 621,9 2010 51,6 5683 559,1 2011 26,3 5313 1940

Conform structurii tranzaciilor efectuate pe piaa secundar n perioada 2009 - 2011, se constat o prevalare pe parcursul a 3 ani consecutiv a segmentului extrabursier fa de cel bursier dup volumul tranzaciilor efectuate. Respectiv, n anul 2011 ponderea pieei extrabursiere n volumul total al tranzaciilor este de 87,5 la sut fa de 52,1 la sut i 77,3 la sut n anii 2009 i 2010. Piaa bursier Conform Regulilor BVM, aprobate prin Hotrrea CNPF nr.62/14 din 26.12.2008, la BVM pot fi efectuate tranzacii divizate pe secii (secia tranzaciilor directe i secia de baz (piaa interactiv)). Tranzaciile de vnzare-cumprare n regimul pieei interactive au loc doar n sec ia de baz a BVM. De regul, n secia tranzaciilor directe au loc urmtoarele tipuri de tranzacii: - licitaii cu strigare a pachetelor unice; - licitaii ale Ageniei Proprietii Publice i unitilor administrativ-teritoriale; - oferte publice pe piaa secundar; - executarea hotrrilor judectoreti; - licitaii ale fondurilor de investiii n proces de lichidare; - vnzare-cumprare n conformitate cu condiiile speciale; rscumprarea Diagrama nr. 8 Ponderea tranzaciilor bursiere pe aciunilor. secii, % Conform rezultatelor anului 2011, rulajul realizat cu valorile mobiliare n 17% secia direct a constituit 83% ponderea cea mai important n cadrul volumului total bursier (Diagrama nr.8). Pe piaa bursier n anul 2011 au fost tranzaciile efectuate n secia de baz (40,1 min. lei) nregistrate 2046 de tranzaciile efectuate n secia tranzaciilor directe (201,8 mln. Lei) tranzacii n volum total de 241,9 mil. lei, constituind o cretere fa de anul 2009 cu 476 tranzacii i 100,7 mil. lei i o descretere fa de anul 2010 cu 555 tranzacii i 26 mil. lei (Diagrama nr.9).
56

Numrul total de valori mobiliare tranzacionate prin intermediul BVM n anul 2011 a constituit 26,3 mil. uniti, nregistrnd o cretere cu 3,5 mil. unit i fa de anul 2009 i o Diagrama nr. 9 Evoluia tranzaciilor bursiere descretere cu 2,5 mil. uniti fa de 14000 1400,0 1233,4 anul 2010. 11930 12000 1200,0 Numrul 996,8 10000 1000,0 emitenilor valorile 8000 800,0 mobiliare ale crora 6000 600,0 au fost tranzacionate 3166 343,0 2667 4000 400,0 n perioada 2009 282,0 267,9 241,9 1570 216,3 1855 2601 141,2 2011 nu difer 2046 2000 200,0 1845 esenial (2009 289 0 0,0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 emiteni; 2010 240 emiteni i 2011 245 emiteni). Volumul tranzaciilor bursiere, mil. lei Numrul tranzaciilor bursiere, uniti Dinamica indicatorilor pieei bursiere pentru perioada anilor 2009-2011 se prezint n Tabelul nr.30.
Tabelul nr.30 Dinamica indicatorilor pieei bursiere Indicator 2009 2010 Volumul tranzaciilor, mil. lei 141,2 267,9 Numrul tranzaciilor, uniti 1570 2601 Numrul emitenilor a cror valori mobiliare au fost 289 240 tranzacionate, uniti Numrul valorilor mobiliare tranzacionate, uniti 22,8 28,8 2011 241,9 2046 245 26,3

Cel mai mare volum al tranzaciilor bursiere revine tranzaciilor efectuate prin intermediul licitaiilor cu strigare a pachetelor unice cu o cot de 32,8 la sut sau 79,4 mil. lei din volumul total al tranzaciilor nregistrate pe piaa bursier n anul 2011. Ca rezultat a licitaiilor cu strigare organizate la BVM au fost negociate valorile mobiliare emise de 108 emiteni n cadrul a 652 tranzacii. A doua poziie dup volum revine tranzaciilor nregistrate ca rezultat al licitaiilor organizate de ctre Agenia Proprietii Publice i unitile administrativ-teritoriale. Pe parcursul anului 2011 la BVM au fost negociate pachetele de aciuni emise de 16 emiteni n volum total de 69,1 mil. lei sau 28,6 la sut din volumul total al tranzaciilor nregistrate pe piaa bursier. Comparativ cu anul 2010 volumul tranzaciilor ca rezultat al licitaiilor organizate de ctre Agenia Proprietii Publice i unitile administrativ-teritoriale a nregistrat o cretere cu 11,2 mil. lei, iar fa de anul 2009 cu 66 mil. lei. Cota tranzaciilor de vnzare-cumprare efectuate pe piaa interactiv n anul 2011 a constituit 16,6 la sut sau 40,1 mil.lei, fa de anul 2010 majorndu-se cu 12,4 mil.lei, iar fa de anul 2009 micorndu-se cu 11,9 mil.lei.
57

Diagrama nr.10 Ponderea tranzaciilor bursiere, 2011

28,6 %

11,7%

10,2 % 0,1 % 16,6 %

32,8 % Licitaii cu strigare (pachet unic) 32,8% Licitaiile Ageniei Proprietii Publice i unitilor administrativ teritoriale 28,6% Oferta public 11,7 % Executarea hottrilor judectoreti 10,2 % Vnzare-cumprare n conformitate cu condiiile speciale 0,1% Licitaiile fondurilor de investiii n proces de lichidare 0,0% Rscumprarea aciunilor 0,0% Vnzare-cumprare (interactiv) 16,6%

Tranzaciilor efectuate n condiiile ofertelor publice pe piaa secundar, care au ocupat cele mai mari ponderi n anii 2009 - 2010 (28,5 la sut sau 40,3 mil.lei i, respectiv, 49,3 la sut sau 132 mil.lei) n anul 2011 le-au revenit 11,7 la sut sau 28,4 mil. lei, ceea ce a dus la diminuarea volumelor bursiere n total. Detalii privind ponderea i volumele tranzaciilor pe tipuri se prezint n Tabelul nr.31 i Diagrama nr.10. Micorarea volumelor bursiere de asemenea este influenat de: - modificarea conjuncturii preurilor la valorile mobiliare nregistrate la BVM ca rezultat al unui trend descendent al acestora; - lichiditatea redus a valorilor mobiliare; - consolidarea pachetelor de valori mobiliare; - numrul redus de valori mobiliare emise de societile pe aciuni prospere, aflate n circulaie liber pe piaa organizat.
Tabelul nr.31 Volumul i ponderea tranzaciilor bursiere pe tipuri, 2010 - 2011 Volumul total al Ponderea n 2011 Tipul tranzaciei tranzaciilor, volumul total al fa de mil. lei tranzaciilor, % 2010, mil. lei 2010 2011 2010 2011 Tranzacii efectuate n cadrul seciei de baz a BVM 27,7 40,1 12,4 10,3 16,6 Tranzacii n condiiile ofertei publice pe piaa secundar 132 28,4 -103,6 49,3 11,7 Licitaii cu strigare 50,1 79,4 29,3 18,7 32,8 Licitaiile Ageniei Proprietii Publice i unitilor administrativ-teritoriale 57,9 69,1 11,2 21,6 28,6 Alte 0,2 24,9 24,7 0,1 10,3 TOTAL 267,9 241,9 -26,0 100,0 100,0

58

Indicele bursier de pre al CNPF la nceputul anului 2011 a constituit 631,89 puncte, fiind nregistrat valoarea maxim a acestuia n anul 2011 (Diagrama nr.11). Pe parcursul anului valoarea indicelui s-a diminuat pn la 325,99 puncte, aceasta fiind valoarea minim nregistrat la finele anului 2011. Descreterea valorii indicelui cu 9,16 puncte (de la 631,89 puncte pn la 622,73 puncte) nregistrat n anul 2011s-a datorat diminurii preurilor de tranzacionare a valorilor mobiliare emise de S.A. ,,Tricon, negociate la BVM n perioada 24.01.2011 28.01.2011 (de la 30,17 lei pn la 10,00 lei per aciune).
Diagrama nr.11 Evoluia indicelui bursier de pre n perioada anului 2011
700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 631,89 622,73

329,15 334,71

334,67 334,97

325,99

326,39 326,39

Ulterior, la finele perioadei 21.03.2011 - 25.03.2011 valoarea indicelui bursier de pre a nregistrat o diminuare semnificativ cu 293,58 puncte sau 47,14 la sut, care s-a datorat reducerii preului de tranzacionare n perioada nominalizat a valorilor mobiliare emise de S.A. ,,Produse Cerealiere, de la 8,00 lei la 0,4 lei per aciune. Comparativ cu perioada similar a anului precedent (22.03.2010 26.03.2010), valoarea indicelui s-a redus cu 340,34 puncte sau 50,84 la sut. Conform datelor la 31.12.2011, la BVM au fost admise spre circulaie valorile mobiliare ale 1017 societi pe aciuni, dintre care 12 au fost incluse n listing (cota bursei), iar 1005 n non-listing. Pe parcursul anului 2011 au fost efectuate 232 tranzacii n volum total de 51,97 mil. lei cu valorile mobiliare emise de societile pe aciuni incluse n listing (Anexa nr.12). Evoluia tranzaciilor cu aciunile incluse n listing evideniaz o cretere a volumului i numrului de tranzacii fa de anul 2010 cu 32,2 mil.lei i fa de anul 2009 cu 47,6 mil.lei, n special datorit tranzaciilor cu aciunile emise de bncile comerciale. Ca rezultat, indicatorul capitalizrii bursiere (calculat ca suma produselor dintre numrul de valori mobiliare emise de societile pe aciuni incluse n listing i ultimul pre de pia al acestora n anul 2011) a constituit 6,8 mld. lei la finele anului 2011, nregistrnd o cretere cu 1,7 mld. lei (33,3 la sut) comparativ cu anul 2010 i 2,3 mld.lei (48,9 la sut) fa de anul 2009. Ponderea capitalizrii bursiere
59

n PIB la finele anului 2011 a constituit 8,3 la sut, majorndu-se cu 1,2 la sut fa de anul 2010 (7,1 la sut). Coeficientul free float calculat pentru emitenii inclui n listingul BVM indic cota numrului de valori mobiliare aflate n circulaie liber, care pot fi tranzacionate n dependen de cererea i oferta acestora (Anexa nr.13). Acest coeficient la finele anului 2011 variaz ntre 1,62 la sut i 93,19 la sut. Cel mai mare coeficient ,,free float revine aciunilor emise de BC MOLDINDCONBANK S.A., care constituie 93,19 la sut, urmat de aciunile emise de BC MOLDOVA-AGROINDBANK S.A. (83,81 la sut) i de BC BANCA SOCIAL S.A. (75,57 la sut). Cel mai mic coeficient revine aciunilor emise de S.A. ,,Daac Hermes (1,62 la sut). Comparativ cu rezultatele anului precedent, n anul 2011 coeficientul ,,free float a aciunilor emise de BC Moldova-Agroindbank" S.A. a crescut de la 77,61 la su pn la 83,81 la sut, iar pentru 5 emiteni (BC "Banca Social" S.A., BC Moldindconbank S.A., .M. Efes Vitanta Moldova Brewery S.A., S.A. Floarea-Soarelui i BC Victoriabank S.A.) din cei 12 inclui n listingul BVM acesta s-a diminuat. Cea mai semnificativ micorare, cu 7,56 la sut a nregistrat coeficientul aciunilor emise de S.A.,,Floarea Soarelui (Diagrama nr.12).
Diagrama nr.12 Dinamica coeficientului ,,free float n perioada anilor 2009-2011

valoarea procentual

100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00 MD14 MD24 AGIB BECM BSOC MBIS MICB VEST RATE BARS DACH MD14 MD24 FLAU IPTE VCTB

AGIB CFF 2009 88,97 CFF 2010 77,61 CFF 2011 83,81

BECM MD14 MD24 18,77 87,61 11,66 11,66 87,61 87,61

BSOC 82,16 78,29 75,57

MBIS 3,25 3,25 3,25

MICB 96,47 97,91 93,19

VEST 3,77 3,50 3,17

RATE BARS DACH 5,40 5,12 5,12 14,92 14,92 14,92 2,83 1,62 1,62

FLAU MD14 MD24 24,71 100,00 23,34 15,78 92,07 92,07

IPTE 20,00 3,35 3,35

VCTB 35,99 35,24 7,24

Unde:

CFF coeficientul free float AGIB BC "MOLDOVA-AGROINDBANK" S.A. BECM BC "BANCA DE ECONOMII" S.A. MD14 aciuni ordinare MD24 aciuni prefereniale BSOC BC "BANCA SOCIAL " S.A. MBIS BC "MOBIASBANCA - Groupe Societe Generale" S.A. MICB BC "MOLDINDCONBANK" S.A. VEST I.M. S.A."EFES VITANTA MOLDOVA BREWERY" RATE - S.A."SUPRATEN" BARS - S.A."BASARABIA-NORD" DACH - S.A."DAAC-HERMES" FLAU - S.A."FLOAREA-SOARELUI" IPTE - S.A."IPTEH" VCTB BC "VICTORIABANK" S.A.

60

Potrivit practicii creterea coeficientului ,,free float are loc la plasarea aciunilor pe piaa primar, iar descreterea acestuia are loc odat cu consolidarea pachetelor de aciuni. Piaa extrabursier n anul 2011 pe segmentul extrabursier au fost tranzacionate 99,1 mil. aciuni n valoare de 1698,0 mil. lei prin intermediul a 3267 tranzacii, fiind atins cel mai mare volum al tranzaciilor comparativ cu anii precedeni. Astfel, volumul tranzaciilor extrabursiere n 2011 s-a majorat cu 1406,7 mln lei fa de 2010 i cu 1217,3 mil. lei fa de anul 2009 (Diagrama nr. 13).
Diagrama nr. 13 Evoluia tranzaciilor extraburisere

Numrul de emiten i valorile mobiliare ale crora 1698 250000 228790 s-au tranzacionat pe piaa 1800,0 extrabursier n perioada 1600,0 218267 200000 1400,0 anilor 2009-2011 nu difer 1196,7 166140 esenial (2009 428 emiteni; 1200,0 150000 792,7 2010 402 emiteni, 2011 1000,0 800,0 480,7 629,6 100000 409 emiteni). 529,8 600,0 Din analiza volumelor 400,0 342,3 291,3 50000 23848 tranzaciilor extrabursiere 200,0 19871 22442 pentru perioada anilor 20093082 32670 0,0 2011 se evideniaz o cretere 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Volumul tranzaciilor extrabursiere, mil. lei a volumului total al Numrul tranzaciilor extrabursiere, unit i tranzaciilor fa de 2010 de circa 6 ori i fa de 2009 de circa 3,5 ori (Tabelul nr. 32).
Tabelul nr. 32 Tipul tranzaciilor extrabursiere
Tipul tranzaciilor Volumul total al tranzaciilor, mil. lei 2009 219,1 12,4 4,3 2010 24,7 27,3 1,8 2011 136,3 555,1 0,2 2011 fa de 2010, mil. lei 111,6 527, 8 -1,6 Ponderea n volumul total al tranzaciilor, % 2009 45,6 2,6 0,9 2010 8,5 9,4 0,6 2011 8,0 32,7 0,0

Vnzare cumprare Tranzacii realizate n temeiul hotrrii judectoreti Tranzacii de vnzare-cumprare cu participarea Ageniei Proprietii Publice Depuneri de valori mobiliare ca aport la capitalul social Moteniri Donaii Succesiune a valorilor mobiliare n urma dizolvrii sau reorganizrii acionarului persoan juridic Alte tranzacii TOTAL

127,8 6,3 56,3 30,4

170,6 5,4 17,6 28,0

634,1 7,6 21,8 296,9

463,5 2,2 4,2 268,9

26,6 1,3 11,7 6,3

58,6 1,8 6 9,6

37,3 0,5 1,3 17,5

24,1 480,7

15,9 291,3

46,0 1698,0

30,2 1406,8

5,0 100

5,5 100

2,7 100

61

Cea mai mare pondere n mrime de 37,3 la sut din volumul tranzaciilor extrabursiere nregistrate n anul 2011 revine tranzaciilor de aport la capitalul social al societilor comerciale n valoare de 634,1 mil. lei., care comparativ cu anii 2009-2010 au crescut cu 506,3 mil. lei i 463,5 mil. lei (Diagrama nr. 14). La creterea volumului tranzaciilor extrabursiere nregistrate n anul 2011 au contribuit i tranzaciile realizate n temeiul hotrrii judectoreti n valoare de 555,1 mil. lei sau 32,7 la sut, care s-au majorat fa de anul precedent cu 527,8 mil. lei, iar fa de 2009 cu 542,7 mil. lei. O cot substanial revine i tranzaciilor de succesiune a valorilor mobiliare n urma dizolvrii sau reorganizrii acionarului persoan juridic n valoare de 296,9 mil. lei sau 17,5 la sut, care au nregistrat o cretere fa de anii 2009-2010 n mrime de 266,5 mil. lei i de 268,9 mil. lei. Totodat, se evideniaz c Diagrama nr. 14 Structura tranzaciilor volumul tranzaciilor de extrabursiere, 2011 vnzare-cumprare pentru anul 0,5% 17,5% 2011 comparativ cu anii 200937,3% 2,7% 2010 este mai mult n descretere (2009 - 45,6 la sut sau 219,1 mil.lei; 2010 8,5 la sut sau 24,7 mil.lei; 2011 8,0 8,0% la sut sau 136,3 mil.lei), care 0,0% 1,3% se motiveaz prin: 32,7% Tranzacii de vnzare-cumprare (136,29 mil. lei) - reducerea numrului de Donaii (21,8 mil. lei) tranzacii cu valorile mobiliare Tranzacii realizate n baza hotrrii judectoreti (555,1 mil. lei) Tranzacii de vnzare-cumprare cu participarea APP (0,2 mil. lei) procurate contra bonuri Depuneri de valori mobiliare ca aport la capitalul social (634,09 mil. lei) patrimoniale; Moteniri (7,59 mil. lei) - circulaia nchis a Succesiunea valorilor mobiliare (296,9 mil. lei) Alte tranzacii (46,2 mil. lei) valorilor mobiliare n societile pe aciuni, care pn la 01.01.2008 au fost de tip nchis, care limiteaz numrul de tranzacii i cercul de persoane; - stabilirea restriciilor privind tranzaciile extrabursiere conform art. 261 din Legea cu privire la piaa valorilor mobiliare n vigoare din 01.01.2009. 1.3. Participarea investitorilor strini n operaiuni pe piaa valorilor mobiliare Investiii strine pe piaa primar a valorilor mobiliare Volumul total al investiiilor strine atrase prin intermediul pieei primare a valorilor mobiliare pe parcursul anului 2011 a constituit 760,1 mil. lei, nregistrnd o cretere cu 299,3 mil. lei sau cu 64,9 la sut fa de indicatorul anului precedent. Majoritatea absolut a investiiilor strine au fost atrase prin intermediul emisiunilor suplimentare. Lista societilor pe aciuni care au nregistrat emisiuni de valori mobiliare cu atragerea investiiilor strine se prezint n Anexa nr. 14.
62

Diagrama nr. 15 Structura investiiilor atrase de ctre societile pe aciuni dup originea investitorilor strini, 2010
2.9% 4.3% 9.5% 2.0% 8.9% 49.6%

Diagrama nr. 16 Structura investiiilor atrase de ctre societile pe aciuni dup originea investitorilor strini, 2011
5,0% 9,3% 10,1% 4,7%

26,2%

12.6%

11,0% 10.2% 15,6%

18,1%

Romania (228,8 mil. lei) Austria (58,3 mil.lei) Ucraina (19,6 mil. lei) SUA (9,0 mil. lei)

Germania (46,8 mil. lei) Rusia (43,9 mil. lei) Marea Britanie (13,4 mil. lei) Alte tari (41,1 mil. lei)

Olanda (199,4 mil. lei) Ucraina (118,4 mil. lei) Germania (77,1 mil. lei) Marea Britanie (37,7 mil. lei)

Insulele Belize (137,5 mil. lei) Romnia (83,8 mil. lei) Rusia (70,9 mil. lei) Altele (35,3 mil. lei)

Comparativ cu anul 2010, cnd un interes deosebit fa de investirea capitalului n valori mobiliare pe piaa primar au manifestat investitorii din Romnia, Austria, Germania i Federaia Rus, n anul 2011 cea mai semnificativ participare a investitorilor strini prin intermediul emisiunilor de valori mobiliare revine investitorilor din Olanda, Insulele Belize, Ucraina i Romnia (Diagrama nr. 15 i Diagrama nr. 16). Investiii strine pe piaa secundar a valorilor mobiliare n anul 2011 volumul tranzaciilor nregistrate pe piaa secundar a valorilor mobiliare cu implicarea persoanelor fizice i juridice nerezidente a constituit 3101,9 mil. lei, fiind nregistrate n total 274 tranzacii (Tabelul nr. 33).
Tabelul nr. 33 Structura tranzaciilor cu valori mobiliare efectuate cu participarea investitorilor strini pe piaa secundar a valorilor mobiliare
Tipul tranzaciilor 2008 Volumul tranzaciilor, mil. lei Nr. tranzaciilor, uniti Nr. tranzaciilor, uniti Ponderea (dup volum), % 2009 Volumul tranzaciilor, mil. lei Nr. tranzaciilor, uniti Ponderea (dup volum), % 2010 Volumul tranzaciilor, mil. lei Ponderea (dup volum), % Nr. tranzaciilor, uniti 83 80 28 35 2011 Volumul tranzaciilor, mil. lei Ponderea (dup volum), % 108,7 133,8 582,4 1180,4 3,51 4,31 18,78 38,05 1087,9 35,07 8,7 3101,9 0,28 100

Cumprri Vnzri Moteniri i donaii Aport la capitalul social Executarea hotrrilor judectoreti Alte TOTAL

406 142 44 9

828,6 600,7 8,7 280,5

39,97 28,98 0,42 13,53

75 61 23 9

275,2 141,3 18,7 146,1

37,56 19,28 2,55 19,94

163 78 50 15

14,5 55,2 68,2 90,7

6,27 23,87 29,48 39,21

42

27 628

354,1 2072,6

17,1 100

53 221

151,4 732,7

20,67 100

6 312

2,7 231,3

1,17 100

6 274

63

Conform datelor din tabel, poziia dominant n structura tranzaciilor cu implicarea persoanelor nerezidente revine tranzaciilor civile, de aport la capitalul social n volum de 1180,4 mil. lei, ceea ce constituie 38,05la sut din volumul total al tranzaciilor cu implicarea nerezidenilor, tranzaciilor efectuate n temeiul hotrrilor instanelor de judecat n volum de 1087,9 mil. lei, ceea ce constituie 35,07 % din totalul tranzaciilor cu implicarea nerezidenilor, i tranzaciilor de donaie i motenire care au constituit n anul 2011 582,4 mil. lei, majorndu-se seminificativ fa de anii 2009-2010 cu 563,7 mil. lei i, respectiv, cu 514,2 mil. lei. Evoluia Diagrama nr. 17 Evoluia tranzaciilor de cumprare i a celor de vnzare a valorilor mobiliare cu participarea tranzaciilor de vnzareinvestitorilor strini cumprare cu valori 900 828,6 mobiliare, efectuate de 800 ctre nerezideni, n 700 600,7 anul 2011 ca i n anul 600 2010 atest caracterul 500 preponderent al 400 275,2 tranzaciilor de vnzare, 300 141,3 comparativ cu perioada 200 108,7 133,8 55,2 anilor 2008-2009 n 100 14,5 0 care prevala volumul 2008 2009 2010 2011 tranzaciilor de Tranzacii de cumprare, mil lei Tranzacii de vnzare, mil lei cumprare. Astfel, volumul tranzaciilor de vnzare n anul 2011 constituie 133,8 mil. lei, iar a tranzaciilor de cumprare 108,7 mil. lei. Fa de anul 2010, att volumul tranzaciilor de cumprare, ct i al tranzaciilor de vnzare, s-a majorat, respectiv, cu 94,2 mil. lei i 78,6 mil. lei (Diagrama nr. 17). Ponderea cea mai nalt a tranzaciilor de vnzare-cumprare dup volumul acestora revine investitorilor din Spania, Marea Britanie, Ucraina, Romnia, dar i a celor din Belize i Elveia (Anexa nr.15). n anul 2011, ca i n anul 2010, cel mai atractiv sector pentru investitorii strini a constituit sectorul bancar unde au fost nregistrate 107 tranzac ii n volum de 1 890,8 mil. lei sau 60,95 la sut din volumul total al tranzaciilor efectuate cu participarea investitorilor strini. n perioada de referin, dup numrul total al tranzaciilor efectuate cu valorile mobiliare ale emitenilor din Republica Moldova, s-au evideniat investitorii din Federaia Rus, Ucraina, Grecia, Cipru, Austria, Romnia i Marea Britanie. 1.4. Rezultatele financiare ale activitii societilor de aciuni Urmare a monitorizrii dezvluirii informaiei de ctre societile pe aciuni (emiteni) care corespund unuia din criteriile prevzute la art. 2 alin. (2) din Legea privind societile pe aciuni i n temeiul prevederilor art. 54 alin. (1) din Legea cu privire la piaa valorilor mobiliare, 681 societi au avut obligaiunea s dezvluie
64

informaia despre valorile lor mobiliare i despre activitatea lor economicofinanciar pentru anul 2010. Astfel, 593 societi pe aciuni au prezentat la CNPF raportul financiar anual pentru anul 2010, ceea ce constituie 87,08 la sut din numrul total de emiteni ce urmau s prezinte raportul financiar anual (Anexa nr.16). n termen au prezentat raportul financiar anual 541 societi pe aciuni, sau 91,23 la sut din numrul total de societi care au raportat la CNPF. Dinamica numrului de societi care au prezentat rapoartele financiare anuale la CNPF este prezentat n Diagrama nr. 18.
Diagrama nr. 18 Dinamica prezentrii de cre societile pe aciuni a rapoartelor financiare anuale asupra valorilor mobiliare
900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2008 2009 2010
Societile pe aciuni care sunt obligate s prezinte rapoartele financiare anuale Societile pe aciuni care au prezentat rapoartele financiare anuale

752

765 668 671 681 593

Conform rapoartelor financiare anuale pentru anul 2010, 118 societi pe aciuni sau 19,90 la sut au nregistrat valoarea capitalului propriu inferioar valorii capitalului social, iar 6 societi pe aciuni sau 1,01 la sut au ncheiat anul de gestiune cu valoarea capitalului propriu negativ Diagrama nr. 19 Dinamica numrului de (Diagrama nr.19). societi cu valoarea activelor nete n perioada anului 2010, nefavorabil 11 327 societi pe aciuni sau 9 6 55,14 la sut din numrul total de societi care au 132 130 prezentat rapoarte financiare 118 anuale la CNPF au nregistrat profit net n 2008 2009 2010 mrime de 2,04 mlrd. lei. A.N.<CS A.N. Negative (Diagrama nr.20).

65

Diagrama nr. 20 Societi pe aciuni dup rezultatele financiare obinute n anul 2010

Diagrama nr. 21 Societi pe aciuni dup dividendele anunate n anul 2010

12.8%

44.9%

55.1%
Societi pe aciuni care au nregistrat pierderi (266) Societi pe aciuni care au nregistrat profit (327)

87.2%

Societi pe aciuni care au anunat dividende (76) Societi pe aciuni care nu au anunat dividende (517)

Politica de dividende promovat de emitent devine unul din factorii decisivi, care, n mod direct, influeneaz cursul de pia al aciunilor acestuia. Pe parcursul anului 2010 76 emiteni sau 12,82 la sut din numrul total de emiteni care au raportat la CNPF au anunat dividende n valoare total de 576,30 mil. lei. (Diagrama nr. 21). 1.5. Activitatea participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare

Bursa de Valori a Moldovei (BVM) Pe parcursul anului 2011, conform licenei deinute, BVM a desfurat pe piaa valorilor mobiliare activitate bursier ca activitate de baz cu activiti conexe de clearing i decontare i de consulting. Conform datelor din Raportul financiar al BVM pentru anul 2011 s-au constatat urmtoarele.
Tabelul nr.34 Evoluia indicatorilor principali ai activitii BVM
Denumirea articolului Capital social, lei Capital suplimentar, lei Capital retras, lei Profit nerepartizat (pierdere neacoperit), lei Capital propriu, lei Venitul din vnzri, lei Costul vnzrilor, lei Profitul brut (pierdere global), lei Cheltuieli generale i administrative, lei Rezultatul din activitatea operaional: profit (pierdere), lei Rezultatul din activitatea de investiii: profit (pierdere), lei Rezultatul din activitatea financiar: profit (pierdere), lei Profitul net al perioadei de gestiune (pierdere net), lei 2010 500 000 77 075 (12 820) 669 856 1 299 111 1 335 881 1 365 493 (29 612) 1 261 966 (1 291 009) 168 421 2 404 (1 120 184) 2011 500 000 77 075 (12 820) 154 096 3 043 351 1 148 364 970 595 177 769 745 281 (560 123) 44 211 152 (515 760) Modificarea Modificarea absolut, lei relativ, % -515 760 1 744 240 -187 517 -394 898 207 381 -516 685 730 886 -124 210 -2 252 604 424 -77,00 134,26 -14,04 -28,92 -700,33 -40,94 -56,61 -73,75 -93,68 -53,96

Mrimea capitalului propriu al BVM la 31.12.2011 a constituit circa 3043 mii lei, fa de normativul de suficien a capitalului propriu de 1000 mii lei. Comparativ cu anul 2010 mrimea capitalului propriu a nregistrat o cretere
66

semnificativ, i anume cu 1700 mii lei sau 134,3 la sut (Tabelul nr.34). Majorarea capitalului propriu al BVM a fost condiionat de evaluarea activelor nemateriale la valoarea de pia i reflectarea n evidena contabil a diferenei de evaluare a acestora. Normativul obligatoriu al fondului de garanie n mrime de 30 la sut din capitalul propriu minim a fost respectat i a constituit 300 mii lei, mijloacele bneti fiind plasate n depozite bancare. Mrimea veniturilor obinute din vnzri a constituit 1148 mii lei i, n raport cu costul vnzrilor de 971 mii lei a majorat veniturile BVM n perioada de gestiune. n partea ce ine de cheltuielile generale i administrative, se constat o diminuare a acestora cu 40,9 la sut comparativ cu anul 2010, constituind la finele perioadei de raportare 745,3 mii lei fa de 1262 mii lei la finele anului precedent. Conform rezultatelor anului 2011 putem deduce c la 1 leu venit din vnzri costul vnzrilor constituie 0,84 lei, fiind nregistrat o mbuntire a acestui indicator comparativ cu anul precedent cnd costul vnzrilor a depit veniturile din vnzri. Rezultatul din activitatea operaional a nregistrat o cretere cu 730,9 mii lei, dei valoarea lui rmne a fi negativ i la sfritul perioadei de raportare constituie (560,1) mii lei. Comparativ cu anul precedent rezultatul din activitatea de investiii i rezultatul din activitatea financiar s-au redus.
Tabelul nr.35 Analiza componenei veniturilor BVM pentru anul 2011 comparativ cu anul 2010 Denumirea indicatorului Total venituri, lei 1. Venituri din activitatea operaional 2. Alte venituri opera ionale 3. Alte venituri Total cheltuieli, lei 1. Costul vnzrilor 2.Cheltuieli generale i administrative 3. Alte cheltuieli operaionale Profit net (pierdere), lei Valoarea, lei 2010 2011 1 518 690 1 200 116 1 335 881 1 148 364 11 984 7 389 170 825 44 363 2 638 874 1 715 876 1 365 493 970 595 1 261 966 745 281 11 415 (1 120 184) (515 760) Modificarea Modificarea absolut, lei relativ, % -318 574 -20,98 -187 517 -14,04 -4 595 -38,34 -126 462 -74,03 -922 998 -34,98 -394 898 -28,92 -516 685 -40,94 604 424 -53,96

Mrimea veniturilor totale obinute n perioada de raportare a atins valoarea de 1200,1 mii lei, nregistrnd o diminuare cu 318,6 mii lei sau 21 la sut fa de anul 2010. Reducerea mrimii veniturilor totale a fost condiionat n cea mai mare parte de reducerea cu 74 la sut sau cu 126,5 mii lei a altor venituri, care includ n sine rezultatul din activitatea de investiii i rezultatul din activitatea financiar, urmate de reducerea cu 38,3 la sut sau 4,6 mii lei a altor venituri operaionale. Veniturile din activitatea operaional la finele anului 2011 au nregistrat o diminuare cu 14 la sut sau 187,5 mii lei fa de anul 2010. Mrimea cheltuielilor totale la finele perioadei de raportare s-a redus fa de anul precedent cu circa 923 mii lei i a constituit 1716 mil. lei.
67

Dei mrimea costului vnzrilor i a cheltuielilor generale i administrative n anul 2011 s-a diminuat cu 394,9 mii lei i, respectiv, cu 516,7 mii lei fa de anul 2010, cheltuielile totale au depit veniturile totale, fapt ce a dus la nregistrarea pierderilor n mrime de 515,8 mii lei (Tabelul nr.35). Raportul financiar al BVM pentru anul 2011 a fost supus controlului de audit efectuat de ctre Auditorul independent ,,Audit ARC SRL. La finele anului 2011 la BVM erau nregistrate valorile mobiliare ale 1017 societi pe aciuni, dintre care n listing 12 i 1005 incluse n non-listing. Numrul total al membrilor acreditai ai BVM la finele anului 2011 a constituit 21. Comparativ cu anul precedent numrul acestora s-a redus cu 1 membru, ca rezultat al retragerii prin Hotrrea CNPF nr. 5/3 din 11.02.2011, din iniiativa unei companii, a licenei pentru dreptul de a desfura activitatea profesionist pe piaa valorilor mobiliare de dealer ca activitate de baz i de brokeraj, de underwriting i de consulting investiional ca activiti conexe. Depozitarul Naional de Valori Mobiliare (DNVM) Pe parcursul anului 2011, conform licenei deinute, DNVM a desfurat pe piaa valorilor mobiliare activitatea de depozitar central de valori mobiliare, care i acord dreptul de a desfura activitile de depozitare, de clearing i decontare, de inere a registrului ca activiti de baz i activitatea de consulting ca activitate conex. Conform datelor Raportului financiar al DNVM s-au constatat urmtoarele.
Tabelul nr.36 Evoluia indicatorilor principali ai activitii DNVM
Denumirea articolului Capital social, lei Capital suplimentar, lei Rezerve, lei Profit nerepartizat (pierdere neacoperit), lei Capital propriu, lei Venituri din vnzri, lei Costul vnzrilor, lei Profitul brut (pierdere global), lei Cheltuieli generale i administrative, lei Rezultatul din activitatea operaional: profit (pierdere), lei Rezultatul din activitatea de investiii: profit (pierdere), lei Rezultatul din activitatea financiar: profit (pierdere), lei Profitul net al perioadei de gestiune (pierdere net), lei 2010 400 000 16 753 300 000 (283 935) 432 818 272 704 252 579 20 125 472 511 (277 641) 1 623 (276 018) Modificarea absolut, lei 400 000 16 753 300 000 (241 249) 42 886 475 504 42 886 246 374 -26 330 241 364 -11 215 5 010 -15 115 347 291 -125 220 42 686 320 327 42 686 318 704 2011 Modificarea relativ, % -15,03 9,86 -9,66 -4,44 -75,11 -26,50 -115,37 -115,46

Mrimea capitalului propriu al DNVM la 31.12.2011 a constituit 475,5 mii lei, fa de normativul de suficien a capitalului propriu de 700 mii lei (Tabelul nr.36). Cu toate c mrimea capitalului propriu la finele anului 2011 a nregistrat o cretere cu 42,9 mii lei sau 9,9 la sut, normativul minim de suficien stabilit de legislaia n vigoare nu a fost atins. Comparativ cu anul precedent costul vnzrilor la 1 leu venituri din vnzri n anul 2011 s-a majorat de la 0,93 lei la 0,98 lei.
68

Mrimea cheltuielilor generale i administrative a nregistrat o diminuare cu 125,2 mii lei sau cu 26,5 la sut. Comparativ cu anul 2010, cnd rezultatul din activitatea operaional a fost negativ, n anul 2011 acesta este pozitiv i constituie 42,7 mii lei.
Tabelul nr.37 Analiza componenei veniturilor pentru anul 2011 comparativ cu anul 2010 Denumirea indicatorului Valoarea, lei Modificarea Modificarea absolut, lei relativ, % 2010 2011 Total venituri, lei Venituri din activitatea operaional Alte venituri opera ionale Alte venituri Total cheltuieli, lei Costul vnzrilor Cheltuieli generale i administrative Alte cheltuieli operaionale Profit net (pierdere), lei 449 953 272 704 175 626 1 623 725 971 252 579 472 511 881 (276 018) 633 903 246 374 387 529 0 591 217 241 364 347 291 2 562 42 686 183 950 -26 330 211 903 -134 754 -11 215 -125 220 1 681 348 704 40,88 9,66 120,66 -18,56 -4,44 -26,5 190,81 -126,33

Mrimea veniturilor totale obinute de ctre DNVM n anul 2011, comparativ cu anul 2010, a crescut cu 183,9 mii lei sau cu 40,9 la sut, constituind 633,9 mii lei. Mrimea cheltuielilor totale n anul 2011 s-a diminuat fa de anul precedent cu 134,8 mii lei i a constituit 591,2 mii lei. Ca urmare a creterii spre finele perioadei de raportare a mrimii veniturilor totale concomitent cu reducerea mrimii cheltuielilor totale, DNVM a nregistrat profit net n mrime de 42,7 mii lei, nregistrnd o majorare cu 348,7 mii lei comparativ cu rezultatele anului precedent. Raportul financiar al DNVM pentru anul 2011 a fost supus controlului de audit efectuat de ctre Auditorul independent ,,Audit-Real SRL. Companiile de brokeri i dealeri Atragerea investiiilor n economia naional prin intermediul pieei valorilor mobiliare depinde mult i de nivelul de dezvoltare a infrastructurii pieei, n care un rol principal revine companiilor de broker/dealer. Acestea, n prim plan, fac Diagrama nr. 22 Structura capitalului propriu al legtura dintre investitori i companiilor de brokeri/dealeri nebancari la finele ofer informaii despre anului 2011 instrumentele financiare. 14,0% 1,4% 16,5% Pe parcursul anului 2011, 6,8% ca i n anul 2010, pe piaa valorilor mobiliare au beneficiat de dreptul de a desfura activitate profesionist conform licenelor deinute 22 de 61,3% companii de brokeri/dealeri (inclusiv 11 bnci comerciale), capital social rezerve profit nerepartizat din care: 4 companii cu
capital secundar capital suplimentar

69

activitatea de baz de brokeraj i 18 companii cu activitatea de baz de dealer. Valoarea total a capitalului propriu al companiilor de brokeri/dealeri nebancari constituie 35,1 mil. lei, nregistrnd o majorare cu 7,5 mil. lei fa de anul 2010, fiind respectat normativul privind capitalul propriu minim stabilit de legislaia n vigoare. Majorarea capitalului propriu se datoreaz att profitului net obinut n anul de gestiune, ct i a profitului nerepartizat din anii precedeni. Astfel, n structura capitalului propriu se include capitalul social 5,8 mil. lei, profitul nerepartizat 21,5 mil. lei, capitalul secundar 2,4 mil. lei, rezerve 4,9 mil. lei i capital suplimentar n valoare de 0,5 mil. lei (Diagrama nr. 22). Venitul total din activitatea operaional constituie 6,1 mln lei, inclusiv veniturile din prestarea serviciilor 2,8 mln lei sau 46,65 la sut i alte venituri operaionale 3, 3 mln lei sau 53,35 la sut. Comparativ cu rezultatele obinute n anul 2010, veniturile totale s-au majorat cu 2,7 mil. lei, iar veniturile din prestarea serviciilor (veniturile din vnzri) s-au majorat cu 0,3 mil. lei. Valoarea total a fondului de garanie constituie 2,7 mil. lei. Totodat, de ctre toate companiile de brokeri/dealeri nebancari au fost respectate cerinele fa de mrimea fondului de garanie, care constituie 120 mii lei pentru participanii profesioniti care desfoar activitate de baz de brokeraj i 240 mii lei pentru participanii profesioniti care desfoar activitate de baz de dealer, acesta fiind format la 9 companii din mijloace bneti plasate n depozite bancare i la 2 companii din valori mobiliare de stat. Rezultatele activitii economico financiare a companiilor de brokeri/dealeri nebancari pentru anul 2011 se prezint n Anexa nr.19. Diagrama nr. 23 Structura tranzaciilor efectuate prin intermediul brokerilor/dealerilor nebancari n anul 2011 prin 0,0% intermediul a 10 companii de 12,6% 12,0% brokeri/dealeri nebancari au 14,5% 1 fost efectuate 3405 tranzacii, 27,8% cu 1329 tranzacii mai puin 33,1% fa de anul 2010. Valoarea total a tranzaciilor efectuate prin intermediul acestora n oferta public licitaii cu valori mobiliare proprietate public anul 2011 constituie 415,5 mil. pachet unic lei (Anexa nr.20), micornduvnzare-cumprare n temeiul hotrrelor judectoreti se fa de rezultatele obinute alte tipuri n anul 2010 cu 51,9 mil. lei. O companie care a fost liceniat la sfritul anului, nu a efectuat tranzacii. Ponderea tranzaciilor efectuate prin intermediul companiilor de brokeri/dealeri nebancari constituie 83,21 la sut din numrul total de tranzacii i 85,86 la sut din valoarea total a valorilor mobiliare tranzacionate pe piaa bursier. n structura tranzaciilor se includ: 1816 tranzacii de vnzare-cumprare efectuate n secia de baz a BVM n volum de 60,1 mil. lei, 1202 tranzacii cu
1

Numrul i volumul tranzaciilor au fost calculate cumulativ, att din partea vnztorului ct i cumprtorului

70

pachete unice n volum de 137,8 mil. lei, 343 tranzacii efectuate n cadrul ofertelor publice pe piaa secundar a valorilor mobiliare n volum de 49,7 mil. lei, 32 tranzacii cu valori mobiliare proprietate public n volum de 115,4 mil. lei, 5 tranzacii efectuate n temeiul hotrrelor judectoreti n volum de 52,5 mil. lei i 7 alte tranzacii n volum de 0,1 mil. lei (Diagrama nr. 23). Prin intermediul bncilor comerciale n calitate de participani profesioniti la piaa valorilor mobiliare n anul 2011 au fost nregistrate 687 tranzacii, cu 219 tranzacii mai mult fa de anul precedent. Valoarea total a tranzaciilor nregistrate n 2011 constituie 68,4 mil. lei, dintre care 0,1 mil. lei revin tranzaciilor efectuate prin intermediul bncilor comerciale n calitate de dealeri, restul constituind tranzacii n Diagrama nr. 24 Structura tranzaciilor efectuate calitate de broker, nregistrnduprin intermediul brokerilor/dealerilor bancari se o cretere cu 0,07 mil. lei n 0,3% 0,5% comparaie cu anul precedent (Anexa nr. 21). 20,5% 29,4% 10,5% n structura tranzaciilor se includ: 513 tranzacii de vnzare 38,8% - cumprare n volum de 20,1 mil. lei, 110 tranzacii cu pachete unice n volum de 26,5 vnzare-cumprare mil. lei, 51 tranzacii efectuate pachet unic oferta public n cadrul ofertei publice pe piaa licitaii cu valori mobiliare proprietate public secundar a valorilor mobiliare alte tipuri n volum de 7,2 mil. lei, 7 n temeiul hotrrelor judectoreti tranzacii cu valori mobiliare proprietate public n volum de 14 mil. lei, 4 alte tranzacii n volum de 0,2 mil. lei i 2 tranzacii efectuate n temeiul hotrrilor judectoreti n volum de 0,3 mil. lei (Diagrama nr.24). Registratorii independeni La finele anului 2011, n baza licenelor acordate de CNPF pentru dreptul de a desfura activitate profesionist pe piaa valorilor mobiliare, servicii de inere a registrului deintorilor de valori mobiliare au prestat 11 registratori independeni, precum i 2 emiteni, care au asigurat inerea registrului deintorilor de valori mobiliare de sine stttor. n perioada raportat registratorii independeni au prestat servicii de inere a registrului pentru 2 244 societi pe aciuni (Anexa nr.22). Mrimea capitalului propriu al registratorilor la finele anului 2011 a constituit 11,5 mil. lei, nregistrnd o cretere cu 1,4 mil. lei fa de anul 2010. To i registratorii au nregistrat active nete care depesc volumul capitalului social cu respectarea cerinelor obligatorii fa de capitalul propriu minim pentru desfurarea activitii de inere a registrului.
71

Mrimea total a fondului de garanie constituie la finele perioadei de gestiune 2,7 mil. lei. Toi registratorii independeni au respectat cerinele fa de mrimea i formarea fondului de garanie (210,0 mii lei) stabilite conform prevederilor art. 53 din Legea cu privire la piaa valorilor mobiliare. Pe perioada anului 2011 registratorii independeni au obinut un profit net total n mrime de 1,32 mil. lei sau cu 0,5 mil. lei (66 la sut) mai mult fa de anul precedent, iar rezultatele activitii a 3 registratori independeni au nregistrat o valoare negativ. (Tabelul nr.38). Rezultatele activitii economico-financiare a registratorilor independeni la finele anului 2011 se prezint n Anexa nr.23.
Tabelul nr. 38 Evoluia indicatorilor principali ai activitii registratorilor independeni Indicatori 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Capitalul social, mil. lei Capitalul propriu, mil. lei Fondul de garanie, mil. lei Total venituri operaionale, mil. lei Total cheltuieli operaionale, mil. lei Profit net, mil. lei Numrul registratorilor independeni care au activat pe piaa valorilor mobiliare, uniti 4,1 7,7 2,2 4,3 3,9 0,5 14 6,2 10,0 2,8 5,1 4,2 1,1 13 6,2 11,3 2,7 6,0 5,3 1,2 13 5,5 9,9 2,5 5,4 4,9 1,1 10 5,5 10,1 2,2 5,1 4,6 0,8 10 6,2 11,5 2,7 6,1 5,1 1,32 11

Fondurile de investiii n perioada de referin a continuat procedura de lichidare la 9 fonduri de investiii n proces de lichidare forat conform hotrrilor respective ale CNPF i la 8 fonduri de investiii care au iniiat procedura de lichidare din proprie iniiativ conform hotrrilor Adunrii generale a acionarilor. Totodat, a continuat procedura de lichidare a Fondului de Investiii Nemutual Viitorul Tu S.A. redeschis prin Hotrrea Judectoriei Economice de Circumscripie din 09.04.2009. n anul 2011 a continuat expunerea la vnzare a pachetelor de aciuni r mase din portofoliile fondurilor de investiii n proces de lichidare n temeiul Legii nr.1204-XIII din 05.06.1997 Cu privire la fondurile de investiii, care prevede organizarea licitaiilor de nstrinare a activelor fondurilor de investiii fr anunarea preului iniial (la cel mai mare pre propus de cumprtor) . Fonduri de investiii n proces de lichidare forat Pe parcursul anului 2011 fondurile de investiii MCI-Fond S.A., ZodiacInvest S.A., Papirus-Invest S.A. i BSV-Invest S.A. au distribuit n continuare mijloace bneti ctre acionari prin intermediul filialelor i reprezentanelor BC Energbank S.A. La finele anului 2011 cele 9 fonduri au acumulate mijloace bneti n valoare total de 23,33 mil. lei, din care 22,35 mil. lei au fost plasate anterior n conturi de depozit n BC Investprivatbank S.A.
72

Conform rapoartelor financiare i specializate, valoarea capitalului propriu al acestor fonduri la finele anului 2011 a constituit 21,93 mil. lei fiind n descretere cu 0,03 mil. lei fa de anul 2010. Situaia economico financiar a fondurilor de investiii n procedur de lichidare forat este reflectat n Anexa nr. 24. Fonduri de investiii n proces de lichidare din proprie iniiativ La sfritul anului 2011, n conturile bancare ale fondurilor de investiii n proces de lichidare benevol au fost acumulate mijloace bneti n sum de 195,3 mil. lei, din care 162,82 mil. lei au fost plasate anterior n conturi de depozit n BC Investprivatbank S.A. Conform rapoartelor financiare i specializate, valoarea capitalului propriu la finele anului 2011 a constituit 192,67 mil. lei fiind n cretere cu 0,83 mil. lei fa de finele anului 2010. La finele anului 2011, din cele 8 fonduri de investiii, 7 nregistreaz pierderi n mrime de 0,82 mil. lei i numai unul nregistreaz beneficiu n mrime de 1,68 mil. lei. n perioada de gestiune, au fost organizate 3 licitaii prin intermediul crora au fost nstrinate la cel mai mare pre propus de cumprtor patru pachete de aciuni din portofoliul Fondului de Investiii Nemutual Viitorul Tu S.A. n valoare de 57 586 lei. Situaia economico financiar a fondurilor de investiii n proces de lichidare din proprie iniiativ este reflectat n Anexa nr. 25. Administratorii fiduciari Conform situaiei la 31.12.2011, n Registrul participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar au fost nregistrai 7 administratori fiduciari, din care n perioada de referin: la 2 administratori fiduciari, Mobiastrast S.A. i Compania Fiduciar a Feroviarilor S.A., deruleaz procedura de lichidare a genului de activitate profesionist; CF Colaborare S.A. se afla n proces de lichidare forat a participantului profesionist. n perioada de referin au fost organizate 3 licitaii privind expunerea la vnzare a patrimoniului aflat n administrare fiduciar a CF Colaborare S.A., astfel fiind nstrinat un pachet de aciuni n valoare de 2610 lei. Conform hotrrilor CNVM nr. 30/8 din 25.05.2006 i nr. 63/6 din 23.11.2006, activitatea CF Europa-Trust S.A. i CF Econ-Renatere S.A. a fost suspendat pn la restabilirea complet a informaiei din registrele clienilor deintorului nominal, fiind axat pe restabilirea bazei de date a clienilor companiei. Din rapoartele specializate prezentate de companiile fiduciare F.O.N.D. S.A., Europa Trust S.A., Codru S.A. i Econ-Renatere S.A. se constat c la situaia de 31.12.2011 acestea deservesc 382132 conturi fiduciare, iar portofoliul gestionat include 631 pachete de aciuni ale societilor pe aciuni i pri-sociale ale societilor cu rspundere limitat.
73

Investiiile financiare ale companiilor fiduciare au constituit la finele anului 2011 128,7 mil. lei, din care investiiile fondatorilor administrrii constituie 123,22 mil. lei (95,7 la sut) i 5,5 mil. lei (4,3 la sut) revin investiiilor proprii ale companiilor fiduciare. Din total investiii financiare ce aparin administratorilor fiduciari i fondatorilor administrrii fiduciare, investiiile pe termen lung la sfritul anului 2011 constituie 112,1 mil.lei sau 87,1 la sut, iar investiii pe termen scurt doar 16,6 mil. lei. Din totalul venitului obinut n perioada de referin o pondere de 29,5 la sut o constituie veniturile obinute sub form de dividende achitate de societile pe aciuni ce fac parte din structura investiiilor administrate de companii, 70,5 la sut o constituie veniturile obinute din investiiile pe termen scurt (sub form de dobnzi de la depozitele bancare) . Evoluia indicatorilor principali ai activitii celor 4 companii de administrare fiduciar este reflectat n Tabelul nr.39.
Tabelul nr. 39 Evoluia indicatorilor principali ai activitii de administrare fiduciar Indicatori 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Capitalul social, mil. lei 1,65 1,65 1,65 1,65 1,65 1,65 2,12 Capitalul propriu, mil. lei 2,48 2,65 2,47 2,53 2,51 2,97 3,06 Rezultatul activitii 1,71 0,99 1,64 2,53 3,05 3,73 1,73 investiionale, mil. lei, inclusiv: Dividende 0,07 0,05 0,03 0,51 0,15 2,04 0,66 Dobnzi 1,18 1,10 1,28 2,02 2,56 1,68 1,58 Rezultat din realizarea 0,46 - 0,16 0,33 0 0,34 0,01 -0,51 activelor Profit (pierdere) obinut - 0,005 0,14 0,11 0,06 0,64 0,47 0,08 n perioada de gestiune, mil. lei Numrul conturilor 384366 383078 382109 381269 383159 382830 382132 fiduciare, uniti Numrul societilor din 726 709 697 671 653 642 631 portofoliu, uniti Investiii financiare, mil. 137,98 133,48 133,71 133,59 133,56 135,21 128,7 lei Numrul companiilor de 4 4 4 4 4 4 4 administrare fiduciar, uniti

Din tabelul prezentat se relev faptul c n perioada anilor 2005-2011 numrul conturilor fiduciare administrate s-a redus cu circa 2 234 uniti, numrul societilor din portofoliu (ca rezultat al nstrinrii pachetelor deinute sau lichidrii societilor) s-a redus cu 95 uniti, respectiv micorndu-se i valoarea investiiilor administrate cu circa 9,28 mil. lei, iar profitul obinut de administratorii fiduciari este n descretere. Rentabilitatea investiiilor financiare (veniturile totale obinute din activitatea investiional raportate la valoarea investiiilor) ale fondatorilor administrrii
2

Diminuat cu valoarea investiiilor din societile pe aciuni excluse din Registrul de stat al persoanelor juridice

74

constituie 0,95 la sut i ale administratorilor fiduciari 10,05 la sut, se observ un decalaj al acestui indicator n defavoarea fondatorilor administrrii. Valoarea veniturilor operaionale totale nscrise n contul companiilor fiduciare n anul 2011 a constituit 0,81 mil. lei, din care remunerarea administratorului fiduciar 0,35 mil.lei (conform normelor stabilite, remunerarea administratorului fiduciar nu va dep i 25 la sut din volumul ctigului obinut ca urmare a administrrii patrimoniului). Astfel, mrimea recompensei este n dependen direct de rezultatele administrrii investiiilor ce aparin clienilor companiei. Total cheltuielile companiilor fiduciare la 31.12.2011 au constituit 1,29 mil. lei. Cheltuielile suportate prevaleaz fa de veniturile obinute din activitatea liceniat, atestndu-se rezultate negative din activitatea operaional. Normativele obligatorii de suficien a capitalului propriu minim (0,5 la sut din valoarea activelor administrate dar nu mai puin de 200 mii lei) i a fondului de garanie (30 la sut din capitalul propriu) stabilit pentru desfurarea activitii de administrare a investiiilor sunt asigurate de toi administratorii fiduciari. Situaia economico financiar ale celor 4 administratori fiduciari este reflectat n Anexa nr. 26. Companiile de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele Pe parcursul anului 2011 pe piaa valorilor mobiliare a Republicii Moldova au activat 4 companii de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele. Conform drilor de seam prezentate la CNPF, pe parcursul anului 2011 companiile de estimare au ncheiat 62 de contracte n urma crora au obinut un venit n valoare de 1 017,1 mii lei (Anexa nr.27). Comparativ cu anul 2010 companiile de estimare au ncheiat cu 3 contracte mai puin i au obinut venituri mai mari cu 245,7 mii lei, sau cu 31,8 la sut (Tabelul nr.40).
Tabelul nr.40 Contractele i veniturile companiilor de estimare Indicatorul Numrul de contracte ncheiate, uniti Venitul obinut n urma prestrii serviciilor de estimare a valorilor mobiliare, mii lei la 31.12.2011 62 1 017,1 la 31.12.2010 65 771,3 2011 fa de 2010, % 4,8 31,8

Toate cele 4 companii de estimare au respectat cerinele fa de mrimea minim a capitalului propriu stabilit de legislaie (200 mii lei), pe cnd cerinele fa de fondul de garanie (60 mii lei) au fost respectate doar de 3 companii. La Bartol Consulting S.A. i Finactiv-Consulting S.A. mijloacele fondului de garanie sunt plasate n depozite bancare, la A.R.E. Estimator-VM S.A.- n valori mobiliare de stat, iar la ICF-Consulting-Service S.A. din septembrie 2011 nu a fost asigurat formarea fondului de garanie.

75

Diagarama nr.25 Evoluia veniturilor obinute de companiile de estimare n urma prestrii serviciilor de estimare a valorilor mobiliare n perioada anilor 2009-2011

Diagarama nr.26 Evoluia contractelor ncheiate pentru prestarea serviciilor de estimare a valorilor mobiliare n perioada anilor 2009-2011
50 45 40

600.000 contracte 500.000 lei 400.000 300.000 200.000 100.000 0 "Bartol Consulti ng" S.A. anul 2011, lei anul 2010, lei anul 2009, lei 548.000 355.601 385.733 A.R.E. "Estimat or-VM" S.A. 321.500 167.733 139.449 "Finacti vConsulti ng" S.A. 77.000 186.300 159.500 "ICFConsulti ngService" S.A. 70.600 61.700 0

35 30 25 20 15 10 5 0

"ICFA.R.E. "Finacti Consulti "Bartol v"Estimat ngConsulti or-VM" Consulti Service" ng" S.A. ng" S.A. S.A. S.A. 27 26 44 23 19 20 4 14 12 8 6 0

anul 2011, un. anul 2010, un. anul 2009, un.

Companiile de estimare Bartol Consulting S.A., A.R.E. Estimator-VM S.A. i ICF-Consulting-Service S.A. au finalizat perioada de gestiune cu rezultate financiare pozitive, iar Finactiv-Consulting S.A. cu un rezultat financiar negativ. Capitalul propriu al companiilor de estimare a crescut n anul 2011 n comparaie cu anul 2010 cu 168,3 mii lei sau cu 9,4 la sut (Tabelul nr.41). n conformitate cu rapoartele financiare ale companiilor de estimare pentru anul 2011, veniturile totale ale acestora au constituit 1 389 601 lei, iar cheltuielile totale 510 235 lei, fapt ce a condiionat obinerea unui profit net n mrime de 879 366 lei, care comparativ cu 2010 a crescut neesenial.
Tabelul nr.41 Evoluia indicatorilor principali ai activitii de estimare, mii lei Indicatori 2008 2009 2010 2011 2011 fa de 2010, % Capitalul social Capitalul propriu Venituri din vnzri Costul vnzrilor Cheltuieli generale i administrative Profit net 429,8 946,8 1612,9 425,2 530,9 664,4 1058,4 1710,2 804,7 145,0 268,9 350,1 1058,4 1777,7 1283,5* 183,3 299,7 814,6 1058,4 1 946,0 1 304,4* 156,7 296,7 879,3 100,0 109,4 101,6 116,4 101,0 107,9

* cifra include veniturile de la serviciile de estimare, consulting i evaluarea imobilului

Rezultatele activitii economico-financiare a companiilor de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele se prezint n Anexa nr.28.

76

Participanii profesioniti ce au desfurat activitate de consulting i consulting investiional Pe parcursul anului 2011, n baza licenelor acordate pentru desfurarea activitii profesioniste pe piaa valorilor mobiliare, din 39 de participani profesioniti, 22 au fost n drept de a presta servicii de consulting i consulting investiional, iar 17 participani profesioniti au fost n drept de a presta doar servicii de consulting. Conform drilor de seam prezentate, s-a constatat c n perioada de referin 6 participani profesioniti au prestat servicii de consulting n valoare de 200,9 mii lei, ceea ce constituie o micorare de 19,07 la sut fa de anul 2010, i 7 participani profesioniti au prestat servicii de consulting investiional n valoare de 606,0 mii lei sau cu 80,13 la sut mai mult dect n anul precedent (Anexa nr.29). Concluzii finale Evoluia pieei secundare a valorilor mobiliare a nregistrat dup anul 2008 cel mai mare volum al tranzaciilor cu valori mobiliare din ultimii 10 ani. Infrastructura pieei nu a suportat careva modificri. Comparativ cu anii precedeni, creterea semnificativ a volumelor pe piaa secundar nregistrate n anul 2011 s-a datorat majorrii volumelor tranzaciilor civile efectuate pe piaa extrabursier, n special a tranzaciilor de aport la capitalul social al societilor comerciale i tranzaciilor realizate n temeiul hotrrii judectoreti. Totodat, s-a evideniat o reducere a tranzaciilor de vnzarecumprare att pe piaa bursier, ct i pe piaa extrabursier. Realizarea n complex a aciunilor i msurilor prevzute pe termen mediu conform Strategiei de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe anii 2011 - 2014, va permite modernizarea infrastructurii pie ei valorilor mobiliare, asigurarea calitii serviciilor prestate la un nivel mai nalt, precum i majorarea volumelor tranzaciilor bursiere bazate pe un grad mai mare de transparen i acces al potenialilor investitori.

II. Evoluia pieei asigurrilor

1.1. Activitatea societilor de asigurare n anul 2011 au desfurat activitate de asigurare 24 societi, din care n categoria asigurri generale - 22 asigurtori, o companie de asigurare a desfurat activitate compozit i o companie a desfurat asigurri de via, evoluia numrului asigurtorilor se prezint n diagrama ce urmeaz:

77

Diagrama nr.27 Evoluia num rului societilor de asigurare i brokerilor de asigurare/reasigurare liceniai
70 60 50 40 30 20 10 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

63 49 44 43 38 32 33 33 28 32 24 24 20

66

45

Numrul societilor de asigurare

Numrul brokerilor de asigurare/reasigurare

Piaa asigurrilor din Republica Moldova a depit etapa a patra de conformare la prevederile Legii nr.407-XVI din 21.12.2006 Cu privire la asigurri (n continuare Legea cu privire la asigurri), potrivit crora nivelul minim al capitalului social pentru asigurtorii care practic activitate n categoria asigurri generale a constituit 12 mil. lei, iar pentru cei care practic activitate n categoria asigurri de via - 18 mil. lei. n conformitate cu cerinele legislaiei n vigoare, 19 societi de asigurare dein capitalul social la nivelul minim stabilit, altor 4 companii (EDICT S.R.L., GARANT S.R.L., IDEEA ASIGUR RI S.A. i ARTAS S.R.L.) fiindu-le retrase licenele urmare a depunerii benevole, iar o companie de asigurare a fost sancionat cu interzicerea subscrierii de noi contracte. Prime de asigurare subscrise Veniturile din primele brute subscrise au constituit 1006,3 mil. lei, din care n categoria asigurri generale - 940,8 mil. lei, n cretere nominal cu 79,9 mil. lei sau 9,3 la sut fa de anul precedent, iar n categoria asigurri de via 65,5 mil. lei, n cretere cu 11,7 mil. lei sau 21,7 la sut fa de anul precedent. Volumul total al primelor brute subscrise a nregistrat o cretere de 10,0 la sut. Evoluia primelor brute subscrise se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 42 Evoluia volumului primelor brute subscrise n perioada anilor 2006-2011 Anul Prime brute subscrise Creterea(descreterea) nominal fa de anul precedent (mil.lei) (%) (mil.lei) 35,4 146,3 2006 559,6 29,5 164,6 2007 724,2 15,6 113,0 2008 837,2 -2,5 -20,7 2009 816,5 12,0 98,2 2010 914,7 2011 1006,3 10,0 91,6

78

Ritmul de cretere a volumului de prime brute subscrise a fost influenat de majorarea numrului contractelor de asigurare obligatorie de rspundere civil auto i dezvoltarea reelei de distribuie a asigurtorilor i brokerilor de asigurare i/sau de reasigurare. Astfel, pe parcursul anului 2011 au fost emise 1117,3 mii de polie de asigurare n baza contractelor ncheiate cu persoane fizice i cu persoane juridice. Din numrul total de polie, ponderea cea mai mare o dein asigurrile de rspundere civil auto, pentru care au fost emise 1113,1 mii de polie, totodat pentru asigurri de via fiind eliberate 4,2 mii de polie. Ponderea asigurrilor obligatorii n structura primelor brute subscrise n anul 2011 a constituit 42,3 la sut, fiind n cretere cu 0,4 la sut fa de anul 2010, respectiv a asigurrilor facultative 57,7 la sut. Potrivit obiectului asigurrii, n asigurrile de rspundere civil au fost subscrise prime n sum de 517,0 mil. lei (51,3 la sut), urmate de asigurrile de bunuri 354,2 mil. lei (32,2 la sut), asigurrile de persoane 131,5 mil. lei (13,1 la sut) i reasigurrile primite 3,6 mil. lei (0,4 la sut) (Diagrama nr. 28).
Diagrama nr. 28 Structura primelor brute subscrise pe anii 2010-2011

2010

2011

12,8%

0,1%

13,1%

0,4%

50,9%

51,3%

36,2%
Asigurari de rspundere civil(465.2 mil) Asigurri de bunuri(331.2 mil) Asigurri de persoane(117.1 mil) Prime ncasate prin reasigurare(1.2 mil.lei)

35,2%
Asigurari de rspundere civil (517.0 mil.lei) Asigurri de bunuri (354.2 mil.lei) Asigurri de persoane(131.5 mil.lei) Prime ncasate prin reasigurare (3.6 mil.lei)

n perioada de referin ponderea volumului primelor brute subscrise din asigurrile de rspundere civil a crescut cu 0,4 puncte procentuale fa de anul precedent, cele din asigurrile de bunuri nregistrnd o descretere cu 1 punct procentual, iar cele din asigurrile de persoane au nregistrat o cretere cu 0,2 puncte procentuale. Ca i n anii precedeni, evoluia pieei asigurrilor se caracterizeaz printrun grad sporit de concentrare. Astfel, 5 societi de asigurare au subscris circa 73 la sut din volumul total de prime. Primele brute subscrise din asigurri n anul 2011, precum i cotele de pia deinute de societi, se prezint n Anexa nr.30. Gradul de penetrare a asigurrilor, exprimat ca raport ntre primele brute subscrise i PIB, a nregistrat nivelul de 1,22 la sut, fapt ce atest evoluia
79

indicelui PIB (n preuri curente) n anul 2011 peste cel al volumului primelor brute subscrise. Densitatea asigurrilor, care reprezint raportul dintre volumul primelor brute subscrise i numrul populaiei, a nregistrat nivelul de 282,7 lei/locuitor, fiind n cretere cu 25,9 lei/locuitor (10,1 la sut) fa de nivelul anului precedent. Evoluia gradului de penetrare a asigurrilor i densitatea asigurrilor se prezint n diagrama ce urmeaz:
Diagrama nr. 29 Evoluia gradului de penetrare i a densitii asigurrilor n Republica Moldova
1,5 1,02 0,84 155,9 0,5 44,1 2001 63,6 2002 80,1 2003 105 114,8 1,05 1,18 1,25 1,1 234,5 202,4 229 1,36 1,34 1,36 282,7 256,8 1,27 1,22 300

200 150 100 50 0

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Gradul de penetrare al asigurrilor n PIB, %

Densitatea asigurrilor (lei/locuitor)

Despgubiri i indemnizaii de asigurare Pe parcursul anului de referin societile de asigurare au pltit despgubiri i ndemnizaii de asigurare n valoare total de 348,4 mil. lei, nregistrnd o cretere cu 25,7 mil. lei sau 8,0 la sut fa de nivelul anului precedent, care se prezint n Anexa nr. 31. Evoluia despgubirilor i ndemnizaiilor de asigurare pltite pentru asigurrile generale i de via se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 43 Evoluia despgubirilor i indemnizaiilor pltite n perioada anilor 2006-2011 Anul Despgubiri i ndemnizaii Creterea (descreterea) nominal fa pltite (mil. lei) de anul precedent (%) (mil.lei) 191,3 57,8 70,1 2006 235,3 23,0 44,0 2007 273,8 16,4 38,5 2008 361,2 31,9 87,4 2009 322,7 -10,7 -38,5 2010 348,4 8,0 25,7 2011

Raportul despgubirilor de asigurare fa de primele subscrise n anul 2011 a constituit 34,6 la sut, nregistrnd o diminuare cu 0,6 uniti procentuale fa de nivelul nregistrat n perioada anului precedent. n cadrul asigurrilor obligatorii de rspundere civil auto intern, raportul despgubirilor de asigurare fa de primele brute subscrise a constituit 38,1 la sut i s-a micorat n comparaie cu anul 2010 cu 2,3 uniti procentuale, iar n cadrul asigurrilor obligatorii de rspundere civil auto extern Carte Verde acest raport a nregistrat 31,1 la sut, diminuarea constituind 7,7 uniti procentuale.

lei/locuitor

250

80

Valoarea cumulativ a despgubirilor de asigurare pltite pentru asigurrile auto (RCA intern, RCA extern Carte Verde i Casco) a constituit 270,7 mil. lei sau 77,7 la sut din totalul despgubirilor. Structura despgubirilor i indemnizaiilor de asigurare se prezint n diagrama ce urmeaz:
Diagrama nr. 30 Structura despgubirilor i indemnizaiilor de asigurare pltite n anii 2010-2011

2010
8,6% 0,7% 10,1%

2011
0,1%

40,7%

42,9%

50,0%
Asigurari de rspundere civil(131.4 mil) Asigurri de bunuri(161.4 mil) Asigurri de persoane(27.6 mil) Despgubiri pltite pe riscuri primite n reasigurae(2.3 mil)

46,9%
Asigurari de rspundere civil(149.4 mil.lei) Asigurri de bunuri(163.4 mil.lei) Asigurri de persoane(35.2. mil.lei) Despgubiri pltite pe riscuri primite n reasigurare(0.4 mil.lei)

Activele nete i capitalul social al societilor de asigurare Activele nete ale societilor de asigurare la finele anului 2011 au constituit 1192,4 mil. lei sau cu 110,7 mil. lei (10,2 la sut) mai mult fa de nivelul nregistrat la aceeai dat a anului precedent, care se prezint n diagrama ce urmeaz.
Diagrama nr. 31 Activele nete i capitalul social al societilor de asigurare pentru anii 2005-2011
1400 1192,4 1200 1000 812,7 800 600 400 200 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 296,5 229,4 176,7 145,3 364,9 207,7 323,1 388,5 420,1 656,4 515,2 Active nete Capitalul social 1081,7

81

Creterea activelor nete se datoreaz majorrii profitului net al perioadei de gestiune cu 80,1 mil. lei i sporului valorii activelor pe termen lung n rezultatul reevalurii cu 27,5 mil. lei fa de anul precedent, precum i msurilor de conformare a nivelului minim de capital social, stabilit de legislaie, cu 103,7 mil. lei. Valoarea total a capitalului social nregistrat la finele anului 2011 de ctre societile de asigurare a constituit 515,2 mil. lei, majorndu-se cu 95,2 mil. lei sau cu 22,7 la sut fa de valoarea acestuia la finele anului precedent. Bilanul contabil anual al societilor de asigurare se prezint n Anexa nr. 32. Investiiile n capitalul social al asigurtorilor autohtoni efectuate de persoane nerezidente au constituit la finele anului de referin 176,3 mil. lei i s-au majorat cu 35,8 mil. lei fa de anul 2010, urmare a: - majorrii capitalului social al Companiei de Asigurri TRANSELIT S.R.L. de ctre un asociat persoan fizic rezident al Marii Britanii; - dobndirii participaiei calificate n capitalul social al Companiei de Asigurri VICTORIA ASIGURRI S.R.L. de ctre OTIV Prime Financial B.V. (Olanda); - majorrii capitalului social al Societii de Asigurri-Reasigurri DONARIS GROUP S.A. din mijloacele bneti depuse de ctre acionarul SC EUROMAG AKTIENGESELLSCHAFT (Liechtenstein); - majorrii capitalului social al Companiei Mixte de Asigurri EXIM ASINT S.A. din mijloacele bneti ale unui acionar persoan fizic rezident al Italiei i persoanelor juridice ORDAR HOLDINGS LTD (Israel) i WHITE CLIFF INVESTMENTS B.V. (Olanda), fiind prezentate n tabelul ce urmeaz.
Tabelul nr. 44 Evoluia structurii investiiilor strine n capitalul social al societilor de asigurare, mil. lei
ara 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2011 fa de 2010 Cota n 2011, % 27,2 23,6 12,99 20,8 11,2 2,1 2,1 0 0 0,01 0 100,0

Federaia Rus Austria Marea Britanie Liechtenstein Olanda Italia Israel Ucraina Cipru Romnia Elveia TOTAL

1,8 3,0 35,3 1,6 1,6 2,7 0,02 46,02

2,8 3,2 22,5 4,4 4,8 2,4 2,4 0,2 1,5 0,01 2,0 46,21

2,8 22,5 22,5 4,5 4,8 2,4 2,4 0,2 49,5 3,60 4,0 119,2

0,4 41,7 22,5 18,0 4,8 2,4 2,4 0,3 48,0 3,5 144,0

48,4 41,7 22,5 18,0 4,8 2,4 2,4 0,3 0 140,5

48,0 41,7 22,9 36,6 19,7 3,7 3,7 0,02 176,32

-0,4 0 0,4 18,6 14,9 1,3 1,3 -0,3 0 0,02 0 35.82

n perioada de referin cota persoanelor nerezidente n totalul capitalului social achitat al societilor de asigurare reprezint 34,2 la sut. Lista societilor de asigurare cu capital strin se prezint n Anexa nr. 33.

82

Rezervele de asigurare Conform datelor nregistrate n rapoartele specializate ale asigurtorilor pentru anul 2011, valoarea total a rezervelor de asigurare a alctuit 722,7 mil. lei, nregistrnd o cretere cu 207,1 mil. lei sau cu 40,1 la sut fa de indicatorul anului precedent. Creterea se datoreaz i modificrilor aduse cadrului de reglementare a modului de formare a rezervelor de asigurare, astfel nct asigurtorul raporteaz rezervele de asigurare brute, cota reasigurtorului n aceste rezerve fiind evideniat separat (Diagrama nr.32).
Diagrama nr.32 Rezervele de asigurare ale societilor de asigurri pentru anii 2006-2011 800 700 600 500 400 300 200 100 0 722,7 487,5 515,6

442,5 352

437,2

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Structura valorii totale a rezervelor tehnice constituite de societile de asigurare include rezervele tehnice pentru asigurrile generale n mrime de 530,7 mil. lei (73,4 la sut) i rezervele tehnice pentru asigurri de via n mrime de 192,0 mil. lei (26,6 la sut). Comparativ cu anul 2010 rezervele tehnice, constituite de asigurtorii care au desfurat activitate de asigurri generale, au nregistrat o cretere cu 46,2 la sut, iar asigurrile de via au nregistrat o cretere cu 26,5 la sut. ncepnd cu anul 2011 a suferit modificri cadrul normativ aferent modului de garantare a solvabilitii, astfel asigurtorii fiind obligai s instituie Fondul asigurailor, care pe lng activele care acoper rezervele de asigurare mai include i activele care acoper marja minim de solvabilitate. Astfel, activele admise s reprezinte Fondul asigurailor trebuie s corespund principiilor de diversitate, rambursabilitate, rentabilitate i lichiditate. Categoriile de active admise s acopere Fondul asigurailor se prezint n Diagrama nr.33. Pentru acoperirea riscurilor asumate prin contractele de asigurare i reasigurare i pentru asigurarea permanent a solvabilitii i lichiditii, societile de asigurare trebuie s investeasc cu pruden n anumite categorii de active admise s reprezinte rezervele de asigurare i marja minim de solvabilitate, respectnd criteriile de dispersie a plasamentelor conform normelor stabilite prin Hotrrea CNPF cu privire la aprobarea Regulamentului privind marjele de solvabilitate i coeficientul de lichiditate ale asigurtorilor (reasigurtorilor) nr.2/1 din 21.01.2011.

83

Diagrama nr. 33 Structura activelor care reprezint Fondul asigurailor (rezervele de asigurare i marja minim de solvabilitate) la situaia din 31.12.2011
14,7% 26,0% 5,7%
Valori mobiliare

Depozite bancare Disponibiliti n conturi bancare i casierie Terenuri i construcii Creane de la sigurai

20,5% 23,6% 9,5%

Cota reasigurtorului i marja minima

Conform cerinelor stabilite, asigurtorii snt obligai s plaseze rezervele de asigurare n valori mobiliare, depozite bancare, disponibiliti n conturi bancare curente, disponibiliti n casierie, terenuri i construcii, creane de la asigurai i intermediari i mprumuturi acordate asigurailor (n cazul asigurrilor de via). Structura activelor admise s reprezinte rezervele tehnice de asigurare i marja de solvabilitate minim a asigurtorului include urmtoarele active: - valorile mobiliare emise de ctre Guvernul Republicii Moldova sau de alt autoritate de stat n mrime de 142,0 mil. lei, ce reprezint 18,0 la sut din totalul valorii admise; - valorile mobiliare emise de Guvernul, Banca Central ale oricrui alt stat, sau de o organizaie financiar internaional n mrime de 6,9 mil. lei, ce reprezint 0,9 la sut din totalul valorii admise; - valorile mobiliare corporative tranzacionate pe o pia reglementat (burs) a Republicii Moldova n mrime de 46,7 mil. lei ce reprezint 6,0 la sut din totalul valorii admise; - valorile mobiliare corporative care nu snt tranzacionate pe o pia reglementat (burs) a RM n mrime de 7,5 mil. lei, ce reprezint 1,0 la sut din totalul valorii admise; - disponibilitile bneti n casierie n mrime de 7,2 mil. lei, ce reprezint 0,9 la sut din totalul valorii admise; - disponibilitile n conturi de decontare curente n instituii financiare liceniate de BNM, inclusiv n valut strin n mrime de 67,5 mil. lei, ce reprezint 8,6 la sut din totalul valorii admise; - depozitele i investiiile n instituii financiare liceniate de BNM n mrime de 184,9 mil. lei ce reprezint 23,6 la sut din totalul valorii admise; - terenurile sau construciile separate sau terenurile sau construciile situate suficient de aproape unele de altele ca s fie considerate efectiv ca o singur investiie, ntr-un interes legal real ntr-o proprietate imobiliar n mrime de 160,0 mil. lei, ce reprezint 20,5 la sut din totalul valorii admise;
84

- creanele aferente primelor subscrise, n msura n care nu snt mai vechi de 60 de zile n mrime de 44,4 mil. lei ce reprezint 5,7 la sut din totalul valorii admise; - cota reasiguratorului in rezervele tehnice n mrime de 115,1 mil. lei ce reprezint 14,7 la sut din totalul valorii admise. Plasarea activelor admise s reprezinte rezervele de asigurare i marja minim de solvabilitate ale societilor de asigurare conform situaiei la finele anului 2011 se prezint n Anexa nr.34. Evoluia structurii activelor admise s acopere rezervele de asigurare i marja minim de solvabilitate n anii 2007-2011 se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 45 Evoluia structurii activelor admise s reprezinte rezervele de asigurare
Indicatori 2007 mil. lei 43,7 208,8 33,1 % 9,9 47,2 7,5 2008 mil. lei 48,2 225,5 30,5 % 11 51,6 7 2009 mil. lei 34,3 276,5 41,8 % 7,1 57,2 8,6 2010 mil. lei 68,4 249,0 49,0 % 13,3 48,3 9,5 2011 mil. lei 203,2 184,8 74,7 97 59,9 442,5 21,9 13,5 100 96,2 36,8 437,2 22 8,4 100 94,9 36,2 487,5 19,6 7,5 100 106,9 36,6 5,7 515,6 20,7 7,1 1,1 100 115,1 782,2 14,7 100 160,0 44,4 20,5 5,7 % 26,0 23,6 9,5

Valori mobiliare Depozite bancare Disponibiliti bneti n conturi i casierie Terenuri i construcii Creane de la asigurai Depozite la societi cedente Cota reasigurtorului Total

Asigurarea subvenionat n agricultur Asigurrile subvenionate n agricultur se realizeaz n conformitate cu prevederile Legii nr.243-XV din 08.07.2004 Privind asigurarea subvenionat a riscurilor de producie n agricultur, potrivit creia statul acord subvenii la plata primelor de asigurare n mrime de 60 la sut pentru asigurarea plantaiilor multianuale, sfeclei de zahr i legumelor i 50 la sut pentru asigurarea celorlalte culturi i a animalelor. Conform datelor a dou societi de asigurare acreditate s desfoare activitate n domeniu, n anul 2011 au fost ncheiate 251 contracte de asigurare subvenionat a riscurilor de producie n agricultur cu suma asigurat de 559,9 mil. lei. Valoarea cumulativ a primelor brute subscrise a constituit 42,2 mil. lei, nregistrnd o cretere cu 2,6 mil. lei fa de valoarea nregistrat n anul precedent. Subveniile alocate la plata primelor de asigurare au constituit 24,2 mil. lei sau cu 12,9 mil. lei mai mult dect resursele planificate, nregistrnd o cretere a interesului productorilor agricoli pentru acest tip de asigurare. Totodat, potenialul asigurrilor agricole n Republica Moldova r mne a fi nevalorificat, suprafeele cuprinse n asigurare constituind doar 5 la sut din totalul terenurilor agricole. Despgubirile de asigurare au constituit 23,9 mil. lei, analogic
85

cuantumului despgubirilor achitate n anul 2010. Evoluia primelor i despgubirilor achitate se prezint n diagrama ce urmeaz:
Diagrama nr.34 Prime brute subscrise i despgubiri achitate pentru asigurarea subvenionat a riscurilor de producie n agricultur pentru anii 2006-2011, mln.lei
50 40 30 20 10 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 7,8 0,1 8 13,1 31,9 20,8 23,6 23,9 23,9 43,2 39,6 42,3

Structura primelor brute subscrise i a despgubirilor achitate pentru asigurarea subvenionat a riscurilor de producie n agricultur pe regiuni, prezentat n Tabelul nr. 46, relev urmtoarele: - pentru regiunea de nord au fost ncheiate 172 contracte de asigurare cu suma asigurat de 419,4 mil. lei, ce reprezint 74,9 la sut din totalul terenurilor agricole cuprinse n asigurare; - pentru regiunea centru au fost ncheiate 45 contracte de asigurare cu suma asigurat de 76,2 mil. lei, ce reprezint 13,6 la sut din totalul terenurilor agricole cuprinse n asigurare; - pentru regiunea de sud au fost ncheiate 34 contracte de asigurare cu suma asigurat de 64,3 mil. lei, ce reprezint 11,5 la sut din totalul terenurilor agricole cuprinse n asigurare.
Tabelul nr. 46 Prime brute subscrise i despgubiri pltite pentru asigurarea subvenionat a riscurilor de producie n agricultur pe regiuni, mil. lei Regiunea Prime brute inclusiv achitate de Ponderea Despgubiri Ponderea subscrise, primelor brute pltite (%) productorii stat total subscrise pe agricoli regiuni (%) Nord 32,2 13,7 18,6 76,7 18,5 77,5 Centru 5,7 2,5 3,2 13.3 3,1 12,9 Sud 4,4 1,9 2,4 10,0 2,3 9,6 42,3 18,1 24,2 100 23,9 100 Total

Activitatea de reasigurare Reasigurarea, ca instrument de transfer al riscurilor unei societi de asigurare ctre o societate de reasigurare, conduce la mbuntirea situaiei financiare a cedentului prin reducerea riscurilor tehnice, diversific i omogenizeaz portofoliul de asigurri i creeaz capacitate suplimentar de asigurare. Valoarea total a primelor cedate n reasigurare n anul 2011 a alctuit 241,9 mil. lei, din care 239,7 mil. lei - prime aferente asigurrilor generale i 2,2 mil. lei 86

prime aferente asigurrilor de via. Creterea nominal a primelor cedate fa de anul 2010 a constituit 2,7 mil. lei, Ponderea primelor cedate n reasigurare n volumul total de prime brute subscrise n anul 2011 a constituit 24,0 la sut. Principalii indicatori ai activitii de reasigurare se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 47 Principalii indicatori ai activitii de reasigurare n anul 2011, mil. lei Indicatori Asigurri Asigurri de Total generale via Prime brute subscrise 940,8 65,5 1006,3 Prime cedate n reasigurare 239,7 2,2 241,9 Prime ncasate pe riscurile primite n 3,6 0,0 3,6 reasigurare

n anul de referin pentru categoria asigurri generale au fost raportate cedri n reasigurare de ctre 18 societi de asigurare, pentru categoria asigurri de via a raportat cedri n reasigurare o societate. Structura primelor cedate n reasigurare la finele anului 2011 include: - volumul primelor cedate n reasigurare pentru categoria asigurri generale n sum de 239,7 mil. lei (25,5 la sut), respectiv gradul reinerii proprii raportat la asigurtorii autohtoni constituie 74,5 la sut (701,1 mil. lei) din volumul primelor brute subscrise pentru asigurri generale; - volumul primelor cedate n reasigurare pentru categoria asigurri de via n sum de 2,2 mil. lei (3,3 la sut), respectiv gradul reinerii proprii constituie 96,7 la sut (63,3 mil. lei). La nivel naional 9 societi de asigurare au acumulat un volum al primelor primite n reasigurare de la societile de asigurare internaionale n mrime de 3,6 mil. lei, ce reprezint 0,4 la sut din volumul primelor brute subscrise pe pia. Raportul privind operaiunile de reasigurare se prezint n Anexa nr.35. Rezultatele financiare ale societilor de asigurare Conform rezultatelor financiare nregistrate de ctre societile de asigurare la finele anului 2011: - valoarea cumulat a profitului, nregistrat de ctre 15 societi de asigurare, a constituit 111,8 mil. lei, ceea ce rezult o scdere cu 55,6 mil. lei fa de nivelul anului precedent; - indicatorul pierderilor financiare n volum de 24,9 mil. lei, nregistrat de ctre 9 societi de asigurare, constituie o majorare a valorii pierderilor cu 19,6 mil. lei fa de nivelul anului precedent. Indicatorii principali de activitate a 24 societi de asigurare la situaia din 31.12.2011 se prezint n Anexa nr. 36. 2.2 Activitatea intermediarilor n asigurri i/sau reasigurri n condiiile Legii cu privire la asigurri, intermediari n asigurri snt agenii de asigurare i brokerii de asigurare. Brokerul de asigurare deine statut de
87

persoan juridic nregistrat n Republica Moldova, care negociaz pentru clienii si persoane fizice sau persoane juridice ncheierea de contracte de asigurare (reasigurare) i acord asisten pe durata derulrii contractelor sau n legtur cu regularizarea daunelor. La finele anului 2011, 15 asigurtori au raportat eliberarea mandatelor pentru 1672 ageni de asigurare, dintre care 132 persoane juridice i 1540 persoane fizice. Conform registrului brokerilor de asigurare i/sau reasigurare, la situaia din 31.12.2011 deineau licene pentru dreptul de a desfura activitate de intermediere n asigurri i/sau reasigurri 66 brokeri, astfel pe parcursul anului au fost acordate licene la 8 solicitani, ali 3 brokeri fiind sancionai prin retragerea licenei pentru neconformare la prevederile legislaiei cu privire la asigurri, iar la 2 brokeri a fost constatat licena nevalabil. Potrivit datelor din rapoartele specializate ale intermediarilor n asigurri, n anul 2011 primele de asigurare intermediate de brokeri au constituit 297,6 mil.lei sau cu 83,3 mil. lei mai mult fa de anul 2010, totodat veniturile din activitatea de intermediere au constituit 100,6 mil. lei. Ponderea primelor subscrise intermediate de brokerii de asigurare reprezint 29,6 la sut din volumul primelor brute subscrise de asigurtori, acest indicator fiind n descretere fa de anul 2010 cu 8,3 puncte procentuale. Indicatorii principali de activitate a brokerilor de asigurare i/sau reasigurare la situaia din 31.12.2011 se prezint n Anexa nr. 37. 2.3 Fondul de protecie a victimelor strzii Fondul de protecie a victimelor strzii funcioneaz n condiiile legislaiei i are drept scop protejarea persoanelor pgubite ca urmare a accidentelor produse de autovehicule ai cror posesori nu au respectat obligaia de asigurare obligatorie de rspundere civil auto, precum i de autovehicule neidentificate i/sau obinute pe cale ilicit. Pe parcursul anului 2011 Fondul de protecie a victimelor strzii a acumulat mijloace bneti n sum total de 4441,0 mii lei. n aceast perioad au fost soluionate 100 cereri de despgubire din partea persoanelor pgubite urmare a accidentelor de autovehicul n care autorul i/sau autovehiculul au rmas neidentificai sau posesorul autovehiculului nu avea ncheiat asigurare obligatorie de rspundere civil auto, fiind achitate prejudicii n valoare de 3109,0 mii lei. Concluzii finale Amplificarea pieei asigurrilor n Republica Moldova este n plin evoluie. Tendinele de valorificare a potenialului acesteia produc noi platforme pentru optimizarea proteciei acordate, diversificarea produselor i dezvoltarea capacitii riscurilor asigurate. n acest context, autoritatea de supraveghere i va orienta accentele pe iniierea reglementrilor unor noi segmente de asigurare, performanei
88

conduitei participanilor profesioniti la piaa asigurrilor, semiliberalizarea tarifelor aferente asigurrii obligatorii de rspundere civila auto, realizarea fondului de garanie n asigurri. n scopul eficientizrii activitii de supraveghere este iminent alinierea la standardele Asociaiei Internaionale a Supraveghetorilor n Asigurri, cooperarea i schimbul de informaii cu organizaiile internaionale de profil. n acest sens, aciunile realizate i obiectivele trasate vin s ghideze prezentul i viitorul industriei asigurrilor prin prisma noilor provocri, principiilor de supraveghere prudenial, stabilitii financiare i capacitii de a satisface nevoile consumatorilor.

III. Evoluia sectorului de microfinanare

Pe parcursul anului 2011 sectorul de microfinanare din Republica Moldova, reprezentat de asociaiile de economii i mprumut i organizaiile de microfinanare, a fost determinat de o cretere moderat a principalilor indicatori caracteristici activitii acestora. n perioada de referin 6,3 la sut din populaia economic activ din Republica Moldova a beneficiat de mprumuturile sectorului de microfinanare, valoare n cretere cu 23,5 la sut fa de anul 2010 (Tabelul nr.48).
Tabelul nr.48 Indicatorii activitii de microfinanare din Republica Moldova
Indicatori Nr. populaiei economic activ (persoane)3 Sectoare AE Nr. beneficiarilor de 378244 mprumuturi (persoane) Rata de penetrare (%) 3,06 Rentabilitatea activelor -4,73 (%) Rentabilitatea capitalului -18,16 propriu (%) 2010 1235400 OM 25145 2,04 4,78 12,94 TOTAL 62969 5,10 3,45 9,75 AE 348744 2,8 -0,36 1,28 2011 1257500 OM 43975 3,5 6,21 11,93 TOTAL 78849 6,3 5,29 10,85 2011 fa de 2010 (%) 101,8 x 125,2 123,5 153,3 111,3

Eficiena utilizrii activelor de ctre entitile sectorului naional de microfinanare a manifestat o rat de rentabilitate a acestora de circa 5,29 la sut sau n cretere cu 53,3 la sut fa de anul 2010. Valoarea pozitiv a rentabilitii a fost condiionat de utilizarea eficient n cretere a activelor de ctre OM (6,21 la sut) n comparaie cu valoarea negativ nregistrat la aspectul dat de ctre AE (-0,36 la sut). Rentabilitatea capitalului propriu pe ntreg sectorul de microfinanare nregistreaz o cretere cu 11,3 la sut n comparaie cu anul precedent, majorare determinat de valoarea pozitiv a acestui indicator (de 1,28 la sut) reflectat pentru sectorul AE.

www.statistica.md Valoarea indicat reprezint numrul mediu al beneficiarilor de mprumuturi la asociaiile de economii i mprumut pe parcursul unui an de activitate.
4

89

Tabelul nr.49 Evoluia activitii de microfinanare, mil. lei

Indicatorul mprumuturi acordate Total active Profit net AE 244,2 289,3 -13,7 2010 OM 1191,5 1783,9 85,2 TOTAL 1435,7 2073,2 71,5 AE 254,2 300,5 -1,1 2011 OM 1440,8 1844,3 114,6 TOTAL 1695,0 2144,8 113,5 2011 fa de 2010 (%) 118,1 103,5 158,7

Pe parcursul anului 2011 a fost nregistrat o cretere a valorilor de baz ale activitii sectorului de microfinanare, portofoliul mprumuturilor acordate majorndu-se cu 18,1 la sut, iar valoarea total a activelor cu 3,5 la sut. Profitul net obinut la finele anului 2011 este n cretere cu 58,7 la sut n comparaie cu perioada similar a anului precedent, majorare condiionat inclusiv de creterea ratei de recuperare a mprumuturilor acordate, care n consecin a determinat anularea provizioanelor create pentru pierderi la mprumuturi constituite n anii precedeni. Portofoliul de mprumuturi acordate de ctre entitile de microfinanare pe parcursul anului 2011 a nregistrat o pondere de circa Diagrama nr. 35 Portofoliul de mprumuturi acordate de ctre entitile de microfinanare 2,06 la sut din PIB, dintre n raport cu PIB (%) care sectorul AE 0,31 la 3,14 3,5 2,79 sut, iar al OM 1,75 la sut. 3 2,53 2,28 Acest indicator s-a meninut 2,5 2,06 2,0 2,33 la un nivel relativ constant (n 2 2,25 1,92 1,73 1,66 1,5 cretere cu 0,06 puncte 1,75 0,8 1 0,61 0,56 procentuale fa de anul 0,53 0,34 0,31 0,5 precedent), sectorul de 0 microfinanare fiind 2006 2007 2008 2009 2010 2011 caracterizat prin acordarea AE OM Sectorul de microfinanare mprumuturilor cu aplicarea unor politici eficiente i prudente de administrare a riscurilor (Diagrama nr.35). 3.1. Activitatea asociaiilor de economii i mprumut Pe parcursul anului 2011 sistemul AE n Republica Moldova a continuat procesul iniiat odat cu intrarea n vigoare a Legii asociaiilor de economii i mprumut nr.139-XVI din 21.06.2007 (n continuare - Legea asociaiilor de economii i mprumut). Astfel, se urmrete o tendin de transformare a AE n instituii care presteaz servicii financiare n mod profesional, care au ca scop susinerea prosperitii membrilor, ncurajarea economisirii mijloacelor bneti proprii, stabilirea unor fundamente de educare a membrilor privind gestionarea eficient a propriilor surse financiare. La finele perioadei de referin au deinut licen 377 AE din care 351 au desf urat activitate. n scopul prestrii membrilor si a ntregului spectru de servicii, stabilit n conformitate cu legislaia, cu categoria licenei deinute, cu statutul i cu politicile sale, AE au utilizat urmtoarele surse: 1. Credite bancare i mprumuturi primite - 210 asociaii;
90

2. Depuneri de economii - 55 asociaii, din acestea nu au contractat credite bancare i mprumuturi externe - 24 asociaii; 3. Capital propriu 97 asociaii.
Diagrama nr. 36 Evoluia numrului membrilor AE, beneficiarilor de mprumuturi i depuntorilor de economii
160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0

2003 Nr membri 71177 Nr beneficiari 39572 Nr depunatori 472

2004 78870 40749 1685

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 96500 102326 110303 123588 124139 131675 137342 44365 47568 49388 56548 40168 32152 31459 2790 4447 5730 6720 6742 5851 5798

Analiza evoluiei sistemului AE pe perioada anilor 2003-2011 (Diagrama nr.36) constat o diminuare a numrului beneficiarilor de mprumuturi n perioada 2009-2011 i a depuntorilor de economii n perioada 2010 - 2011. Evoluia indicatorilor privind numrul membrilor, a beneficiarilor de mprumuturi i a depuntorilor de economii reflect urmtoarele rezultate: - creterea numrului membrilor AE de la 71,2 mii persoane la 137,3 mii persoane sau de 1,9 ori; - diminuarea numrului beneficiarilor de mprumuturi de la 39,6 mii la 31,5 mii persoane sau cu 20,5 la sut; - creterea numrului depuntorilor de economii de la 472 la 5,8 mii persoane sau de 12,3 ori. La finele anului 2011 numrul membrilor AE a crescut cu 5667 persoane sau cu 4,3 la sut fa de anul 2010. n aceeai perioad indicatorul numrului depuntorilor de economii a nregistrat o diminuare de 53 persoane sau cu 0,9 la sut. Numrul beneficiarilor de mprumuturi a constituit 31459 persoane, diminundu-se cu 693 persoane sau cu 2,2 la sut fa de mrimea indicatorului nregistrat n anul 2010. Evoluia valorii medii a mprumutului ce revine unui membru beneficiar de mprumut n perioada 2003-2008 demonstreaz o cerere n continu cretere pentru mprumuturile acordate de AE. n anul 2011 nivelul acestui indicator a atins valoarea medie de 8080,3 lei, nregistrnd o majorare cu 483,3 lei sau cu 6,4 la sut fa de anul 2010. n aceeai perioad de analiz valoarea medie a economiilor atrase sub form de depuneri, ce revine unui membru depuntor, a constituit 17870,7 lei, nregistrnd o majorare n mrime de 1912,7 lei sau de 12,0 la sut fa de anul 2010 (Diagrama nr.37).
91

Diagrama nr.37 Evoluia valorii medii a mprumuturilor i depunerilor de economii, lei

20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2507 2003 2816 2004 4000 2005 5770 5262 6618 7004 9649 10053 8956 8038 7597 10664 8080 14506 11619 15958 17871

2006

2007

2008

2009

2010

2011

mprumutul mediu

Depunerea medie

Majorarea valorii medii a economiilor atrase este consecina majorrii valorii depunerilor de economii atrase de AE ce dein licen de categoria B cu 12,2 la sut, ntr-un ritm superior diminurii nregistrate de numrul depuntorilor de economii.
Diagrama nr. 38 Numrul beneficiarilor de mprumuturi i al membrilor AE ce dein licene de categoria A i B, anul 2011
100000 90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 Numrul membrilor Numr de beneficiari 16226 15233 Licena A 50756 Licena B 86586

n condiiile n care numrul beneficiarilor de mprumuturi nregistrat de AE ce dein licen de categoria A depete mrimea respectiv nregistrat de AE ce dein licen de categoria B cu 6,2 la sut (Diagrama nr.38), valoarea medie a mprumutului acordat de AE ce dein licen de categoria A a nregistrat mrimea de 6307,1 lei, indicatorul respectiv fiind cu 58,1 la sut mai mare n cazul AE ce dein licen de categoria B, care nregistreaz o mrime medie a mprumutului acordat de 9969,1 lei. n acelai timp, ponderea numrului de beneficiari de mprumut n numrul total de membri nregistrai este cu 11,3 puncte procentuale mai mare n cazul AE ce dein licen de categoria B, comparativ cu AE ce dein licen de categoria A. Astfel, se nregistreaz o rat sczut a membrilor activi,
92

att n cazul AE ce activeaz n condiiile licenei de categoria A (18,7 la sut), ct i n cazul AE ce dein licen de categoria B (41,4 la sut - inclusiv membrii depuntori de economii).
Diagrama nr. 39 Valoarea mprumuturilor acordate i valoarea total a activelor nregistrate de AE ce dein licene de categoria A i B pentru anul 2011, mil.lei

182,9 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 151,9 117,6 mprumuturi acordate Total Active

102,3

Licena A

Licena B

n contextul n care numrul total al AE ce dein licen de categoria A depete de 4,4 ori numrul AE ce dein licen de categoria B, mrimea portofoliului de mprumuturi al acestora este cu 35,7 la sut mai mic (Diagrama nr.39). Activitatea sistemului de AE, caracterizat prin evoluia activelor i portofoliului de mprumuturi acordate membrilor, a manifestat o tendin de cretere continu a acestor indicatori pe parcursul anilor 2003-2008, urmat de o diminuare de aproximativ 50,0 la sut (Diagrama nr. 40). n anul 2011 se nregistreaz o majorare de aproximativ 4,0 la sut comparativ cu anul 2010.
Diagrama nr. 40 Evoluia indicatorilor AE pe parcursul anilor 2003-2011
700 600 500 400 300 200 100 99,2 0 2003 2004 2005 2006 Total active, mil. lei 2007 2008 2009 2010 mprumuturi acordate, mil. lei 2011 124,5 149,7 177,5 114,8 239 250,3 323,5 326,8 322,9 244,2 415,4 590,7

506,4 366,2 289,3 300,5 254,2

93

Potrivit rezultatelor reflectate la finele anului 2011, evoluia nregistrat n dezvoltarea sistemului AE se caracterizeaz prin urmtorii indicatori generali de activitate care se prezint n Tabelul nr. 50.
Tabelul nr. 50 Indicatorii generali privind activitatea AE Indicatori 2010 2011 2011 fa de 2011 2010 (%) Ponderea AE cu Ponderea AE licen de cu licen de categoria A (%) categoria B (%) Numrul membrilor AE 13167 137342 104,3 63,0 37,0 (persoane) 5 Numrul beneficiarilor de 32152 31459 97,8 51,6 48,4 mprumuturi (persoane) Numrul depuntorilor de 5851 5798 99,1 100 economii (persoane) Capital propriu (mil. lei) 75,3 85,2 113,1 55,5 44,5 mprumuturi acordate (mil. lei) 244,2 254,2 104,1 40,3 59,7 Depuneri de economii (mil. lei) 93,4 103,6 110,9 100 Credite bancare i mprumuturi 94,9 91,2 96,1 65,1 34,9 primite (mil. lei)

Informaia general referitor la situaia economico-financiar a AE la finele anului 2011 se prezint n Anexa nr.38. Activele asociaiilor de economii i mprumut La finele anului 2011 volumul consolidat al activelor AE a constituit 300,5 mil. lei. n volumul total al activelor 60,9 la sut revine AE ce dein licen de categoria B. Majorarea volumului consolidat al activelor n raport cu anul 2010 cu 3,9 la sut este datorat majorrii mrimii mprumuturilor acordate cu 4,1 la sut. Ponderea maxim n structura activelor AE revine mprumuturilor acordate, care alctuiesc 84,6 la sut din valoarea total a activelor, pondere ce nregistreaz o majorare de 0,2 puncte procentuale comparativ cu anul 2010. Structura activelor AE conform situaiei la finele anilor 2010 i 2011 este prezentat n Tabelul nr.51.
Tabelul nr. 51 Structura activelor AE mil. lei Modificarea 2011 fa de 2010 +0,2 -1,6 +10,0 -8,8 +0,2 -1,5 2011 AE cu AE cu licen de licen de categoria categoria B A 2,1 2,2 10,5 17,1 102,3 151,9 -10,0 1,6 4,5 -9,4 3,8 6,6 94

Active

2010

2011

Titluri de valoare Depozite bancare mprumuturi acordate Provizioane pentru pierderi la mprumuturi * Active materiale i nemateriale pe termen lung Mijloace bneti n numerar

4,1 29,2 244,2 -28,2 5,2 12,6

4,3 27,6 254,2 -19,4 5,4 11,1

Conturi curente Creane aferente dobnzilor Provizioane pentru pierderi la dobnzi * Alte active TOTAL

5,9 19,5 -5,6 2,4 289,3

4,4 14,1 -5,0 3,8 300,5

-1,5 -5,4 -0,6 +1,4 +11,2

1,8 6,5 -2,6 0,9 117,6

2,6 7,6 -2,4 2,9 182,9

* conform Standardului Naional de Contabilitate 63 Prezentarea informaiei n rapoartele financiare ale asociaiilor de economii i mprumut i ale altor instituii similare, provizioanele pentru pierderi la mprumuturi/dobnzi se reflect cu valoare negativ, astfel diminuarea acestora se indic cu semnul minus

Pe parcursul anului 2011, similar anului precedent, se constat prioritatea acordat de AE activelor generatoare de profit n defavoarea mijloacelor fixe i nerentabile. Ponderea activelor eficiente s-a majorat n anul 2011, nregistrnd o valoare inferioar nivelului minim recomandat de WOCCU cu 1,1 puncte procentuale. Analiza structurii financiare a activelor AE la data de 31.12.2011, clasificat conform recomandrilor WOCCU, prezint urmtorii indicatori, reflectai n Tabelul nr.52.
Tabelul nr. 52 Structura financiar a activelor la data de 31.12.2011 Indicatori Ponderea n Total Nivel / interval 2011 (%) active (%) recomandat (Ponderea n 2010 2011 AE cu AE cu licen Total Active, %) licen de de categoria B categoria A I. Active eficiente: 92,6 93,9 minim 95 94,5 93,5 1 mprumuturi acordate (diminuate cu 74,7 78,1 70-80 78,5 77,9 valoarea provizioanelor pentru pierderi din mprumuturi) 2 Active lichide 17,9 15,8 maxim 16 16,0 15,6 maxim 5 II. Active ineficiente: 7,4 6,1 5,5 6,5 1 Active materiale i nemateriale pe 1,8 1,8 1,4 2,0 termen lung 2 Creane aferente dobnzilor 4,8 3,0 3,3 2,9 (diminuate cu valoarea provizioanelor pentru dobnzi) 3 Alte active 0,8 1,3 0,8 1,6

Astfel, se constat o modificare favorabil n structura activelor AE, datorat majorrii mprumuturilor acordate concomitent cu reducerea valorii activelor lichide, ce rezult n majorarea volumului veniturilor obinute de AE. Capitalul propriu Capitalul propriu consolidat al AE la finele anului 2011 a constituit 85,2 mil. lei, nregistrnd o majorare cu 9,9 mil. lei sau de 13,1 la sut fa de anul 2010. AE au nregistrat pierderi n anul 2011 n mrime de 1,1 mil. lei. Diminuarea pierderilor nregistrate se datoreaz diminurii rezultatului net din constituirea i anularea provizioanelor concomitent cu diminuarea cheltuielilor totale. Ponderea maxim, de 55,5 la sut din valoarea capitalului propriu, revine AE ce dein licen de categoria A.
95

Ponderea rezervei instituionale n valoarea total a activelor la data de 31.12.2011 este de 27,1 la sut, nivelul minim recomandat de WOCCU fiind de 10 la sut. Totodat, ponderea cotelor membrilor n valoarea total a activelor AE la aceeai dat gestionar este de 4,5 la sut, nivelul maxim recomandat de WOCCU fiind de 20,0 la sut. n aceste condiii, n general pe sistemul AE, se constat conformarea cerinelor privind suficiena capitalului, respectarea crora asigur administrarea eficient a riscului asumat de AE. Depunerile de economii La data de 31.12.2011 valoarea consolidat a depunerilor de economii atrase de la membrii AE a constituit 103,6 mil. lei, majorndu-se comparativ cu valoarea acestui indicator nregistrat n anul 2010 cu 10,9 la sut (Tabelul nr.53).
Tabelul nr. 53 Structura depunerilor de economii dup termenul de scaden Termenul de scaden 2010 (mil. 2011 (mil. 2011 fa Ponderea (%) lei) lei) de 2010 2010 2011 (%) Pn la 1 lun 2,9 7,6 262,1 3,1 7,3 De la 1 lun pn la 3 luni 6,6 9,5 143,9 7,1 9,2 De la 3 luni pn la 1 an 72,6 73,8 101,7 77,7 71,2 De la 1 an pn la 3 ani 11,3 12,7 112,4 12,1 12,3 De la 3 ani la 5 ani 0,0 0,0 0,0 0,0 Peste 5 ani 0,0 0,0 0,0 0,0 Total 93,4 103,6 110,9 100,0 100,0

n structura depunerilor de economii ponderea maxim de 71,2 la sut revine depunerilor de economii cu termenul de scaden cuprins ntre 3 luni i 1 an. Similar anului 2010, AE tind s accepte depuneri de economii pe termen scurt de pn la 1 an, situaie determinat de necesitatea asigurrii echilibrului scadenelor n raport cu mprumuturile acordate, majoritatea din care (86,5 la sut) snt oferite pe termen scurt. Volumul depunerilor de economii, comparativ cu cel al creditelor bancare i al mprumuturilor primite n anii 2010 i 2011, este reflectat n Diagrama nr.41. Rata de finanare a mprumuturilor acordate din depunerile de economii atrase de AE ce dein licen de categoria B este de 68,2 la sut, depind mrimea nregistrat la finele anului 2010 cu 2,6 puncte procentuale ca rezultat al majorrii valorii totale a depunerilor de economii ntr-un ritm superior celui nregistrat de majorarea valorii mprumuturilor acordate.

96

Diagrama nr.41 Volumul depunerilor de economii, creditelor bancare i mprumuturilor primite de AE ce dein licen de categoria B, mil. lei
93,4 100 80 60 30,6 40 20 0 2010 Depuneri de economii 2011 Credite bancare i mprumuturi primite 31,8 103,6

Ponderea depunerilor de economii n valoarea total a activelor AE cu licen de categoria B, nregistrat la finele anului 2011, este de 56,7 la sut, ceea ce constituie o majorare cu 1,9 puncte procentuale fa de anul 2010 i evideniaz continua tendin de diminuare a dependenei AE de sursele de creditare externe n favoarea finanrii cu depuneri de economii. Cu toate c respectivul indicator s-a majorat, valoarea acestuia rmne inferioar intervalului recomandat de WOCCU (70-80 la sut), ceea ce indic faptul c AE snt n procesul atingerii nivelului suficient de independen financiar. Portofoliul de mprumuturi acordate Valoarea total a mprumuturilor acordate membrilor AE la data de 31.12.2011 este de 254,2 mil. lei, fiind n cretere cu 4,1 la sut fa de valoarea nregistrat la finele anului 2010 (Diagrama nr.42).
Diagrama nr.42 Scadena mprumuturilor acordate de ctre AE ,mil. lei
250 200 150 100 50 0 2010 mprumuturi acordate pe termen mai mare de 1 an 2011 mprumuturi acordate pe termen scurt 44,6 34,4 199,6 219,8

97

n structura portofoliului de mprumuturi al AE, mprumuturile cu scaden de pn la un an, la finele anului 2011, au constituit 86,5 la sut din volumul total al mprumuturilor acordate, nregistrndu-se o cretere cu 9,1 puncte procentuale comparativ cu anul 2010. Creterea se datoreaz diminurii valorii mprumuturilor cu termen de scaden mai mare de un an, care au devenit scadente pe parcursul anului 2011. Cea mai mare parte a mprumuturilor s-au acordat pentru agricultur i industria alimentar 63,05 la sut. Structura portofoliului de mprumuturi al AE pe direcii de utilizare, conform situaiei la finele anului 2011, este reflectat n Diagrama nr.43.
Diagrama nr.43 Clasificarea mprumuturilor acordate de ctre AE pe direcii de utilizare
11,70 17,03 8,15 5,62 63,05 0,07 0,12 2,41

Agriculturii/industriei alimentare Pentru consum Industriei / comerului Alte scopuri

Pentru imobil / construcie i dezvoltare Industriei energetice i a combustibilului Pentru construcia drumurilor i transportare

Conform situaiei la finele anului 2011, n structura portofoliului de mprumuturi acordate al AE, mprumuturile pentru care se respect condiiile contractuale (standarde) reprezint 87,4 la sut, iar mprumuturile supravegheate (expirate pn la 30 de zile inclusiv) - 4,3 la sut (Tabelul nr.54). Astfel, se constat o tendin pozitiv a calitii portofoliului de mprumuturi, ponderea mprumuturilor standard majorndu-se pe parcursul anului 2011 cu 5,2 puncte procentuale.
Tabelul nr. 54 Structura portofoliului de mprumuturi acordate de ctre AE Categoria mprumuturi acordate 2011 fa 2011 (%) de 2010 (total, mil. lei) (%) 2010 2011 AE cu licen AE cu licen Standard Supravegheat Substandard Dubios Compromis Total 200,7 10,9 7,1 10,2 15,3 244,2 222,3 10,9 4,7 6,2 10,1 254,2 110,8 100,0 66,2 60,8 66,0 104,1 de categoria A 38,1 60,6 66,0 22,6 64,4 40,2 de categoria B 61,9 39,4 34,0 77,4 35,6 59,8 98

Indicatorul ratei mprumuturilor expirate, nregistrat la data de 31.12.2010, a constituit 17,8 la sut, iar la finele anului 2011 acest indicator s-a diminuat pn la 12,5 la sut din valoarea total a mprumuturilor acordate, depind, n acelai timp, nivelul maxim stabilit de WOCCU cu 7,5 puncte procentuale. Rata mprumuturilor restante este rezultatul inclusiv a faptului c ponderea cea mai mare n portofoliul de mprumut, de 93,7 la sut, o au mprumuturile neasigurate cu gaj, care au nregistrat o majorare de 1,8 puncte procentuale comparativ cu perioada simlnar a anului trecut. Rata mprumuturilor cu termen expirat, caracteristic AE ce dein licen de categoria A, este de 17,2 la sut, pondere ce depete mrimea nregistrat de asociaiile ce dein licen de categoria B cu 7,8 puncte procentuale. Rezultatele financiare Sistemul AE n anul 2011 nregistreaz o pierdere net n mrime de 1,1 mil. lei, diminundu-se cu 92,0 la sut comparativ cu anul 2010. Veniturile din dobnzile aferente mprumuturilor acordate s-au diminuat cu 13,5 mil. lei sau cu 16,9 la sut, iar cheltuielile privind dobnzile aferente depunerilor de economii s-au diminuat cu 0,6 mil. lei sau cu 4,1 la sut. Cheltuielile aferente altor dobnzi (creditelor bancare i mprumuturilor primite) s-au diminuat cu 11,8 mil. lei sau cu 40,7 la sut. Rezultatele financiare ale AE se prezint n Tabelul nr. 55.
Tabelul nr. 55 Rezultatele financiare ale AE TOTAL 2011 fa Indicatori 2010 2011 de 2010 (mil.lei) (mil.lei) (%) Venituri din dobnzile aferente mprumuturilor 80,0 66,5 83,1 acordate Alte venituri din dobnzi 3,2 2,7 84,4 Rezultatul net din constituirea i anularea -39,5 -24,0 60,8 provizioanelor Alte venituri opera ionale 25,1 25,1 100,0 Rezultatul din activitatea de investiii (profit) 1,0 1,0 Rezultatul din activitatea financiar (profit) 0,0 0,0 Rezultatul excepional:profit (pierdere) -0,1 0,0 Cheltuieli (economii) privind impozitul pe venit 0,0 0,0 102,3 Venit total 69,7 71,3 Cheltuieli privind dobnzile aferente depunerilor 14,6 14,0 95,9 Cheltuieli aferente altor dobnzi 29,0 17,2 59,3 Cheltuieli generale i administrative 36,5 39,4 107,9 Alte cheltuieli operaionale 3,3 1,8 54,5 86,8 Cheltuieli totale 83,4 72,4 8,0 Pierderea net -13,7 -1,1 2011 Ponderea Ponderea AE cu AE cu licen de licen de categoria categoria A (%) B (%) 44,0 38,6 39,1 32,1 51,7 53,8 41,4 0,0 75,1 48,1 55,7 45,3 56,0 61,4 60,9 67,9 48,3 46,2 58,6 100,0 24,9 51,9 44,3 54,7 -

La data de 31.12.2011 numrul scriptic al personalului angajat al AE a nregistrat 948 persoane, majorndu-se nesemnificativ comparativ cu data de 31.12.2010. Cheltuielile generale i administrative s-au majorat pe parcursul
99

aceleiai perioade cu 7,9 la sut, n timp ce la data de 31.12.2010 se nregistra o diminuare de 4,7 la sut comparativ cu aceeai perioad a anului 2009. Concomitent, ponderea cheltuielilor generale i administrative n valoarea total a activelor este de 13,1 la sut, cu 0,5 puncte procentuale mai mult dect ponderea nregistrat la data de 31.12.2010, depind nivelul maxim de 5,0 la sut stabilit de WOCCU. Asociaiile ce dein licen de categoria B, constituind 18,3 la sut din numrul total de AE, nregistreaz venituri din comisioane, speze, penalit i aferente mprumuturilor acordate i nerambursate la scaden (cu termenul expirat) i alte venituri din activitatea de baz n mrime total ce depete de aproximativ 2,1 ori valoarea corespunztoare nregistrat de AE ce dein licen de categoria A. Totodat, rezultatul net negativ din constituirea i anularea provizioanelor nregistrat de AE ce dein licen de categoria B, este de circa 1,6 ori mai mare comparativ cu cel nregistrat de AE ce dein licen de categoria A. Evaluarea sistemului asociaiilor de economii i mprumut n baza modelului PEARLS Evaluarea indicatorilor privind structura financiar efectiv, calitatea activelor, lichiditatea i ratele de cretere n conformitate cu modelul PEARLS se prezint n Tabelul nr.56.
Tabelul nr. 56 Analiza PEARLS
Indicatori PEARLS 2010 (%) AE cu AE cu licen de licen de categoria categoria A B 16,4 38,9 2011 (%) AE cu AE cu licen de licen de categoria categoria A B 17,6 68,3 Nivel / interval recomandat (%) > 75

Creane insolvabile trecute la pierderi stinse (acoperite) / Crean e insolvabile trecute la pierderi nregistrate Valoarea net a portofoliului de mprumut / Total active Active lichide / Total active Titluri de valoare / Total active Depuneri de economii / Total active Credite bancare i mprumuturi primite / Total active Cote / Total active Capital instituional5 / Total active mprumuturi cu termen expirat / Total mprumuturi acordate 6 Active ce nu genereaz venit / Total active 7 Rezerva aferent lichiditii / Depuneri de economii Mijloace bneti n numerar / Total active

73,7 17,8 1,7 53,3 26,6 20,1 6,9 4,7

75,4 18,0 1,2 32,3 18,1 4,4 17,7 16,2 7,1 12,3 4,1

78,5 16,0 1,8 50,5 33,3 17,2 6,1 3,8

77,9 15,6 1,2 56,7 17,4 3,0 17,8 9,4 7,2 9,9 3,6

70-80 16 2 70-80 0-5 20 10 5 5 10 <1

Capitalul instituional n cazul indicatorului analizat este constituit din rezervele legale i surplusul creat din acumulrile de profit net i din donaii. 6 Activele ce nu genereaz venituri snt reprezentate de mijloacele bneti n numerar, activele materiale i nemateriale pe termen lung i alte active. 7 Formula de calcul este: (Active lichide 10% din valoarea total a activelor).

100

Raportul dintre mprumuturile cu termen expirat trecute la pierderi, care au fost recuperate pn la finele anului 2011, i valoarea total a mprumuturilor restante trecute la pierderi pe parcursul anului 2011, este de 17,6 la sut n cazul AE ce dein licen de categoria A i de 68,3 la sut n cazul AE cu licen de categoria B, fiind cu 57,4 puncte procentuale i, respectiv, 38,9 puncte procentuale sub nivelul minim recomandat de WOCCU. Diferena pozitiv astfel nregistrat pe total sistemul AE se datoreaz faptului c valoarea creanelor insolvabile trecute la pierderi stinse / acoperite s-a majorat n anul 2011 fa de anul 2010 cu 10,6 la sut, n timp ce valoarea creanelor insolvabile trecute la pierderi s-a diminuat cu 21,5 la sut. Majorarea raportului dintre valoarea net a portofoliului de mprumuturi i valoarea total a activelor se datoreaz att majorrii n 2011 comparativ cu anul 2010 a portofoliului de mprumuturi, ct i diminurii ponderii provizioanelor constituite pentru mprumuturi n valoarea total a mprumuturilor acordate, comparativ cu mrimea nregistrat n anul 2010. Mrimea respectivului indicator se ncadreaz n intervalul recomandat conform modelului PEARLS att n cazul AE ce dein licen de categoria A, ct i n cazul AE ce dein licen de categoria B. Raportul dintre valoarea activelor lichide i valoarea total a activelor n anul 2011, spre deosebire de anul 2010, nu depete nivelul maxim recomandat (16,0 la sut) att n cazul AE ce dein licen de categoria A, ct i n cazul AE ce dein licen de categoria B. n consecin, diminuarea se reflect favorabil asupra procesului de investire a mijloacelor deinute n active generatoare de dobnd, fapt confirmat i de diminuarea ponderii activelor ce nu genereaz venit n valoarea total a activelor AE ce dein licen de categoria A. Ponderea titlurilor de valoare n valoarea total a activelor i ponderea cotelor n valoarea total a activelor, att n anul 2011, ct i n anul 2010, prezint mrimi ce nu depesc limitele maxime stabilite de 2,0 la sut i, respectiv, 20,0 la sut. Raportul dintre valoarea capitalului instituional i valoarea total a activelor depete limita minim recomandat de 10,0 la sut. n acest context, se constat tendina AE de a constitui rezerve suplimentare pentru acoperirea potenialelor pierderi operaionale, investiionale, financiare sau excepionale. Dac structura activelor sistemului AE se apropie de nivelele recomandate conform modelului PEARLS, atunci mrimea surselor de finanare ale AE cu licen de categoria B nregistreaz n anul 2011 abatere n minus de 13,3 puncte procentuale fa de nivelul minim recomandat de WOCCU, n cazul raportului dintre valoarea depunerilor de economii i activelor totale. La fel ca n anul 2010 ponderea mprumuturilor cu termen expirat a depit n anul 2011 nivelul maxim recomandat de 5,0 la sut, nregistrndu-se o abatere negativ de 12,2 puncte procentuale n cazul AE ce dein licen de categoria A i de 4,4 puncte procentuale n cazul AE ce dein licen de categoria B. Situaia astfel rezultat se datoreaz n parte i ponderii mari n portofoliul de mprumuturi
101

al AE a mprumuturilor negarantate (de 97,1 la sut, pentru AE cu licena A i de 91,3 la sut pentru AE cu licena B). Cu toate c indicatorul privind ponderea mijloacelor bneti n numerar nregistreaz valoare ce depete nivelul minim recomandat, att n cazul AE ce dein licen de categoria A, ct i n cazul AE ce dein licen de categoria B, acesta nregistreaz abatere pozitiv n anul 2011. Concomitent, indicatorul ce reflect raportul dintre rezerva aferent lichiditii i valoarea depunerilor de economii nregistreaz abatere negativ comparativ cu anul 2010. 3.2. Activitatea organizaiilor de microfinanare La finele anului 2011 snt nregistrate 59 de organizaii care practic activitate de microfinanare, din care 48 au prezentat rapoarte financiare. Potrivit rezultatelor nregistrate pe parcursul anului, evoluia acestui sistem este caracterizat prin indicatori generali de activitate i se prezint n Tabelul nr.57.
Tabelul nr. 57 Indicatorii generali privind activitatea OM
Nr. 1 2 3 4 5 6 7 Indicatori Numrul de organizaii (uniti) Capitalul propriu (mil. lei) Total active (mil. lei) mprumuturi acordate (mil. lei) Credite bancare i mprumuturi primite (mil. lei) Profitul net (mil. lei) Rata de rentabilitate a activelor (%) 2010 43 658,4 1783,9 1191,5 998,7 85,2 4,8 2011 59 960,8 1844,3 1440,8 785,4 114,6 6,2 2011 fa de 2010 (%) 137,2 145,9 103,4 120,9 78,6 134,5 129,2

La finele anului 2011 se constat c principalii indicatori privind activitatea OM au nregistrat o cretere semnificativ fa de perioada similar a anului precedent. Numrul OM a crescut cu 16 uniti sau cu circa 37,2 la sut pe parcursul anului 2011, proces similar constatat pe parcursul ultimilor 6 ani de evoluie a sectorului. Portofoliul de mprumuturi acordate a nregistrat o cretere cu 20,9 la sut fa de perioada precedent, condiionat de majorarea capitalului propriu cu 45,9 la sut, concomitent cu diminuarea creditelor bancare i mprumuturilor primite cu 21,4 la sut. Activele OM, constituite preponderent din contul mprumuturilor acordate clienilor, au nregistrat o cretere stabil n perioada anilor 2006 2008 cu 40,0 la sut n mediu, fiind constatat valoarea maxim sectorial a acestora de circa 2 454,9 mil. lei. Totodat, pe parcursul anilor 2009 2010, activele au nregistrat o scdere n mediu cu circa 14,3 la sut, odat cu creterea numrului OM cu circa 34,3 la sut. La finele anului 2011 se atest o cretere nesemnficativ a activelor cu 3,4 la sut fa de perioada similar a anului precedent (Diagrama nr. 44).

102

Diagrama nr. 44 Evoluia numrului i activelor totale ale OM

3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2006 2007 2008 Total active, mil. lei 2009 2010 2011 Numrul organizaiilor de microfinanare 11 1266,5 13 1917,3 24 2454,9 1933,8 35 43 1783,9 59 1844,3 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0

Rata de rentabilitate a activelor este de 6,2 la sut, fiind n cretere cu 29,2 la sut fa de valoarea nregistrat la finele anului precedent. Majorarea acestui indicator a fost condiionat de creterea esenial a profitului net fa de anul precedent, n coraport cu valoarea relativ constant a activelor nregistrate. Capitalul propriu al OM a nregistrat o cretere continu n perioada anilor 2006 2011, astfel nct valoarea acestui indicator s-a majorat de circa 9,7 ori, nregistrnd la finele anului 2011 valoarea de 960,8 mil. lei (Diagrama nr.45). Majorarea semnificativ continu a acestui indicator relev cu certitudine creterea stabilitii financiare a ntregului sector al OM. Gradul nalt de capitalizare a fost datorat creterii valorii profitului net acumulat din activitatea de acordare a mprumuturilor de circa 5,1 ori pe parcursul ultimlnor 6 ani.
Diagrama nr. 45 Evoluia capitalului propriu, profitului net i rentabilitii financiare a OM
1200 22,5 1000 800 600 405,3 400 200 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 184 99,1 22,3 26,2 73,8 77,1 85,2 114,6 0 5 14,2 15,7 491,1 960,8 18,2 658,4 11,9 12,9 10 20 15 25

Capital propriu, mil. lei

Profit net, mil. lei

Rentabilitate financiar, %

Nivelul rentabilitii financiare pe parcursul anilor 2006-2011 a nregistrat o scdere moderat, cea mai mic valoare fiind reflectat la finele anului 2011 - de circa 11,9 la sut. ncetinirea evoluiei acestui indicator este cauzat de ritmul de cretere net superior al capitalului propriu n comparaie cu ritmul de cretere mai
103

lent al profitului net, fapt care determin scderea capacitii OM de a degaja profit net prin capitalurile proprii angajate n activitatea sa.
Diagrama nr 46. Garantarea mprumuturilor acordate pe termene de scaden de ctre OM, % Scadena mprumuturilor acordate
120
2011; 4,6 2010; 8,1 2010; 29,2 2011; 37,3

Structura mprumuturilor acordate

2,9 34 58,5 31,3 26,2 0

100 80 60 40

97,1 66 41,5 68,7 73,8

100

2011; 58,1

2010; 62,7

20 0 2010

2011

2010

2011

2010

2011

Pn la 1 an Pn la 1 an Mai mult de 5 ani De la 1-5 ani

De la 1-5 ani Mai mare ca 5 ani

Negarantate

Garantate

Potrivit valorilor reflectate n Diagrama nr.46, 58,1 la sut din mprumuturile acordate de OM snt oferite pe un termen mediu de la 1 an pn la 5 ani, 73,8 la sut din care snt garantate. Totodat, 37,3 la sut din mprumuturi snt acordate pe un termen mai mic de 1 an, 41,5 la sut din care snt asigurate cu gaj, iar 4,6 la sut din mprumuturi snt acordate pe un termen mai mare de 5 ani, toate fiind garantate. Astfel, se constat c OM aplic o politic prudent de gestiune a portofoliului de mprumuturi, asigurndu-i riscurile de nerambursare a mprumuturilor acordate pe msura creterii termenului de scaden a Diagrama nr.47 Clasificarea mprumuturilor acordate pe direcii de utilizare acestora. Direciile de utilizare 10% 8% 1% a mprumuturilor acordate 19% de ctre OM snt dispersate relativ 40% proporional pe ntregul 22% spectru al domeniilor economiei naionale (Diagrama nr. 47). Agricultur Imobil Cu toate acestea, Consum Industrie i comer ponderea cea mai mare, Construcia drumurilor i transport Alte scopuri de circa 40,0 la sut,
104

reprezint mprumuturile acordate pentru industrie i comer, care snt acordate prioritar ntreprinderilor micro, mici i mijlocii. 22,0 la sut din mprumuturi au fost acordate pentru consum, iar 19,0 la sut constituie mprumuturile acordate pentru imobil, ponderea semnificativ a crora se datoreaz valorilor mari a mprumuturilor pentru procurarea locuinelor, fa de numrul relativ mic de beneficiari ai unor asemenea credite. mprumuturile de circa 10,0 la sut au fost acordate, conform clasificrii contabile, pentru Alte scopuri i au nregistrat o descretere cu 5,0 puncte procentuale fa de anul 2010. Aceste mprumuturi reprezint creditele acordate ctre AE, n special de ctre dou organizaii de microfinanare. Indicatorii de baz privind activitatea OM n anul 2011 se prezint n Anexa nr. 39. Concluzii finale Analiza evoluiei sectorului de microfinanare n anul 2011 constat primele semnale convingtoare de restabilire financiar a indicatorilor de baz afectai n rezultatul crizei mondiale. Astfel, majorarea semnificativ a valorii capitalului reprezint un barometru al nivelului de cretere a independenei economice i stabilitii funcionrii sectorului de microfinanare. Amplificarea ratei de penetrare a serviciilor de microfinanare, continu a fi un indicator important la nivel naional, oferind servicii de creditare accesibile prioritar persoanelor din zonele rurale, care de altfel reitereaz potenialul nc nevalorificat al pieei locale. n scopul eficientizrii activitii de supraveghere, este iminent reorientarea obiectivelor prioritare ale entitilor de microfinanare spre desfurarea activitilor mai prudente prin evaluarea continu a metodelor de gestionare a riscurilor, precum i implementarea practicilor de acordare a mprumuturilor responsabile. Consolidarea calitativ a sectorului urmrete o tendin de transformare a intermediarilor de microfinanare n instituii care presteaz servicii financiare n mod profesional, care au ca scop susinerea prosperitii beneficiarilor si de servicii i stabilirea unor fundamente de educare a acestora privind gestionarea eficient a propriilor surse financiare. IV. Activitatea Biroului Istoriilor de Credit n anul 2011 a fost lansat activitatea unui birou al istoriilor de credit, ce presteaz servicii de formare, prelucrare i pstrare a istoriilor de credit, precum i de prezentare a rapoartelor de credit. Biroul istoriilor de credit are ncheiate contracte de prestare a serviciilor informaionale cu 17 entiti surse de formare/utilizatori ai istoriilor de credit din care fac parte 15 bnci comerciale, o companie de leasing i o organizaie de microfinanare. Conform raportului specializat prezentat la CNPF de biroul istoriilor de credit, la situaia din 31.12.2011 se atest urmtoarele:
105

Tabelul nr. 58 Indicatorii generali privind activitatea BIC Persoane fizice Numrul contractelor de credit ncheiate de sursele formrii istoriilor de credit Numrul istoriilor de credit coninute n baza de date a biroului istoriilor de credit Numrul rapoartelor de credit prezentate Bncilor comerciale Subiecilor istoriilor de credit 121 753 94 238 53 034 75 Persoane juridice 15 442 5 577 6 263 42 Total din momentul formrii bazei de date 137 195 99 815 59 297 117

Astfel, se constat c din numrul total de contracte ncheiate de acordare a creditelor snt raportate la biroul istoriilor de credit 72,75 la sut, iar numrul rapoartelor de credit solicitate de utilizatori constituie 43,22 la sut, fapt explicabil prin mai muli factori: existena mai multor contracte active pe aceiai persoan, lipsa acordului subiectului istoriei de credit de a transmite informaia la biroul istoriilor de credit, imposibilitatea formrii istoriei de credit persoanelor ce nu dein numr de identificare de stat sau personal, etc.

106

Anexa nr.1 Structura organizaional a Comisiei Naionale a Pieei Financiare

Consiliul de administraie Preedinte

Membru

Vicepreedinte

Vicepreedinte

Membru

Direcia general executiv (18) Direcia relaii externe i dezvoltare (6) Direcia documentare i arhiv (7) Serviciul comunicare i relaii cu publicul (1) Serviciul audit intern (1) Serviciul personal i relaii de munc (1) Serviciul securitate intern (1)

Direcia general asisten juridic (11)

Direcia general supraveghere valori mobiliare (15) Direcia reglementare i autorizare participani profesioniti (6) Direcia monitorizare i control participani profesioniti (8) Direcia monitorizare emiteni (9)

Direcia general supraveghere asigurri (17) Direcia reglementare i autorizare asigurri (7) Direcia monitorizare i control asigurri (9)

Direcia general plasamente colective i microfinanare (18) Direcia reglementare i supraveghere plasamente colective (6) Direcia reglementare i supraveghere asociaii de economii i mprumut (11)

Direcia general economicofinanciar i administrativ (22) Secia buget i contabilitate (3) Secia tehnologii informaionale (3) Secia administrare i logistic (15)

Reprezentanele teritoriale (7)

Direcia expertiz juridic (5) Direcia reprezentare juridic (5)

Reprezentana teritorial Comrat (2) Reprezentana teritorial Bli (3) Reprezentana teritorial Cahul (2)

Anexa nr. 2 Decizii ale Comisiei Naionale a Pieei Financiare cu caracter de reglementare aprobate n anul 2011 Nr. ord. Actul normativ aprobat, modificat sau abrogat Decizia CNPF Coninutul succint al deciziei

I. Reglementarea modului de organizare i funcionare a activitii Comisiei Naionale a Pieei Financiare 1. Hotrre cu privire la aprobarea structurii i Hotrrea CNPF nr. 59/9 din statelor de personal 30.12.2011 Hotrrea CNPF nr.36/10 din 26.08.2010 Cu privire la aprobarea structurii i statelor de personal, cu modificrile operate prin Hotrrea CNPF nr.26/19 din 07.07.2011 Privind modificarea Hotrrii Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.36/10 din 26.08.2010 Cu privire la aprobarea structurii i statelor de personal Hotrre privind modificarea Regulamentului cu privire la modul de percepere a taxelor i plilor de ctre Comisia Naional a Pieei Financiare Hotrre cu privire la completarea Regulamentului privind organizarea i funcionarea Comisiei Naionale a Pieei Financiare Hotrre cu privire la modificarea pct.46 din Statutul Ziarului Capital Market .S. Se aprob

Se abrog

2.

Hotrrea CNPF nr. 13/11 din 07.04.2011 Hotrrea CNPF nr. 32/9 din 04.08.2011

Se aprob

3.

Se aprob

4.

5.

Hotrrea CNPF nr. 12/15 din 31.03.2011 Hotrre cu privire la aprobarea Hotrrea CNPF componenei comisiilor de atestare a nr. 9/6 din specialitilor participanilor profesioniti la 10.03.2011 piaa financiar nebancar Hotrrea CNPF nr.10/11 din 05.03.2009 Cu privire la aprobarea componenei comisiilor de atestare a specialitilor

Se aprob

Se aprob

Se abrog

108

6.

7.

8.

9.

participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar Hotrre cu privire la confirmarea Ordinului Hotrrea CNPF Se aprob Preedintelui Comisiei Na ionale a Pieei nr. 28/1 din Financiare cu privire la repartizarea 15.07.2011 atribuiilor funcionale de activitate membrilor Consiliului de administraie Hotrre cu privire la modificarea Hotrrii Hotrrea CNPF Se aprob Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr. 31/7 din nr.5/12 din 05.02.2009 28.07.2011 Hotrre cu privire la modificarea Hotrrii Hotrrea CNPF Se aprob Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr. 31/8 din 28.07.2011 nr.9/6 din 10.03.2011 Se aprob nscriere protocolar cu privire la nscrierea modificarea i completarea Regulamentului protocolar de ordine interioar a Comisiei Naionale a nr. 32/16 din Pieei Financiare, aprobat prin nscrierea 04.08. 2011 protocolar nr. 45/1 din 11.10.2010 II. Reglementrile emise de ctre Comisia Naional a Pieei Financiare Se aprob

10. Hotrre cu privire la aprobarea Hotrrea CNPF Regulamentului privind rezervele tehnice de nr. 1/5 din asigurare 11.01.2011 Regulile de formare a fondurilor i rezervelor de asigurare, aprobate de Serviciul de Stat pentru Supravegherea Asigurrilor la 11.03.1996 Hotrrea Serviciului de Stat pentru Supravegherea Asigurrilor nr.43 din 26.03.2001 Cu privire la Regulile de formare a rezervelor tehnice pe tipurile de asigurare n afar de via (n redacie nou) (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2001, nr.141-143) 11. Hotrre cu privire la aprobarea Regulamentului privind marjele de solvabilitate i coeficientul de lichiditate ale asigurtorilor (reasigurtorilor) 12. Hotrre privind aprobarea Regulamentului cu privire la emisiunea, circula ia i stingerea obligaiunilor emise de ctre autoritile administraiei publice locale

Se abrog

Hotrrea CNPF nr. 2/1 din 21.01.2011 Hotrrea CNPF nr. 13/3 din 07.04.2011

Se aprob

Se aprob

109

13. Hotrre cu privire la aprobarea Regulamentului privind desfurarea activitii simultane a asigurtorilor/reasigurtorilor 14. Hotrre cu privire la stabilirea criteriilor de calificare a administratorului unui asigurtor n proces de insolvabilitate 15. Hotrre cu privire la aprobarea formei i coninutului rapoartelor specializate ale asigurtorilor (reasigurtorilor) 16. Hotrre cu privire la modificarea i completarea Regulamentului privind cerinele fa de coninutul condiiilor de asigurare pentru clasele de asigurare benevol, aprobat prin Hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.55/6 din 08.11.2007 17. Hotrre cu privire la aprobarea Concepiei de integrare a Depozitarului Naional de Valori Mobiliare al Moldovei n Sistemul Automatizat de Pli Interbancare 18. Hotrre cu privire la modificarea unor acte normative - Regulamentul cu privire la procedura de lichidare din proprie iniiativ a fondurilor de investiii aprobat prin Hotrrea CSPHV nr.28/1 din 01.10.1998, Modul de lichidare a participantului profesionist sau activitii lui pe piaa valorilor mobiliare n cazul retragerii (expirrii termenului) licenei aprobat prin Hotrrea CNVM nr.6/5 din 03.02.2000 19. Hotrre cu privire la aprobarea Regulamentului privind msurile de prevenire i combatere a splrii banilor i finanrii terorismului pe piaa financiar nebancar 20. Hotrre cu privire la modificarea i completarea Regulamentului cu privire la cerinele fa de persoanele cu funcii de rspundere ale asigurtorilor/ reasigurtorilor i intermediarilor n asigurri, aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 13/3 din 03.04.2008

Hotrrea CNPF nr. 24/19 din 24.06.2011 Hotrrea CNPF nr. 25/4 din 30.06.2011 Hotrrea CNPF nr. 26/15 din 07.07.2011 Hotrrea CNPF nr. 31/23 din 28.07.2011

Se aprob

Se aprob

Se aprob

Se aprob

Hotrrea CNPF nr. 31/5 din 28.07.2011 Hotrrea CNPF nr. 43/5 din 08.09.2011

Se aprob

Se aprob

Hotrrea CNPF nr. 49/14 din 21.10.2011

Se aprob

Hotrrea CNPF nr. 52/8 din 17.11.2011

110

21. Hotrre cu privire la modificarea i completarea Regulamentului privind marjele de solvabilitate i coeficientul de lichiditate ale asigurtorilor (reasigurtorilor), aprobat prin Hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.2/1 din 21.01.2011 22. Hotrre cu privire la stabilirea primei de asigurare de baz i valoarea coeficienilor de rectificare afereni asigurrii obligatorii de rspundere civil auto intern i extern 23. Hotrre cu privire la modificarea punctului 5 din Regulamentul privind licenierea activitii biroului istoriilor de credit, aprobat prin Hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.7/4 din 20.02.2009

Hotrrea CNPF nr. 55/12 din 01.12.2011

Se aprob

Hotrrea CNPF nr.59/6 din 30.12.2011

Se aprob

Hotrrea CNPF Se aprob nr. 12/12 din 31.03.2011

111

Anexa nr.3 Acte legislative i normative examinate de CNPF la solicitarea altor autoriti publice cu emiterea avizelor
Nr. ord. 1. 2. Autoritatea Ministerul Justiiei Ministerul Economiei Ministerul Finanelor Banca Naional a Moldovei Acte legislative i normative examinate Proiectul Hotrrii Guvernului referitor la Programul de activitate al Guvernului pentru anul 2011 Proiectul Hotrrii Guvernului Cu privire la aprobarea modificrilor i completrilor ce se opereaz n Hotrrea Guvernului nr.102 din 09.02.2009 Proiectul Legii finanelor publice i responsabilitii bugetar-fiscale Proiectul Legii cu privire la modificarea i completarea Legii nr. 1466-XIII din 29.01.1998 cu privire la reglementarea repatrierii de mijloace bneti, mrfuri i servicii provenite din tranzaciile economice externe Proiectul Hotrrii Guvernului privind aprobarea proiectului de Lege pentru modificarea Legii nr. 1466-XIII din 29 ianuarie 1998 Cu privire la reglementarea repatrierii de mijloace bneti, mrfuri i servicii provenite din tranzaciile economice externe Programul de stat de susinere a dezvoltrii ntreprinderilor mici i mijlocii pentru anii 2012-2014 Planul de aciuni de eliminare a constrngerilor de ordin administrativ n mediul de afaceri pentru anul 2011 Proiectul hotrrii Guvernului Cu privire la aprobarea Regulamentului privind salarizarea angajailor unor ntreprinderi, organizaii i instituii cu funcii de stat i care activeaz n baza tarifelor i preurilor reglementate Proiectului Hotrrii Guvernului Privind aprobarea proiectului Legii privind clauzele abuzive n contractele ncheiate cu consumatorii Proiectul hotrrii Guvernului Cu privire la aprobarea Planului de aciuni pentru remedierea situaiei n domeniul construciei de locuine pentru anii 2011-2012 Proiectul Legii privind modificarea i completarea unor acte legislative Proiectul hotrrii Guvernului Cu privire la aprobarea proiectului de lege pentru modificarea i completarea Legii privind administrarea i deetatizarea proprietii publice nr. 121-XVI din 04.05.2007 Proiectul Legii cu privire la serviciile de plat i moneda electronic Proiectul Hot rrii Guvernului privind aprobarea Planului naional de armonizare a legislaiei pentru anul 2012 Proiectul de Lege cu privire la capitalul venture (de risc) n activitatea inova ional Proiectul noii Politici de supraveghere a sistemului de pl i n RM Proiectul Legii cu privire la modificarea i completarea
112

3. 4.

5.

Ministerul Economiei

6. 7. 8.

Ministerul Economiei Ministerul Economiei Ministerul muncii, proteciei sociale i familiei

9.

Ministerul Economiei

10. Ministerul Constructiilor si Dezvoltrii Regionale 11. Ministerul Economiei 12. Ministerul Economiei

13. Banca Naional a Moldovei 14. Ministerul Justiiei 15. Ministerul Economiei 16. Banca Naional a Moldovei 17. Ministerul Finanelor

18. Ministerul Economiei 19. Ministerul Justi iei 20. Ministerul Finanelor

21. Agen ia Na ional pentru Protecia Concurenei 22. Banca Naional a Moldovei Proiectul Legii pentru modificarea i completarea unor acte legislative (Legea nr. 548-XIII din 21.07.1995 Cu privire la Banca Nationala a Moldovei si Legea nr. 199-XVI din 18.11.1998 Cu privire la piaa valorilor mobiliare) 23. Ministerul Justi iei Proiectul Legii pentru modificarea i completarea unor acte legislative (Codul fiscal si Legea nr. 220-XVI din 19.10.2007 Privind nregistrarea de stat a persoanelor juridice i a ntreprinztorilor individuali) Proiectul Hotrrii Guvernului cu privire la aprobarea 24. Centrul pentru Combaterea proiectului de lege pentru modificarea i completarea unor Crimelor Economice i acte legislative (Codul contravenional) Corupiei 25. Ministerul Agriculturii i Proiectul Legii Pentru modificarea i completarea Legii Industriei Alimentare nr.243-XV din 08.07.2004 privind asigurarea subvenionat a riscurilor de producie n agricultur 26. Banca Naional a Moldovei Proiectul Legii privind serviciile de plat i moned electronic, precum i Reformele instituionale ale infrastructurii de raportare cu privire la credite 27. Banca Naional a Moldovei Proiectul Hotrrii Consiliului BNM cu privire la modificarea i completarea unor acte normative (Regulamentul cu privire la sistemul automatizat de pl i interbancare (SAPI) i Regulamentul cu privire la supravegherea sistemului automatizat de pli interbancare) 28. Banca Naional a Moldovei Proiectul Hot rrii Consiliului BNM Cu privire la modificarea i completarea Regulamentului cu privire la condi iile, modul de emisiune i circula ie a certificatelor bancare de depozit i a cambiilor bancare 29. Ministerul Economiei Proiectul Hotrrii Guvernului Cu privire la modificarea Hotrrii Guvernului nr. 1125 din 14.12.10 cu privire la aprobarea Planului de aciuni al Republicii Moldova privind implementarea Recomandrilor Comisiei Europene pentru instituirea Zonei de Liber Schimb Aprofundat i Cuprinztor 30. Ministerul Afacerilor Proiectul Legii cu pr. la modificarea i completarea Legii Interne nr. 131-XVI din 07.06.2007 Privind sigurana traficului rutier 31. Ministerul Economiei Proiectul Hotrrii Guvernului pentru aprobarea Conceptului i Planului de aciuni privind restructurarea corporativ instituional i fiinanciar a sistemului centralizat de alimentare cu energie electric din Chiinu

unor acte legislative (obiectivele politicii fiscale i vamale pentru anul 2012) Proiectul de lege privind controlul de stat asupra activit ii de ntreprinztor Proiectul Legii cu privire la administratorii autorizai Proiectul de lege privind modificarea i completarea unor acte legislative (Cod fiscal nr. 1163-XIII din 24.04.1997) Proiectul Legii concurenei

113

Anexa nr.4 nregistrri efectuate n Registrul licenelor eliberate, reperfectate, suspendate i retrase n anul 2011
Nr. ord. Denumirea participantului profesionist Depozitarul Central S.A. Bartol -Consulting S.A. Bursa de Valori a Moldovei S.A. BC Broker CapitalS.A. CA TRANSELIT S.R.L. BAR PROFESIONAL ASIG S.R.L. BAR EXCLUSIV BROKER S.R.L. CIA ASITO S.A. SAR DONARIS GROUP S.A. Statutul licenei Decizia CNPF sau procesul-verbal Genul de activitate Termenul de expirare a licenei

1. 2. 3. 4. 5.

acordat acordat acordat acordat acordat

Licene acordate Hotrrea nr. 20/2 din de inere a registrului (de baz) 20.05.2011 de consulting (conex) de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se Hotrrea nr. 24/14 refer la ele (de baz) din 24.06.2011 de consulting (conex) Hotrrea nr. 51/8 din bursier (de baz) 11.11.2011 de clearing , decontare i consulting (conex) de dealer (de baz) Hotrrea nr. 55/2 din de brokeraj, de underwriting i consulting investiional 01.12.2011 (conexe) Hotrrea nr. 1/8 din Asigurare 11.01.2011 Hotrrea nr. 3/11 din 28.01.2011 Hotrrea nr. 9/3 din 10.03.2011 Hotrrea nr. 11/4 din 24.03.2011 Hotrrea nr. 11/5 din 24.03.2011 Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului

27.05.2016 06.07.2016 14.11.2016 09.12.2016 Nelimitat

6.

acordat

03.02.2016 Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurare

7. 8. 9.

acordat acordat acordat

18.03.2016 Nelimitat Nelimitat

Asigurare

114

10. 11. 12.

CA MOLDOVAASTROVAZ S.R.L. BAR ACCEPTASIG S.R.L. SA MOLDCARGO S.R.L. BAR MEDAVASIG S.R.L. BA PARTENERUL TU S.R.L. CA EUROASIG GRUP S.R.L. MCA GRAWE CARAT ASIGUR RI S.A. BAR PROCOMPASGRUP S.R.L. CA ASTERRA GRUP S.R.L. BAR SICONATA GRUP S.R.L. BAR PRACTICASIG S.R.L.

acordat acordat acordat acordat acordat acordat

Hotrrea nr. 15/1 din 15.04.2011 Hotrrea nr. 20/7 din 20.05.2011 Hotrrea nr. 21/2 din 26.05.2011 Hotrrea nr. 22/4 din 02.06.2011 Hotrrea nr. 22/5 din 02.06.2011 Hotrrea nr. 31/13 din 29.07.2011 Hotrrea nr. 40/10 din 25.08.2011 Hotrrea nr. 40/11 din 25.08.2011 Hotrrea nr. 43/9 din 08.09.2011 Hotrrea nr. 44/7 din 15.09.2011 Hotrrea nr. 49/8 din 21.10.2011

Asigurare Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului

Nelimitat 27.05.2016 Nelimitat 17.06.2016 17.06.2016 Nelimitat

Asigurare Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri a brokerului

13. 14. 15.

Asigurare

16.

acordat

Asigurare

Nelimitat

17.

acordat

Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului

09.09.2016

18.

acordat

Asigurare

Nelimitat

19. 20.

acordat acordat

Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigur ri i/sau reasigur ri a brokerului

23.09.2016 28.10.2016

115

21. 22. 23. 24.

AE Mgdceti AE Respect-Service AE Poiana-Credit AE GRIGALNORD

acordat acordat acordat acordat

Hotrrea nr.12/10 din 31.03.2011 Hotrrea nr.16/6 din 22.04.2011 Hotrrea nr.24/8 din 24.06.2011 Hotrrea nr. 54/4 din 25.11.2011

asociaii de economii i mprumut asociaii de economii i mprumut asociaii de economii i mprumut asociaii de economii i mprumut

termen nelimitat termen nelimitat termen nelimitat termen nelimitat

25. 26.

Gest-Capital S.A. Registru-F S.A. MCA GRAWE CARAT ASIGUR RI S.A. BAR PRIME BROKER S.R.L. BAR PRIME BROKER S.R.L. MCA GRAWE CARAT ASIGUR RI S.A. CA GALAS S.A. MCA GRAWE CARAT ASIGUR RI S.A. CA TRANSELIT

reperfectat reperfectat

27.

reperfectate

28. 29.

reperfectat reperfectat

30.

reperfectate reperfectat

31.

32. 33.

reperfectate reperfectat

Licene reperfectate de dealer (de baz) Hotrrea nr. 10/12 de brokeraj, de underwriting i consulting investiional din 18.03.2011 (conexe) Hotrrea nr. 50/9 din de inere a registrului (de baz) 28.10.2011 de consulting (conex) Asigurri de persoane Asigurri de bunuri Hotrrea nr. 1/6 din 11.01.2011 Asigurri obligatorii Asigurri de via Hotrrea nr. 1/7 din Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului 11.01.2011 Hotrrea nr. 2/2 din Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului 21.01.2011 Asigurri de persoane Hotrrea nr. 3/10 din Asigurri de bunuri 28.01.2011 Asigurri obligatorii Asigurri de via Hotrrea nr. 5/6 din Asigurri generale 11.02.2011 Asigurri de persoane Asigurri de bunuri Hotrrea nr. 5/7 din 11.02.2011 Asigurri obligatorii Asigurri de via Hotrrea nr. 5/8 din Asigurri generale

29.01.2015 13.01.2015 30.08.2011 05.01.2012 05.01.2012 Nelimitat 03.12.2015 03.12.2015 30.08.2011 05.01.2012 05.01.2012 Nelimitat Nelimitat 30.08.2011 05.01.2012 05.01.2012 Nelimitat Nelimitat

116

S.R.L. 34. CA AFES-M S.R.L. MCA GRAWE CARAT ASIGUR RI S.A. SA ACORD GRUPS.R.L. MCA GRAWE CARAT ASIGUR RI S.A. SBAR SEMASIG S.R.L. BAR CENTRASIGS.R.L. BAR EXCELENT BROKER S.R.L. SIA MOLDASIG S.R.L. BAR OMNIS S.R.L. BA CONSASIGSERVICE S.R.L. SA MOLDCARO S.R.L. SA MOLDCARGO S.R.L. ONLINE BROKER DE ASIGURARE reperfectate

11.02.2011 Hotrrea nr. 7/10 din 25.02.2011 Hotrrea nr. 7/1 din 25.02.2011 Hotrrea nr. 7/9 din 25.02.2011 Hotrrea nr. 9/4 din 10.03.2011 Hotrrea nr. 9/5 din 10.03.2011 Hotrrea nr. 11/6 din 24.03.2011 Hotrrea nr. 11/7 din 24.03.2011 Hotrrea nr. 11/8 din 24.03.2011 Hotrrea nr. 11/9 din 24.03.2011 Hotrrea nr. 12/6 din 31.03.2011 Hotrrea nr. 12/7 din 31.03.2011 Hotrrea nr. 15/4 din 15.04.2011 Hotrrea nr. 17/3 din 29.04.2011 Asigurri de persoane Asigurri de bunuri Asigurri obligatorii Asigurri de persoane Asigurri de bunuri Asigurri obligatorii Asigurri de via Asigurri generale Asigurri de persoane Asigurri de bunuri Asigurri obligatorii Asigurri de via Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri a brokerului Asigurri de bunuri Asigurri obligatorii Asigurri de persoane Asigurri de bunuri Asigurri obligatorii Asigurri de persoane Intermediere n asigurri a brokerului 09.08.2011 05.02.2012 05.02.2012 30.08.2011 05.01.2012 05.01.2012 Nelimitat Nelimitat 30.08.2011 05.01.2012 05.01.2012 Nelimitat 20.08.2015 30.09.2013 06.07.2015 Nelimitat 12.02.2014 09.10.2014 29.05.2011 15.09.2011 17.01.2012 29.05.2011 15.09.2011 17.01.2012 17.12.2015

35.

reperfectate reperfectat

36.

37.

reperfectate

38. 39. 40. 41. 42. 43. 44.

reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat

reperfectate

45. 46.

reperfectate reperfectat

117

S.R.L. 47. CMA EXIM-ASINT S.A. MCA GRAWE CARAT ASIGUR RI S.A. CA GARANIE S.A. BAR PARTENER BROKER S.R.L. CA IDEEA ASIGUR RI S.A. BAR LUCIADA S.R.L. SA MOLDCARGO S.R.L. BAR BLAJCO ASIST S.A. CA TRANSELIT S.R.L. MCA GRAWE CARAT ASIGUR RI S.A. SIA MOLDASIG S.R.L. SC AV BROKER DE ASIGURAREREASIGURARE S.R.L. BAR LUCIADA S.R.L. reperfectat Hotrrea nr. 18/3 din 05.05.2011 Hotrrea nr. 20/8 din 20.05.2011 Hotrrea nr. 21/3 din 26.05.2011 Hotrrea nr. 21/4 din 26.05.2011 Hotrrea nr. 22/6 din 02.06.2011 Hotrrea nr. 23/8 din 09.06.2011 Hotrrea nr. 23/9 din 09.06.2011 Hotrrea nr. 24/15 din 24.06.2011 Hotrrea nr. 24/16 din 24.06.2011 Hotrrea nr. 24/17 din 24.06.2011 Hotrrea nr. 24/20 din 24.06.2011 Hotrrea nr. 26/10 din 07.07.2011 Hotrrea nr. 26/11 din 07.07.2011 Asigurri generale Asigurri de persoane Asigurri de bunuri Asigurri obligatorii Asigurri de via Asigurri de bunuri Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri obligatorii Asigurri de persoane Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Asigurri de persoane Asigurri de bunuri Asigurri obligatorii Asigurri de via Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Nelimitat 30.08.2011 05.01.2012 05.01.2012 Nelimitat 20.02.2012 Nelimitat 22.05.2014 Nelimitat 22.04.2013 15.09.2011 17.01.2012 28.02.2013 Nelimitat 30.08.2011 05.01.2012 05.01.2012 Nelimitat Nelimitat

48.

reperfectate

49. 50. 51. 52. 53. 54. 55.

reperfectate reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat

56.

reperfectate reperfectat reperfectat reperfectat

57.

58.

10.08.2015

59.

22.04.2013

118

60. 61. 62. 63. 64. 65.

SA MOLDCARGOS.R. L. BA PARTENERUL TU S.R.L. CS BAR PRIME BROKER S.R.L. SA ACORD GRUP S.R.L. CA TRANSELIT S.R.L. BA BROKER EXPERT S.R.L. MCA GRAWE CARAT ASIGUR RI S.A. BAR PREMIUM BROKER S.R.L. MCA GRAWE CARAT ASIGUR RI S.A. BAR AUTOBINGRUP S.R.L. BAR PARTENER BROKER S.R.L. SA MOLDCARGO S.R.L. CMA EXIM-ASINT S.A. SA MOLDCARGO S.R.L. BAR EXTRA-ASIG

reperfectate reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat

Hotrrea nr. 26/12 din 07.07.2011 Hotrrea nr. 26/13 din 07.07.2011 Hotrrea nr. 26/14 din 07.07.2011 Hotrrea nr. 29/12 din 19.07.2011 Hotrrea nr. 29/13 din 19.07.2011 Hotrrea nr. 29/14 din 19.07.2011 Hotrrea nr. 29/15 din 19.07.2011 Hotrrea nr. 29/16 din 19.07.2011 Hotrrea nr. 32/10 din 04.08.2011 Hotrrea nr. 35/2 din 10.08.2011 Hotrrea nr. 37/15 din 19.08.2011 Hotrrea nr. 44/8 din 15.09.2011 Hotrrea nr. 46/6 din 22.09.2011 Hotrrea nr. 46/7 din 22.09.2011 Hotrrea nr. 47/11

Asigurri obligatorii Asigurri de persoane Asigurri generale Intermediere n asigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Asigurri generale Intermediere n asigurri a brokerului Asigurri de persoane Asigurri de bunuri Asigurri obligatorii Asigurri de via Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri de persoane Asigurri de bunuri Asigurri obligatorii Asigurri de via Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului

15.09.2011 17.01.2012 Nelimitat 17.06.2016 03.12.2015 Nelimitat Nelimitat 30.04.2013 30.08.2011 05.01.2012 05.01.2012 Nelimitat 30.03.2015 30.08.2011 05.01.2012 05.01.2012 Nelimitat 19.03.2014 22.05.2014 Nelimitat Nelimitat Nelimitat 07.08.2014

66.

reperfectate

67.

reperfectat

68.

reperfectate reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat

69. 70. 71. 72. 73. 74.

119

S.R.L. 75. MCA GRAWE CARAT ASIGUR RI S.A. CA MOLDOVAASTROVAZ S.R.L. MCA GRAWE CARAT ASIGUR RI S.A. CA TRANSELIT S.R.L. BAR EXCLUSIV BROKER S.R.L. CA GALAS S.A. BAR SICONATA GRUP S.R.L. CA EUROASIG GRUP S.R.L. SA MOLDCARGO S.R.L. CA MOLDOVAASTROVAZ S.R.L. MCA VICTORIA ASIGURRI S.R.L. BA AMSICONS S.R.L. MCA GRAWE CARAT ASIGUR RI S.A. reperfectate reperfectat

din 29.09.2011 Hotrrea nr. 47/12 din 29.09.2011 Hotrrea nr. 47/13 din 29.09.2011 Hotrrea nr. 48/11 din 13.10.2011 Hotrrea nr. 48/12 din 13.10.2011 Hotrrea nr. 49/10 din 21.10.2011 Hotrrea nr. 49/11 din 21.10.2011 Hotrrea nr. 49/12 din 21.10.2011 Hotrrea nr. 49/19 din 21.10.2011 Hotrrea nr. 50/14 din 28.10.2011 Hotrrea nr. 50/15 din 28.10.2011 Hotrrea nr. 50/16 din 28.10.2011 Hotrrea nr. 51/12 din 11.11.2011 Hotrrea nr. 51/13 din 11.11.2011 Asigurri de bunuri Asigurri obligatorii Asigurri de via Asigurri generale Asigurri generale Asigurri de bunuri Asigurri obligatorii Asigurri de via Asigurri generale Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Intermediere n asigurri a brokerului Asigurri de bunuri Asigurri obligatorii Asigurri de via Asigurri generale 05.01.2012 05.01.2012 Nelimitat Nelimitat Nelimitat 05.01.2012 05.01.2012 Nelimitat Nelimitat Nelimitat 18.03.2016 Nelimitat 23.09.2016 Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat 10.06.2013 05.01.2012 05.01.2012 Nelimitat Nelimitat

76.

77.

reperfectate reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat

78. 79. 80. 81. 82. 83. 84. 85. 86.

87.

reperfectate

120

CSBA INSURANCE 88. CONSULTING & SOLUTIONS S.R.L. SIA MOLDASIG 89. S.R.L. BAR PARTENER 90. BROKER S.R.L. BA CONSASIG91. SERVICE S.R.L. CA TRANSELIT 92. S.R.L. BAR EXCLUSIV 93. BROKER S.R.L. CMA EXIM-ASINT 94. S.A. SA MOLDCARGO 95. S.R.L. BAR PARTENER 96. BROKER S.R.L. BAR ERVAX 97. GRUP S.R.L. CMA EXIM-ASINT 98. S.A. SIA MOLDASIG 99. S.R.L. MCA GRAWE 100. CARAT ASIGUR RI S.A. 101. CIA ASITO S.A. 102. SAR DONARIS GROUP S.A.

reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectate reperfectat reperfectat

Hotrrea nr. 51/14 din 11.11.2011 Hotrrea nr. 51/15 din 11.11.2011 Hotrrea nr. 51/16 din 11.11.2011 Hotrrea nr. 52/6 din 17.11.2011 Hotrrea nr. 54/10 din 25.11.2011 Hotrrea nr. 54/11 din 25.11.2011 Hotrrea nr. 54/9 din 25.11.2011 Hotrrea nr. 55/7 din 01.12.2011 Hotrrea nr. 55/9 din 01.12.2011 Hotrrea nr. 56/3 din 01.12.2011 Hotrrea nr. 57/10 din 15.12.2011 Hotrrea nr. 57/11 din 15.12.2011 Hotrrea nr. 57/15 din 15.12.2011 Hotrrea nr. 57/7 din 15.12.2011 Hotrrea nr. 58/3 din 23.12.2011

Intermediere n asigurri a brokerului Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri a brokerului Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Asigurri generale Asigurri de via Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale

09.10.2014

Nelimitat 22.05.2014 09.10.2014 Nelimitat 18.03.2016 Nelimitat Nelimitat 22.05.2014 20.03.2013 Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat

121

103.

SA MOLDCARGO S.R.L. SIA MOLDASIG 104. S.R.L. CA MOLDOVA105. ASTROVAZ S.R.L. 106. AE Cernoleuca Administratorul Fiduciar CODRU SA F.O.N.D. 108. Administrator Fiduciar 107. 109. 110. CA TRANSELIT S.R.L. CA MOLDOVAASTROVAZ S.R.L.

reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat

Hotrrea nr. 58/4 din 23.12.2011 Hotrrea nr. 59/4 din 30.12.2011 Hotrrea nr. 59/5 din 30.12.2011 Hotrrea nr.37/3 din 19.08.2011 Hotrrea nr.3/7 din 28.01.2011 Hotrrea nr.29/2 din 19.07.2011

Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asociaii de economii i mprumut de administrare fiduciar a investiiilor (de baz) de consulting investiional (conex) de administrare fiduciar a investiiilor (de baz) de consulting investiional (conex)

Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat 30.09.2015 09.10.2014

constatat nevalabil constatate nevalabile retrase retrase retrase constatate nevalabile constatat nevalabil

111. CIA EDICT S.A. 112. CA ARTAS S.R.L. 113. 114. CA GARANT S.R.L. CA EUROASIG GRUP S.R.L.

Licene retrase/constatate nevalabile Hotrrea nr. 1/8 din Asigurri generale 11.01.2011 Asigurri generale Hotrrea nr. 15/1 din Asigurri obligatorii 15.04.2011 Asigurri de bunuri Hotrrea nr. 15/6 din Asigurri de bunuri 15.04.2011 Asigurri obligatorii Asigurri de bunuri Hotrrea nr. 18/4 din Asigurri obligatorii 05.05.2011 Asigurri de persoane Hotrrea nr. 23/7 din Asigurri de bunuri 09.06.2011 Asigurri generale Asigurri de persoane Hotrrea nr. 31/13 Asigurri obligatorii din 29.07.2011 Asigurri de bunuri Hotrrea nr. 37/13 din 19.08.2011 Intermediere n asigurri a brokerului

Nelimitat Nelimitat 29.12.2011 29.12.2011 29.12.2011 29.12.2011 28.02.2012 03.01.2012 06.03.2012 29.12.2011 Nelimitat 28.02.2012 28.02.2012 28.02.2012 09.01.2013

BA 115. PROCOMPASGRU P S.R.L.

122

116.

117. 118. 119. 120. 121.

BAR MODERNASIG S.R.L. BAR IMPERBROKER S.R.L. BAR CLEINT BROKER S.R.L. BAR BROKER POLIS S.R.L. CA IDEEA ASIGUR RI S.A. AE Bocani

retras constatat nevalabil retras retras retras retras retras retras retras retras retras retras retras retras retras

Hotrrea nr. 43/10 din 08.09.2011 Hotrrea nr. 55/1 din 01.12.2011 Hotrrea nr. 55/11 din 01.12.2011 Hotrrea nr. 55/11 din 01.12.2011 Hotrrea nr. 57/12 din 15.12.2011 Hotrrea nr.1/9 din 11.01.2011 Hotrrea nr.1/9 din 11.01.2011 Hotrrea nr.1/9 din 11.01.2011 Hotrrea nr.1/9 din 11.01.2011 Hotrrea nr.1/9 din 11.01.2011 Hotrrea nr.1/9 din 11.01.2011 Hotrrea nr.1/9 din 11.01.2011 Hotrrea nr.1/9 din 11.01.2011 Hotrrea nr.1/9 din 11.01.2011 Hotrrea nr.1/9 din 11.01.2011

Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Asociaii de economii i mprumut Asociaii de economii i mprumut Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut Asociaii de economii i mprumut

15.07.2013

29.05.2013 22.05.2014 28.08.2013 Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat

122. AE Iclu 123. AE Harbuzarul 124. AE Bdragii Vechi 125. AE Trnovia 126. AE Salcia-Credit 127. AE Receti 128. AE Credite-Criva 129. AE Podiorul 130. AE Credite Unguri

123

131. AE Valea Roie 132. AE Niorural Credit 133. AE Nimereuca 134. AE Dacia din Sseni 135. AE Izvoarele Onicani 136. AEC din Conia 137. AE Rcria 138. AE Opaci 139. AE Zaicani-Fin 140. AE Rdenii Vechi 141. AE Leueni 142. AE Valuni-Com 143. AE Corjovo 144. AEC din Badragii Noi 145. AEC din Ilenua

retras retras retras retras retras retras retras constatat nevalabil constatat nevalabil constatat nevalabil constatat nevalabil constatat nevalabil constatat nevalabil constatat nevalabil constatat nevalabil

Hotrrea nr.1/9 din 11.01.2011 Hotrrea nr.1/9 din 11.01.2011 Hotrrea nr.1/9 din 11.01.2011 Hotrrea nr.1/12 din 11.01.2011 Hotrrea nr.6/2 din 18.02.2011 Hotrrea nr.9/7 din 10.03.2011 Hotrrea nr.12/11 din 31.03.2011 Hotrrea nr.48/2 din 13.10.2011 Hotrrea nr.50/4 din 28.10.2011 Hotrrea nr.50/4 din 28.10.2011 Hotrrea nr.50/4 din 28.10.2011 Hotrrea nr.50/4 din 28.10.2011 Hotrrea nr.50/4 din 28.10.2011 Hotrrea nr.50/4 din 28.10.2011 Hotrrea nr.50/4 din 28.10.2011

Asociaii de economii i mprumut Asociaii de economii i mprumut Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut a cetenilor Asociaii de economii i mprumut a cetenilor Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut Asociaii de economii i mprumut

Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat

124

146. AEC din Drcui 147. Compania MINVEST SA

constatat nevalabil retras

Hotrrea nr.50/4 din 28.10.2011 Hotrrea nr.5/3 din 11.02.2011

Asociaii de economii i mprumut De dealer (de baz) de brokeraj, de underwriting i consulting investiional (conexe)

Nelimitat 03.02.2015

125

Anexa nr.5 Autorizaii de reorganizare eliberate societilor pe aciuni n anul 2011

Nr. ord. 1. Denumirea emitentului Forma reorganizrii Data adoptrii deciziei 21.01.2011

S.A. USTA Firma tiin ific de producie EXTRAMED S.A. PARCUL DE AUTOBUSE I TAXIMETRE NR.9 DIN BRICENI S.A. AGROPROFIL

2. 3.

Dezmembrare (separare) cu transmiterea patrimoniului la S.R.L. VELESSTAN (noucreat ) Transformare Transformare

28.01.2011 04.02.2011

4.

5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17.

S.A. UNIVERSUL S.A. VIVACOM S.A. ECENTRU-COM S.A. FABRICA AVICOL TOCHILE S.A. PARTENER INVEST S.A. Farmacia CENTAURFARM S.A. BIOTRIN S.A. POLIPROIECT S.A. MAPT S.A. APROVIZELECTRO S.A. AZALTEND .M. ROMPETROL MOLDOVA S.A. S.A. NUFRUL

Dezmembrare (separare) cu transmiterea patrimoniului la S.R.L. MAGISTRALANORD (nou-creat ) Dezmembrare (separare) cu transmiterea patrimoniului la S.R.L. ANDROMIR-LUX Transformare Transformare Transformare

04.02.2011

11.02.2011 25.02.2011 24.03.2011 12.05.2011 12.05.2011 12.05.2011 09.06.2011 24.06.2011 19.07.2011 04.08.2011 19.08.2011 19.08.2011 19.08.2011

18.

19.

20. 21. 22.

Transformare Fuziune (absorbie) de ctre S.R.L. DIVERSCONS Transformare Transformare Transformare Transformare Transformare Fuziune (absorbie) a .M. MOLDINTERGAZ S.R.L. Dezmembrare (separare) cu transmiterea patrimoniului la societatea nou creat .M. SOLAR INTERNATIONAL S.R.L. S.A. DORINA-FARM Dezmembrare (separare) cu transmiterea unei pri din patrimoniul societ ii ctre ntreprinderea mixt FARMACIA FAMILIEI S.R.L. S.A. PISCICOLA GURA Dezmembrare (separare) cu transmiterea BCULUI patrimoniului la societatea nou creat S.R.L. PISCICOLA IVANCEA. S.A. PROMTEHGAZ Fuziune (absorbie) a S.A. INCORGAZ S.A. INCORGAZ Fuziune (absorbie) la S.A. PROMTEHGAZ S.A. SUCCES Dezmembrare (separare) cu transmiterea patrimoniului la 3 S.R.L. nou-create

11.11.2011

25.11.2011

01.12.2011 01.12.2011 15.12.2011

124

Anexa nr. 6 Informaie referitor la contraveniile depistate pe piaa financiar nebancar n anul 2011
Nr. Indicii contravenionalitii ord. 1. Numrul total al proceselor verbale cu privire la contraven ie ntocmite n temeiul art. 299, alineatul unu din Codul contraven ional nclcarea regulilor de pstrare i de eviden a blanchetelor de strict eviden 2. Numrul total al proceselor verbale cu privire la contraven ie ntocmite n temeiul art. 302 din Codul contravenional contraven ii ce se refer la abuzurile pe piaa financiar nebancar, inclusiv: nclcarea prevederilor alineatului al treilea (neprezentarea de informa ie sau prezentarea la CNPF a unei informaii neautentice sau incomplete) nclcarea prevederilor alineatului al patrulea (inerea registrului deintorilor de valori mobiliare nominative cu nclcarea regulilor i cerinelor stabilite) nclcarea prevederilor alineatului al cincilea (nerespectarea de ctre emiten i i de ctre participan ii profesioniti la piaa financiar nebancar a formelor de dare de seam stabilite de legisla ie i/sau nerespectarea termenelor de publicare n pres) nclcarea prevederilor alineatului al aselea (nerespectarea de ctre participan ii profesioniti la piaa financiar nebancar a cerinei privind accesul liber al clien ilor acestora la informa ia general accesibil despre activitatea pe care o desfoar) nclcarea prevederilor alineatului al aptelea (eschivarea emitentului de la inerea sau de la asigurarea inerii registrului deintorilor de valori mobiliare nominative conform legisla iei n vigoare) 3. Numrul total al proceselor verbale cu privire la contraven ie ntocmite n temeiul art. 303 din Codul contraven ional referitor la nclcarea cerinelor de prezentare a drilor de seam de ctre emiten i i participan ii profesioniti la piaa financiar nebancar 4. Numrul total al proceselor verbale cu privire la contraven ie ntocmite n temeiul art. 304 din Codul contraven ional referitor la nclcarea restric iilor privind piaa valorilor mobiliare, a prevederilor cu privire la tranzaciile cu conflict de interese, inclusiv: nclcarea prevederilor alineatului unu (nclcarea restric iilor privind vnzarea sau cumprarea valorilor mobiliare stabilite pentru participan ii la piaa valorilor mobiliare) nclcarea prevederilor alineatului al doilea (nerespectarea cerinelor, prevzute de legisla ia cu privire la piaa valorilor mobilare, la achizi ionarea sau la rscumprarea de ctre emitent a valorilor mobiliare plasate) 2009 0 2010 0 2011 1

51

87

86

13

21

35

36

59

40

52

264

153

17

15

14

125

nclcarea prevederilor alineatului al patrulea (denaturarea i ascunderea premeditat a informaiei despre activitatea economico-financiar a societii pe aciuni, a altei informaii pe care creditorii, ac ionarii sau autoritile publice, n conformitate cu legisla ia, trebuie s o primeasc) nclcarea prevederilor alineatului al cincilea (neconvocarea adunrii generale a acionarilor sau convocarea acesteia cu nclcarea Legii nr.1134-XIII din 02.04.1997 i/sau cu nclcarea statutului societii) nclcarea prevederilor alineatului al aselea (nclcarea modului de ncheiere a tranzac iilor de proporii i/sau a tranzaciilor cu conflict de interese) Numrul total al proceselor verbale cu privire la contraven ie ntocmite n temeiul art. 305, alineatului unu din Codul contraven ional referitor la nclcarea legisla iei privind nclcarea regulilor de activitate n domeniul asigurrilor. nclcarea prevederilor alineatului unu (nclcarea modului de aplicare de ctre asiguratori i intermediarii n asigurri a primelor de asigurare stabilite n conformitate cu legile speciale) nclcarea prevederilor alineatului al treilea (ncheierea contractelor de asigurare cu nclcarea formelor standardizate ale acestora, stabilite n conformitate cu legisla ia) 6. Numrul total al proceselor verbale cu privire la contraven ie ntocmite n temeiul art. 310 din Codul contraven ional referitor la nclcarea legisla iei privind activitatea asocia iilor de economii i mprumut i a organiza iilor de microfinanare, inclusiv: nclcarea prevederilor alineatului unu (nclcarea procedurii stabilite privind modificarea statutului asociaiei de economii i mprumut) nclcarea prevederilor alineatului al doilea (nclcarea restric iilor stabilite n activitatea asociaiilor de economii i mprumut sau a organizaiilor de microfinanare) Total contravenii

15

5.

22

37

19

37

123

388

298

126

Anexa nr.7 Lista societilor pe aciuni care au efectuat emisiuni de constituire n anul 2011
Nr. ord. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. Denumirea emitentului S.A. DORINA FARM S.A. DEPOZITARUL CENTRAL S.A. BM NOVA S.A. AP-TERMO .M. B&M TEST S.A. S.A. AP-CANAL LEOVA S.A. AMEN-VER Firma de producie i comer NUCET S.A. S.A. LOTERIA NAIONAL A MOLDOVEI S.A. HINZUNICOM S.A. BUDJAC S.A. CARPETA UN S.A. EVALESTIM S.A. BURSA DE VALORI CHIINU S.A. BROKER-CAPITAL S.A. PAJURA ALB MEDIA S.A. LAURENT TOTAL Suma emisiei, lei 960628 750000 20000 9778670 10493000 24200 1054553 25000 250000 70000 66000 20000 269000 1500000 900000 20000 30000 26231051 Numrul de aciuni, uniti 240157 750 20 977867 1000 2420 1054553 25000 2500 700 6600 2000 26900 10000 9000 100 30000 Valoarea nominal, lei 4 1000 1000 10 10493 10 1 1 100 100 10 10 10 150 100 200 1 Data adoptrii deciziei 18.03.2011 07.04.2011 26.05.2011 26.05.2011 26.05.2011 24.06.2011 24.06.2011 25.07.2011 10.08.2011 08.09.2011 08.09.2011 13.10.2011 13.10.2011 21.10.2011 21.10.2011 17.11.2011 23.12.2011

127

Anexa nr.8 Lista societilor pe aciuni care au efectuat emisiuni suplimentare n anul 2011
Denumirea emitentului Nr. ord. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. .M. ACCENT ELECTRONIC S.A. S.A. ZORILE LA VASILE S.A. ORHEI .M. MOLDCELL S.A. S.A. DRUMURI-HNCETI S.A. HORUS BC UNIVERSALBANK S.A. S.A. DRUMURI-UNGHENI S.A. CASA NUNII-NOROC .M. ACCENT ELECTRONIC S.A. S.A. MATCON-MOTRICALA S.A. ZILANT CA GALASS.A. .M. ACCENT ELECTRONIC S.A. S.A. SANDROLOGIC S.A. IARNA UNIC S.A. TERA-L S.A. NICOLETA-LUX CA IDEEA ASIGURRI S.A. CA KLASSIKA ASIGURRI S.A. Clubul profesional de fotbal MIGDAL SGP S.A. S.A. VULOPTIMED S.A. AUTO REVIZOR .M. ACCENT ELECTRONIC S.A. CA GARANIE S.A. Societatea pe aciuni de selec ie i hibridizarea psrilor FLORENI .M. ACCENT ELECTRONIC S.A. BC ProCredit Bank S.A. BC VICTORIABANK S.A. S.A. INGVAR-TRANS-VEST S.A. BTA-5 Combinatul de produse cerealiere CEREALE-PRUT S.A. Societatea pe aciuni de reparaie i construcii ORIZONT* S.A. GEST-CAPITAL S.A. CRASMED S.A. HOTELUL DACIA-UN S.A. ECOHIDROMA S.A. DRUMURI-DROCHIA Suma emisiei, lei Numrul Valoarea nominal, de aciuni, lei uniti 2163769 1 1760 2 120000 10 46800000 3 139224 10 639055 1 6025 1660 179095 10 140393 20 1361893 1 200000 1 254144 1 11123 226 1573482 1 10000 1 6863 1 6000 100 18574 10 30000 100 3000 1000 600 100 9935 20000 2351289 4000 259922 4316899 16000 15000080 134744 72234 2403933 55979 1955220 500000 1000000 100000 293964 1 100 1 1000 10 1 1000 10 1 10 15 268 1 1 5 10 10 Data adoptrii deciziei 11.01.2011 21.01.2011 21.01.2011 21.01.2011 28.01.2011 28.01.2011 04.02.2011 04.02.2011 11.02.2011 11.02.2011 18.02.2011 25.02.2011 18.03.2011 24.03.2011 31.03.2011 31.03.2011 31.03.2011 07.04.2011 07.04.2011 07.04.2011 15.04.2011 15.04.2011 15.04.2011 15.04.2011 15.04.2011 15.04.2011 29.04.2011 29.04.2011 12.05.2011 12.05.2011 12.05.2011 12.05.2011 12.05.2011 20.05.2011 20.05.2011 20.05.2011 26.05.2011 02.06.2011
128

2163769 3520 1200000 140400000 1392240 639055 10001500 1790950 2807860 1361893 200000 254144 2513798 1573482 10000 6863 600000 185740 3000000 3000000 60000 9935 2000000 2351289 4000000 2599220 4316899 16000000 150000800 134744 722340 36058995 7165312 1955220 500000 5000000 1000000 2939640

39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54. 55. 56. 57. 58. 59. 60. 61. 62. 63. 64. 65. 66. 67. 68. 69. 70. 71. 72. 73. 74. 75. 76. 77. 78. 79. 80. 81. 82. 83. 84. 85.

S.A. DRUMURI-CUENI S.A. DRUMURI ORHEI S.A. TRANSERVICE-MAXIMUM .M. FLORAL S.A. S.A. DRUMURI-GLODENI S.A. DRUMURI-REZINA S.A. DRUMURI-EDINE S.A. DRUMURI-FLETI .M. ACCENT ELECTRONIC S.A. S.A. IMPERIAL-VIN* S.A. ORHEI S.A. DRUMURI-IALOVENI S.A. DRUMURI-CEADRLUNGA S.A. CENUREASA S.A. DRUMURI-TEFAN-VOD .M. GRISAN HAMB S.A. S.A. CENTRO BASSO PREZZO S.A. DRUMURI-CRIULENI S.A. DRUMURI-DONDUENI S.A. DRUMURI-CIMILIA S.A. IONEL* .M. EFES VITANTA MOLDOVA BREWERY S.A. S.A. DRUMURI-OLDNETI S.A. RICOMARIO S.A. CENTRALA ELECTRIC CU TERMOFICARE NR.2 S.A. DRUMURI-FLORETI S.A. DRUMURI-CLRAI S.A. DRUMURI ANENII NOI S.A. DRUMURI-SNGERI S.A. PROMSTROI-GRUP S.A. BS-LEASING GRUP S.A. DRUMURI-HNCETI S.A. DRUMURI-TARACLIA S.A. DRUMURI-CANTEMIR S.A. DRUMURI CAHUL S.A. BERE-UNITANC .M. ACCENT ELECTRONIC S.A. S.A. DRUMURI-BLI S.A. BARZA ALB S.A. FLORENI S.A. VITARSERVICE S.A. DRUMURI-SOROCA B.C. MOLDINDCONBANK S.A. S.A. CONTINENT-SERVICE S.A. DRUMURI-OCNIA S.A. DRUMURI-UNGHENI .M. ROMPETROL MOLDOVA

2872690 2847560 406500 10000 2915070 2872460 3245690 2872560 1005217 12506175 1200000 2873730 361000 3478500 2872500 427944 400000 2873730 2872600 3643800 9645588 3800000 2872460 647200 24250000 3538800 2899580 2914760 2832000 2300000 2000000 2857350 2872540 4228840 4706040 26317980 2794101 2872690 6365000 2726840 380000 2876210 56226200 2570912 2872460 2869990 15531050

287269 284756 406500 10000 291507 287246 324569 287256 1005217 403425 120000 287373 36100 695700 287250 142648 40000 287373 287260 364380 9645588 152000 287246 12944 2425000 353880 289958 291476 283200 230000 20000 285735 287254 422884 470604 2631798 2794101 287269 63650 272684 76000 287621 562262 1285456 287246 286999 1553105

10 10 1
1 10

10 10 10 1 41 10 10 10 5 10 3 10 10 10 10 2 25 10 50
10 10 10 10 10 10 100 10 10 10 10

02.06.2011 02.06.2011 02.06.2011 09.06.2011 09.06.2011 09.06.2011 09.06.2011 09.06.2011 09.06.2011 09.06.2011 24.06.2011 24.06.2011 24.06.2011 24.06.2011 24.06.2011 24.06.2011 24.06.2011 24.06.2011 24.06.2011 24.06.2011 24.06.2011 30.06.2011 30.06.2011 30.06.2011 07.07.2011 07.07.2011 07.07.2011 07.07.2011 07.07.2011 19.07.2011 19.07.2011 19.07.2011 19.07.2011 19.07.2011 19.07.2011 25.07.2011 28.07.2011 28.07.2011 28.07.2011 28.07.2011 04.08.2011 04.08.2011 04.08.2011 10.08.2011 10.08.2011 10.08.2011 19.08.2011
129

10
1 10 100 10 5 10 100 2 10 10

10

S.A. 86. Compania mixt de asigurri EXIMASINT S.A. 87. S.A. DECEBAL 88. S.A. DRUMURI-STRENI 89. Uzina de evi din Moldova PROTOS S.A. 90. S.A. AROMA 91. S.A. ORHEI 92. C.A. AUTO-SIGURANTA S.A. 93. CF EUROPA-TRUST S.A. 94. S.A. DRUMURI-LEOVA 95. S.A. DRUMURI-TELENETI 96. S.A. STICLMONT 97. S.A. BRACONI 98. .M. FABRICA DE BRNZETURI DIN SOROCA S.A. 99. S.A. BANCA COMERCIAL ROMN CHIINU 100. S.A. AUTO REVIZOR 101. Firma de Producie i Comer ABC S.A. 102. BC MOLDINDCONBANK S.A. 103. S.A. TRICON* 104. Firma de producie i comer NUCET S.A. 105. S.A. FARMACIA ANENII NOI 106. S.A. PROMTEHGAZ 107. S.A. COPILRIE 108. S.A. MILETI-VIN 109. S.A. AP-CANAL CHIINU 110. S.A. FLORENI 111. S.A. DRUMURI-RCANI 112. S.A. DACIA-COM 113. Societatea de Asigurri-Reasigurri DONARIS GROUP S.A. 114. S.A. CARIERA DE GRANIT I PIETRI DIN SOROCA 115. S.A. INCONARM 116. S.A. DRUMURI-CHIINU 117. S.A. AUTO REVIZOR 118. BC ProCredit Bank S.A. 119. Agen ia de paz LEGION S.A. 120. S.A. MIGDAL-P* TOTAL

5228900 812000 2872750 3500000 1445700 1374270 3089400 470000 3511990 2871200 8000118 10000 128277600 64830000 1061900 200000 329643800 2353668 547897 155000 284306 854700 755880 20170100 4348480 2872790 800000 23922430 12336534 300000 5507920 964400 59100000 10000 11357160 1363086415

52289 812 287275 35000 14457 137427 30894 94000 351199 287120 571437 1000 12827760 6483 10619 200000 3296438 470739 547897 15500 284306 170940 75588 201701 434848 287279 100000 341749 1370726 7500 550792 9644 59100 10000 10644

100 1000 10 100 100 10 100 5

10 10 14 10 10

19.08.2011 19.08.2011 19.08.2011 19.08.2011 25.08.2011 08.09.2011 15.09.2011 22.09.2011 22.09.2011 29.09.2011 29.09.2011 13.10.2011 21.10.2011 17.11.2011 17.11.2011 17.11.2011 17.11.2011 23.11.2011 25.11.2011 25.11.2011 01.12.2011 01.12.2011 01.12.2011 05.12.2011 15.12.2011 15.12.2011 15.12.2011 15.12.2011 23.12.2011 23.12.2011 23.12.2011 23.12.2011 30.12.2011 30.12.2011 30.12.2011

10000 100 1 100

35

1 10 1 5 10 100 10 10 8 70 9 40 10 100 1000 1 1445

* majorarea valorii nominale a unei ac iuni ordinare nominative

130

Anexa nr.9 Lista societilor pe aciuni care au nregistrat modificri n RSVM n anul 2011
Nr. ord. 1. 2. 3. 4. Denumirea emitentului I. Modificarea capitalului social Cauza modificrii capitalului social Reducerea capitalului social prin anularea a 1204222 aciuni de tezaur Reducerea capitalului social prin anularea a 1791054 aciuni de tezaur Reducerea capitalului social prin anularea a 7337 aciuni de tezaur Majorarea capitalului social cu 7165312 lei prin majorarea VN de la 140 lei la 268 lei Reducerea capitalului social prin anularea a 25751 aciuni de tezaur Majorarea capitalului social cu 12506175 lei prin majorarea VN de la 10 lei la 41 lei Reducerea capitalului social prin anularea a 45239 aciuni de tezaur Majorarea capitalului social cu 9645588 lei prin majorarea VN de la 1 leu la 2 lei Reducerea capitalului social prin anularea a 35599 aciuni de tezaur Reducerea capitalului social prin anularea a 35058 aciuni de tezaur Reducerea capitalului social prin reducerea V.N. de la 100 lei la 70 lei Reducerea capitalului social prin reducerea V.N. de la 1 leu n aciune fr valoare nominal Reducerea capitalului social prin prin anularea a 200923 aciuni ordinare nominative de tezaur i 56800 aciuni prefereniale de tezaur Majorarea capitalului social cu 2353668 lei prin majorarea VN de la 30 lei la 35 lei Reducerea capitalului social cu 3056820 lei prin reducerea valorii nominale a unei ac iuni ordinare nominative de la 10 lei la 5 lei Capitalul social, lei 339652 04.02.2011 1383790 15.04.2011 596650 22.04.2011 15002372 12.05.2011 114790 02.06.2011 16540425 09.06.2011 266000 09.06.2011 19291176 24.06.2011 895050 30.06.2011 157092 19.07.2011 15216670 25.08.2011 3000000 08.09.2011 790165 29.09.2011 Data adoptrii deciziei

S.A. I.T.A.S. S.A. AGROPROFIL S.A. USTA Societatea pe aciuni de reparaie i construcii ORIZONT S.A. ASTRAEA S.A. IMPERIAL-VIN

5. 6.

7. 8.

S.A. UNIVERSUL S.A. IONEL

9.

S.A. AUTOMAT

10. S.A. CRISITINA-30 11. Societatea de asigurrireasigurri DONARIS GROUP S.A. 12. S.A. DAAC-VITA 13. S.A. NUFRUL

14. S.A. TRICON

16475865 23.11.2011 3056820 23.12.2011

15. S.A. BETACON

131

16. S.A. MIGDAL-P

Majorarea capitalului social cu 11357160 lei prin majorarea VN de la 380 lei la 1445 lei

15409480 30.12.2011

II. Anularea valorilor mobiliare din RSVM Denumirea emitentului Motivul anulrii valorilor mobiliare Lichidarea societii Lichidarea societii Lichidarea societii Lichidarea societii Lichidarea societii Lichidarea societii Lichidarea societii Lichidarea societii Transformare Lichidarea societii Lichidarea societii

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.

12.

13. 14.

15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24.

25. 26.

S.A. STEAUA S.A. SKYLARK .M. PERFUZON S.A. S.A. D-INVESTNTLNIRE S.A. AGIO-BROKER B.C. BTR MOLDOVA S.A. S.A. BULMAGA F.I.N. PAPIRUSINVEST S.A. S.A. AGROINDEXPORT S.A. DORINA FARM S.A. COMBINATUL MATERIALELOR DE CONSTRUCIE Firma tiin ific de producie EXTRAMED S.A. S.A. VIVACOM S.A. FABRICA DE PRODUCERE A UNTULUI OR. COMRAT S.A. MAGDA S.A. AUDIT-VERDICT S.A. SEIRA S.A. GIMEX S.A. MERIOR S.A. FABRICA AVICOLA TOCHILE S.A. MIHAELA SA S.A. PROMETRANSPRIM S.A. ECENTRU-COM S.A. NTREPRINDEREA DE COLECTARE I DESFACERE DIN DONDUENI S.A. TAVIRA-IX S.A. AGROTEHNICA-

Data adoptrii deciziei 11.02.2011 11.02.2011 11.02.2011 11.02.2011 11.02.2011 11.02.2011 25.02.2011 18.03.2011 18.03.2011 18.03.2011 15.04.2011

Transformare

15.04.2011

Transformare Lichidarea societii

15.04.2011 29.04.2011

Lichidarea societii Lichidarea societii Lichidarea societii Lichidarea societii Lichidarea societii Transformare Transformare Lichidarea societii Transformare Lichidarea societii

29.04.2011 29.04.2011 29.04.2011 29.04.2011 29.04.2011 28.07.2011 28.07.2011 28.07.2011 04.08.2011 08.09.2011

Lichidarea societii Lichidarea societii

08.09.2011 08.09.2011
132

27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36.

1. 2. 3.

1. 2. 3. 4.

INVEST S.A. AZALTEND Transformare 21.10.2011 S.A. Transformare 21.10.2011 APROVIZELECTRO .M. CRISTAL-FLOR Lichidarea societii 25.11.2011 S.A. S.A. FRAGA Lichidarea societii 25.11.2011 S.A. PUHCENI Lichidarea societii 25.11.2011 .M. IT-PARTNERS Lichidarea societii 25.11.2011 S.A. S.A. ACVA-GAZ Lichidarea societii 25.11.2011 S.A. ACRISOX Transformare 25.11.2011 .M. MAPT S.A. Transformare 25.11.2011 S.A. ION-T Lichidarea societii 01.12.2011 III. Substituirea certificatului nregistrrii de stat a valorilor mobiliare n legtur cu schimbarea denumirii Data Denumirea precedent Denumirea actual adoptrii deciziei Compania M-INVEST Compania M-MANAGEMENT PLUS 18.03.2011 S.A. Holdingul Monttehsan S.A. MONTTEHSAN 11.04.2011 S.A. S.A. AVICOLA S.A. MIRA VENEM 07.04.2011 CIORESCU IV. Substituirea certificatului nregistrrii de stat a valorilor mobiliare n legtur cu schimbarea adresei juridice i IDNO S.A. GEST-CAPITAL 15.03.2011 S.A. F.O.N.D. Administrator Fiduciar 29.07.2011 S.A. M-MANAGEMENT PLUS 25.08.2011 S.A. MOLDLOTO 01.12.2011

133

Anexa nr. 10 Oferte publice pe piaa secundar nregistrate i derulate n anul 2011
Nr. i data Hotrrii Nr. CNPF privind ord. nregistrarea prospectului ofertei Date privind efectuarea ofertei Data expirrii termenului Data de anunrii valabilitate a ofertei Data Valoarea Pre Nr. de aciuni Ponderea efecturii tranzacionate n emisia nominal, propus, tranzaciei , uniti lei lei total, % la BVM

Denumirea ofertantului

Denumirea emitentului

1.

2. 3. 4. 5. 6. 7.

Nr. 48/3 din 22.10.2010, modificat S.C. Optim-Comer S.R.L. prin Hotrrea CNPF nr. 53/5 din 25.11.2010 Nr. 52/2 din Corneliu Iovu 18.11.2010 Nr. 52/3 din S.A.JLC 18.11.2010 Nr. 52/4 din Holding Imperial Vin 18.11.2010 Company Limited Nr. 55/2 din S.A. Ratibor 09.12.2010 Nr. 55/3 din 09.12.2010 Nr. 55/4 din 09.12.2010 Nr. 56/9 din 16.12.2010 Nr. 57/1 din 23.12.2010 B.S.A. International S.A. B.S.A. International S.A.

03.11.2010 16.01.2011

S.A. "MrculetiCombi"

10

21

Oferta nu s-a realizat

08.12.2010 07.01.2011 08.12.2010 06.01.2011 08.12.2010 07.01.2011 22.12.2010 20.01.2011 22.12.2010 20.01.2011 22.12.2010 20.01.2011

S.A. Lactis S.A. Monolit S.A. Imperial Vin S.A. ATCAgrotehcomer S.A. Fabrica de produse lactate din Hnceti S.A. Fabrica de brnzeturi din Soroca S.A. de deservire tehnic i metrologic a tehnicii medicale Moldtehmed S.A. de selecie i hibrizarea psrilor

10 15 10 100 25 10

12,5 2,05 9,8 216,32 72,67 10,26

12.01.2011 12.01.2011 12.01.2011 26.01.2011 27.01.2011 27.01.2011

53827 12611 379807 8368 3265 2537

8,44% 1,29% 94,15% 28,23% 1,70% 0,83%

8.

Litvinenko Iouri aulschi Vladimir

29.12.2010 16.02.2011

10

130,00 Cereri de cumprare nu au fost inaintate

9.

12.01.2011 10.02.2011

10

1,2

11.02.2011

487

0,03% 134

10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17.

Nr. 58/7 din 30.12.2010 Nr. 3/2 din 28.01.2011 Nr. 4/3 din 04.02.2011 Nr. 7/3 din 25.02.2011 Nr. 9/1 din 10.03.2011 Nr. 10/10 din 18.03.2011 Nr. 10/11 din 18.03.2011 Nr. 11/1 din 24.03.2011

S.R.L. Agat i Onix Gogu Mihail Nastas Iurie S.A. Avis Nord S.A. F.O.N.D. Administrator Fiduciar Sapojnic Alexandru Ulinici Nicu Ghila Galina

12.01.2011 11.02.2011 09.02.2011 10.03.2011 15.02.2011 16.03.2011 10.03.2011 08.04.2011 09.02.2011 11.04.2011 30.03.2011 28.04.2011

FLORENI S.A. Avicola Vadul lui Vod S.A. AutocomerService S.A. Pietri S.A. Agro-Fortus S.A. AutocomerService S.A. Interior

1 6 12 10 6 10 10 50

0,5 4 5,1 17,6 7,1 20,2 10 28,79

17.02.2011

601457

6,46%

Abrogat prin Hotrrea C.N.P.F. Nr. 9/1 din 10.03.2011 18.03.2011 12900 3,10%

Cereri de cumprare nu au fost inaintate 13.04.2011 05.05.2011 29.04.2011 11.05.2011 256 2891 32209 110261 0,07% 3,46% 6,74% 42,22%

30.03.2011 28.04.2011 S.A. Vinul Codrilor 06.04.2011 05.05.2011 S.A. de lucrri speciale mecanizate de construcie Lusmecon

Nr. 12/2 din 31.03.2011, S.A. de deservire modificat tehnic i metrologic a Litvinenko Iouri 13.04.2011 27.06.2011 18. prin Hotrrea tehnicii medicale C.N.P.F. Nr. Moldtehmed 17/4 din 29.04.2011 Nr. 13/1 din S.A. Fabrica de materiale de S.A. Fertilitatea 19. 20.04.2011 19.05.2011 07.04.2011 construcii din Streni Anenii Noi S.A. Fabrica de Nr. 15/7 din 20. .M. Prim Acord S.R.L. 22.04.2011 21.05.2011 fermentare a tutunului 15.04.2011 Floreti Nr. 16/1 din Firma de Producie i Comer 21. 04.05.2011 02.06.2011 S.A. Monttehsan 22.04.2011 Santarm S.R.L. Nr. 19/3 din Restaurantul Butoia 22. Gurina Vera 25.05.2011 23.06.2011 12.05.2011 S.A. Nr. 24/11 din S.A. Sud-Vest 23. Amirov Enver 14.07.2011 12.08.2011 24.06.2009 Montaj 24. Nr. 24/12 din .C.S. Consimpcons S.R.L. 13.07.2011 11.08.2011 S.A .Cariera Micui

10

110

28.06.2011

53 360

49,99%

10 10 30 1 15 10

3,1 0,95 80,4 0,8 2,6 233,91

20.05.2011 23.05.2011 03.06.2011 24.06.2011 16.08.2011 17.08.2011

115 191 1991361 33500 191399 26218 6415

41,80% 93,40% 16,66% 5,80% 60,37% 2,51% 135

24.06.2010 Nr. 24/13 din 25. 24.06.2011 26. Nr. 26/5 din 07.07.2011 Nr. 29/4 din 19.07.2011 Nr. 32/8 din 04.08.2011 Nr. 35/6 din 10.08.2011 Nr. 35/7 din 10.08.2011 Nr. 35/8 din 10.08.2011 Nr. 37/8 din 19.08.2011

S.A. Avis Nord

13.07.2011 12.09.2011

S.A. Agro-Fortus

10

17,6

Cereri de cumprare nu au fost inaintate

27.

28.

ntreprinderea Republican de S.C. Redan-Impex S.R.L. 21.07.2011 03.09.2011 producie Universal S.A. Fabrica de fermentare .M. Prim Acord S.R.L. 03.08.2011 01.09.2011 a tutunului Floreti S.A. S.A. de deservire tehnic i metrologic a .M. Vinamex S.R.L. 17.08.2011 15.09.2011 tehnicii medicale Moldtehmed S.A. Mega Prim S.A. Mega Prim Ghila Galina 08.09.2011 06.11.2011 08.09.2011 06.11.2011 S.A. Dana

06.09.2011

143778

10,73%

10

0,95

08.09.2011

12828

0,60%

10

110

19.09.2011

24284

22,75%

29. 30. 31. 32.

25 17 50 8

10 10 28,79 8

09.11.2011 09.11.2011 10.10.2011 21.10.2011

913 5813 2487 11557

0,55% 2,52% 0,95% 0,86%

S.A. ntreprinderea de transport auto Nr.1 S.A. de lucrri speciale 07.09.2011 06.10.2011 mecanizate de construcie Lusmecon .M. Piele S.A. S.A. Combinatul materialelor de construcie din or. Cahul S.A. Monttehsan S.A. Monttehsan S.A. Combinatul de pine din Bli S.A. Orlact S.A. Sud-Vest Montaj

33.

34. 35. 36. 37. 38.

S.R.L. Esastampa 14.09.2011 13.10.2011 International Compania pentru construcii Nr. 37/9 din i comer 14.09.2011 13.10.2011 19.08.2011 MOLDAGROCONSTRUC IA S.A. Nr. 40/4 din Cliovan Evghenii 14.09.2011 13.10.2011 25.08.2011 Nr. 40/4 din Parmacli Maria 14.09.2011 13.10.2011 25.08.2011 Nr. 46/3 din S.A. Basarabia-Nord 05.10.2011 03.11.2011 22.09.2011 Nr. 47/8 din S.A. Orlact Grup 12.10.2011 10.11.2011 29.09.2011 Nr. 47/9 din Amirov Enver 13.10.2011 11.11.2011 29.09.2011

10

10

Cereri de cumprare nu au fost inaintate

30 30 9 10 15

86,6 86,6 5 39,64 2,60

17.10.2011 17.10.2011 10.11.2011 15.11.2011 16.11.2011

6 878 1 236 190744 3554 244

3,42% 0,61% 7,61% 1,92% 0,56% 136

39. 40.

Nr. 50/10 din 28.10.2011

Firma Diazchim S.R.L.

S.A. Fabrica de 16.11.2011 15.12.2011 materiale de construcii din Streni 16.11.2011 15.12.2011 S.A. Vinul Codrilor S.A. Cereale din oldneti S.A. Cereale 24.11.2011 23.12.2011 Vulcneti Restaurantul Butoia 30.11.2011 29.12.2011 S.A. S.A. ntreprinderea de 14.12.2011 12.01.2012 reparaie i deservirea tehnicii 24.11.2011 23.12.2011

10 10 10 8 1 17

23,28 10 1 3 0,80 5

22.12.2011

10440

2,75%

Nr. 50/11 din S.C. Ducates Grup S.R.L. 28.10.2011 Nr. 51/6 din .C.S.Collector Tranz 41. 11.11.2011 S.R.L. Nr. 51/7 din 42. .C.S. INPRO S.R.L. 11.11.2011 Nr. 52/3 din 43. Dogaru Dumitru 17.11.2011 44. Nr. 56/1 din 05.12.2011 S.C. "Climuanul-Agro S.R.L.

Cereri de vnzare nu au fost naintate. 29.12.2011 30.12.2011 05.01.2012 17.01.2012 90798 37443 91126 11158 98,07% 7,53% 2,76% 23,43%

137

Anexa nr.11 Tranzacii efectuate n condiiile prospectelor ofertelor publice

Nr. ord. Data efecturii tranzaciei la BVM 1. 18.02.2011 Denumirea emitentului Nr. de aciuni tranzacionate, uniti 96 493 8 Preul, lei Volumul, Valoarea lei nominal, lei 76,8 1479 581,36 2 10 25

S.A. "ContinentService" 2. 04.04.2011 S.A."Constructorul din Telenesti" 3. 07.04.2011 S.A. Fabrica de produse lactate din Hnceti 4. 22.07.2011 S.A. Fabrica de brnzeturi din Soroca 5. 24.10.2011 S.A. de lucrri speciale mecanizate de construcie Lusmecon S.A. de lucrri speciale mecanizate de construcie Lusmecon S.A. de lucrri speciale mecanizate de construcie Lusmecon S.A. de lucrri speciale mecanizate de construcie Lusmecon S.A. de lucrri speciale mecanizate de construcie Lusmecon S.A. Combinatul de pine din Bl i

0,8 3 72,67

736 24

10,26 28,79

7551,36 690,96

10 50

6. 31.10.2011

53

28,79

1525,87

50

7. 31.10.2011

192

28,79

5527,68

50

8. 18.11.2011

89

28,79

2562,31

50

9. 14.12.2011

93

28,79

2677,47

50

10. 21.12.2011

4608

23040

138

Anexa nr.12 Tranzacii efectuate cu valorile mobiliare ale societilor pe aciuni incluse n listingul Bursei de Valori a Moldovei n anul 2011
Ponderea numrului de aciuni tranzaciona te n volumul valorilor mobiliate Numrul tranzaciilor, uniti 0,43 0,08 0,97 0,01 0,32 0,00 4,88 0,06 66 9 10 6 30 1 2 33 157 15 1 44 8 4 1 73 2 2 232 Nr. de aciuni tranzaciona te, uniti Volumul tranzaciilor, lei Preul mediu al unei aciuni, lei Valoarea nominal, lei Denumirea emitentului codul ISIN Nivelul de listing I I I I I I II II I I I I II II I Preul unei aciuni, lei min. max.

Tranzacii efectuate prin mecanismul pieei interactive BC "MOLDOVA-AGROINDBANK" SA BC "BANCA DE ECONOMII" SA BC "BANCA SOCIAL" SA BC "MOBIASBANCA-Groupe Societe Generale" SA BC "MOLDINDCONBANK" SA .M. "EFES VITANTA MOLDOVA BREWERY" S.A. S.A. "FLOAREA-SOARELUI" BC "VICTORIABANK" S.A. TOTAL BC "MOLDOVA-AGROINDBANK" SA BC "MOBIASBANCA-Groupe Societe Generale" S.A. BC "BANCA SOCIAL" S.A. BC "MOLDINDCONBANK" S.A. SA "FLOAREA-SOARELUI" BC "VICTORIABANK" S.A. TOTAL BC "MOLDOVA-AGROINDBANK" S.A. TOTAL TOTAL MD14AGIB1008 MD14BECM1002 MD14BSOC1004 MD14MBIS1000 MD14MICB1008 MD14VEST1003 MD24FLAU1009 MD14VCTB1004 4456 18808 9710 1079 15986 31 204 13876 64150 16989 683 27467 18331 8559 625 72654 314 314 137118 5329958,00 492186,00 2913880,00 145698,00 6147517 3100,00 20400,00 775420,01 15828159,0 19889546,25 92205,00 8303869,20 7017548,60 427950,00 56250,00 35787369,1 356938,32 356938,32 51972466,4 1000,00 25,00 298,00 134,00 299,00 100,00 100,00 50,00 1300,00 36,00 310,00 139,00 400,00 100,00 100,00 111,00 1196,13 26,17 300,09 135,03 384,56 100,00 100,00 55,88 200,00 5,00 100,00 10,00 100,00 25,00 20,00 10,00

Tranzacii n cadrul licitaiilor cu strigare a pachetelor unice MD14AGIB1008 MD14MBIS1000 MD14BSOC1004 MD14MICB1008 MD14FLAU1001 MD14VCTB1004 950,00 135,00 290,00 370,00 50,00 90,00 1300,00 135,00 310,00 391,00 50,00 90,00 1170,73 135,00 302,32 382,82 50,00 90,00 200,00 10,00 100,00 100,00 20,00 10,00 1,64 0,01 2,75 0,37 1,16 0,00

Tranzaciile rezultate n urma desfurrii licitaiilor organizate de de ctre organele autoritii de stat MD14AGIB1008 1131,00 1143,53 1136,75 200,00 0,03

139

Anexa nr.13 Coeficientul free float pentru emitenii inclui n listingul Bursei de Valori a Moldovei la data de 31.12.2011
Nr. ord. Denumirea emitenilor Codul ISIN Total valori mobiliare emise n cadrul aceleiai clase uniti 1037634 23406764 302980 1000067 10000000 4967794 1599922 Valori mobiliare de tezaur, concentrate n minile unui acionar sau a unui grup de acionari* uniti % 168027 16,19 20676985 88,34 37552 12,39 244316 24,43 9674760 96,75 338137 1549170 6,81 96,83 Valori mobiliare Coeficientul aflate n circulaie free float liber uniti 869607 2729779 265428 755751 325240 4629657 50752

1. 2. 3. 4. 5. 6.

Listing (Nivelul I) BC "MOLDOVA-AGROINDBANK" S.A. BC "BANCA DE ECONOMII" S.A. BC "BANCA SOCIAL" S.A. BC "MOBIASBANCA - Groupe Societe Generale" S.A. BC "MOLDINDCONBANK" S.A. .M. S.A."EFES VITANTA MOLDOVA BREWERY" Listing (Nivelul II) S.A."SUPRATEN" S.A."BASARABIA-NORD" S.A."DAAC-HERMES" S.A."FLOAREA-SOARELUI" S.A."IPTEH" BC "VICTORIABANK" S.A.

MD14AGIB1008 MD14BECM1002 MD24BECM1000 MD14BSOC1004 MD14MBIS1000 MD14MICB1008 MD14VEST1003

% 100 100 100 100 100 100 100

% 83,81 11,66 87,61 75,57 3,25 93,19 3,17

83,81 11,66 87,61 75,57 3,25 93,19 3,17

7. 8. 9. 10. 11. 12.

MD14RATE1009 MD14BARS1003 MD14DACH1001 MD14FLAU1001 MD24FLAU1009 MD14IPTE1003 MD14VCTB1004

516986 823735 507528 740794 4184 1250663 25000091

100 100 100 100 100 100 100

490516 700808 499324 623912 332 1208739 23190553

94,88 85,08 98,38 84,22 7,93 96,65 92,76

26470 122927 8204 116882 3852 41924 1809538

5,12 14,92 1,62 15,78 92,07 3,35 7,24

5,12 14,92 1,62 15,78 92,07 3,35 7,24

* - Aciunile aflate n proprietatea statului, investitorilor strategici, acionarilor majoritari (care dein cel puin 5% din capitalul societii), cu excepia instituiilor de investiii colective (companiilor de asigurri, fondurilor de pensii, fondurilor de investiii, managerilor fiduciari etc.)

140

Anexa nr.14 Lista societilor pe aciuni care au nregistrat emisiuni de valori mobiliare cu participarea capitalului strin n anul 2011
Nr. ord. Data adoptrii deciziei Denumirea Suma emisiei, lei Capitalul social, lei Mrimea investiiilor strine, lei

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

11.01.2011 21.01.2011 28.01.2011 04.02.2011 11.02.2011 24.03.2011 15.04.2011

8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15.

15.04.2011 29.04.2011 29.04.2011 12.05.2011 26.05.2011 09.06.2011 09.06.2011 30.06.2011

16.

28.07.2011

17. 18.

28.07.2011 04.08.2011

19. 20. 21. 22.

19.08.2011 19.08.2011 21.10.2011 21.10.2011

.M. ACCENT ELECTRONIC S.A. .M. MOLDCELL S.A. S.A. HORUS B.C. UNIVERSALBANK S.A. .M. ACCENT ELECTRONIC S.A. .M. ACCENT ELECTRONIC S.A. Societatea pe aciuni de selec ie i hibridizarea psrilor FLORENI .M. ACCENT ELECTRONIC S.A. .M. ACCENT ELECTRONIC S.A. B.C. ProCredit Bank S.A. B.C. VICTORIABNAK S.A. .M. B&M TEST S.A. .M. ACCENT ELECTRONIC S.A. S.A. IMPERIAL VIN .M. EFES VITANTA MOLDOVA BREWERY S.A. Societatea pe aciuni de selec ie i hibridizarea psrilor FLORENI .M. ACCENT ELECTRONIC S.A. B.C. MOLDINDCONBANK S.A. Compania mixt de asigurri EXIM-ASINT S.A. .M. ROMPETROL MOLDOVA S.A. S.A. BURSA DE VALORI CHIINU .M. FABRICA DE BRNZETURI DIN SOROCA S.A.

2163769 140400000 639055 10001500 1361893 1573482 2599220

50864705 176403000 4481452 144244040 52226598 53800080 16074780

169882 140400000 622423 10001500 106924 123537 2599220

2351289 4316899 16000000 150000800 10493000 1005217 12506175 3800000

56151369 60468268 263133000 250000910 10493000 61473485 16540425 39998073

184600 338920 16000000 96122950 9443700 78920 12456017 3796700

2726840

19431620

1776840

2794101 56226200

64267586 167135600

219365 23289700

5228900 15531050 1500000 128277600

15000000 25717750 1500000 131337850

5228900 12424840 135000 128277600

141

23.

17.11.2011

24. 25. 26.

17.11.2011 23.11.2011 15.12.2011

27.

15.12.2011

28.

30.12.2011 TOTAL

S.A. BANCA COMERCIAL ROMN CHIINU B.C. MOLDINDCONBANK S.A S.A. TRICON * Societatea pe aciuni de selec ie i hibridizarea psrilor FLORENI Societatea de asigurrireasigurri DONARIS GROUP S.A. B.C. ProCredit Bank S.A.

64830000

627580000

64830000

329643800 2353668 4348480

496779400 16475865 23780100

142200600 1944525 4348480

23922430

39139100

23922430

59100000 1055695368

322233000

59100000 760143573

* Majorarea valorii nominale a unei aciuni ordinare nominative

142

Anexa nr. 15 Cumprri i vnzri de valori mobiliare realizate de investitorii strini dup ara de origine n anii 2010-2011
2010
Cumprri ara Volumul, mil. lei 5,4 4,3 1,5 0,7 0,7 0,5 0,5 0,4 0,5 14,5 Ponderea n volumul total, % 37,2 29,7 10,3 4,8 4,8 3,5 3,5 2,7 3,5 100 ara Vnzri Volumul, mil. lei 32,7 8,5 6,0 4,8 1,9 0,3 0,2 0,1 0,7 55,2 Ponderea n volumul total, % 59,2 15,4 10,9 8,7 3,4 0,5 0,4 0,2 1,3 100 ara Cumprri Volumul, mil. lei 82,1 9,4 6,4 4,6 4,1 0,7 0,5 0,2 0,7 108,7 Ponderea n volumul total, % 75,5 8,7 5,9 4,2 3,8 0,6 0,5 0,2 0,6 100 ara

2011
Vnzri Volumul, mil. lei 110,5 7,5 4,5 3,5 3,1 2,2 1,4 0,6 0,5 133,8 Ponderea n volumul total, % 82,6 5,6 3,4 2,6 2,3 1,6 1 0,5 0,4 100

Marea Britanie SUA Cipru Belorusia Austria Germania Grecia Japonia Altele Total

Cipru Marea Britanie Romnia Turcia Grecia Slovenia Austria Cruaia Altele Total

Spania Marea Britanie Romnia Belize Federaia Rus Italia Cipru Austria Altele Total

Marea Britanie Ucraina Belize Romnia Elveia Insulele Britanice Grecia SUA Altele Total

143

Anexa nr.16 Lista societilor pe aciuni care au prezentat raportul financiar anual asupra valorilor mobiliare pentru anul 2010
Societi pe aciuni ce practic activitate bancar i de creditare
Dividende calculate i ndreptate spre plat n 2010 pentru 2009 Valori mobiliare, disponibile pentru tranzacii i vnzare

Denumirea societii pe aciuni

Adresa juridic

ISIN

Capitalul social

Numrul acionarilor

Profit nedistribuit

Total capital acionar

Venit (pierderi ) net

Instituii financiar-bancare 1 BC EXIMBANK-GRUPPO VENETO BANCA S.A. BC ENERGBANK S.A. BC BANCA DE FINANE I COMER S.A. BC PROCREDIT BANK S.A. mun.Chiinu, bd.tefan cel Mare i Sfnt, 171/1 mun.Chiinu, str.Vasile Alecsandri, 78 mun.Chiinu, str.Pukin, 26 mun.Chiinu, bd.tefan cel Mare, 65 mun.Chiinu, str.31 august 1989, 141 mun.Chiinu, str.Tricolorului, 32 mun.Chiinu, str.Izmail, 33 mun.Chiinu, str. Cosmonauilor, 9 mun.Chiinu, str.M.Bnulescu Bodoni, 45 mun.Chiinu, MD14EXIM1000 635 000 000 1 0 371 808 8 653 733 658 266 997 -145 931 357

2 3 4

MD14ENER1001 MD14BFCM1001

100 000 000 131 544 200 247 133 000

42 135 3

0 0 0

0 -363 234 -118 447

145 094 175 926 986 -77 444 698

267 369 455 260 640 838 169 688 302

15 677 898 -83 776 407 -10 900 274

MD14PROB1000 MD14VCTB1004

BC VICTORIABANK S.A. BC BANCA COMERCIAL ROMN S.A. BC EUROCREDITBANK S.A. BC MOLDOVA AGROINDBANK S.A. BC UNIBANK S.A. BC COMERBANK S.A.

100 000 110

212

170 000 000

754 986 969

870 037 079

191 739 036

6 7 8

MD14BROM1003 MD14EURB1005

562 750 000 108 000 000 207 526 800

1 119 3 236

0 0 38 613 652

-20 373 0 129 464 865

-413 323 467 41 752 182

162 193 267 176 213 198

-190 971 794 10 230 938 259 871 844

MD14AGIB1008

1 052 530 449 1 602 747 764

9 10

MD14UNIB1005 MD14BANK1005

122 000 000 102 000 000

1 8

0 0

-2 265 -5 000

34 407 504 81 146 270

175 065 216 186 206 270

19 035 387 8 399 811

144

str.Independenei, 1/1 mun.Chiinu, str.M.Bnulescu Bodoni, 61 mun.Chiinu, bd.tefan cel Mare, 81 a 100 006 700 452 0 -365 000 310 418 585 480 680 252 56 163 370

11

BC BANCA SOCIAL S.A. BC MOBIASBANC-GROUPE SOCIETE GENERALE S.A.

MD14BSOC1004 MD14MBIS1000 MD14MICB1008

12

100 000 000

150

393 584 633

655 612 267

29 028 711

13

BC MOLDINDCONBANK S.A.

mun.Chiinu, Armeneasc, 38 MD24MICB2004 MD14BECM1002

110 909 400

914 0 -9 556

496 761 898

614 787 173

51 378 928

14

BC BANCA DE ECONOMII S.A.

mun.Chiinu, str.Columna, 15 MD24BECM1000 mun.Chiinu, bd.tefan cel Mare, 180

117 336 800

2 497 7 157 999

-145 502

711 140 381

847 229 769

6 572 761

15

BC UNIVERSALBANK S.A.

MD14UNNV1004

134 242 540

15

-20 373

-12 495 496

131 932 797

-28 615 232

Alte instituii de creditare mun.Chiinu, str. Ion Creang, CORPORAIA DE FINANARE 10/5 RURAL SA

MD14RURA1001 MD24RURA1009

5 223 675

297

1 106 025 253 826

104 746 109

5 679 263

90 711 668

5 679 263

Societi pe aciuni ce practic activitate de asigurare Numrul acionarilor ce dein aciuni de clasa respectiv 1 320 1 9 1 80 13 Dividend e achitate pentru a. 2009

Denumirea societii pe aciuni

Adresa juridic

ISIN

Numrul valorilor mobiliare

Valoarea nominal

Capitalul social

Total capital propriu

Profit net (pierdere net)

1 2 3 4 5 6

CA ASITO S.A. CA KLASSIKA ASIGURRI S.A. CA DONARIS GROUP S.A. CA GARANIE S.A. CA GRAWE CARAT ASIGURRI S.A. CA AUTO-SIGURANTA S.A.

mun. Chiinu, str. Bnulescu-Bodoni, 57/1 mun. Chiinu, str. Tighina, 12 mun. Chiinu, str. 31 August 1989, 108/1 mun. Chiinu, str. Pukin, 47/1, of. 3 mun. Chiinu, str. Alexandru cel Bun, 51 mun. Chiinu, str. S. Lazo, 21

MD14OTIS1008 MD14SIKA1003 MD14DORG1009 MD14GANE1008 MD14GRAW1002 MD14OTUA1002

4 651 534 6 036 217 381 9 000 42 278 148 753

10 1 000 100 1 000 1 000 100

46 515 340 9 036 000 21 738 100 9 000 000 42 278 000 14 875 300

0 0 0 0 0 0

221 120 756 9 350 092 15 648 848 18 221 798 61 368 365 20 414 317

21 089 147 149 823 1 568 737 75 571 366 696 906 639

145

7 8 9

CA GALAS S.A. CA EXIM-ASINT S.A. CA IDEEA ASIGURRI S.A.

mun. Chiinu, str. Diordi Alexandru, 2 mun. Chiinu, str.Kogalniceanu, 29 mun.Chisinu, str.ciusev, 29

MD14GASA1007 MD14EXAN1007 MD14IDEA1008

41 975 97 711 90 000

226 100 100

9 486 350 9 771 100 9 000 000

2 4 4

0 0 0

12 471 768 11 530 974 7 776 021

1 330 265 -1 577 600 -1 115 972

Alte societi pe aciuni Dividende calculate i ndreptate spre plat n 2010 pentru anul 2009 0 0 0 0 0 0 284 418 Profit net (pierderea) al perioadei de gestiune -3 138 285 200 248 57 382 -118 096

Denumirea societii pe aciuni

Adresa juridic

ISIN

Numrul valorilor mobiliare

Valoarea nominal

Capitalul social

Numrul acionarilor

Total capital propriu

1 2 3 4 5 6 7 8

AGROMONTAJ S.A. LA RSCRUCE S.A. UNCONS S.A. MANVIN S.A. LAFARGE CIMENT S.A. ZUBRETI S.A. MAGNOLIA-SERVCOM S.A. NTREPRINDEREA DE COLECTARE A CEREALELOR DIN OLNETI S.A. DAAC-VICTORIA S.A. ZIDCALTEN S.A. INTERAUTOTRANS S.A. DRUMURI ORHEI S.A.

mun. Chiinu, str. Burebista, 108 mun. Chiinu, str. Cuza-Vod, 30/1 or. Ungheni, str. Naional, 119 r-nul Orhei, sat. Mana or. Rezina, str. Viitorului, 1

MD14AGTJ1007 MD14LRSC1009 MD14UNCO1006 MD14ANVI1005 MD14CEMT1002

530 017 30 000 20 679 604 095 14 833 509 588 120 278 046 120 854

11 21 50 10 30 1 10 5

5 830 187 630 000 1 034 034 6 040 950 445 005 270 588 120 2 780 460

130 336 175 660 1 382 1 612 122 1 001

26 789 452 1 471 080 1 174 332 6 054 032

34 251 712 799 145 420 -525 385 1 003 616 20 806 421 10 955 901

r-nul Streni, sat. Zubreti MD14ZUBR1000 mun. Chiinu, str. Petricani, 23 r-nul tefan-Vod, sat. Olneti, str. 31 August mun. Chiinu, str. M. Dosoftei, 100 or. Hnceti, str. Industrial, 7 mun. Chiinu, str. Pdurilor, 4 MD14INAU1006 or. Orhei, str. Clrailor, 6 MD14ORHD1008 MD14MAGN1008

MD14LELO1007 MD14DAVI1007 MD14ZITE1001 1 936 659 115 691 302 607 802 434 1 10 20 10

604 270 1 936 659 1 156 910 6 052 140 8 024 340 78 159 206 35

0 0 0 0 4 913

-184 690 2 545 259 -134 953 1 954 060 34 797

592 474 32 374 964 3 965 586 22 363 359 8 110 790

9 10 11 12

146

13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

INTEH S.A. VITIS-HNCETI S.A. EUROMOBILA-LUX S.A. AGROMASINA S.A. AGROINDPROIECT S.A. ARALIT S.A. CENTRUL DE MODA S.A. CEREALE-PRUT S.A. DRUMURI CRIULENI S.A. FABRICA DE CONSERVE DIN CALARASI S.A. DIONISIMUS S.A. TERMOCOM S.A. FABRICA DE DROJDII DIN CHISINAU S.A. MOLDOVAHIDROMAS S.A. OTELCON S.A. PAN COM S.A. SPERANTA-UNIC S.A. VINARIA-BARDAR S.A.

mun. Chiinu, str. MeterulManole, 18 or. Hnceti, str. Chiinului, 27 or. Ungheni, str. I. Creang, 4 mun. Chiinu, str. Uzinelor, 21 mun. Chiinu, str. Armeneasc, 55 mun.Chiinu, str.Columna 170 mun. Chiinu, bd. tefan cel Mare i Sfnt, 182 or.Ungheni, str.O.Ungureanu 1 or.Criuleni, str.Stepelor 5

MD14NTEH1006 MD14VITI1001 MD14ELUX1005 MD14AGRN1003 MD14IECT1008 MD14ARAL1001 MD14MODA1000 MD14CEPU1006 MD14CRID1001

602 045 127 599 21 145 1 397 351 82 679 104 753 1 848 258 1 434 176 451 452 310 610 344 922 648 998 361 424 51 367 919 160 452 139 189 248 936 156 699

10 100 100 10 10 21 9 15 10 50 10 50 20 1 10 10 5 35

6 020 450 12 759 900 2 114 500 13 973 510 826 790 2 199 813 16 634 322 21 512 640 4 514 520 15 530 500 3 449 220 32 449 897 7 228 480 51 367 919 1 604 520 1 391 890 1 244 680 5 484 465

2 638 147 82 1 443 272 93 309 803 30 2 921 1 174 946 1 070 3 103 446 300 237 755

0 0 0 0 176 941 0 0 0 1 761 0 0 0 0 0 0 0 0 0

5 789 021 -3 719 354 -170 887 554 081 404 594 100 763 1 024 719 -1 244 795 103 176 -1 940 540 -7 451 23 648 -3 865 141 2 396 717 -889 616 835 672 -299 733 -5 028 510

17 243 359 33 803 420 1 311 444 16 832 880 3 604 528 2 642 876 28 496 650 52 377 080 4 625 933 9 283 673 3 666 779 -1 199 704 565 7 157 146 72 673 367 3 142 828 44 886 798 24 999 167 28 843 208

or. Clrai, str. Clrailor, 3 MD14FASE1004 r-nul Nisporeni, s. Vrzreti MD14DINS1007 mun.Chisinau, str.T.Vladimirescu, 6 mun. Chiinu, str. Uzinelor, 1 mun.Chiinu, str.M.Manole, 7 MD14MHID1001 mun. Chiinu, str. Titulescu, 42 mun. Chiinu, str. Kiev, 16/1 mun. Chiinu, str. Armeneasc, 45A r-nul Ialoveni, s.Bardar, str.Uzinelor, 3 MD14OTEL1009 MD14PANC1009 MD14SPEU1008 MD14BARD1000 MD14TERO1003 MD14DROJ1006

147

31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48

MOLDTEHMED S.A. FERTILITATEA ANENII NOI S.A UTILAJCOM S.A. AUTOMOBILISTUL S.A RZ - TRANSCOM S.A. AGROTEH S.A DRUM-3 S.A. FORESTCOM S.A. ROMANIA S.A. PARCUL DE AUTOBUZE NR.1 S.A. COMCON VICTORIA S.A. ANGROGOSCOM S.A. TEHOPTIMED S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO NR.18 S.A. APEX S.A. ARTMET S.A. INTERIOR S.A. BSTA AVICOLA S.A.

mun. Chiinu, str.M.Drgan, 19 or.Anenii Noi, str. Parcului, 14 A mun. Chiinu, str. Industrial, 40 or.Orhei, s.Pelivan or. Rezina, str. 27 august , 64a

MD14TEHM1007 MD14LITA1001 MD14UTIL1007 MD14MOBI1004 MD14RASI 1005

106 740 275 545 603 785 117 044 36 874 273 127 216 118 146 492 106 325 92 990 16 755 408 360 62 877 256 594 167 161 132 570 83 653 127 341

10 10 5 10 20 10 10 10 10 20 33 10 12 11 20 60 10 9

1 067 400 2 755 450 3 018 925 1 170 440 737 480 2 731 270 2 161 180 1 464 920 1 063 250 1 859 800 552 915 4 083 600 754 524 2 822 534 3 343 220 7 954 200 836 530 1 146 069

220 80 706 101 74 440 163 373 1 389 1 437 577 57 49 457 448 8 115 72

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 523 369 0 0 0 0 0 0

-3 344 -61 985 753 420 -25 737 3 668 65 281 -87 197 1 563 487 -309 260 42 326 -864 557 2 803 744 110 660 259 667 39 842 661 497 697 535 -63 320

6 292 086 4 795 126 11 828 353 1 508 717 921 765 4 358 379 3 034 006 13 037 682 5 562 677 8 851 190 428 291 18 015 565 3 360 126 5 437 790 2 803 086 25 797 312 4 534 694 1 520 777

or.Orhei, str.Negruzzi, 87 MD14GROT1001 or.Clrai, str.Constructorilor, 8 mun. Chiinu, bd. tefan cel Mare, 69 or. Hnceti, str.31 august, 72 mun. Chiinu, str. Grdina Botanica, 9 mun. Chiinu , str. Haltei, 41/1 mun. Chiinu , str. Petricani, 21/1 mun. Chiinu, str. M.Drgan, 19A or.Criuleni, str. 31 August r-nul. Anenii Noi, s. Merenii Noi mun.Chiinu, str. Feredeului, 12 mun.Chiinu, bd. Dacia, 27 mun. Chiinu, com. Ciorescu, str. Alexandru cel Bun, 20 MD14MURD1003 MD14FEST1003 MD14ROMA1004 MD14PPPA1002 MD14COMC1009 MD14AGCO1009 MD14TEHO1005 MD14CBTA1009 MD14APEX1005 MD14ARTM1009 MD14INTR1000 MD14AVIO1004

148

49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66

JLC-INVEST S.A. MAPASAUTO S.A. IALTEXGAL-AURICA S.A. TEBAS S.A. BATINA S.A. PIESE AGRO-PRIM S.A. CRIOCONSTRUCIA S.A. MILETI - VIN S.A. CODREANCA S.A. METALIC S.A. DOTARCOM S.A. PRESUDOR S.A. TRANSCOMUNICAII S.A. MACON S.A. MONTAJCOM S.A. MONOLIT S.A. MEZON S.A. M JOLLY ALON S.A.

mun.Chiinu, bd.Dacia, 35 MD14JLIN1008 mun.Chiinu, str. Columna, 170 or. Ialoveni, str. Alexandru cel Bun, 30 mun. Chiinu, str. Alba Iulia, 75 mun. Chiinu, os. Munceti, 801/3 mun. Chiinu, os. Munceti 801 A or. Criuleni, str.Orhei, 54 r-nul Nisporeni, s. Mileti MD14 MILV 1003 or. Clrai, str. Alexandru cel Bun, 114 or. Cueni, str. Sadoveanu, 10 mun. Chiinu, 170 mun. Chiinu, 184/1 mun. Chiinu, str. Ciorecu, 1 mun. Chiinu, 104 mun. Chiinu, Bcului, 1/2 mun. Chiinu, 22/1 mun. Chiinu, 21 mun. Chiinu, Cebotari, 37 str. Columna, MD14DOTC1001 str. Columna, MD14PDSR1004 com. Stauceni, MD14COMU1007 str. Uzinelor, MD14MACO1002 str. Valea MD14ONTA1001 bd. Renaterii, MD14MONO1002 bd. Moscovii, MD14MEZO1000 str. M. MD14JOLL1002 MD14CODR1003 MD 14META1004 MD14MAPS1002 MD14IALA1002 MD14TEBS1007 MD14 BATI1003 MD14AGPP1001 MD14ASCC1009

58 238 667 79 490 111 112 1 064 559 339 537 322 258 1 458 037 304 910 181 086 92 102 50 156 377 668 335 000 4 373 588 59 969 979 553 7 507 452 532 23 9 10 8 9 1 10 10 40 23 23 10 5 10 15 10 46 310

42 255 160 1 828 270 1 000 008 10 645 590 2 716 296 2 900 322 1 458 037 3 049 100 1 810 860 3 684 090 1 153 598 8 686 352 3 350 000 21 867 941 599 690 14 693 295 75 074 520 24 636 920

108 697 48 570 5 136 595 361 68 1 147 2 081 142 50 123 65 1 465 176 1 281 1 822 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 995 526 -176 937 -76 768 3 095 254 1 271 855 107 715 -36 485 76 126 375 122 -110 128 -192 499 -181 692 -46 817 27 148 644 -52 067 -551 689 1 430 419 1 913 506

63 039 573 1 771 842 624 024 61 935 633 5 310 376 9 301 778 2 925 315 11 786 8 923 118 4 261 294 2 027 654 17 212 388 1 736 038 205 853 535 4 444 919 33 668 567 91 936 429 36 423 631

149

67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

MOLDOVAGAZ S.A. INCONARM S.A. ASICON S.A. TEHNOVIN S.A. AUTOMOTOTRANS S.A. CARIERA MICUI S.A. AGROSERVICE - CRIULENI S.A. AGRO - COSTETI S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO NR: 31 DIN CHIINU S.A. TMPLARUL S.A. TRANSSERVICE S.A. SMC-4 S.A. REUPIES S.A. MARFSERVICE S.A. MOBISTIL S.A. FABRICA DE CONSERVE DIN OLNETI S.A. FABRICA DE FERMENTARE A TUTUNULUI DIN ORHEI S.A. CZOM S.A.

mun. Chiinu, str. Albioara, 38 mun. Chiinu, str. Petricani, 86 or. Clrai, str. Construciilor, 6 mun. Chiinu, str-la Studenilor 2/4 mun. Chiinu, str. Bariera Sculeni, 9 a r-nul Streni, s Gornoe or. Criuleni, str. Orheiului, 56

MD14MOLG1004 MD14INCR1009 MD14 ASIC1003 MD 14NOVI1009 MD14AMTR1009 MD 14MICU1005 MD14CRIU1000

13 329 080 200 428 95 610 1 128 227 44 850 255 701 1 933 020 1 221 074 276 777 559 456 85 190 77 749 139 873 75 569 84 221 1 533 770 924 305 750 612

100 40 10 10 15 10 1 1 10 20 10 19 15 10 10 10 20 5

1 332 908 000 8 017 120 956 100 11 282 270 672 750 2 557 010 1 933 023 1 221 074 2 767 770 11 189 120 851 900 1 477 231 2 098 095 755 690 842 210 15 337 700 18 486 100 3 753 060

1 701 348 221 469 245 224 510 101 291 358 795 280 174 139

-401 954 170 608 960

2 805 151 313 40 765 285 1 988 410 20 819 911 1 362 441 59 810 030 1 391 352 2 629 770 3 212 295 17 891 707 1 167 234 -765 2 331 457 253 387 -5 540 8 331 588 21 217 510 3 909 217

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

143 203 1 252 593 119 836 4 655 997 -28 024 182 005 -135 953 5 964 131 35 200 -531 824 380 6 124 -5 540 915 224 -531 635 271 352

r-nul Ialoveni, s. Costeti MD14TEMA1004 mun. Chiinu, str. Petricani, 94 mun. Chiinu, str. Petricani, 17 mun.Chiinu, str.A.Botezatu, 5 or. Hnceti, str.31 August, 105 mun.Chiinu, str.Columna, 170 or.Rezina, str.27 August, 18 A or.Durleti, str.Decebal, 64 MD14OBIS1008 r-nul tefan Vod, s.Olneti, str.31August, 238 or.Orhei, str.Negruzzi, 99a mun.Chisinu, str.Podgorenilor, 41 MD14FAOL1009 MD14FATN1002 MD14CZOM1002 MD 14BTAC1009 MD14TMPL1008 MD14REVI14007 MD14SMCC1005 MD14REUP1009 MD14MFCE1008

443

150

85 86 87 88 89

I.T.A.S. S.A. CARIERA COBUSCA S.A. ELEVATOR KELLEY GRAINS S.A. CONSATOR S.A. BIROUL PRINCIPAL SPECIALIZAT DE PROIECTRI S.A. CONSAT S.A. SEMINE AGRO S.A. TIPAR COLOR S.A. SUD - VEST MONTAJ S.A. DRUM S.A. .M. ALIMCOM S.A. DIASET - VIN S.A. MOLDOVA - FILM S.A. MONTTEHSAN S.A. DIGRENTA S.A. DALIA S.A. SII S.A. LUSMECON S.A.

mun.Chiinu, s.Goian, str.Chiinului, 2 r-nul Anenii Noi, sat. Salcia or. Cueni, str. oseaua Tighina, 13 or.Ungheni, str. Bleni, 1 mun. Chiinu, str.Uzinelor, 21

MD14ITAS1002 MD14COBU1000 MD14KELY1006 MD14CONA1000

1 543 874 148 210 1 348 659 173 876 12 187

1 15 10 10 47

1 543 874 2 223 150 13 486 590 1 738 760

792 61 3 122 150 254

0 0 0 0

-252 587 -1 040 831 -1 931 260 29 090

3 779 777 28 206 128 68 026 124 7 567 771

MD14BPSP1008 or. Clrai, str. Constructorilor, 10 or. Cueni, str. Tighina, 17 mun. Chiinu, str. Bucuriei, 12/A mun. Chiinu, str. Voluntarilor, 8 or. Cueni, str. Alba Iulia, 33 mun. Chiinu, str. Munceti, 258 r-nul Hnceti, s. DrgueniiNoi mun. Chiinu, os. Hnceti, 61 mun.Chiinu, str. Metropolitul Bnulescu-Bodoni, 45 mun. Chiinu, str. Alexandru cel Bun, 36 mun. Chiinu, str. Nicolai Zelinski, 7/1 r-nul Cueni, s. Sii mun. Chiinu, bd.Grigore Vieru, 22/1 MD14SATC1000 MD14SEMI1007 140 895 1 202 198 3 617 297 43 427 186 070 1 378 328 52 988 2 844 794 201 072 535 577 129 088 80 695 261 164 10 10 10 15 10 10 50 10 30 1 10 20 50

572 789 1 408 950 12 021 980 36 172 970 651 405 1 860 700 13 783 280 2 649 400 28 447 940 6 032 160 535 577 1 290 880 1 613 900 13 058 200 57 3 492 3 126 94 141 789 57 1 816 1 197 467 378 1 096

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 191 218 0 0 1 413

46 095 1 956 -9 151 151 -588 592 13 018 -239 123 -2 379 512 185 834 -1 444 743 -918 453 326 972 122 911 -937 840 -5 902 648

2 588 032 2 419 577 179 287 675 34 645 377 666 694 1 612 934 40 061 765 3 264 707 32 814 761 36 955 607 1 971 647 5 201 813 1 368 693 31 228 321

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102

MD14TICO1006 MD14SUDV1001 MD14DRUU1003 MD14ALIM1008 MD14DVIN1002 MD14FILM1003 MD14HSAN1001 MD14GIRA1000 MD14DALI1009 MD14SAIT1004 MD14LUSM1002

151

103 104 105 106 107 108 109 110

BICOTRA S.A. MIDGARD TERRA S.A. MOLDOVA TUR S.A. PIELE S.A. NTREPRINDEREA PISCICOL COSTESTI S.A. ARMO-BETON S.A. PROMSTROI-GRUP S.A. NTREPRINDEREA DE TRANSPORTURI AUTO NR.1 S.A COLOANA AUTO- 2830 S.A. IPTEH S.A. DRUMURI-IALOVENI S.A. PIELART S.A. MICRON S.A. VIORICA-COSMETIC S.A. FLOARE-CARPET S.A. BCA TEXTILE S.A. SANFARM-PRIM S.A. ESTATE GROUP S.A.

mun. Chiinu, 170 mun. Chiinu, Transnistria, 6 mun. Chiinu, Mare, 4 mun. Chiinu,

str. Columna, MD14BICO1006 str. MD14MITE1006 bd. tefan cel MD14MTUR1005 str. Ismail, 99 MD14PIEE1000

31 635 504 407 1 299 137 1 347 968 82 165 522 102 917 129 230 680

20 38 10 8 10 10 10 17

632 700 19 167 466 12 991 370 10 783 744 821 650 5 221 020 9 171 290

99 1 505 1 317 2 416 336 1 3 365 392

0 0 0 0 63 594 1 799 055 0

-105 195 -3 242 893 -635 540 338 574 85 042 1 941 820 3 491 146

294 611 60 479 422 20 864 016 11 399 198 5 616 497 18 583 418 39 031 061

r-nul Ialoveni, s. Costeti, str. tefan cel Mare, 71 mun. Chiinu, com. Bcioi, str. Uzinelor, 8 mun. Chiinu, str. Uzinelor, 90 mun. Chiinu, str.Socoleni, 31

MD14OSTE1002 MD14ARMO1004 MD14SOGU1007

MD14TRAS1003 or.Orhei, str. Unirii, 128 MD14CACA1009 mun. Chiinu, bd. tefan cel Mare i Sfnt, 65 or.Ialoveni, str.Chilia, 2a mun. Chiinu, str. Calea Ieilor, 10 mun. Chiinu, bd. Decebal, 139 mun. Chiinu , str. Mesager, 1 mun. Chiinu, Botanica, 15 mun. Chiinu, 23/2 mun. Chiinu, 149 a mun. Chiinu, 4 str. Grdina MD14CARP1005 str. Petricani, MD14TEXT1000 str. Grenoble, MD14FIMA1006 str. Feredeului, MD14ESRO1004 6 128 443 4 316 756 1 250 663 733 671 1 194 432 1 049 297 1 774 987 6 086 209 434 763 449 233 15 10 10 40 10 11 10 10 10

3 921 560 4 751 340 12 506 630 7 336 710 47 777 280 10 492 970 19 524 857 60 862 090 4 347 630 4 492 330 24 513 772 395 73 50 3 010 5 782 544 8 901 738 119 50 682

0 0 163 372 15 348 0 0 0 0 0 0 49 438

-1 060 604 1 202 287 7 534 677 55 943 14 566 378 -635 208 53 822 95 575 79 768 1 732 656 371 508

19 791 657 5 213 913 43 467 316 9 779 513 78 815 704 17 723 039 35 820 430 174 768 469 26 595 029 23 918 074 43 269 037

111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

MD14IPTEH1003 MD14IALD1009 MD14PIEL1001 MD14MICR1000 MD14VITM1005

152

121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138

TRACOM S.A. ASCHIM S.A. DRUMURI-CAUSENI S.A. AGAT S.A. API S.A. AEROPORT HANDLING S.A. INTROSCOP S.A. REZINDMONTAJ S.A. CEPROSERVING S.A. FABRICA DE VINURI DIN PUHOI S.A. ORHEI-VIT S.A. SUCCES S.A. DAAC HERMES S.A. DRUMURI CINARI S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO NR.-28 CONSOCIVIL S.A. DRUMURI TEFAN-VOD S.A. TUTUN - CTC S.A.

mun. Chiinu, str. Columna, 170 mun. Chiinu, str.T.Vladimirescu 70 or. Cueni, str. Tighina, 2 a mun. Chiinu, str. M. Sadoveanu, 42 or. Orhei, str. 31 August, 2 mun. Chiinu, bd. Dacia, 80/3

MD14TRAC1001 MD14ASCH1004 MD14RUMC1004 MD14AGAT1006 MD14APPI1001 MD14HOPE1004

2 274 887 2 379 602 548 132 4 266 456 1 608 315 136 000 1 522 097 163 791 351 190 2 193 585 2 016 069 185 141 507 528 118 708 81 653 568 715 117 121 5 591 020

23 10 10 10 10 10 10 10 3 1 15 10 20 10 10 10 10 20

52 322 401 23 796 020 5 481 320 42 664 560 16 083 150 1 360 000 15 220 970 1 637 910 1 053 570 2 193 585 30 241 035 1 851 410 10 150 560 1 187 080 816 530 5 687 150 1 171 210 111 820 414

1 612 1 456 49 530 2 269 1 388 103 75 3 1 309 162 350 20 224 274 30 913

0 0 0 0 0 874 094 9 943 0 397 982 0 23 604 0 0

-266 571 -673 900 165 646 11 863 -761 934 3 479 952 -468 227 -1 620 793 342 -4 574 11 937 287 6 455 3 091 951 82 196

48 312 056 73 609 787 9 798 831 41 900 284 16 109 711 12 511 088 47 863 016 2 770 479 5 842 879 1 908 246 174 190 482 2 922 126 45 369 117 749 936 6 726 046 21 459 150 4 470 147 317 281 540

mun. Chiinu, str. Meterul Manole, 20 or. Rezina, str. Dacia, 38 mun. Chiinu, bd. Negruzzi, 2

MD14TROS1007 MD14REZM1007 MD14VING1009

r-nul Ialoveni, s. Puhoi MD14PUHO1009 mun. Chiinu, str. Mesager, 16 mun.Chiinu, str. Cetatea Alb, 17 mun. Chiinu, str. Calea Ieilor, 10 or. Cinari, str. tefan Vod or. Clrai, str. Alexandru cel Bun, 238 mun. Chiinu, str. Bucureti, 23 "a" or. tefan-Vod, zona industrial mun. Chiinu, str. Ismail, 166 MD14VITE1005 MD14CCES1005 MD14DACH1001 MD14DRMC1005 MD14BARA1003 MD14CONC1008 MD14DVOT1008 MD14TCTC1007

0 1 009 647 3 295 3 886 490

1 324 459 2 174 847 26 130 13 384 241

153

139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

AVICOLA-BUCOV S.A. PLAI - FRUCT S.A. FABRICA DE PRODUSE LACTATE DIN CLRAI S.A AMBALAJ - BULIBOACA S.A. EFES VITANTA MOLDOVA BREWERY S.A. EDIFICIU S.A. CASA NUNII-NOROC S.A. IPDA S.A. TIREX PETROL S.A. STEJAUR S.A. FREGATA S.A. GRISAN-HAMB S.A. INVESTCOM S.A. FURNIZORUL ABA S.A. COMBINATUL AUTO NR.5 S.A. RADIATOR S.A. MOLDELECTROMONTAJ S.A. BRAVICEA-VIN S.A.

r-nul Str eni, s. Bucov, str.Vasile Alecsandri, 1 or.Streni, str. Orheiului, 2 or.Clrai, str.tefan Neaga, 15 r-nul Anenii Noi, s.Buliboaca mun. Chiinu, str. Uzinelor, 167 mun. Chiinu, str. Pdurii, 12 mun.Chiinu, str.Sucevia, 34

MD14AVBU1003 MD14PLAF1008 MD14LRAI1003 MD14AMBA1008 MD14VEST1003 MD14EDIF1003 MD14OROC1000

811 669 263 435 215 603 233 978 1 447 922 64 662 32 655 1 242 090 18 579 712 134 754 925 545 606 299 112 809 451 793 59 428 45 723 55 620 127 595 f/n f/v

10 6

8 116 690 1 580 610 916 030

836 123 91 192 3 056 279 176 71 5 527 1 801 97 70 105 574+7CF 395 233 563 977

0 0 0

-80 -1 107 621 65 115 -382 545

6 102 740 2 200 769 1 657 162 1 920 626 539 201 541 648 250 5 079 080 887 245 231 449 821 33 471 869 1 071 452 57 481 667 3 693 145 21 103 281 9 098 256 1 817 531 12 304 014 6 089 982

10 25 10 20 1 6

2 339 780 36 198 050 646 620 653 100 1 242 090 111 478 272 16 514 400

0 0 2 202 675 0 10 614 349 0 0 0 0 0 0 0 0 0

74 227 120 -88 121 1 969 128 -338 150 36 170 196 -1 075 614 -584 721 5 906 365 144 060 -11 352 -65 448 -108 001 919 334 -154 824

mun.Chiinu, str.Sarmizegetusa, 12 mun.Chiinu, str. Columna, 90 mun. Chiinu, str. M. Drgan, 11/1 or. Hnceti, str. Industrial, 24 mun. Chiinu, str. Mitropolit Varlaam, 56 mun.Chiinu, str.Petricani, 19 mun.Chiinu, str.Meterul Manole, 5-A mun. Chiinu, str. Pietrariei, 19 mun. Chiinu, str.Columna, 170/3 mun. Chiinu, str. Uzinelor, 64 r-nul Clrai, sat. Bravicea

MD14IPDA1005 MD14TIRP1008 MD14STEJ1009 MD14FREG1009 MD14GRIS10000 MD14IVSM1006 MD14FURN1000 MD14OMBI1004 MD14RADI1003 MD14MOEL1006 MD14VINB1004

1 3 10 35 76 47 100 50

925 545 1 818 897 1 128 090 15 812 755 4 516 528 2 148 981 5 562 000 6 379 750

154

157 158

DRUMURI-HNCETI S.A. BIROUL DE PROIECTRI I CONSTRUCII AGROINDMA S.A. NUFRUL S.A. SANIS-VIN S.A. .M. MOLDO-AMERICAN CUANTA S.A. AGROTEHNICA S.A. .M. FARMACO S.A. BICON S.A. CARMEZ S.A. UNITA S.A. ATC-AGROTEHCOMERT S.A. COMBINATUL DE ARTICOLE DIN CARTON COMBINATUL DE PRELUCRARE A LEMNULUI FAG S.A. DIMECON-11 S.A. ELCOM S.A. FABRICA DE PIINE ORHEI S.A. LEMNAR S.A.

or.Hnceti, str.M.Hncu 231 MD14HNCD1006 mun. Chiinu, str.Luncu Bcului, 19/1 MD14AIND1007 mun. Chiinu, str. M.Eminescu, 70 or. Nisporeni, str. tefan cel Mare, 38 mun. Chiinu, str. Belgrad, 16 or. Nisporeni, str. T. Ciorb, 2 MD14AGN1004 mun. Chiinu, str. Vadul lui Vod, 2 or. Streni, os. Chiinului, 4 mun. Chiinu, os. Munceti, 121 or.Hnceti, str. Industrial, 12 or. Hnceti, str. N.MilescuSptaru, 33 mun. Chiinu, str. Transnistria, 16 mun. Chiinu, str. Munceti, 623 mun. Chiinu, str. Industrial, 46 or.Orhei, str.Unirii, 128 or. Orhei, str. B. Glavan, 5 MD14FDPO1002 mun.Chiinu , str.M.Drgan, 11 MD14NUNU1005 MD14SAVI1000 MD14ANTA1007

407 046 112 063 336 739 515 036 48 936 60 223 649 627 138 214 2 160 905 35 829 29 638 295 088

10 20

4 070 460

43 130

27 619

183 925

5 513 927

2 241 260 10 10 50 10 37 10 10 25 100 50 3 367 390 5 150 360 2 446 800 602 230 24 036 199 1 382 140 21 609 050 895 725 2 963 800 14 754 400 200 1 016 94 138 1 008 96 2 804 870 290 452 298

0 0 0 0 0 0 0 0 0 558 380 0

-89 107 12 458 335 -21 114 -60 942 14 165 1 105 996 -114 334 -12 916 385 -181 929 1 429 348 3 621 528

1 963 619 41 351 164 3 851 128 1 914 430 649 696 74 230 806 3 451 458 90 036 273 1 213 531 40 293 905 57 181 653

159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169

MD14FARM1005 MD14BCON1009 MD14RMEZ1007 MD14UNIT1005 MD14ATEH1001 MD32ATEH1009 MD14COAR1006

MD14FAGC1000 MD14DIME1004 MD14ELOM1006

635 112 538 543 120 226 135 013 439 312

10 7 20 10 15

6 351 120 3 769 801 2 404 520 1 350 130 6 589 680 491 1 163 1 609 3 639

0 0 0 0 0

-110 306 2 397 637 -720 281 -399 983 182 847

10 389 048 18 942 667 1 950 836 5 357 679 10 687 678

170 171 172 173

MD14LEMN1007

155

174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191

MOLDAGROCONSTRUCTIA S.A. MOLDELINA S.A. MOLDTELECOM S.A. ZORILE S.A. FIRMA DE PRODUCIE I COMER ORHEI-MOBIL S.A. COLOANA AUTO -2811 S.A. MINERAL S.A. COLOANA MECANIZAT MOBIL S.A. ARTIZANA S.A. TERMOTRANSAUTO S.A. VINUL CODRILOR S.A. HRJUCA - VIN S.A. COMBINATUL AUTO NR.4 S.A. AGROVIN BULBOACA S.A. AUTOMOBILISTUL-NIS S.A. VITAMINA S.A. MOLDCINEMA S.A. LIFTMONTAJ S.A.

mun. Chiinu, str. Mitropolitul Varlaam, 65 mun.Chiinu, str.Petricani, 21 mun. Chiinu, bd. tefan cel Mare, 10 mun. Chiinu, str.Calea Ieilor, 8 or. Orhei, str.Unirii, 57 or.Orhei, str.Unirii, 49

MD14MOLC1008 MD14MOND1005 MD14MTEL1001 MD14ZORI1001 MD14ORBI1009 MD14COLN1007

63 773 269 199 98 419 395 2 196 405 362 227 107 120 469 246 31 366 61 521 283 490 478 077 242 341 693 799 5 314 507 50 020 105 884 591 303 627 126

100 10 10 18 10 10 20 50 30 20 10 10 10 4 10 20 10 1

6 377 300 2 691 990 984 193 950 39 535 290 3 622 270 1 071 200 9 384 920 1 568 300 1 845 630 5 669 800 4 780 770 2 423 410 6 937 990 21 258 028 500 200 2 117 680 5 913 030 627 126

236 202 1 6 665 1 192 657 157 92 246 1 179 335 500 980 357 104 250 1 131

1 530 552 3 326 631 146 282 002 0 0 0 80 891 0 0 0 0 0 46 005 0 0 0 0 0

4 477 068 3 967 577 385 714 528 -910 997 -841 478 2 172 341 72 093 -582 570 1 527 922 -1 104 447 -7 988 10 900 54 699 5 366 538 -19 440 -313 416 27 385 1 115 941

19 312 077 15 523 231 4 317 631 651 166 343 699 10 648 516 8 520 195 12 685 873 3 314 184 22 756 580 633 634 4 855 374 2 592 980 11 399 239 75 241 702 782 433 2 327 364 4 258 210 5 890 824

mun Chiinu , or.Cricova, str.Chiinului, 86 mun Chiinu, zi Pruncul, str. Tineretului, 5 mun. Chiinu, str. Academiei, 13/1 or. Streni, str. Orheiului, 18 or. Orhei, s.Peresecina, str.tefan cel Mare, 4 or. Clrai, s. Hrjuca mun. Chiinu, str. Pdurii, 13

MD14NERA1005 MD14COLM1008 MD14ARTZ1004 MD14TERM1005 MD14VCOD1007 MD14HVIN1008 MD14AUBI1000

r-ul Anenii Noi, str. Dacia, 1 MD14AGBU1002 or.Nisporeni, str. Viilor, 117 MD14AUTN1003 r-ul Nisporeni, s. Cioreti MD14VITA1009 mun. Chiinu, str. Munceti, 171 mun. Chiinu, str. M.Manole, 6/2 MD14CINE1004 MD14LIFT1006

156

192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209

ZIDARUL -TEFAN- VOD S.A. PROURA-VIN S.A. GALANTA S.A. AGROPETROL S.A. CONTINENT-SERVICE S.A AUTOCOMER- SERVICE S.A. GEMENI S.A. FERTILITATEA DIN STRENI S.A. AMELIORATOR-23 S.A GLASS CONTAINER COMPANY S.A. BUSUIOC S.A. PLOVDIV S.A. CAAN S.A. CRIO-IZVORUL S.A. BTA-7 IALOVENI S.A. IAMOCS-SERVICE S.A. NTLNIREA S.A. ELECTRON S.A.

or.tefan-Vod, str. Zona Industrial or. Clrai, s. Onicani or. Orhei, str.V. Lupu, 171

MD14ZIST1005 MD14PRVO1006 MD14GALA1004

116 735 526 137 779 317 97 485 447 466 343 419 11 712 493 193 321 61 660 503 196 37 273 1 486 876 3 051 083 533 339 146 606 237 763 1 607 212 1 010 000

10 10 10 10 2 6 2 10 43 484 25 1 8 1 7 10 f/v 10

1 167 350 5 261 370 7 793 170 974 855 894 932 2 060 514 23 424 986 1 933 210 2 651 380 243 546 864 931 830 1 486 876 24 408 664 533 339 1 026 242 2 377 630 1 521 702 10 100 000

250 403 1 056 630 545 169 487 159 374 14 1 203 1 333 469 818 225 234 368 1

0 0 0 0 0 0 139 452 684 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

-13 751 -754 034 -1 039 690 15 514 529 -526 091 -643 071 32 193 943 -1 295 231 -85 129 1 902 086 501 395 1 938 518 -18 434 65 839 20 530 -1 784 226 19 762 502 130

2 259 295 3 764 165 20 629 379 33 793 416 -143 997 2 639 902 45 023 565 10 123 596 2 563 501 304 952 491 2 587 380 6 922 965 25 738 890 2 044 765 18 238 291 543 1 488 541 17 707 278

mun.Chiinu, str. Feredeului, 4 mun. Chiinu , str. Calea Orheiului, 125 mun. Chiinu , str. Calea Orheiului, 125/1 mun. Chiinu , bd. tefan cel Mare i Sfnt, 136 or. Streni, str. Miron Costin, 8 or. Hnceti, str. M. Koglniceanu, 4 mun. Chiinu, str. Uzinelor, 201 mun. Chiinu, str. Zelinski, 36 mun.Chiinu, bd.Moscova, 6 or. Streni, str.V. Crsescu, 1

MD14TROL1004 MD14ICEV1004 MD14CTEC1004 MD14GEMN1004 MD14FETS1003 MD14AMEL1002 MD14GLAS1004 MD14BUSU1004 MD14PLOV1002 MD14CAAN1006

or. Criuleni, str. 31 August, 173 or. Ialoveni, str. Hnceti, 28 or. Ialoveni, str. Hnceti, 28

MD14IZVO1005 MD14BTAT1000 MD14IAMO1005

mun.Chiinu, str. Dimo, 13 MD14INTL1006 mun. Chiinu, str. Meterul Manole, 14/1 MD 140CON 1004

157

210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227

FRANZELUA S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO NR. 7 S.A. AGROSERVICE - UNGHENI S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO NR. 36 VINRIA CUENENILOR S.A. VINRIA VOLINTIRI S.A. MEGA PRIM S.A. BUCURIA S.A. RESTAURATORUL S.A. CONSTRUCIA-24 S.A. CRIOFERTILITATEA S.A. TRANSOBIECT S.A. FABRICA DE MATERIALE DE CONSTRUCII REZINA S.A. DRENAJ S.A. CARACUDA - HNCETI S.A. JLC S.A. FABRICA DE CONSERVE FLORETI S.A. MINA DIN CHIINU

mun. Chiinu, str. Sarmizegetusa, 30 or. tefan - Vod, str. Chiinului, 14 r-nul Ungheni, s.Corneti, str. tefan cel Mare, 112 or. Cueni, str. Alba Iulia, 46 or. Cueni, str. Alba - Iulia, 51 r-nul tefan Vod, s. Volntiri, str. Voluntirilor mun. Chiinu, str. Columna, 63 mun. Chiinu, str. Columna, 162 mun. Chiinu, str. Hanul Morii, 42 or. Orhei, str. Negruzzi, 24 or. Criuleni, str. Uzinelor, 2

MD 14 FRAN 1004 MD 14 BTA S 1001 MD 14 AGUN 1008 MD 14 ATBS 1001 MD 14 LORC 1003 MD 14OATR 1002 MD 14 ECAP 1006 MD 14BUCU 1002 MD 14REST 1009 MD14CORU1002 MD 14FECR 1003

1 872 502 77 502 215 000 167 216 491 272 289 529 9 842 035 1 646 396 91 028 77 101 913 979 115 560 1 779 450 149 203 219 045 692 149 276 264 291 833

20 10 5 10 20 10 4 10 9 10 1 10 10 10 10 56 40 10

37 450 040 775 020 1 075 000 1 672 160 9 825 440 2 895 290 39 368 140 16 463 960 819 252 771 010 913 979 1 155 600 17 794 500 1 492 030 2 190 450 38 760 312 11 050 560 2 918 330

1 838 317 467 169 5 485 930 82 349 4 400 152 434 157 63 101 308 338 2 758 274

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

4 463 028 -88 832 995 469 412 -11 541 -646 357 303 697 23 444 901 -221 403 -47 809 47 012 1 908 697 -1 044 855 505 618 -9 973 16 777 665 111 370 -277 437

278 660 374 1 105 910 2 888 310 3 835 617 9 850 285 4 371 683 79 024 658 197 184 167 2 701 066 586 174 840 767 2 065 131 22 751 527 6 581 784 862 262 145 402 327 2 865 678 4 302 634

mun. Chiinu, str. Doina, 150 MD 14 TROB1006 or. Rezina, str. 27 August, 60 MD 14FMRZ 1006 mun. Chiinu, str.Uzinelor, 188 or. Hnceti, str. Industrial, 22 mun. Chiinu, str. Sarmezegetusa, 90 mun. Chiinu, str. Columna, 63 mun. Chiinu, str. Calea Orheiului, 90A MD14RENA 1005 MD14CARA1002 MD 14JLCI 1001 MD14LORI1007 MD14MIIN1008

158

228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238

DRUMURI UNGHENI S.A. GAZPROIECT S.A. BTA-37 S.A. SPECTRUL S.A. DRUMURI - STRENI S.A. DRUM-2 S.A. CONCOM RTCA S.A. AVIATEHNOLOGIE SA AUTOFAR S.A. CONSAM S.A. NISTRU-OLNETI S.A.

or. Ungheni, str.Industrial, 3 MD14UNGD1005 mun. Chiinu, str. Vadul lui Vod, 68 or. Hnceti, str. Industrial, 1 mun. Chiinu, str. Feredeului, 4 or. Streni, str. Orheiului, 1 or.Orhei, str.Eliberrii, 162 MD14RUMD1003 mun. Chiinu, str.Petricani, 202 mun. Chiinu, bd. Dacia, 49/6 rl. Cueni, or. Cueni, str. tefan-Vod mun. Chiinu, str. Industrial, 75 r-nul tefan Vod, sat. Olneti, str. Alexandru cel Bun, 62 sat. Ghidighici, str. Mateevici, 4 mun. Chiinu, str. V. Alecsandri, 78 mun. Chiinu, str. Ieilor, 6 mun. Chiinu, bd. Dacia, 80/3 MD14CARO2004 MD14RTCA1001 MD14AVTE1003 MD14FAAR1009 MD14OSAM1003 MD146AZP1001 MD14ZADE1007 MD 14PECT 1009 MD14STRD 1000

405 927 38 850 225 177 89 403 380 629 176 338 161 416 5 006 084 52 701 6 817 464 68 452

10 10 10 14 10 10 10 1 20 1 10

4 059 270 388 500 2 251 770 1 251 642 3 806 290 1 763 380 1 614 160 5 006 084 1 054 020 6 817 464

57 63 87 2 855 36 141 94 282 1 148 6 817 464 826

0 139 702 0 0 15 627 0 0 0 0 0

47 290 -344 892 -784 705 -74 754 80 705 -499 949 645 788 1 406 261 257 337 -342 592

3 777 097 1 796 882 10 119 925 1 537 779 4 127 192 5 049 579 5 940 497 31 315 734 2 920 963 5 279 918

MD14NISO1004 MD14GVIN1009 MD14COBI1006 MD14ARTI1005 776 460 559 942 1 684 994 1 000 500 000 2 178 716 378 840 10 6 4 150 1 1 10

684 520 7 764 600 3 359 652 6 739 976 150 000 500 000 2 178 716 3 788 400 546 319 894 1 452 2 966 768

102 678 0 655 698 0 848 225 0 0 0

10 867 687 228 624 104 719 -94 773 3 917 391 205 226 -3 004 892 699 525

32 952 810 9 371 635 5 519 492 21 995 084 9 732 057 5 900 794 4 399 632 7 063 971

239 240 241 242 243 244 245

GHIDIGHICI-VIN S.A. COMBUSTIBIL SOLID S.A. ARTIMA S.A. AEROPORT CATERING S.A. ABC S.A. BASARABIA S.A. DESERVIRE-ORHEI S.A.

mun. Chiinu, str. Sfatul rii, 14 or. Orhei, str. Unirii, 128 or. Orhei, str, 31 august, 29

MD14FIRM1007 MD14BASA1002 MD14VIRE1007

159

246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263

ELIRI S.A. FULGER-ST S.A. UNIC S.A. ANGROBCNIE S.A. ARHPROIECT S.A. INCOMA S.A. COLASS S.A. UNIVERSAL S.A. ANTICOR S.A. C.I. INTERPARES PRIM S.A. CODREANCA S.A. UNIVERSUL S.A. DAAC HERMES GRUP S.A. FABRICA DE MOBIL VIITORUL S.A. UNIVERSCOM S.A. IONEL S.A. METALFEROS S.A. INDMONTAJ S.A.

mun.Chiinu, str. Miron Costin, 5 mun. Chiinu, bd. Mircea cel Btrn, 7 mun. Chiinu, bd. tefan cel Mare i Sfnt, 8 mun. Chiinu, str.Petricani, 21/2 mun. Chiinu, str.Sfatul rii, 4 mun. Chiinu, str. Transnistria, 16/1 mun. Chiinu, str. Uzinelor, 8 mun. Chiinu, str. Zelinski, 7

MD14ELIR1009 MD14FULR1002 MD14UNIC1004 MD14BACA1000 MD14HERO1007 MD14INCM1004 MD14COLS1002 MD14UNAL1001

348 264 1 629 140 79 782 444 520 594 576 066 1 156 731 1 340 479 38 977 49 890 800 250 000 71 839 53 847 853 73 118 475 544 9 645 588 359 042 91 560

10 2 115 15 899 15 10 1 55 1 10 10 1 50 10 1 10 10

3 482 640 3 258 280 9 174 930 6 667 800 534 006 8 640 990 11 567 310 1 340 479 2 143 735 49 890 800 2 500 000 718 390 53 847 853 3 655 900 4 755 440 9 645 588 3 590 420 915 600

1 281 1 615 630 83 19 255 292 1 193 166 213 888 141 139 90 657 1 965 217 10 988 338 138

31 351 0 2 110 958 0

264 501 642 069 5 521 468 3 653 971 5 626 -775 842

9 940 453 4 137 100 59 259 273 17 162 307 550 515 10 064 855 17 592 597 14 266 906 7 238 187 82 052 615 2 628 680 5 455 776 121 191 257 23 624 585 20 748 512 56 697 124 195 392 214 2 453 240

0 110 480 0 1 493 669 0 0 0 0 609 983 0 0 0

29 291 967 279 107 107 8 716 537 108 202 -1 457 830 692 303 -671 293 1 692 741 -111 208 83 717 063 -414 579

mun. Chiinu, or. Durleti str.Tudor Vladimirescu 62/1 mun. Chiinu, str. Matei Basarab, 2a or. Nisporeni, str. Gr. Adam, 7 or.Orhei, str.M. Eminescu, 7

MD14ANTO1001 MD14ASIP1008 MD14COAN100 MD14UNIV1001

mun. Chiinu, str. Calea Ieilor, 10 mun. Chiinu, str. A. Botezatu, 13 mun. Chiinu, str. Petricani, 21/3 mun. Chiinu, str. Bulgar, 47 mun. Chiinu, Vatra, str. Feroviarilor, 1/3 mun. Chiinu, str. Sarmizegetusa, 92

MD14MARS 1000 MD 14 VIIO1006 MD 14SCOM 1001 MD 14 NELI 1003 MD 14 METF 1009 MD 14INMJ 1007

160

264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281

CASA MOBILEI S.A. GRDINA MOLDOVEI S.A. DIRECOM S.A. EDILITATE S.A. AVICOLA VADUL LUI VOD CONMEC S.A. DACIA LV S.A. ORLACT S.A. BTA - 5 AUTOMAT S.A. DACIA UNIVERSAL BULBOACA S.A. MOLDPRESA S.A. CERAMICA UNGHENI S.A. MARRUT S.A. DRUMURI - REZINA S.A. CIRCUL DIN CHIINU S.A. COVOARE - UNGHENI S.A. ZIDARUL - SV S.A.

mun. Chiinu, str. Pukin, 58 mun. Chiinu, str. Bnulescu Bodoni, 28 mun. Chiinu, str. Lunca Bcului, 29 mun. Chiinu, str. Eminescu, 49 r-nul Criuleni, s. Blbneti mun. Chiinu, str. Alexandru cel Bun, 97 mun. Chiinu, bul. Dacia, 35 or. Orhei, str. Boris Glavan, 3

MD14 CMOB 1000 MD14 MMLL 1009 MD14 DIRE 1009 MD 14EDILI 1005 MD 14AVAD 1005 MD 14CONM 1006 MD 14DACA1008 MD14ORLA1005

144 039 128 827 131 567 519 089 9 303 295 229 948 256 587 185 519 75 024 125 104 368 624 190 860 76 369 381 907 152 087 6 977 581 2 632 762 259 090

20 10 10 10 1 10 15 10 10 10 10 24 10 10 10 10 10 14

2 880 780 1 288 270 1 315 670 5 190 890 9 303 295 2 299 480 3 848 805 1 855 190 750 240 1 251 040 3 686 240 4 580 640 763 690 3 819 070 1 520 870 69 775 810 26 327 620 3 627 260

255 1 388 305 3 288 1 097 341 989 839 71 346 612 119 334 35 43 1 2 733 123

118 842 0 0 135 607 0 0 0 0 0 0 0 12 583 549 0 12 179 3 092 0 0 0

791 705 -51 706 7 046 2 633 279 841 204 -334 187 636 117 643 263 -131 497 12 851 658 1 252 922 28 245 146 3 173 -389 963 59 675 -1 658 430 3 822 551 -290 941

12 058 526 6 191 874 1 586 946 44 524 164 15 730 452 2 764 359 9 261 884 5 939 417 446 966 18 092 349 6 742 664 77 847 198 5 715 614 11 176 196 5 788 574 28 669 272 62 790 371 139 346

or. Cueni, str. Tighina, 12 MD14BTAA1001 mun. Chiinu, str. Columna, 88 r-nul Anenii Noi, s. Bulboaca, str. tefan cel Mare, 1 or. Durleti, str. tefan Vod, 3 or. Ungheni, str. Ion Creang, 6 MD14CUNG1006 or. Streni, str. M.Co0stin, 2 MD14MARS1000 or. Rezina, str. Energetienilor, 8 mun. Chiinu, bd. Renaterii, 33 or. Unhgeni, str. O. Ungureanu, 2 mun. Chiinu, str. Columna, 170 MD 14 REZD1008 MD14LICU 1006 MD14COUN1006 MD 14ZISV1001 MD14AUTM1004 MD14DACI1000 MMD14PRES1003

161

282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295

SPERANA-MD S.A. CENUREASA S.A. SERVICE-AGRO CLRAI S.A. LUCEAFRUL-SERVICE S.A. COMBINATUL AUTO NR.7 S.A. TDA S.A. .M. UNGHENI-VIN S.A. FORJACOM S.A. FERTILITATEA-IALOVENI S.A. SPERANA S.A. HIDROCONSTRUCTOR S.A. BETON-ARMAT S.A. CTC ALFA S.A. NTREPRINDEREA DE REPARAIE A AMBALAJELOR SLI S.A. AROMA S.A. ASPA S.A. ANGROCOMERT-VEST-EST S.A. COMBINATUL DE PRODUSE CEREALIERE DIN CHISINAU

or.Ungheni, str.Naional, 17 MD14TAMD1005 mun.Chiinu, str.Cuza Vod, 17/6 or.Clrai, str.Ion Creang, 1 mun.Chiinu, str.Alba Iulia, 206 mun.Chiinu, str.Otovasca, 25 mun.Chiin u, bd.Cuza Vod, 21 or. Ungheni, str. Industrial, 3/A mun. Chiinu, str. Columna, 170 or. Ialoveni, str. Alexandru cel Bun, 31 or. Rezina, str. Decebal, 42 r-nul Orhei, sat. Pelivan MD14HIDO1009 mun. Chiinu, str. Uzinelor, 12 mun. Chiinu, str. Alba Iulia, 75 mun. Chiinu, or. Vatra, str. Construciilor, 8 mun. Chiinu, str. T. Ciorb, 38 or. Orhei, str. Stejarilor 16 or. Ungheni, str. Crestiuc, 3 mun.Chiinu, str.Uzinelor, 2 MD14CPCC1000 3 997 422 29 MD14BETA1007 MD14ALFA1000 MD14CENU1008 MD14CALA1008 MD14LUCE1009 MD14CAUT1006 MD14TDAC1007 MD14UVIN1001 MD14FORC1001 MD14FEIA1006 MD24SPRE2009 MD14SPRE1003 120 685 587 339 10 890 303 302 161 559 677 708 877 639 326 817 41 322 115 527 114 748 136 908 68 852 253 010 MD14SLIR1003 MD14MROA1004 MD14ASPA1006 MD14VEGA1008 MD32VEGA1006 666 531 1 335 900 65 026 100 10 50 10 5 50 10 15 8 10 23 14 10 10 25 15 8 2 024 080 66 653 100 13 359 000 3 251 300 115 925 238 1 357 204 4 215 0 0 0 0 1 206 850 2 936 695 544 500 3 033 020 2 423 385 5 421 664 8 776 390 7 516 791 578 508 1 155 270 1 147 480 3 422 700 1 032 780 164 465 152 87 78 555 11 696 326 817 228 65 73 315 393 1 074 258 863 -29 482 409 6 197 205 349 955 -9 033 733 1 216 516 119 605 852 19 700 013 10 272 587 186 061 763 0 0 0 0 0 150 328 0 0 0 0 0 0 0 -387 371 310 180 -13 650 1 260 177 -671 406 582 310 -178 830 -1 352 962 6 955 -62 340 -433 156 -1 628 020 -843 367 3 297 534 3 374 219 891 319 6 647 558 7 930 978 7 329 590 22 263 787 13 966 967 3 160 722 1 837 467 3 327 408 22 631 768 1 478 812

296 297 298 299

162

(C.P.C.C.) S.A. 300 FABRICA DE MATERIALE DE CONSTRUCII DIN STRENI S.A. GRAMA S.A. HIDROPOMPA S.A. TAXI-SERVICE S.A. CONSMONT S.A. PRESTRI-SERVICII S.A. CARTEA S.A. DRUMURI CLRAI S.A. INCORGAZ S.A. REPARAII AUTO S.A. TOCUOR S.A. UTLAPCAR S.A. PISCICOLA GURA BCULUI S.A. DRUMURI ANENII-NOI S.A. CONSINDAL S.A. IPC ICAM S.A. SIGMA S.A. or.Streni, str.M. Eminescu, 19 MD14FATE1003 or.Cueni, str.Tighina, 14 mun. Chiinu, bd. Gagarin, 2 mun.Chiinu, str.Calea Ieilor, 14 or.Orhei, str.Eliberrii, 172 or. Criuleni, str.31 august, 90 MD14SECR1008 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 mun. Chiinu, bd. tefan cel Mare, 180 or. Clrai, str. V. Alecsandri, 4 mun.Chiinu, str. Munceti, os. 293, B or. Orhei, s.Peresecina, str.Eminescu, 15 mun. Chiinu , str. Academiei, 15 mun.Chiinu, str. M. Drgan, 17 r-nul Anenii Noi, s. Gura Bcului r-nul Anenii Noi, com. Bulboaca, str.Industrial, 2 mun.Chiinu, str. Alexandru cel Bun, 49 mun. Chiinu, str. Tighina, 65 mun. Chiinu, bd. Decebal, 99 MD14CATE1006 MD14RDAM1007 MD14CORG1000 MD14EPAR1003 MD14TOCU1000 MD14UTLA1005 MD14GUAR1004 MD14DRMA1007 MD14COSD1002 MD14CIMA 1009 MD14SIMA1001 MD14GRAM1004 MD14HIDR1006 MD24HIDR1004 MD14TAXI1007 MD14CONO1004 305 151 762 1107326 1374 314 560 194 993 659 349 201 924 391 310 271 582 316 515 81 207 308 726 258 252 333 217 86 222 3 188 520 3 789 285 10 50 10 10 1 20 10 10 10 20 10 10 10 10 5 10 10

379 807

10 3 798 070 1 517 620 11 141 960 3 145 600 1 949 930 659 349 4 038 480 3 913 100 2 715 820 3 165 150 1 624 140 3 087 260 2 582 520 3 332 170 862 220 15 942 600 37 892 850

765 0 270 2 903 278 287 746 64 39 91 283 520 351 184 48 1 187 3 465 1 814 0 0 0 0 0 595 676 0 0 0 0 0 0 1 575 0 1 275 408 0 -330 134 -23 500 -2 089 351 106 964 -618 245 -149 811 3 400 107 175 221 -797 360 -426 673 -267 075 -133 567 83 716 5 250 -175 102 2 459 789 616 575 3 743 652 1 896 837 8 119 842 3 647 163 1 912 868 435 241 11 017 060 6 101 098 7 984 918 2 736 931 3 345 800 4 096 779 8 246 489 3 470 281 792 882 50 428 527 50 436 294

301 302 303 304

163

317 318 319 320 321 322 323 324 325

DRUMURI - CHIINU S.A. AGROMEC S.A. F.E.C. S.A. ORIZONT S.A. DIONISOS-MERENI S.A. VAR-NEST S.A. TUDORA-VIN S.A. MECSERVICE S.A. AUR ALB S.A. AVICOLA VULCNETI S.A. AVIS-PRIM S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO24 S.A. BETACON S.A. BUDJAC IOLLAR S.A.

mun. Chiinu, sos. Balcani, 3 MD14CHID1003 or. Orhei, str. Petru Hajdeu, 2 a MD14AGMC1001 mun. Chiinu, str. Uzinelor, 96 mun.Chisinau, str. Uzinelor 171/2 r-nul Anenii - Noi, str. tefan cel Mare, 9 mun. Chiinu, or. Vatra, str. Feroviarilor, 4 R-nul tefan vod, s. Tudora, str. tefan cel Mare, 232 mun. Chiinu, str. Codrilor, 12 6100, UTA Gguzia, or.Ceadr-Lunga, str.Bugeacului, 24/ 5300, UTA Gguzia, or.Vulcaneti, str.Lenin, 191 3800, UTA Gguzia, mun.Comrat, str.Lenin, 1 6100, UTA Gguzia, or.Ceadr-Lunga, str.Avtomobilistov, 8 3800, UTA Gguzia, mun.Comrat, str.Lenin, 2 5300, UTA Gguzia, or.Vulcaneti, str.40 ani Octombrie, 54 6100, UTA Gguzia, or.Ceadr-Lunga, str.Bugeacului, 17 6100, UTA Gguzia, or.Ceadr-Lunga, str.Iubileinaia, 38 MD14FEEC 1008 MD14RIZO1001 MD14DION1001 MD14VARN1004 MD14DORA1005 MD14MECS1003

815 034 121 931 168 852 55 979 22970 689148 368 496 222 800 1 151 966

10 10 10 140 100 10 10 10 1

8 150 340 1 219 310 1 688 520 7 837 060 9 188 480 3 684 960 2 228 000 1 151 966

73 272 253 308 106 271 706

0 0

10 020 -364 445 834 338

8 368 235 2 613 115 43 728 564 49 611 959 6 597 017 2 232 268 3 039 429 1 378 552

402 002 0 0 0 0

291 231 -2 524 426 -1 765 116 4 374 359 168

MD14ALBU1005 MD14COVU1006 MD14AVIP1003

3 417 100 1 117 415 837 519

4 5 7

13 668 400 5 587 075 5 862 633

1 309 245 163

-641 258 5 022 -29 412

23 509 308 23 397 371 7 960 949

326 327 328

MD14ATRB1002 MD14NOCA1000

117 515 611 364

10 10

1 175 150 6 113 640

152 132

-163 897 -892 624

1 380 976 3 227 418

329 330

MD14BUDJ1006

60 395

16

966 320

59

6 682

1 372 212

331

CEADR-PETROL S.A.

MD14CEAD1004

137 171

10

1 371 710

81

54 215

4 376 344

332

CENTRUL-TEHNIC-CEADRLUNGA S.A.

MD14CETH1009

133 058

20

2 661 160

148

1 185 592

7 224 571

164

333 334 335

CEREALE VULCNETI S.A. CIOC-MAIDAN-VIN S.A. DRUMURI-COMRAT S.A.

336

337 338 339 340

FABRICA DE FERMENTARE A TUTUNULUI DIN CEADRLUNGA S.A. FABRICA DE VINURI ETULIA S.A. FERTILITATEA-COMRAT S.A. GARANT-AUTO S.A. IAHN S.A.

5300, UTA Gguzia, or.Vulcaneti, str.Telimana, 16 3818, UTA Gguzia, s.CiocMaidan, str.Octombrie, 1 3805, UTA Gguzia, mun.Comrat, str.Tankistilor, 2/A 6100, UTA Gguzia, or.Ceadr-Lunga, str.Molodiojnaia, 5 5352, UTA Gguzia, s.Etulia 3800, UTA Gguzia, mun.Comrat, str.Tankistilor, 1 3800, UTA Gguzia, mun.Comrat, str.Gavriliuc, 10 6100, UTA Gguzia, or.Ceadr-Lunga, str.Dzerjinski, 3 6113, UTA Gguzia, s.Cazaclia, str.Lenin, 2 3800, UTA Gguzia, mun.Comrat, str.Pobedi, 58 3800, UTA Gguzia, mun.Comrat, str.Ialpugskaia, 35 6100, UTA Gguzia, or.Ceadr-Lunga, str.Lenin, 156 5300, UTA Gguzia, or.Vulcaneti, str.40 ani Octombrie, 54 3800, UTA Gguzia, mun.Comrat, str.Ferapontievscaia, 1 3819, UTA Gguzia, s.Congaz, str.Lenin, 249 6100, UTA Gguzia, or.Ceadr-Lunga, str.Bugeacului, 23

MD14CEVU1008 MD14CIOC1005

497 424 114 386

8 10

3 979 392 1 143 860

4 518 323

3 278 448 -398 103

8 664 601 1 741 469

MD14DROM1001

83 800

10

838 000

49

143 014

36 380 494

MD14FTCL1002 MD14ETUL1001 D14FERC1003 D14GARN1003

329 826 68 560 142 760 81 246

50 50 7 7

16 491 300 3 428 000 999 320 568 722

239 121 87 384

-258 057

2 192 596 940 784 167 201

42 395

5 773 195

MD14IAHN1003 MD14ZANY1001 MD14KILIM1006 MD14MENS1000 MD14SCOP1008

341 342 343 344 345

.M. KAZAYAK-VIN S.A. KILIM S.A. MECONS-COMRAT S.A. SCOP S.A. BTA-2 TIMPUL S.A.

1 277 518 23 725 496 270 256 60 426 54 650

10 1 5 10 10

12 775 180 23 725 496 1 351 280 604 260 546 500

959 2 042 347 58 586

-229 035 884 857 -33 238

10 928 874 26 380 123 8 035 814 389 511

-43 652

739 299

MD14BTVU1002

17 935

50

896 750

75

9 386

1 188 114

346

TOMAI-VINEX S.A.

MD14TVIN1004 MD14ATSU1008

953 867 19 270

10 50

9 538 670 963 500

1 716 101

828 496 -62 200

54 801 056 1 813 079

347 348

USTA S.A. UZINA EXPERIMENTAL din Ceadr-Lunga S.A.

MD14EXPE1001

35 111

33

1 158 663

65

-188 079

495 229

165

349

VINURI DE COMRAT S.A. VULCNETI-PETROL S.A.

350

351

YOL YAPGIS S.A.

352 353 354 355 356 357 358 359

POLIGRAFIST AGROPROD SINGUREANCA S.A. FERTILITATEA-OCNIA S.A. MARIUA S.A. DRUMURI-OCNIA S.A. LACTIS S.A. COLOANA MOBIL MECANIZAT DE DRUMURI NR.8 DIN LIPCANI S.A. DRUMURI-EDINE S.A. INTERMEDIAR S.A. CALCAR S.A. BRISCO S.A. DRUMURI-RCANI S.A. AVICOLA S.A.

3800, UTA Gguzia, mun.Comrat, str.Vinzavodskaia, 1 5300, UTA Gguzia, or.Vulcaneti, str.Vladimir Korolenko, 4 6100, UTA Gguzia, or. Ceadr-Lunga, str. Bugeacului, 135 or.Teleneti, str.Renaterii, 57 mun.Bli, str.Calea Ieilor, 186 r-nul Rcani, s.Singureni or.Ocnia, str.50 Ani ai Biruinei, 83 r-ul Ocnia, s.Vlcine or.Ocnia, str.50 Ani Victoriei, 91 or.Rcani, str.Komarov, 73 r-nul Briceni, or.Lipcani, str.Jucovschi, 57

MD14VINU1001

1 562 571

9 375 426

1 012

449 622

10 579 963

MD14VULN1006

125 031

10

1 250 310

70

2 630

4 493 508

MD14YOLY1008 MD14POLI1009 MD14PROD1008 MD14GURE1000 MD14FOCN1005 MD14RIUA1002 MD14DRMO1001 MD14LACT1007

219 119 80 000 4 248 128 103 738 86 798 114 206 85 586 638 000

5 10 1 5 10 10 10 10

1 095 595 800 000 4 248 128 518 690 867 980 1 142 060 855 860 6 380 000

65 229 535 964 33 635

-3 905 -4 548 23 122 876 570 -43 732

673 056 1 123 668 12 186 843 7 916 287 1 248 628 2 676 704 1 024 795 13 381 193

426 116 201

-180 765 4 363 279 657

MD14CCML1000 or.Edine, str.Independenei, 179 mun.Bli, str.Victoriei, 51 r-nul Briceni, s.Beleavini MD14CALC1006 MD14EDUM1008 MD14IMDR1009

83 769 233 937 587 012 30 707 34 862 61 805 566 906

10 10 1 50 35 10 10

837 690 2 339 370 587 012 1 535 350 1 220 170 618 050 5 669 060

50 399 150 142 252 81 122

-218 919 0 -114 399 733 838 7 179 27 911 185 704

1 934 348 3 274 575 3 216 043 17 872 851 795 331 640 686 20 931 446

360 361 362 363 364 365

or.Briceni, str.Constructorilor, 1 or.Rcani, str.Independenei, 3 r-nul Rcani, s.Corlteni

MD14BRIS1005 MD14UMRD1003 MD14AVCO1000

166

366 367 368 369 370 371 372

FABRICA MATERIAL DE CONSTRUCIE RCANI S.A. ARGON-SIGMA S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO 17 S.A. AGRO-FORTUS S.A. UZINA EXPERIMENTAL REZONANA S.A. INCUBATOR S.A. UZINA MECANIZAT DE STANTARE DIN OR.OCNIA FITING S.A. DTD-NISTRU S.A. APROMA S.A. MINA DIN CUPCINI SOCIETATEA PE ACIUNI PENTRU PRODUCEREA ZAHRULUI CUPCINICRISTAL S.A. VOLAN S.A. RECHIN S.A. AVICOLA DIN BNETI AVICOLA DIN BRNZENII NOI S.A. NTREPRINDEREA DE REPARAIE I DESERVIRE A TEHNICII DIN EDINE AGROSERVICE S.A.

or.Rcani, str.Independenei, 189 or.Rcani, str.Independenei, 168 or.Rcani, str.I.Neculce, 2 a or.Rcani, str.Independenei, 147 r-nul Ocnia, or.Otaci, str.Voitovici, 19 r-nul Ocnia, s.Paustova or.Ocnia, str.Livezilor, 31

MD14FMCR1003 MD14AGON1006 MD14BTAR1002 MD14AGFO1006 MD14REOT1003 MD14INBT1008

73 669 52 302 113 239 325 877 351 339 17 768

34 10 10 10 10 30

2 504 746 523 020 1 132 390 3 258 770 3 513 390 533 040

64 191 343 57 909 163

140 334 -115 752 -118 426 -208 200 -507 612 -6 694

3 204 185 2 600 800 2 650 827 11 903 046 6 591 328 2 183 571

MD14FINT1004 r-nul Ocnia, or.Otaci, str.Voitovici, 25 or.Edine, str.Independenei, 101 r-nul Edine, or.Cupcini r-nul Edine, or.Cupcini, str.Renaterii, 3 MD14CRIS1004 or.Edine, str.Independenei, 228 or.Briceni, str.Pescarilor, 38 r-nul Teleneti, s.Bneti MD14AVIN1005 r-nul Teleneti, s.Brnzenii Noi MD14BRNO1002 r-nul Ocnia, s.Hdrui MD14OLAN1009 MD14RECH1001 MD14SRTU1009 MD14APRO1001 MD14MINA1006

455 733 704 653 845 932 326 777

20 20 10 10

9 114 660 14 093 060 8 459 320 3 267 770

12 250 67 1 632 590

182 160 -48 839 -159 432 23 740

24 298 412 13 287 956 10 336 549 5 305 489

373 374 375 376

2 921 420 53 262 85 097 701824 108000 380 919

10 30 10 10 5 10

29 214 200 1 597 860 850 970 7 558 240 3 809 190

4 038 51 38 254 75

-1 802 280 -287 432 -126 907 19 582 364 913

25 496 235 1 661 073 2 595 837 8 232 338 5 191 894

377 378 379 380 381

MD14ARRV1000

91 407

20

1 828 140

50

68 792

2 951 006

167

382 383 384 385 386 387 388 389 390

CEREALE-CUPCINI S.A. FABRICA DE VINURI DIN SNGEREI S.A. CONSTRUCIA-MODERN S.A. VAST-PROTECT S.A. COLOANA MOBIL MECANIZAT NR.2 - STM S.A. DRUMURI-SNGEREI PETE S.A. NTREPRINDEREA PISCICOL "VICTORIA" S.A. NTREPRINDEREA DE PRODUCERE, ACHIZIIE I REALIZARE A PRODUCIEI AGRICOLE "AGROSERV" S.A. CARNEVARUS S.A. BAZA TRANSPORTULUI AUTO NR.35 S.A. PARCUL DE AUTOBUSE I TAXIMETRE NR.5 DIN OR.OTACI S.A. NTREPRINDEREA PENTRU COLECTAREA CEREALELOR DIN REDIU MARE S.A. NORD-TUTUN S.A. INSTITUTUL DE CERCETRI TIINIFICE RIFACVAAPARAT S.A. BARZA ALB S.A.

r-nul Edine, or.Cupcini, str.Chiinului, 47 or.Sngerei, str.Independenei, 37 or.Sngerei, str.Independenei, 1 or.Sngerei, str.Independenei, 124 "a" r-nul Rcani, or.Costeti, str.Florilor, 1 or.Sngerei, str.Independenei, 2 "a" r-nul Sngerei, s.Chicreni or.Edine, str.V.Roca, 215

MD14CUPC1008 MD14GERE1000 MD14SING1004 MD14TILI1003 MD14COMO1005 MD14DRSE1007 MD14PESI1004 MD14VICO1002

1 493 033 424 089 1 729 880 2 400 392 59 037 181 152 1 182 197 127 852

10 20 1 1 10 10 1 10

14 930 330 8 481 780 1 729 880 2 400 392 590 370 1 811 520 1 182 197 1 278 520

25 859 971 231 112 104 62 136 139

18 033

166 797 131 145 -3 181 815 -367 305 -73 875 252 725 13 365

36 032 417 8 135 137 5 749 354 2 658 599 514 862 5 544 170 889 806 832 081

8 739

-284 962

r-nul Sngerei, or.Biruina

MD14GROS1002 r-nul Sngerei, s.Mndretii-Noi MD14CARN1007

113 240 30 210 108 322

25 100 10

2 831 000 3 021 000 1 083 220

258 195 175

-194 937 3 636 887 -217 524

2 499 297 13 260 345 3 049 133

391 392 393

or.Sngerei, str.1 Mai, 27 MD14BZAS1003 r-ul Ocnia, or.Otaci, str.tefan cel Mare, 164 MD14PARC1005 r-nul Ocnia, s.Rediu Mare MD14REDI1009 r-nul Edine, or.Cupcini, str.Chiinului, 37 mun.Bli, str.Decebal, 9 mun.Bli, str.Victoriei, 49 MD14BARZ1004 1 256 870 100 MD14NOTU1007 164 169 1 687 929 10 18 1 641 690 30 382 722 164 133 96 248 -658 963 5 659 504 25 114 587 116 450 10 1 164 500 67 -150 353 3 920 236

394

395 396

MD14RIFA1001

384 139

397

1 920 695 125 687 000

4 1

13 758

203 505 3 869 968

18 055 506 327 045 498

168

398 399 400 401 402 403 404

REELELE ELECTRICE DE DISTRIBUIE NORD S.A. COMBINATUL DE PINE DIN BLI NOROC S.A. INTEGRAL S.A. COMBINATUL AUTO NR.1 S.A. DRUMURI-BRICENI S.A. NTREPRINDEREA DE COLECTARE A CEREALELOR DIN LIPCANI S.A. DRUMURI-TELENETI S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO NR.12 S.A. MECGRATO S.A. INLAC S.A. CONSTRUCTORUL DIN TELENETI S.A. FABRICA DE VINURI DIN LEUENI S.A. REPDESTEH S.A. NTREPRINDEREA SPECIALIZAT DE REPARAII DIN EDINE S.A. FABRICA DE VINURI DIN TELENETI S.A. NORD-ZAHR S.A.

mun.Bli, str.tefan cel Mare 180 "a" mun.Bli, str.tefan cel Mare, 111B r-nul Teleneti, s.Mndreti or.Briceni, str.Carpiin, 14

MD14REDN1002 MD14COPB1007 MD14ROCO1000 MD14INTG1003

9 079 462 2 508 043 419 191 282 440 463 956 82 102

20 9 10 10 10 10

181 589 240 22 572 387 4 191 910 2 824 400 4 639 560 821 020

1 303 1 549 625 460 64

28 038 449 907 989 -447 062 -333 166 1 055 631 523 580

798 170 401 32 277 406 -3 229 732 3 071 429 1 489 257 1 746 045

mun.Bli, str.tefan cel Mare, 125 or.Briceni, str.Frunze, 18 r-ul Briceni, or.Lipcani, str.Gorkii, 100

MD14BCOM1000 MD14DRBI1002

MD14LIPC1003 or.Teleneti, str.D.Cantemir, 124 or.Edine, str.Independenei, 19 r-nul Edine, or.Cupcini, str.Renaterii, 1 r-nul Edine, or.Cupcini, str.Chiinului, 45 or.Teleneti, str.Ioan Vod, 25 r-nul Teleneti, s.Leueni MD14FVLE1006 or.Teleneti, str.8 Martie, 44 MD14REPH1006 MD14DRTE1006 MD14BTAE1007 MD14RANA1009 MD14NLAC1003 MD14CTEL1003

1 181 473 136 690 122 599 70 191 4 684 420 93 422 196 394 92 213

10 10 10 10 5 10 10 10

11 814 730 1 366 900 1 225 990 701 910 23 422 100 934 220 1 963 940 922 130

142 101 165 282 991 36 85 227

165 293 500 075 159 100 317 849 -2 006 499 -240 898 -143 028 -10 762

9 952 504 4 260 826 1 810 017 3 169 107 19 035 810 578 727 1 267 449 854 366

405 406 407 408 409 410 411 412

or.Edine, str.M.Eminescu, 18 MD14ISRE1004 or.Teleneti, str.Dacia, 27 MD14VINT1004 or.Briceni, str.Uzinelor, 30 MD14ZABR1004 6 876 141 10 68 761 410 37 320 -368 881 964 815 10 9 648 150 1 280 -263 706 7 040 899 125 915 155 114 053 15 1 710 795 68 -17 574 2 494 748

413 414

169

415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431

NTREPRINDEREA DE TRANSPORT Nr.8 or.BLI S.A. ELEGANT-STIL S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO NR.27 S.A. DRUMURI-GLODENI S.A. FABRICA DE CONSERVE DIN GLODENI S.A. GLODENI-REPARAIE S.A. BASARABIA-NORD S.A. DRUMURI-BLI S.A. MOLDAGROTEHNICA S.A. BLEANCA S.A. UZINA BIOCHIMIC DIN BLI S.A. RADA S.A. FERTILITATE-BAS S.A. VITA-NOVA S.A. MACONRUT S.A. ENERGO-MEDIA-GRUP S.A. NTREPRINDEREA DE REPARAIE I DESERVIREA TEHNICII S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO NR.9 DIN DONDUENI S.A.

mun.Bli, str.Decebal, 130 MD14PRID1006 r-nul Ocnia, or.Otaci, str.Prieteniei, 91 or.Glodeni, str.M.Eminescu, 19 or.Glodeni, str.Eminescu, 2 or.Glodeni, str.tefan cel Mare, 1 or.Glodeni, str.Gona, 13 mun.Bli, bd.Victoriei, 90 "a" MD14BARS1003 mun.Bli, str.Decebal, 133 MD14DRMB1006 mun.Bli, str.Industrial, 4 MD14ROTE1003 mun.Bli, str.Pcii, 5 MD14BALT1008 mun.Bli, str.Victoriei, 57 MD14BIOC1006 mun.Bli, bd.Eminescu, 12 MD24RADA1009 r-nul Teleneti, sat.Ratu MD14AFRI1009 or.Ocnia, str.Industrial, 13 MD14MRUT1005 or.Edine, str.Independenei, 18 mun.Bli, str.tefan cel Mare, 152 r-nul Dondueni, s.Corbu or.Dondueni, str.tefan cel Mare, 1 MD14MRUT1005 MD14ENGI1000 151 213 427 932 40 841 11 6 15 1 663 343 2 567 592 612 615 98 171 213 -218 535 1 102 447 348 494 1 699 805 5 576 442 1 672 609 177 206 10 1 772 060 227 -10 059 1 134 631 918 761 10 9 187 610 2 017 74 679 25 101 619 241 489 15 3 622 335 153 201 590 14 136 697 3 699 480 7 25 896 360 2 666 437 418 168 349 26 838 497 222 920 20 054 457 10 1 2 229 200 20 054 457 191 248 4 949 440 1 355 124 5 966 934 4 265 305 35 767 595 823 735 20 16 474 700 1 797 1 680 897 96 958 687 MD14ELES1002 MD14BTAB1000 MD14DRGL1002 MD14RICA1004 MD14LODE1007 136 490 54 643 119 749 51 073 2 052 132 31 075 10 10 10 10 10 60 1 364 900 546 430 1 197 490 510 730 20 521 320 1 864 500 154 377 987 47 637 368 916 16 661 -91 580 -96 601 -90 525 -264 161 4 658 1 526 621 2 380 101 293 760 1 188 314 14 181 977 2 718 032

MD14TEHD1008 MD14DONU1005

47 613 328 768

17 10

809 421 3 287 680

118 359

0 0

27 64 179

729 209 8 074 100

432

170

433 434 435 436 437 438 439 440 441 442

DRUMURI-DONDUENI S.A. REELELE ELECTRICE DE DISTRIBUIE NORD-VEST S.A. DRUMURI-DROCHIA S.A. HOLDA ARGINTIE S.A. COLOANA MOBIL MECANIZAT NR.28 S.A. COLOANA CONSTRUCIIMONTAJ NR.17 S.A. FERMENTTUTUN S.A. NORD-MOBIL S.A. DRUMURI-OLDNETI S.A. FABRICA DE FERMENTARE A TUTUNULUI DIN OLDNETI S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO29 S.A. BETON ARMAT OLDNETI S.A. CIULEANDRA S.A. AVICOLA-NORD S.A. UZINA CONSTRUCTOARE DE MAINI PRUT-80 S.A. DRUMURI-FLETI S.A. NTREPRINDEREA SPECIALIZAT DE REPARAIE A TEHNICII DIN FLETI S.A.

or.Dondueni, str.tefan cel Mare, 3 or.Dondueni, str.tefan cel Mare, 30 or.Drochia, str.Independenei, 72 or.Drochia, str.Prieteniei, 14 or.Drochia, str.Bretela de circulaie, 1 or.Drochia, str.I.Franco, 5 or.Drochia, str.Industrial, 6

MD14DRMN1002 MD14RDNN1000 MD14DROH1008 MD14ARHL1004 MD14CMMD1000 MD14MTAJ1009 MD14FERM1001

70 701 8 611 336 72 379 278 363 57 979 7 858 868 629 1 268 866 210 841

10 10 10 5 9 100 20 8 10

707 010 86 113 360 723 790 1 391 815 521 811 785 800 17 372 580 10 150 928 2 108 410

89 1 26 151 124 54 271 909 49

0 0 2 545 0 0 0 0 0 4 329

3 916 30 994 774 36 916 699 548 -899 950 234 071 -2 437 188 1 057 482 69 501

7 601 183 235 071 163 1 063 077 11 534 655 3 384 991 2 106 472 16 979 426 13 026 669 2 124 882

or.Drochia, str.31 August, 33 MD14DMOB1009 or.oldneti, str.31 August, 37 or.oldneti, str.Regiei, 77 or.oldaneti, str.31 August, 47 or.oldneti, str.Feroviarilor, 79 or.oldneti, str.Victoriei, 22 or.Fleti, str.Eminescu, 64 MD14FALE1001 2 699 172 1 006 184 150 790 1 10 10 2 699 172 10 061 840 1 507 900 284 529 65 0 0 0 3 485 792 -1 399 370 52 368 37 297 196 8 666 067 4 240 500 r-ul Fleti, s.Fleti Noi MD14PRUU1009 or.Fleti, str.A.Donici, 1 MD14DRFE1002 or.Fleti, cart.Victoriei, 4 MD14ISRT1005 214 001 10 2 140 010 266 -105 375 8 560 979 MD14DOLN1006

MD14TUTF1002 MD14PORT1000 MD14BARM1009 MD14CIUL1006

661 280 157 806 760 819 19 657

20 7 10 5

13 225 600 1 104 642 7 608 190 98 285

328 275 73 22

0 0 0 0

-1 295 344 143 409 -74 849 17 626

10 646 485 1 875 718 29 600 441 261 530

443 444 445 446 447 448 449

171

450

451

452

453 454

455 456

NTREPRINDEREA DE TRANSPORT AUTO DIN FLETI S.A. UZINA DE MAINI DE SALUBRITATE DIN FLETI S.A. NTREPRINDEREA DE CONSTRUCII I MONTAJ NR.2 FLETI S.A. FABRICA DE FERMENTARE A TUTUNULUI FLETI S.A. COMBINATUL DE COLECTARE I PRELUCRARE A CEREALELOR DIN FLETI S.A. MOLD-NORD S.A. FABRICA DE PRELUCRARE A SEMINELOR DE PORUMB DIN RUEL S.A. SMA-FERTILITATE S.A. ARTIZANA-FOLC S.A. FABRICA DE BRNZETURI DIN SOROCA S.A. DANA S.A. HIDROINPEX S.A. LOCUINA S.A. ALFA-NISTRU S.A. DRUMURI-SOROCA S.A. ITA-SERVIS S.A.

or.Fleti, str.Ungheni, 5 MD14ITTA1003 or.Fleti, str.M.Eminescu, 61 MD14SALU1006 or.Fleti, str.Chiinului, 2 MD14ONAJ1003 or.Fleti, str.Gagarin, 5 MD14FTAU1003 or.Fleti, str.Bogdan Vod, 31 1 467 032 17 24 939 544 261 -1 014 964 18 888 855 572 792 1 572 792 217 138 982 1 598 630 15 435 775 1 15 435 775 76 -380 802 58 968 644 1 778 685 1 1 778 685 254 58 112 3 063 242

MD14COMF1006 or.Fleti, str .tefan cel Mare, 1 r-nul Fleti, s.Ruel or.Fleti, str.Eminescu, 67 MD14TILF1006 MD14MDND1008

2 584 918 105 215

1 20

2 584 918 2 104 300

137 763

2 002 012 579 681

5 528 567 6 866 092

MD14UTEL1001

1 347 059 2 573 407 31 794 306 025 165 179 572 070 35 386 127 622 307 459 108 625

5 1 20 10 25 20 10 10 10 10

6 735 295 2 573 407 635 880 3 060 250 4 129 475 11 441 400 353 860 1 276 220 3 074 590 1 086 250

2 009 503 183 233 296 575 37 400 45 544 12 274

1 198 788 42 065 -148 837 -464 622 -275 332 1 121 324 -141 362 19 000 643 167 377 -192 829

51 727 149 8 815 266 175 915 76 163 8 047 120 21 797 077 277 980 210 144 074 3 587 427 524 619

457 458 459 460 461 462 463 464 465

or.Soroca, str.Cosauilor, 7 MD14ARTF1008 or.Soroca, 133 or.Soroca, 75 or.Soroca, "a" or.Soroca, 134 or.Soroca, 131 or.Soroca, 27 or.Soroca, str.tefan cel Mare, MD14SORO1002 str.Independenei, MD14DANA1005 str.V.Stroescu, 118 MD14INPE1009 str.tefan cel Mare, MD14LOCU1008 str.tefan cel Mare, MD14ALNI1007 str.Feofania Bude, MD14SORD1005 str.Uzinelor, 2 MD14ATSE1008

172

466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483

CARIERA DE GRANIT I PIETRI DIN SOROCA S.A. PARCUL DE AUTOBUZE I TAXIMETRE NR.7 S.A. FLORETEANCA S.A. DRUMURI-FLORETI S.A. UZINA DE UTILAJ TERMOTEHNIC S.A. FABRICA DE FERMENTARE A TUTUNULUI FLORETI S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO NR.14 OR. FLORETI S.A. MRCULETI-COMBI S.A. PISCICOL-NORD S.A. FABRICA DE UNT DIN FLORETI S.A. CONSTRUCTORUL S.A. ACVA-BLI S.A. BEERMASTER S.A. DESERVIRE S.A. CONSTRUCTORUL S.A. CLARITATE S.A. MOARA S.A. NTREPRINDEREA DE TRANSPORT NR.7 OR. BLI S.A.

or.Soroca, str.Cosauilor, 4 MD14CARE1008 or.Soroca, str.Cosuiilor, 11 MD14PATA1005 or.Floreti, str.tefan cel Mare, 69 "a" or.Floreti, str.M.Viteazul, 33 or.Floreti, str.V.Lupu, 82 MD14UZTE1005 or.Floreti, str.M.Eminescu, 194 or.Floreti, str.Feroviarilor, 33 r-ul Floreti, or.Mrculeti MD14MAUR1006 or.Floreti, str.Florilor, 40 MD14PCOL1005 r-nul Floreti, s.Varvareuca MD14FUDF1006 or.Floreti, str.M.Viteazul, 31 MD14CNFZ1008 mun.Bli, str.tefan cel Mare, 137 "a" mun.Bli, str.Sadoveanu, 35 mun.Bli, str.Independenei, 33 mun.Bli, str.M.Viteazul, 6 mun.Bli, str.Sf.Nicolae, 3 MD14CLAR1009 mun.Bli, str.Sorocii, 19 MD14MOAR1004 mun.Bli, str.Calea Ieilor, 184 MD14PRIN1004 136 398 10 1 363 980 263 1 188 457 1 560 526 153 282 10 1 532 820 845 55 272 1 784 384 3 901 235 1 3 901 235 1 923 1 006 388 6 760 596 MD14AVVA1003 MD14BEMA1004 MD14DESV1001 MD14CONB1009 198 175 2 074 340 142 696 89 545 658 501 10 1 9 10 30 1 981 750 2 074 340 1 284 264 895 450 19 755 030 371 119 4 706 325 2 151 -139 651 20 933 4 422 477 81 957 2 109 638 2 664 109 3 376 126 29 819 471 2 936 126 68 699 331 90 898 50 4 544 900 165 14 908 475 55 564 154 179 348 5 896 740 152 38 788 2 733 769 1 788 480 10 17 884 800 959 244 338 1 256 785 21 928 435 MD14FANU1009 MD14BAZA1003 125 011 2 132 078 71 041 10 10 15 1 250 110 21 320 780 1 065 615 78 320 655 102 106 -117 438 -236 713 1 712 368 9 584 742 1 851 076 MD14CONF1005 MD14DRFL1003 113 643 32 436 149 610 35 24 10 3 977 505 778 464 1 496 100 290 378 48 9 408 27 054 -168 538 78 445 6 014 845 531 793 4 102 898 653 225 9 5 879 025 1 012 14 524 348 2 369 859 10 402 505

173

484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496

INCOMLAC S.A. MIOARA S.A. ELECTROTEHNICA S.A MAGISTRALA S.A. PRODUSE CEREALIERE S.A. TRANSCON S.A. UNIVERSALCHIM S.A. RUT S.A. FLOAREA SOARELUI S.A. AUTOMOBILIST-BLI S.A. PORUMB S.A. CET-NORD S.A. COMBINATUL DE PRELUCRARE A LEMNULUI S.A. SERVICE AUTO PRIM S.A. ZIMBRU-NORD S.A. BLMETREUT S.A. REAL-INVEST S.A. PARCUL DE AUTOBUZE DIN BLI S.A.

mun.Bli, str.Calea Ieilor, 180 mun.Bli, str.V.Alexandri, 2 mun.Bli, str.tefan cel Mare, 160 mun.Bli, str.31 August, 20 "b" mun.Bli, str.Burebist, 17 mun.Bli, str.tefan cel Mare, 131 mun.Bli, str.31 August, 41 mun.Bli, str.Decebal, 13

MD14COML1008 MD14MIOA1005 MD14ETEH1007 MD14MAGI1005 MD14PROC1009 MD14TRAB1002 MD14NIVE1001 MD14ARTU1009

644 045 2 901 467 605 546 1 925 958 60 531 413 221 389 655 293 7 046 577 744 978 1 461 437 7 521 758 11 707 430

50 5 10 5 1 5 1 7 20 1 1 10

32 202 250 14 507 335 6 055 460 9 629 790 60 531 413 1 106 945 655 293 49 326 039 14 899 560 1 461 437 7 521 758 117 074 300

316 1 798 265 210 5 151 61 280 16 140 1 443 79 1 780 1

46 796 732 -1 651 384 -188 002 2 283 619 -8 728 393 54 065 36 615 287 942 26 804 414 -78 041 53 357 4 279 239

144 718 992 24 713 464 9 561 358 21 207 762 64 247 990 1 725 577 2 012 412 134 801 172 339 339 420 3 297 634 8 197 277 512 012 399

mun.Bli, str. 31 August, 6 MD14FLAU1001 mun.Bli, str.Sofiei, 27 MD14BAUT1007 mun.Bli, str. B. Glavan, 1 MD14ORUM1000 mun.Bli, str. tefan cel Mare, 168 mun.Bli, str.tefan cel Mare, 170 mun.Bli, str.Heciului, 2 MD14SEAU1005 108 233 209 011 92 510 22 712 281 459 677 23 15 10 f/v 10 2 489 359 3 135 165 925 100 29 587 620 4 596 770 342 395 1 036 38 976 1 602 863 256 5 757 312 493 819 -109 860 -398 580 MD14CETN1001

MD14CPLB1000

3 836 322

3 836 322

184

-43 261

4 304 429 4 789 516 21 276 227 5 682 037 36 947 666 6 334 222

497 498 499 500 501

mun.Bli, str.Calea Ieilor, 186 mun.Bli, stradela B.Glavan mun.Bli, str. Independenei, 33 mun.Bli, str.Dragomir, 5

MD14ZIMB1001 MD14BELR1006 MD14REIN1007 MD14PAUT1002

174

502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519

PROPIRE S.A. CIMTRANSSERVICE S.A. USBA S.A. PLUGUSOR-APC S.A. DRUMURI-TARACLIA S.A. ELEVATORUL IARGARA S.A. RTS-SPICUSOR S.A. PARCUL DE AUTOBUZE SI TAXIMETRE N, 8 S.A. JAVGURVIN S.A. VOLAN-AUTOTRANS S.A. DRUMURI-CANTEMIR S.A. DRUMURI-CIMISLIA S.A. DRUM-11 S.A. ORIZONTUL-LUX S.A. PRUT S.A. VINAR S.A. VINIA TRAIAN S.A. AGROFIRMA "CIMISLIA" S.A.

r-nul Briceni, or.Lipcani, str.Gorkii, 202 or. Cimilia, str. N. Iorga, 3 or. Cahul, str. Muncii, 4

MD14SIRE1002 MD14CIMT1008 MD14USBA1008

80 383 49 447 2 169 320 331 071 245 376 781 881 83 986 89 852 112 310 343 135 136 900 199 999 104 345 196 745 65 097 158 365 124 986 50 582

10 10 10 10 10 5 10 10 10 10 10 10 10 5 10 50 50 1 000

803 830 494 470 21 693 200 3 310 710 2 453 760 3 909 405 839 860 898 520 1 123 100 3 431 350 1 369 000 1 999 990 1 043 450 983 725 650 970 7 918 250 6 249 300 50 582 000

63 43 318 261 67 447 161 419 431 1 188 32 54 141 220 392 290 99 2 800 35 168 136 978 1 667 15 963 56 690 3 536

-150 169 33 785 1 084 028 -305 072 42 387 -350 679 8 798 504 557 120 653 854 723 112 343 22 990 -141 497 -426 245 495 651 -1 149 707 15 581 662 3 143 637

1 554 386 575 481 24 124 520 12 504 452 2 212 992 4 790 436 867 935 5 161 828 2 517 272 14 252 304 6 093 745 3 051 183 1 484 770 3 802 798 4 349 198 3 443 520 92 767 988 68 231 079

or. Cimilia, str. Burebista, 1 MD14PLUG1003 or. Taraclia, str. Lenin, 1a MD14TARD1000 or. Iargara, str. 31 August 1989, 3 s.Mihailovca, str. tefan Vod, 16, r-nul Cimilia or. Cahul, str. Fntnelor, 23 s. Javgur, r-nul Cimilia MD14JAVG1003 or. Taraclia, str. Vokzalinaia, 28 or. Cantemir, str. B.Glavan, 22 or. Cimilia, str. N. Iorga, 106 MD14CIMD1006 or. Cimilia, str. N. Iorga, 110 MD14MURC1004 or. Cahul, str. Dunrii, 2 MD14ZONT1002 s. Cania, r-nul Cantemir MD14PRUT1002 s. Srteni, r-nul Leova MD14VINA1005 com. Gvnoasa, r-nul Cahul MD14VITR1000 or. Cimilia, str. V. Alexandri, 77 MD14LIAC1000 MD14VOLA1009 MD14CAND1003 MD14ELIA1008 MD14PICU1002 MD14PARL1004

175

520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537

AVICOLA "GALLINULA" S.A. TRICON S.A. CEREALE CAHUL S.A. COMBINATUL DE VINURI DIN TARACLIA S.A. AUTOSERVICE SI COMERT S.A. FERTILITATEA-SUD S.A. FABRICA DE BRINZETURI DIN CAHUL S.A. CONSTRUCTII RUTIERE S.A. AQUA-PRUT S.A. INTEGRAL-AUTO S.A. AGROTEHNICA S.A. MONTATOR S.A. IMPERIAL VIN S.A. FABRICA DE VINURI SLOBOZIA MARE S.A. CONSTRUCTORUL-CANTEMIR S.A. CONCOM-MODERN S.A. CEREALE-CIM S.A. DRUMURI CAHUL S.A.

s. Gura Galbinei, r-l Cimilia MD14ALLA1007 or. Cahul, str. t. Mare, 20 MD14TRIC1003 or. Cahul, Zona Indutrial, 1 MD14CECA1005 or. Taraclia, str. Vokzalinaia MD14COVI1002 or. Cimilia, str. N. Iorga, 1 MD14COTR1005 or. Cahul, str. M. Viteazu, 7 MD14FERA1005 or. Cahul, str. Pcii, 3 MD14RINZ1002 or. Cahul, str. M. Viteazu, 21 MD14CORC1004 s. Rou, r-nul Cahul MD14AQUA1001 or. Cahul, str. Dunrii, 2 MD14GRAL1005 or. Cahul, str. Veche, 121 MD14AGTN1001 or. Cahul, oseaua Griviei, 16 MD14TATO1005 s. Pleeni, r-nul Cantemir MD14IMPI1006 s. Slobozia Mare, str. Unirii, 1, r-nul Cahul or. Cantemir, str. B.Glavan, 12 or. Cahul, str. Dunrii, 1 MD14DERN1002 s. Mihailovca, str.M.Eminescu, 1, r-nul Cimilia or. Cahul, str. M. Viteazu, 25 MD14CECI1007 MD14CAHD1001 MD14SLOM1000 MD14TEMI1006 91 967 81 670 269 629 181 547 214 317 31 080 27 240 64 829 403 425 465 938 71 214 280 422 177 295 163 629 15 10 20 8 9 50 35 17 10 10 9 6 10 10 1 379 505 816 700 5 392 580 1 452 376 1 928 853 1 554 000 953 400 1 102 093 4 034 250 4 659 380 640 926 1 682 532 1 772 950 1 636 290 957 110 1 623 377 10 10 9 571 100 16 233 770 470 739 30 14 122 170 446 124 10 4 461 240

381 1 718 271 1 800 118 928 452 88 968 66 876 126 152 1 403 267 312 449 31 1 349 21 259

733 548 -1 628 615 225 234 -945 176 23 635 -20 932 370 000 -95 062 255 151 22 193 80 356 -1 796 75 189 578 3 641 116 490 -93 234 1 883 282 4 488

15 015 832 30 539 525 43 995 257 34 989 481 4 408 034 1 453 721 5 878 141 3 519 827 22 057 737 1 617 368 1 659 650 988 683 140 200 786 3 936 940 60 840 1 687 305 6 344 651 6 631 992

176

538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555

CAHULPAN S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO NR.23 S.A. TRIFETI S.A. IM CEBA-VIN S.A. TIPOGRAFIA "RAZA DE SUD" S.A. LEOVIN S.A. SERVMEC S.A. LEGGORN S.A. ORGINTERCONSTRUCTIA S.A. DRUMURI-LEOVA S.A. AGROTEHSERVICE S.A.

or. Cahul, str. Pcii, 20 MD14LUPA1009 or. Taraclia, str. Vokzalinaia, 41 s. Bucuria, r-nul Cahul s. Ciobalaccia, r-nul Cantemir MD14CEBA1006 or. Cahul, str. Frunze, 62 MD14DESU1002 or. Leova, str. Independenei, 62 or. Cimilia, str. Cetatea Alb, 2 s. Valea-Perjei, r-nul Taraclia or. Leova, str. M.Eminescu, 20 MD14USTS1006 or. Leova, str. Cahulului, 3 MD14LEOD1007 or. Taraclia, str. 1mai, 73 MD14TARA1003 s. Colibai, r-nul Cahul MD14MARI1002 or. Taraclia, str. Vokzalinaia, 91 or. Cimilia, str. tefan cel Mare, 1 s. Tomai, r-nul Leova or. Cahul, str. M.Viteazu, 4 MD14BATR1002 or. Taraclia, str. Uzinelor, 3 MD14CERA1008 or.Cimilia, str. Cetatea Alb, 10 MD14LIOR1007 MD14CIMI1001 MD14AMOI1005 MD14LEVI1003 MD14SEME1001 MD14LEGG1004 MD14BZST1002 MD14RIFE1007

2 725 642 55 870 700 334 383 313 56 434 636 937 257 128 1 276 336 365 407 128 080 94 523 29 110 185 126 46 874 205 029 184 796 184 722 292 445

3 10 10 10 10 10 10 7 6 10 10 50 10 37 10 10 100 6

8 176 926 558 700 7 003 340 3 833 130 564 340 6 369 370 2 571 280 8 934 352 2 192 442 1 280 800 945 230 1 455 500 1 851 260 1 734 338 2 050 290 1 847 960 18 472 200 1 754 670

573 163 403 361 145 76 652

1 635 385

3 422 813 83 597 -582 561 -591 349 -19 268 -949 153 97 856 1 350 114

27 554 036 580 258 7 675 076 5 137 059 834 841 24 804 926 7 371 281 15 086 200 1 809 526 1 222 680 2 007 194 -350 641 6 577 758 1 774 399 2 080 360 3 118 554 18 150 496 1 981 595

288 24 405 434 13 15 122

-164 508 78 912 80 973 -248 108 -66 059 12 201

Fabrica de vinuri din Colibai MRGRITAR S.A. AMELIORATORUL S.A. AVICOLA "CIMGALLUS" S.A. "TOMAI-VIN" S.A. BAZA DE TRANSPORT NR. 19 S.A. CERAMICA-T S.A. REPCONCIM S.A.

651 111 291 30

-450 170 -144 188 -123 023 -313 014

MD14REPC1001

177

556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568

VINAR GLIA S.A. TRANSSTROI S.A. STAIUNEA TEHNOLOGIC DE MAINI CAHUL S.A. FABRICA DE PRODUSE LACTATE DIN CIMILIA S.A. SUCCES S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO NR25 DIN OR. LEOVA S.A. PEPINIERA PISCICOL ZONAL CAHUL S.A. CIUMAI S.A. CMC S.A. FERTILITATEA TARACLIA S.A. VITAFRUCT S.A. BERE UNITANC S.A. MARGARITAR S.A.

s. Fetita, r-nul Cimilia MD14VGLI1001 or. Taraclia, str. Lenin, 189 MD14TRAN1008 or. Cahul, str. M.Viteazu, 6 MD14TARG1007 or. Cimilia, str. Burebista, 1 MD14TATE1007 or. Basarabeasca, str. Putilov, 103 or. Leova, os. Cahulului, 7 s. Crihana Veche, r-nul Cahul MD14PEPI1007 s. Vinogradovca, r-nul Taraclia MD14CIUA1009 or. Cahul, str. Muncii, 1A MD14TULA1005 or. Taraclia, str. Tolstoi, 2 MD14ARAC1002 or. Cahul, str. Griviei, 23 MD14VIFU1001 or. Cahul, str. Pcii, 22 MD14BERE1005 s. Mihailovca, r-nul Cimilia MD14RITA1005 MD14SUCS1007 MD14EOVA1008

120 536 124 399 893 912 74 965 735 000 32 467 468 105 171 500 418 306 64 200 67 224 1 384 609 159 544

10 10 4 10 10 20 10 100 10 10 25 10 10

1 205 360 1 243 990 3 575 648 749 650 7 350 000 649 340 4 681 050 17 150 000 4 183 060 642 000 1 680 600 13 846 090 1 595 440

415 87 962 5

-159 730 -13 682 -423 276 -37 965 -2 586 201

8 261 737 1 213 612 4 046 834 1 088 579 2 495 524 1 425 951 14 948 818 12 885 612 4 078 467 497 041 2 011 111 9 603 638 5 968 945

251

-482 498 -958 551

1 066 82 57

-2 427 873 -18 291 -79 301 -5 658

120 332

-437 647 -55 435

178

Anexa nr. 17 Rezultate ale activitii economico-financiare a Bursei de Valori a Moldovei conform situaiei la finele anului 2011
Denumirea articolului Capital social, lei Capital suplimentar, lei Capital retras, lei Profit nerepartizat (pierderea neacoperit ), lei Capital propriu, lei Venitul din vnzri, lei Costul vnzrilor, lei Profitul brut (pierdere global), lei Cheltuieli generale i administrative, lei Rezultatul din activitatea operaional: profit (pierdere), lei Rezultatul din activitatea de investiii: profit (pierdere), lei Rezultatul din activitatea financiar: profit (pierdere), lei Profitul net al perioadei de gestiune (pierdere net ), lei 2010 500000 77075 -12820 669 856 1 299 111 1 335 881 1 365 493 -29612 1261966 -1291009 168421 2404 -1120184 2011 500 000 77 075 -12820 154 096 3 043 351 1 148 364 970 595 177 769 745281 -560123 44 211 152 -515760 2011 fa de 2010, % x x x 23,00 234,26 85,96 71,08 -600,33 59,06 43,39 26,25 6,32 46,04

Anexa nr. 18 Rezultate ale activitii economico-financiare a Depozitarului Naional de Valori Mobiliare a Moldovei conform situaiei la finele anului 2011
2011 fa de 2010, % x x x x 84,97 109,86 90,34 95,56 24,89 73,50 -15,37 x x -15,46

Denumirea articolului Capital social, lei Capital suplimentar, lei Capital retras, lei Rezerve, lei Profit nerepartizat (pierderea neacoperit ), lei Capital propriu, lei Venituri din vnzri, lei Costul vnzrilor, lei Profitul brut (pierdere global), lei Cheltuieli generale i administrative, lei Rezultatul din activitatea operaional: profit (pierdere), lei Rezultatul din activitatea de investiii: profit (pierdere), lei Rezultatul din activitatea financiar: profit (pierdere), lei Profitul net al perioadei de gestiune (pierdere net ), lei

2010 400000 16753 300000 -283935 432818 272704 252579 20125 472511 -277641 1623 -276 018

2011 400 000 16 753 300 000 -241 249 475 504 246 374 241 364 5 010 347 291 42 686 42 686

179

Anexa nr. 19 Rezultate ale activitii economico-financiare a companiilor de brokeri/dealeri nebancari conform situaiei la finele anului 2011
Nr.ord. Denumirea brokerului Capitalul social, lei Capitalul propriu (activele nete), lei 3 375 515 2 052 868 1 950 390 2 313 844 4 542 545 1 657 536 3 945 038 4 099 183 1 992 038 8 257 100 887 953 35 074 010 Mrimea fondului de garane, lei 250 000 120 000 120 000 250 000 240 000 240 000 240 000 240 000 245 000 240 000 240 059 2 425 059 Total venituri operaionale, lei 440 828 375 832 245 669 269 796 315 608 15 799 1 080 024 2 866 114 264 267 244 057 0 6 117 994 Total cheltuieli operaionale, lei 586 703 320 160 648 336 568 281 469 482 17 180 432 145 1 793 615 444 630 323 095 10 803 5 614 430 Profit net (pierdere net), operaional, lei -161 620 55 472 -449 403 -298 485 -159 799 -39 049 495 741 1 034 367 -184 950 -224 235 -10 803 57 236 Profit net (pierdere net), lei -136 620 436 372 480 667 48 276 1 934 101 25 831 941 478 1 266 344 174 906 2 475 792 -10 803 7 636 344

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.

Oldex S.A. Proajioc S.A. DAAC-Invest S.A. S.V.M. Iuventus-DS S.A. Broker M-D S.A.* Passim S.A.* Fincom S.A.* F.B. Brok-West S.A.* Valinvest S.A.* Gest-Capital S.A.* Broker-Capital S.A.* Total

150 000 60 000 134 000 75 000 550 000 560 000 100 000 300 000 80 000 910 780 900 000 3 819 780

* Participan ii profesioniti care practic activitate de dealer ca activitate de baz i de brokeraj ca activitate conex

180

Anexa nr. 20 Informaie privind volumul tranzaciilor efectuate prin intermediul companiilor de brokeri/dealeri nebancari n anul 2011
Denumirea Brokerului Valoarea Numrul total a total de tranzaciilor, tranzacii, lei uniti Tranzacii efectuate la bursa de valori Secia de baz (piaa interactiv) Vnzare-cumprare Secia tranzaciilor directe Pachet unic Oferta public pe piaa secundar Volumul tranzaciil or, lei Licitaii cu valori mobiliare proprietate public, Numrul Volumul Numrul de tranzaciilor de tranzacii, , lei tranzacii uniti ** , uniti 2 142 38 20 91 0 18 20 0 12 0 343 13 610 513 26 703 55 378 741 4 787 276 30 406 219 0 0 5 995 024 5 151 648 0 0 115 356 125 4 5 10 3 6 0 0 1 3 0 0 32 Executarea hotrii judectorti Volumul tranzaci ilor, lei Numrul de tranzac ii, uniti 0 4 0 0 0 1 0 0 0 0 0 5 Alte tipuri Volumul Numrul tranzac de iilor, lei tranzacii, uniti 0 0 0 0 0 0 0 98 736 666 0 0 99 402 0 0 0 0 0 0 0 4 3 0 0 7

Volumul tranzaciil or, lei

Numrul Volumul Numrul tranzaciil de de tranzacii, or, lei tranzacii, uniti uniti 178 29 23 444 160 182 207 244 319 30 0 1 816 11 551 172 2 368 491 791 845 66 517 976 4 023 628 20 492 119 39 049 2 043 224 2 690 831 27 296 418 0 137 814 753 157 163 61 81 181 97 2 98 48 314 0 1 202

Oldex S.A. Fincom S.A.* S.V.M. IuventusDS S.A. DAAC-Invest S.A. C.B. Proajioc S.A. F.B. BrokWest S.A.* Passim S.A.* Broker M-D S.A.* Valinvest S.A.* Gest-Capital S.A.* Broker-Capital S.A.* TOTAL

34 387 381 65 410 952 67 225 571 79 698 299 47 228 453 35 232 380 3 215 472 28 868 807 21 862 910 32 395 366 0 415 525 592

341 343 132 548 438 280 227 367 373 356 0 3 405

9 224 527 306 048 1 766 461 1 594 473 995 568 14 547 991 3 124 718 10 298 505 14 019 764 4 248 079 0 60 126 134

1 169 10 445 283 9 288 525 6 798 575 11 803 038 0 51 705 10 433 318 0 850 870 0 49 672 481

0 52 264 428 0 0 0 192 270 0 0 0 0 0 52 456 698

* Inclusiv tranzacii n calitate de dealer **n calcul s-au luat tranzaciile efectuate n dependen de numrul de oferte deservite din punct de vedere al vnztorului i cumprtorului

181

Anexa nr. 21 Volumul tranzaciilor cu valori mobiliare corporative efectuate prin intermediul bncilor comerciale n anul 2011
Denumirea bncii Numrul total de tranzacii, uniti Valoarea i numrul de tranzacii dup tipuri Vnzare-cumprare Pachet unic Oferta public pe piaa secundar Licitaii cu valori mobiliare proprietate public Executarea hotrii judectorti Alte tipuri Volumul total, lei

1 BC "Victoriabank" SA BC "Energbank"SA BC "Eximbank Gruppo Veneto Banca" SA BC "Banca de Finane i Comer"SA BC "Banca de Economii" BC "Moldindconbank"SA BC "Mobiasbanca Groupe Societe Genarale" SA BC "Moldova Agroindbank"SA BC "Banca Social" SA BC "Unibank" SA BC "Eurocreditbank"SA Total

2 169 9 21 22 16 13 23 95 154 161 4 687

Volumul Numrul Volumul Numrul Volumul Numrul trazaciilor, de trazaci de de trazaci lei tranzacii, ilor, lei tranzac ilor, lei tranzac uniti ii, ii, uniti uniti 3 4 5 6 7 8 5 635 965 1 931 280 148 117 292 346 1 404 850 641 870 483 442 6 691 137 2 593 140 170 194 71 915 20 064 260 150 9 15 22 12 13 23 87 70 109 3 4 257 899 0 679 900 0 242 188 0 0 7 438 607 13 806 760 78 856 0 11 0 2 0 4 0 0 8 84 5 869 600 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 50 0

Volumul Numrul Volumul Numrul Volumul Numr trazaci de de tranzaci ul de trazaci ilor, lei tranzacii, ilor, lei tranzac ilor, lei tranza uniti ii, cii, uniti uniti 9 10 11 12 13 14 9 297 391 0 364 108 0 0 0 0 0 0 4 373 816 0 4 0 2 0 0 0 0 0 0 1 0 7 164 668 0 0 0 0 0 0 0 0 0 164 668 329 337 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 2 249 190 0 15 331 0 0 0 0 0 0 0 0 264 521 2 0 2 0 0 0 0 0 0 0 0 4

19 25 474 714 1 931 280 1 207 455 292 346 1 647 038 641 870 483 442 14 129 744 16 399 900 5 968 541 236 583 68 412 914

1 1 345 675 0 0 110 7 215 275

513 26 504 210

51 14 035 314

182

Anexa nr. 22 Lista registratorilor independeni care au activat i au prestat servicii de inere a registrului emitenilor n anul 2011
Adresa juridic Conductorul Numrul de emiteni cu care registratorul are ncheiate contracte de inere a registrului 188 4 376 32 81 231 566 335 107 145 179 2244

Nr. ord. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.

Denumirea registratorului independent Comitent S.A. Depozitarul Central S.A. Grupa Financiar S.A. Intermedia Group S.A. Real-Registr S.A. Registrator-Centru S.A. Registru S.A. Registru-Corect S.A. Registru Ind S.A. Registrul-F S.A. Soliditate S.A.

mun. Chiinu, bd. Negruzzi, 2, of. 304 mun. Chiinu, str. Vasile Alecsandri, 119a mun. Chiinu, str. Armeneasc 55, of. 301 mun. Chiinu, str. Podgorenilor, 36 mun. Bli, str. Kiev, 122, of. 3 mun. Chiinu, str. Calea Ieilor, 10 mun. Chiinu, str. ciusev, 47 mun. Chiinu, str. Columna, 87 mun. Chiinu, bd. Dacia, 35 mun. Chiinu, str.Teilor 9/4 mun. Chiinu, str. Feredeului, 4 Total

Valentin Iliacenco Iuliana Rotari Viorica Bondarev Oxana Anton Anatol Zbanc Iurie Savinov Olesea Domentii Maria Btc Tatiana Panfilova Irina Iaroenco Andrei Ciorni

183

Anexa nr. 23 Rezultate ale activitii economico - financiare a registratorilor independeni conform situaiei la finele anului 2011, lei

Denumirea registratorului

Venitul din prestarea serviciilor

Cheltuieli generale i administrative

Comitent S.A. Depozitarul Central S.A. Grupa Financiar S.A. Intermedia Group S.A. Real Registr S.A Registrator Centru S.A Registru S.A Registru-Corect SA Registru-Ind S.A. Registrul-F S.A Soliditate S.A. Total

625000 750000 440000 996072 880000 635000 217000 86344 454000 268800 851320 6203536

924160 723445 1014386 985694 908124 1476911 890390 1900364 712824 826091 1097302 11459691

989413 735564 1021175 1176778 1155013 1493644 988647 1924801 726478 850776 1102337 12164626

392676 341942 210000 228000 210000 213171 210000 210000 210000 260000 210000 2695789

270770 10060 726556 48244 822922 1083596 720752 1167384 136124 747237 329127 6062772

265290 10060 722457 38096 768790 1083596 720752 1156161 136124 734149 323736 5959211

5480 0 4099 10148 54132 0 0 11223 0 13088 5391 103561

255248 50130 740730 80230 844283 834630 556147 638535 165967 616534 335283 5117717

118070 49579 591677 77925 703841 357411 177276 264227 71363 251082 90098 2752549

137178 551 149053 2305 140442 477219 378871 374308 94604 365452 245185 2365168

15522 -40070 -14174 -31986 -21361 248966 164605 528849 -29843 130703 -6156 945055

Profit net (pierdere net)

44759 -26555 50770 -31986 557 267808 171141 647552 -11048 148921 55344 1317263

Profitul net operaional

Venituri Mrimea fondului de garane Capitalul propriu (activele nete) Valoarea total a activelor Capitalul social Total cheltuieli operaionale Total venituri operaionale

Cheltuieli

Alte cheltuieli operaionale

Alte venituri operaionale

184

Anexa nr. 24 Situaia economico-financiar a fondurilor de investiii n proces de lichidare forat la finele anului 2011
Nr. ord. Denumirea fondului de investiii Numrul acionarilor Numrul aciunilor plasate Total active, lei Capitalul social, lei Ponderea capitalului social n total active, % Valoarea de bilan a activelor nete, lei Diferena dintre activele nete i capitalul social, lei Valoarea activelor nete ce revine unui leu din capital social, lei 0,61 0,89 0,31 0,23 0,54 0,92 0,22 0,30 0,22 0,54 Valoarea de bilan a investiiilor , lei Beneficiu (pierderi) de bilan a perioadei de gestiune, lei -30403 0 0 0 0 -80 0 0 0 -30 483

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.

FIN Cais-F S.A. FINNGrand-Fines S.A. FINN Mold-Invest S.A. FINN Prim Invest S.A. FINNSoprocominvest S.A. FINN Terra-Invest S.A. FINN Interinvest-Plus S.A. FINN Interfond S.A. FINN Transinvest S.A. Total

73 664 6 728 11 826 3 660 10 049 7 847 914 5 287 2 676 122 651

22 659 100 2 068 012 5 665 702 837 507 916 312 2 490 548 313 797 1 837 040 121 981 36 909 999

15 297 815 1 839 160 1 715 551 228 162 2 147 156 1 159 717 578 890 506 867 287 382 23 760 700

22 659 100 2 068 012 5 611 794 837 507 4 000 000 1 249 000 1 568 985 1 650 619 1 182 810 40 827 827

148,12 112,44 327,11 367,07 186,29 107,70 271,03 325,65 411,58 171,83

13 808 530 1 833 669 1 714 762 194 339 2 146 646 1 145 428 338 297 491 177 260 819 21 933 667

-8 850 570 -234 343 -3 897 032 -643 168 -1 853 354 -103 572 -1 230 688 -1 159 442 -921 991 -18 894 160

15 143 410 1 819 857 1 714 754 171 451 2 101 113 1 159 710 571 685 505 270 285 622 23 472 872

185

Anexa nr. 25 Situaia economico-financiar a fondurilor de investiii n proces de lichidare din proprie iniiativ la finele anului 2011
Nr. ord. Denumirea fondului de investiii Total active, lei Capitalul social, lei Ponderea Valoarea capitalului de bilan a social n activelor total active, nete, lei % Diferena Valoarea dintre activelor activele nete nete ce i capitalul revine unui social, lei leu din capital social, lei -11 546 697 0,56 -6 238 799 1 975 191 -5 743 556 -6 080 223 -21 473 088 15 366 053 -8 276 908 -42 018 027 0,85 1,04 0,77 0,76 0,29 1,57 0,30 0,82 Valoarea de bilan a investiiilor, lei Beneficiu (pierderi) de bilan a perioadei de gestiune, lei

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

FINN Asito-Invest S.A. FINN D-Invest S.A. FINN Exiton-Bon S.A. FINNExiton-Invest S.A. FINN Credo-Invest S.A. FINN Nord-Invest S.A. * FINTelecom-Invest S.A. FINN York-Invest S.A.

98 615 58 979 245 733 71 915 60 991 106 683 92 792 33 904 769 612

Numrul aciunilor plasate 26 453 849 61 289 755 69 368 125 24 605 981 26 276 105 30 092 420 26 954 923 11 841 904 276 883 062

Numrul acionarilor

15 754 950 34 497 701 50 722 486 19 936 989 20 700 075 9 024 973 43 099 665 3 778 782 197 515 621

26 453 849 40 720 834 48 327 904 24 605 981 25 690 782 30 092 420 26 954 923 11 841 904 234 688 597

167,91 118,04 95,28 123,42 124,11 333,44 62,54 313,38 118,82

14 907 152 34 482 035 50 303 095 18 862 425 19 610 559 8 619 332 42 320 976 3 564 996 192 670 570

15 751 573 33 566 062 50 684 542 19 885 836 20 677 330 8 862 769 43 096 078 3 774 632 196 298 822

-1 385 -115 227 -56 649 -474 973 -126 873 0 1 683 641 -46 681 861 853

Total

Not: Valoarea de bilan a activelor FINN Viitorul Tu S.A. constituie 55 000 lei. * Informaia este reflectat la data de 31.12.2010 186

Anexa nr. 26 Situaia economico - financiar a administratorilor fiduciari la finele anului 2011
Denumirea companiei fiduciare Nr. ord. Numrul conturilor fiduciare Valoarea investiiilor financiare Numrul societilor administrate Capital propriu, lei Capital social, lei Venituri din dividende Fondatorii administrrii fiduciare Fondatorii administrrii fiduciare dobnzi realizarea activelor Fondatorii administrrii fiduciare Compania fiduciar Rezultatul activitii investiionale, lei Fondatorii administrrii fiduciare Compania fiduciar 381 562 160 174 5 743 8 585

Fondatorii administrrii fiduciare

Compania fiduciar

Compania fiduciar

1. F.O.N.D. A.F. S.A. 2. C.F. Europa -Trust S.A. 3. A.F. Codru S.A. 4. C.F.Econ-Renatere S.A. TOTAL

33 429 332 708 11 764 4 231 382 132

50 544 9 28 631

976 086 920 000 70 313 150 000

1 396 620 1 208 175 235 549 219 488

23 719 496 92 775 352 4 901 391 1 753 512

4 214 921 1 061 064 60 580 196 566 5 533 131

8 258 618 561 3 769 20 837 651 425

8 085 0 0 0 8 085

854 672 115 157 50 431 8 985

Compania fiduciar 376 288 160 174 5 743 8 585

-505 946 0 0 0

-2 811 0 0 0 -2 811

356 984 733 718 54 200 29 822

2 116 399 3 059 832 123 149 751

1 029 245 550 790 -505 946

1 174 724 556 064

187

Anexa nr.27 Contracte de prestate a serviciilor de ctre companiile de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele
Nr. ord. 1. 2. 3. 4. Denumirea Numrul contractelor ncheiate, uniti 2011 "Bartol Consulting" S.A. A.R.E. "Estimator-VM" S.A. "Finactiv-Consulting" S.A. "ICF-Consulting- Service" S.A. Total: 27 23 4 8 62 2010 26 19 14 6 65 2009 44 20 12 0 76 Venitul obinut n rezultatul prestrii serviciilor de estimare a valorilor mobiliare, lei 2011 2010 2009 548 000 321 500 77 000 70 600 1 017 100 355 601 167 733 186 300 61 700 771 334 385 733 139 449 159 500 0 684 682

188

Anexa nr.28 Rezultate ale activitii economico-financiare a companiilor de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele la finele anului 2011, lei
Nr. ord. Denumirea Capitalul social Capitalul propriu (activele nete) 3 301 942 446 468 314 748 882 928 Venitul din vnzri Alte Rezultatul venituri din operaio activitatea nale de investiii 5 6 0 5 810 63 150 0 6 000 69 150 3 113 4 773 2 324 16 020 Total venituri Costul vnzrilor Cheltuieli generale i administrat ive 9 77 570 147 730 42 341 29 092 296 733 Alte cheltuieli operaio nale 10 6 55 643 0 1 111 56 760 Total Profit net cheltuieli (pierdere net)

1. 2. 3. 4.

1 "Bartol Consulting" S.A. A.R.E. "EstimatorVM" S.A. "FinactivConsulting" S.A. "ICFConsultingService" Total S.A.

2 106 900 80 000 204 764 666 720 1 058 384

4 894 100 247 531 92 000 70 800

7 899 910 313 794 96 773 79 124 1 389 601

8 26 565 26 070 74 003 30 104 156 742

11 104 141 229 443 116 344 60 307 510 235

12 795 769 84 351 -19 571 18 817 879 366

1 946 086 1 304 431

189

Anexa nr.29 Informaie privind prestarea serviciilor de consulting i consulting investiional de ctre participanii profesioniti la piaa financiar nebancar n anul 2011
Nr. d/o Activitatea practicat Denumirea Numrul contractelor ncheiate, uniti 2011 2 16 1 1 6 0 0 1 27 2 1 0 1 5 0 8 6 18 41 2010 3 0 1 2 6 2 1 2 17 4 1 2 1 0 1 2 11 4 26 Numrul serviciilor prestate, uniti 2011 5 64* 1 1 12 0 0 1 84 2 1 0 1 5 0 14 8 18 49 2010 3 96* 0 3 6 4 1 2 115 5 1 2 2 0 1 2 18 4 35 Venitul obinut n rezultatul prestrii serviciilor de consulting i consulting investiional, lei 2011 15 142,6 429 450** 100 000 10 000 48 500 0 0 3 000 606 092,6 100 600 200 0 15 000 47 000 0 2 685 7 799,6 27 700 200 984,6 2010 30 467,1 216 800** 0 25 000 22 000 1 200 35 000 6 000 336 467,1 179 400 200 5 870 26 000 0 3 000 960 18 402 5 500 239 332

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. consulting investiional

BROKER M-D S.A. CODRU S.A. FINCOM S.A. GEST-CAPITAL S.A. Proajioc S.A. Registrator-Centru S.A. VALINVEST S.A. B.C. Victoriabank S.A. Total: Bartol Consulting S.A. Bursa De Valori a Moldovei S.A. COMITENT S.A. FINACTIV CONSULTING S.A. GEST-CAPITAL S.A. Proajioc S.A. Registrator-Centru S.A. Real-Registr S.A. REGISTRU-IND S.A. Total:

* serviciu prestat n baza unui contract ncheiat anterior ** venit obinut parial sau totalmente n urma achitrii serviciilor prestate n baza contractului ncheiat anterior

consulting

190

Anexa nr.30 Prime de asigurare subscrise n anul 2011, lei

Denumirea companiei de asigurare ACORD-GRUP SRL AFES_M SRL ALIAN AMOLDCOOP SRL ARTAS SRL ASITO SA ASTERRA GRUP SRL AUTO-SIGURANTA SA Asigurarea obligatorie Asigurarea benevol Total Cota de pia din total 5,29 0,00 0,08 0,20 15,55 1,16 1,41 8,39 0,00 3,99 1,66 0,97 0,00 1,39 11,49 0,53 2,46 28,02 9,41 0,98 0,36 2,48 3,65 0,53 100 inclusiv asigurarea Asigurarea de bunuri de vehicule terestre (Casco) 1572502 0 0 368865 19189962 6437903 2830531 27059596 0 21534251 3325030 4734789 0 3441997 12024221 1916138 12597405 41450943 14814429 896462 0 6424110 10382047 739367 de incediu i calamiti naturale 201018 0 99510 71938 5471403 1199381 0 5410818 0 1400875 7751755 316053 0 1890132 1842763 47374 2208638 alte 27807477 0 214515 4464 Asigurarea de persoane inclusiv asigurarea de sntate 867941 0 0 227495 8379257 876959 0 2502541 0 832584 729462 1225008 0 327607 2429373 2319323 2227022 10703596 1711005 97766 11438 1441576 13088933 113990 de accidente 2081175 0 233070 12248 4096635 226504 661914 959442 0 266799 412066 201266 0 1060955 430581 79625 461695 2703261 757108 76985 13934 270849 628434 219847 de via 0 0 0 0 681480 131751 0 0 0 0 0 0 0 0 61188939 0 0 0 0 0 3517167 0 0 0 Asigurarea rspundere asigurarea civil intern 20265115 0 254950 1329709 103896442 2806481 10279539 47211443 0 16080251 4484610 3189251 9543 6777555 37716505 961725 4844039 157618444 61598768 8759855 0 15853163 9082966 3977234 2265908 0 254950 1326009 53903562 2506044 10171624 21424549 0 15321665 2945959 3189251 9543 3716313 15188651 849587 4287359,6 56475864 8116022 3702409 0 15693232 4109402 3963833 inclusiv Carte Verde 0 0 0 0 43064736 0 0 22864356 0 0 0 0 0 0 21904097 0 0 62071189 36020604 4981671 0 0 0 0 alte 17999207 0 0 3700 6928144 300437 107915 2922538 0 758586 1538651 0 0 3061242 623757 112138 556679 39071391 17462141 75775 0 159931 4973564 13401 96669195 Prime ncasate din reasigurri 439655 0 0 0 0 0 0 247140 0 0 7634 0 0 12500 0 0 1531130 1079266 218811 0 0 48416 7265 0 3591817

2 265 908 254 950 1 326 009 97 310 497 2 538 998 10 278 339

50 968 975 547 095 688 710 59 152 703 9 140 806 3 874 223 40 125 386 24 680 226 13 757 998 6 540 708 10 219 365 78 459 358 4 477 546 20 214 857 159 458 022 50 542 226 1 219 367 3 579 139 9 284 437 32 638 596 1 384 825

53234883 0 802045 2014719 156463200 11679804 14152562 84441128 0 40170998 16711591 9729959 9543 13939178 115632382 5327133 24776339 281923132 94718163 9909362 3579139 24998569 36747999 5362058

29580997 0 314025 445267 39409386 7638109 3211109 33520562 0 22991364 11077819 5114434 0 5760561 13866984 1966460 15712453 109818565 30432472 974756 36600 7384565 13940402 1050988

2949116 0 233070 239743

14748021 13157372 825 380578 1050148 0 56238 1034 63592 0 428432 0 2948 906410 1235214 661914 3461983 0 1099383 1141528 1426274 0 1388562 64048893 2398948 2688717

DONARIS-GROUP SA 44 315 742 EDICT SRL EUROASIG SRL EXIM-ASINT SA GALAS SA GARANT SRL GARANIE SA GRAWE CARAT ASIGUR RI SA IDEEA ASIGURARI SA KLASSIKA ASIGUR RI SA MOLDASIG SRL MOLDCARGO SRL MOLDOVAASTROVAZ SRL SIGUR-ASIGUR SRL TRANSELIT SRL VICTORIA ASIGURARI SRL VITORIASIG SRL TOTAL 15 490 772 2 953 593 3 189 251 9 543 3 719 813 37 173 024 849 587 4 561 482 122 465 110 44 175 937 8 689 995 15 714 132 4 109 402 3 977 233 425 369 316

42948799 25418823 13406857 15479279 0 0 841308 2607630 311621 138764 78294 36600 119147 950725 0 2468113 174751 3542539 1712425 13717366 333837

580 954 570 1006323886

354247879 191740549

90100295 72407035 131486604

50112875 15854392 65519337

516997586 229421737 190906654

191

Anexa nr.31 Despgubiri i indemnizaii de asigurare pltite n anul 2011, lei

Denumirea companiei de asigurare ACORD-GRUP SRL AFES - M SRL ALIAN AMOLDCOOP SRL ARTAS SRL ASITO SA ASTERRA GRUP SRL AUTOSIGURANTA SA DONARISGROUP SA EDICT SRL EUROASIG SRL EXIM-ASINT SA GALAS SA GARANT SRL GARANIE SA GRAWE CARAT ASIGUR RI SA IDEEA ASIGURARI SA KLASSIKA ASIGUR RI SA MOLDASIG SRL MOLDCARGO SRL MOLDOVAASTROVAZ SRL SIGUR-ASIGUR SRL inclusiv asigurarea Cota de Asigurarea de vehicule de incediu pia din i alte de bunuri terestre alte total calamiti (Casco) naturale 0,27 0,07 0,11 0,73 19,64 0,94 1,65 8,49 0,00 5,23 1,41 1,86 0,07 3,50 7,07 1,06 3,02 27,97 6,47 2,02 0,02 385563 188331 55272 1458169 14851275 2315832 688777 17790461 0 12743781 2531296 4665774 33842 8802544 8593417 2876882 8690351 47673485 15894312 762734 0 384860 188331 0 1458169 12618638 2302477 688777 17163755 0 12743781 2411777 4583262 33842 2532907 8467732 2876882 8410828 27875007 9287720 762734 0 0 0 3493 0 1514171 13355 0 606699 0 0 119519 82512 0 6269637 125685 0 279523 19291276 6606592 0 0 703 0 51779 0 718466 0 0 20007 0 0 0 0 0 0 0 0 0 507202 0 0 0 inclusiv asigurarea Asigurarea de persoane de sntate de accidente 116573 1500 14686 1318 1300195 31895 4970 201449 0 117483 26850 42250 0 326088 121600 0 23462 161705 241841 0 0 de via Asigurarea rspundere civil 415928 49282 324137 1078424 39169509 762857 5039794 10711082 12900 5346060 2150280 1612780 200114 3051367 14104639 741577 1200507 44939158 6046709 6270448 34547 asigurarea intern 415928 49282 324137 1047146 19529021 762857 5039794 8006287 12900 5343986 1392108 1612780 200114 2416399 5641820 741577 1174614 22019021 3774977 1884983 0 0 0 0 0 1 19351972 0 0 2 2407345 0 0 0 0 0 0 8 8430923 0 0 2 22730447 2 2080833 4 4384254 0 inclusiv Carte Verde alte Sumele pltite pe riscurile primite n reasigurare 0 0 0 0 0 0 0 350168 0 0 43257 0 0 0 0 0 0 0 10334 0 0

Asigurarea obligatorie

Asigurarea benevol

Total

415928 49282 324137 1047146 38888806 762857 5039794 10413632 12900 5343986 1430684 1612780 200114 2416399 14072743 741577 1174614 44779825 5866144 6269237 0

513740 189831 69958 1491355 29552428 2495617 693747 19169291 0 12877186 3470928 4879638 33842 9781939 10559673 2963189 9342643 52679811 16668707 763945 67644

929668 239113 394095 2538501 68441234 3258474 5733541 29582923 12900 18221172 4901612 6492418 233956 12198338 24632416 3704766 10517257 97459636 22534851 7033182 67644

128177 1500 14686 1908 14420450 179785 4970 731212 0 131331 176779 213864 0 344427 1934360 86307 626399 4846993 583496 0 33097

11604 0 0 590 4828000 147890 0 529763 0 13848 149929 171614 0 18339 466681 86307 602937 4685288 341655 0 654

0 0 0 0 8292255 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1346079 0 0 0 0 0 32443

0 0 0 31278 288516 0 0 297450 0 2074 758172 0 0 634968 31896 0 25893 189690 190899 1211 34547

192

TRANSELIT SRL VICTORIA ASIGURARI SRL VITORIASIG SRL TOTAL

3320191 1253877 1543427 146980079

3030017 19897377 250082

6350208 21151254 1793509

1,82 6,07 0,51 100

2877624 9318853 221922 163420496

2845124 5892945 219334 123748881

32500 3415864 0 38360827

0 10043 2588 1310788

142579 10566280 28160 35196760

115079 10454276 0 22624454

27500 8400 28160 2797925

0 103603 0 9774380

3320191 1253877 1543427 149379594

3320191 1253877 1543427 87507226

0 0 0 5 59385774

0 0 0 2486594

9814 12245 0 425818

201442589 348422668

193

Anexa nr.32 Bilanul contabil al societilor de asigurare conform situaiei la finele anului 2011, lei
Denumirea companiei de asigurare ACORD-GRUP SRL AFES-MOLDOVA SRL ALIAN A-MOLDCOOP SRL ARTAS SRL ASTERRA GRUP SRL AUTO-SIGURANTA SA KLASSIKA ASIGUR RI SA EUROASIG GRUP SRL DONARIS-GROUP SA EDICT SRL EXIM-ASINT SA GALAS SA GARANT SRL GARANIE SA GRAWE CARAT ASIGURARI SA MOLDASIG SRL MOLDCARGO SRL MOLDOVA-ASTROVAZ SRL VICTORIA ASIGURARI SRL ASITO SA IDEEA ASIGUR RI S.A. SIGUR-ASIGUR SRL TRANSELIT SRL VITORIASIG SRL TOTAL Active pe termin lung 2010 130407 7173497 22167 823138 9304369 19236885 2591928 4653992 17664834 10608757 15254375 4238595 117144 8065368 52747339 24322724 51885603 45932555 29221021 309089072 1054910 173748001 14335773 19482562 821705016 2011 15789546 6805105 140560 604857 10653670 20715644 6572834 7467914 19949061 11123960 14106789 6014493 45011 10874085 69388592 226559785 60033400 25182931 27072565 329226210 4897425 225261528 17967979 19440562 1135894506 Active curente 2010 28478674 10491670 11920378 10484713 11177787 7868970 16740789 21646932 40649069 3855282 19972253 16141346 8940095 21566812 157459816 482563072 31352664 17457185 30822434 79161927 11549025 5420839 12411682 6559520 1064692934 2011 40168496 9407139 14148964 8649262 6926178 8837108 22846305 39123171 61218415 2401348 25546102 13486602 8805963 20531985 190361271 360597745 45984475 23942714 35135920 80397289 11241497 2749584 24628869 5355206 1062491608 Total active 2010 28609081 17665167 11942545 11307851 20482156 27105855 19332717 26300924 58313903 14464039 35226628 20379941 9057239 29632180 210207155 506885796 83238267 63389740 60043455 388250999 12603935 179168840 26747455 26042082 1886397950 2011 55958042 16212245 14289524 9254119 17579848 29552752 29419139 46591085 81167476 13525308 39652891 19501095 8850974 31406070 259749863 587157530 106017875 49125645 62208484 409623499 16138922 228011112 42596848 24795768 2198386114 Capital propriu 2010 16739479 11407634 10986198 7473800 14178582 20414317 9350092 10261843 15648848 10361101 11530974 12471768 8781383 18221798 61368365 298459229 39351859 41174535 35383143 221120756 7776021 161808217 19106731 18371974 1081748647 2011 22887939 9168250 13771480 8287161 8166361 19576045 13453673 23799203 27878951 9444746 15947229 13612248 8525414 18046212 60827483 336593110 46169972 24568194 17860722 230787705 10813840 208822467 25823485 17526058 1192357948 Datorii pe termin lung 2010 2786711 975954 431429 3214400 5477768 5372170 7443415 14613218 25428039 3987245 11390268 4182907 34160 8687044 123723013 108823032 22295095 10985942 22822179 129090844 3125307 16553399 6128644 2372279 539944462 2011 20216418 1565809 367383 189522 7659133 9033169 12952420 21715326 35218149 3885581 10897794 4565173 1120 10740741 163964921 164929276 44926673 7908634 23659217 146084231 2792904 18638213 15527279 3460918 730900004 Datorii pe termin scurt 2010 9082891 5281579 524918 619651 825806 1319368 2539210 1425863 17237016 115693 12305386 3725266 241696 2723338 25115777 99603535 21591313 11229263 1838133 38039399 1702607 807224 1512080 5297829 264704841 2011 12853685 5478186 150661 777436 1754354 943538 3013046 1076556 18070376 194981 12807868 1323674 324440 2619117 34957459 85635144 14921230 16648817 20688545 32751563 2532178 550432 1246084 3808792 275128162 Total pasiv 2010 28609081 17665167 11942545 11307851 20482156 27105855 19332717 26300924 58313903 14464039 35226628 20379941 9057239 29632180 210207155 506885796 83238267 63389740 60043455 388250999 12603935 179168840 26747455 26042082 1886397950 2011 55958042 16212245 14289524 9254119 17579848 29552752 29419139,2 46591085 81167476 13525308 39652891 19501095 8850974 31406070 259749863 587157530 106017875 49125645 62208484 409623499 16138922 228011112 42596848 24795768 2198386114

194

Anexa nr.33 Lista societilor de asigurare cu capital strin

ara de origine a investitorului strin Capitalul strin n capitalul social, mil. lei 22,5 36,6 14,8 41,7 48,0 0,4 12,3 176,3 176,3 Cota parte a capitalului strin n capitalul social 48,4 93,6 98,7 98,6 80,0 3,2 82,0 x 34,2

Nr. ord. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

Societi de asigurare

Capitalul social, mil. lei 46,5 39,1 15,0 42,3 60,0 12,5 15,0 230,4 515,2

ASITO S.A. Marea Britanie DONARIS GROUP S.A. Liechtenstein EXIM ASINT S.A. Olanda, Italia, Israel GRAWE CARAT ASIGURRI S.A. Austria, Romnia, Rusia MOLDASIG S.R.L. Rusia TRANSELIT S.R.L. Marea Britanie VICTORIA ASIGURRI S.R.L. Olanda Total pe 7 companii Total pe pia

195

Anexa nr.34
Plasarea activelor admise ce reprezint rezervele de asigurare i marja minim de solvabilitate conform situaiei la finele anului 2011
Valorile mobiliare emise de Guvern, Banca Central ale altui stat sau de o organizaie financiar internaional Disponibiliti n conturi de decontare curente n instituii financiare liceniate de BNM, inclusiv n valut strin Valorile mobiliare corporative care nu snt tranzacionate pe o pia reglementat (burs) a RM Terenurile sau construciile separate sau cele care pot fi considerate efectiv ca o singur investiie, ntr-un interes legal real ntr-o proprietate imobiliar Creanele aferente primelor subscrise, n msura n care nu snt mai vechi de 60 de zile Valorile mobiliare corporative tranzacionate pe o pia reglementat (burs) a RM Valori mobiliare emise de Guvernul RM sau de alt autoritate de stat Depozitele i investiiile n instituii financiare liceniate de BNM Denumirea companiei de asigurare Marja de solvabilitate disponibilgeneral/viaa (MSD) lei Cota reasigurtorului n rezervele tehnice Disponibiliti bneti n casierie

Marja minim de solvabilitategeneral/viaa lei

Rata solvabilitii , %

Rezerva de asigurare

1
ACORD-GRUP SRL AFES - M SRL ALIAN AMOLDCOOP SRL ARTAS SRL ASITO SA ASTERRA GRUP SRL AUTO-SIGURANTA SA DONARIS-GROUP SA EDICT SRL EUROASIG SRL EXIM-ASINT SA GALAS SA GARANT SRL GARANIE SA

2
20,216,418

3
12000000

4
22887939 0

5
190,7 0

6
0 0 147000 0

7
0 0 0 0 0 0 0 6 942 499 0 0 0 0 0 0

8
0 0 0 0 34567218 0 0 0 0 2490852 0 0 0 0

9
0 0 0 0 0 0 1959925 0 0 0 4859107 531371 0 0

10
2642 0 6000 5685,66 661986 132976 630995 466348 0 1011460 53629 186148 0 9721

11
1365487 0 73383 37904 2848226 728634 1087384 9258101 0 6743065 1154246 988790 0 1611731

12
5068899 0 141000 75809 15166821 1467984 600000 9462075 0 10015071 4042975 940000 0 6273435

13
0 0 0 70123 38884226 11310000 8413268 2291979 0 0 3964009 0 0 3453062

14
2185300 0 0 0 5267667 1381046 685406 2820505 0 5057299 2483640 2191621 0 49741

15
8274006 0 0 0 3542688 0 0 3836851 0 124821 6340188 1954364 0 2666839

16=(6+15)
16896334 0 367383 189522 100938832 15020640 15208404 35078358 0 25442567 22897794 6792294 0 14064530

0 0 367,383 12000000 189,522 12000000 146,084,232 15000000 7,659,133 12000000 9,033,169 12000000 35,218,149 12000000 0 0 21,715,325 12000000 10,897,794 12000000 4,565,173 12000000 0 0 9,140,741 12000000 8633739 71,9 0 0 0 0 12140162 101,2 0 16355870 136,3 0 23426017 195,2 0 0 0 0 15237466 103,4 0 17321191 144,3 1831426 9282364 77,4 0 221177310 469.0 0

196

Total general

GRAWE CARAT ASIGURRI SA IDEEA ASIGURARI SA KLASSIKA ASIGURRI SA MOLDASIG SRL MOLDCARGO SRL MOLDOVAASTROVAZ SRL SIGUR-ASIGUR SRL TRANSELIT SRL VICTORIA ASIGURARI SRL VITORIASIG SRL TOTAL

173,257,362 2,792,904

12000000/ 18000000 12000000

14049528

117,1/ 196,0 0

133041165 0 0 0 0 0 863795 0 6141277 0 142024663

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 942 499

0 1329257 0 0 0 0 8298513 0 11000 0 46696840

49170 0 0 0 112321 0 1381 0 0 0 7511894

182276 138412 594331 1243499 64772,6 532512 88732 825818 254345 117801 7121358

5616094 210524 884702 23834006 5675446 2224886 239656 353644 2104185 415971 62517130

32004189 0 3837351 60948740 14200000 5941307 3000000 2200000 9443285 0 147904256

37442162 0 0 10222184 10551181 7549636 11064684 11010912 0 3785108 105523542

3960342 0 2617893 5018282 5762515 53711 0 1149377 3622118 120036 41664528

9499305 2550336 5137166 61178667 8715912 0 0 0 1225745 66740 112605501

221794703 4228529 13071443 162445378 45082147 16302052 23556761 15539751 22801955 4505656 782225033

12,948,196 12000000 164,929,277 48621239 43,498,711 16526149 7,908,634 12000000 9,686,975 0/18000000 15,527,279 12000000 23,658,597 12000000 3,456,846 12000000 722,751,820 280445913/ 36000000 14593498 648174611 121,6 X 16128036 134,4 13033400 108,6 0/208320586 0/1157 23017298 191,8 28418587 172,0 180338680 370,9 12133527 101,1

197

Anexa nr.35 Raport privind operaiunile de reasigurare

Nr. ord. Denumirea companiei de asigurare Total prime brute subscrise (via i generale) 53 234 883 0 802 045 2 014 719 156 463 200 11 679 804 14 152 562 84 441 128 0 40 170 998 16 711 591 9 729 959 9 543 13 939 178 115 632 382 5 327 133 24 776 339 281 923 132 94 718 163 9 909 362 3 579 139 24 998 569 36 747 999 5 362 058 1 006 323 887 Primele de asigurare ncasate pe riscurile primite n reasigurare Total prime cedate n reasigurare (via i generale) 37 799 122 0 0 299 802 10 175 286 0 0 28 853 952 0 195 752 7 566 363 1 229 240 7 634 4 434 689 15 555 848 2 997 555 8 693 893 94 761 601 24 257 673 540 021 0 520 851 3 936 833 108 019 241 934 134 Prime brute subscrise Asigurri generale Prime cedate n reasigurare Ponderea primei cedate n prima brut subscris 71,0 0 0 14,9 6,5 0 0 34,2 0 0,5 45,3 12,6 80,0 31,8 24,6 56,3 35,1 33,6 25,6 5,4 0 2,1 10,7 2,0 25,5 0 3517167 0 0 0 65 519 337 Prime brute subscrise Asigurri de via Prime cedate n reasigurare Ponderea primei cedate n prima brut subscris 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3,5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3,5

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24.

ACORD-GRUP SRL AFES_M SRL ALIANA-MOLDCOOP SRL ARTAS SRL ASITO SA ASTERRA GRUP SRL AUTO-SIGURANTA SA DONARIS-GROUP SA EDICT SRL EUROASIG SRL EXIM-ASINT SA GALAS SA GARANT SRL GARANIE SA GRAWE CARAT ASIGURRI SA IDEEA ASIGURARI SA KLASSIKA ASIGURRI SA MOLDASIG SRL MOLDCARGO SRL MOLDOVA-ASTROVAZ SRL SIGUR-ASIGUR SRL TRANSELIT SRL VICTORIA ASIGURARI SRL VITORIASIG SRL TOTAL

439 655 0 0 0 0 0 0 247 140 0 0 7 634 0 0 12 500 0 0 1 531 130 1 079 266 218 811 0 0 48 416 7 265 0 3 591 816

53 234 883 0 802 045 2 014 719 155 781 720 11 548 053 14 152 562 84 441 128 0 40 170 998 16 711 591 9 729 959 9 543 13 939 178 54 443 444 5 327 133 24 776 339 281 923 132 94 718 163 9 909 362 61 972 24 998 569 36 747 999 5 362 058 940 804 549

37 799 122 0 0 299 802 10 175 286 0 0 28 853 952 0 195 752 7 566 363 1 229 240 7 634 4 434 689 13 384 103 2 997 555 8 693 893 94 761 601 24 257 673 540 021 0 520 851 3 936 833 108 019 239 762 389

0 0 0 0 681480 131751 0 0 0 0 0 0 0 0 61 188 939 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 171 745 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 171 745

198

Anexa nr.36 Indicatori principali de activitate a societilor de asigurare la finele anului 2011
inclusiv primele de asigurare i portofoliul de prime ncasate pe riscurile primite n reasigurare 11 439,655 0 0 0 0 0 0 247,140 0 0 7,634 0 0 12,500 0

Rezerve tehnice d/r Denumirea companiei de asigurare Capitalul statutar achitat Total Despgubiri i ndemnizaii de asigurare pltite

Active total

Active nete

inclusiv rezerve matematice

inclusiv recompensa procentual a pagubelor pe riscurile primite n reasigurare

Prime brute subscrise

Primele transmise n reasigurare

Profitul (pierderea) periodei raportate pina la impozitare

1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

2 ACORD-GRUP SRL AFES-MOLDOVA SRL ALIAN A-MOLDCOOP SRL ARTAS SRL ASITO SA ASTERRA GRUP SRL AUTO-SIGURANTA SA DONARIS-GROUP SA *EDICT SRL EUROASIG GRUP SRL EXIM-ASINT SA GALAS SA GARANT SRL GARANIE SA GRAWE CARAT ASIGURARI SA

3 55,958,042 16,212,244 14,289,524 9,254,119 409,623,499 17,579,848 29,552,752 81,167,476 13,525,308 46,591,085 39,652,891 19,501,095 8,850,974 31,406,070

4 22,887,939 9,168,250 13,771,480 8,287,161 230,787,705 8,166,361 19,576,045 27,878,951 9,444,746 23,799,203 15,947,229 13,612,248 8,525,414 18,046,212 60,827,483

5 15,000,000 12,000,000 12,027,000 9,010,000 46,515,340 13,892,885 17,964,700 39,139,100 9,250,000 12,000,000 15,000,000 12,000,148 9,000,000 13,000,000 42,278,000

6 20,216,418 0 367,383 189,522 146,084,232 7,659,133 9,033,169 35,218,149 0 21,715,325 10,897,794 4,565,173 0 9,140,741 173,257,362

7 0 0 0 0 48,754,640 0 0 0 0 0 0 0 0 0 133,550,015

8 929,668 239,113 394,095 2,538,501 68,441,234 3,258,474 5,733,541 29,582,923 12,900 18,221,172 4,901,612 6,492,418 233,956 12,198,338 24,632,416

9 0 0 0 0 0 0 0 350,168 0 0 43,257 0 0 0 0

10 53,234,883 0 802,045 2,014,719 156,463,200 11,679,804 14,152,562 84,441,128 0 40,170,998 16,711,591 9,729,959 9,543 13,939,178 115,632,383

12 37,799,122 0 0 299,802 10,175,286 0 0 28,853,952 0 195,752 7,566,363 1,229,240 7,634 4,434,689 15,555,848

13 4,859,095 -2,234,079 908,845 813,361 5,232,302 -5,967,957 -838,272 -11,615,549 -67,798 1,369,106 -855,480 1,039,196 -261,500 -2,162,910 67,718

15

259,749,863

199

16 17 18 19 20 21 22 23 24

IDEEA ASIGURARI SA KLASSIKA ASIGURARI SA MOLDASIG SRL MOLDCARGO SRL MOLDOVA-ASTROVAZ SRL SIGUR-ASIGUR SRL TRANSELIT SRL VICTORIA ASIGURARI SRL VITORIASIG SRL TOTAL

16,138,922 29,419,139 587,157,530 106,017,875 49,125,645 228,011,112 42,596,848 62,208,484 24,795,768 2,198,386,113

10,813,840 13,453,673 336,593,110 46,169,972 24,568,194 208,822,467 25,823,485 17,860,722 17,526,058 1,192,357,948

12,000,000 12,036,000 60,000,000 26,066,400 14,811,100 67,400,000 12,476,650 15,000,000 17,376,026 515243349

2,792,904 12,948,196 164,929,277 43,498,711 7,908,634 9,686,975 15,527,279 23,658,597 3,456,846 722,751,820

0 0 0 0 0 9,661,710 0 0 0 191,966,365

3,704,766 10,517,257 97,459,636 22,534,851 7,033,182 67,644 6,350,208 21,151,254 1,793,509 348,422,668

0 0 0 10,334 0 0 9,814 12,245 0 425,818

5,327,133 24,776,339 281,923,132 94,718,163 9,909,362 3,579,139 24,998,569 36,747,999 5,362,058 1,006,323,887

0 1,531,130 1,079,266 218,811 0 0 48,416 7,265 0 3,591,816

2,997,555 8,693,893 94,761,601 24,257,673 540,021 0 520,851 3,936,833 108,019 241,934,134

37,819 1,100,264 44,783,871 11,661,400 3,666,685 29,740,002 1,630,763 4,960,722 -878,372 86,989,233

200

Anexa nr.37 Rezultate financiare ale brokerilor de asigurare i/sau reasigurare

Nr. ord. Denumirea brokerilor de asigurare/reasigurare Capitalul social Numrul de contracte intermediate 2010
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. BAR ,,ARIS-Broker" SRL BA "PROCOMPASGRUP" S.R.L. BAR "ASIGVITAL" S.R.L. BAR "BLAJCO ASIST" S.R.L. BA "DUVISTAR" S.R.L. "ANAVIMAX BROKER ASIGURARE DE VIATA" S.R.L BAR "ERVAX GRUP" S.R.L. BARCOVERINS S.R.L. SC "AV BROKER DE ASIGURARE REASIGURARE"S.R.L. SC "T.A.T.I. GRUP BROKER DE ASIGURARE" S.R.L. BAR "LUCIADA" S.R.L. CS "EUROLIFE BROKER DE ASIGURARE " S.R.L. BA "BROKER EXPERT" S.R.L. SC "BROKERASIG" S.R.L. BAR "IMPERBROKER" S.R.L. SBAR "TOP BROKER" S.R.L. M BAR "LIFE INSURACE GOUP" S.R.L. BAR "PRODEVIZ" S.R.L. 25000 25000 25000 25000 25000 53000 25400 40000 65000 50000 25400 661180 25000 25400 25000 31250 25000 25000 808 3095 1402 6939 541 98 2195 1382 2446 3044 1659 5191 1045 22857 10169 1025 93 67577

Prime brute subscrise intermediate 2010

2331407 6620609 2491885 9540357 1308596 1163362 9399902 4441159 2459867 5988179 3891867 15729491 1676601 10919705 15366120 2979351 70054 22101304

Venituri din activitatea de intermediere 2010

666156 1987623 675472 3226675 388739 205765 2325462 1348620 779194 1488660 1208228 14417368 432742 2668054 3774615 790967 18841 6160147

2011
0 8518 905 8226 623 78 3085 2273 2899 4532 2054 4884 1723 2131 4300 2320 21 66287

2011
0 8282391 2234968 11118842 1470584 1242943 10146795 9801520 3193173 8486971 3730510 18248225 2115685 4939530 7636341 4456783 30963 27388180

2011
0 2541416,39 592491 3505773 514797,39 112925 2767203 2906136 1051034 2495155 1265193 15804357 580894 1177548 2099798 1276448 8083 7676595,67

201

19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44.

CS "WVP BROKER DE ASIGURARE " S.R.L. BA "AMSICONS" S.R.L. SC "AMP BROKER" S.R.L. SC "STARASIG-BROKER DE ASIGURARE" S.R.L. BAR "IRS MANAGEMENT" S.R.L. BAR "BROKER POLIS" S.R.L. BAR "PROFILIDER" S.R.L. BAR "CENTRASIG" S.R.L. BAR "ASMART-BROKER" S.R.L. BAR "OMNIS" S.R.L. BAR "ELITA-BROKER" S.R.L. BAR "AUTOBIN-GRUP" S.R.L. BAR "MARIASIG" S.R.L. BA "GM-ASIGRUP" S.R.L. BAR "PARTENER-BROKER" S.R.L. M BAR "CLIENT BROKER" S.R.L. BAR "BIRMAN GRUP" S.R.L. BAR "ASIG ASIST" S.R.L. M BAR "SKY BROKER" S.R.L. BAR "EXTRA-ASIG" S.R.L. BA "INSURANCE CONSULTING & SOLUTIONS" S.R.L. BAR "CONSASIG - SERVICE" S.R.L. BAR "B.S.C.E. - GRUP" S.R.L. BAR "GAMA PERFECT ASIG" S.R.L. BAR "AUTORIG ASIG" S.R.L. BAR ,,SGT ASIG CONSULTING S.R.L.

36307 25400 30000 25000 25000 25000 25000 25000 26000 25000 25000 25000 25000 25400 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000

2163 195 1943 35945 547 0 2429 1681 0 1113 2569 3439 393 777 3262 0 3042 2275 326 2267 864 3698 2311 1616 756 347

2344 479 2214 4223 568 0 1969 2087 0 910 3173 2944 844 1084 10941 0 2890 469 283 101 1419 4567 2616 1655 736 2156

3114833 259933 3400279 4209407 3072104 0 4514704 1791718 0 1516756 6526828 6054617 184517 1486949 3613145 0 4049371 1112903 2555135 2184022 913824 5312576 1385271 813950 784062 1741336

3300883 329283 6481668 405515 1206304 0 3778791 2080878 0 1498069 5962506 4630063 360068 1095303 7228194 0 4714207 806036 434232 186820 1173868 7802554 1902474 764483 674612 2184213

967559 109887 941577 1523645 974198 0 1502937 517349 0 436662 1783583 1240912 57886 363818 1177513 0 1208270 364044 485883 620214 271344 1559871 410413 240309 215854 504702

1037399 140241 1969211 142955 444409 0 1135625 636238,12 0 425897 1848198 1339078 106097 298113 2613421,89 0 1463039 261006 118217,02 52898 350938 2535567 581602 229529 200093 626386

202

45. 46. 47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54. 55. 56. 57. 58. 59. 60. 61. 62. 63. 64. 65. 66. 67. 68. 69. 70. TOTAL

BAR ,,GENERAL BROKER S.R.L. BAR ,,UNIVERSAL ASIG S.R.L. BAR ,,INTELMOD ASIG S.R.L. BAR ,,PREMIUM BROKER S.R.L. BAR ,,BAS ASIG S.R.L. BAR ,,NOVA BROKER S.R.L. BAR ,,MGP BROKER S.R.L. BAR ,,PROMOASIG UNIVERSITAS S.R.L. BAR ,,EXCELENT BROKER S.R.L. BAR ,,GLOBAL BROKER S.R.L. SBAR ,,SEMASIG PRIM S.R.L. BAR ,,HERMINA S.R.L. BAR ,,OMEGA-BROKER S.R.L. BAR"MEGA-OPTIM" S.R.L. BAR "AECM ASIGUR RI" S.R.L. BAR "BROKER-PRO" S.R.L. BAR "AXA " S.R.L. BAR "MARKET DE ASIGURRI " S.R.L. BAR "ONLINE BROKER DE ASIGURARE" S.R.L. BAR "ACCEPT-ASIG" S.R.L. BAR ''EXCLUSIV-ASIG" S.R.L. BAR ''SICONATA GRUP" S.R.L. BAR "PROFESIONAL ASIG" S.R.L. BAR "PARTENERUL TAU" S.R.L. BAR ''MEDAVASIG" S.R.L. BAR ''PRACTIC-ASIG" S.R.L.

25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 2519737

10588 3627 1039 2070 1961 11472 527 739 422 351 74 130 1009 29 59 126 363 35 0 0 0 0 0 0 0 0 240145

29581 4677 5513 742 3267 23032 1166 3246 1010 1073 443 420 2934 157 1035 1404 18487 1239 666 611 1726 16 143 281 947 2124 271471

12878807 2729791 6738437 2989507 1077477 3885787 329480 1461058 512304 402370 72450 791909 623801 53632 157404 99400 350813 94718 0 0 0 0 0 0 0 0 214327201

21584577 3371314 24221978 16607066 1990313 9564665 992156 7193105 1502040 1098636 255928 1104847 2338415 138177 2135409 808802 8102518 1039285 1841095 2191520 1706002 339667 17837 2004969 905237 993637 297574620

4201924 803945 1728846 1043990 325915 1328352 98378 377175 143311 108376 17622 302452 209140 16870 36980 28695 106528 29823 0

7197222 1022435 3933955 7903081 481918 2927341 271494 2162915 466136 277768 372232 656503 803413 48004 646216 253356 2879600,99 347173 544118 5167 484237 610862 329168 650042 83783 305236 100595382

70 950 080

203

Anexa nr.38 Informaie general privind situaia economico-financiar a asociaiilor de economii i mprumut la finele anului 2011
Nr ord Denumirea asociaiei de economii i mprumut Localitate Raion Depuneri de economii Membri depuntori mprumuturi acordate Membri beneficiari de mprumut 40 40 174 74 2 56 22 34 36 81 79 226 310 16 1 228 168 0 51 139 5 Credite bancare i mprumuturi primite 137048 260000 0 0 0 504572 47500 153000 119000 201114 172228 341293 1727894 33000 0 2112406 1025127 150887 0 665715 0 Capital propriu Profitul net

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21.

AE "Domulgeni" AE "Bleti" AE "Sofmicrocredit" AE "Credit-Class" AE ''Luceafrul-97'' AE "Cimea" AE "Crpineni" AE "Egoreni-Credit" AE "Meeni Credit" AE "Ignat-Credit" AE "Olicani" AE "Lozova" AE "Micromprumut" AE "icani" AE "Cupcui Credit" AE "Colicui" AE "Costuleni" AE "Trnova" AE "Vratic-Plus" AE "ViioaraDomneasc" AE "Miletii Mici"

Domulgeni Bleti Sofia Cricui iganca Crneni Crpineni Egoreni Meeni Ignei Olicani Lozova Ciorescu icani Cupcui Colicui Costuleni Trnova Vratic Viioara Miletii Mici

Floreti Criuleni Drochia Dondueni Cantemir Cueni Hnceti Soroca Rezina Rezina oldneti Streni Chiinu Nisporeni Leova Briceni Ungheni Dondueni Rcani Glodeni Ialoveni

0 0 1088131 752908 0 0 0 0 0 0 0 320382 1631227 0 0 1516606 0 0 0 0 0

0 0 67 206 0 0 0 0 0 0 0 109 15 0 0 185 0 0 0 0 0

206300 458378 1269002 603921 24500 552819 8400 178000 120575 270118 478000 1520288 3364687 166300 4000 2075735 1339844 0 168306 870820 50000

82851 282881 355373 611368 19250 186894 33022 54597 34630 89388 366287 1059536 316849 214521 58651 -1459771 405199 -470085 181433 400100 174035

-16941 434 408545 49541 0 -58238 22133 659 723 13453 35479 199038 158767 13981 22030 -3210822 53479 -78820 37850 109017 15928

204

22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 48. 49.

AE "Alfa-Star" AE "Moleti" AE "Vorniceni" AE "Nimoreni" AE "Hsnenii Mari" AE "Rublenia-Credit" AE "Credit Prim" AE "Microcredit" AE "Mcreti" AE "Bdiceni" AE "Baroncea" AE "Lopatnic" AE "Mgdceti" AE "Respect-Service" AE "Cuconetii Noi" AE "Marcredit" AE "Orhei Credit" AE "Mnoileti" AE "Rediumreanca" AE "Briceneanca" AE "ofrncani" AE "Grimncui" AE "Petreti" AE "Credite-Sauca" AE "Credite-Coteala" AE "Aluni" AE "Credite-Sudarca" AE "Zbriceni"

Trnova Moleti Vorniceni Nimoreni Hsnenii Mari Rublenia Voinova Ungheni Mcreti Bdiceni Baroncea Lopatnic s. Mgdceti s. Popestii de Jos Cuconetii Noi Maramonovca Orhei Mnoileti Rediul Mare Briceni ofrncani Grimncui Petreti Sauca Coteala Aluni Sudarca Zbriceni

Dondueni Ialoveni Streni Ialoveni Drochia Soroca Streni Ungheni Ungheni Soroca Drochia Edine Criuleni Drochia Edine Drochia Orhei Ungheni Dondueni Dondueni Edine Briceni Ungheni Ocnia Briceni Rcani Dondueni Edine

0 0 464819 1255692 0 0 0 2717128 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 11 19 0 0 0 33 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2175800 52567 1615164 1526393 0 205875 78881 1969759 338456 0 0 10700 244000 61200 327423 316585 0 173671 487905 14458 356680 4047500 504238 607500 1028300 191435 0 361227

7 282 128 217 0 39 18 305 81 0 0 5 41 14 30 85 0 29 76 2 67 245 98 71 180 29 0 96

1479930 0 1334000 0 0 0 0 0 213777 0 0 0 252155 55000 74033 188374 0 0 133038 0 108939 1727908 313998 372587 847134 0 0 145082

-125494 191474 228065 568403 -101283 156169 164605 339084 150860 -3672 19215 29686 25906 11267 -127622 167978 35059 230389 416633 31514 396674 2501739 242997 290623 327193 247114 -25841 226819

-574901 16060 25406 106874 119784 20297 23919 70123 7816 -3460 -6393 -1355 16806 2967 -45612 10846 -16 -177416 34946 -12852 12033 310356 49016 26795 38850 8937 -7599 8991

205

50. 51. 52. 53. 54. 55. 56. 57. 58. 59. 60. 61. 62. 63. 64. 65. 66. 67. 68. 69. 70. 71. 72. 73. 74. 75. 76. 77.

AE "Cotiujeni" AE "Hiroveanca" AE ''Boianca Nord'' AE "Poiana-Credit" AE "Coernieanca-Prim" AE "oldneti Credit" AE "Grigal-Nord" AE "Rural-Fin" AE "Suport-Sperana" AE "Uneti" AE "Valea Mare" AE "Hrtop-Lrgeni" AE "Lrgua" AE "Risipeni" AE "Credo Succes" AE "Finagrocredit" AE "Fermier-Credit" AE "Stnca" AE "Dubsarii Vechi" AE "Selemet-Fin" AE "Leueni Credit" AE "Cruglic" AE "Zmbreni" AE "Malcoci" AE "Puhoi" AE "Furnica-Rzeni" AE "Sadova" AE "Suhuluceni-Credit"

Cotiujeni Hirova Gribova Poiana Coernia oldneti Balatina Tntarii Noi Mihailovca Uneti Valea Mare Hrtop Lrgua Risipeni Milestii Mici Criva Step-Soci Roietici Dubsarii Vechi Selemet Leueni Cruglic Zmbreni Malcoci Puhoi Rzeni Sadova Suhuluceni

Briceni Clrai Drochia Soldanesti Criuleni Soldneti Glodeni Cueni Cimilia Ungheni Ungheni Cantemir Cantemir Fleti Ialoveni Briceni Orhei Floreti Criuleni Cimilia Teleneti Criuleni Ialoveni Ialoveni Ialoveni Ialoveni Clrai Teleneti

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 35000 0 0 3391120 0 0 1447800 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 58 0 0 32 0 0 0 0 0 0

1641759 139127 368400 0 195700 203632 0 136062 341657 0 336853 112000 926819 25000 3202910 3990350 535259 690906 4510547 240781 0 1665965 0 359279 508950 1418476 103362 500129

156 17 40 0 43 112 0 34 46 0 86 10 74 9 180 125 65 91 252 25 0 202 0 52 119 362 15 105

1007042 38856 0 0 47990 126340 0 97231 263168 0 214 0 711999 0 3413499 3387288 393000 661978 911000 170505 463837 0 295940 283510 304017 957637 60221 331149

816388 17625 54071 8411 213334 111157 5000 76084 140846 10939 396154 -21215 259085 33534 604660 -2260777 249322 90172 879671 107237 -421156 531064 -416723 166275 247323 523125 80812 306473

86655 -111189 1580 -2132 32158 1380 0 1149 16504 -46624 18903 -96543 888 -23979 -13542 38521 5510 -213315 184135 10083 -775 100232 198598 -1956 -20248 97299 1854 51150

206

78. 79. 80. 81. 82. 83. 84. 85. 86. 87. 88. 89. 90. 91. 92. 93. 94. 95. 96. 97. 98. 99. 100. 101. 102. 103. 104.

AE "Negureni Credit" AE "Triei" AE "Bahmut" AE "Trestieni-Invest" AE "Boldureti" AE "Rdeni" AE "Supercredit" AE "Circular-Fin" AE "Chicanii Vechi" AE "Pietrosu" AE "Vrncu" AE "Japca" AE "Ochiul Alb" AE "Popeti" AE "Bravicea" AE "Prepelia" AE "olcani" AE "Ttruca Veche" AE "epilova" AE "Holonia" AE "Ecocred-Dngeni" AE "Credite-Hlinaia" AE "Credite din Clocuna" AE "Credite-Brnova" AE "Fetica-Credit" AE "Creditconsum" AE "Credite-Drepcui"

Negureni Triei Bahmut Valea-Trestieni Boldureti Rdeni Prjota Gleni Chicanii Vechi Pietrosu Vrncu Japca Ochiul Alb Popetii de Jos Bravicea Prepelia olcani Ttruca Veche epilova Holonia Dngeni Hlinaia Clocuna Brnova Feteti irui Drepcui

Teleneti Teleneti Clrai Nisporeni Nisporeni Clrai Rcani Rcani Teleneti Fleti Soroca Floreti Drochia Drochia Clrai Sngerei Soroca Soroca Soroca Soroca Ocnia Edine Ocnia Ocnia Edine Briceni Briceni

0 0 0 0 0 0 2361456 1939216 0 0 0 0 3889542 0 0 0 0 0 0 0 962337 0 0 0 1173618 0 0

0 0 0 0 0 0 81 60 0 0 0 0 186 0 0 0 0 0 0 0 60 0 0 0 64 0 0

0 493997 95382 565894 856075 43900 2407824 3776369 102875 8860 0 62000 4461580 0 343573 43056 445105 244218 358560 19959 1717344 544157 298719 433057 1764906 374828 71500

0 128 32 14 66 9 329 277 12 5 0 7 353 0 96 15 45 111 137 7 435 67 50 31 244 67 9

0 464150 100603 1435847 433000 0 0 0 15000 0 0 0 0 0 248463 0 44110 0 254036 0 326944 289745 264547 0 0 212943 0

256910 118244 62240 -1306701 503303 54424 267971 1527746 182274 23192 -28940 61743 1074753 40344 133466 129161 428475 174039 156846 53818 740931 -371327 85176 513247 741424 -331457 100972

46450 11884 -358 -1629689 54951 1744 -121071 786652 476 -2200 14810 -40 251060 24765 39071 14641 48342 6849 5148 6188 41480 195699 -4936 -7879 174235 -432565 76282

207

105. 106. 107. 108. 109. 110. 111. 112. 113. 114. 115. 116. 117. 118. 119. 120. 121. 122. 123. 124. 125. 126. 127. 128. 129. 130. 131. 132.

AE "Brldeni" AE "Puhceni" AE "Lencui" AE "Credite Hdrui" AE "Credite-Corestui" AE "Credite din Terebna" AE "Bani Expres" AE "Bardar" AE "Grtieti" AE "Ulmu" AE "Hruova" AE "Speia" AE "Cimieni" AE "Antoneti-Prim" AE "Costangalia-Can" AE "Rdoaia" AE "Hjdieni" AE "Baurci-Moldoveni" AE "Credite-Grbova" AE "Credite-Dondueni" AE "Cazangic" AE "DRODANA" AE "Recea-Fin" AE "Cobusca Veche" AE "Economcredit" AE "Hjdieni-Credit" AE "Volovia" AE "Avantaj-Credit"

Brldeni Puhceni Lencui Hdrui Corestui Terebna Ocnia Bardar Grtieti Ulmu Hruova Speia Cimieni Antoneti Cotangalia Rdoaia Hjdieni BaurciMoldoveni Grbova Dondueni Cazangic Drochia Recea Cobusca Veche Codreanca Hjdieni Volovia Horodite

Ocnia Anenii Noi Ocnia Ocnia Ocnia Edine Ocnia Ialoveni Chiinu Ialoveni Criuleni Anenii Noi Criuleni Cantemir Cantemir Sngerei Glodeni Cahul Ocnia Dondueni Leova Drochia Rcani Anenii Noi Streni Orhei Soroca Rcani

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4903030 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1972962 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 111 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 101 0 0 0

962615 119185 229887 32000 0 182500 268030 875548 93500 551267 7593584 1033264 684632 62231 0 1619787 1783511 85585 82554 232195 92466 20000 1075400 361775 2335372 92500 376319 299291

88 40 46 2 0 41 65 207 48 70 817 146 112 7 0 232 248 18 12 47 18 3 143 81 326 8 58 31

1027200 0 0 0 0 62833 0 522790 0 372302 1096321 772375 507432 0 0 1259926 1368482 9550 0 136396 0 0 843390 174770 67578 0 171786 118061

-1181126 137195 157669 187795 230469 153208 355885 710937 131758 196953 2470426 323865 235803 66340 5621 503040 545753 50796 78492 174641 120561 29694 295977 210745 663287 104921 141058 -331967

179072 2841 -19741 427391 35323 -8300 386194 572412 31481 25866 791215 60242 46696 -8044 -13154 180442 119005 36 -44226 49909 3130 -72332 27840 -12479 65490 -6165 -323 -29668

208

133. 134. 135. 136. 137. 138. 139. 140. 141. 142. 143. 144. 145. 146. 147. 148. 149. 150. 151. 152. 153. 154. 155. 156. 157. 158. 159. 160.

AE "Ciuteti" AE "Horoditeanul" AE "Batina-Pelinei" AE "uri" AE "Tigheci-Credit" AE "Fincredsor" AE "Oxentea" AE "Corneti" AE "Todireti" AE "Buila" AE "Izvoare" AE "Chirileni" AE "Sculeni" AE "Ciuciulea" AE "Nvrne" AE "Hiliui-Rcani" AE "Svetli - Prim" AE "Hristici" AE "Brnzenii Vechi" AE "Selite" AE "Popineni" AE "Rdulenii-Vechi" AE "Zberoaia" AE "Caracui" AE "Cocalia" AE "Grozeti" AE "Sineti" AE "Satul Nou"

Ciuteti Horodite Pelinei uri Tigheci Cremenciug Oxentea Corneti Todireti Buila Izvoare Chirileni Sculeni Ciuciulea Nvrne Hiliui Svetli Hristici Brnzenii Vechi Selite Blneti Rdulenii Vechi Zberoaia Caracui Cocalia Grozeti Sineti Satul Nou

Nisporeni Dondueni Cahul Drochia Leova Soroca Dubsari Ungheni Ungheni Ungheni Floreti Ungheni Ungheni Glodeni Fleti Rcani UTA Gguzia Soroca Teleneti Nisporeni Nisporeni Floreti Nisporeni Hnceti Cueni Nisporeni Ungheni Cimilia

0 0 0 0 0 0 879867 0 0 0 0 0 1329835 2274087 0 0 0 0 376900 0 53690 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 22 0 0 0 0 0 27 90 0 0 0 0 22 0 60 0 0 0 0 0 0 0

1477349 0 358647 250400 148124 3461884 1710854 890782 417252 424500 352400 170987 3295257 2081363 0 316274 90000 40000 560552 34500 0 0 213300 254833 185695 533582 73458 34274

62 0 51 52 36 1 263 111 105 49 81 21 487 192 0 41 20 5 34 8 0 0 60 45 60 60 57 8

674900 0 269029 0 42700 1967900 660000 344625 145876 457000 274205 61167 1101993 0 272360 0 90000 7642 0 0 0 0 0 147852 154131 175000 36150 34859

-1264636 -9000 113266 294571 110806 -147896 342092 611899 297959 34275 100314 154191 1516695 335505 -391503 377811 -5495 38835 557142 81472 -18649 62027 172978 57912 78131 339690 67120 8856

-1521474 -5285 -12418 -1088 6595 -354283 -96555 130900 68635 -174607 -29170 -4599 501447 7451 -670294 31691 1060 110 -581712 -7107 -361924 -1891 -6234 -8137 1852 32430 4203 1795

209

161. 162. 163. 164. 165. 166. 167. 168. 169. 170. 171. 172. 173. 174. 175. 176. 177. 178. 179. 180. 181. 182. 183. 184. 185. 186. 187. 188.

AE "Holercani" AE "Molovata" AE "Jevreni" AE "Mihileni" AE "Larga Nou" AE "Burlacu" AE ''Holmagea'' AE "Enichioi" AE "Harag" AE "Bulboceanca'' AE "Frumoasa" AE "Glinjeni" AE "Doltu" AE "Zgrdeti" AE "Onicani" AE "Hrtopul Mare" AE "Slobozia-Duca" AE "Ustia" AE "Prodneti" AE "ipotul Ghervas" AE "Cotiujenii Mari Credit" AE "Acces Rapid" AE "Antoneti" AE "Sevirova" AE "tefneti" AE "W-Frumuica" AE "Putineti" AE "Nistru de Jos"

Holercani Molovata Jevreni Mihileni Larga Nou Burlacu Iujnoe Enichioi Harag Bulboaca Frumoasa Glinjeni Doltu Zgrdeti Onicani Hrtopul Mare Slobozia-Duca Ustia Prodneti Hrtop Cotiujenii Mari Coernia Antoneti Sevirova tefneti Frumuica Putineti Talmaza

Dubsari Dubsari Criuleni Rcani Cahul Cahul Cahul Cantemir Cantemir Anenii Noi Clrai Fleti Fleti Teleneti Clrai Criuleni Criuleni Dubsari Floreti Cimilia oldneti Floreti tefan Vod Floreti Floreti Floreti Floreti tefan Vod

2272851 0 0 3087155 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1734442 0 0 0

48 0 0 131 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 42 0 0 0

2498290 362292 3150 4222149 46852 0 438075 406347 460954 41836 362446 584500 256844 146423 95670 201698 805805 390622 452412 76010 361205 788806 395622 167850 1279287 197800 286689 602661

308 118 43 324 14 0 52 21 45 46 20 119 35 28 31 1 165 68 121 6 127 168 54 54 142 56 54 65

0 330299 0 700000 0 0 298295 433214 335000 0 0 595858 83500 163500 43000 0 361500 334822 0 19855 193680 550072 260110 139365 0 45447 145848 350000

663411 116872 91351 1282443 78591 3784 -377970 -458134 77275 21405 398219 176968 190946 781 54404 311370 522813 139998 469507 3199 216184 273569 196894 56900 453196 205730 161909 587763

94041 -13143 -2375 266635 -1360 -7016 -348206 -626448 2331 8978 82233 9599 -17272 -31834 689 -68549 96728 -3577 68260 -62392 17394 29370 18491 11098 6212 -15623 19765 377

210

189. 190. 191. 192. 193. 194. 195. 196. 197. 198. 199. 200. 201. 202. 203. 204. 205. 206. 207. 208. 209. 210. 211. 212. 213. 214. 215.

AE "Blureti" AE "Corjeui" AE "Econom Fix" AE "Visoca" AE "Pelinia" AE "Caunca" AE "Tartaul" AE "Crbuna" AE "Sfntul Nicolae" AE "Arsul" AE "Mrineti" AE "Dumani" AE "Frasin din Popeasca" AE "Crihana Veche" AE "Colibai Credit" AE "Izvoraul Haiducului" AE "Nisporeni" AE "Albina" AE "Pituca" AE "Rciula" AE "Valea Fnului" AE "Geamna-Prim" AE "Plopi" AE "Mercurius din Meleeni" AE "Velino-Prim" AE "Vatici Credit" AE "Valea Leoanei"

Blureti Corjeui Gura Camencii Visoca Pelinia Caunca Tartaul Crbuna Sii Ucrainca Mrineti Dumani Popeasca Crihana Veche Colibai Tntari or. Nisporeni Slcua Pituca Rciula Ermoclia Rsciei Plop-tiubei Meleeni Sseni Vatici Copanca

Nisporeni Briceni Floreti Soroca Drochia Floreti Cantemir Ialoveni Cueni Cueni Sngerei Glodeni tefan Vod Cahul Cahul Cueni Nisporeni Cueni Clrai Clrai tefan Vod tefan Vod Cueni Clrai Clrai Orhei Cueni

709324 984211 1122717 0 1163957 1515306 0 0 0 0 1599357 0 0 0 0 0 0 0 1123723 0 0 0 873571 0 0 0 0

18 28 42 0 48 184 0 0 0 0 40 0 0 0 0 0 0 0 117 0 0 0 54 0 0 0 0

0 1302986 1197235 20427 2787940 2991545 231766 100177 90200 8239 909843 98515 307460 712551 358744 560608 15000 279978 3264244 1263149 2166983 435080 1433058 8600 0 503737 70200

0 108 66 24 390 456 28 38 24 7 95 105 48 145 106 117 1 47 264 15 225 105 204 2 0 86 14

685786 0 0 48719 824247 973000 0 87243 0 0 0 0 130211 172480 0 0 0 0 873125 1197631 2121050 174089 52330 0 0 364000 0

-1633124 484350 238406 -160770 1161650 808971 260939 32033 100144 17924 193546 159702 217846 570266 400554 574553 53661 339166 1436628 -1478216 378044 309106 622947 10240 67570 131820 31815

-2557553 -136289 73421 -337652 196961 230354 6207 862 765 -11791 -239022 1743 28021 86049 -86624 136803 3132 -21230 287114 -1589974 9280 38539 117691 -2004 -10680 7592 -54925

211

216. 217. 218. 219. 220. 221. 222. 223. 224. 225. 226. 227. 228. 229. 230. 231. 232. 233. 234. 235. 236. 237. 238. 239. 240. 241. 242. 243.

AE "Corpaci" AE "Chircietii Noi" AE "Caracui-Har" AE "Crnenii Noi" AE "Ciuciuleni-Credit" AE "Valea Podului" AE "Frldeni" AE "Coglnic" AE "Balasineti" AE "Elizomon" AE "Izvorul Rece" AE "Drguul" AE ''Cucoreanca'' AE "Credite din Baraboi" AE "Bleteni-Volodeni" AE "Eftodie" AE "AEIBE" AE "Batina-Mereeni" AE "Goteti" AE ''Faguras-Vadul lui Isac'' AE "Horja" AE ''Prim-Credit Rosu'' AE ''Traian-Pacani'' AE ''Andruanca'' AE "Viniovca" AE "Filipeni" AE ''Mrior-Vleni'' AE "Sadc"

Corpaci Chircietii Noi Baimaclia Crnenii Noi Ciuciuleni Zaim Frldeni Logneti Balasineti Corjeui Fundul Galbenei Pereni Cucoara Baraboi Bleteni Andruul de Jos Brnzeni Mereeni Goteti Vadul lui Isac Negrea Rou Pacani Andruul de Sus Viniovca Filipeni Vleni Sadc

Edine Cueni Cueni Cueni Hnceti Cueni Cueni Hnceti Briceni Briceni Hnceti Hnceti Cahul Dondueni Edine Cahul Edine Hnceti Cantemir Cahul Hnceti Cahul Cahul Cahul Cantemir Leova Cahul Cantemir

0 0 0 0 2634961 2084597 0 0 0 2316430 0 0 0 0 550734 0 0 0 0 1550799 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 121 42 0 0 0 43 0 0 0 0 51 0 0 0 0 31 0 0 0 0 0 0 0 0

456300 0 259402 199190 3476460 1182274 166585 507391 809614 5531232 129574 121500 820000 504700 939492 535935 422175 363083 510989 2244417 117426 613732 216031 276600 17569 234152 343655 262513

102 0 50 25 219 161 35 69 168 243 27 22 92 83 38 65 46 58 89 269 65 122 33 14 45 30 66 39

186331 0 202414 0 0 0 166744 227595 363336 1444350 49409 50 700000 0 168204 61000 250000 0 229801 497788 103431 0 67424 0 20033 0 0 102300

338730 43154 147526 173115 1453597 -605637 40341 517597 536694 2825695 132901 224272 111800 468102 325154 491950 262171 410165 346202 772815 35553 782365 309066 429215 51105 343275 514174 167386

18892 49199 6048 8684 -41975 -117181 6222 18867 48450 418196 1657 21431 0 42286 -24948 44378 1396 56774 23578 273762 2707 102355 -19976 2051 -2289 29559 10672 59608

212

244. 245. 246. 247. 248. 249. 250. 251. 252. 253. 254. 255. 256. 257. 258. 259. 260. 261. 262. 263. 264. 265. 266. 267. 268. 269. 270. 271.

AE "Taraclia de Salcie" AE "rncua Credit" AE "Valea Vlcului" AE "Burlneti" AE "Gordineti-Edine" AE "Codreanca" AE "Cernoleuca" AE "Credite din Corbu" AE "Hlina" AE "Credite-Larga" AE "Legenda" AE "Plop" AE "Credite-Pererita" AE "Cplani" AE "Valul lui Traian" AE "Agrocredit" AE "Credite-Trinca" AE "Primcredit" AE "Botna"' AE "Gura Bcului" AE "Hrtopul Mic" AE "Mereni" AE "Recea" AE "Triumf" AE ''Horti'' AE "Macaui" AE "Aluatu-Marioara" AE "Valea Dorului"

Taraclia de Salcie rncua Bujor Burlneti Gordineti Stolniceni Cernoleuca Corbu Hlina Larga Logneti Plop Pererita Cplani Ursoaia Tabani Trinca Viioara Costeti Gura Bcului Hrtopul Mic Mereni Recea Ttreti Horeti Macui Aluatu Podgoreni

Cahul Cantemir Hnceti Edine Edine Hnceti Dondueni Dondueni Briceni Briceni Hnceti Dondueni Briceni tefan Vod Cueni Briceni Edine Edine Ialoveni Anenii Noi Criuleni Anenii Noi Streni Streni Ialoveni Criuleni Taraclia Orhei

0 0 3400817 0 0 0 0 0 0 1305226 0 0 0 0 0 0 0 785790 9814660 0 0 2361076 0 0 1443185 0 0 0

0 0 702 0 0 0 0 0 0 76 0 0 0 0 0 0 0 33 1423 0 0 93 0 0 279 0 0 0

146871 52634 3920484 486743 234038 127500 1212633 727051 973020 3244504 309167 367630 458500 632232 309777 2488100 707205 1984168 15155295 912100 549397 1656185 98049 761878 1677695 863563 36000 60863

27 52 555 0 20 16 133 109 120 463 29 101 89 49 47 235 152 282 600 79 67 90 174 94 179 86 5 12

0 0 387000 194635 0 0 486000 559950 599657 649888 274298 178075 0 552441 0 1608734 100909 458625 270651 421595 769865 0 0 430297 108000 671000 0 8768

161829 48935 1304119 256667 -26246 313930 851170 114394 475471 1652526 162915 226049 801349 -324729 339622 1089051 690850 960495 6843351 558604 506262 -800185 60685 470590 471233 361648 42410 58935

34295 9347 218557 89069 -221293 -8056 91081 -181768 53673 202776 6710 24067 65850 -870586 24766 78826 60136 278296 2251490 66463 153842 -385519 -7265 25924 25087 10724 -44705 5301

213

272. 273. 274. 275. 276. 277. 278. 279. 280. 281. 282. 283. 284. 285. 286. 287. 288. 289. 290. 291. 292. 293. 294. 295. 296. 297. 298. 299.

AE "Cetatea" AE "Horodite Credit" AE "Rspopeni-Credit" AE "Coglniceni Credit" AE "Susleni" AE "Pohrebeni Credit" AE "Valea Teiului" AE "Budi" AE "Andrie-Credit" AE "CioclteniCredit" AE "Tutunarii" AE "Izvorul" AE "Mtranca" AE "Puintei" AE "Mueel" AE "Lumina Credit" AE "Cucuruzeni Credit" AE "Unirea-Czneti" AE "Pdureanca" AE "Scala Corbului" AE "Diaconia" AE "Doibnia" AE "Coblea" AE "Ghiduleni" AE "Trifan Credit" AE "Smcani" AE "ipceanca" AE "Prometeu"

Echimui Horodite Rspopeni Coglniceni Susleni Pohrebeni Chiperceni Budi Sirota Cioclteni Vorote Tabra Bieti Puintei Jeloboc Jora de Mijloc Cucuruzeni Czneti ahnui Trebujeni estaci areuca Coblea Ghiduleni Trifeti Smcani ipca Mateui

Rezina Rezina oldneti Rezina Orhei Orhei Orhei Teleneti Orhei Orhei Orhei Orhei Orhei Orhei Orhei Orhei Orhei Teleneti Rezina Orhei oldneti Rezina oldneti Rezina Rezina oldneti oldneti Rezina

0 0 0 0 104301 0 0 490220 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 4 0 1 30 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 222050 260317 297000 0 67500 0 0 52800 321399 57580 352920 146060 355115 868820 25000 115050 67216 35892 285531 19000 47069 439174 244850 98040 358500 81000 458852

0 33 36 54 0 8 0 0 50 120 38 82 17 70 112 2 24 35 28 92 2 7 80 57 27 50 18 92

0 252350 70027 233840 0 0 8263 0 27998 32624 8219 122369 28510 190053 667574 0 11062 0 0 82039 11000 0 172410 21000 23900 0 0 118000

178365 -340527 265990 79024 168807 132755 -84714 -418854 48631 363294 64789 290691 158752 172180 278758 25304 129537 72584 -5755 219461 199785 51007 288034 257572 88923 366512 107652 378152

214 -258033 13071 2997 462646 1162 40141 184046 4820 49339 -52477 21510 -258 5965 4254 7906 24464 -38014 7931 17913 38270 23104 18709 24554 6024 48326 -16156 43186

214

300. 301. 302. 303. 304. 305. 306. 307. 308. 309. 310. 311. 312. 313. 314. 315. 316. 317. 318. 319. 320. 321. 322. 323. 324. 325. 326. 327.

AE "Pripiceni Credit" AE "Izvora Credit" AE "Fuzuca" AE "Pistruieni" AE "Rural Credit" AE "Vadul-Racov" AE "Valea Nistrului" AE "Alcedar-Credit" AE "Cumirca" AE "Chipeca" AE "Scnteia Ineti " AE "Divers Credit" AE "mprumutul" AE "Tecani" AE "Chetrocredit" AE "Cotova" AE "Succesul .Fermierului" .AE "La Csui" .AE "Zguria" .AE "Eco-Clas-Credit" .AE "Bulboci" .AE "Marinici" .AE "Glia din Crocmaz" .AE "Pomuor" .AE "Bani-Garaprim" .AE ''Columna Manta'' .AE "Oneti-Credit" .AE "tefan-Vod-

Pripiceni-Rzei Buuca Fuzuca Pistruieni Step-Soci Vadul-Racov Tarasova Alcedar Cumirca Chipeca Ineti mun. Chiinau Ignei Tecani Chetrosu Cotova Mndc Cosui Zguria eptelici Bulboci Marinici Crocmaz Tocuz Lipnic Manta Oneti Bogzeti

Rezina Rezina oldneti Teleneti Orhei oldneti Rezina oldneti oldneti oldneti Teleneti Chiinau Rezina Briceni Drochia Drochia Drochia Soroca Drochia Soroca Soroca Nisporeni tefan Vod Cueni Ocnia Cahul Hnceti Teleneti

0 0 0 0 2111034 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2217801 0 1694273 0 0 0 0 0 0 0 180456 2779705 0 0

0 0 0 0 51 0 0 0 0 0 0 0 0 0 50 0 68 0 0 0 0 0 0 0 35 65 0 0

13550 129500 154500 18056 4180938 90900 189950 7000 345870 0 156709 0 111298 68000 3412847 358125 1790443 18534 275290 172876 102800 465585 409539 149115 123000 3901776 963929 252653

3 35 36 8 518 25 29 2 81 0 140 0 26 152 395 49 168 12 54 37 154 76 112 32 108 382 97 35

0 0 111142 0 1426000 27000 178816 0 270800 0 203349 0 0 0 806215 0 0 0 0 117701 0 0 217963 78700 42483 875000 698342 192509

3024 129367 73454 68727 1491097 60676 29768 105627 65851 42304 206150 8370 120681 152812 943694 254096 428098 56769 301817 74942 148794 514747 254552 103521 -160871 968936 480137 98360

-13479 6877 243 3718 432540 5250 -6323 -5013 -11509 5376 29677 -80 6471 259525 123006 25798 19131 6053 45630 10099 1097 -23969 10276 5608 34566 46185 70011 -6287

215

.Bogzeti" 328. 329. 330. 331. 332. 333. 334. 335. 336. 337. 338. 339. 340. 341. 342. 343. 344. 345. 346. 347. 348. 349. 350. 351. 352. 353. .AE "Nucreni" .AE "Victoria-Srtenii .Vechi " .AE "Bneti" .AE "Vsieni" .AE "Vlcine" .AE "Sipoteanca" .AE "Alexeevca" .AE "Iurceni" .AE "Olneti" .AE "Purcari" .AE "Chioselia-Rus" .AE "Cociulia" .AE "Lpuna-Credit" .AE "Vaiba-Com" .AE "Chicreni" .AE "Musteaa" .AE "Brviceni Credit" .AE "Miletii Mari" .AE "Ghecrial Sistem" .AE "Limbenii Noi" .AE "Microfin" .AE "Fletii Noi" .AE "Cobani" .AE "Cajba" .AE "Prut-Vratic" .AE "Fincordan" Nucreni Srtenii Vechi Bneti Vsieni Vlcine Sipoteni Alexeevca Iurceni Olneti Purcari Chioselia Rus Cociulia Lpuna Gura Camencii Chicreni Musteaa Brviceni Mileti Dubsarii Vechi Limbenii Noi Chiinu Fletii Noi Cobani Cajba Vratic Caracuenii Vechi Teleneti Teleneti Teleneti Ialoveni Clrai Clrai Ungheni Nisporeni tefan Vod tefan Vod UTA Gguzia Cantemir Hnceti Floreti Sngerei Fleti Orhei Nisporeni Criuleni Glodeni Chiinu Fleti Glodeni Glodeni Rcani Briceni 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2363475 0 243838 0 0 0 1568562 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 75 0 5 0 0 0 26 0 277045 789122 409100 114000 638269 11500 0 242200 135507 37731 0 180570 0 0 615327 84630 33750 131762 120450 292200 526644 251491 299608 1103370 1538577 957000 78 135 39 10 76 44 0 43 10 3 0 22 0 0 65 21 59 16 300 45 32 42 42 127 91 61 199850 831598 0 136081 330042 0 0 68317 122359 0 0 0 0 96414 99572 0 0 76 119754 231324 500 149250 200223 620248 2697474 0 203097 206587 585095 131181 355728 -1767 35312 213925 37321 6697 4390 191450 31700 -147189 702399 93722 73756 159577 -1912782 85160 485439 198098 113496 495802 -2275803 802013 24378 8424 86831 16535 62793 260801 -3091 33030 4825 -6696 1277 20159 143 159980 97841 10918 2390 1366 -211812 27509 119972 37944 9082 -31411 -2378378 1034594

216

354. 355. 356. 357. 358. 359. 360. 361. 362.

.AE "Voca" .AE "Soroca" .AE "Giurgiuleti" .AE "Business Credit" .AE "Rezina-Credit" .AE "Clugr" .AE "Corlteni" .AE "Ivanovca-Fin" .AE "Mndreti"

Sntuca Soroca Giurgiuleti Cueni Rezina Clugr Corlteni Ivanovca Mndreti TOTAL

Floreti Soroca Cahul Cueni Rezina Fleti Rcani Hnceti Teleneti

0 3261340 0 2733646 1185539 0 0 0 1498000 103614526

0 30 0 28 29 0 0 0 35 5798

32742 4155103 707260 2466104 1474085 87331 2464040 38971 1743580 254199056

131 523 97 226 116 16 272 6 150 31459

214239 0 623867 0 0 0 2141898 0 0 91209347

65097 1870866 116984 620794 765691 219895 560613 35840 419344 85181191

-17306 780648 10003 279217 160716 11948 136521 -20001 82355 -1094434

217

Anexa nr.39 Indicatorii de baz privind activitatea organizaiilor de microfinanare la finele anului 2011
Nr. ord. Denumirea OMF Total active mprumuturi acordate Credite bancare i mprumuturi primite 141 756 340 8 860 048 1 106 402 25 646 710 3 830 512 0 8 684 185 130 000 64 830 10 113 436 9 357 736 101 751 416 0 316 960 148 057 706 38 361 145 2 256 176 1 507 370 0 0 4 257 947 201 482 368 4 079 911 22 700 200 465 182 10 886 603 17 693 534 270 000 1 370 030 0 0 2 330 000 158 800 475 430 Profitul net (pierderea net) al anului de gestiune 25 157 423 -136 252 584 216 2 140 027 512 644 -4 006 214 1 475 917 13 651 9 371 1 518 763 1 092 391 41 925 536 4 721 310 -46 101 13 673 529 23 051 811 -28 865 491 667 832 314 -80 2 681 698 15 416 596 -194 769 -25 581 253 627 281 4 341 135 661 094 133 698 1 857 958 428 537 387 375 100 745 2 457 0 Capital propriu

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34.

I.C.S. "Credit Rapid" S.R.L. I.C.S. "First Financing Grup" S.R.L. O.M.F. "SMS Credit" S.R.L. O.M.F. "Credit-Profit" S.R.L. O.M.F. "Priminvestnord" S.R.L. I.C.S. "ProCredit" S.R.L. I.C.S. "Iute Credit" S.R.L. O.M.F. "Visreal Prim" S.R.L. O.M.F. "Micro-Fin-Credit" S.R.L. O.M.F. "Creditera" S.R.L. O.M.F. "HML Company" S.R.L. I.C.S. "Prime Capital" S.R.L. I.M. "Prime Capital 2" S.R.L. I.C.S. "Excelent Finantare" S.R.L. "Corporatia de Finantare Rurala" S.A. I.C.S. "Easy Credit" S.R.L. O.M.F. "Capital & Credit" S.R.L. O.M.F. "CreditPlus" S.R.L. O.M.F. "Credite Pentru Toti" S.R.L. I.C.S.O.M.F. "Financiere d'Orsay" S.R.L. O.M.F. "Invest Credit" S.R.L. I.M.O.M.F. "Microinvest" S.R.L. O.M.F. "Premium Invest" S.R.L. O.M.F. "Elat Profit" S.R.L. O.M. "Creditbun" I.C.S.O.M. "Express Leasing" SRL I.M.O.M. "Moldcredit" S.R.L. O.M.F. "Unicredit" S.R.L. O.M. "Creditactiv" S.R.L. OM "Bravo Credit" SRL O.M. "Ideal Credit" S.R.L. O.M. "Mega-Credit" S.R.L. OM "A.V. Capital" SRL O.M.F. "Smart Credit" S.R.L.

212 928 368 11 193 214 2 161 270 28 302 514 4 678 007 10 648 338 19 171 824 247 624 139 957 20 533 329 18 531 524 319 878 953 61 878 092 201 114 255 989 905 129 470 430 2 205 714 2 293 388 1 660 129 52 15 485 974 322 154 417 4 147 616 219 816 252 1 309 130 123 134 437 24 086 483 408 968 3 369 656 533 661 499 566 5 621 010 167 824 1 456 979

208 918 853 11 540 007 1 707 365 19 275 419 4 040 797 0 17 576 447 223 812 104 157 19 503 962 13 044 651 287 255 344 56 197 259 16 864 125 939 089 103 463 892 1 831 432 1 431 913 1 281 617 0 13 903 324 207 313 747 2 596 241 228 420 806 958 506 77 217 866 23 064 278 377 836 3 222 550 391 600 263 425 5 405 157 124 100 884 698

27 811 442 -1 197 104 1 021 208 2 217 480 774 057 10 551 912 5 965 442 117 624 74 773 10 402 091 9 172 485 206 134 776 60 233 467 -118 279 103 196 199 90 253 284 -50 462 429 834 1 560 064 -75 10 401 601 117 165 876 -382 400 196 690 453 763 009 94 507 230 6 205 748 137 855 1 997 916 531 998 499 566 1 961 328 7 857 978 149

218

35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 48.

O.M.F. "Direct Credit" S.R.L. OM "Credite pentru tine" SRL OM "Alo Credit" SRL OM "ASA Business Consulting" SRL SRL "Proalcons Grup" OM "Finarsenal" SRL O.M.F. "Dinar-Capital" S.R.L. O.M. "Finperfect" S.R.L. O.M. "Minicredit" S.R.L. O.M. "Optim Credit" S.R.L. O.M. "Cell Credit" S.R.L. O.M. "Personal Credit" S.R.L. O.M."Credit Perfect" S.R.L. OM "Viva Credit" SRL Total

207 531 622 731 359 931 5 170 609 170 5 175 1 785 018 37 934 624 952 63 406 15 079 150 158 299 412 761 5 149 1 844 282 096

146 250 614 511 311 683 0 45 073 0 1 117 210 35 027 516 845 12 310 0 139 437 386 194 0 1 440 821 554

142 391 0 189 300 0 0 0 1 409 310 34 092 400 000 89 600 15 073 700 48 850 0 0 785 358 220

-26 072 81 031 78 405 -395 -43 143 0 364 486 -1 558 217 362 -35 856 -469 102 664 24 072 -291 114 605 846

-20 832 83 231 83 805 4 546 -37 743 5 025 369 886 3 842 222 762 -30 456 4 931 108 064 29 472 5 109 960 848 046

219