REPUBLICA MOLDOVA COMISIA NAIONAL A PIEEI FINANCIARE

RAPORT ANUAL 2012

Activitatea CNPF i funcionarea pieei financiare nebancare

Chiinu 2013
1

CUPRINS Mesajul conducerii Comisiei Naionale a Pieei Financiare Capitolul I. ACTIVITATEA COMISIEI NAIONALE A PIEEI FINANCIARE I. Organizarea i funcionarea Comisiei Naionale a Pieei Financiare (CNPF) 1.1. Participanii pieei financiare nebancare 1.2. Structura organizaional i formarea profesional 1.3. Exerciiul economico-financiar n anul 2012 1.4. Dezvoltarea tehnologiilor informaionale 1.5. Transparena informaional II. Realizarea obiectivelor de activitate ale Comisiei Naionale a Pieei Financiare 2.1. Reglementarea pieei financiare nebancare 2.2. Autorizarea i licenierea participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar 2.3. Monitorizarea i controlul activitii participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar 2.4. Protecia drepturilor participanilor la piaa financiar nebancar 2.5. Activitatea juridic 2.6. Atestarea specialitilor pieei financiare nebancare 2.7. Stabilitatea financiar 2.8. Activitatea de cooperare instituional intern 2.9. Activitatea de cooperare internaional 2.10. Prevenirea i combaterea splrii banilor i finanrii terorismului pe piaa financiar nebancar Capitolul II. ORGANIZAREA I FUNCIONAREA PIEEI FINANCIARE NEBANCARE I. Evoluia pieei valorilor mobiliare 1.1. Piaa primar a valorilor mobiliare 1.2. Piaa secundar a valorilor mobiliare 1.3. Participarea investitorilor strini n operaiuni pe piaa valorilor mobiliare 1.4. Rezultatele financiare ale activitii societilor pe aciuni 1.5. Activitatea participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare II. Evoluia pieei asigurrilor 2.1. Activitatea societilor de asigurare 2.2. Activitatea intermediarilor n asigurri i/sau reasigurri 2.3. Fondul de protecie a victimelor strzii III. Evoluia sectorului microfinanrii 3.1. Activitatea asociaiilor de economii i mprumut 3.2. Activitatea organizaiilor de microfinanare IV. Activitatea Biroului Istoriilor de Credit Anexe

8 11 11 14 15 17 19 20 23 23 28 32 40 42 45 46 47 48 52 54 54 54 56 64 66 67 79 79 90 90 91 93 104 107 109

3

ANEXE Anexa nr. 1 Structura organizaional a Comisiei Naionale a Pieei 109 Financiare Anexa nr. 2 Decizii ale Comisiei Naionale a Pieei Financiare cu caracter de reglementare aprobate n anul 2012 110 Anexa nr. 3 nregistrri efectuate n Registrul licenelor eliberate, reperfectate, suspendate i retrase n anul 2012 114 Anexa nr. 4 Autorizaii de reorganizare eliberate societilor pe aciuni n anul 2012 124 Anexa nr. 5 Oferte publice pe piaa secundar nregistrate i derulate n anul 2012 126 128 Anexa nr. 6 Tranzacii efectuate n condiiile prospectelor ofertelor publice Anexa nr. 7 Informaia cu privire la contraveniile depistate pe piaa financiar nebancar n anul 2012 129 Anexa nr. 8 Acte legislative i normative examinate de CNPF la solicitarea altor autoriti publice cu emiterea avizelor 132 Anexa nr. 9 Lista societilor pe aciuni care au efectuat emisiuni de constituire n anul 2012 135 Anexa nr. 10 Lista societilor pe aciuni care au efectuat emisiuni suplimentare n anul 2012 136 Anexa nr. 11 Lista societilor pe aciuni care au nregistrat modificri n 139 Registrul de stat al valorilor mobiliare n anul 2012 Anexa nr. 12 Tranzacii efectuate cu valorile mobiliare ale societilor pe aciuni incluse n listingul Bursei de Valori a Moldovei n anul 2012 142 Anexa nr. 13 Coeficientul free float pentru emitenii inclui n listingul Bursei de Valori a Moldovei la data de 31.12.2012 143 Anexa nr. 14 Lista societilor pe aciuni care au nregistrat emisiuni de valori mobiliare cu participarea capitalului strin n anul 2012 144 Anexa nr. 15 Cumprri i vnzri de valori mobiliare realizate de investitorii strini dup ara de origine n anii 2010-2012 145 Anexa nr. 16 Lista societilor pe aciuni care au prezentat raportul financiar anual asupra valorilor mobiliare pentru anul 2011 146 Anexa nr. 17 Rezultate ale activitii economico-financiare a Bursei de Valori a Moldovei conform situaiei la finele anului 2012 167 Anexa nr. 18 Rezultate ale activitii economico-financiare a Depozitarului Naional de Valori Mobiliare al Moldovei conform situaiei la finele anului 2012 167 Anexa nr. 19 Rezultate ale activitii economico-financiare a companiilor de brokeri/dealeri nebancari conform situaiei la finele anului 2012 168 Anexa nr. 20 Informaie privind volumul tranzaciilor efectuate prin intermediul companiilor de brokeri/dealeri nebancari n anul 169 2012
4

Anexa nr. 21 Volumul tranzaciilor cu valori mobiliare corporative efectuate prin intermediul bncilor comerciale n anul 2012 Anexa nr. 22 Registratori independeni care au activat i au prestat servicii de inere a registrului emitenilor n anul 2012 Anexa nr. 23 Rezultate ale activitii economico - financiare a registratorilor independeni conform situaiei la finele anului 2012 Anexa nr. 24 Situaia economico-financiar a fondurilor de investiii n proces de lichidare forat la finele anului 2012 Anexa nr. 25 Situaia economico-financiar a fondurilor de investiii n proces de lichidare din proprie iniiativ la finele anului 2012 Anexa nr. 26 Situaia economico - financiar a administratorilor fiduciari la finele anului 2012 Anexa nr. 27 Contracte de prestare a serviciilor de ctre companiile de estimare a valorilor mobiliare i activelor ce se refer la ele Anexa nr. 28 Rezultate ale activitii economico financiare a companiilor de estimare a valorilor mobiliare i activelor ce se refer la ele la finele anului 2012 Anexa nr. 29 Informaie privind prestarea serviciilor de consulting i consulting investiional de ctre participanii profesioniti la piaa financiar nebancar n anul 2012 Anexa nr. 30 Prime de asigurare subscrise n anul 2012 Anexa nr. 31 Despgubiri i indemnizaii de asigurare pltite n anul 2012 Anexa nr. 32 Bilanul contabil al societilor de asigurare conform situaiei la finele anului 2012 Anexa nr. 33 Lista societilor de asigurare cu capital strin Anexa nr. 34 Plasarea rezervelor i fondurilor de asigurare ale societilor de asigurare conform situaiei la finele anului 2012 Anexa nr. Info 35 Informaie privind asigurarea subvenionat a riscurilor de rod producie n agricultur n anul calendaristic 2012 Anexa nr. 36 Raport privind operaiunile de reasigurare Anexa nr. 37 Indicatori principali de activitate a societilor de asigurare la finele anului 2012 Anexa nr. 38 Rezultate financiare ale brokerilor de asigurare i/sau reasigurare Anexa nr.39 Informaie general privind situaia economico-financiar a asociaiilor de economii i mprumut la finele anului 2012 Anexa nr. 40 Indicatorii de baz privind activitatea organizaiilor de microfinanare la finele anului 2012

170 171 172 173 174 175 176

177 178 179 180 181 182 183 185 186 187 188 191 203

Principalele acronime i abrevieri utilizate AE AF BaFin BAR BC BERD BM BNAA BNM BVM CA CCCEC CEEA CF CMA CNPF CNVM CSI DNVM ECE FATF FINN FMI Asociaie de economii i mprumut Administrator fiduciar Autoritatea de supraveghere financiar din Germania Broker de asigurare i/sau reasigurare Banc Comercial Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare Banca Mondial Biroul Naional al Asigurtorilor de Autovehicule Banca Naional a Moldovei Bursa de Valori a Moldovei Companie de Asigurri Centrul pentru Combaterea Crimelor Economice i Corupiei Comitetul Integraional n cadrul Comunitii Economice Euro Asiatice (EvrAzAs) Companie Fiduciar Companie Mixt de Asigurri Comisia Naional a Pieei Financiare Comisia Naional a Valorilor Mobiliare Comunitatea Statelor Independente Depozitarul Naional de Valori Mobiliare Europa Central i de Est Grupul de Aciune Financiar Fondul de Investiii Nemutual Nespecializat Fondul Monetar Internaional

IAIS ICURN IOSCO IOPS CS .M. MM OM PIB RISP RM RSVM S.A. SAPI SB/FT SC SIRF SMI S.R.L. SUA UE USAID

Asociaia Internaional a Supraveghetorilor n Asigurri Reeaua Internaional a Reglementatorilor Uniunilor de Credit Organizaia Internaional a Reglementatorilor Valorilor Mobiliare Organizaia Internaion a Supraveghetorilor de Pensii ntreprindere cu Capital Strin ntreprindere Mixt Memorandum Multilateral de nelegere Organizaie de Microfinanare Produsul Intern Brut Proiectul de Investiii i Servicii Rurale Republica Moldova Registrul de Stat al Valorilor Mobiliare Societate pe Aciuni Sistemul Automatizat de Pli Interbancare Splarea banilor i finanarea terorismului Societate Comercial Standarde Internaionale de Raportare Financiar Sistem de Management Informaional Societate cu Rspundere Limitat Statele Unite ale Americii Uniunea European Agenia Statelor Unite pentru Dezvoltare Internaional

WOCCU Consiliul Mondial al Uniunilor de Credit

Mesajul conducerii Comisiei Naionale a Pieei Financiare Piaa financiar nebancar din Republica Moldova este n continu dezvoltare, anul 2012 fiind marcat prin evoluia calitativ a segmentelor pieei. Piaa asigurrilor cu un trend constant de cretere, piaa valorilor mobiliare cu fluctuaii de amplitudine i sectorul de microfinanare cu o evoluie moderat a principalilor indicatori au determinat o pondere de 5,33 la sut a pieei financiare nebancare n produsul intern brut. Din punct de vedere legislativ n anul 2012 s-a reuit susinerea i, respectiv, adoptarea de ctre Parlamentul RM a cteva proiecte majore, fiind astfel asigurat realizarea unui ir de activiti prevzute n Legea nr.35 din 03.03.2011 Pentru aprobarea Strategiei de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe anii 2011 -2014 i a Planului de aciuni pentru implementarea Strategiei de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe anii 2011-2014. Reieind din importana dezvoltrii pieei de capital din Republica Moldova, noua realitate economic a dictat reformarea cadrului de reglementare. O decizie fundamental pentru dezvoltarea pieei din perspectiva armonizrii legislaiei la directivele UE a constituit adoptarea Legii nr.171 din 11.07.2012 Privind piaa de capital, care are ca obiectiv crearea cadrului legislativ necesar evolurii pieei de capital prin dezvoltarea unui mecanism adecvat de protecie a drepturilor i intereselor investitorilor i consumatorilor de servicii, crearea i meninerea unor piee echitabile, eficiente i transparente i reducerea riscurilor sistemice. n aceeai manier urmeaz de remarcat i aprobarea Legii nr.94 din 26.04.2012 pentru modificarea i completarea Legii nr.407-XVI din 21 decembrie 2006 Cu privire la asigurri i Legii nr.414 XVI din 22 decembrie 2006 Cu privire la asigurarea obligatorie de rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule. Amendarea respectivelor legi urmrete mbuntirea cadrului regulator n domeniul asigurrilor n vederea susinerii dezvoltrii i evoluiei pieei interne a serviciilor de asigurare, sporirii calitii produselor i serviciilor de asigurare i atingerii unui nivel mai nalt de protecie a consumatorilor. Legea nr. 95 din 03.05.2012 pentru modificarea i completarea Legii nr.139 XVI din 21.06.2007 Privind asociaiile de economii i mprumut atest responsabilitatea sporit a administratorilor asociaiilor, protejarea drep turilor membrilor asociaiilor, consolidarea atribuiilor Asociaiei centrale i este menit s promoveze dezvoltarea durabil a acestor entiti. Abordarea bazat pe metodele de gestionare a riscurilor deriv din necesitatea protejrii clienilor participanilor pieei de riscurile aferente tranzaciilor cu instrumente financiare. Astfel, CNPF i axeaz activitatea de supraveghere pe monitorizarea constant a indicatorilor solvabilitii i lichiditii participanilor pieei. n direcia consolidrii regimului actual de solvabilitate pentru societile de asigurare i garantrii stabilitii financiare a acestora au fost aprobate modificri i completri la actul normativ cu privire la marjele de solvabilitate i coeficientul de lichiditate.
8

n calitate de membru al Comitetului Naional de Stabilitate Financiar, CNPF n anul 2012 a participat la determinarea i colectarea, precum i la analiza tuturor informaiilor relevante pentru prevenirea i/sau reducerea riscurilor sistemice, n scopul meninerii stabilitii financiare. Se remarc succesele obinute la ncheierea memorandumurilor de colaborare bilateral, care reprezint n sine lrgirea vizorului de comunicare i preluare a celor mai bune practici n domeniu, precum i o platform reuit a schi mbului de informaii i asistenei reciproce. Pe parcursul anului 2012 CNPF a ncheiat dou memorandumuri de colaborare: cu Comisia Naional a Valorilor Mobiliare i Pieei de Capital din Ucraina i cu Agenia de Supraveghere a Asigurrilor a Republicii Macedonia. Asigurarea informaional rmne a fi un obiectiv prioritar, iar anul de referin a fost unul rezultativ prin activitile desfurate n vederea punerii n funciune a Sistemului Informaional Automatizat de Stat n domeniul asigurrilor obligatorii de rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule (RCA Data) i realizrii soluiei tehnice de integrare a Depozitarului Naional de Valori Mobiliare la Sistemul Automatizat de Pli Interbancare. n acest context, remarcm c, prin Hotrrea Guvernului Republicii Moldova nr.133 din 27.02.2012 Cu privire la aprobarea Conceptului tehnic al Sistemului informaional automatizat de stat n domeniul asigurrilor obligatorii de rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule, au fost desemnate autoritile responsabile de integrarea sistemelor informaionale departamentale i asigurarea schimbului permanent de informaii stocate n evidena asigurrilor obligatorii de rspundere civil auto, fiind astfel asigurat posibilitatea supravegherii aplicrii corecte i ncasrii integrale a primelor de asigurare, inclusiv aplicarea la nivel naional a sistemului bonus-malus, rspndit pe larg n spaiul european. Performane au fost atinse i la componenta informaional de integrare a Depozitarului Naional de Valori Mobiliare n Sistemul Automatizat de Pli Interbancare, inndu-se cont de faptul c un rol primordial pe piaa de capital l are sistemul de decontare n tranzaciile cu valori mobiliare, care se manifest prin livrarea n timp util i n siguran a mijloacelor bneti. Crearea unui sistem eficient i sigur pentru decontrile n tranzaciile cu valori mobiliare prin integrarea DNVM n SAPI este un element esenial pentru dezvoltarea pieei de capital din Republica Moldova. n scopul facilitrii cunoaterii i asimilrii de ctre participanii pieei a cerinelor legislative i a mecanismelor de funcionare a pieei financiare nebancare, activitatea CNPF este realizat printr-o comunicare i interaciune strns cu toate prile interesate, utilizndu-se diverse prghii i posibiliti (seminare, mese rotunde, ntrevederi, etc.). La acest aspect, CNPF va continua promovarea politicilor sale bazate pe principiul transparenei i echitii accesului la informaie. Contieni de necesitatea promovrii reformelor pe piaa financiar nebancar, eforturile colectivului CNPF snt i vor fi orientate n continuare spre asigurarea supremaiei legii, nregistrarea de noi progrese n beneficiul tuturor participanilor
9

la piaa financiar nebancar printr-un demers profesional bazat pe cunoaterea i gestionarea riscurilor, prin adoptarea unor practici de pia corecte, prin contribuia la educaia participanilor pieei n scopul asigurrii realizrii obiectivelor privind protecia drepturilor i intereselor investitorilor i consumatorilor de produse i servicii financiare. Pe aceast cale, V dorim mult succes i frumoase realizri profesionale. Cu respect i apreciere, Consiliul de administraie al Comisiei Naionale a Pieei Financiare.

10

Capitolul I. ACTIVITATEA FINANCIARE

COMISIEI

NAIONALE

PIEEI

I. Organizarea i funcionarea Comisiei Naionale a Pieei Financiare (CNPF) CNPF, n calitate de autoritate public autonom, responsabil fa de Parlament, i desfoar activitatea n conformitate cu prevederile Constituiei Republicii Moldova, ale Legii nr.192-XIV din 12.11.1998 Privind Comisia Naional a Pieei Financiare (Legea nr.192-XIV din 12.11.1998), cu modificrile i completrile ulterioare, altor acte legislative i normative, precum i ale Regulamentului privind organizarea i funcionarea Comisiei Naionale a Pieei Financiare, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.48/5 din 27.09.2007, cu modificrile i completrile ulterioare. Pe parcursul anului 2012 CNPF a ntreprins msuri ferme pentru a continua reformele iniiate n anii precedeni i a asigura consolidarea capacitilor instituionale i operaionale n vederea dezvoltrii i asigurrii stabilitii pieei financiare nebancare, acordnd prioritate obiectivelor de perfecionare i promovare a cadrului legislativ i normativ n conformitate cu standardele europene i internaionale. n contextul implementrii prevederilor Legii nr.35 din 03.03.2011 Pentru aprobarea Strategiei de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe anii 2011 -2014 i a Planului de aciuni pentru implementarea Strategiei de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe anii 2011-2014, CNPF a elaborat i promovat un ir de proiecte de acte legislative i normative, asigurnd transpunerea n legislaia naional a Directivelor UE i armonizarea cadrului legislativ existent la acquis -ul comunitar, precum i preluarea celor mai bune practici de reglementare i supraveghere aplicate la nivel european i internaional.
Nr. ord. 1. 2. 3. Tabelul nr.1 Evoluia indicatorilor de monitorizare a Strategiei Indicatori de monitorizare 2009 2010 2011 2012 prognoz a Volumul emisiunilor de valori mobiliare, mil. 644,2 857,4 1389,3 950,0 lei Volumul tranzaciilor cu valori mobiliare, mil. 621,9 559,1 1940,0 900,0 lei Volumul tranzaciilor bursiere, - mil. lei 141,2 267,9 241,9 600,0 - n raport cu volumul total al 22,7 47,9 12,5 65,0 tranzaciilor cu valori mobiliare, % Volumul investiiilor strine atrase prin emisiunile de valori mobiliare, - mil. lei 319,7 460,9 760,1 520,0 - n raport cu volumul total al emisiunilor 49,6 54,0 55,0 55,0 de valori mobiliare, % Volumul primelor de asigurare subscrise, - mil. lei 816,5 914,7 1000,0 1300,0 - n raport cu PIB, % 1,36 1,27 1,22 1,73 Volumul primelor de asigurare n asigurrile 2012 efectiv 1106,0 1251,5

623,3 49,8

4.

428,3 38,7

5.

1089,3 1,24 11

6.

7. 8. 9.

10.

11.

de via, - mil. lei - n raport cu volumul primelor de asigurare subscrise, % Volumul rezervelor de asigurare, mil. lei Capitalul propriu al societilor de asigurare, mil. lei Portofoliul de mprumuturi acordate de asociaiile de economii i mprumut, - mil. lei - n raport cu PIB, % Rata de finanare din depuneri a mprumuturilor acordate de asociaiile de economii i mprumut, % Portofoliul de mprumuturi acordate de organizaiile de microfinanare, - mil. lei - n raport cu PIB, %

50,5 6,2

53,8 5,9

65,5 6,6

120,0 9,2

68,6 6,3

487,5 812,7

515,6 1081,7

722,3 1192,4

600,0 950,0

841,9 1242,3

322,9 0,55 22,3

244,2 0,34 38,2

254,2 0,31 40,8

500,0 0,67 20,0

273,9 0,31 69,1

1360,9 2,26

1191,5 1,66

1440,8 1,75

1650,0 2,20

1590,1 1,81

Valoarea nregistrat a indicatorilor de monitorizare a Strategiei prelev c acetia au depit mrimea prognozat pentru piaa valorilor mobiliare, cu excepia volumului investiiilor strine atrase prin emisiunile de valori mobiliare. Acest fapt a fost determinat de percepia mai sigur de ctre investitori a avantajelor pieei valorilor mobiliare. Mai mult, n anul 2012 piaa bursier s-a poziionat convingtor, ponderea volumului tranzaciilor bursiere n volumul total al tranzaciilor cu valori mobiliare atingnd nivelul de 50 la sut. Cu toate c s-au nregistrat creteri n raport cu anul 2011 a tuturor indicatorilor pieei asigurrilor, valoarea acestora nu a determinat depirea celor prognozate, cu excepia valorii capitalului propriu al societilor de asigurare i a rezervelor de asigurare. Menionm c creterea valorii capitalului propriu al societilor de asigurare se datoreaz msurilor de conformare a nivelului minim de capital statutar stabilit de legislaie, iar a rezervelor de asigurare modificrilor aduse cadrului de reglementare a modului de formare a rezervelor de asigurare. Indicatorii sectorului de microfinanare denot desfurarea de ctre entitile de microfinanare a activitilor mai prudente prin evaluarea continu a riscurilor , precum i implementarea practicilor de acordare a mprumuturilor responsabile. Astfel, valoarea portofoliului de mprumuturi acordate de organizaiile de microfinanare i asociaiile de economii i mprumut nu a realizat ateptrile scontate, asigurndu-se un ritm lent de cretere i o consolidare calitativ a sectorului. n scopul executrii prevederilor Memorandumului de Asisten Macrofinanciar, semnat ntre Republica Moldova i Uniunea European i Memorandumului privind asigurarea stabilitii financiare semnat de membrii Comitetului de Stabilitate Financiar, a fost elaborat i semnat Planul de aciuni comune ntre CNPF i Banca Naional a Moldovei (BNM) pentru coordonarea activitilor de reglementare i supraveghere a organizaiilor financiare nebancare. De asemenea, CNPF, n colaborare cu BNM, a ntreprins msuri pentru a crea sistemul informaional care s asigure integrarea Depozitarului Naional al
12

Valorilor Mobiliare (DNVM) n Sistemul Automatizat de Pli Interbancare (SAPI) cu posibilitatea monitorizrii activitii participanilor n tranzaciile cu valori mobiliare n scopul minimizrii riscurilor de sistem. CNPF, de comun cu alte autoriti i instituii ale statului a asigurat elaborarea, testarea i lansarea Sistemului Informaional Automatizat de Stat n domeniul asigurrilor obligatorii de rspundere civil pentru pagube p roduse de autovehicule (RCA Data). Acest sistem are drept scop asigurarea formrii resursei informaionale n domeniul asigurrilor obligatorii de rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule, fiind destinat autoritilor publice pentru automatizarea unor funcii ale acestora, precum i beneficiarilor serviciilor de asigurare. Sistemul va permite automatizarea procesului de ncheiere a contractelor de asigurare i emitere electronic a polielor de asigurare RCA i Carte Verde, automatizarea procesului de eviden a dosarelor de daun, disciplinarea participanilor profesioniti la piaa asigurrilor i analiza multilateral a datelor recepionate privind asigurrile obligatorii de rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule. n perioada de referin au fost definitivate i snt n proces de aprobare urmtoarele proiecte de acte legislative i normative: - proiectul Legii cu privire la fondurile de pensii facultative, obiectivele creia includ conformarea cu reglementrile UE i cele mai bune practici internaionale n domeniu, impulsionarea dezvoltrii sectorului fondurilor de pensii facultative i promovarea ncrederii publicului n aceste instituii. n conformitate cu prevederile Legii nr.780-XV din 27.12.2001 Privind actele legislative, proiectul legii a fost avizat de ctre autoritile i instituiile interesate i a fost supus consultrilor publice. Urmare a definitivrii, proiectul legii a fost aprobat prin Hotrrea Guvernului nr.220 din 25.03.2013 i a fost prezentat Parlamentului spre examinare cu nr.139 din 27.03.2013; - proiectul de Lege pentru modificarea i completarea Codului contravenional i Codului penal, n vederea ajustrii acestora la prevederile legislaiei existente i de perspectiv n domeniul pieei financiare nebancare. Scopul proiectului este modificarea, completarea i restructurarea prevederilor actuale ale Codului contravenional i ale Codului penal pentru asigurarea protejrii eficiente a drepturilor operatorilor pe piaa valorilor mobiliare i consolidrii sistemului de reglementare i supraveghere a sectorului financiar nebancar n corespundere cu cele mai bune practici internaionale i europene. n conformitate cu prevederile Legii nr.780-XV din 27.12.2001 Privind actele legislative proiectul legii a fost avizat de ctre autoritile i instituiile interesate i supus consultrilor publice. Urmare a definitivrii, proiectul legii a fost aprobat prin Hotrrea Guvernului nr.221 din 25.03.2013 i prezentat Parlamentului spre examinare cu nr.157 din 09.04.2013; - proiectul Legii privind Comisia Naional a Pieei Financiare, elaborat n conformitate cu principiile organizaiilor internaionale n d omeniul valorilor mobiliare, asigurrilor i pensiilor private (IOSCO, IAIS i IOPS). n conformitate cu prevederile Legii nr.780-XV din 27.12.2001 Privind actele legislative
13

proiectul legii a fost avizat de ctre autoritile i instituiile interesate i supus consultrilor publice. Proiectul definitivat a fost prezentat Guvernului spre examinare i aprobare; - proiectul Legii cu privire la organizaiile financiare nebancare, care stabilete un cadru comun de reglementare i supraveghere pentru organizaiile care desfoar exclusiv activiti financiare nebancare, precum acordarea de credite, inclusiv microcredite i leasing financiar. Proiectul legii stabilete condiiile de supraveghere a organizaiilor financiare nebancare, reglementarea mrimii mini me a capitalului statutar, condiiile de activitate compozit cu alte genuri de activitate, cerinele de clasificare a mprumuturilor i formare a provizioanelor pentru pierderi, precum i mecanismul de protecie a benefic iarilor de produse de creditare. Urmare a avizrii de ctre autoritile i instituiile interesate i consultrilor publice, proiectul legii a fost aprobat prin Hotrrea Guvernului nr. 96 din 15.02.2012 i prezentat Parlamentului spre examinare i adoptare cu nr.320 din 15.02.2012; - proiectul Legii pentru completarea unor acte legislative, prin care snt operate completri la legislaia n vigoare privind delegarea ctre CNPF a atribuiilor de supraveghere a sectorului de leasing. Urmare a avizrii de ctre autoritile i instituiile interesate i consultrilor publice, proiectul legii a fost aprobat prin Hotrrea Guvernului nr.95 din 15.02.2012 i prezentat Parlamentului spre examinare i adoptare cu nr.319 din 15.02.2012. O alt realizare n procesul de dezvoltare a sistemului de protecie a drepturilor consumatorilor de servicii financiare este elaborarea Regulamentului cu privire la modalitatea de examinare a petiiilor de ctre participanii profesioniti la piaa financiar nebancar, aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 38/14 din 28.09.2012, care stabilete modalitatea de prezentare, nregistrare i examinare a petiiilor parvenite din partea persoanelor fizice i/sau juridice n adresa participanilor profesionit i la piaa financiar nebancar, inclusiv prezentarea consumatorului a informaiei privind rezultatele examinrii petiiei. Pe parcursul anului 2012 CNPF a asigurat monitorizarea i executarea activitilor din Planul de aciuni pentru implementarea Strategiei. 1.1. Participanii pieei financiare nebancare Autoritatea CNPF se extinde asupra participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar (Tabelul nr. 2), precum i asupra consumatorilor de servicii financiare nebancare - emitenii de valori mobiliare, investitorii, asiguraii, membrii asociaiilor de economii i mprumut, clienii organizaiilor de microfinanare.
Tabelul nr.2 Evoluia numrului participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar Nr. Entiti supravegheate La situaia din: 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 1. Participani profesioniti la 62 63 64 67 piaa valorilor mobiliare, inclusiv: Bursa de Valori 1 1 1 2 14

2.

3. 4.

5. 6. 7.

Depozitarul Naional de Valori Mobiliare al Moldovei Registratori independeni Brokeri/Dealeri Fonduri de investiii n proces de lichidare forat Fonduri de investiii n proces de lichidare benevol Companii de administrare fiduciar a investiiilor* Companii de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele Participani profesioniti la piaa asigurrilor, inclusiv: Societi de asigurare Brokeri de asigurri/reasigurri Ageni de asigurare Biroul Naional al Asigurtorilor de Autovehicule Participani profesioniti la sectorul microfinanare, inclusiv: Asociaii de economii i mprumut Asociaii centrale Organizaii de microfinanare Fonduri nestatale de pensii Managerul activelor fondurilor nestatale de pensii Biroul istoriilor de credit TOTAL

1 10 21 9 9 7 4

1 10 22 9 9 7 4

1 11 22 9 9 7 4

1 12 22 9 9 7 5

791 24 45 722 1 430 394 1 35 1 1 0 1286

1048 24 63 961 1 442 398 1 43 2 1 1 1558

1047 20 66 961 1 440 376 1 63 2 1 1 1556

1867 18 76 1773 1 431 359 2 70 3 1 1 2371

* 3 companii de administrare fiduciar a investiiilor snt n proces de lichidare

1.2. Structura organizaional a CNPF i formarea profesional n conformitate cu prevederile Legii nr.192-XIV din 12.11.1998, CNPF este condus de Consiliul de administraie, ai crui membri au fost desemnai prin Hotrrea Parlamentului Republicii Moldova nr. 132 din 08.07.2011 Privind desemnarea unor membri n Consiliul de administraie al CNPF pentru un mandat de 5 ani. Consiliul de administraie a avut n anul 2012 urmtoarea componen: Vicepreedinte Victor Captari; Vicepreedinte Artur Gherman; Membru Mihail Cibotaru; Membru Aurica Doina; Membru Iurie Filip. n scopul asigurrii unei activiti eficiente i a unui mod optim de utilizare a resurselor CNPF, realizrii obiectivelor de activitate stabilite pentru anul 2012, CNPF a funcionat n baza structurii organizaionale aprobat prin Hotrrea CNPF nr.59/9 din 30.12.2011. n scopul eficientizrii activitii CNPF, prin Hotrrea CNPF nr.45/13 din 09.11.2012 a fost creat Serviciul stabilitate i monitorizare a activitilor de prevenire i combatere a splrii banilor i finanrii terorismului i
15

funcia de actuar, ce vor asigura o mai bun gestiune a acestor domenii (Anexa nr.1). Conform statelor de personal aprobate pentru anul 2012, efectivul limit al CNPF a constituit 122 uniti. La finele anului 2012 numrul de angajai a fost meninut la nivelul de 120 persoane, similar cu 2011. Nivelul de studii a personalului la situaia din 31.12.2012 se prezint n Tabelul nr. 3.
Tabelul nr.3. Nivelul de studii a personalului CNPF
Nr. Indicatori 2010 persoane ponderea, % 93 100 66 16 11 32 1 71,0 17,0 12,0 34,0 1,0 Perioada de activitate 2011 persoane ponderea, % 108 70 25 13 36 4 100 64,8 23,2 12,0 33,3 3,7 2012 persoane ponderea, % 107 100 66 27 14 33 4 61,7 25,2 13,1 30,1 3,7

1.

2. 3.

Studii superioare, inclusiv: - economice - juridice - altele Studii postuniversitare Titluri tiinifice

n scopul promovrii viziunii de perspectiv a CNPF privind aplicarea practicilor avansate de gestiune a resurselor umane, au fost stabilite criterii pentru aprecierea potenialului profesional i conduitei personalului CNPF. n conformitate cu Regulamentul cu privire la forma, condiiile i sistemul de retribuie a salariailor CNPF, aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 39/1 din 13.09.2010, cu modificrile i completrile operate prin Hotrrea CNPF nr. 9/25 din 01.03.2012, se implementeaz un sistem motivaional de retribuie, prin stabilirea difereniat a sporurilor pentru competen profesional, gradul de realizare a obiectivelor i intensitatea muncii, care s determine creterea performanelor profesionale individuale i colective ale angajailor. O component important n consolidarea capacitilor instituionale ale CNPF este dezvoltarea continu a aptitudinilor profesionale ale personalului. n acest sens, pe parcursul anului 2012 au fost asigurate condiiile necesare pentru participarea angajailor la diverse seminare, instruiri i conferine organizate n ar i la nivel internaional, precum i la sesiuni interne de perfecionare profesional:
Tabelul nr. 4. Nivelul de participare la activitile de instruire i perfecionare profesional Forme de instruire Anul 2010 numrul de numrul activiti mediu de angajai instruii 30 78 21 26 26 48 Anul 2011 numrul de numrul activiti mediu de angajai instruii 14 75 16 27 22 68 Anul 2012 numrul de numrul activiti mediu de angajai instruii 6 25 3 38 31 79

Instruiri interne Instruiri la nivel naional Instruiri la nivel internaional 16

n anul 2012, din sursele proprii ale CNPF i cu sprijinul organizaiilor internaionale specializate n pregtirea profesional a specialitilor n domeniul financiar i instrumentelor europene de asisten tehnic , au fost create condiii pentru participarea angajailor CNPF la 38 de activiti de instruire la nivel internaional, inclusiv seminare, ateliere de lucru, conferine i alte evenimente de importan major pentru profesionitii din domeniu. La nivel naional au fost organizate 3 instruiri, inclusiv pe tematici ce in de implementarea Standardelor Internaionale de Raportare Financiar, dezvoltarea fondurilor de pensii nestatale, managementul asigurrilor etc. n perioada de referin au fost organizate 4 vizite de studiu la autoriti similare: SFPF (Rusia), CONSOB (Italia), ISA (Macedonia), CSVM (Azerbaidjan). Scopul acestor vizite a fost stabilirea relaiilor de coop erare i efectuarea schimbului de experien n vederea aplicrii practicilor relevante n domeniul reglementrii i supravegherii pieelor financiare. Schimbul de experien realizat n cadrul vizitelor de studiu faciliteaz nelegerea principiilor de reglementare i supraveghere la nivel internaional, rezultnd ntr-o mbuntire a activitilor de autorizare, reglementare i supraveghere, contribuind i la dezvoltarea instituional a CNPF. 1.3. Exerciiul economico-financiar n anul 2012 Prin Hotrrea Parlamentului nr.53 din 22.03.2012 Cu privire la aprobarea bugetului Comisiei Naionale a Pieei Financiare pe anul 2012, bugetul CNPF pentru anul 2012 a fost aprobat la venituri n sum de 15301,7 mii lei i la cheltuieli n sum de 20808,7 mii lei. Conform Raportului financiar pe anul 2012 se constat urmtoarele:
Tabelul nr.5. Executarea bugetului pe anul 2012
Indicatori Prevederi anuale, mii lei Aprobat Precizat iniial 15301,7 20808,7 -5507,0 5507,0 x 15301,7 20808,7 -5507,0 5507,0 x Executat, mii lei De cas Efectiv Nivelul de executare, % Fa de Fa de aprobat precizat iniial 116,4 116,4 95,9 95,9 x x x x x x

Venituri Cheltuieli Deficit (-) Sold la 01.01.2012 Sold la 01.01.2013

18957,1 20153,6 -1196,5 16317,2 13702,4

17812,6 19956,2 -2143,6 x x

Bugetul CNPF pentru anul 2012 a fost executat la partea de venituri la un nivel de 116,4 la sut comparativ cu prevederile anuale i la partea de cheltuieli la nivel de 95,9 la sut. Structura i volumul veniturilor aprobate i realizate efectiv se prezint n tabelul ce urmeaz:

17

Tabelul nr.6. Structura i volumul veniturilor aprobate i realizate efectiv n anul 2012 Indicatori venituri (tax/plat) Aprobat, Realizat Gradul de mii lei efectiv, realizare, mii lei % Taxe percepute din operaiuni cu valori mobiliare 7800,0 9008,0 115,5 Pli ale societilor i brokerilor de asigurare 4955,9 5965,1 120,4 Pli ale asociaiilor de economii i mprumut 355,0 504,5 142,1 Plata pentru acordarea de licene 160,0 98,3 61,4 Sumele sanciunilor pentru svrirea contraveniilor, aplicate 348,2 356,8 102,5 n conformitate cu legislaia Venituri din dobnzile aferente soldurilor mijloacelor bneti i 1200,0 1394,0 116,2 de la depunerea mijloacelor n conturile de depozit Venituri din chiria/arenda bunurilor proprietate public 251,0 242,7 96,7 Alte surse legale 231,6 243,2 105,0 Total venituri: 15301,7 17812,6 116,4

Pentru a susine n continuare dezvoltarea unor segmente ale pieei financiare nebancare i promovarea investiiilor, CNPF a meninut n anul 2012 mrimile unor taxe i pli la nivelul anului 2011 i nu a aplicat taxe i pli regulatorii n raport cu fondurile nestatale de pensii. n anul 2012, n scopul ncurajrii dezvoltrii segmentului obligaiunilor emise de ctre autoritile publice locale, s-au stabilit taxe reduse n mrime de 0,05 la sut din suma emisiunii obligaiunilor. Totodat, au fost difereniate taxele percepute de la societile pe aciuni rezidente i nerezidente din tranzaciile aferente transmiterii valorilor mobiliare ca aport la capitalul social, respectiv n mrime de 0,05 la sut i 1 la sut. n scopul concordrii cu legislaia ce reglementeaz activitatea n sectorul financiar nebancar, s-au operat modificri la unele taxe i pli. n structura veniturilor realizate efectiv n anul 2012 taxele percepute din sectorul valori mobiliare constituie 50,6 la sut, plile percepute din sectorul asigurri 33,5 la sut, plile percepute din sectorul asociaii de economii i mprumut 2,8 la sut, alte pli (sumele sanciunilor pentru contravenii administrative, dobnda aferent soldurilor de mijloace bneti, plata pentru locaiune etc.) 13,1 la sut. Structura i volumul cheltuielilor aprobate i realizate efectiv n anul 2012 se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr.7. Structura i volumul cheltuielilor aprobate i realizate efectiv n anul 2012 Indicatori cheltuieli Aprobat, Realizat Gradul de Ponderea, mii lei efectiv, mii realizare, % % lei Retribuirea muncii 13033,6 12965,9 99,5 65,0 Contribuii de asigurri sociale de stat 2905,1 2875,2 99,0 14,4 obligatorii Plata mrfurilor i serviciilor 2586,2 1918,4 74,2 9,6 Deplasri n interes de serviciu 745,0 724,8 97,3 3,6 Prime de asigurare obligatorie de asisten 421,1 420,7 99,9 2,1 medical achitate de patroni Transferuri peste hotare 222,3 195,1 87,8 1,0 Procurarea mijloacelor fixe 415,4 384,0 92,4 1,9 18

Reparaii capitale Total cheltuieli:

480,0 20808,7

472,1 19956,2

98,4 95,9

2,4 100,0

Cheltuielile totale au fost realizate la nivel de 95,9 la sut fa de prevederile bugetare aprobate pentru anul 2012, fiind asigurate economii la unele articole de cheltuieli ca rezultat al politicii interne de gestionare a mijloacelor bugetare i regimului riguros de economisire. n structura cheltuielilor efective partea preponderent revine cheltuielilor de personal (retribuirea muncii, contribuiile de asigurri sociale de stat obligatorii i primele de asigurare obligatorie de asisten medical), care au constituit 81,5 la sut. Cheltuielile de ntreinere a instituiei (energie electric, gaze, ap, paz, servicii de telecomunicaii i alte cheltuieli de ntreinere) au alctuit 9,6 la sut, cheltuielile de consolidare a bazei tehnico-materiale 4,3 la sut, cheltuielile pentru deplasri de serviciu 3,6 la sut i cheltuielile aferente achitrii taxelor de membru al organizaiilor internaionale 1,0 la sut. 1.4 Dezvoltarea tehnologiilor informaionale (TI) n vederea optimizrii i eficientizrii activitii sale, CNPF i-a propus implementarea noilor concepte tehnice i sisteme informaionale elaborate cu suportul partenerilor de dezvoltare. Prin Hotrrea Guvernului nr.133 din 27.02.2012 Cu privire la aprobarea Conceptului tehnic al Sistemului informaional automatizat de stat n domeniul asigurrilor obligatorii de rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule (RCA Data) au fost desemnate autoritile responsabile de integrarea sistemelor informaionale departamentale i asigurarea schimbului permanent de informaii stocate n evidena asigurrilor obligatorii de rspundere civil auto, fiind astfel posibil supravegherea aplicrii corecte i ncasrii integrale a primelor de asigurare, inclusiv aplicarea la nivel naional a sistemului bonus -malus, rspndit pe larg n spaiul european. Punerea n aplicare a Sistemului RCA Data va permite formarea unei resurse informaionale oficiale conform necesitilor societilor de asigurare acordndu-le suport tehnic i informaional. Sarcina de baz a sistemului este nregistrarea, colectarea, acumularea, actualizarea, controlul i analiza informaiei cu privire la contractele de asigurri, poliele RCA i Carte Verde, persoanele asigurate, persoanele pgubite, dosarele de daune i despgubirile de asigurare. Performane au fost atinse i la componenta informaional de integrare a DNVM n SAPI, fapt ce va permite modernizarea sistemului de decontare conform practicilor internaionale. Integrarea DNVM n SAPI creeaz condiii de monitorizare de ctre CNPF i BNM a activitii participanilor la tranzacii, n scopul minimizrii att a riscului de faliment al participanilor, ct i a riscului de faliment al ntregului sistem, oferind investitorilor n valori mobiliare garanie i siguran. Facilitile acestui sistem constau n faptul c ofer posibilitatea brokerilor/dealerilor s-i deschid conturi de decontare n bnci comerciale, astfel mijloacele bneti ale clienilor pot fi pstrate att n conturi deschise n bnci
19

comerciale, ct i n conturi analitice deschise la DNVM, iar companiile de brokeri/dealeri vor avea conturi n registrele contabile ale BNM i, respectiv, conturi de decontare n SAPI. n domeniul ce vizeaz dezvoltarea instituional a CNPF au fost continuate reformele ce in de eficientizarea i modernizarea sistemelor TI utilizate. Astfel, n scopul crerii unor faciliti i condiii optime la organizarea i desfurarea edintelor Consiliului de administraie al CNPF i nregistrarea documentelor aferente, a fost modernizat sistemul informaional Managementul Documentelor. Un alt element important a constituit implementarea i dezvoltarea sistemului informaional Managementul resurselor umane. n vederea modernizrii i ajustrii sistemelor informaionale la standardele internaionale i la inovaiile tehnice n domeniu, CNPF a consolidat infrastructura TI, fapt ce va permite pe viitor extinderea funcionalitilor de baz, respectiv creterea performanei i fiabilitii ansamblului informatic prin implementarea unor mecanisme eficiente de procesare i analiz a informaiei, adaptate nevoilor actuale i de viitor ale CNPF de supraveghere prudenial. 1.5. Transparena informaional Transparena procesului decizional n procesul realizrii atribuiilor stabilite de legislaie i conform competenei stabilite, Consiliul de administraie al CNPF n anul 2012 a aprobat 545 decizii, inclusiv hotrri, ordonane i nscrieri protocolare privind reglementarea i supravegherea pieei financiare nebancare (Tabelul nr.8). n conformitate cu prevederile legale n vigoare, CNPF a transmis spre publicare n Monitorul Oficial al Republicii Moldova toate deciziile care, potrivit legii, au acest regim (hotrrile i ordonanele).
Tabelul nr.8. Numrul edinelor Consiliului de administraie al CNPF i structura deciziilor aprobate Nr. Perioada de activitate Indicatori 2009 2010 2011 2012 1. Numrul edinelor Consiliului de administraie 61 58 59 55 2. Numrul hotrrilor aprobate 305 307 352 340 3. Numrul ordonanelor aprobate 47 58 76 64 4. Numrul nscrierilor protocolare 166 152 169 141

Planul de activitate al CNPF pentru anul 2012 a fost elaborat reieind din atribuiile prevzute n Legea nr.192-XIV din 12.11.1998 Privind Comisia Naional a Pieei Financiare, n conformitate cu principalele documente naionale de politici i Strategia de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe anii 20112014 i a fost aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 58/7 din 23.12.2011, fiind plasat pe pagina-web oficial a CNPF. n scopul asigurrii transparenei informaionale n procesul de elaborare a actelor legislative i normative cu caracter de reglementare, desfurrii procedurilor de consultare public a iniiativelor regulatorii, CNPF a oferit participanilor la piaa financiar nebancar i altor pri interesate posibilitatea de
20

a participa la procesul decizional i de elaborare a cadrului de reglementare. Pn la aprobare toate reglementrile propuse de CNPF se public pe pagina-web oficial pentru consultri i comentarii publice. Colaborarea CNPF cu Consiliul de experi, care este format din reprezentani ai participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar i uniunilor profesionale, specialiti practicieni i experi n domeniu, a asigurat meninerea unui dialog permanent n vederea consultrii proiectelor de acte legislative i normative. Msurile prin care a fost asigurat transparena informaional se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr.9. Indicatorii de rezultate privind asigurarea transparenei informaionale
Indicatori Numrul comunicatelor de pres Numrul articolelor privind activitatea CNPF i evoluia pieei financiare nebancare Numrul buletinelor informative lunare i trimestriale Numrul interviurilor n ziare i reviste de specialitate Numrul de participri la emisiuni televizate Numrul de participri la emisiuni radiofonice Total: 2009 69 68 15 16 2 5 175 Perioada de activitate 2010 2011 60 76 62 42 16 18 4 9 164 16 8 27 8 177 2012 51 61 14 11 17 10 164

Organizarea seminarelor i meselor rotunde n scopul realizrii obiectivelor i prioritilor stabilite n Strategia de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe anii 2011-2014 i Planul de aciuni pentru implementarea acesteia, CNPF i-a propus realizarea unor activiti de cretere al nivelului de profesionalism al participanilor pieei financiare nebancare, care s faciliteze cunoaterea i asimilarea de ctre acetia a conceptelor economico - financiare, precum i a drepturilor lor legale. Astfel, au fost organizate 5 seminare tematice, care au avut loc n municipiul Chiinu i n teritoriu - la Comrat, Cahul, Bli i Edine, fiind axate pe tema Legislaia cu privire la societile pe aciuni. La seminare au participat reprezentanii autoritilor administraiei publice locale i persoanele cu funcie de rspundere din cadrul societilor pe aciuni. Scopul acestor seminare a constat n informarea participanilor privind amendamentele la legislaia privind societile pe aciuni, mbuntirea standardelor de guvernare corporativ, precum i protecia drepturilor acionarilor. n anul 2012 CNPF a organizat n comun cu Camera de Comer i Industrie seminarul cu tematica Guvernarea corporativ n ntreprinderile cu cot deinut de stat, cu suportul Proiectului organizaiilor financiare internaionale pentru guvernarea corporativ n Europa i Asia Central, la care au participat conductorii societilor pe aciuni din mun. Chisinau. Scopul acestei aciuni a fost de a elucida importana aderrii i implementrii Codului de guvernare corporativ. CNPF, n colaborare cu Asociaia Central a Asociaiilor de Economii i mprumut (ACAE), a organizat un ciclu de seminare realizate cu suportul programului IFAD pentru administratorii asociaiilor de economii i mprumut
21

(AE) de categoria A i B. Scopul seminarelor a fost explicarea amendamentelor operate la legislaia privind asociaiile de economii i mprumut, precum i a mecanismului de punere n aplicare a acestora. Principalele subiecte puse n discuie au vizat: condiiile i cerinele de liceniere a AE, desfurarea adunrilor generale ale membrilor asociaiilor, drepturile i obligaiile directorilor AE, extinderea spectrului serviciilor acordate de ctre AE, inclusiv bancassurance. Peste 200 de administratori ai AE de categoria A i B au fost instruii n cadrul acestor seminare. Un ir de interviuri i ntlniri cu reprezentanii mass -media au avut loc n legtur cu promovarea i adoptarea Legii nr. 171 din 11.07.2012 Cu privire la piaa de capital. Reprezentanii CNPF au participat la o conferin de pres n care au explicat detaliat avantajele noilor reglementri care, odat puse n aplicare, vor asigura un nou model de acces i de tranzacionare pe piaa de capital i crearea unui mecanism de protecie a investitorilor. CNPF a organizat discuii publice pe marginea proiectului Legii privind organizaiile financiare nebancare, n context fiind organizat o mas rotund cu prezena participanilor profesioniti ai pieei de creditare nebancar, inclusiv companiile de leasing. Aprobat n decembrie 2012 de cabinetul de minitri, noul proiect de lege se impune prin schimbrile majore ajustate la realitile pieei. Cea mai esenial modificare const n definirea clar a organizaiilor financiare nebancare, a creditului nebancar i microcreditului. Asigurarea accesului la informaii de interes public la solicitare n scopul asigurrii accesului publicului la culegerile de acte legislative i normative, publicaiile periodice i de specialitate n domeniul pieei financiare nebancare, la sediul CNPF este amenajat o sal de bibliotec, iar pentru cetenii care solicit informaii de interes public sau consultaii privind piaa financiar nebancar - o sal de audien. De asemenea, CNPF aplic proceduri interne de furnizare a informaiei n formatul solicitat, inclusiv n form electronic, prin intermediul adresei electronice cnpf@cnpf.md. Prin intermediul liniilor telefonice CNPF ofer consultaii privind procedura de lichidare a fondurilor de investiii, drepturile acionarilor, drepturile asigurailor, obligaiile organelor de conducere ale societilor pe aciuni, activitatea asociaiilor de economii i mprumut i alte aspecte. Informarea public prin intermediul paginii-web oficiale Un instrument eficient de comunicare i informare public n procesul de reglementare i supraveghere a pieei financiare nebancare l constituie pagina-web oficial (www.cnpf.md), prin care CNPF consult opinia participanilor la piaa financiar nebancar, a cetenilor i a altor pri interesate n procesul decizional i dezvolt un flux de informaii cu un grad nalt de complexitate , cu mesaje specifice fiecrei categorii de utilizatori. n atenia opiniei publice au fost prezentate proiecte de acte legislative i normative ce in de domeniul pieei financiare nebancare, informaii utile privind participanii la piaa financiar nebancar, informaie statistic i analitic i alte informaii de interes public.
22

Diagrama nr. 1. Dinamica accesrii paginii-web oficiale a CNPF n anul 2012

25000 20000 15000 10000 5000 0
Numrul vizitelor Vizitatori unici

ianuarie 16594 6243

februarie 15691 6059

martie 18258 7171

aprilie 17306 6519

mai 21161 7367

iunie 15446 5351

iulie 14160 4747

august 13983 4896

septembrie octombrie 15617 5694 20614 7074

noiembrie decembrie 20866 7118 16039 6391

Activitatea de viitor a CNPF n acest domeniu include dezvoltarea dialogului permanent cu participanii profesioniti, autoritile publice, societatea civil i alte pri interesate privind evoluia pieei financiare nebancare i a serviciilor acordate pe aceast pia. n acest context, CNPF va utiliza canalele de comunicare, instruire, informare deja existente i va identifica noi oportuniti pentru sporirea transparenei n evoluia pieei financiare nebancare, promovarea produselor investiionale i asigurarea proteciei drepturilor consumatorilor de servicii financiare. II. Realizarea obiectivelor de activitate ale CNPF 2.1. Reglementarea pieei financiare nebancare Pe parcursul anului 2012 CNPF a asigurat punerea n aplicare a cadrului legislativ n vigoare, precum i perfecionarea actelor normative prin modificarea i completarea acestora (Tabelul nr. 10).
Tabelul nr. 10 Activiti de reglementare Indicatori Perioada de activitate 2009 2010 2011 2012 Proiecte de acte legislative sau de modificare a actelor legislative 1 1 8 Acte normative aprobate sau modificate, total, din care: 19 14 18 21 - reglementri privind modul de organizare i funcionare a CNPF 3 6 5 5 - reglementri cu privire la principiile generale de activitate a 1 2 1 2 pieei financiare nebancare - n domeniul pieei valorilor mobiliare 4 2 3 7 - n domeniul pieei asigurrilor 5 1 8 6 - n domeniul activitii biroului istoriilor de credit 4 1 1 - n domeniul activitii asociaiilor de economii i mprumut 2 2 - n domeniul activitii organizaiilor de microfinanare 1 Acte normative abrogate, total: 3 8 5 4 23

Activitatea de reglementare a urmrit n continuare, n mod prioritar, dezvoltarea cadrului de reglementare legislativ, precum i normelor pentru punerea n aplicare a acestuia, soluionarea problemelor cu care se confrunt operatorii pieei (Anexa nr.2). Reglementri cu privire la modul de organizare i funcionare a CNPF n scopul asigurrii activitii eficiente a CNPF n conformitate cu prevederile legale, au fost aprobate reglementri referitoare la: - modificrile i completrile la Regulamentul cu privire la forma, condiiile i sistemul de retribuie a salariailor Comisiei Naionale a Pieei Financiare (Hotrrea CNPF nr.9/25 din 01.03.2012); - modificrile n componena comisiilor de atestare a specialitilor participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar (Hotrrea CNPF nr.21/3 din 18.05.2012); - modificarea Hotrrii Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.13/12 din 01.04.2010 Cu privire la Consiliul de experi de pe lng Comisia Naional a Pieei Financiare(Hotrrea CNPF nr.33/14 din 03.08.2012); - aprobarea structurii i statelor de personal (Hotrrea CNPF nr.45/13 din 09.11.2012); - completarea Regulamentului de ordine interioar a Comisiei Naionale a Pieei Financiare (nscrierea protocolar nr.19/19 din 19.04. 2012). Reglementri n domeniul pieei valorilor mobiliare n scopul asigurrii dezvoltrii durabile a pieei de capital i transformrii acesteia ntr-un instrument eficient de atragere i redistribuire a investiiilor, Parlamentul RM a adoptat Legea nr. 171 din 11.07.2012 Cu privire la piaa de capital. Prevederile legii stabilesc bazele juridice de reglementare a relaiilor n domeniul pieei de capital. Normele legii reglementeaz activitatea societilor de investiii, valorile mobiliare, ofertele publice, ofertele de preluare, infrastructura pieei de capital, stabilesc cerine privind dezvluirea informaiei n scopul meninerii standardelor nalte de activitate pe piaa de capital, precum i crearea de condiii optime pentru investiiile financiare. Legea prevede, de asemenea, condiiile reglementrii prin liceniere a activitilor pe piaa de capital, de supraveghere i investigare a activitilor pe pia. n acelai timp, elaborarea noii legi n domeniul pieei de capital este determinat de urmtoarele obiective: - crearea i meninerea unor piee echitabile, eficiente i transparente; - reducerea riscurilor sistemice; - promovarea ofertelor publice de valori mobiliare; - racordarea categoriilor de activiti pe piaa de capital la standardele europene; - eficientizarea sistemelor organizate de tranzacionare a instrumentelor financiare;
24

- asigurarea unei administrri i supravegheri prudeniale a activitilor pe piaa de capital; - constituirea Fondului de compensare a investitorilor; - prevenirea i combaterea abuzurilor pe pia i altor activiti contrare legislaiei; - atingerea unui nivel nalt de protejare a drepturilor investitorilor n instrumente financiare i a beneficiarilor de servicii financiare pe piaa de capital; - definirea competenelor i funciilor autoritii de reglementare, supraveghere i control a pieei de capital. Prin Hotrrea CNPF nr. 9/6 din 01.03.2012 au fost operate modificri i completri la Instruciunea cu privire la oferta public a valorilor mobiliare pe piaa secundar, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.64/4 din 31.12.2008, care sunt orientate spre concretizarea unor prevederi n vigoare, ca urmare a implementrii lor n practic, ntru asigurarea respectrii obligaiilor asumate de ofertant n cadrul ofertei publice, precum i conformarea la legislaia n vigoare din domeniu. Hotrrea respectiv conine amendamente i completri ce se refer la: - irevocabilitatea ofertei publice; - completarea listei documentelor pentru nregistrarea prospectului ofertei publice, care se depun la CNPF, n cazul ofertantului-persoan juridic; - asigurarea respectrii prevederilor Legii nr. 199-XIV din 18.11.1998 Cu privire la piaa valorilor mobiliare ce se refer la formarea preului propus n oferta public; - concretizarea tipurilor ofertelor publice i termenului de prezentare la CNPF a drilor de seam privind rezultatele ofertelor publice; - rspunderea ofertantului pentru neexecutarea, executarea necorespunztoare sau tardiv a obligaiunilor asumate n cadrul ofertei publice; - procedura de iniiere i desfurare a ofertei publice competitive. n scopul optimizrii coninutului drilor de seam specializate ale participanilor profesioniti, concretizrii unor prevederi din Instruciunea cu privire la coninutul, modul de ntocmire, prezentare i publicare a drilor de seam specializate ale participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.60/12 din 24.12.2009, precum i n vederea ajustrii acesteia la modificrile din legislaie, au fost elaborate modificri i completri la Instruciunea respectiv, aprobate prin Hotrrea CNPF nr. 42/2 din 26.10.2012. Amendamentele se refer n mod special la ajustarea prevederilor Instruciunii la noile reglementri stabilite prin Legea nr. 5 din 15.01.2012 Pentru modificarea unor acte legislative, n vigoare din 07.03.2012, precum i Legea nr. 67 din 07.04.2011 Pentru modificarea i completarea Legii nr. 190-XVI din 26 iulie 2007 cu privire la prevenirea i combaterea splrii banilor i finanrii terorismului. ntru asigurarea conformrii cadrului normativ modificrilor operate n Legea nr. 1134-XIII din 02.04.1997 ,,Privind societile pe aciuni i n Legea nr. 199XIV din 18.11.1998 Cu privire la piaa valorilor mobiliare, a fost elaborat Instruciunea privind nregistrarea de stat a valorilor mobiliare, aprobat prin
25

Hotrrea CNPF nr. 9/9 din 01.03.2012. Instruciunea asigur o calitate mai nalt i o uniformizare a documentelor elaborate de ctre emitenii de valori mobiliare, precum i o claritate a procedurilor de nregistrare a valorilor mobiliare. De asemenea, ca rezultat al monitorizri dezvluirii informaiei de ctre societile pe aciuni, precum i necesitii operrii unor modificri la Instruciunea cu privire la coninutul, modul de ntocmire, prezentare i publicare a raportului anual asupra valorilor mobiliare al societii pe aciuni, aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 18/10 din 14.05.2010, prin Hotrrea CNPF nr.34/8 din 17.08.2012, au fost elaborate completri i modificri la Instruciunea respectiv, care vizeaz: - concretizri n formularele de raportare existente; - completri ce au ca obiectiv prezentarea informaiei aferente aprobrii (de ctre societile pe aciuni) a Codului de Guvernare Corporativ i a informaiei aferente procedurii de convocare a adunrii generale ordinare anuale a acionarilor n anul urmtor anului de gestiune; - modificarea componenei raportului anual asupra valorilor mobiliare al societii pe aciuni. Astfel, pentru entitile de interes public raportul anual asupra valorilor mobiliare se suplinete cu raportul conducerii, ntocmit n conformitate cu prevederile art.31 din Legea contabilitii nr.113-XVI din 27.04.2007. Reglementri n domeniul pieei asigurrilor n scopul asigurrii conformrii legislaiei n vigoare n domeniul asigurrilor la noile cerine ale pieei i aplicrii prevederilor acquis-ului comunitar n domeniul asigurrilor, prin Legea nr.94 din 26.04.2012 Pentru modificarea, completarea i abrogarea unor acte legislative au fost operate modificri la Legea nr.407-XVI din 21.12.2006 Cu privire la asigurri i Legea nr.414 -XVI din 22.12.2006 Cu privire la asigurarea obligatorie de rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule. n vederea executrii prevederilor Legii nr.407-XVI din 21.12.2006 Cu privire la asigurri i a Legii nr.414-XVI din 22.12.2006 Cu privire la asigurarea obligatorie de rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule, precum i n scopul asigurrii stabilitii, transparenei, siguranei i eficienei pieei asigurrilor, au fost adoptate urmtoarele hotrri: - Hotrrea CNPF nr.17/7 din 05.04.2012 Cu privire la modificarea i completarea Regulamentului privind rezervele tehnice de asigurare, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.1/5 din 11 ianuarie 2011, care are drept obiectiv reglementarea formrii rezervelor de daune declarate, dar nesoluionate n situaiil e n care cazurile asigurate snt obiectele unor aciuni n instanele de judecat; - Hotrrea CNPF nr.28/9 din 28.06.2012 Cu privire la modificarea i completarea Regulamentului cu privire la dezvluirea de ctre participanii profesioniti la piaa financiar nebancar a informaiei privind acordarea serviciilor, aprobat prin Hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.8/6 din 26 februarie 2010, care are drept scop revizuirea volumului i tipului de informaie, ce urmeaz a fi pus la dispoziia consumatorilor serviciilor i produselor oferite de participanii profesioniti la piaa financiar nebancar, n
26

special de participanii profesioniti la piaa asigurrilor, precum i modalitatea de furnizare a acesteia; - Hotrrea CNPF nr.38/11 din 28.09.2012 Cu privire la modificarea i completarea Regulamentului cu privire la marjele de solvabilitate i coeficientul de lichiditate ale asigurtorilor (reasigurtorilor), aprobat prin Hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.2/1 din 21 ianuarie 2011, scopul creia este de a mbunti cadrul normativ existent, astfel nct s fie atins obiectivul de garantare a stabilitii financiare a asigurtorilor, lund n consideraie particularitile investiionale ale economiei naionale i care avantajeaz asigurtorii prin alocarea a mai puine active pentru fondurile asigurailor, innd cont de cerina de diversificare; - Hotrrea CNPF nr.50/8 din 30.11.2012 Cu privire la procesarea electronic a documentelor de asigurare obligatorie de rspundere civil auto, care are drept scop lansarea sistemului RCA Data. Reglementri n domeniul microfinanrii n vederea asigurrii unei dezvoltri durabile a activitii asociaiilor de economii i mprumut, prin Legea nr. 95 din 03.05.2012 au fost operate modificri i completri la Legea asociaiilor de economii i mprumut nr. 139-XVI din 21.06.2007 care se refer la: - stabilirea exhaustiv n lege a condiiilor i cerinelor de liceniere n dependen de categoria de licen a asociaiilor de economii i mprumut, precum i fa de filialele i reprezentanele acestora; - simplificarea modului de desfurare a adunrilor generale ale membrilor asociaiilor de economii i mprumut ca rezultat al micorrii cvorumului necesar desfurrii adunrilor generale; - introducerea procedurii simplificate de radiere din oficiu a asociaiilor de economii i mprumut din Registrul de stat al persoanelor juridice; - permiterea persoanelor care snt funcionari n alte autoriti publice de a exercita funcie de administrator n cadrul asociaiei de economii i mprumut, cu excepiile prevzute de alte acte legislative/normative; - permiterea cumulrii funciei de administrator al asociaiei cu exercitarea atribuiei de membru n comitetul de creditare. n scopul conformrii prevederilor art. 31 alin. (4) din Codul Fiscal al RM , pentru stabilirea volumului permis de deduceri n scopuri fiscale a provizioanelor destinate acoperirii eventualelor pierderi ce in de nerambursarea mprumuturilor i a dobnzilor aferente, a fost elaborat Regulamentul cu privire la clasificarea mprumuturilor acordate i dobnzilor calculate de organizaiile de microfinanare, aprobat prin Hotrrea C.N.P.F. nr.11/1 din 14.03.2012. Regulamentul n cauz stabilete un sistem unic de clasificare a mprumuturilor de ctre organizaiile de microfinanare i de constituire de ctre acestea a provizioanelor aferente. Avnd ca obiectiv prioritar dezvoltarea cadrului de reglementare n domeniul pieei financiare nebancare, activitatea de reglementare n anul 2013 este orientat
27

spre consolidarea sistemului de reglementare i supraveghere a sectorului financiar nebancar, armonizarea cadrului normativ subordonat noii legislaii privind supravegherea pieei financiare nebancare cu acquis-ul comunitar, inclusiv realizarea urmtoarelor aciuni: promovarea proiectului de Lege privind Comisia Naional a Pieei Financiare, proiectului de Lege privind fondurile de pensii facultative, proiectului de Lege privind organizaiile financiare nebancare, proiectului de Lege pentru modificarea i completarea Legii nr. 122 XVI din 29.05.2008 Privind birourile istoriilor de credit, proiectului de Lege pentru completarea unor acte legislative (Legea nr. 59-XVI din 28.04.2005 Cu privire la leasing i Legea nr. 192-XIV din 12.11.1998 Privind Comisia Naional a Pieei Financiare), proiectului de Lege pentru modificarea i completarea Legii nr.1134XIII din 02.04.1997 privind societile pe aciuni, precum i elaborarea actelor normative subordonate Legii nr. 171 din 11.07.2012 Privind piaa de capital. 2.2. Autorizarea i licenierea participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar Prin activitatea de autorizare desfurat pe parcursul anului 2012, CNPF a asigurat ndeplinirea de ctre solicitani a condiiilor i cerinelor specifice pieei financiare nebancare, precum i verificarea respectrii acestora n procesul de desfurare a activitii sale. n conformitate cu prevederile legale i reglementrile n domeniu, n perioada de referin activitatea de autorizare i liceniere a vizat: - nregistrarea emisiunilor de valori mobiliare ale societilor pe aciuni din Republica Moldova i acordarea autorizaiilor de reorganizare a acestora; - acordarea, retragerea, suspendarea, reperfectarea licenelor i autorizaiilor participanilor profesioniti (Anexa nr.3),acordarea autorizaiilor de reorganizare a acestora; - eliberarea avizelor, n cazurile stabilite de legislaie, cu privire la dobndirea participaiilor calificate n capitalul social al participanilor profesioniti, cu privire la operarea modificrilor i completrilor n documentele de constituire i n Registrul de stat al persoanelor juridice (nregistrarea de stat a participantului profesionist, precum i a filialelor i reprezentanelor acestuia i n alte cazuri ); - nregistrarea ofertelor publice pe piaa secundar a valorilor mobiliare; - confirmarea n funcie a administratorilor asociaiilor de economii i mprumut. Informaia detaliat (sediul, administratorii, telefonul de contact, genul de activitate etc.) privind participanii profesioniti la piaa financiar nebancar care dein licene este plasat pe pagina-web oficial a CNPF la rubrica Entiti supravegheate. Activitatea de autorizare pe piaa valorilor mobiliare Conform prevederilor legislaiei privind piaa valorilor mobiliare, pe parcursul anului 2012 la CNPF au fost nregistrate: - aciuni plasate la nfiinarea a 17 societi pe aciuni;
28

- aciuni plasate n cadrul a 96 de emisiuni suplimentare; - autorizaii de reorganizare prin fuziune, dezmembrare sau transformare a 25 societi pe aciuni (Anexa nr.4). Ca rezultat al examinrii cererilor depuse de 22 societi pe aciuni n vederea modificrii capitalului social, convertirii valorilor mobiliare, precum i a 11 cereri privind modificarea denumirii i adresei juridice a emitenilor de valori mobiliare, au fost operate modificri n RSVM. Valorile mobiliare a 28 de societi pe aciuni au fost radiate din RSVM. La situaia din 31.12.2012, 46 de entiti dein licene pentru desfurarea activitii profesioniste pe piaa valorilor mobiliare, inclusiv Bursa de Valori a Moldovei, Bursa de Valori Chiinu, Depozitarul Naional de Valori Mobiliare, 10 registratori independeni, 2 societi pe aciuni care in registrul deintorilor de valori mobiliare de sine stttor, 4 companii cu activitate de brokeraj de baz, 18 companii cu activitate de dealer de baz, 4 companii de administrare fiduciar a investiiilor i 5 companii de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele. n datele Registrului licenelor eliberate au fost operate modificri i completri, conform tabelului ce urmeaz:
Tabelul nr.11. Informaie privind modificrile i completrile n datele Registrului licenelor eliberate pe piaa valorilor mobiliare Indicatori Licene acordate Licene reperfectate Licene retrase Licene excluse Licene expirate Licene n vigoare la finele anului 2010 23 2 0 0 23 38 2011 4 2 1 1 2 39 2012 2 5 1 1 0 46

n anul 2012 pe piaa valorilor mobiliare au fost acordate 2 licene, dintre care o licen pentru dreptul de desfurare a activitii bursiere (de baz), de clearing, decontare i consulting (conexe) unui participant profesionist constituit n anul 2012 i o licen pentru dreptul de desfurare a activitii de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele (de baz) i de consulting (conex) unui participant la care a expirat termenul de valabilitate a licenei eliberate anterior. Ca rezultat al nclcrii prevederilor legislaiei n vigoare, a fost retras o licen pentru dreptul de desfurare a activitii profesioniste pe piaa valorilor mobiliare de inere a registrului ca activitate de baz i de consulting ca activitate conex. Pe parcursul anului 2012, au fost nregistrate prospectele a 22 oferte publice pe piaa secundar a valorilor mobiliare.

29

Diagrama nr. 2 Evoluia numrului ofertelor publice pe piaa secundar n anii 2007 - 2012
45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 22 36 34 40 42 34

Tipul ofertelor publice pe piaa secundar a valorilor mobiliare nregistrate n perioada anilor 2010-2012 este prezentat n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr.12. Ofertele publice nregistrate pe piaa secundar a valorilor mobiliare Tipul ofertei publice 2010 2011 2012 2012 fa de 2011, mii lei uniti mii lei uniti mii lei uniti mii lei 42 131790,4 34 28443,9 22 7078,2 -21365,7 Total: Dup criteriul benevol/obligatoriu: oferte publice benevole 10 41979,3 10 7474,0 12 2245,8 -5228,2 oferte publice obligatorii 32 89811,1 24 20969,9 10 4832,4 -16137,5 Dup criteriul vnzare/procurare/competitiv: oferte publice de vnzare 5 176,0 10 10098,0 3 112,5 -9985,5 oferte publice de procurare 37 131614,4 23 18344,1 19 6965,7 -11378,4 oferte publice competitive 0 0 1 1,8 0 0 - 1,8

Datele prezentate n tabel includ volumul tranzaciilor a 2 oferte publice nregistrate n anul 2011 i finalizate n 2012, volumul tranzaciilor efectuate n rezultatul a 20 de oferte publice nregistrate i finalizate n 2012, precum i volumul a 11 tranzacii efectuate pe parcursul a 6 luni n condiiile prospectelor ofertelor publice nregistrate anterior(Anexa nr.5) (Anexa nr.6). Reducerea volumului tranzaciilor efectuate prin intermediul ofertelor publice pe piaa secundar se explic att prin reducerea numrului de oferte nregistrate pe parcursul anului, ct i prin lipsa cererilor de vnzare sau cumprare a valorilor mobiliare din cadrul a 3 oferte publice derulate n 2012. Reducerea numrului de oferte publice n 2012 se motiveaz prin reducerea numrului de societi pe aciuni n care deintorii pachetelor de control snt obligai, conform art. 84 alin. (5) din Legea privind societile pe aciuni, s iniieze oferta public de preluare obligatorie.

30

Prin intermediul ofertelor publice nregistrate n anul 2012 au fost tranzacionate valorile mobiliare emise de 20 societi pe aciuni cu genuri de activitate diverse, prevalnd emitenii care activeaz n domeniul agricol. Totodat, prin Hotrrea CNPF nr. 3/6 din 20.01.2012 a fost respins cererea de nregistrare a prospectului ofertei publice de preluare obligatorie a valorilor mobiliare pe piaa secundar, obiectul creia l-a constituit procurarea aciunilor emise de o societate pe aciuni, dat fiind faptul c preul propus de ofertant a fost un pre format prin manipulare pe piaa valorilor mobiliare. Activitatea de autorizare pe piaa asigurrilor n condiiile Legii nr.407-XVI din 21.12.2006 Cu privire la asigurri, pentru a desfura activitate profesionist pe piaa asigurrilor societile de asigurare/reasigurare i intermediarii n asigurri pot obine licen de activitate pe termen nelimitat. La situaia din 31.12.2012, 94 de entiti dein licene pentru a desfura activitate profesionist pe piaa asigurrilor, inclusiv 18 compa nii de asigurri, 76 de brokeri de asigurare i/sau reasigurare. Conform datelor Registrului de stat al licenelor eliberate, suspendate i retrase, n cadrul activitii de autorizare n domeniul asigurrilor au fost operate modificri i completri, conform tabelului ce urmeaz:
Tabelul nr.13. Informaie privind modificrile i completrile n datele Registrului de stat al licenelor eliberate, suspendate i retrase pe piaa asigurrilor
Indicatori Licene acordate Licene reperfectate Licene retrase Licene considerate nevalabile Licene expirate Entiti care dein licene la finele anului 2010 25 57 2 3 2 87 2011 16 79 7 5 8 86 2012 16 127 5 3 3 94

n perioada de referin CNPF a acordat 1 licen pentru dreptul de a activa pe piaa asigurrilor n categoria asigurri generale, 15 licene pentru activitatea de intermediere n asigurri/reasigurri i a retras licena n domeniul asigurrilor generale a SCA ALIANA MOLDCOOP S.R.L. Totodat a fost retras licena n domeniul asigurrilor generale ale CA SIGUR-ASIGUR S.R.L. cu meninerea licenei pentru asigurrile de via. n domeniul activitii de intermediere n asigurri/reasigurri au fost retrase licenele brokerilor MBAR LIFE INSURANCE GROUP S.R.L., BA AMSICONS S.R.L. i BAR ASIG ASIST S.R.L. n cazurile stabilite de legislaie CNPF a eliberat 39 de avize prealabile n condiiile Legii nr.407-XVI din 21.12.2006, inclusiv 34 de avize pentru nregistrarea de stat a modificrilor operate n documentele de constituire i n datele nscrise n Registrul de stat al persoanelor juridice i 5 avize pentru dobndirea, reducerea sau majorarea participaiilor calificate n capitalul social al asigurtorilor, precum i investirea capitalului propriu n capitalul social al unei societi comerciale.
31

Activitatea de autorizare n sectorul microfinanrii i plasamentelor colective Pe parcursul anului 2012 CNPF a eliberat 3 avize pentru nregistrarea de stat a documentelor de constituire a AE n redacie nou i 3 avize pentru nregistrarea de stat a modificrilor i completrilor operate n documentele de constituire. n rezultatul lichidrii, 4 AE au obinut avizul CNPF privind radierea din Registrul de stat al persoanelor juridice. La situaia din 31.12.2012 dispun de licen pentru desfurarea activitii AE 361 de entiti, dintre care: 291 de asociaii - licena de categoria A, 68 de asociaii - licena de categoria B i 2 asociaii centrale. Potrivit datelor din Registrul de stat al licenelor eliberate, suspendate i retrase, n cadrul activitii de autorizare a AE au fost operate modificri i completri conform tabelului ce urmeaz:
Tabelul nr. 14. Activitatea de liceniere n domeniul asociaiilor de economii i mprumut conform Registrului de stat al licenelor eliberate, suspendate i retrase Perioada de activitate Indicatori 2010 2011 2012 Licene acordate 4 4 2 Licene reperfectate 2 1 2 Licene suspendate 1 3 Licene retrase 26 17 Licene expirate 1 Licene n vigoare la finele anului 399 377 361

n conformitate cu prevederile Regulamentului cu privire la exigenele fa de administratorii AE, aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 63/6 din 25.12.2007, CNPF a examinat cererile a 19 AE ce dein licen de categoria B, asociaii care au obinut confirmarea n funcie a administratorilor conform cerinelor stabilite de legislaie. Conform prevederilor legale, CNPF a eliberat avizul pentru nregistrarea de stat a Fondului nestatal de pensii Prime Exim-Asint. Conceptul de dezvoltare a activitii de autorizare prevede ajustarea procedurilor de autorizare pe piaa financiar nebancar cu prevederile cadrului de reglementare comunitar i practicile relevante n domeniu, asigurnd: - implementarea procedurilor de liceniere care se vor baza pe criterii specifice pieei financiare nebancare i pe nivelul riscurilor n activitatea participanilor profesioniti, vor prevedea evaluarea resurselor solicitantului, managementului, personalului, sistemelor interne de control; - simplificarea i optimizarea procedurilor de autorizare. 2.3.Monitorizarea i controlul activitii participanilor la piaa financiar nebancar Activitatea de monitorizare i control desfurat de CNPF are drept scop asigurarea proteciei investitorilor, aplicarea conform a legislaiei, prevenirea abuzurilor i a fraudei, respectarea normelor prudeniale, aplicarea msurilor i
32

sanciunilor pentru nclcarea legislaiei i promovarea ncrederii n piaa financiar nebancar. n vederea garantrii respectrii legislaiei de ctre participanii la piaa financiar nebancar, CNPF a desfurat urmtoarele activiti: analiza i evaluarea datelor i informaiilor cuprinse n rapoartele entitilor supravegheate, prezentate n condiiile legislaiei; efectuarea controalelor la sediile participanilor profesioniti; verificarea respectrii condiiilor de liceniere; aprobarea i publicarea hotrrilor cu privire la rezultatele controalelor efectuate; analiza informaiilor din mass-media sub aspectul informrii corecte a investitorilor; analiza i soluionarea sesizrilor din partea participanilor la piaa financiar nebancar; prescrierea msurilor cu privire la respectarea necondiionat a prevederilor actelor legislative i normative; aplicarea procedurilor de remediere financiar; aplicarea procedurii de tragere la rspundere contravenional. Supravegherea participanilor profesioniti reprezint o aciune primordial n activitatea CNPF i se realizeaz prin verificarea rapoartelor i drilor de seam specializate prezentate conform legislaiei n vigoare, precum i prin intermediul activitilor de control efectuate la sediul entitilor supravegheate. Activitatea de monitorizare i control pe piaa valorilor mobiliare Controlul activitii participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare a vizat realizarea principalelor obiective referitoare la respectarea de ctre titularii de licen a prevederilor legislaiei, n special a celor ce in de condiiile de liceniere, normativul capitalului propriu i al fondului de garanie, aplicarea regulilor interne de activitate ale participantului profesionist, precum i calitatea serviciilor acordate de ctre acesta. Rezultatele activitii de supraveghere din oficiu, efectuate n baza rapoartelor financiare i a drilor de seam specializate, recepionate de CNPF, se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr.15 Indicatori de rezultate privind supravegherea prin intermediul rapoartelor financiare i a drilor de seam specializate Indicatori Perioada de activitate 2009 2010 20111 2012 Dri de seam anuale 98 158 2 2 Dri de seam trimestriale 710 814 915 965 Dri de seam lunare 1043 1219 1375 1440
1

ncepnd cu 01.06.2010, participanii profesioniti la piaa valorilor mobiliare, precum i emitenii care dein licen cu dreptul de a ine registrul deintorilor de valori mobiliare eliberat de ctre CNPF, prezint drile de seam n conformitate cu prevederile Instruciunii cu privire la coninutul, modul de ntocmire, prezentare i publicare a drilor de seam specializate ale participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.60/12 din 24.12.2009, datorit crui fapt numrul unor dri de seam s-a majorat sau s-a micorat.

33

Dri de seam sptmnale Dri de seam zilnice Dri de seam unice Rapoarte financiare Total dri de seam: Atenionri (avertizri) emise pentru a asigura respectarea legislaiei Notificri privind corectarea informaiilor prezentate Aplicarea procedurii contravenionale pentru nerespectarea obligaiei de raportare

104 1195 0 151 3301 23 1 5

34 2710 183 152 5270 18 0 9

0 4706 144 153 7295 8 1 13

0 4757 101 161 7426 18 6 2

Din cauza majorrii n anul 2012 a numrului de participani profesioniti pe piaa valorilor mobiliare cu dou uniti, inclusiv o companie de estimare a valorilor mobiliare i Bursa de Valori Chiinu, au fost prezentate cu 131 dri de seam mai multe fa de anul 2011. Pe parcursul anului au fost verificate 492 tranzacii cu valori mobiliare n baza documentelor solicitate de la participanii profesioniti, dintre care 191 transferuri directe de proprietate nregistrate pe piaa extrabursier cu aciunile emise de 25 societi pe aciuni i 301 tranzacii efectuate pe piaa bursier cu aciunile emise de 34 societi pe aciuni. Ca rezultat al verificrii tranzaciilor cu valori mobiliare au fost ntreprinse urmtoarele msuri: - avertizarea a 4 companii de brokeri/dealeri privind necesitatea respectrii Legii privind societile pe aciuni, Regulamentului privind activitatea de brokeraj i de dealer pe piaa valorilor mobiliare i Regulilor DNVM la prestarea serviciilor de brokeraj n cadrul executrii a 37 tranzacii bursiere; - avertizarea a 2 participani profesioniti referitor la nclcrile admise n cadrul a 9 tranzacii bursiere, inclusiv: 7 tranzacii pentru nerespectarea de ctre depozitar a prevederilor legislaiei aferente perceperii comisioanelor i 2 tranzacii pentru nerespectarea de ctre o companie de estimare a prevederilor ce in de aplicarea metodelor de estimare ntru stabilirea preului estimativ utilizat n tranzacii; - avertizarea persoanelor cu funcii de rspundere a 4 societi pe aciuni, care au participat n cadrul a 26 tranzacii bursiere i 22 transferuri directe de proprietate a valorilor mobiliare, privind necesitatea respectrii Legii privind societile pe aciuni; - iniierea procedurii de invaliditate a 21 tranzacii bursiere efectuate cu implicarea insiderilor contrar prevederilor legislaiei, precum i suspendarea operaiunilor la conturile personale ale acestora; - suspendarea clearingului i decontrilor la 2 tranzacii bursiere pn la rezultatele examinrii materialelor; - blocarea a 5 conturi personale ale unor proprietari n 2 registre ale deintorilor de valori mobiliare; - retragerea licenei pentru dreptul de desfurare a activitii profesioniste pe piaa valorilor mobiliare, eliberat anterior unui registrator independent, pentru nclcrile constatate n cadrul controlului tematic, efectuat ca rezultat al sesizrii
34

CNPF din partea unor acionari ai societilor pe aciuni, precum i pentru nenlturarea nclcrilor reflectate n actul de control complex; - contestarea n instana de judecat a actelor de executare n baza crora au fost nregistrate de registratorul independent 5 transferuri directe de proprietate a valorilor mobiliare contrar legislaiei; - remiterea spre examinare Procuraturii Generale a materialelor aferente a 5 transferuri directe de proprietate a valorilor mobiliare, nregistrate de un registrator independent contrar legislaiei privind modul de inere a registrului deintorilor de valori mobiliare; - informarea Ministerului Justiiei despre aciunile ilegale ale unui executor judectoresc n scopul nregistrrii de ctre registratorul independent a 5 transferuri directe de proprietate a valorilor mobiliare; - informarea Curii Supreme de Justiie i Consiliului Superior al Magistraturii referitor la unele transferuri directe de proprietate efectuate n baza hottrilor instanei de judecat conform crora se evit respectarea legislaiei privind piaa valorilor mobiliare. Ca rezultat al controalelor complexe efectuate la participanii profesioniti la piaa valorilor mobiliare, au fost stabilite nclcri ale legislaiei privind: - nregistrarea transferurilor directe de proprietate a valorilor mobiliare conform prevederilor art. 261 din Legea nr. 199-XIV din 18.11.1998 Cu privire la piaa valorilor mobiliare; - efectuarea decontrilor cu mijloace bneti n cadrul tranzaciilor bursiere; - cerinele stabilite la perfectarea i executarea ordinelor clienilor, precum i contractelor de servicii de brokeraj; - modul de inere a registrului deintorilor de valori mobiliare nominative i alte cerine ale legislaiei n domeniul pieei valorilor mobiliare; - estimarea valorilor mobiliare. Informaia privind controalele efectuate, precum i msurile aplicate n rezultatul acestora se prezint n tabelul de mai jos:
Tabelul nr.16 Indicatori de rezultate privind supravegherea participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare Indicatori Numrul controalelor complexe Numrul controalelor tematice Numrul deciziilor aprobate Numrul avertizrilor fa de persoanele cu funcii de rspundere Numrul prescripiilor cu privire la nlturarea nclcrilor legislaiei Numrul persoanelor cu funcie de rspundere sancionate contravenional Remiterea materialelor spre examinare CCCEC i/sau Procuraturii Generale n vederea constatrii caracterului suspect al operaiunilor verificate Retragerea licenei pentru dreptul de desfurare a 2009 9 2 9 9 6 4 0 Perioada de activitate 2010 2011 9 8 1 0 7 9 7 7 5 4 2 6 5 2

2012 6 1 10* 9 5 3 0

1 35

activitii profesioniste Suma contraveniilor ncasate 2200,0 2700,0 6200,0 * 3 decizii au fost aprobate ca rezultat al controalelor efectuate la finele anului 2011

4300,0

n procesul de monitorizare a realizrii deciziilor cu privire la rezultatele controalelor complexe efectuate n anul 2012, s-a asigurat executarea integral a 9 decizii aprobate, una fiind n proces de executare. Pe parcursul anului 2012 au fost verificate 17 dri de seam privind rezultatele ofertelor publice, ca urmare, pentru neprezentarea sau prezentarea acestora cu ntrziere, fiind naintat o avertizare i aplicate 3 sanciuni contravenionale n sum de 7000 lei. Activitatea de monitorizare a emitenilor de valori mobiliare Monitorizarea activitii emitenilor de valori mobiliare n condiiile stabilite de legislaia privind dezvluirea public a informaiei, inclusiv evenimentele i aciunile ce afecteaz activitatea economico-financiar ale societilor pe aciuni, este orientat spre minimizarea riscurilor investitorilor i protecia drepturilor acionarilor prin asigurarea transparenei activitii i funcionrii n corespundere cu principiile de guvernare corporativ. Activitile de monitorizare a emitenilor de valori mobiliare, desfurate de CNPF n limitele competenelor stabilite de legislaie, au inclus: - analiza i evaluarea datelor i informaiilor cuprinse n rapoartele emitenilor de valori mobiliare transmise n condiiile legislaiei , cu plasarea acestora pe pagina web oficial a CNPF; - analiza i soluionarea sesizrilor cu privire la conflictele corporative. n rezultatul activitilor de monitorizare au fost stabilite cazuri de nclcare a legislaiei n activitatea desfurat de ctre emitenii de valori mobiliare, n special n partea ce ine de termenul de prezentare a drilor de seam anuale asupra valorilor mobiliare, cerinele fa de dezvluirea informaiei i fa de accesul acionarilor la documentaia societii i alte nclcri, ceea ce a condus la aplicarea unor msuri i sanciuni contravenionale, prezentate n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 17. Activitatea de monitorizare a societilor pe aciuni Indicatori Perioada de activitate 2010 2011 2012 Numrul S.A. obligate s dezvluie public informaia n 765 681 650 perioada indicat pentru anul de gestiune anterior (anul 2009) (anul 2010) (anul 2011) Numrul drilor de seam anuale recepionate Numrul scrisorilor de atenionare i notificrilor cu privire la corectarea informaiilor cuprinse n drile de seam expediate Numrul S.A. crora le-a fost prescris de ctre CNPF prezentarea i publicarea drilor de seam anuale Numrul S.A. conturile bancare ale crora au fost blocate pentru neprezentarea drilor de seam anuale Numrul persoanelor cu funcie de rspundere sancionate contravenional pentru nclcarea prevederilor legislaiei n vigoare Sanciuni contravenionale ncasate (mii lei) 36 671 539 593 132 560 244

78 74 113

73 65 109

82 73 82

177,8

169,0

112,1

n vederea asigurrii respectrii prevederilor legislaiei i asigurrii proteciei acionarilor, CNPF a atenionat persoanele cu funcii de rspundere a 130 de societi pe aciuni referitor la neconvocarea adunrii generale anuale a acionarilor n anul 2011. Activitatea de monitorizare i control pe piaa asigurrilor Supravegherea activitii participanilor profesioniti la piaa asigurrilor a inclus ndeplinirea principalelor obiective referitoare la respectarea prevederilor legislaiei, n special n partea ce ine de: - respectarea normelor de pruden i a condiiilor de liceniere; - mrimea capitalului social minim al asigurtorului i structura acionariatului; - stabilitatea financiar a asigurtorului (nivelul capitalului propriu, coeficientul de lichiditate, marja de solvabilitate minim i disponibil, acoperirea rezervelor tehnice i matematice cu active admise); - limita maxim a rspunderii asigurtorului (reasigurtorului) pentru un risc asigurat sau preluat n reasigurare; - modul de formare i meninere a rezervelor tehnice potrivit activitii desfurate; - respectarea normelor legale la avizarea i constatarea pagubelor, stabilirea i plata despgubirilor de asigurare; - efectuarea plasamentelor n active admise s reprezinte rezervele de asigurare i respectarea normelor de dispersare; - aplicarea primei de asigurare de baz i valoarea coeficienilor de rectificare afereni asigurrii obligatorii de rspundere civil auto intern i extern; - activitatea de investire a fondurilor i rezervelor de asigurare; - modul de activitate a intermediarilor n asigurri i/sau reasigurri. Supravegherea activitii participanilor profesioniti la piaa asigurrilor prin intermediul monitorizrii i analizei rapoartelor financiare i specializate, prezentate n conformitate cu legislaia n vigoare, a nregistrat urmtorii indicatori de rezultate, reflectai n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 18. Indicatori de rezultate privind supravegherea participanilor profesioniti la piaa asigurrilor Indicatori Perioada de activitate 2010 2011 2012 Raport financiar-contabil al societilor de asigurri 96 95 92 Raport statistic nr.1 asigurare 96 95 88 Raport specializat privind activitatea de baz a asigurtorului 96 95 76 Raport privind rezervele tehnice ale asigurtorului 96 95 76 Raport privind marjele de solvabilitate i coeficientul de lichiditate ale 96 95 76 asigurtorului Raport lunar privind asigurarea obligatorie de rspundere civil a 348 364 336 deintorilor de autovehicule i asigurarea internaional Carte Verde Raport financiar contabil i specializat al brokerilor n asigurri 579 564 695 37

Total rapoarte financiare i rapoarte specializate: Numrul prescripiilor emise persoanelor cu funcii de rspundere privind majorarea capitalului social conform cerinelor legale Numrul prescripiilor emise persoanelor cu funcii de rspundere privind conformarea nivelului capitalului propriu (activelor nete) cerinelor legale Numrul prescripiilor emise persoanelor cu funcii de rspundere privind conformarea cerinelor de raportare Deschiderea procedurii de remediere financiar

1407 6 3

1403 2 2

1374 -

1 1

3 1

3 1

Activitile de control realizate la sediul participanilor profesioniti la piaa asigurrilor au constatat acte de nclcare a legislaiei ce au condus la aplicarea unor msuri i sanciuni contravenionale, prezentate n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr.19. Indicatori de rezultate privind supravegherea participanilor la piaa asigurrilor Perioada de activitate Indicatori 2010 2011 2012 Numrul controalelor complexe 12 12 15 Numrul controalelor tematice/inopinate 9 15 38 Numrul deciziilor aprobate 10 27 22 Retragerea licenei 2 7 3 Numrul prescripiilor cu privire la respectarea legislaiei 8 37 27 Materiale remise spre examinare organelor de ocrotire a normelor de 3 2 1 drept Sanciuni aplicate i ncasate la bugetul de stat (mii lei) 163,4 212,7 168,1 Suspendarea operaiunilor la conturile de decontare 1 1 Numrul deciziilor cu privire la aplicarea sanciunilor 10 27 51 contravenionale

Activitatea de monitorizare i control n sectorul microfinanrii Monitorizarea activitii asociaiilor de economii i mprumut i a organizaiilor de microfinanare are drept scop principal conformarea entitilor cu prevederile legislaiei, prevenirea abuzurilor i fraudelor n raporturile dintre entiti i beneficiarii de servicii. Un instrument important utilizat n procesul de supraveghere a asociaiilor de economii i mprumut snt rapoartele financiare anuale i specializate recepionate de ctre CNPF prin intermediul Sistemului de Management Informaional (SMI). Datele raportate se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 20. Indicatori de rezultate privind monitorizarea asociaiilor de economii i mprumut Indicatori Rapoarte financiare anuale Rapoarte specializate trimestriale Rapoarte specializate lunare Total rapoarte financiare i specializate: Avertismente privind respectarea normelor de pruden financiar i corectarea informaiilor prezentate Suspendarea operaiunilor la conturile de decontare Numrul prescripiilor privind conformarea obligaiei de raportare 38 2010 384 1103 547 2034 360 82 31 Perioada de activitate 2011 2012 375 357 1106 1075 545 553 2026 1985 221 173 13 8 7 18

Numrul deciziilor de atragere la rspundere contravenional Suma sanciunilor contravenionale ncasate (mii lei)

122 150,4

32 70,8

52 69,4

n rezultatul politicilor de asigurare a respectrii prevederilor legislaiei i proteciei drepturilor legale ale membrilor AE au fost emise 173 avertismente, n scdere cu 22 la sut fa de indicatorul anului precedent. Similar , s-a nregistrat micorarea numrului de sanciuni precum suspendarea operaiunilor la conturile bancare ale AE (reducere de 46 la sut). n anul 2012 CNPF a efectuat 24 controale n teren privind verificarea activitii desfurate de asociaiile de economii i mprumut. Ca rezultat, CNPF a remis materialele privind activitatea a 3 entiti spre examinare organelor de ocrotire a normelor de drept. Activitile de supraveghere la sediul asociaiilor de economii i mprumut au stabilit abateri de la prevederile legislaiei, inc lusiv nerespectarea Normelor de pruden financiar, modului de desfurare a adunrilor generale ale membrilor asociaiei i de desemnare a administratorilor, cerinelor de raportare financiar i alte nclcri ce au condus la aplicarea unui ir de msuri i sanciuni contravenionale, prezentate n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 21. Indicatori de rezultate privind supravegherea asociaiilor de economii i mprumut Indicatori Numrul controalelor complexe Numrul controalelor tematice Numrul deciziilor aprobate Retragerea licenei Suspendarea licenei Numrul avertizrilor/atenionrilor fa de administratori Numrul prescripiilor cu privire la nlturarea nclcrilor legislaiei Numrul deciziilor de atragere la rspundere contravenional Suma sanciunilor contravenionale ncasate (mii lei) Materiale remise organelor de ocrotire a normelor de drept Numrul de suspendri ale operaiunilor la conturile bancare 2010 31 1 21 0 1 1 20 18 163,8 2 5 Perioada de activitate 2011 33 8 37 26 0 2 36 36 20,2 4 0 2012 7 17 322 2 3 3 29 29 14,0 3 2

n cadrul procesului de monitorizare a realizrii deciziilor cu privire la rezultatele controalelor efectuate n anul 2012, s-a constatat c 19 decizii au fost executate integral, iar 13 decizii au fost executate parial i urmeaz a fi monitorizate i executate pe parcursul anului 2013. n rezultatul controalelor tematice ale respectrii de ctre organizaiile de microfinanare (12 entiti) a legislaiei privind dezvluirea informaiilor
2

12 decizii au fost aprobate ca rezultat al controalelor efectuate la finele anului 2011

39

referitoare la serviciile prestate, au fost constatate cazuri de nerespectare a legislaiei n vigoare, inclusiv neasigurarea punerii la dispoziia clienilor n volum complet a informaiei referitor la acordarea mprumuturilor i serviciile prestate, informrii n mod complet, corect i precis asupra caracteristicilor produselor i serviciilor oferite de ctre acestea. Drept urmare, s-au emis administratorilor organizaiilor de microfinanare verificate prescrieri privind ntreprinderea msurilor pentru nlturarea nclcrilor, precum i atenionri privind necesitatea respectrii necondiionate a prevederilor actelor legislative i normative aferente activitii desfurate. 2.4. Protecia drepturilor participanilor la piaa financiar nebancar CNPF desfoar o activitate ampl n domeniul proteciei drepturilor i intereselor consumatorilor prin realizarea activitilor incluse n Planul de aciuni privind implementarea Strategiei Naionale n domeniul proteciei consumatorilor, aprobat prin Hotrrea Guvernului nr.5 din 14.01.2008, care are drept obiective primordiale asigurarea unui nivel adecvat de protecie a consumatorilor i asigurarea aplicrii eficiente a legislaiei prin cooperare cu societatea civil, informarea i educarea consumatorilor. n acest context, unul din principalele scopuri ale CNPF este consolidarea capacitilor decizionale i de supraveghere a participanilor pieei financiare nebancare ntru dezvoltarea responsabilitii sociale, precum i crearea unui mediu care s permit consumatorilor s-i exercite drepturile i s beneficieze de pe urma lor. n calitate de membru al Consiliului coordonator n domeniul proteciei consumatorilor, constituit prin Hotrrea Guvernului nr.773 din 06.07.2006, CNPF desfoar activiti informaionale, cu regularitate actualizeaz informaia de pe pagina-web oficial a CNPF, ofer consultaii la solicitarea consumatorilor de servicii, precum i a participanilor profesioniti. Elaborarea Regulamentului cu privire la modalitatea de examinare a petiiilor de ctre participanii profesioniti la piaa financiar nebancar , aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 38/14 din 28.09.2012, a constituit un pas important n crearea unui sistem de petiionare eficient prin informarea publicului cu privire la exercitarea dreptului la petiionare i protecia petiionarilor; asigurarea controlului intern asupra respectrii legislaiei n domeniu n scopul prevenirii utilizrii abuzive a sistemului de petiionare; stabilirea responsabilitilor i sanciunilor n caz de depistare a nclcrilor i comportamentului abuziv, precum i asigurarea transparenei funcionrii sistemului de petiionare. Asigurarea informaional reprezint o prioritate pentru CNPF i instituia i propune ca obiectiv dezvoltarea infrastructurii tehnologiilor informaionale prin crearea produselor informatice moderne, destinate sistemelor de comunicare i de prelucrare a informaiei. Fluxul de documente recepionate de CNPF pe parcursul anului 2012 a nregistrat o cretere fa de perioada precedent de gestiune. Structura fluxului documentelor recepionate se prezint n tabelul ce urmeaz:
40

Tabelul nr. 22. Structura fluxului de documente recepionate de CNPF Indicatori Perioada de activitate 2009 2010 2011 Raportri ale participanilor profesioniti 837 4960 4219 Alte documente i adresri recepionate de 5342 4708 6151 la participanii pieei financiare nebancare Raportri ale emitenilor privind dezvluirea 2292 1856 1634 informaiei Petiii (cereri) parvenite de la persoane fizice 499 318 381 Documente i adresri ale autoritilor 679 419 415 publice Documente i adresri ale organelor 931 597 529 judiciare Alte documente 907 1434 976 Total: 11487 14292 14305

2012 6993 4481 1398 406 449 409 943 15079

Pe domenii de activitate a CNPF, petiiile se structureaz dup cum urmeaz:

Tabelul nr. 23. Structura petiiilor recepionate Indicatori Perioada de activitate 2010 2011 Petiii cu privire la asigurarea drepturilor acionarilor i supravegherea 115 96
respectrii legislaiei de ctre participanii profesioniti la piaa valorilor mobiliare Petiii cu privire la desfurarea procedurii de lichidare a fondurilor de investiii, la activitatea companiilor de administrare fiduciar, a asociaiilor de economii i mprumut i organizaiilor de microfinanare Petiii de la beneficiarii serviciilor de asigurare

2012 141 58

61

97

142

188

207

De asemenea, n anul 2012 s-au nregistrat 497 solicitri (cu caracter de petiie, cereri) din partea participanilor pieei financiare nebancare, i anume: - participanii pieei valorilor mobiliare 247 adresri, inclusiv 186 din partea emitenilor; - participanii pieei asigurrilor 162 adresri; - participanii n domeniul asociaiilor de economii i mprumut i microfinanrii 88 adresri. n anul 2012 a fost nregistrat coresponden de ieire n numr de 4725 documente n descretere fa de anul 2011 cu 247 uniti. Protecia consumatorului de servicii financiare nebancare constituie o direcie de activitate primordial a CNPF deoarece asigurarea de legalitate este baza ncurajrii investiiilor. Responsabilitatea CNPF vizeaz asigurarea accesului la sistemele de comunicaii, desfurarea msurilor de informare i educare financiar a publicului, supravegherea respectrii legislaiei, dezvoltarea reglementrilor conform celor mai bune practici de protecie a consumatorului, precum i cooperarea eficient cu autoriti publice, structuri neguvernamentale i cu participanii la piaa financiar nebancar n domeniul proteciei consumatorului de servicii financiare nebancare.
41

2.5. Activitatea juridic n vederea realizrii obiectivelor sale fundamentale privind asigurarea proteciei drepturilor i intereselor investitorilor i a participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar, meninerea i consolidarea unui mediu stabil, prevenirea fraudei i promovarea ncrederii pe piaa financiar nebancar, pe parcursul anului 2012 CNPF a desfurat un ir de activiti cu caracter juridic i procesual. Activitile desfurate au avut drept scop asigurarea eficienei, corectitudinii i siguranei aciunilor de reglementare, supraveghere i control desfurate d e CNPF asupra activitii participanilor pieei financiare nebancare, inclusiv: - asigurarea asistenei juridice la elaborarea, modificarea i completarea cadrului de reglementare din domeniul pieei financiare nebancare; - examinarea i avizarea proiectelor de acte legislative i normative n vederea asigurrii conformitii cu legislaia Uniunii Europene i cele mai bune practici aplicate la nivel internaional; - avizarea legalitii deciziilor emise de CNPF; - examinarea adresrilor, petiiilor, sesizrilor parvenite de la participanii pieei, autoritile publice, organele de drept, etc; - reprezentarea intereselor CNPF n organele de drept, inclusiv instanele de judecat; - asigurarea asistenei juridice la aplicarea prevederilor legislaiei la asigurarea procedurii de atragere la rspundere juridic, inclusiv contravenional, pentru nclcrile admise pe piaa financiar nebancar. Reprezentarea intereselor CNPF n ceea ce privete activitatea de reprezentare n faa instanelor de judecat, pe parcursul anului 2012 CNPF, reieind din competenele sale legale i-a reprezentat interesele n 78 procese judiciare, avnd calitatea de: - reclamant 7 cauze; - prt 21 cauze, inclusiv: - aciuni n contencios administrativ 19 cauze, - litigii de munc 2 aciuni, - intervenient 33 cauze; - autoritate public pentru a depune concluzii 1 cauz; - asisten juridic administratorilor din oficiu 2 cauze; - agent constatator 14 cauze. Similar anilor precedeni, obiectul litigiilor de judecat din anul 2012, cu participarea CNPF, se refer preponderent la nerespectarea drepturilor acionarilor aferente modului de convocare i desfurare a adunrilor generale ale acionarilor, asigurarea accesului acionarilor la informaia i documentele privind activitatea societii pe aciuni, invaliditatea tranzaciilor cu valori mobiliare pe piaa valorilor mobiliare, precum i alte aspecte ce in de protecia consumatorului de servicii
42

financiare nebancare. De asemenea, au fost examinate i naintate de ctre CNPF aciuni privind lichidarea silit pe piaa asigurrilor. Ca rezultat al examinrii litigiilor n instana de judecat, n care CNPF a fost parte, s-au finalizat 22 cauze, dintre care cu ctig de cauz - 20 procese, n defavoarea CNPF au fost emise 2 hotrri i 5 hotrri au fost emise fr a atinge n mod direct interesele CNPF, iar 1 litigiu a ncetat prin ncheierea tranzaciei de mpcare. De asemenea, CNPF s-a expus cu privire la invocarea neconstituionalitii art. 21 alin. 3 din Legea nr. 793-XIV din 10.02.2000, prezentnd avizul su Curii Constituionale a Republicii Moldova. Ulterior, au fost naintate Ministerului Justiiei spre examinare i promovare, propuneri de operare a modificrilor de rigoare i n art.22-23 din Legeaii nr. 192-XIV din 12.11.1998. Soluiile instanelor judectoreti n procesele n care CNPF a fost implicat ca parte se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 24. Soluiile instanelor judectoreti n procesele n care CNPF a fost parte
Indicatori Aciuni naintate de CNPF, respinse Aciuni naintate de CNPF, admise Aciuni ctre CNPF, respinse Aciuni ctre CNPF, admise 2009 6 12 25 4 Perioada de activitate 2010 2011 5 1 18 4 18 17 2 5 2012 1 5 15 2

n urma participrii CNPF ca parte n procesele de judecat, ale cror obiect de examinare au constituit deciziile CNPF, n majoritatea cazurilor acestea au fost apreciate ca fiind temeinice i legale i, prin urmare, preteniile formulate de ctre persoanele ce au intentat procesul au fost respinse.
Diagrama nr.3. Dinamica litigiilor de judecat n care a fost antrenat CNPF n perioada 2009-2012
50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 47 42 32 32 23 19 10 19 11 6 12 11 2009 2010 2011 2012

29 22 24 24

Litigii n instana de contencios administrativ

Litigii de drept economic

Litigii contravenionale Alte litigii (n instana de drept comun)

n profilul segmentelor pieei financiare nebancare, supravegheate de ctre CNPF n anul 2012, se relev urmtoarele: 64 litigii revin pieei valorilor mobiliare, 9 litigii vizeaz piaa asigurrilor, 8 litigii n materie contravenional n activitatea asociaiilor de economii i mprumut, 1 litigiu n domeniul activitii de microfinanare, precum i 2 litigii civile i de munc.
43

Msuri aplicate n procesul contravenional n rezultatul analizei efectuate cu privire la nclcrile admise pe piaa financiar nebancar, s-a constatat o scdere a numrului cauzelor contravenionale n anul 2012 n raport cu anul 2011 , fapt care se datoreaz n mare parte disciplinrii participanilor pieei financiare nebancare. Totui, circa 70 la sut din suma total a amenzilor aplicate de CNPF, snt rezultatul contraveniilor comise prin neprezentarea sau prezentarea cu ntrziere a rapoartelor financiare i specializate ale participanilor profesioniti ai pieei financiare nebancare. n perioada de referin pe piaa financiar nebancar s-au constatat 244 fapte care ntrunesc elementele constitutive ale contraveniilor, fiind ntocmite 220 procese-verbale cu privire la contravenii, suma a menzilor aplicate fiind de 568,1 mii lei (Anexa nr.7). n vederea recuperrii sumelor debitoare provenite din amenzi aplicate prin deciziile de sancionare n procedur contravenional , pe parcursul anului 2012 au fost expediate la birourile executorilor judectoreti 34 decizii de sancionare spre executare silit. Contraveniile constatate pe piaa financiar nebancar i msurile aplicate se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 25 Informaia privind sanciunile contravenionale
Procese verbale neexecutate, total Motivele neexecutrii ncetat procesul contravenio nal/ nlocuit msura de sancionare

Amenzi aplicate, mii lei

Procese - verbale executate, total

Nr. Domeniul Nr. proceselorverbale aplicate de CNPF

Suma, mii lei

Oficiul de executare silit

Alte motive (pe rol n instanele de judecat)

*nlocuite de
ctre instane de judecat cu amend n mrime dubl
Nr

Nr.

Suma, mii lei

Nr

Suma, mii lei

Nr.

N r.

Suma, mii lei

suma

Valori mobiliare Asociaii de economii i mprumut Asigurri Total

97

280400

84

138900

13

36900

28300

8600

72 51 220

134400 153300 568100

60 48

59700 79650 **278250

12 3 28

33600 10000 80500

10 2 21

31100 7000 66400

2 1 6

2500 3000 14100

192

* conform art. 34 alin.(4) lit.a) din Codul Contravenional al Republicii Moldova, dac persoana fizic nu a pltit amenda n decursul a 30 de zile de la data stabilirii ei, instana de judecat o poate nlocui, dup caz, cu amend n mrime dubl, care ns nu poate depi limita maxim a sanciunii cu amenda prevzut de norma material contravenional; **conform art. 34 alin.(3) din Codul Contravenional al Republicii Moldova, contravenientul este n drept s achite jumtate din amenda stabilit dac o pltete n termen de cel mult 72 ore din momentul stabilirii ei. n acest caz, se consider c sanciunea amenzii este executat integral.

Colaborarea cu organele de ocrotire a normelor de drept n baza acordurilor ncheiate anterior, reieind din competena sa funcional, CNPF a naintat ctre organele de ocrotire a normelor de drept i de justiie,
44

materiale aferente supravegherii pieei financiare nebancare pentru examinare dup competen, inclusiv: CCCEC (CNA) 40 sesizri, Procuratura General - 33 sesizri, Ministerul Afacerilor Interne - 8 sesizri, Ministerul Justiiei - 32 sesizri, instanele judectoreti 56 sesizri,. Suplimentar, n vederea protejrii drepturilor i intereselor investitorilor, a fost acordat o importan deosebit examinrii i soluionrii petiiilor i sesizrilor primite de la investitori i consumatorii de servicii financiare nebancare, n scopul identificrii problemelor cu care cel mai frecvent se confrunt acetia i asigurrii ntreprinderii msurilor necesare pentru diminuarea unor asemenea probleme n viitor. Totodat, pe parcursul anului au fost oferite consultaii juridice petiionarilor cu privire la modul de aplicare a legislaiei aferente pieei financiare nebancare n anumite situaii practice. Principalele obiective n dezvoltarea cadrului de cooperare cu consumatorii de produse i servicii financiare nebancare i alte pri interesate rmn a fi i n continuare promovarea practicii de aplicare uniform a legislaiei pe piaa financiar nebancar prin perfecionarea formelor i metodelor de acordare a asistenei juridice, asigurarea calitii asistenei juridice, precum i sporirea calitii reprezentrii CNPF n relaiile cu alte autoriti publice, participanii pieei, organele de ocrotire a normelor de drept, alte persoane juridice i fizice, inclusiv, prin consolidarea i extinderea relaiilor de colaborare cu acestea, promovarea educaiei i culturii juridice a populaiei. 2.6. Atestarea specialitilor pieei financiare nebancare Procedura de atestare a specialitilor participanilor profesioniti este stabilit conform prevederilor Regulamentului cu privire la atestarea specialitilor participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar, aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 44/5 din 18.09.2008, iar componena comisiilor de atestare a fost aprobat prin Hotrrea CNPF nr. 9/6 din 10.03.2011 Cu privire la aprobarea componenei comisiilor de atestare a specialitilor participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar, cu modificrile i completrile ulterioare, precum i n conformitate cu prevederile Regulamentului privind cerinele de certificare a auditorilor participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar, aprobat prin Hotrrea CNPF nr.36/12 din 23.07.2009. Pe parcursul anului 2012 au fost atestai 57 specialiti ai participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar, numrul crora pe domenii de activitate se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 26. Informaie privind atestarea specialitilor participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar n 2012
Indicatori Numrul specialitilor ce dein certificate de calificare la 31.12.2011 1637 Certificate eliberate pe parcursul anului 2012 Numrul specialitilor ce dein certificate de calificare la 31.12.2012 1694

Specialiti atestai,total din care:

57

45

Specialiti atestai n domeniul pieei valorilor mobiliare Specialiti atestai n domeniul asociaiilor de economii i mprumut Specialiti atestai n domeniul asigurrilor (actuari) Specialiti atestai n domeniul auditului participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare Specialiti atestai n domeniul auditului asociaiilor de economii i mprumut Specialiti atestai n domeniul auditului asigurrilor

305 1306 2 13 5 6

20 30 3 4

325 1336 5 13 5 10

2.7. Stabilitatea financiar Evoluiile din ultimii ani ale pieei financiare din Republica Moldova au fcut necesar ca autoritile responsabile pentru autorizarea, reglementarea, supravegherea i controlul sectoarelor componente s conlucreze pentru a asigura transparena i integritatea pieei financiare, respectarea cadrului legal aplicabil, precum i crearea cadrului naional de stabilitate financiar. CNPF, avnd drept obiective asigurarea stabilitii, transparenei, siguranei i eficienei sectorului financiar nebancar, prevenirea riscurilor sistemice i manipulrii pe piaa financiar nebancar, protejarea drepturilor participanilor la piaa financiar nebancar, desfoar activiti n scopul unei mai bune nelegeri a factorilor ce genereaz riscurile sistemice i corelaia acestora cu ciclurile economice. Astfel, ntru ndeplinirea angajamentelor asumate n Memorandumul suplimentar privind Politicile Economice i Financiare pentru anul 2011 dintre RM i FMI i reieind din prevederile Hotrrii Guvernului nr.449 din 02.07.2010 Cu privire la crearea Comitetului Naional de Stabilitate Financiar, CNPF a participat la 6 edine ale acestuia n cadrul crora au fost puse n discuie subiecte referitoare la asigurarea stabilitii sistemului financiar al Republicii Moldova i prevenirea riscurilor sistemice. Pe parcursul anului 2012 cooperarea dintre CNPF i celelalte autoriti responsabile cu autorizarea, reglementarea, supravegherea i controlul pieelor componente ale sistemului financiar s-a intensificat treptat, pentru a asigura transparena i integritatea sistemului financiar i a pieelor sale componente, respectarea cadrului legal aplicabil, precum i lrgirea cadrului naional de stabilitate financiar. n calitate de membru al Comitetului Naional de Stabilitate Financiar, CNPF de comun cu Banca Naional a Moldovei, Ministerul Finanelor i Fondul de Garantare a Depozitelor din Sistemul Bancar analizeaz periodic indicatorii de stabilitate financiar, identific eventualele efecte de contagiune, realizeaz schimbul de informaii privind supravegherea fiecrei componente a sectorului financiar i adopt msuri coordonate, viznd meninerea stabilitii financiare. n baza recomandrilor FMI, pe parcursul anului 2012 CNPF a asigurat generalizarea i prezentarea indicatorilor de soliditate financiar, care reprezint un instrument important n procesul de evaluare a stabilitii financiare i elaborrii msurilor de minimizare a riscurilor sistemice.
46

De asemenea, a fost elaborat Raportul asupra stabilitii financiare pe piaa financiar nebancar, care are drept scop de baz evaluarea situaiei pe sectoarele pieei financiare nebancare, precum i identificarea riscurilor care pot periclita stabilitatea financiar generate de sectorul companiilor i al populaiei, de evoluiile macroeconomice interne i de contextul economic i financiar internaional. 2.8. Activitatea de cooperare instituional intern n vederea realizrii atribuiilor stabilite de legislaie, n baza acordurilor ncheiate anterior, CNPF a meninut i a dezvoltat relaii de cooperare cu instituii i autoriti publice la nivel naional. n colaborare cu alte autoriti publice centrale - Ministerul Economiei, Ministerul Finanelor, BNM, CNA i alte autoriti - CNPF a examinat 36 de proiecte de acte legislative i normative, formulnd propuneri de modificare i completare a iniiativelor de reglementare promovate. (Anexa nr. 8). n scopul promovrii reformelor n sectorului financiar, la recomandarea experilor Comisiei Europene, CNPF de comun cu BNM a elaborat i aprobat la 05.03.2012 Planul de aciuni comune pentru coordonarea activiti lor de reglementare i supraveghere a organizaiilor financiare nebancare (n contextul punerii n aplicare a prevederilor proiectului Legii cu privire la organizaiile financiare nebancare i proiectului Legii pentru completarea unor acte legislative privind supravegherea sectorului de leasing. Planul de aciuni susmenionat denot determinarea CNPF i BNM pentru mbuntirea cadrului de supraveghere a sectorului financiar nebancar ntr-o manier coordonat i are drept scop nlesnirea colectrii i asigurrii schimbului de informaii statistice i financiare ntre instituii, contribuind la meninerea stabilitii pieei financiare n ansamblu. De asemenea, CNPF n colaborare cu BNM a ntreprins msuri pentru a pune n aplicare sistemul informaional care s asigure integrarea DNVM n SAPI cu posibilitatea monitorizrii de ctre CNPF i BNM a activitii participanilor n tranzaciile cu valori mobiliare n scopul minimizrii riscurilor de sistem. Acorduri de colaborare bilaterale ntru realizarea obiectivelor privind formarea i realizarea politicii de dezvoltare a pieei valorilor mobiliare, n vederea asigurrii transparenei i proteciei intereselor investitorilor i ale publicului larg, CNPF i Camera de Comer i Industrie au semnat, la 17 septembrie 2012, Acordul de colaborare, care prevede urmtoarele: Diseminarea informaiei privind piaa valorilor mobiliare din Republica Moldova, sistemul de funcionare, cerinele legislaiei naionale n domeniul financiar nebancar i oportunitile oferite de sistemul administrrii corporative implementat n Republica Moldova pentru potenialii investitori;
47

 Organizarea seminarelor i meselor rotunde tematice n domeniul pieei valorilor mobiliare pentru agenii economici din zonele republicii; Perfecionarea profesional i instruirea continu a cadrelor; Organizarea i participarea la seminare i expoziii naionale i internaionale n vederea promovrii culturii financiare a participanilor la piaa financiar nebancar. Odat cu crearea Sistemului RCA Data i n vederea asigurrii funcionrii acestuia, a aprut necesitatea de a ncheia un acord cu Ministerul Afacerilor Interne (MAI) privind schimbul reciproc de informaii. Astfel, la 23.11.2012 CNPF i MAI au ncheiat Contractul privind schimbul reciproc de informaie, obiectul cruia l constituie schimbul de informaii n mod automatizat n baz de Web servicii. Obiectivul principal al contractului este asigurarea schimbului de informaii ntre Sistemul RCA Data al CNPF i Registrul de stat al accidentelor rutiere al MAI, n contextul desfurrii optime a procesului de aplicare a reducerilor sau majorrilor n funcie de survenirea cazurilor asigurate, care s -au produs n perioada de aciune a contractului precedent de asigurare obli gatorie de rspundere civil, asigurrii automatizrii procesului de verificare de ctre agenii poliiei rutiere a existenei i valabilitii contractului de asigurare obligatorie pentru pagubele produse de autovehicule, pentru autovehiculul verificat, precum i contractului de asigurare Carte Verde pentru autovehiculele care prsesc teritoriul Republicii Moldova. 2.9. Activitatea de cooperare internaional n vederea efecturii schimburilor de informaii, studierii unor noi metode i tehnici de supraveghere a sectoarelor de profil ale CNPF, creterii eficienei activitii instituiei, un accent deosebit este pus pe cooperarea internaional att n cadrul organizaiilor internaionale n domeniul asigurrilor, valorilor mobiliare i microfinanrii, ct i prin intermediul efecturii unor vizite de studiu la autoritile similare din spaiul european pentru preluarea celor mai bune practici. Cooperarea cu Banca Mondial (BM) Urmare a ncheierii Proiectului de reform a sectorului financiar Moldova Dutch TA-TF Financial Sector Reform, care a reprezentat principalul instrument de finanare i de susinere a activitilor CNPF n perioada 2009 2011, CNPF a continuat colaborarea cu Banca Mondial n scopul obinerii suportului i asistenei consultative ulterioare n asigurarea dezvoltrii instituionale a CNPF i fortificrii capacitilor de reglementare i supraveghere a pieei financiare nebancare din RM. n acest context, CNPF a participat la mai mute seminare i mese rotunde organizate de BM, inclusiv: - Seminar privind stimulentele pentru adoptarea plilor electronice n RM i efectele lor asupra economiei tenebre, n cadrul cruia a fost prezentat raportul privind interdependena ntre stimulentele pentru adoptarea plilor electronice i economia tenebr, precum i recomandrile experilor BM
48

privind utilizarea stimulentelor financiare auto-susinute n vederea utilizrii sporite a plilor electronice cu avantajul reducerii economiei tenebre; - Masa rotund: viitorul structurii instituionale pentru supravegherea sectorului financiar n Republica Moldova, n cadrul creia a fost prezentat experiena internaional n domeniul structurilor instituionale pentru supravegherea sectorului financiar i a fost realizat un schimb de viziuni i opinii privind cel mai potrivit model pent ru RM n domeniul supravegherii prudeniale i conduitei profesionale. - Consultri pe marginea Strategiei de Parteneriat cu ara pentru perioada 2014 2017, care are drept obiectiv de baz identificarea problemelor-cheie care afecteaz dezvoltarea economic i social a Republicii Moldova i pailor care trebuie ntreprini n vederea realizrii unei creteri durabile, precum i trasarea principalelor provocri i stabilirea msurilor pe care BM le poate ntreprinde n susinerea reformelor economice i sociale n urmtorii patru ani. n cadrul edinei au fost reflectate opiniile i viziunile autoritilor din mediul guvernamental, precum i reprezentanilor mediului non-guvernamental n prioritile de asisten ale Republicii Moldova n urmtorii ani. De asemenea, n perioada de referin au fost organizate un ir de vizite ale echipelor de experi ai BM, n cadrul crora au fost puse n discuie aspecte privind evoluia i rezultatele implementrii programului de dezvoltare a sectoarelor privat i financiar. Activitatea de aderare la organismele internaionale de profil n anul de referin CNPF a realizat aciuni n vederea obinerii statutului de membru al Reelei Internaionale de Guvernare Corporativ (ICGN). Misiunea ICGN este de a mbunti standardele de guvernare corporativ n ntreaga lume. n acest sens, ICGN ncurajeaz dialogul transfrontalier prin conferine i influeneaz politica de guvernare corporativ public prin intermediul comitetelor ICGN, prin dezvoltarea i promovarea standardelor de guvernare corporativ i schimbul de informaii i educaie n toate aspectele legate de guvernarea corporativ. ICGN promoveaz cele mai bune ghiduri practice i informeaz n permanen membrii si cu privire la aspectele care apar n guvernarea corporativ prin intermediul publicaiilor i paginii web a ICGN. Cooperarea cu autoritile de supraveghere similare internaionale ntru promovarea reformelor pe piaa financiar nebancar i consolidarea regimului de reglementare i supraveghere prin transpunerea celor mai bune practici aplicate la nivel european i internaional, precum i studierii experienei pieelor financiare internaionale, pe parcursul anului 2012 au fost efectuate 3 vizite de studiu la autoritile de supraveghere a pieelor financiare: Comisia Naional pentru Societi i Burs din Italia, Autoritatea de Supraveghere
49

Financiar din Estonia, Comitetul de stat pentru valori mobiliare din Republica Azerbaidjan. n cadrul vizitelor de lucru menionate au fost abordate un ir de subiecte privind aplicarea practicilor de reglementare, monitorizare i supraveghere a pieelor financiare nebancare din statele-membre ale Uniunii Europene , inclusiv: practici de reglementare i supraveghere a pieei de capital - licenierea participanilor, instrumentele financiare emise i tranzacionate - tipurile, emitenii, modaliti de reglementare i de tranzacionare, supravegherea pieei reglementate i platformelor alternative de tranzacionare, cerinele de admitere, restriciile privind tranzacionarea valorilor mobiliare, procedurile de clearing i definitivare a decontrilor i sistemele de compensare a investitorilor; supravegherea prudenial - cerinele privind dezvluirea informaiei, protecia consumatorilor i sistemele electronice de raportare a participanilor pieei de capital. Memorandumuri de colaborare Necesitatea dezvoltrii schimbului de informaii privind evoluia segmentelor pieei financiare nebancare, inclusiv de informaii confideniale ntre autoritile de supraveghere din diferite ri, reprezint un obiectiv pentru care CNPF intenioneaz s ncheie acorduri de colaborare cu alte autoriti de supraveghere similare din alte state. Astfel, pe parcursul anului 2012 CNPF a ncheiat dou memorandumuri de colaborare: Memorandumul de colaborare intre CNPF i Comisia Naional a Valorilor Mobiliare i Pieei de Capital din Ucraina, care are scopul de a contribui la dezvoltarea onestitii, sporirea eficienei i consolidarea stabilitii financiare a participanilor la piaa valorilor mobiliare prin intermediul perfecionrii bazelor actuale de reglementare a pieei financiare, creterii capacitii de supraveghere a operaiunilor internaionale i crerii unor condiii ce vor contribui la neadmiterea manipulrilor frauduloase i altor tipuri de activiti, interzise n Ucraina i RM. Memorandumul de nelegere privind cooperarea i schimbul de informaii n domeniul supravegherii asigurrilor, ncheiat la 01.11.2012 ntre CNPF i Agenia de Supraveghere a Asigurrilor a Republicii Macedonia. Memorandumul conine prevederi cu privire la: stabilirea domeniilor de acordare a asistenei reciproce i schimbul de informaii; stabilirea accesului la informaie i a confidenialitii; organizarea programelor de pregtire i asisten tehnic pentru dezvoltarea cadrului de reglementare a pieei asigurrilor; organizarea consultrilor periodice ntre Autoriti privind mbuntirea cooperrii stabilite prin Memorandum. Totodat, prevederile acordurilor i memorandumurilor de colaborare bilateral existente au facilitat schimbul de informaii cu privire la evoluia segmentelor pieei financiare nebancare i cadrul legal aplicat n statele respective. Zona de Liber Schimb Aprofundat i Cuprinztor (ZLSAC)
50

Zona de Liber Schimb Aprofundat i Cuprinztor dintre Republica Moldova i Uniunea European este parte a Acordului European de Asociere. ZLSAC va fi un acord multilateral ncheiat pe o perioad nelimitat, oferind beneficii la export i o previzibilitate pe termen lung pentru afaceri i investiii. Urmare a recomandrilor Comisiei Europene i a Planului de Aciuni pentru realizarea Recomandrilor Comisiei Europene pentru instituirea Zonei de Liber Schimb Aprofundat i Cuprinztor dintre Republica Moldova i Uniunea European, CNPF a prezentat Rapoartele trimestriale privind progresele nregistrate la realizarea Planului la capitolul Servicii i Investiii. Progresele realizate n 2012 in de perfecionarea i promovarea cadrului legislativ i normativ la standardele europene i internaionale, precum i de consolidare a capacitilor sale instituionale i operaionale. Totodat, pe parcursul anului 2012 au avut loc 5 runde de negocieri pe marginea ZLSAC, n cadrul crora CNPF i-a expus poziia de negociere pentru sectoarele pieei financiare nebancare conform atribuiilor instituionale. Cooperarea cu organismele de profil din Comunitatea Statelor Independente (CSI) Cooperarea cu organismele din CSI n domeniul reglementrii i supravegherii pieelor valorilor mobiliare i a pieei asigurrilor contribuie la coordonarea activitilor ntre statele-membre ale CSI n vederea dezvoltrii pieelor valorilor mobiliare i servete drept baz pentru stabilirea prioritilor n vederea crerii unei piee eficiente. Schimbul de experien, efectuat n cadrul edinelor Consiliul conductorilor organelor de stat pentru reglementare a pieelor valorilor mobiliare ale statelor-membre ale CSI, contribuie la elaborarea propunerilor de perfecionare a mecanismelor de supraveghere a pieei valorilor mobiliare. Consiliul conductorilor organelor de stat de reglementare a pieelor valorilor mobiliare ale statelor-membre ale CSI Consiliul conductorilor organelor de stat de reglementare a pieelor valorilor mobiliare ale statelor-membre ale CSI are ca obiectiv coordonarea activitilor instituiilor de reglementare i supraveghere a pieelor valorilor mobiliare ale statelor-membre ale CSI. n cadrul edinei a XIV-a a Consiliului (or. Minsk, Belarus) au fost examinate evoluia i perspectivele de dezvoltare a pieelor valorilor mobiliare n spaiul statelor-membre ale CSI, efectuarea supravegherii prudeniale, etapele de implementare a Standardelor Internaionale de Raportare Financiar, problema persoanelor afiliate, certificarea specialitilor pe piaa valorilor mobiliare. n cadrul edinei a XV-a a Consiliului (or. Cholpon-Ata, Republica Krghz) au fost examinate evoluia i perspectivele de dezvoltare a pieelor valorilor mobiliare n spaiul statelor-membre ale CSI i modelul de reglementare i supraveghere aplicat de regulatori n domeniu, activitatea societilor pe aciuni,
51

reglementarea cerinelor fa de auditori i certificrii specialitilor pieei valorilor mobiliare, pregtirea celei de-a 2-a ediii Consiliul conductorilor organelor de stat de reglementare a pieelor valorilor mobiliare ale statelor-membre ale CSI. Consiliul conductorilor organelor de stat ce reglementeaz piaa valorilor mobiliare pe lng Comitetul integraionist n cadrul Comunitii Economice Euro-asiatice (CEEA) n calitate de observator la edinele bianuale ale CEEA, CNPF a participat la edina a XVII-a a Consiliului conductorilor organelor de stat ce reglementeaz piaa valorilor mobiliare pe lng Comitetul Integraionist Euro-asiatic (or. Minsk, Belarus), la care au fost examinate urmtoarele subiecte: procedura de lichidare a participanilor profesioniti, directivele Uniunii Europene ce reglementez activitatea pe piaa valorilor mobiliare, dezvluirea informaiei de ctre societile de aciuni, condiiile de admitere spre circulaie a valorilor mobiliare pe p ieele statelor-membre ale CEEA. n cadrul edinei a XVIII-a a Comitetului Integraionist Euro-asiatic (or. Cholpon-Ata, Republica Krghz) au fost examinate subiectele cu privire la guvernarea corporativ n statele-membre ale CEEA, criteriile de selectare a companiei de audit pentru efectuarea controlului activitii participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar, condiiile de liceniere pentru participanii profesioniti la piaa financiar nebancar. 2.10. Prevenirea i combaterea splrii banilor i finanrii terorismului pe piaa financiar nebancar Aciunile n domeniul prevenirii i combaterii splrii banilor i finanri i terorismului reprezint msuri complexe, ntreprinse de ctre CNPF n scopul valorificrii i optimizrii activitilor n domeniu la nivel naional. n rezultatul aprobrii Legii nr. 171 din 11.07.2012 Privind piaa de capital, n cadrul legislativ ce reglementeaz activitatea societilor de investiii, a organismelor de plasament colectiv i a Fondului de compensare a investitorilor i altor participani ai pieei valorilor mobiliare au fost introduse un ir de prevederi care stipuleaz aciunile de prevenire i combatere a splri banilor ce urmeaz a fi ntreprinse. n scopul mbuntirii cadrului legislativ n domeniul asigurrilor, precum i susinerii dezvoltrii i evoluiei pieei interne a serviciilor de asigurare, sporirii calitii produselor i serviciilor de asigurare i asigurrii unui nivel mai nalt al proteciei consumatorilor, a fost adoptat Legea nr. 94 din 26.04.2012 pentru modificarea i completarea Legii nr.407-XVI din 21 decembrie 2006 Cu privire la asigurri i Legii nr.414-XVI din 22 decembrie 2006 Cu privire la asigurarea obligatorie de rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule. Amendamentele operate la legislaia existent vizeaz stabilirea obligaiei pentru intermediarii n asigurri i/sau reasigurri de a institui reguli i proceduri de
52

verificare, instruirea continu a personalului, a subagenilor i asistenilor n brokeraj n scopul prevenirii i combaterii splrii banilor i finanrii terorismului. n cadrul celei de-a 40-a edine Plenare a Comitetului Moneyval, reprezentanii CNPF au susinut raportul de progres nr.4 al Moldovei. n cadrul analizei raportului, a fost pus n discuie subiectul reglementrii i supravegherii intermediarilor n asigurri-persoane tere. Experii internaionali au recomandat Republicii Moldova s efectueze modificrile necesare n cadrul normativ n scopul implementrii prevederilor Recomandrii nr.9 din Cele 40+9 Recomandri ale Grupului de Aciune Financiar n domeniul Splrii Banilor i instituirii procedurilor pentru conformarea tuturor intermediarilor la prevederile legislaiei n domeniul prevenirii i combaterii splrii banilor i finanrii terorismului. n acelai context au fost vizate i AE de categoria A, care actualmente snt unicele instituii necalificate drept entiti raportoare. Conform definiiilor i termenilor utilizai n Cele 40+9 Recomandri FATF, AE de categoria A deoarece presteaz servicii de mprumut - indiferent de sum sau condiii snt calificate drept Instituii financiare. Recomandarea experilor fiind c aceste instituii trebuie s se conformeze cu toate prevederile legislaiei n domeniul prevenirii i combaterii splrii banilor i finanrii terorismului, urmnd a fi clasificate entiti raportoare conform definiiei art. 4 din Legea nr. 190-XVI din 26.07.2007. CNPF, reieind din competena sa funcional a examinat i a naintat propuneri la proiectul Strategiei naionale de prevenire i combatere a splrii banilor i finanrii terorismului pentru anii 2013-2017 i a Planului de aciuni aferent. Principalele obiective ce in de dezvoltarea capacitilor CNPF n domeniul prevenirii i combaterii splrii banilor i finanrii terorismului vizeaz n principal: - analiza cadrului normativ n domeniul prevenirii i combaterii splrii banilor i finanrii terorismului i identificarea posibilitilor de mbuntire a acestuia; - sporirea relaiilor de cooperare cu entitile raportoare prin consolidarea gradului de instruire i contientizare; - ntrirea capacitii de supraveghere i control a entitilor raportoare ; - creterea gradului de informare i contientizare public asupra riscurilor asociate splrii banilor i finanrii terorismului; - implementarea unor programe de formare a specialitilor n domeniul prevenirii i combaterii splrii banilor i finanrii teror ismului; - participarea activ la dezvoltarea mecanismelor naionale n domeniul prevenirii i combaterii splrii banilor i finanrii terorismului.

53

Capitolul II. ORGANIZAREA FINANCIARE NEBANCARE

FUNCIONAREA

PIEEI

I. Evoluia pieei valorilor mobiliare

1.1. Piaa primar a valorilor mobiliare Pe parcursul anului 2012 pe piaa primar a valorilor mobiliare a fost nregistrat o tendin de descretere att a numrului total de emisiuni de valori mobiliare, ct i a volumului emisiunilor de aciuni. Conform datelor din RSVM, cumulativ pe toat perioada de activitate a pieei valorilor mobiliare, au fost nregistrate emisiuni de valori mobiliare n volum total de 24,6 mlrd. lei, dintre care: 13,0 mlrd. lei - volumul aciunilor plasate la nfiinarea societilor pe aciuni i 11,6 mlrd. lei - volumul aciunilor plasate prin emisiuni suplimentare de aciuni i emisiuni de obligaiuni. La finele anului 2012 n RSVM erau nregistrate 3028 societi pe aciuni . Pe parcursul anilor 1992-2012 din RSVM au fost radiate 792 societi pe aciuni ca rezultat al lichidrii sau reorganizrii acestora. n perioada anului 2012 au fost nregistrate 113 emisiuni de valori mobiliare n volum total de 1,11 mlrd. lei, din care: 17 emisiuni efectuate la constituirea societilor pe aciuni i 96 emisiuni suplimentare (Diagrama nr. 4).
Diagrama nr.4 Emisiuni de valori mobilare
1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Volumul emisiunilor, mil. lei Numrul emisiunilor, uniti
697.6 466.4 324.8 375.4 88 1144.3 217 1389.3 172 130 104 114 81 683.7 87 814.2 644.2 84 1274.5 156 133 857.4 137 113 1106.0 1646.2

250 200 150 100 50 0

Volumul emisiunilor efectuate la constituirea societilor pe aciuni se cifreaz la 356,2 mil. lei. (Diagrama nr.5).

54

Diagrama nr. 5 Emisiuni de constituire

700 600 500 400 300 200 100 0
Volumul emisiunilor, mil. lei
167.3 28 65.4 32 99.3 9.8 209.4 28 16 17.8 14 0.7 19 26 17 18.9 26.2 7 5.6 17 26.2 17 356.2 58 662.8 96

120 100 80 60 40 20 0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Numrul emisiunilor, uniti

Lista societilor pe aciuni care au nregistrat n anul 2012 emisiuni de constituire se prezint n Anexa nr. 9. Emisiunile suplimentare de valori mobiliare constituie instrumente eficiente n procesul de atragere a investiiilor n sectorul real al economiei pe termen lung, necesare societilor pe aciuni pentru realizarea programelor investiionale. Pe parcursul anului 2012 emisiunile suplimentare de valori mobiliare au fost efectuate prin intermediul emisiunilor nchise, acordndu-se preferin emisiunilor de aciuni ordinare. Volumul emisiunilor suplimentare, efectuate de ctre societile pe aciuni pe parcursul anului 2012, a constituit 749,8 mil. lei, nregistrnd o diminuare cu 613,3 mil. lei fa de nivelul anului precedent (Diagrama nr.6).
Diagrama nr. 6 Emisiuni suplimentare
1700.0 1500.0 1300.0 1100.0 900.0 700.0 500.0 300.0 100.0 -100.0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Volumul emisiunilor, mil. lei Numrul emisiunilor, uniti

121

1636.5 114 102 86 72 65 74 1065.1

130 116 77 795.3 851.8 618.0 120 96 1363.1 749.8

130 110 90 70 50 30 10 -10

481.5

530.3 401.0 225.5 357.7

683.0 68

Pe parcursul anului 2012 cele mai mari valori ale emisiunilor de aciuni au nregistrat: M GLASS CONTAINER PRIM S.A. 193,1 mil. lei, M Combinatul de Vinuri Spumante i de Marc din Chiinu VISMOS S.A. 82,0
55

mil. lei, Compania de Asigurri de Via SIGUR-ASIGUR S.A. 67,4 mil. lei, BC UNIBANK S.A. 60,0 mil. lei, M Societatea internaional de Asigurri MOLDASIG S.A. 60,0 mil. Lei, S.A. REGIA AP CANAL-ORHEI 60,0 mil. lei, B.C. COMERBANK S.A. 45,0 mil. lei, BC ProCredit Bank S.A. 43,1 mil. Lei, care cumulativ reprezint 55,2 la sut din volumul total al emisiunilor suplimentare. Lista societilor pe aciuni care au nregistrat n anul 2012 emisiuni suplimentare se prezint n Anexa nr. 10. Pe parcursul anului 2012 n RSVM au fost nregistrate modificri cu privire la emisiunile de valori mobiliare plasate anterior de 22 societi pe aciuni ca rezultat al modificrii capitalului social i/sau restructurrii emisiunilor de valori mobiliare. Totodat, n RSVM au fost efectuate nregistrri cu privire la radierea valorilor mobiliare emise de 28 de societi pe aciuni (Tabelul nr.28).
Tabelul nr. 28 Numrul de nregistrri privind radierea valorilor mobiliare din RSVM Indicatori Numrul de nregistrri privind excluderea din RSVM i anularea valorilor mobiliare emise anterior de ctre societile pe aciuni, ca rezultat al reorganizrii prin transformare n S.R.L. Numrul de nregistrri privind excluderea din RSVM i anularea valorilor mobiliare emise anterior de ctre societile pe aciuni, ca rezultat al lichidrii acestora Numrul de nregistrri privind excluderea din RSVM din alte motive 2006 3 200 7 4 2008 12 2009 20 201 0 5 201 1 10 201 2 2

43

25

32

30

33

26

25

12

Lista societilor pe aciuni care au nregistrat modificri n RSVM se prezint n Anexa nr. 11. 1.2. Piaa secundar a valorilor mobiliare Indicatorul principal care atest dezvoltarea pieei secundare a valorilor mobiliare este volumul tranzaciilor nregistrate. n perioada anului 2012 pe piaa secundar au fost efectuate 4398 tranzacii n volum total de 1251,5 mil.lei, nregistrndu-se o diminuare fa de anul 2011 cu 688,5 mil.lei sau cu 35,5%, datorit micorrii volumelor tranzaciilor efectuate pe piaa extrabursier (Diagrama nr.7).

56

Diagrama nr. 7. Tranzacii pe piaa secundar 2500.0 2193.5 2000.0 1500.0 mil. lei 1135.7 811.8 558.6 500.0 0.0 25703 2004 2005 31801 24287 5683 5313 2012 621.9 559.1 168807 1000.0 1863.0 232028 219837 200000 150000 100000 50000 4398 0 uniti 57 1251.5 1940.0 250000 300000

2006 2007 2008 Volumul tranzaciilor

2009 2010 2011 Numrul tranzaciilor

Conform structurii tranzaciilor efectuate pe piaa secundar n perioada 2009 - 2011 se constat o prevalare a segmentului extrabursier fa de cel bursier dup volumul tranzaciilor efectuate, iar n 2012 au fost nregistrate aproximativ volume egale ale tranzaciilor pe ambele segmente. Piaa bursier Conform datelor la situaia din 31.12.2012, la BVM au fost admise spre circulaie valorile mobiliare ale 1010 societi pe aciuni, dintre care 11 au fost incluse n listing (cota bursei), iar 999 n non-listing. Analiznd indicatorii Diagrama nr.8 Evoluia pieei bursiere n perioada pieei bursiere pentru 2010-2012 ultimul an, se constat o 3000 cretere semnificativ a 2601 volumului tranzaciilor, 2500 2046 dar totodat i o 1877 2000 descretere a numrului 1500 de tranzacii nregistrate. Astfel, pe piaa 1000 623.3 bursier n anul 2012 au 500 267.9 241.9 fost nregistrate 1877 tranzacii n volum total 0 2010 2011 2012 de 623,3 mil. lei, constituind o descretere Numrul tranzaciilor, un Volumul tranzaciilor, mil. lei cu 724 tranzacii, nregistrnd totodat o cretere cu 355,4 mil. lei a volumului tranzaciilor fa de anul 2010. Comparativ cu anul 2011 numrul tranzaciilor nregistreaz o reducere cu 169 tranzacii i o cretere a volumului tranzaciilor cu 381,4 mil. lei (Diagrama nr.8).

Pe parcursul anului 2012 au fost efectuate 197 tranzacii n volum total de 275,6 mil. lei cu valorile mobiliare emise de societile pe aciuni incluse n listing (Anexa nr.12). Numrul total de valori mobiliare tranzacionate prin intermediul BVM n anul 2012 a constituit 20,22 mil. uniti, nregistrnd o descretere cu 6,08 mil. uniti fa de anul 2011 i cu 8,58 mil. uniti fa de anul 2010. Dinamica indicatorilor pieei bursiere pentru perioada anilor 2010-2012 se prezint n Tabelul nr.29.
Tabelul nr.29 Dinamica indicatorilor pieei bursiere
Indicator Volumul tranzaciilor, mil. lei Numrul tranzaciilor, uniti Numrul emitenilor a cror valori mobiliare au fost tranzacionate, uniti Numrul valorilor mobiliare tranzacionate,mil. uniti 2010 267,9 2601 240 28,8 2011 241,9 2046 245 26,3 2012 623,3 1877 206 20,2

n structura tranzaciilor bursiere pentru anul 2012 se includ tranzaciile efectuate n secia tranzaciilor directe cu o pondere de 50,4 la sut i tranzaciile efectuate n secia de baz cu Diagrama nr. 9 Ponderea tranzaciilor bursiere pe secii, % ponderea de 49,6 la sut (Diagrama nr.9). Poziia dominant n 50,4% structura tranzaciilor directe 49,6% revine tranzaciilor de vnzare cumprare efectuate n conformitate cu condiiile stabilite la art.44 din Regulile Bursei de Valori a Moldovei, tranzaciile efectuate n secia de baz (309,3 mil. lei) tranzaciile efectuate n secia tranzaciilor directe (314,0 aprobate prin Hotrrea CNPF nr.62/14 din 26.12.2008, (n continuare tranzacii de vnzare-cumprare n condiiile art.44 din Regulile BVM) cu o cot de 62,07 la sut din volumul tranzaciilor efectuate n secia tranzaciilor directe i 31,27 la sut din volumul tranzaciilor bursiere nregistrate n anul 2012, detalii n Diagrama nr.10.
Diagrama nr.10 Structura tranzaciilor bursiere, 2012 Vnzare-cumprare
(interactiv) 49,62%

Vnzare-cumprare n conformitate cu condiiile speciale 31,27%

Oferta public 1,22%

Licitaiile Ageniei Proprietii Publice i unitilor administrativ teritoriale 9,84%

Licitaii cu strigare (pachet unic) 8,05%

n cadrul tranzaciilor de vnzare - cumprare efectuate n conformitate cu condiiile stabilite la art.44 din Regulile BVM, au fost negociate pachetele de aciuni ale 3 emiteni n volum de 194,9 mil. lei.
58

A doua poziie dup volum revine tranzaciilor nregistrate ca rezultat al licitaiilor organizate de ctre Agenia Proprietii Publice i unitile administrativ teritoriale. Astfel, la finele anului 2012 au fost nregistrate 18 tranzacii n volum de 61,33 mil. lei sau 19,53 la sut din volumul total al tranzaciilor directe i 9,84 la sut din volumul total al tranzaciilor bursiere. Locul trei revine tranzaciilor efectuate ca urmare a licitaiilor cu strigare cu pachete unice, fiind nregistrate 446 tranzacii cu valorile mobiliare a 76 emiteni n volum de 50,1 mil. lei sau 15,97 la sut din volumul total al tranzaciilor directe i 8,05 la sut din volumul total al tranzaciilor bursiere nregistrate. Prin intermediul tranzaciilor efectuate n condiiile ofertelor publice pe piaa secundar au fost negociate valorile mobiliare ale 18 emiteni n volum de 7,62 mil. lei sau 2,42 la sut din volumul total al tranzaciilor directe i 1,22 la sut din volumul total al tranzaciilor bursiere. Volumul tranzaciilor de vnzarecumprare efectuate n secia de baz (piaa interactiv) a BVM n anul 2012 a constituit 49,6 la sut din volumul total bursier, nregistrnd o cretere cu 269,2 mil. lei comparativ cu anul 2011. Detalii privind structura tranzaciilor bursiere se prezint n Tabelul nr.30.
Tabelul nr.30 Structura tranzaciilor bursiere
Tipul tranzaciei Tranzacii efectuate n cadrul seciei de baz a BVM Tranzacii n condiiile ofertei publice pe piaa secundar Licitaii cu strigare Licitaii ale autoritilor publice Vnzare-cumprare n condiiile art.44 din Regulile BVM Altele TOTAL Volumul total al tranzaciilor, mil. lei 2011 2012 40,06 309,3 28,44 7,62 79,42 50,15 69,11 61,33 0,26 194,9 24,64 0,00 241,9 623,3 2012 fa de 2011, mil. lei +269,24 -20,82 -29,27 -7,78 +194,64 X Ponderea n volumul total al tranzaciilor, % 2011 2012 16,6 49,62 11,7 1,22 32,8 8,05 28,6 9,84 0,11 31,27 10,19 X 100,00 100,00

Comparativ cu anul 2011 se constat reducerea cu 29,3 mil. lei a volumului tranzaciilor efectuate ca urmare a licitaiilor cu strigare cu pachete unice i cu 20,8 mil lei a tranzaciilor efectuate n condiiile ofertei publice pe piaa secundar. Indicele bursier de pre al CNPF la nceputul anului 2012 a constituit 326,39 puncte, iar spre finele anului - 388,58 puncte. Pe parcursul anului 2012, indicele bursier a nregistrat 2 modificri a valorii sale, detalii n Diagrama nr.11.
Diagrama nr.11 Evoluia Indicelui bursier de pre al CNPF n perioada anului 2012
326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 326.39 390.44 390.44 390.44 388.58 388.58
06/01/12 13/01/12 20/01/12 27/01/12 03/02/12 10/02/12 17/02/12 24/02/12 03/03/12 07/03/12 16/03/12 23/03/12 30/03/12 06/04/12 13/04/12 20/04/12 27/04/12 05/05/12 11/05/12 18/05/12 25/05/12 01/06/12 08/06/12 15/06/12 22/06/12 29/06/12 06/07/12 13/07/12 20/07/12 27/07/12 03/08/12 10/08/12 17/08/12 24/08/12 30/08/12 07/09/12 14/09/12 21/09/12 28/09/12 05/10/12 12/10/12 19/10/12 26/10/12 02/11/12 09/11/12 16/11/12 23/11/12 30/11/12 07/12/12 14/12/12 22/12/12 28/12/12

Valoarea Indicelui, puncte

390 370 350 330 310

Perioada

59

Valoarea maxim a Diagrama nr.12 Evoluia Indicelui bursier de pre indicelui nregistrat pe CNPF n perioada 16.11.2012 - 07.12.2012 parcursul lunii noiembrie 400 decembrie 2012 a constituit 380 390,44 puncte, detalii n 360 Diagrama nr.12. Creterea 340 valorii indicelui cu 64,05 320 puncte sau cu 19,6 la sut la 300 sfritul perioadei 280 23.11.2012 30.11.2012 16/11/12 23/11/12 30/11/12 07/12/12 comparativ cu perioada 16.11.2012 23.11.2012 s-a Perioada datorat tranzaciilor efectuate cu valorile mobiliare emise de Banca de Economii S.A. la preul de 14,20 lei per aciune n cadrul negocierii pachetului n mrime de 4,6 la sut din numrul total al aciunilor ordinare emise. n a doua jumtate a lunii decembrie 2012 valoarea indicelui a nregistrat a doua modificare, i anume diminuarea cu 1,86 puncte sau cu 0,5 la sut, detalii n Diagrama nr.13. Diminuarea valorii indicelui la sfritul Diagrama nr.13 Evoluia Indicelui bursier de pre CNPF n perioada 07.12.2012 - 28.12.2012 perioadei 17.12.2012 400 22.12.2012 s-a datorat 398 tranzaciilor cu valorile 396 394 mobiliare emise de Banca 392 390 de Economii S.A. la preul 388 de 13,87 lei per aciune n 386 384 cadrul negocierii pachetului 382 n mrime de 4,64 la sut din 380 07/12/12 14/12/12 22/12/12 28/12/12 numrul total al aciunilor ordinare emise. n Perioada comparaie cu aceeai perioad a anului 2011 indicele s-a majorat cu 62,19 puncte sau cu 19,1 la sut, ceea ce reflect majorarea capitalizrii bursiere a valorilor mobiliare ale emitenilor inclui n portofoliul de calcul al indicelui. Coeficientul free float calculat pentru emitenii inclui n listingul BVM indic cota numrului de valori mobiliare aflate n circulaie liber, care pot fi tranzacionate n dependen de cererea i oferta acestora (Anexa nr.13). Acest coeficient, la finele anului 2012, a variat ntre 3,17% i 100%. Pe parcursul anului 2012, din componena emitenilor inclui n listingul BVM au fost exclui doi emiteni: S.A."Basarabia-Nord" i S.A."Daac-Hermes", precum i a fost inclus emitentul BC,,Unibank S.A. La finele anului 2012 cel mai mare coeficient ,,free float a revenit aciunilor emise de BC "Unibank" S.A., care constituie 100 la sut, urmat de aciunile emise
Valoarea Indicelui, puncte 326.39 326.39 390.44 Valoarea Indicelui, puncte 388.58 390.44

60

390.44

388.58

390.44

de BC "Moldindconbank" S.A. (93,19 la sut), aciunile prefereniale emise de S.A. "Banca de Economii" (87,67 la sut) i aciunile emise de BC ,,Moldova Agroindbank S.A. (83,81 la sut), detalii n Diagrama nr.14. Nivelul coeficientului ,,free float pentru restul emitenilor inclui n listingul BVM se plaseaz sub nivelul de 80 la sut din numrul total de aciuni emise. Cel mai mic coeficient revine aciunilor emise de IM,,Efes Vitanta Moldova Brewery S.A. (3,17 la sut).
Diagrama nr.14 Dinamica coeficientului ,,free float
valoarea procentual

100.00

50.00 0.00

MD14 AGIB AGIB

MD24 BSOC MBIS MICB VEST RATE UNIB

BECM

MD14

MD24 IPTE VCTB IPTE 20.00 3.35 3.35 3.35 VCTB 35.99 35.24 7.24 35.24

FLAU UNIB

CFF 2009 CFF 2010 CFF 2011 CFF 2012

88.97 77.61 83.81 83.81

BECM MD14 MD24 18.77 87.61 11.66 11.66 22.13 87.61 87.61 87.61

BSOC 82.16 78.29 75.57 75.54

MBIS 3.25 3.25 3.25 3.25

MICB 96.47 97.91 93.19 93.19

VEST 3.77 3.50 3.17 3.17

RATE 5.40 5.12 5.12 5.12

FLAU MD14 MD24 24.71 100.00 23.34 15.78 92.07 92.07 73.85

100.00

13.00

Unde:

CFF coeficientul free float AGIB BC "MOLDOVA-AGROINDBANK" S.A. BECM S.A."BANCA DE ECONOMII" MD14 aciuni ordinare MD24 aciuni prefereniale BSOC - BC"BANCA SOCIAL" S.A. MBIS - BC"MOBIASBANCA - Groupe Societe Generale" S.A. MICB - BC"MOLDINDCONBANK" S.A. VEST - IM "EFES VITANTA MOLDOVA BREWERY" S.A. RATE - S.A."SUPRATEN" UNIB - BC"UNIBANK" S.A. FLAU - S.A."FLOAREA-SOARELUI" IPTE - S.A."IPTEH" VCTB BC "VICTORIABANK" S.A.

Conform datelor incluse n Diagrama nr.14, la finele anului 2012 din cei 11 emiteni inclui n listingul BVM aciunile emise de ctre doi emiteni au nregistrat o cretere a nivelului coeficientului ,,free float, iar aciunile altor doi emiteni au nregistrat reducerea nivelului coeficientului. O cretere a nivelului coeficientului ,,free float, fa de anul 2011, s -a nregistrat pentru aciunile ordinare emise de BC,,VictoriabankS.A. - de la 7,24 la sut pn la 35,24 la sut, precum i pentru aciunile ordinare emise de S.A.,,Banca de Economii - de la 11,66 la sut pn la 22,13 la sut. Datorit creterii numrului de aciuni ordinare emise de BC ,,Victoriabank S.A. n circulaie liber, coeficientul ,,free float pentru acestea a atins nivelul nregistrat la finele anului 2010, iar aciunile ordinare emise de S.A.,,Banca de Economii au depit nivelul coeficientului de 20 la sut.
61

O reducere a nivelului coeficientului ,,free float au nregistrat la finele anului 2012 ambele clase de aciuni emise de S.A.,,Floarea Soarelui, astfel, comparativ cu anul 2011, nivelul coeficientului aciunilor prefereniale s-a redus de la 92,07 la sut pn la 73,85 la sut i, respectiv, de la 15,78 la sut s-a redus pn la 13 la sut nivelul coeficientului aciunilor ordinare. Din datele Diagramei nr.14 se relev c nivelul coeficientului pentru aciunile emise de S.A.,,Floarea Soarelui nregistreaz o dinamic n descretere ncepnd cu anul 2009, astfel n perioada 2009 2012 nivelul coeficientului s-a redus cu 26,15 la sut pentru aciunile prefereniale i cu 11,71 la sut pentru cele ordinare. Totodat, la finele anului 2012 o reducere nesemnificativ a coeficientului au nregistrat aciunile ordinare emise de BC,,Banca Social S.A., i anume cu 0,03 la sut, atingnd nivelul de 75,74 la sut. De menionat este c, ncepnd cu anul 2009, dinamica aciunilor emise de BC ,,Banca Social S.A. n partea ce ine de coeficientul ,,free float se menine n descretere. Din practic se relev situaia cnd creterea coeficientului ,,free float se datoreaz plasrii aciunilor pe piaa primar, iar descreterea acestuia are loc odat cu consolidarea pachetelor de aciuni. Segmentul extrabursier n anul 2012 pe segmentul extrabursier au fost tranzacionate 41,5 mil. aciuni n valoare total de 628,2 mil. lei prin intermediul a 2 521 tranzacii.
Diagrama nr. 15 Evoluia tranzaciilor extraburisere
1698 218267

1800.0 1600.0 1400.0 1200.0 1000.0 800.0 600.0 400.0 200.0 0.0 2004 2005 2006 529.8 342.3 23848 19871 166140

228790 1196.7

250000 200000 150000

792.7 629.6 480.7 291.3 22442 2007 2008 2009 3082 2010 3267 2011 628.2 100000 50000 2521 0 2012

Volumul tranzaciilor extrabursiere, mil. lei Numrul tranzaciilor extrabursiere, uniti

Volumul tranzaciilor pe segmentul extrabursier n anul 2012 s-a micorat cu 1 069,8 mil. lei fa de 2011 i s-a majorat cu 336,9 mil. lei fa de anul 2010. (Diagrama nr. 15). Reducerea volumului total al tranzaciilor n anul 2012 fa de anul 2011 este de circa 2,7 ori, iar creterea fa de anul 2010 este de circa 2,2 ori. (Tabelul nr. 31).
62

Tipul tranzaciilor

Vnzare cumprare Tranzacii realizate n temeiul hotrrii judectoreti Tranzacii de vnzarecumprare cu participarea Ageniei Proprietii Publice Depuneri de valori mobiliare ca aport la capitalul social Moteniri Donaii Succesiune a valorilor mobiliare n urma dizolvrii sau reorganizrii acionarului persoan juridic Alte tranzacii TOTAL

Tabelul nr. 31 Tranzaciile extrabursiere dup tipuri Volumul total al 2012 fa Ponderea n volumul total tranzaciilor, mil. lei de 2011, al tranzaciilor, % mil. lei 2010 2011 2012 2010 2011 2012 24,7 136,3 33,6 -102,7 8,5 8,0 5,3 27,3 555,1 83,4 -471,7 9,4 32,7 13,3

1,8

0,2

32,4

32,2

0,6

0,0

5,2

170,6 5,4 17,6 28,0

634,1 7,6 21,8 296,9

221,6 6,1 38,0 119,3

-412,5 -1,5 16,2 -177,6

58,6 1,8 6 9,6

37,3 0,5 1,3 17,5

35,3 1,0 6,0 19,0

15,9 291,3

46,0 1 698,0

93,8 628,2

47,8 -1 069,8

5,5 100

2,7 100

14,9 100

Cea mai mare pondere n mrime de 35,3 la sut din volumul tranzaciilor extrabursiere nregistrate n anul 2012 revine tranzaciilor n form de aport la capitalul social al societilor comerciale n valoare de 221,6 mil. lei, care comparativ cu anul 2010 a crescut cu 51 mil. lei i s-a redus fa de anul 2011 cu 412,5 mil. lei (Diagrama nr. 16). O cot substanial Diagrama nr. 16 Structura tranzaciilor extrabursiere, revine i tranzaciilor de 2012 succesiune a valorilor mobiliare n urma 19.0% 1.0% 14.9% dizolvrii sau reorganizrii acionarului persoan 5.3% juridic n valoare de 119,3 mil. lei sau 19,0 la 35.3% 6.0% 13.3% sut, care fa de anul 2010 5.2% s-a majorat cu 91,3 mil. lei, Tranzacii de vnzare-cumprare (33,6 mil. lei) iar fa de anul 2011 s-a Donaii (38,0 mil. lei) redus cu 177,6 mil. lei. Tranzacii realizate n baza hotrrii judectoreti (83,4 mil. lei) Tranzacii de vnzare-cumprare cu participarea APP (32,4 mil. lei) Conform Tabelului Depuneri de valori mobiliare ca aport la capitalul social (221,6 mil. lei) nr.31, volumul Moteniri (6,1 mil. lei) tranzaciilor de donaie Succesiunea valorilor mobiliare (119,3 mil. lei) pentru anul 2012 Alte tranzacii (93,8 mil. lei) comparativ cu anii 20102011 este n ascensiune (2010 6,0 la sut sau 17,6 mil. lei; 2011 1,3 la sut sau 21,8 mil. lei; 2012 6,0 la sut sau 38,0 mil. lei).
63

Conform rezultatelor obinute n anul 2012, volumul tranzaciilor de vnzarecumprare la fel s-a redus esenial, ca motiv fiind: - reorientarea deintorilor de valori mobiliare spre vnzarea aciunilor deinute la Bursa de Valori a Moldovei; - reducerea numrului de aciuni obinute n urma investirii bonurilor patrimoniale. 1.3. Participarea investitorilor strini n operaiuni pe piaa valorilor mobiliare Investiii strine pe piaa primar a valorilor mobiliare Volumul total al investiiilor strine atrase prin intermediul pieei primare a valorilor mobiliare pe parcursul anului 2012 a constituit 428,3 mil. lei, nregistrnd o descretere cu 331,9 mil. lei sau cu 43,7 la sut fa de indicatorul anului precedent. Volumul preponderent (86 la sut) al investiiilor strine a fost atras prin intermediul emisiunilor suplimentare. Lista societilor pe aciuni care au nregistrat emisiuni de valori mobiliare cu atragerea investiiilor strine se prezint n Anexa nr. 14. Comparativ cu anul 2011, cnd un interes deosebit fa de investirea capitalului n valori mobiliare pe piaa primar au manifestat investitorii din Olanda, Insulele Belize, Ucraina i Romnia, n anul 2012 cea mai semnificativ participare a investitorilor strini prin intermediul emisiunilor de valori mobiliare revine investitorilor din S.U.A., Federaia Rus, Austria, Germania (Diagrama nr. 17 i Diagrama nr. 18).
Diagrama nr. 17 Structura investiiilor atrase de ctre societile pe aciuni dup originea investitorilor strini, 2011
5.0% 9.3% 10.1% 4.7% 26.2%

Diagrama nr. 18 Structura investiiilor atrase de ctre societile pe aciuni dup originea investitorilor strini, 2012
8.4% 5.9% 5.9% 10.1% 34.8%

11.0% 15.6% Olanda(199,4 mil. lei) Ucraina (118,4 mil. lei) Germania (77,1 mil. lei) Marea Britanie (37,7 mil. lei)

18.1%

14.0% 20.9%

Belize (137,5 mil. lei) Romnia (83,8 mil. lei) Federaia Rus (70,9 mil. lei) Alte ri (35,3 mil. lei)

S.U.A. (149,3 mil. lei) Austria (60,1 mil. Lei) Insulele Virgine (25,2 mil. lei) Altele (36,1 mil. lei)

Federaia Rus (89,4 mil. lei) Germania (43,1 mil. lei) Marea Britanie (25,1 mil. Lei)

Investiii strine pe piaa secundar a valorilor mobiliare n anul 2012 volumul tranzaciilor nregistrate pe piaa secundar a valorilor mobiliare cu implicarea persoanelor fizice i juridice nerezidente a constituit 1 062,1 mil. lei, fiind nregistrate n total 207 tranzacii (Tabelul nr. 32).

64

Tabelul nr. 32 Structura tranzaciilor cu valori mobiliare efectuate cu participarea investitorilor strini pe piaa secundar a valorilor mobiliare
2009 Tipul tranzaciilor Volumul tranzaciilor, mil. lei Nr. tranzaciilor, uniti Nr. tranzaciilor, uniti Ponderea (dup volum), % 2010 Volumul tranzaciilor, mil. lei Nr. tranzaciilor, uniti Ponderea (dup volum), % 2011 Volumul tranzaciilor, mil. lei Nr. tranzaciilor, uniti Ponderea (dup volum), % 2012 Volumul tranzaciilor, mil. lei 202,6 513,5 92,8 204,1 49,1 1062,1 Ponderea (dup volum), % 19,07 48,35 8,74 19,22 4,62 100

Cumprare Vnzare Motenire i donaie Aport la capitalul social Executarea hotrrilor judectoreti Alte TOTAL

75 61 23 9

275,2 141,3 18,7 146,1

37,56 19,28 2,55 19,94

163 78 50 15

14,5 55,2 68,2 90,7

6,27 23,87 29,48 39,21

83 80 28 35

108,7 133,8 582,4 1180,4

3,51 4,31 18,78 38,05

84 73 28 12

42

1087,9

35,07

10

53 221

151,4 732,7

20,67 100

6 312

2,7 231,3

1,17 100

6 274

8,7 3101,9

0,28 100

207

Conform datelor din tabel, poziia dominant n perioada de referin n structura tranzaciilor cu implicarea persoanelor nerezidente revine tranzaciilor de vnzare n volum de 513,5 mil. lei sau 48,35 la sut din volumul total al tranzaciilor cu implicarea nerezidenilor, urmate de: aporturi la capitalul social n volum de 204,1 mil. lei sau 19,22 la sut i tranzacii de cumprare n volum de 202,6 mil. lei sau 19,07 la sut, tranzacii de donaie i motenire n volum de 92,8 mil. lei n anul 2012, micorndu-se fa de anul 2011 de 6,3 ori, i tranzacii efectuate n temeiul hotrrilor instanelor de judecat n volum de 49,1 mil. lei sau4,62 la sut din totalul tranzaciilor fa de 35,07 la sut n anul precedent. Evoluia tranzaciilor de Diagrama nr. 19 Evoluia tranzaciilor de vnzare-cumprare cu valori cumprare i a celor de vnzare a valorilor mobiliare efectuate de ctre mobiliare cu participarea investitorilor strini nerezideni n anul 2012, similar 600 513.5 anilor 2011 i 2010, atest 500 caracterul preponderent al tranzaciilor de vnzare, 400 comparativ cu perioada anilor 275.2 2008-2009 n care a prevalat 300 202.6 volumul tranzaciilor de 200 141.3 133.8 cumprare. Astfel, volumul 108.7 55.2 tranzaciilor de vnzare n anul 100 14.5 2012 constituie 513,5 mil. lei, 0 iar a tranzaciilor de cumprare 2009 2010 2011 2012 Tranzacii de cumprare, mil lei 202,6 mil. lei. Fa de anul Tranzacii de vnzare, mil lei 2011, att volumul tranzaciilor
65

de cumprare, ct i al tranzaciilor de vnzare, s -a majorat, respectiv, cu 93,9 mil. lei i 379,7 mil. lei (Diagrama nr. 19 ). Ponderea cea mai nalt a tranzaciilor de vnzare dup volumul acestora revine investitorilor din Austria (45,0 la sut) i din Federaia Rus (44,3 la sut). n tranzaciile de cumprare cota cea mai mare dup volumul acestora o deine Marea Britanie 52,5 la sut. (Anexa nr. 15 ). n anul 2012, ca i n anul 2011, cele mai atractive pentru investitorii strini a fost sectorul bancar, unde s-au nregistrat 83 tranzacii n volum de 532,9 mil. lei sau 50,2 la sut, i sectorul asigurri - 21 tranzacii n volum de 330,9 mil. lei sau 31,2 la sut din volumul total al tranzaciilor efectuate cu participarea investitorilor strini. n perioada de referin, dup numrul total al tranzaciilor efectuate cu valorile mobiliare ale emitenilor din Republica Moldova s -au evideniat investitorii din Federaia Rus, Austria i Marea Britanie, cele mai semnificative volume ale tranzaciilor revenind la fel investitorilor din Federaia Rus, Austria i Marea Britanie. 1.4. Rezultatele financiare ale activitii societilor de aciuni Urmare a monitorizrii dezvluirii informaiei de ctre societile pe aciuni (emiteni) care corespund unuia din criteriile prevzute la art. 2 alin. (2) din Legea privind societile pe aciuni i n temeiul prevederilor art. 54 alin. (1) din Legea cu privire la piaa valorilor mobiliare, 650 societi au fost obligate s dezvluie informaia despre valorile lor mobiliare i despre activitatea lor economic ofinanciar pentru anul 2011.
900 800 700 600 500 400 300 200 100 0

Diagrama nr. 20 Dinamica prezentrii de cre societile pe aciuni a rapoartelor anuale asupra valorilor mobiliare
765 671 681 593 650 560

2009

2010
Societile pe aciuni care sunt obligate s prezinte raportul anual Societile pe aciuni care au prezentat raportul anual

2011

Astfel, 560 societi pe aciuni au prezentat la CNPF raportul anual asupra valorilor mobiliare pentru anul 2011, ceea ce constituie 86 la sut din numrul to tal de emiteni ce urmau s prezinte raportul anual (Anexa nr.16). n termen au prezentat raportul anual 521 societi pe aciuni, sau 93 la sut din numrul total de societi care au raportat la CNPF. Dinamica numrului de societi care au prezentat raportul anual asupra valorilor mobiliare la CNPF este prezentat n Diagrama nr. 20.

66

Conform rapoartelor anuale asupra valorilor mobiliare pentru anul 2011, 111 societi pe aciuni sau 20 la sut au nregistrat valoarea capitalului propriu inferioar valorii capitalului social, iar 9 societi pe aciuni au ncheiat anul de gestiune cu valoarea capitalului propriu negativ (Diagrama nr.21).
Diagrama nr. 21 Dinamica numrului de societi cu valoarea activelor nete nefavorabil 9 6 9
A.N. Negative 130 118 111 A.N.<CS

Numrul de societi

2009

2010

2011

Anii

n perioada de referin 326 societi pe aciuni sau 58 la sut din numrul total de societi care au prezentat raportul anual la CNPF au nregistrat profit net n mrime de 2, 61 mlrd. lei (Diagrama nr.22). Politica de dividende promovat de emitent devine unul din factorii decisivi, care, n mod direct, influeneaz cursul de pia al aciunilor. Au anunat dividende pe parcursul anului 2011 n valoare total de 960,29 mln. lei 75 emiteni sau 13 la sut din numrul total de emiteni care au raportat la CNPF (Diagrama nr. 23).
Diagrama nr. 22 Structura societilor pe aciuni dup rezultatele financiare obinute n anul 2011 Diagrama nr. 23 Structura societilor pe aciuni dup dividendele anunate n anul 2011
13%

42 %

58 %

87 %
Societi pe aciuni care au anunat dividende (75) Societi pe aciuni care nu au anunat dividende (485)

Societi pe aciuni care nu au nregistrat profit (234) Societi pe aciuni care au nregistrat profit (326)

1.5. Activitatea participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare Bursa de Valori a Moldovei (BVM) BVM i-a desfurat activitatea n conformitate cu licena deinut i Regulile Bursei de Valori a Moldovei, aprobate prin Hotrrea CNPF nr. 62/14 din 26.12.2008.
67

Pe parcursul anului 2012, conform licenei deinute, BVM a fost n drept s desfoare pe piaa valorilor mobiliare activitate bursier ca activitate de baz cu activiti conexe de clearing i decontare i de consulting. Numrul membrilor acreditai la BVM, ca i n anul 2011 , a fost de 21 membri. Mrimea capitalului propriu al BVM la finele anului 2012 a constituit 3675 mii lei fa de normativul de 1000 mii lei. Comparativ cu anul 2011 capitalul propriu s-a majorat cu 631,7 mii lei sau cu 20,8 la sut. Normativul obligatoriu al fondului de garanie n mrime de 30 la sut din capitalul propriu minim a fost respectat i a constituit 300 mii lei, mijloacele bneti fiind plasate n depozite bancare. Rezultatele activitii economico-financiare nregistrate de ctre BVM pe parcursul anului 2012 se prezint n Anexa nr.17. Veniturile BVM de la serviciile prestate n anul 2012 au constituit 2519,2 mii lei i, comparativ cu anul 2011, au nregistrat o cretere cu 1319,1 mii lei. n acelai timp, cheltuielile totale au constituit 1841,1 mii lei, majorndu -se comparativ cu anul 2011 cu 125,2 mii lei. Spre deosebire de rezultatele nregistrate n anul 2011 mrimea veniturilor totale au depit mrimea cheltuielilor totale ale BVM, generndu-se profit n mrime de 631,7 mii lei (Diagrama nr. 24 ).
Diagrama nr.24 Evoluia veniturilor i cheltuielilor BVM (2008-2012)

4500.0 4000.0 3500.0 3000.0 2500.0 2000.0 1500.0 1000.0 500.0 0.0 2008

4215.5

2532.2 1936.6

2638.9 2519,2 1715.9 1841.1

1245.7

1518.7 1200.1

2009 2010 2011 2012 Venituri, mii lei Cheltuieli, mii lei

Bursa de Valori Chiinu (BVC) Pe parcursul anului 2012, conform licenei deinute, BVC a fost n drept s desfoare pe piaa valorilor mobiliare activitate bursier ca activitate de baz cu activiti conexe de clearing i decontare i de consulting. Analiza datelor coninute n raportul financiar atest c la data de 31.12.2012 valoarea capitalului social al BVC a constituit 2286,9 mii lei, cu 786,9 mii lei mai

68

mult fa de anul precedent, ca rezultat al emisiunii suplimentare de aciuni nregistrate prin Hotrrea CNPF nr.31/8 din 19.07.2012. Mrimea capitalului propriu al BVC la finele anului 2012 a constituit 1746,5 mii lei fa de normativul de 1000 mii lei. Comparativ cu anul 2011 capitalul propriu s-a majorat cu circa 500 mii lei sau cu 40,1 la sut. Normativul obligatoriu al fondului de garanie n mrime de 30 la sut din capitalul propriu minim a fost respectat i a constituit 300,1 mii lei, mijloace le bneti fiind plasate n valori mobiliare de stat. Cheltuielile totale nregistrate la finele anului 2012 au constituit 305,5 mii lei, condiionate n mare parte de cheltuielile generale i administrative n mrime de 273 mii lei i de alte cheltuieli operaionale n mrime de 32,2 mii lei. Dat fiind faptul c venituri din activitatea de baz pe parcursul perioadei de raportare nu au fost obinute, BVC a nregistrat pierderi n mrime de 286,9 mii lei. Depozitarul Naional de Valori Mobiliare (DNVM) DNVM i-a desfurat activitatea n conformitate cu licena deinut i Regulile Depozitarului Naional de Valori Mobiliare al Moldovei, aprobate prin Hotrrea CNPF nr.11/10 din 19.03.2010. Conform licenei deinute pentru activitatea de depozitar central d e valori mobiliare, DNVM a fost n drept s presteze servicii de depozitare, de clearing i decontare, de inere a registrului i de consulting. De menionat este faptul c servicii de inere a registrului de ctre DNVM n anul 2012 nu au fost prestate. Mrimea capitalului propriu al DNVM la finele anului 2012 a constituit 858,7 mii lei, fa de normativul de suficien a capitalului propriu de 700 mii lei, totodat fiind nregistrat o majorare a acestuia fa de anul 2011 cu 383,2 mii sau cu 80,6 la sut. Conform rezultatelor activitii economico - financiare pentru anul 2012, comparativ cu anul precedent veniturile totale nregistrate s-au majorat cu 242,3 mii lei i au constituit la finele perioadei de gestiune 876,2 mii lei. Creterea veniturilor totale a fost condiionat de majorarea cu 380 mii lei a veniturilor din activitatea operaional. O cretere comparativ cu anul precedent au nregistrat i cheltuielile totale, care au constituit la finele perioadei de gestiune 767,9 mii lei, ceea ce reprezint cu 176,7 mii lei mai mult fa de anul 2011. (Diagrama nr. 25 ). Conform datelor raportului financiar pe anul 2012, s-a nregistrat profit n mrime de 108,2 mii lei, care comparativ cu anul 2011 a crescut cu 65,5 mii lei.

69

Rezultatele activitii economico-financiare a DNVM se prezint n Anexa nr. 18.

Diagrama nr.25 Evoluia veniturilor i cheltuielilor DNVM (2008 -2012)
1540.3 2000 1500 1000 500 0 2008 330.4 2009 449.9 2010 2011 2012 633.9 876.2 981.7 903.2 725.9 591.2 767.9

Companiile de brokeri/dealeri Atragerea investiiilor n economia naional prin intermediul pieei valorilor mobiliare depinde mult i de nivelul de dezvoltare a infrastructurii pieei, n care un rol principal revine companiilor de brokeri/dealeri. Acestea, n prim plan, fac legtura ntre investitori i le ofer Diagrama nr.26 Structura capitalului propriu informaii despre instrumentele al companiilor de brokeri/dealeri nebancari la finele anului 2012 financiare. Pe parcursul anului 2012, ca i n anul 2011, pe piaa valorilor 16.0% 1.4% mobiliare au beneficiat de dreptul 13.7% de a desfura activitate 6.5% profesionist conform licenelor deinute 22 de companii de brokeri/dealeri (inclusiv 11 bnci comerciale), din care: 4 companii 62.4% cu activitatea de baz de brokeraj i 18 companii cu activitatea de baz de dealer. capital social profit nerepartizat capital secundar Valoarea total a capitalului rezerve capital suplimentar propriu al companiilor de brokeri/dealeri nebancari constituie 36,1 mil. lei, nregistrnd o majorare cu 1 mil. lei fa de anul 2011, fiind respectat normativul privind capitalul propriu minim stabilit de legislaia n vigoare. Majorarea capitalului propriu se datoreaz att profitului net obinut n anul de gestiune, ct i profitului nerepartizat din anii precedeni. Astfel, n structura capitalului propriu se include capitalul social 5,8 mil. lei, profitul nerepartizat 22,5 mil. lei, capitalul secundar 2,4 mil. lei,
70

rezervele 4,9 mil. lei i capitalul suplimentar n valoare de 0,5 mil. lei (Diagrama nr. 26). Venitul total din activitatea operaional constituie 4,7 mil . lei, inclusiv veniturile din prestarea serviciilor 4,4 mil. lei sau 92,2 la sut i alte venituri operaionale 0,3 mil. lei sau 7,8 la sut. Comparativ cu rezultatele obinute n anul 2011, veniturile totale s-au micorat cu 1,4 mil. lei, iar veniturile din prestarea serviciilor (veniturile din vnzri) s-au majorat cu 1,6 mil. lei. Valoarea total a fondului de garanie constituie 2,7 mil. lei. Totodat, de ctre toate companiile de brokeri/dealeri nebancari au fost respectate cerinele fa de mrimea fondului de garanie care constituie 120 mii lei pentru participanii profesioniti care desfoar activitate de baz de brokeraj i 240 mii lei pentru participanii profesioniti care desfoar activitate de baz de dealer, acesta fiind format la 10 companii din mijloace bneti plasate n depozite bancare i la una din valori mobiliare de stat. Rezultatele activitii economico financiare a companiilor de brokeri/dealeri nebancari pentru anul 2012 se prezint n Anexa nr. 19. n anul 2012 prin intermediul companiilor de brokeri/dealeri nebancari au fost efectuate 32123 tranzacii, cu 193 tranzacii mai mult fa de anul 2011. Valoarea total a tranzaciilor efectuate prin intermediul companiilor de brokeri/dealeri nebancari n anul 2012 constituie 418,3 mil. lei (Anexa nr.20 ), majorndu-se fa de rezultatele obinute n anul 2011 cu 2,8 mil. lei. Ponderea tranzaciilor efectuate prin intermediul companiilor de brokeri/dealeri nebancari constituie 85,56 la sut fa de 83,21 la sut n anul 2011 din numrul total de tranzacii i 33,55 la sut fa de 85,86 la sut n anul 2011 din valoarea total a valorilor mobiliare tranzacionate pe piaa Diagrama nr. 27 Structura tranzaciilor efectuate prin intermediul bursier. brokerilor/dealerilor nebancari n structura tranzaciilor se 11.6% includ: 2071 tranzacii de vnzare23.6% cumprare efectuate n secia de baz n volum de 48,4 mil. lei, 883 46.6% tranzacii cu pachete unice n volum de 98,8 mil. lei, 222 3.4% tranzacii efectuate n cadrul 14.8% ofertelor publice pe piaa secundar vnzare-cumprare a valorilor mobiliare n volum de pachet unic 14,2 mil. lei, 27 tranzacii cu valori oferta public mobiliare proprietate public n licitaii cu valori mobiliare proprietate public volum de 61,8 mil. lei i 9 vnzare-cumprare negociere direct tranzacii de vnzare-cumprare negociere direct n volum de 195,1 mil. lei (Diagrama nr. 27). Prin intermediul bncilor comerciale n calitate de participani profesioniti la piaa valorilor mobiliare n anul 2012 au fost nregistrate 542 tranzacii, cu 145
3

Numrul i volumul tranzaciilor au fost calculate cumulativ, att din partea vnztorului , ct i cumprtorului.

71

tranzacii mai puin fa de anul precedent. Valoarea total a tranzaciilor nregistrate prin intermediul bncilor comerciale n 2012 constituie 828,3 mil. lei, nregistrndu-se o cretere cu 759,9 mil. lei n comparaie cu anul precedent (Anexa nr. 21). Valoarea tranzaciilor efectuate prin intermediul bncilor comerciale n calitate de dealeri constituie mai puin de 0,001 mil. lei, restul rev enind tranzaciilor efectuate n calitate de brokeri. n structura tranzaciilor se Diagrama nr. 28 Structura tranzaciilor includ: 509 tranzacii de vnzare efectuate prin intermediul bncilor comerciale n calitate de participani profesioniti la piaa cumprare n volum de 570,1 mil. valorilor mobiliare lei, 9 tranzacii cu pachete unice n 68.8% volum de 1,5 mil. lei, 10 tranzacii efectuate n cadrul ofertei publice pe piaa secundar a valorilor mobiliare n volum de 1,1 mil. lei, 9 tranzacii cu valori mobiliare 23.5% 0.2% proprietate public n volum de 7.3% 0.1% 60,8 mil. lei i 5 tranzacii de vnzare-cumprare pachet unic vnzare cumprare negocieri oferta public licitaii cu valori mobiliare proprietate public directe n volum de 194,8 mil. lei vnzare-cumprare negociere direct (Diagrama nr. 28). Registratorii independeni La finele anului 2012, n baza licenelor acordate de CNPF pentru dreptul de a desfura activitate profesionist pe piaa valorilor mobiliare, servicii de inere a registrului deintorilor de valori mobiliare au prestat 11 registratori independeni, precum i 2 emiteni, care au asigurat inerea registrului deintorilor de valori mobiliare de sine stttor. n perioada raportat registratorii independeni au prestat servicii de inere a registrului pentru 2105 societi pe aciuni (Anexa nr. 22). Capitalul propriu al registratorilor la finele anului 2012 a constituit 11,1 mil. lei, nregistrnd o diminuare de 0,4 mil. lei fa de anul 2011. Toi registratorii au respectat cerinele obligatorii fa de capitalul propriu minim pentru desfurarea activitii de inere a registrului. Mrimea total a fondului de garanie constituie la finele perioadei de gestiune 3,3 mil. lei. Toi registratorii independeni au respectat cerinele fa de mrimea i formarea fondului de garanie (210,0 mii lei) stabilite conform prevederilor art. 53 din Legea nr.199-XIV din 18.11.1998 Cu privire la piaa valorilor mobiliare. Pe perioada anului 2012 registratorii independeni au obinut un profit net total n mrime de 0,8 mil. lei sau cu 66 la sut mai puin fa de anul precedent (Tabelul nr.33). Rezultatele activitii economico-financiare a registratorilor independeni la finele anului 2012 se prezint n Anexa nr.23.

72

Tabelul nr. 33 Evoluia indicatorilor principali ai activitii registratorilor independeni Indicatori Capitalul social, mil. lei Capitalul propriu, mil. lei Fondul de garanie, mil. lei Total venituri operaionale, mil. lei Total cheltuieli operaionale, mil. lei Profit net, mil. lei Numrul registratorilor independeni care au activat pe piaa valorilor mobiliare, uniti 2007 6,2 10,0 2,8 5,1 4,2 1,1 13 2008 6,2 11,3 2,7 6,0 5,3 1,2 13 2009 5,5 9,9 2,5 5,4 4,9 1,1 10 2010 5,5 10,1 2,2 5,1 4,6 0,8 10 2011 6,2 11,5 2,7 6,1 5,1 1,32 11 2012 6,2 11,1 3,3 5,8 5,3 0,8 11

Fondurile de investiii n perioada de referin a continuat procedura de lichidare la 9 fonduri de investiii n proces de lichidare forat conform hotrrilor respective ale CNPF i la 8 fonduri de investiii care au iniiat procedura de lichidare din proprie iniiativ conform hotrrilor Adunrii generale a acionarilor. Totodat, a continuat procedura de lichidare a Fondului de Investiii Nemutual Viitorul Tu S.A. redeschis prin decizia instanei de judecat. Fonduri de investiii n proces de lichidare forat Pe parcursul anului 2012 fondurile de investiii MCI-Fond S.A., ZodiacInvest S.A., Papirus-Invest S.A. i BSV-Invest S.A. au distribuit n continuare mijloace bneti ctre acionari prin intermediul filialelor i reprezentanelor BC Energbank S.A. La finele anului 2012 cele 9 fonduri n proces de lichidare forat au acumulate mijloace bneti n valoare total de 23,37 mil. lei, din care 22,35 mil. lei au fost plasate anterior n conturi de depozit n BC Investprivatbank S.A. . Conform rapoartelor financiare i specializate, valoarea capitalului propriu al acestor fonduri la finele anului 2012 a constituit 21,97 mil. lei, fiind n cretere cu 0,04 mil lei fa de anul 2011. Situaia economico financiar a fondurilor de investiii n proces de lichidare forat este reflectat n Anexa nr. 24. Fonduri de investiii n proces de lichidare din proprie iniiativ La sfritul anului 2012, n conturile bancare ale fondurilor de investiii n proces de lichidare benevol au fost acumulate mijloace bneti n sum de 197,2 mil. lei, din care 162,82 mil. lei au fost plasate anterior n conturi de depozit n BC Investprivatbank S.A.. Conform rapoartelor financiare i specializate, valoarea capitalului propriu la finele anului 2012 a constituit 194,43 mil. lei, fiind n cretere cu 1,76 mil. lei fa de finele anului 2011.

73

La finele anului 2012, din cele 8 fonduri de investiii, 4 nregistreaz pierderi n mrime de 1,28 mil. lei, 2 nu au nregistrat nici profit i nici pierderi, iar 2 nregistreaz profit n mrime de 2,07 mil. lei. n perioada de gestiune, prin intermediul filialelor i reprezentanelor BC Moldindconbank S.A., a continuat distribuirea mijloacelor bneti ctre acionarii Fondului de Investiii Nemutual Viitorul Tu S.A.. Situaia economico financiar a fondurilor de investiii n proces de lichidare din proprie iniiativ este reflectat n Anexa nr. 25 Administratorii fiduciari Conform situaiei la 31.12.2012, n Registrul participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar au fost nregistrai 7 administratori fiduciari, din care n perioada de referin: - la Mobiastrast S.A. i Compania Fiduciar a Feroviarilor S.A. deruleaz procedura de lichidare a genului de activitate profesionist; - CF Colaborare S.A. se afla n proces de lichidare forat a participantului profesionist. n perioada de referin au fost organizate 2 licitaii privind expunerea la vnzare a patrimoniului aflat n administrare fiduciar a CF Colaborare S.A., dar din lipsa cererilor de participare, aceste licitaii nu au avut loc. Conform hotrrilor CNVM nr. 30/8 din 25.05.2006 i nr. 63/6 din 23.11.2006, activitatea CF Europa-Trust S.A. i CF Econ-Renatere S.A. a fost suspendat pn la restabilirea complet a informaiei din registrele clienilor deintorului nominal, fiind axat pe restabilirea bazei de date a clienilor companiei. Din rapoartele specializate prezentate de companiile fiduciare F.O.N.D. S.A., Europa Trust S.A., Codru S.A. i Econ-Renatere S.A. se constat c la situaia de 31.12.2012 acestea deservesc 382017 conturi fiduciare, iar portofoliul gestionat include 629 pachete de aciuni ale societilor pe aciuni i pri -sociale ale societilor cu rspundere limitat. Valoarea total a activelor companiilor fiduciare la finele perioadei de gestiune a constituit 140,3 mil. lei, n structura crora 92,29 la sut revine portofoliului de investiii , iar altor active 7,71 la sut. La finele anului 2012 investiiile financiare ale companiilor fiduciare au constituit 129,5 mil. lei, din care investiiile fondatorilor administrrii - 124,04 mil. lei sau 95,7 la sut i investiiile proprii ale companiilor fiduciare - 5,5 mil. lei sau 4,3 la sut. Din totalul investiiilor financiare ce aparin administratorilor fiduciari i fondatorilor administrrii fiduciare, investiiile pe termen lung la sfritul anului
4

Diminuat cu valoarea investiiilor din societile pe aciuni excluse din Registrul de stat al persoanelor juridice

74

2012 constituie 112,0 mil.lei sau 86,5 la sut, iar investiiile pe termen scurt doar 17,5 mil. lei. n acelai timp, veniturile obinute din investiii pe termen scurt denot o pondere de 62,27 la sut din veniturile totale obinute de companiile fiduciare n perioada de referin i doar 37,73 la sut - veniturile din investiii pe termen lung. Evoluia indicatorilor principali ai activitii celor 4 companii de administrare fiduciar este reflectat n Tabelul nr.34. Din tabelul prezentat se relev faptul c, n perioada anilor 2007-2012, numrul conturilor fiduciare administrate s-a redus nesemnificativ, numrul societilor din portofoliu (ca rezultat al nstrinrii pachetelor deinute sau lichidrii societilor) fiind n permanent descretere, respectiv micorndu -se i valoarea investiiilor administrate cu circa 4,21 mil. lei. n acelai timp, profitul obinut de administratorii fiduciari a crescut cu 0,15 mil. lei, relativ de anul 200 7 i cu 0,18 mil. lei relativ de anul precedent.
Tabelul nr. 34 Evoluia indicatorilor principali ai activitii de administrare fiduciar
Nr. 1. 2. 3. Indicatorii Capitalul social, mil. lei Capitalul propriu, mil. lei Rezultatul activitii investiionale, mil. lei, inclusiv: Dividende Dobnzi Rezultat din realizarea activelor Profit (pierdere) obinut n perioada de gestiune, mil. lei Numrul conturilor fiduciare, uniti Numrul societilor din portofoliu, uniti Investiii financiare, mil. lei Numrul companiilor de administrare fiduciar, uniti 2007 1,65 2,47 1,64 0,03 1,28 0,33 0,11 382109 697 133,71 4 2008 1,65 2,53 2,53 0,51 2,02 0 0,06 381269 671 133,59 4 2009 1,65 2,51 3,05 0,15 2,56 0,34 0,64 383159 653 133,56 4 2010 1,65 2,97 3,73 2,04 1,68 0,01 0,47 382830 642 135,21 4 2011 2,12 3,06 1,73 0,66 1,58 -0,51 0,08 382132 631 128,7 4 2012 2,12 3,31 2,81 1,08 1,79 -0,06 0,26 382017 629 129,5 4

4. 5. 6. 7. 8.

Rentabilitatea investiiilor financiare (veniturile totale obinute din activitatea investiional raportate la valoarea investiiilor) ale fondatorilor administrrii constituie 1,83 la sut i ale administratorilor fiduciari 9,74 la sut. Se observ un decalaj al acestui indicator n defavoarea fondatorilor administrrii, din motivul c investiiile ce aparin administratorilor fiduciari snt plasate n active generatoare de dobnzi (conturi de depozit), spre deosebire de activele fondatorilor administrrii care n majoritate sunt dependente de profitabilitatea societilor pe aciuni i respectiv, plata dividendelor. Valoarea veniturilor operaionale totale nscrise n contul companiilor fiduciare n anul 2012 a constituit 1,0 mil. lei, din care remunerarea administratorului fiduciar 0,50 mil.lei (conform normelor stabilite, remunerarea administratorului fiduciar, nu va depi 25 la sut din volumul ctigului obinut ca urmare a administrrii patrimoniului). Astfel, mrimea recompensei este n dependen direct de rezultatele administrrii investiiilor ce aparin clienilor companiei.
75

Total cheltuielile companiilor fiduciare la 31.12.2012 au constituit 1,26 mil. lei. Cheltuielile suportate prevaleaz fa de veniturile obinute din activitatea liceniat, atestndu-se rezultate negative din activitatea operaional. Normativele obligatorii de suficien a capitalului propriu minim (0,5 la sut din valoarea activelor administrate dar nu mai puin de 200 mii lei) i a fondului de garanie (30 la sut din capitalul propriu minim) stabilit pentru desfurarea activitii de administrare a investiiilor snt asigurate de toi administratorii fiduciari. Situaia economico financiar ale celor 4 administratori fiduciari este reflectat n Anexa nr. 26. Companiile de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele Pe parcursul anului 2012 pe piaa valorilor mobiliare au activat 5 companii de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele: Bartol -Consulting S.A., ICF-Consulting-Service S.A., ARE Estimator-VM S.A., FinactivConsulting S.A. i Evalestim S.A. (n continuare companii de estimare). Conform drilor de seam prezentate la C.N.P.F., companiile de estimare pe parcursul anului 2012 au ncheiat 95 de contracte n urma crora au obinut un venit n valoare de 1 376, 4 mii lei (Anexa nr. 27). Comparativ cu anul 2011 companiile de estimare au ncheiat cu 33 contracte mai mult i au obinut venituri cu 359,3 mii lei mai mult (35,3%) (Tabelul nr. 35).
Tabelul nr. 35 Contractele i veniturile companiilor de estimare

Nr. d/o 1 2

Indicatorul Numrul de contracte ncheiate, uniti Venitul obinut n urma prestrii serviciilor de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele, mii lei

31.12.2012 95 1 376, 4

31.12.2011 62 1 017, 1

2012 fa de 2011, % 153,2% 135,3%

Evoluia veniturilor obinute, precum i a contractelor ncheiate de companiile de estimare n anii 2009 2012, este reflectat n Diagrama nr. 29 i Diagrama nr. 30.

76

Diagrama nr. 29 Evoluia veniturilor obinute de companiile de estimare n urma prestrii serviciilor de estimare a valorilor mobiliare n perioada anilor 2009-2012
600,000

Diagrama nr. 30 Evoluia contractelor ncheiate pentru prestarea serviciilor de estimare a valorilor mobiliare n perioada anilor 2009-2012
50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
Bart ol Consu lting S.A. anul 2012, un. anul 2011, un. anul 2010, un. anul 2009, un. 23 27 26 44

lei

500,000 300,000 200,000 100,000 0

A.R.E Fina . ctivEsti Consu mator lting -VM S.A. S.A. anul 2012, lei 340,000 365,928. 154,000 anul 2011, lei 548,000 321,500 77,000 Bart ol Consu lting S.A. anul 2010, lei 355,601 anul 2009, lei 385,733 167,733 139,449 186,300 159,500

ICFConsu ltingServic e S.A. 92,000 70,600 61,700 0

Eval estim S.A. 424,500 0 0 0

Contracte

400,000

A.R.E . Esti mator -VM S.A. 30 23 19 20

Fina ctivConsu lting S.A. 8 4 14 12

ICFConsu ltingServic e S.A. 5 8 6 0

Eval estim S.A. 29 0 0 0

Toate 5 companii de estimare au respectat cerinele fa de mrimea minim a capitalului propriu stabilit de legislaie (200 mii lei) i cerinele fa de fondul de garanie (60 mii lei). La Bartol-Consulting S.A., ICF-Consulting-Service S.A., Finactiv-Consulting S.A. i Evalestim S.A. mijloacele fondului de garanie s nt plasate n depozite bancare, iar la ARE Estimator-VM S.A. - n valori mobiliare de stat. Toate companiile de estimare au finalizat perioada de gestiune cu rezultate financiare pozitive. n anul 2012, n comparaie cu anul 2011, capitalul propriu al companiilor de estimare a crescut cu circa 467,0 mii lei sau cu 24 la sut din motivul apariiei pe pia a unei companii noi (Tabelul nr. 36).
Tabelul nr. 36 Evoluia indicatorilor principali ai activitii de estimare, mii lei Indicatori 2009 2010 2011 2012 2012 fa de 2011, % Capitalul social 1058,4 1058,4 1058,4 1 327,4 125.4 Capitalul propriu 1710,2 1777,7 1 946,0 2 413, 0 124.0 Venituri din vnzri 1 405,0 804,7 1283,5* 1 304,4* 107.7 145,0 183,3 156,7 489,4 312.3 Costul vnzrilor Cheltuieli generale i 268,9 299,7 296,7 340,6 114.8 administrative Profit net 350,1 814,6 879,3 618,8 70,4
* cifra include veniturile de la serviciile de estimare, consulting i evaluarea imobilului

Diminuarea profitului net cu 260, 5 mii lei sau 29,6 la sut n anul 2012 n comparaie cu anul 2011 a fost condiionat n cea mai mare parte de creterea esenial a costurilor vnzrilor, precum i creterea neesenial a veniturilor din vnzri. Structura patrimoniului companiilor de estimare, reflectat n Tabelul
77

nr.37, evideniaz o cretere n anul 2012 fa de anul 2011 a activelor curente cu 571,3 lei(Anexa nr. 28).
Tabelul nr. 37 Structura patrimoniului companiilor de estimare
Nr. d/o 1 2 3 Indicatorul Total active pe termen lung, lei Total active curente, lei TOTAL ACTIV 31.12.2012 1 353 875 1 321 184 2 675 059 31.12.2011 1 027 001 1 076 802 2 103 803 Abaterea absolut, lei relativ, % 326 874 31.8% 244 382 571 256 22.7% 27.2%

Participanii profesioniti care practic activitatea de consulting i consulting investiional Pe parcursul anului 2012 pe piaa valorilor mobiliare de dreptul de a presta servicii de consulting investiional au beneficiat 26 de participani profesioniti. Totodat, de dreptul de a presta servicii de consulting au beneficiat 18 participani profesioniti. Conform drilor de seam pentru anul 2012, prezentate de ctre participanii profesioniti, s-a constatat c n perioada de referin au prestat servicii de: 1. consulting investiional: - companiile de brokeraj: BROKER M-D S.A., GEST-CAPITAL S.A., Proajioc S.A., Broker-Capital S.A.; - participanii profesioniti care desfoar activitate de baz de broker/dealer: DAAC Invest S.A., Valinvest S.A., B.C. Victoriabank S.A.; - administratorul fiduciar CODRU S.A. 2. consulting: - Bursa de Valori a Moldovei S.A. - Depozitarul Central S.A. - companiile de estimare Bartol Consulting S.A. i FINACTIVCONSULTING S.A.; - compania de brokeraj GEST-CAPITAL S.A., VALINVEST S.A. EXIMBANK S.A.; - registratorii independeni: Real-Registr S.A., Registrator-Centru S.A., Registru Ind S.A., Grupa Financiar S.A. Pe parcursul anului 2012 participanii profesioniti au prestat cu 22 servicii de consulting investiional mai mult fa de anul 2011, venitul obinut s -a majorat cu 252,3 mii lei (41,6 la sut) constituind 858,4 mii lei. Numrul serviciilor de consulting nu a crescut, dar veniturile obinute fa de anul precedent s-au majorat cu 35,6 la sut i au constitui 272,5 mii lei (conform informaiei reflectate n Anexa nr. 29). Concluzii finale Evoluia pieei secundare a valorilor mobiliare n anul 2012 atest o descretere a volumului tranzaciilor cu 35,5 la sut fa de anul 2011, datorit reducerii volumelor tranzaciilor efectuate pe piaa extrabursier, n special a depunerilor de valori mobiliare ca aport la capitalul social i a tranzaciilor realizate n baza hotrrilor judectoreti. Totodat, volumul bursier n perioada de
78

referin a nregistrat o cretere semnificativ fa de ultimii 2 ani datorit tranzaciilor de vnzare-cumprare nregistrate pe piaa interactiv i tranzaciilor de vnzare-cumprare nregistrate n condiiile art.44 din Regulile BVM. Dei n perioada anilor 2009 - 2011 s-a remarcat tendina de dominare a segmentului extrabursier fa de cel bursier dup volumul tranzaciilor efectuate, n 2012 volumele practic s-au egalat pe ambele segmente. Implementarea Legii nr. 171 din 11.07.2012 Cu privire la piaa de capital va crea noi condiii pentru atragerea investiiilor financiare i noi sisteme organizate de tranzacionare a instrumentelor financiare, precum i va ridica gradul de protecie a drepturilor i intereselor investitorilor i consumatorilor pe piaa de capital.

II. Evoluia pieei asigurrilor

2.1. Activitatea societilor de asigurare n anul 2012 au desfurat activitate de asigurare 20 societi, inclusiv 18 societi care au desfurat asigurri generale, o societate de asigurare a desfurat activitate compozit i o societate a desfurat asigurri de via.
Diagrama nr. 31 Evoluia numrului societilor de asigurare i brokerilor de asigurare/reasigurare liceniai
80 70 60 50 40 30 20 10 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

76

63 49 43 45 38 32 33 33 28 32 24 24 20

66

18

Numrul societilor de asigurare

Numrul brokerilor de asigurare/reasigurare

Piaa asigurrilor din Republica Moldova a finalizat etapa de conformare la prevederile Legii nr.407-XVI din 21.12.2006, potrivit crora nivelul minim al capitalului social pentru asigurtorii care practic activitate n categoria asigurri generale a constituit 15 mil. lei, iar pentru cei care practic activitate n categoria asigurri de via 22,5 mil. lei. Totodat, ntru respectarea cerinelor legislaiei n vigoare, n anul 2012 s-a finalizat etapa reorganizrii prin transformare a societilor de asigurri din societate cu rspundere limitat n societate pe aciuni. Astfel, Comisia Naional a Pieei Financiare n perioada de referin a avizat 10 reorganizri. La finele anului 2012 18 asigurtori au desfurat activitate liceniat. Pe parcursul anului a fost retras licena Societii Cooperatiste de Asigurri ALIANA MOLDCOOP S.R.L., ca urmare a depunerii benevole, i a expirat licena de activitate eliberat Companiei de Asigurri AFES-M S.R.L., fr solicitarea rennoirii acesteia. Evoluia numrului asigurtorilor se prezint n Diagrama nr. 31.
79

Prime de asigurare subscrise Veniturile din primele brute subscrise au constituit 1089,3 mil. lei, din care n categoria asigurri generale 1020,7 mil. lei, n cretere nominal cu 79,9 mil. lei sau 8,5 la sut fa de anul precedent, iar n categoria asigurri de via 68,6 mil. lei, n cretere cu 3,1 mil. lei sau 4,7 la sut fa de anul precedent. Volumul total al primelor brute subscrise a nregistrat o cretere de 8,2 la sut. Evoluia primelor brute subscrise se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 38 Evoluia volumului primelor brute subscrise n perioada anilor 2007-2012 Anul Prime brute subscrise Creterea(descreterea) nominal fa de anul precedent (mil.lei) (%) (mil.lei) 29,5 164,6 2007 724,2 15,6 113,0 2008 837,2 -2,5 -20,7 2009 816,5 12,0 98,2 2010 914,7 2011 1006,3 10,0 91,6 2012 1089,3 8,2 83,0

Ritmul de cretere a volumului de prime brute subscrise a fost determinat de majorarea numrului contractelor de asigurare obligatorie de rspundere civil auto i dezvoltarea reelei de distribuie a asigurtorilor i brokerilor de asigurare i/sau de reasigurare. Astfel, pe parcursul anului 2012 au fost emise 1160485 de polie de asigurare n baza contractelor ncheiate cu persoane fizice i cu persoane juridice. Din numrul total de polie, ponderea cea mai mare o dein asigurrile de rspundere civil auto pentru care au fost emise 844707 de polie, totodat pentru asigurri de via fiind eliberate 3599 de polie. Ponderea asigurrilor obligatorii n structura primelor brute subscrise n anul 2012 a constituit 40,7 la sut, fiind n descretere cu 1,6 la sut fa de anul 2011, respectiv a asigurrilor facultative 59,3 la sut. Potrivit obiectului asigurrii, n asigurrile de rspundere civil au fost subscrise prime n sum de 564,4 mil. lei (51,8 la sut), urmate de asigurrile de bunuri 388,8 mil. lei (35,7 la sut), asigurrile de persoane 134,9 mil. lei (12,4 la sut) i reasigurrile primite 1,2 mil. lei (0,1 la sut) (Diagrama nr. 32).
Diagrama nr. 32 Structura primelor brute subscrise pe anii 2011-2012
2011 2012
13.1% 0.4% 12.4% 0.1%

51.3%

51,8%

35.2%
Asigurari de rspundere civil(517.0 mil. lei) Asigurri de bunuri(354.2 mil. lei) Asigur[ri de persoane (131.5 mil lei) Prime ncasate prin reasigurare(3.6 mil. lei)

35,7%
Asigurari de rspundere civil(564,4 mil. lei) Asigurri de bunuri(388,8 mil. lei) Asigurri de persoane(134,9 mil. lei) Prime ncasate prin reasigurare(1,2 mil. lei)

80

n perioada de referin ponderea volumului primelor brute subscrise din asigurrile de rspundere civil a crescut cu 0,5 puncte procentuale fa de anul precedent, cele din asigurrile de bunuri nregistrnd o cretere de 0,5 puncte procentuale, iar cele din asigurrile de persoane au nregistrat o descretere de 0,7 puncte procentuale. Dintre toate clasele de asigurri generale, cele de tip auto au deinut supremaia n portofoliul consolidat al pieei 57,8 la sut din totalul primelor subscrise. Asigurrile facultative CASCO au generat 17,7 la sut din totalul asigurrilor generale, meninndu-se aproximativ la valoarea din anul 2011 cu prime brute subscrise de 192,4 mil. lei. Poliele Carte Verde au cunoscut o cretere de peste 10 puncte procentuale (pn la 210,8 mil. lei - echivalentul a 19,3 la sut din totalul asigurrilor generale), n timp ce asigurrile RCA - valabile doar n interiorul Republicii Moldova - au sczut cu 1,5 puncte procentuale, constituind 226,7 mil. lei sau 20,8 la sut din totalul asigurrilor generale. Ca i n anii precedeni, evoluia pieei asigurrilor se caracterizeaz printrun grad sporit de concentrare. Astfel, 5 societi de asigurare au subscris 835,2 mil. lei sau circa 76,7 la sut din volumul total de prime. Primele brute subscrise din asigurri n anul 2012, precum i cotele de pia deinute de societi, se prezint n Anexa nr.30. Gradul de penetrare a asigurrilor, exprimat ca raport ntre primele brute subscrise i PIB, a nregistrat nivelul de 1,24 la sut, fapt ce atest evoluia volumului primelor brute subscrise peste cel al indicelui PIB (n preuri curente) n anul 2012. Densitatea asigurrilor, care reprezint raportul dintre volumul primelor brute subscrise i numrul populaiei, a nregistrat nivelul de 306,0 lei/locuitor, fiind n cretere cu 23,3 lei/locuitor (8,2 la sut) fa de nivelul anului precedent. Evoluia gradului de penetrare a asigurrilor i densitatea asigurrilor se prezint n Diagrama nr. 33.
Diagrama nr. 33 Evoluia gradului de penetrare i a densitii asigurrilor n Republica Moldova
1.6 1.4 1.18 1.2 1.25 1.1 202.4 234.5 229 155.9 105 63.6 2002 80.1 114.8 256.8 1.36 1.34 1.36 1.27 282.7 1.22 1.24 350 300 250 200 150 100 50 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

306

1.02

1.05

1 0.8 0.6 0.4 0.2 0

Gradul de penetrare al asigurrilor n PIB, % Densitatea asigurrilor (lei/locuitor)

lei/locuitor

81

Despgubiri i indemnizaii de asigurare Pe parcursul anului de referin societile de asigurare au pltit despgubiri i ndemnizaii de asigurare n valoare total de 430,5 mil. lei, nregistrnd o cretere cu 82,1 mil. lei sau 23,6 la sut fa de nivelul anului precedent ( Anexa nr. 31). Evoluia despgubirilor i ndemnizaiilor de asigurare pltite pentru asigurrile generale i de via se prezint n Tabelul nr. 39.
Tabelul nr. 39 Evoluia despgubirilor i indemnizaiilor pltite n perioada anilor 2007-2012 Anul Despgubiri i ndemnizaii Creterea (descreterea) nominal fa pltite (mil. lei) de anul precedent (%) (mil.lei) 235,3 23,0 44,0 2007 273,8 16,4 38,5 2008 361,2 31,9 87,4 2009 322,7 -10,7 -38,5 2010 348,4 8,0 25,7 2011 430,5 23,6 82,1 2012

Raportul despgubirilor de asigurare fa de primele subscrise n anul 2012 a constituit 39,5 la sut, nregistrnd o majorare de 4,9 puncte procentuale fa de nivelul nregistrat n perioada anului precedent. n cadrul asigurrilor obligatorii de rspundere civil auto intern, raportul despgubirilor de asigurare fa de primele brute subscrise a constituit 38,2 la sut i s-a majorat n comparaie cu anul 2011 cu 0,1 uniti procentuale, iar n cadrul asigurrilor obligatorii de rspundere civil auto extern Carte Verde acest raport a nregistrat 37,9 la sut, majorarea constituind 6,8 uniti procentuale. Valoarea cumulativ a despgubirilor de asigurare pltite pentru asigurrile auto (RCA intern, RCA extern Carte Verde i Casco) a constituit 287,4 mil. lei sau 66,8 la sut din totalul despgubirilor. Structura despgubirilor i indemnizaiilor de asigurare se prezint n Diagrama nr. 34.
Diagrama nr. 34 Structura despgubirilor i indemnizaiilor de asigurare pltite n anii 2011-2012

2011
10.1% 0.1% 42.9%

2012

7.4%

0.2% 39.4%

46.9%
Asigurri de rspundere civil (149,4 mil. lei) Asigurri de bunuri (163,4 mil. lei) Asigurri de persoane (35,2 mil. lei) Despgubiri pltite pe riscurile primite n reasigurare (0,4 mil. lei)

53.0%
Asigurri de rspundere civil (169,5 mil. lei) Asigurri de bunuri (228,0 mil. lei) Asigurri de persoane (32,0 mil. lei) Despgubiri pltite pe riscurile primite n reasigurare (1,0 mil. lei)

82

Activele nete i capitalul social al societilor de asigurare Activele nete ale societilor de asigurare la finele anului 2012 au constituit 1241,8 mil. lei sau cu 49,4 mil. lei (4,0 la sut) mai mult fa de nivelul nregistrat la aceeai dat a anului precedent (Diagrama nr. 35).
Diagrama nr. 35 Activele nete i capitalul social al societilor de asigurare pentru anii 2005-2012
1400 1200 1000 mil. lei 800 600 400 200 0

1,192.4 1,081.7 812,7 656.4 296.5 176.7 364.9 207.7 323.1 388,5 420.1 515.2

1 241,8

556.7

229.4 145.3

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Active nete

Capitalul social

Creterea activelor nete se datoreaz, n mare parte, msurilor de conformare a nivelului minim de capital statutar, stabilit de legislaie. Valoarea total a capitalului social nregistrat la finele anului 2012 de ctre societile de asigurare a constituit 556,7 mil. lei, majorndu-se cu 41,5 mil. lei sau cu 8,0 la sut fa de valoarea acestuia la finele anului precedent. Bilanul contabil anual al societilor de asigurare se prezint n Anexa nr. 32. Investiiile n capitalul social al asigurtorilor autohtoni efectuate de persoane nerezidente au constituit la finele anului de referin 143,4 mil. lei i s-au micorat cu 32,9 mil. lei fa de anul 2011 (Tabelul nr. 40), urmare a reducerii participaiei calificate n capitalul social de ctre acionarul majoritar al Societii pe Aciuni MOLDASIG.
Tabelul nr. 40 Evoluia structurii investiiilor strine n capitalul social al societilor de asigurare, mil. lei ara 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2012 fa Cota n de 2011 2012, % Federaia Rus Austria Marea Britanie Liechtenstein Olanda Italia Israel Ucraina Cipru Romnia Elveia TOTAL 2,8 3,2 22,5 4,4 4,8 2,4 2,4 0,2 1,5 0,01 2,0 46,21 2,8 22,5 22,5 4,5 4,8 2,4 2,4 0,2 49,5 3,60 4,0 119,2 0,4 41,7 22,5 18,0 4,8 2,4 2,4 0,3 48,0 3,5 144,0 48,4 41,7 22,5 18,0 4,8 2,4 2,4 0,3 0 140,5 48,0 41,7 22,9 36,6 19,7 3,7 3,7 0,02 176,32 56,8 22,9 36,6 19,7 3,7 3,7 0,02 143,42 -48,0 +15,1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -32,9

39,6 15,7 25,5 13,7 2,7 2,7

0,1 100,0

83

n perioada de referin cota persoanelor nerezidente n totalul capitalului social achitat al societilor de asigurare reprezint 25,6 la sut. Lista societilor de asigurare cu capital strin se prezint n Anexa nr. 33. Rezervele de asigurare Conform datelor nregistrate n rapoartele specializate ale asigurtorilor pentru anul 2012, valoarea total a rezervelor de asigurare a constituit 847,9 mil. lei, nregistrnd o cretere cu 125,2 mil. lei sau cu 17,3 la sut fa de indicatorul anului precedent (Diagrama nr.36). Creterea se datoreaz i modificrilor aduse cadrului de reglementare a modului de formare a rezervelor de asigurare, astfel nct asigurtorul raporteaz rezervele de asigurare brute, cota reasigurtorului n aceste rezerve fiind evideniat separat.
Diagrama nr. 36 Rezervele de asigurare ale societilor de asigurri pentru anii 2007-2012
900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 847,9 722.7 487.5 515.6

442.5

437.2

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Structura valorii totale a rezervelor tehnice constituite de societile de asigurare include rezervele tehnice pentru asigurrile generale n mrime de 614,2 mil. lei (72,4 la sut) i rezervele tehnice pentru asigurri de via n mrime de 233,7 mil. lei (27,6 la sut). Comparativ cu anul 2011 rezervele tehnice, constituite de asigurtorii care au desfurat activitate de asigurri generale, au nregistrat o cretere cu 15,7 la sut, iar asigurrile de via au nregistrat o cretere cu 21,7 la sut. ncepnd cu anul 2012 a suferit modificri cadrul normativ aferent modului de garantare a solvabilitii, astfel asigurtorii fiind obligai s acopere cu active admise rezervele de asigurare i o treime din mrimea din marja de solvabilitate minim. Astfel, activele admise s reprezinte Fondul asigurailor trebuie s corespund principiilor de diversitate, rambursabilitate, rentabilitate i lichiditate. Categoriile de active admise s acopere Fondul asigurailor se prezint n Diagrama nr.37. Pentru acoperirea riscurilor asumate prin contractele de asigurare i reasigurare i pentru asigurarea permanent a solvabilitii i lichiditii, societile de asigurare trebuie s investeasc cu pruden n anumite categorii de active admise s reprezinte rezervele de asigurare i o treime din marja de solvabilitate minim, respectnd criteriile de dispersie a plasamentelor conform normelor stabilite prin Regulamentul privind marjele de solvabilitate i coeficientul de
84

lichiditate ale asigurtorilor (reasigurtorilor) aprobat prin Hotrrea C.N.P.F.nr.2/1 din 21.01.2011.
Diagrama nr.37 Structura activelor care reprezint rezervele de asigurare i o treime din marj de solvabilitate minim
14.5 6.0 16.9
Valori mobiliare Depozite bancare Disponibiliti n conturi bancare i n casierie Terenuri i construcii Creane de la asigurai i intermediari

20.6 35.2 6.8

Cota reasigurtorului

Conform cerinelor stabilite, asigurtorii snt obligai s plaseze rezervele de asigurare i o treime din marja de solvabilitate minim n valori mobiliare, depozite bancare, disponibiliti n conturi bancare curente, disponibiliti n casierie, terenuri i construcii, creane de la asigurai i intermediari i mprumuturi acordate asigurailor (n cazul asigurrilor de via). Structura activelor admise s reprezinte rezervele tehnice de asigurare i o treime din marja de solvabilitate minim a asigurtorului include: - valorile mobiliare emise de ctre Guvernul Republicii Moldova sau de alt autoritate de stat n mrime de 106,4 mil. lei, ce reprezint 11,8 la sut din totalul valorii admise; - valorile mobiliare corporative tranzacionate pe o pia reglementat (burs) a Republicii Moldova n mrime de 37,2 mil. lei, ce reprezint 4,1 la sut din totalul valorii admise; - valorile mobiliare corporative care nu snt tranzacionate pe o pia reglementat (burs) a RM n mrime de 9,3 mil. lei, ce reprezint 1,0 la sut din totalul valorii admise; - disponibilitile bneti n casierie n mrime de 6,1 mil. lei, ce reprezint 0,7 la sut din totalul valorii admise; - disponibilitile n conturi de decontare curente n instituii financiare liceniate de BNM, inclusiv n valut strin n mrime de 54,8 mil. lei, ce reprezint 6,1 la sut din totalul valorii admise; - depozitele i investiiile n instituii financiare liceniate de BNM n mrime de 317,8 mil. lei, ce reprezint 35,2 la sut din totalul valorii admise; - terenurile sau construciile separate sau terenurile sau construciile situate suficient de aproape unele de altele ca s fie considerate efectiv ca o singur investiie, ntr-un interes legal real ntr-o proprietate imobiliar n mrime de 185,8 mil. lei ce reprezint 20,6 la sut din totalul valorii admise;

85

- creanele aferente primelor subscrise, n msura n care nu snt mai vechi de 60 de zile, n mrime de 53,9 mil. lei, ce reprezint 6,0 la sut din totalul valoarea admis; - cota reasiguratorului n rezervele tehnice n mrime de 130,4 mil. lei, ce reprezint 14,5 la sut din totalul valorii admise. Plasarea activelor admise s reprezinte rezervele de asigurare i o treime din marja de solvabilitate minim ale societilor de asigurare conform situaiei la finele anului 2012 se prezint n Anexa nr.34. Evoluia structurii activelor admise s acopere rezervele de asigurare i o treime din marja minim de solvabilitate n anii 2008-2012 se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 41. Evoluia structurii activelor admise s reprezinte rezervele de asigurare i marja de solvabilitate minim
Indicatori Valori mobiliare Depozite bancare Disponibiliti bneti n conturi i casierie Terenuri i construcii Creane de la asigurai Depozite la societi cedente Cota reasiguratorului Total 2008 mil. lei % 48,2 11 225,5 51,6 30,5 96,2 36,8 437,2 7 22 8,4 100 2009 mil. lei % 34,3 7,1 276,5 57,2 41,8 94,9 36,2 487,5 8,6 19,6 7,5 100 2010 mil. lei % 68,4 13,3 249,0 48,3 49,0 106,9 36,6 5,7 515,6 9,5 20,7 7,1 1,1 100 2011 mil. lei % 203,2 26,0 184,8 23,6 74,7 160,0 44,4 115,1 782,2 9,5 20,5 5,7 14,7 100 2012 mil. lei % 152,8 16,9 317,8 35,2 61,0 185,8 53,9 130,4 901,7 6,8 20,6 6,0 14,5 100

Asigurarea subvenionat n agricultur Asigurrile subvenionate n agricultur se realizeaz n conformitate cu prevederile Legii nr.243-XV din 08.07.2004 Privind asigurarea subvenionat a riscurilor de producie n agricultur, potrivit creia de subvenionarea primelor de asigurare beneficiaz productorii agricoli care au nregistrat la primrie culturi agricole, precum i animale, psri, familii de albine i peti care le aparin i cei care ntrein culturi agricole, animale, psri, familii i care produc peti conform tehnologiilor aprobate, iau msuri de prevenire a bolilor i atacului duntorilor i in evidena lucrrilor efectuate. Cuantumul subveniei primelor de asigurare constituie 60 la sut pentru asigurarea plantaiilor multianuale, sfeclei de zahr i legumelor i 50 la sut pentru asigurarea celorlalte culturi i a animalelor. Prin Hotrrea Guvernului nr.57 din 31.01.2012 Cu privire la aprobarea modului de repartizare a mijloacelor fondului de subvenionare a productorilor agricoli pentru anul 2012 a fost acceptat repartizarea mijloacelor fondului de subvenionare a productorilor agricoli n sum de 400 mil. lei pentru un ir de msuri de sprijin, printre care i stimularea asigurrii riscurilor de producie n agricultur. Mijloacele prevzute pentru aceast msur se utilizeaz la subvenionarea primelor de asigurare a productorilor agricoli, n baza contractelor de asigurare a riscurilor de producie n agricultur i n baza Listei riscurilor pentru a cror
86

asigurare se subvenioneaz din fondul de subvenionare a productorilor agricoli pe anul 2012 primele de asigurare n fitotehnie, horticultur, viticultur i zootehnie (grindin, furtuni, secet excesiv care a provocat o scdere a recoltei de peste 30 la sut, etc.) i Listei culturilor agricole i a speciilor de animale i psri pentru a cror asigurare se subvenioneaz din fondul de subvenionare a productorilor agricoli pe anul 2012 primele de asigurare (sfecla de zahr, floarea soarelui, porumbul, etc.). n anul 2012 numai 5 societi de asigurare au desfurat activitate n domeniul asigurrii subvenionate a riscurilor de producie n agricultur. Conform datelor a cinci societi de asigurare acreditate s desfoare activitate n domeniu, n anul 2012 au fost ncheiate 227 contracte de asigurare subvenionat a riscurilor de producie n agricultur cu suma asigurat de 1160 ,3 mil. lei. Valoarea cumulativ a primelor brute subscrise a constituit 74,6 mil. lei, nregistrnd o cretere cu 32,4 mil. lei fa de valoarea nregistrat n anul precedent (Tabelul nr. 42).
Tabelul nr. 42 Prime brute subscrise i despgubiri pltite pentru asigurarea subvenionat a riscurilor de producie n agricultur pe obiecte de asigurare n anul calendaristic 2012, mil. lei Obiecte Prima Inclusiv achitat de Ponderea Despgubiri Ponderea n asigurate total de n totalul de asigurare totalul asigurare, Productorul incasrilor, achitate, mil. despgubirilor, agricol mil.lei Stat % lei % Recolta Plantaii Animale TOTAL 73,3 0,3 1,0 74,6 31,3 0,1 0,5 31,9 42,0 0,2 0,5 42,7 98,3 0,4 1,3 100,0 99,3 0 0,9 100,2 99,08 0,14 0,78 100,00

Subveniile alocate la plata primelor de asigurare au constituit 42,7 mil. lei sau cu 18,5 mil. lei mai mult fa de anul 2011, nregistrnd o cretere a interesului productorilor agricoli pentru acest tip de asigurare. Totodat , potenialul asigurrilor agricole n Republica Moldova rmne a fi nevalorificat, suprafeele cuprinse de asigurare constituind doar 5 la sut din totalul terenurilor agricole. Despgubirile de asigurare au constituit 100,2 mil. lei i s -au majorat de 4,2 ori fa de anul precedent. Evoluia primelor i despgubirilor achitate se prezint
Diagrama nr.38 Prime brute subscrise i despgubiri achitate pentru asigurarea subvenionat a riscurilor de producie n agricultur pentru anii 2007-2012, mil.lei 100.2
74.6 43.2 31.9 8 2007 13.1 20.823.6

120 100 80 60 40 20 0

39.6 23.9

42.3 23.9

2008

2009

2010

2011

2012

87

n Diagrama nr. 38. Structura primelor brute subscrise i a despgubirilor achitate pentru asigurarea subvenionat (a riscurilor pentru a cror asigurare se subvenioneaz din fondul de subvenionare a productorilor agricoli pe anul 2012) pe tipuri de riscuri, prezentat n Anexa nr.35 , relev urmtoarele: - pentru riscul grindin prima de asigurare subscris constituie 33,9 mil.lei, iar despgubirile pltite 27,9 mil. lei, rata despgubirilor fiind de 82,3 la sut; - pentru riscul ngheuri de iarn prima de asigurare subscris constituie 8,3 mil.lei, iar despgubirile pltite 5,7 mil lei, rata despgubirilor fiind de 68,7 la sut; - pentru riscul ngheuri de primvar prima de asigurare subscris constituie 15,4 mil.lei, iar despgubirile pltite - 0,4 mil lei, rata despgubirilor fiind de 2,4 la sut; - pentru riscul secet excesiv prima de asigurare subscris constituie 14,3 mil.lei, iar despgubirile pltite 65,3 mil lei, despgubirile depind prima de asigurare de 4,5 ori; - pentru riscurile incluse n categoria alte prima de asigurare subscris constituie 2,6 mil.lei, iar despgubiri pltite 0,9 mil lei, rata despgubirilor fiind de 34,6 la sut. n ceea ce privete culturile agricole asigurate, cea mai mare pondere dup volumul primelor achitate revine roadei livezilor, dup care urmeaz sfecla de zahr si grul de toamna. Ponderea primelor achitate pentru asigurarea culturilor date n totalul primelor de asigurare subvenionat n agricultur constituie 77,7 la sut. Totodat, cel mai mare volum de despgubiri pentru culturile asigurate a fost achitat productorilor sfeclei de zahar, dup care urmeaz proprietarii livezilor si cei ce au asigurat cultura floarea soarelui. Ponderea despgubirilor pentru aceste culturi n totalul volumului despgubirilor achitate pentru riscurile in agricultur constituie 78,5 la sut (Diagrama nr. 39).
Diagrama nr. 39 Prime brute subscrise i despgubiri achitate pentru asigurarea subvenionat de producie n agricultur n anul 2012, mil. lei
44.71 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 10.27 5.21 6.05 5.92 0.87 1.77 1.780.741.030.33 11.23 2.36 0.04 0 0.09 0 1.63 4.40 3.65 4.21 2.10 0 0.04 1.06 0.92 23.73 40.65 Suma total a primelor de asigurare subscrise, mil lei Suma total a despgubirilor pltite, mil lei

88

Activitatea de reasigurare Reasigurarea, ca instrument de transfer al riscurilor unei societi de asigurare ctre o societate de reasigurare, conduce la mbuntirea situaiei financiare a cedentului prin reducerea riscurilor tehnice, diversific i omogenizeaz portofoliul de asigurri i creeaz capacitate suplimentar de asigurare. n anul 2012 a fost modificat efecturea transmiterii n reasigurare a riscurilor asigurate. Astfel, n cazul efecturii reasigurrii la asigurtorul (reasigurtorul) nerezident al Republicii Moldova, reinerea proprie a asigurtorului (reasigurtorului) rezident al Republicii Moldova trebuie s constituie cel puin 20% din volumul total al obligaiilor, cu condiia respectrii cerinelor cnd limita maxim a rspunderii asigurtorului (reasigurtorului) pentru un risc asigurat sau preluat n reasigurare nu poate depi 25% din valoarea capitalului propriu i a rezervelor tehnice. Valoarea total a primelor cedate n reasigurare n anul 2012 a alctuit 261,2 mil. lei, din care 258,9 mil. lei - prime aferente asigurrilor generale i 2,3 mil. lei prime aferente asigurrilor de via. Creterea nominal a primelor cedate fa de anul 2011 a constituit 19,3 mil. lei, ponderea primelor cedate n reasigurare n volumul total de prime brute subscrise n anul 2012 a constituit 24,0 la sut. Principalii indicatori ai activitii de reasigurare se prezint n tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 43 Principalii indicatori ai activitii de reasigurare n anul 2012, mil. lei Indicatori Prime brute subscrise Prime cedate n reasigurare Prime ncasate pe riscurile primite n reasigurare Asigurri generale 1020,7 258,9 1,2 Asigurri de via 68,6 2,3 0,0 Total 1089,3 261,2 1,2

n anul de referin pentru categoria asigurri generale au fost raportate cedri n reasigurare de ctre 17 societi de asigurare, pentru categoria asigurri de via a raportat cedri n reasigurare o societate. Structura primelor cedate n reasigurare la finele anului 2012 include: - volumul primelor cedate n reasigurare pentru categoria asigurri generale n sum de 258,9 mil. lei (25,4 la sut), respectiv gradul reinerii proprii raportat la asigurtorii autohtoni constituie 74,6 la sut (761,8 mil. lei) din volumul primelor brute subscrise pentru asigurri generale; - volumul primelor cedate n reasigurare pentru categoria asigurri de via n sum de 2,3 mil. lei (3,3 la sut), respectiv gradul reinerii proprii constituie 96,7 la sut (66,3 mil. lei). La nivel naional 8 societi de asigurare au acumulat un volum al primelor primite n reasigurare de la societile de asigurare internaionale n mrime de 1,2 mil. lei, ce reprezint 0,1 la sut din volumul primelor brute subscrise pe pia. Raportul privind operaiunile de reasigurare se prezint n Anexa nr.36.
89

Rezultatele financiare ale societilor de asigurare Conform rezultatelor financiare nregistrate de ctre societile de asigurare la finele anului 2012, profitul net (pierderi) a fost nregistrat n valoarea global de 57,5 mil. lei. Valoarea cumulat a profitului peroadei raportate nregistrat de ctre 14 societi de asigurare, a constituit 72,8 mil. lei, ceea ce prezint o scdere cu 39,0 mil. lei fa de nivelul anului precedent. Pierderile financiare, suportate de ctre 10 societi de asigurare, constituie un volum de 15,3 mil. lei, cu o diminuare a valorii pierderilor cu 9,6 mil. lei fa de nivelul anului precedent. Indicatorii principali de activitate a societilor de asigurare la situaia din 31.12.2012 se prezint n Anexa nr. 37. 2.2 Activitatea intermediarilor n asigurri i/sau reasigurri n condiiile Legii nr.407-XVI din 21.12.2006, intermediari n asigurri snt agenii de asigurare, agenii bancassurance i brokerii de asigurare i/sau reasigurare. Brokerul de asigurare deine statut de persoan juridic nregistrat n Republica Moldova, care negociaz pentru clienii si persoane fizice sau persoane juridice ncheierea de contracte de asigurare (reasigurare) i acord asisten pe durata derulrii contractelor sau n legtur cu regularizarea daunelor. La finele anului 2012, 15 asigurtori au raportat eliberarea mandatelor pentru 1773 ageni de asigurare, dintre care 113 persoane juridice i 1660 persoane fizice. Conform registrului brokerilor de asigurare i/sau reasigurare, la situaia din 31.12.2012 deineau licene pentru dreptul de a desfura activitate de intermediere n asigurri i/sau reasigurri 76 brokeri, astfel pe parcursul anului au fost acordate licene la 14 solicitani, la 2 brokeri a fost constatat licena nevalabil, iar 3 brokeri au depus licena benevol. Potrivit datelor din rapoartele specializate ale intermediarilor n asigurri, n anul 2012 primele de asigurare intermediate de brokeri au constituit 291,9 mil. lei sau cu 5,7 mil. lei mai puin fa de anul 2011, totodat veniturile din activitatea de intermediere au constituit 98,6 mil. lei. Ponderea primelor subscrise intermediate de brokerii de asigurare reprezint 26,8 la sut din volumul primelor brute subscrise de asigurtori, acest indicator fiind n descretere fa de anul 201 1 cu 2,8 puncte procentuale. Indicatorii principali de activitate a brokerilor de asigurare i/sau reasigurare la situaia din 31.12.2012 se prezint n Anexa nr. 38. 2.3 Fondul de protecie a victimelor strzii Fondul de protecie a victimelor strzii funcioneaz n condiiile Legii nr.414XVI din 22.12.2006 i are drept scop protejarea persoanelor pgubite ca urmare a
90

accidentelor produse de autovehicule ai cror posesori nu au respectat obligaia de asigurare obligatorie de rspundere civil auto, precum i de autovehicule neidentificate i/sau obinute pe cale ilicit. Pe parcursul anului 2012 Fondul de protecie a victimelor strzii a acumulat mijloace bneti n sum total de 4585,2 mii lei sau cu 144,2 mii lei mai mult fa de anul 2011. n aceast perioad au fost soluionate 156 cereri de despgubire din partea persoanelor pgubite urmare a accidentelor de autovehicul n care autorul i/sau autovehiculul au rmas neidentificai sau posesorul autovehiculului nu avea ncheiat asigurare obligatorie de rspundere civil auto, fiind achitate prejudicii n valoare de 5672,9 mii lei, nregistrnd o cretere cu 2563,9 mii lei fa de valoarea nregistrat n anul precedent. Concluzii finale Amplificarea pieei asigurrilor n Republica Moldova este n plin evoluie. Tendinele de valorificare a potenialului acesteia produc noi platforme pentru optimizarea proteciei acordate, diversificarea produselor i dezvoltarea capacitii riscurilor asigurate. n acest context, autoritatea de supraveghere i va orienta accentele pe iniierea reglementrilor unor noi segmente de asigurare, performanei conduitei participanilor profesioniti la piaa asigurrilor, semiliberalizarea tarifelor aferente asigurrii obligatorii de rspundere civila auto, crearea fondului de garanie n asigurri. n scopul eficientizrii activitii de supraveghere este iminent alinierea la standardele Asociaiei Internaionale a Supraveghetorilor n Asigurri, cooperarea i schimbul de informaii cu organizaiile internaionale de profil. n acest sens, aciunile realizate i obiectivele trasate vin s ghideze prezentul i viitorul industriei asigurrilor prin prisma noilor provocri , principiilor de supraveghere prudenial, stabilitii financiare i capacitii de a satisface nevoile consumatorilor.

III. Evoluia sectorului de microfinanare

Pe parcursul anului 2012 sectorul de microfinanare din Republica Moldova, reprezentat de asociaiile de economii i mprumut i organizaiile de microfinanare, a fost determinat de o evoluie moderat a principalilor indicatori caracteristici activitii acestora. n perioada de referin 8,1 la sut din populaia economic activ din Republica Moldova a beneficiat de mprumuturile sectorului de microfinanare, valoare n cretere cu 1,8 puncte procentuale fa de anul 2011 (Tabelul nr.44).

91

Tabelul nr.44 Indicatorii activitii de microfinanare din Republica Moldova

Indicatori Nr. populaiei economic 5 activ (persoane) Sectoare AE Nr. beneficiarilor de 6 34874 mprumuturi (persoane) Rata de penetrare (%) 2,8 Rentabilitatea activelor -0,36 (%) Rentabilitatea capitalului -1,28 propriu (%) 2011 1257500 OM 43975 3,5 6,21 11,93 TOTAL 78849 6,3 5,3 10,8 AE 34192 2,8 3,3 11,6
3

2012 1214500 OM 64856 5,3 4,8 9,4 TOTAL 99048 8,1 4,6 9,6

2012 fa de 2011 96,6% x 125,6% +1,8 -0,7 -1,2

Eficiena utilizrii activelor i capitalului propriu de ctre entitile sectorului naional de microfinanare a manifestat o rat de rentabilitate a aces tora de circa 4,6 la sut i respectiv 9,6 la sut, sau n descretere cu 0,7 puncte procentuale i respectiv 1,2 puncte procentuale fa de anul 2011. Cu toate c eficiena utilizrii activelor i capitalului propriu de ctre sectorul AE manifest un trend pozitiv de cretere pe parcursul anului 2012, scderea rentabilitii acestor indicatori afereni ntregului sector a fost condiionat de ncetinirea ritmului de cretere a activelor i capitalului propriu concomitent cu diminuarea profitului net nregistrat de OM cu 10,2 la sut.
Tabelul nr.45 Evoluia activitii de microfinanare, mil. lei
Indicatorul AE mprumuturi acordate Total active Profit net 254,2 300,5 -1,1 OM 1440,8 1844,3 114,6 2011 TOTAL 1695,0 2144,8 113,5 AE 273,9 334,5 11,0 2012 OM 1590,1 1892,9 90,9 TOTAL 1864,0 2227,4 101,9 110,0 103,9 89,8 2012 fa de 2011 (%)

Pe parcursul anului 2012 a fost nregistrat o cretere a valorilor de baz ale activitii sectorului de microfinanare, portofoliul mprumuturilor acordate majorndu-se cu 10,0 la sut, iar valoarea total a activelor cu 3,9 la sut. Totodat, profitul net obinut la finele anului 2012 este n descretere cu 10,2 la sut n comparaie cu perioada similar
5 6

Diagrama nr. 39 Portofoliul de mprumuturi acordate de ctre entitile de microfinanare n raport cu PIB (%)

3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 2006

AE 1.73 0.56 1.92 0.61 2.28 2.53

3.14 2.79 2.0 2.33 0.8 0.53 2.25 1,66 0,34 1.75 0,31 1.81 0,31 2.06 2,12

2007

2008
OM

2009

2010

2011

2012

Sectorul de microfinanare

www.statistica.md Valoarea indicat reprezint numrul mediu al beneficiarilor de mprumuturi la asociaiile de economii i mprumut pe parcursul unui an de activitate.

92

a anului precedent, diminuare condiionat inclusiv de scderea ratei de recuperare a mprumuturilor acordate de sectorul OM n perioadele precedente (Tabelul nr.45). Portofoliul de mprumuturi acordate de ctre entitile de microfinanare pe parcursul anului 2012 a nregistrat o pondere de circa 2,12 la sut din PIB, dintre care sectorul AE 0,31 la sut, iar al OM 1,81 la sut. Acest indicator s-a meninut la un nivel relativ constant (n cretere cu 0,07 puncte procentuale fa de anul precedent), sectorul de microfinanare fiind caracterizat prin acordarea mprumuturilor cu aplicarea unor politici eficiente i pruden te de administrare a riscurilor (Diagrama nr.39). 3.1. Activitatea asociaiilor de economii i mprumut La finele perioadei de referin au deinut licen 361 AE din care 320 au desfurat activitate. n scopul prestrii membrilor si a ntregului spect ru de servicii, stabilit n conformitate cu legislaia, cu categoria licenei deinute, cu statutul i cu politicile sale, AE au utilizat urmtoarele surse: 1. Credite bancare i mprumuturi primite - 214 asociaii; 2. Depuneri de economii - 64 asociaii, din acestea nu au contractat credite bancare i mprumuturi externe - 30 asociaii; 3. Capital propriu 81 asociaii.
Diagrama nr. 40 Evoluia numrului membrilor AE, beneficiarilor de mprumuturi i depuntorilor de economii
160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 Nr membri Nr depuntori

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

71177 78870 96500 102326 110303 123588 124139 131675 137342 126746 472 1685 2790 4447 5730 6720 6742 5851 5798 5824

Nr beneficiari 39572 40749 44365 47568 49388 56548 40168 32152 31459 33020

Analiza evoluiei sistemului AE pe perioada anilor 2003-2012 (Diagrama nr.40) constat o diminuare a numrului beneficiarilor de mprumuturi n perioada 2009-2011 i al depuntorilor de economii n perioada 2010 - 2011. La finele anului 2012, n condiiile n care numrul membrilor s-a diminuat, att numrul beneficiarilor de mprumut, ct i al depuntorilor de economii, a nregistrat o majorare comparativ cu finele anului 2011.
93

Evoluia indicatorilor n perioada 2003-2012 reflect urmtoarele rezultate privind numrul membrilor, a beneficiarilor de mprumuturi i a depuntorilor de economii: - creterea numrului membrilor AE de la 71,2 mii la 126,7 mii persoane sau de 1,8 ori; - diminuarea numrului beneficiarilor de mprumuturi de la 39,6 mii la 33,0 mii persoane sau cu 16,6 la sut; - creterea numrului depuntorilor de economii de la 472 la 5,8 mii persoane sau de 12,3 ori. La finele anului 2012 numrul membrilor AE s-a diminuat cu 10596 persoane sau cu 7,7 la sut fa de anul 2011. n aceeai perioad indicatorul numrului depuntorilor de economii a nregistrat o majorare de 26 persoane sau cu 0,4 la sut. Numrul beneficiarilor de mprumuturi a constituit 33020 persoane, majorndu-se cu 1561 persoane sau cu 5,0 la sut fa de mrimea indicatorului nregistrat n anul 2011. Evoluia valorii medii a mprumutului ce revine unui membru beneficiar de mprumut n perioada 2003-2008 demonstreaz o cerere n continu cretere pentru mprumuturile acordate de AE. n anul 2012 nivelul acestui indicator a atins valoarea medie de 8296 lei, nregistrnd o majorare cu 216 lei sau cu 2,7 la sut fa de anul 2011. n aceeai perioad valoarea medie a economiilor atrase sub form de depuneri, ce revine unui membru depuntor, a constituit 20612 lei, nregistrnd o majorare n mrime de 2741 lei sau de 15,3 la sut fa de anul 2011 (Diagrama nr. 41).
Diagrama nr. 41 Evoluia valorii medii a mprumuturilor i depunerilor de economii, lei
25000 20000 14506 15000 9649 10000 5000 0 2507 2003 7004 5770 2816 2004 4000 2005 5262 2006 10053 8956 6618 10664 8080 8038 7597 8296 11619 15958 17871 20612

2007

2008

2009

2010

2011

2012

mprumutul mediu

Depunerea medie

Majorarea valorii medii a economiilor atrase este consecina majorrii valorii depunerilor de economii atrase de AE ce dein licen de categoria B cu 15,8 la sut, ntr-un ritm superior majorrii nregistrate de numrul depuntorilor de economii.

94

Diagrama nr. 42 Numrul beneficiarilor de mprumuturi i al membrilor AE ce dein licene de categoria A i B, anul 2012
80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 Nr membri Nr benefi ciari 16830 16190 51914 Licena Licena B 74832

n condiiile n care numrul beneficiarilor de mprumuturi nregistrat de AE ce dein licen de categoria A depete mrimea respectiv nregistrat de AE ce dein licen de categoria B cu 4,0 la sut (Diagrama nr. 42), valoarea medie a mprumutului acordat de AE ce dein licen de categoria A a nregistrat mrimea de 5984,1 lei, indicatorul respectiv fiind cu 78,8 la sut mai mare n cazul AE ce dein licen de categoria B, care nregistreaz o mrime medie a mprumutului acordat de 10699,7 lei. n acelai timp, ponderea numrului de beneficiari de mprumut n numrul total de membri nregistrai este cu 8,7 puncte procentuale mai mare n cazul AE ce dein licen de categoria B, comparativ cu AE ce dein licen de categoria A. Astfel, se nregistreaz o rat sczut a membrilor activi, att n cazul AE ce activeaz n condiiile licenei de categoria A (22,5 la sut), ct i n cazul AE ce dein licen de categoria B (42,4 la sut - inclusiv membrii depuntori de economii).
Diagrama nr. 43 Valoarea mprumuturilor acordate i valoarea total a activelor nregistrate de AE ce dein licene de categoria A i B pentru anul 2012, mil.lei
250 200 150 100 50 0 Licena Licena B 100.7 119.3 173.2 215.2

mprumuturi acordate Total active

n contextul n care numrul total al AE ce dein licen de categoria A depete de 4,3 ori numrul AE ce dein licen de categoria B, mrimea
95

portofoliului de mprumuturi al AE ce dein licen de categoria A este cu 41,9 la sut mai mic (Diagrama nr. 43). Activitatea sistemului de AE, caracterizat prin evoluia activelor i portofoliului de mprumuturi acordate membrilor, a manifestat o tendin de cretere continu a acestor indicatori pe parcursul anilor 2003 -2008, urmat de o diminuare de aproximativ 50,0 la sut (Diagrama nr. 44). n anul 2012 se nregistreaz o majorare de 11,3 la sut, i respectiv 7,7 la sut comparativ cu anul 2011.
Diagrama nr. 44 Evoluia indicatorilor AE pe parcursul anilor 2003-2012

700 600 500 400 300 200 100 0 124.5 149.7 177.5 99.2 2003 114.8 2004 2005 2006 2007 239 250.3 323.5 326.8 415.4

590.7

506.4

366.2 322.9

334.5 289.3 300.5 244.2 254.2 273.9

2008

2009

2010

2011

2012

Total active, mil. lei

mprumuturi acordate, mil. lei

Potrivit rezultatelor reflectate la finele anului 2012, evoluia nregistrat n dezvoltarea sistemului AE se caracterizeaz prin urmtorii indicatori generali de activitate care se prezint n Tabelul nr. 46.
Indicatori Tabelul nr. 46 Indicatorii generali privind activitatea AE 2011 2012 2012 fa de 2012 2011 (%) Ponderea AE cu Ponderea AE licen de cu licen de categoria A (%) categoria B (%) 137342 126746 92,3 59,0 41,0 31459 5798 85,2 254,2 103,6 91,2 33020 5824 95,2 273,9 120,0 100,9 105,0 100,4 111,7 107,7 115,8 110,6 51,0 53,6 36,8 60,6 49,0 100,0 46,4 63,2 100,0 39,4

Numrul membrilor AE (persoane) Numrul beneficiarilor de mprumuturi (persoane) Numrul depuntorilor de economii (persoane) Capital propriu (mil. lei) mprumuturi acordate (mil. lei) Depuneri de economii (mil. lei) Credite bancare i mprumuturi primite (mil. lei)

Informaia general referitor la situaia economico-financiar a AE la finele anului 2012 se prezint n Anexa nr.39 .
96

Activele asociaiilor de economii i mprumut La finele anului 2012 volumul consolidat al activelor AE a constituit 334,5 mil. lei. n volumul total al activelor 64,3 la sut revine AE ce dein licen de categoria B. Majorarea volumului consolidat al activelor n raport cu anul 2011 cu 11,3 la sut este datorat majorrii att a mrimii mprumuturilor acordate cu 7,7 la sut, ct i a mrimii activelor lichide. Ponderea maxim n structura activelor AE revine mprumuturilor acordate, care alctuiesc 81,9 la sut din valoarea total a activelor, pondere ce nregistreaz o diminuare de 2,7 puncte procentuale comparativ cu anul 2011. Structura activelor AE conform situaiei la finele anilor 2011 i 2012 este prezentat n Tabelul nr. 46.
Tabelul nr. 46 Structura activelor AE, mil. lei Modificarea 2012 fa de 2011 +0,1 +1,4 +19,7 +9,6 +0,5 +2,0 -0,9 -7,3 +3,0 +5,9 +34,0 2012 AE cu AE cu licen de licen de categoria categoria B A 2 2,4 18,9 10,1 173,2 100,7 -5,3 1,7 5,8 2,1 2,9 -1,6 0,9 119,3 -4,5 4,2 7,3 1,4 3,9 -0,4 8,8 215,2

Active

2011

2012

Titluri de valoare Depozite bancare mprumuturi acordate Provizioane pentru pierderi la mprumuturi Active materiale i nemateriale pe termen lung Mijloace bneti n numerar Conturi curente Creane aferente dobnzilor Provizioane pentru pierderi la dobnzi Alte active TOTAL

4,3 27,6 254,2 -19,4 5,4 11,1 4,4 14,1 -5,0 3,8 300,5

4,4 29,0 273,9 -9,8 5,9 13,1 3,5 6,8 -2,0 9,7 334,5

Pe parcursul anului 2012, similar anului precedent, se constat prioritatea acordat de AE activelor generatoare de profit n defavoarea mijloacelor fixe i nerentabile. Ponderea activelor eficiente s-a majorat n anul 2012, nregistrnd o valoare superioar nivelului minim recomandat de WOCCU cu 1,2 puncte procentuale. Analiza structurii financiare a activelor AE la data de 31.12.2012, clasificat conform recomandrilor WOCCU, prezint urmtorii indicatori, reflectai n Tabelul nr. 47.
Tabelul nr. 47 Structura financiar a activelor la data de 31.12.2012
Indicatori Ponderea n Total active (%) 2011 2012 Nivel / interval recomandat (Ponderea n Total Active, %) minim 95 2012 (%) AE cu licen de categoria A 96,7 AE cu licen de categoria B 95,9

I. Active eficiente:

93,9

96,2

97

mprumuturi acordate (diminuate cu valoarea provizioanelor pentru pierderi din mprumuturi)

78,1

79,0

70-80

80,0

78,4

2 Active lichide II. Active ineficiente: 1 Active materiale i nemateriale pe termen lung 2 Creane aferente dobnzilor (diminuate cu valoarea provizioanelor pentru dobnzi) 3 Alte active

15,8 6,1 1,8 3,0 1,3

17,2 3,8 1,8 1,4 0,6

maxim 16 maxim 5

16,7 3,3 1,4 1,1 0,8

17,5 4,1 2,0 1,6 0,5

Astfel, se constat o modificare favorabil n structura activelor AE, datorat majorrii mprumuturilor acordate concomitent cu reducerea valorii creanelor aferente dobnzilor, ce rezult n majorarea volumului veniturilor obinute de AE. Majorarea valorii activelor lichide, ponderea crora depete nivelul maxim recomandat de WOCCU cu 1,2 puncte procentuale, se datoreaz participrii AE ce dein licen de categoria B, care atrag depuneri de economii, la fondul de lichiditi constituit de asociaiile centrale ale AE. Capitalul propriu Capitalul propriu consolidat al AE la finele anului 2012 a constituit 95,2 mil. lei, nregistrnd o majorare cu 10,0 mil. lei sau de 11,7 la sut fa de anul 2011. AE au nregistrat profit n anul 2012 n mrime de 11,0 mil. lei. Diminuarea pierderilor nregistrate se datoreaz diminurii rezultatului net din constituirea i anularea provizioanelor concomitent cu majorarea cheltuielilor totale ntr-un ritm inferior majorrii veniturilor totale. Ponderea maxim (53,6 la sut) din valoarea capitalului propriu, revine AE ce dein licen de categoria A. Ponderea rezervei instituionale n valoarea total a activelor la data de 31.12.2012 este de 27,7 la sut, nivelul minim recomandat de WOCCU fiind de 10 la sut. Totodat, ponderea cotelor membrilor n valoarea total a activelor AE la aceeai dat gestionar este de 4,1 la sut, nivelul maxim recomandat de WOCCU fiind de 20,0 la sut. n aceste condiii, n general pe sistemul AE, se constat conformarea cerinelor privind suficiena capitalului, respectarea crora asigur administrarea eficient a riscului asumat de AE. Depunerile de economii La data de 31.12.2012 valoarea consolidat a depunerilor de economii atrase de la membrii AE a constituit 120,0 mil. lei, majorndu-se comparativ cu valoarea acestui indicator nregistrat n anul 2011 cu 15,8 la sut (Tabelul nr. 48).
Tabelul nr. 48 Structura depunerilor de economii dup termenul de scaden Termenul de scaden 2011 (mil. 2012 (mil. 2012 fa Ponderea (%) lei) lei) de 2011 (%) 2011 2012 Pn la 1 lun 7,6 4,9 64,5 7,3 4,1 De la 1 lun pn la 3 luni 9,5 6,9 72,6 9,2 5,7 De la 3 luni pn la 1 an 73,8 89,9 121,8 71,2 74,9 De la 1 an pn la 3 ani 12,7 18,3 144,1 12,3 15,3 98

De la 3 ani la 5 ani Peste 5 ani Total

0,0 0,0 103,6

0,0 0,0 120,0

115,8

0,0 0,0 100,0

0,0 0,0 100,0

n structura depunerilor de economii ponderea maxim (74,9 la sut) revine depunerilor de economii cu termenul de scaden cuprins ntre 3 luni i 1 an. Similar anului 2011, AE tind s accepte depuneri de economii pe termen scurt de pn la 1 an, situaie determinat de necesitatea asigurrii echilibrului scadenelor n raport cu mprumuturile acordate, majoritatea din care (82,8 la sut) snt oferite pe termen scurt. Volumul depunerilor de economii, comparativ cu cel al creditelor bancare i al mprumuturilor primite de AE ce dein licen de categoria B n anii 2011 i 2012, este reflectat n Diagrama nr. 45. Rata de finanare a mprumuturilor acordate din depunerile de economii atrase de AE ce dein licen de categoria B este de 69,3 la sut, depind mrimea nregistrat la finele anului 2011 cu 1,1 puncte procentuale ca rezultat al majorrii valorii totale a depunerilor de economii ntr-un ritm superior celui nregistrat de majorarea valorii mprumuturilor acordate.
Diagrama nr. 45 Volumul depunerilor de economii, creditelor bancare i mprumuturilor primite de AE ce dein licen de categoria B, mil. lei
140 120 100 80 60 40 20 0 2011
Depuneri de ec onomii

120.0 103.6

31.8

39.8

2012
Credite banc are i mp ru mu tu ri p rimite

Ponderea depunerilor de economii n valoarea total a activelor AE cu licen de categoria B, nregistrat la finele anului 2012, este de 55,8 la sut, ceea ce reflect o diminuare cu 0,9 puncte procentuale fa de anul 2011 i evideniaz o majorare nesemnificativ a dependenei AE de sursele de creditare externe, ca rezultat al majorrii valorii totale a creditelor bancare i mprumuturilor primite ntr-un ritm superior celui nregistrat de majorarea valorii depunerilor de economii. n acelai timp, valoarea respectivului indicator rmne inferioar intervalului recomandat de WOCCU (70-80 la sut).

99

Portofoliul de mprumuturi acordate Valoarea total a mprumuturilor acordate membrilor AE la data de 31.12.2012 este de 273,9 mil. lei, fiind n cretere cu 7,7 la sut fa de valoarea nregistrat la finele anului 2011 (Diagrama nr. 46).
Diagrama nr. 46 Scadena mprumuturilor acordate de ctre AE, mil. lei
250 200 150 100 50 0 2011 2012 34.4 47.2 219.8 226.7

mprumuturi acordate pe termen mai mare de 1 an mprumuturi acordate pe termen scurt

n structura portofoliului de mprumuturi al AE, mprumuturile cu scaden de pn la un an, la finele anului 2012, au constituit 82,8 la sut din volumul total al mprumuturilor acordate, nregistrndu-se o diminuare cu 3,7 puncte procentuale comparativ cu anul 2011, n favoarea valorii mprumuturilor cu termen de scaden mai mare de un an. Cea mai mare parte a mprumuturilor s-au acordat pentru agricultur i industria alimentar 53,82 la sut. Structura portofoliului de mprumuturi al AE pe direcii de utilizare, conform situaiei la finele anului 2012, este reflectat n Diagrama nr. 47.
Diagrama nr. 47 Clasificarea mprumuturilor acordate de ctre AE pe direcii de utilizare
22.34 13.69 0.07 0.37 4.06

10.08

53.82
Agriculturii/industriei alimentare Pentru consum Industriei / comerului Alte scopuri

5.65
Pentru imobil / construcie i dezvoltare Industriei energetice i a combustibilului Pentru construcia drumurilor i transportare

100

Conform situaiei la finele anului 2012, n structura portofoliului de mprumuturi acordate al AE, mprumuturile pentru care se respect condiiile contractuale (standarde) reprezint 93,9 la sut, iar mprumuturile supravegheate (expirate pn la 30 de zile inclusiv) - 3,0 la sut (Tabelul nr. 49). Astfel, se constat o tendin pozitiv a calitii portofoliului de mprumuturi, ponderea mprumuturilor standard majorndu-se pe parcursul anului 2012 cu 6,5 puncte procentuale.
Tabelul nr. 49 Structura portofoliului de mprumuturi acordate de ctre AE
Categoria mprumuturi acordate (total, mil. lei) 2011 Standard Supravegheat Substandard Dubios Compromis Total 222,3 10,9 4,7 6,2 10,1 254,2 2012 257,1 8,1 2,3 2,6 3,8 273,9 2012 fa de 2011 (%) 2012 (%) AE cu licen de categoria A 35,6 53,0 30,6 48,4 73,9 36,8 AE cu licen de categoria B 64,4 47,0 69,4 51,6 26,1 63,2

115,7 74,3 48,9 41,9 37,6 107,7

Indicatorul ratei mprumuturilor expirate, nregistrat la data de 31.12.2011, a constituit 12,5 la sut, iar la finele anului 2012 acest indicator s -a diminuat pn la 6,1 la sut din valoarea total a mprumuturilor acordate, depind, n acelai timp, nivelul maxim stabilit de WOCCU cu 1,1 puncte procentuale. Rata mprumuturilor restante este rezultatul inclusiv a faptului c ponderea cea mai mare n portofoliul de mprumut, de 95,0 la sut, o au mprumuturile neasigurate cu gaj, care au nregistrat o majorare de 1,3 puncte procentuale comparativ cu perioada similar a anului trecut. Rata mprumuturilor cu termen expirat la AE ce dein licen de categoria A este de 9,0 la sut, pondere ce depete mrimea nregistrat de asociaiile ce dein licen de categoria B cu 4,5 puncte procentuale. Rezultatele financiare Sistemul AE n anul 2012 nregistreaz un profit net n mrime de 11,0 mil. lei, n timp ce n anul 2011 nregistra o pierdere n mrime de 1,1 mil. lei. Veniturile din dobnzile aferente mprumuturilor acordate s-au majorat cu 2,9 mil. lei sau cu 4,4 la sut, iar cheltuielile privind dobnzile aferente depunerilor de economii s-au majorat cu 0,6 mil. lei sau cu 4,3 la sut. n timp ce cheltuielile aferente altor dobnzi (creditelor bancare i mprumuturilor primite) s -au diminuat cu 0,2 mil. lei sau cu 1,2 la sut, valoarea altor cheltuieli operaionale s -a majorat cu 83,3 la sut. Rezultatele financiare ale AE se prezint n Tabelul nr. 50.

101

Tabelul nr. 50 Rezultatele financiare ale AE

2012 Indicatori 2011 mil.lei 2012 mil.lei 2012 fa de 2011 (%) 104.4 88.9 42.9 104.4 100,0 124.4 104.3 98.8 108.6 183.3 107.3 Ponderea AE cu licen de categoria A (%) 42.1 38.2 22.7 33 48.8 41,6 0,0 72.2 44.3 30.3 54.2 45.4 Ponderea AE cu licen de categoria B (%) 57.9 61.8 77.3 67.0 51.2 58.4 100,0 27.8 55.7 69.7 45.8 54.6

Venituri din dobnzile aferente mprumuturilor acordate Alte venituri din dobnzi Rezultatul net din constituirea i anularea provizioanelor Alte venituri operaionale Rezultatul din activitatea de investiii (profit) Rezultatul din activitatea financiar (profit) Rezultatul excepional:profit (pierdere) Cheltuieli (economii) privind impozitul pe venit Venit total Cheltuieli privind dobnzile aferente depunerilor Cheltuieli aferente altor dobnzi Cheltuieli generale i administrative Alte cheltuieli operaionale Cheltuieli totale Profitul net / Pierderea net

66,5 2,7 -24,0 25,1 1,0 71,3 14,0 17,2 39,4 1,8 72,4 -1,1

69,4 2,4 -10,3 26,2 1,0 88,7 14,6 17,0 42,8 3,3 77,7 11,0

La data de 31.12.2012 numrul scriptic al personalului angajat al AE a nregistrat 873 persoane, diminundu-se cu 7,9 la sut comparativ cu data de 31.12.2011. Cheltuielile generale i administrative s -au majorat pe parcursul aceleeai perioade cu 8,6 la sut, n timp ce la data de 31.12.201 1 se nregistra o majorare de 7,9 la sut comparativ cu aceeai perioad a anului 2010. Concomitent, ponderea cheltuielilor generale i administrative n valoarea total a activelor este de 12,8 la sut, cu 0,3 puncte procentuale mai puin dect ponderea nregistrat la data de 31.12.2011, depind nivelul maxim de 5,0 la sut stabilit de WOCCU. Asociaiile ce dein licen de categoria B, constituind 18,8 la sut din numrul total de AE, nregistreaz venituri din comisioane, speze, penaliti aferente mprumuturilor acordate i nerambursate la scaden (cu termenul expirat) i alte venituri din activitatea de baz n mrime total ce depete de aproximativ 2,0 ori valoarea corespunztoare nregistrat de AE ce dein licen de categoria A. Totodat, rezultatul net negativ din constituirea i anularea provizioanelor , nregistrat de AE ce dein licen de categoria B, este de circa 3,4 ori mai mare comparativ cu cel nregistrat de AE ce dein licen de categoria A. Evaluarea sistemului asociaiilor de economii i mprumut n baza modelului PEARLS Evaluarea indicatorilor privind structura financiar efectiv, calitatea activelor, lichiditatea i ratele de cretere n conformitate cu modelul PEARLS se prezint n Tabelul nr. 51.

102

Tabelul nr. 51 Analiza PEARLS

Indicatori PEARLS 2011 (%) AE cu AE cu licen de licen de categoria categoria A B 17,6 68,3 2012 (%) AE cu AE cu licen de licen de categoria categoria A B 42,3 39,8 Nivel / interval recomandat (%) > 75

Creane insolvabile trecute la pierderi stinse (acoperite) / Creane insolvabile trecute la pierderi nregistrate Valoarea net a portofoliului de mprumut / Total active Active lichide / Total active Titluri de valoare / Total active Depuneri de economii / Total active Credite bancare i mprumuturi primite / Total active Cote / Total active Capital instituional7 / Total active mprumuturi cu termen expirat / Total mprumuturi acordate Active ce nu genereaz venit8 / Total active Rezerva aferent lichiditii9 / Depuneri de economii Mijloace bneti n numerar / Total active

78,5 16,0 1,8 50,5 33,3 17,2 6,1 3,8

77,9 15,6 1,2 56,7 17,4 3,0 17,8 9,4 7,2 9,9 3,6

80,0 15,8 1,7 50,9 36,4 9,0 7,1 4,9

78,4 17,2 1,1 55,8 18,5 2,6 17,9 4,5 9,4 13,5 3,4

70-80 16 2 70-80 0-5 20 10 5 5 10 <1

Raportul dintre mprumuturile cu termen expirat trecute la pierderi, care au fost recuperate pn la finele anului 2012, i valoarea total a mprumuturilor restante trecute la pierderi pe parcursul anului 2012, este de 42,3 la sut n cazul AE ce dein licen de categoria A i de 39,8 la sut n cazul AE cu licen de categoria B, fiind cu 32,7 puncte procentuale i, respectiv, 35,2 puncte procentuale sub nivelul minim recomandat de WOCCU. Diferena negativ nregistrat n cazul AE ce dein licen de categoria B se datoreaz faptului c valoarea creanelor insolvabile trecute la pierderi stinse / acoperite s-a diminuat n anul 2012 fa de anul 2011 cu 19,4 la sut, n timp ce valoarea creanelor insolvabile trecute la pierderi s-a majorat cu 7,9 la sut. Majorarea raportului dintre valoarea net a portofoliului de mprumuturi i valoarea total a activelor se datoreaz att majorrii n anul 2012 comparativ cu anul 2011 a portofoliului de mprumuturi, ct i diminurii ponderii provizioanelor constituite pentru mprumuturi n valoarea total a mprumuturilor acordate, comparativ cu mrimea nregistrat n anul 2011. Mrimea respectivului indicator se ncadreaz n intervalul recomandat conform modelului PEARLS att n cazul AE ce dein licen de categoria A, ct i n cazul AE ce dein licen de categoria B.
7

Capitalul instituional n cazul indicatorului analizat este constituit din rezervele legale i surplu sul creat din acumulrile de profit net i din donaii. 8 Activele ce nu genereaz venituri snt reprezentate de mijloacele bneti n numerar, activele materiale i nemateriale pe termen lung i alte active. 9 Formula de calcul este: (Active lichide 10% din valoarea total a activelor).

103

Raportul dintre valoarea activelor lichide i valoarea total a activelor n anul 2012, spre deosebire de anul 2011, depete nivelul maxim recomandat (16,0 la sut) n cazul AE ce dein licen de categoria B. n consecin, diminu area se reflect defavorabil asupra procesului de investire a mijloacelor deinute n active generatoare de dobnd, fapt confirmat i de majorarea ponderii activelor ce nu genereaz venit n valoarea total a activelor sistemului AE. Ponderea titlurilor de valoare n valoarea total a activelor i ponderea cotelor n valoarea total a activelor, att n anul 2012, ct i n anul 2010, prezint mrimi ce nu depesc limitele maxime stabilite de 2,0 la sut i, respectiv, 20,0 la sut. Raportul dintre valoarea capitalului instituional i valoarea total a activelor depete limita minim recomandat de 10,0 la sut. n acest context, se constat tendina AE de a constitui rezerve suplimentare pentru acoperirea potenialelor pierderi operaionale, investiionale, financiare sau excepionale. Mrimea surselor de finanare ale AE cu licen de categoria B nregistreaz n anul 2012 abatere n minus de 14,2 puncte procentuale fa de nivelul minim recomandat de WOCCU, n cazul raportului dintre valoarea depunerilor de economii i activelor totale. Ponderea mprumuturilor cu termen expirat a depit n anul 2012 nivelul maxim recomandat de 5,0 la sut, nregistrndu-se n acelai timp o diminuare de 8,2 puncte procentuale n cazul AE ce dein licen de categoria A i de 4,9 puncte procentuale n cazul AE ce dein licen de categoria B, comparativ cu finele anului 2011. Modificarea favorabil se datoreaz diminurii valorii mprumuturilor restante cu 42,3 la sut ntr-un ritm superior majorrii nregistrate de valoarea portofoliului de mprumuturi. Cu toate c indicatorul privind ponderea mijloacelor bneti n numerar nregistreaz valoare ce depete nivelul minim recomandat att n cazul AE ce dein licen de categoria A, ct i n cazul AE ce dein licen de categoria B, acesta nregistreaz abatere pozitiv n anul 2012 n cazul AE ce dein licen de categoria B. Concomitent, indicatorul ce reflect raportul dintre rezerva aferent lichiditii i valoarea depunerilor de economii nregistreaz abatere pozitiv n anul 2012, depind nivelul minim recomandat. 3.2. Activitatea organizaiilor de microfinanare La finele anului 2012 snt nregistrate 73 de organizaii care practic activitate de microfinanare, din care 61 au prezentat rapoarte financiare. Potrivit rezultatelor nregistrate pe parcursul anului, evoluia acestui sistem este caracterizat prin indicatori generali de activitate i se prezint n Tabelul nr.52.
Tabelul nr. 52 Indicatorii generali privind activitatea OM
Nr. 1 2 3 4 Indicatori Numrul de organizaii (uniti) Capitalul propriu (mil. lei) Total active (mil. lei) mprumuturi acordate (mil. lei) 2011 59 960,8 1844,3 1440,8 2012 73 970,7 1892,9 1590,1 2012 fa de 2011 (%) 123,7 101,0 102,6 110,4

104

5 6 7

Credite bancare i mprumuturi primite (mil. lei) Profitul net (mil. lei) Rata de rentabilitate a activelor (%)

785,4 114,6 6,2

835,0 90,9 4,8

106,3 79,3 77,4

La finele anului 2012 se constat c principalii indicatori privind activitatea OM au nregistrat o cretere semnificativ fa de perioada similar a anului precedent. Numrul OM a crescut cu 14 uniti sau cu circa 23,7 la sut pe parcursul anului 2012, proces similar constatat pe parcursul ultimilor 7 ani de evoluie a sectorului. Portofoliul de mprumuturi acordate a nregistrat o cretere cu 10,4 la sut fa de perioada precedent, condiionat de majorarea creditelor bancare i mprumuturilor primite cu 6,3 la sut i a capitalului propriu cu 1,0 la sut. Activele OM, constituite preponderent din contul mprumuturilor acordate clienilor, au nregistrat o cretere stabil n perioada anilor 2006 2008 cu 40,0 la sut n mediu, fiind constatat valoarea maxim sectorial a acestora de circa 2 454,9 mil. lei. Totodat, pe parcursul anilor 2009 2010, activele au nregistrat o scdere n mediu cu circa 14,3 la sut, odat cu creterea numrului OM cu circa 34,3 la sut. Perioada anilor 2011-2012 a fost determinat de o cretere nesemnificativ a activelor, n mediu cu circa 3,0 la sut. (Diagrama nr. 48).
Diagrama nr. 48 Evoluia numrului i activelor totale ale OM
3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Total active, mil. lei Numrul organizaiilor de microfinanare

73 2454.9 59 1917.3 1266.5 24 11 13 1933.8 35 1783.9 43 1844.3 1892.9

80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0

Rata de rentabilitate a activelor este de 4,8 la sut, fiind n descretere cu 22,6 la sut fa de valoarea nregistrat la finele anului precedent. Diminuarea acestui indicator a fost condiionat de micorarea profitului net cu 20,7 la sut fa de anul precedent, n coraport cu valoarea relativ constant a activelor nregistrate. Capitalul propriu al OM a nregistrat o cretere continu n perioada anilor 2006 2012, astfel nct valoarea acestui indicator s-a majorat de circa 9,8 ori, nregistrnd la finele anului 2012 valoarea de 970,7 mil. lei (Diagrama nr.49). Majorarea semnificativ continu a acestui indicator relev cu certitudine creterea
105

stabilitii financiare a ntregului sector al OM. Gradul nalt de capitalizare a fost datorat creterii valorii profitului net acumulat din activitatea de acordare a mprumuturilor de circa 4,1 ori pe parcursul ultimilor 7 ani.
Diagrama nr. 49 Evoluia capitalului propriu, profitului net i rentabilitii financiare a OM
1200 1000 800 600 405.3 400 200 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 184 99.1 22.3 26.2 73.8 77.1 85.2 114.6 90.9 14.2 491.1 22.5 960.8 18.2 15.7 658.4 11.9 12.9 9.4 10 5 0 15 970.7 20 25

Capital propriu, mil. lei

Profit net, mil. lei

Rentabilitate financiar, %

Nivelul rentabilitii financiare pe parcursul anilor 2006-2012 a nregistrat o scdere moderat, cea mai mic valoare fiind reflectat la finele anului 2012 - de circa 9,4 la sut. ncetinirea evoluiei acestui indicator este cauzat de ritmul de cretere net superior al capitalului propriu n comparaie cu ritmul de cretere mai lent al profitului net, fapt care determin scderea capacitii OM de a degaja profit net prin capitalurile proprii angajate n activitatea sa.
Diagrama nr 50. Garantarea mprumuturilor acordate pe termene de scaden de ctre OM, %
Scadena mprumuturilor acordate
120

Structura mprumuturilor acordate

2.1

2012, 5.0% 2011, 4.6% 2012, 38.4%

100 80

0 26.2 58.5 58 100 24.3

2011, 37.3%

Pn la 1 an De la 1-5 ani

60

97.9

Negarantate Garantate

40

2012, 56.6%

2011, 58.1%

Mai mult de 5 ani

20 0 2011 2012

73.8 75.7 41.5 42

2011

2012

2011

2012

Pn la 1 an

De la 1-5 ani Mai mare ca 5 ani

Potrivit valorilor reflectate n Diagrama nr.50, 56,6 la sut din mprumuturile acordate de OM snt oferite pe un termen mediu de la 1 an pn la 5 ani, 7 5,7 la sut din care snt garantate. Totodat, 38,4 la sut din mprumuturi snt acordate pe un termen mai mic de 1 an, 42,0 la sut din care snt asigurate cu gaj, iar 5,0 la sut
106

din mprumuturi snt acordate pe un termen mai mare de 5 ani, 97,9 la sut fiind garantate. Astfel, se constat c OM aplic o politic prudent de gestiune a portofoliului de mprumuturi, asigurndu-i riscurile de nerambursare a mprumuturilor acordate pe msura creterii termenului de scaden a acestora.
Diagrama nr. 51 Clasificarea mprumuturilor acordate pe direcii de utilizare
19.8% 0,7% 6.6%

14.0%

27.4% 31.5% Agricultur Imobil Consum Industrie i comer

Direciile de utilizare a mprumuturilor acordate de ctre OM snt dispersate relativ proporional pe ntregul spectru al domeniilor economiei naionale (Diagrama nr. 51). Cu toate acestea, ponderea cea mai mare, de circa 31,5 la sut, reprezint mprumuturile acordate pentru consum. 27,4 la sut din mprumuturi au fost acordate pentru industrie i comer, prioritar ntreprinderilor micro, mici i mijlocii. Iar 14,0 la sut constituie mprumuturile acordate pentru imobil, ponderea semnificativ a crora se datoreaz valorilor mari ale mprumuturilor pentru procurarea locuinelor, fa de numrul relativ mic de beneficiari a i unor asemenea credite. mprumuturile de circa 19,8 la sut au fost acordate, conform clasificrii contabile, pentru Alte scopuri i au nregistrat o cretere cu 9,8 puncte procentuale fa de anul 2011. Aceste mprumuturi reprezint creditele acordate ctre AE, n special de ctre dou organizaii de microfinanare. Indicatorii de baz privind activitatea OM n anul 201 2 se prezint n Anexa nr.40.

IV. Activitatea Biroului Istoriilor de Credit

n anul 2011 a fost lansat activitatea unui birou al istoriilor de credit, ce presteaz servicii de formare, prelucrare i pstrare a istoriilor de credit, precum i de prezentare a rapoartelor de credit. La situaia din 31.12.2012, biroul istoriilor de credit are ncheiate contracte de prestare a serviciilor informaionale cu 17 entiti surse de formare/utilizatori ai istoriilor de credit din care fac parte 15 bnci comerciale, o companie de leasing i o organizaie de microfinanare, din care furnizeaz informaie la biroul istoriilor de credit doar 14 bnci.

107

Tabelul nr.53 Indicatorii generali privind activitatea BIC la situaia din 31.12.2011 1Numrul contractelor de credit ncheiate de sursele formrii istoriilor de credit 2Numrul istoriilor de credit coninute n baza de date a biroului istoriilor de credit 3Numrul rapoartelor de credit prezentate Bncilor comerciale Subiecilor istoriilor de credit Perioada de gestiune Persoane fizice 91 087 27 554 160 599 132 Persoane juridice 15 810 1 349 14 524 8 la situaia din 31.12.2012 244 092 128 718 234 420 257

137 195 99 815 59 297 117

Din datele analizate se constat c pe fundalul creterii cu 77,92 la sut a numrului contractelor de credit ncheiate de sursele formrii istoriilor de credit, numrul istoriilor de credit coninute n baza de date a biroului s -a majorat cu 29 la sut ceea ce denot amplificarea creditrii persoanelor care deja dispun de o is torie de credit pozitiv (Tabelul nr.53). Totodat, n perioada de referin au crescut de circa 4 ori numrul solicitrilor rapoartelor de credit, ceea ce constituie o acoperire de 96 la sut din numrul total de contracte de credit ncheiate, n acest fel fiind diminuat riscul aferent creditrii, avnd ca efect sporirea eficienei activitii creditorilor.

108

Anexa nr. 1 Structura organizaional a Comisiei Naionale a Pieei Financiare

109

Anexa nr. 2 Decizii ale Comisiei Naionale a Pieei Financiare cu caracter de reglementare aprobate n anul 2012
Nr. ord. Actul normativ aprobat, modificat sau abrogat Decizia CNPF Coninutul succint al deciziei

I. Reglementarea modului de organizare i funcionare a activitii Comisiei Naionale a Pieei Financiare 1. Hotrre cu privire la confirmarea Ordinului Hotrrea CNPF Se aprob Preedintelui Comisiei Naionale a Pieei nr.7/1 din Financiare cu privire la repartizarea atribuiilor 14.02.2012 funcionale de activitate vicepreedinilor i membrilor Consiliului de administraie Se abrog Hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.28/1 din 15.07.2011 Cu privire la confirmarea Ordinului Preedintelui Comisiei Naionale a Pieei Financiare cu privire la repartizarea atribuiilor funcionale de activitate membrilor Consiliului de administraie 2. Hotrre cu privire la modificarea anexei la Se aprob Hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.13/12 din 01.04.2010 "Cu privire Hotrrea CNPF la Consiliul de experi pe lng Comisia nr.8/22 din 17.02.2012 Naional a Pieei Financiare" 3. Hotrre cu privire la modificarea i Hotrrea CNPF Se aprob completarea Regulamentului cu privire la nr.9/25 din forma, condiiile i sistemul de retribuie a 01.03.2012 salariailor Comisiei Naionale a Pieei Financiare, aprobat prin Hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.39/1 din 13 septembrie 2010 4. Hotrre cu privire la modificarea Hotrrii Hotrrea CNPF Se aprob Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.9/6 nr.21/3 din din 10.03.2011Cu privire la aprobarea 18.05.2012 componenei comisiilor de atestare a specialitilor participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar 5. Hotrre cu privire la modificarea Hotrrii Hotrrea CNPF Se aprob Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.13/12 nr.33/14 din din 01.04.2010 Cu privire la Consiliul de 03.08.2012 experi de pe lng Comisia Naional a Pieei Financiare
110

6.

Hotrre nr.45/13 din 09.11.2012 cu privire la Hotrrea CNPF aprobarea structurii i statelor de personal nr.45/13 din 09.11.2012 Hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.59/9 din 30.12.2011 Cu privire la aprobarea structurii i statelor de personal.

Se aprob Se abrog

7.

8.

nscrierea nscriere protocolar cu privire la protocolar nr.19/19 din completarea Regulamentului de ordine 19.04. 2012 interioar a Comisiei Naionale a Pieei Financiare, nscrierea protocolar nr. 45/1 din 11.10.2010 nscriere protocolar cu privire la modificarea i completarea Regulamentului de ordine nscrierea interioar a Comisiei Naionale a Pieei protocolar Financiare, aprobat prin nscrierea protocolar nr. 30/6 din nr. 45/1 din 11.10.2010 13.07. 2012

Se aprob

Se aprob

9.

10.

11.

12.

13.

II. Reglementrile emise de ctre Comisia Naional a Pieei Financiare Hotrre cu privire la aprobarea Regulilor Hotrrea CNPF Se aprob Bursei de Valori Chiinu i acordarea licenei nr.2/22 din pentru dreptul de a desfura activitate 12.01.2012 profesionist pe piaa valorilor mobiliare Hotrre cu privire la modificarea i Hotrrea CNPF Se aprob completarea Instruciunii cu privire la oferta nr.9/6 din public a valorilor mobiliare pe piaa secundar 01.03.2012 Hotrre cu privire la aprobarea Instruciunii Hotrrea CNPF Se aprob privind modul de nregistrare de stat a valorilor nr.9/9 din mobiliare 01.03.2012 Se abrog Hotrrea Comisiei de Stat pentru Piaa Hrtiilor de Valoare nr.72/1 din 27.11.1997 Despre Instruciunea cu privire la emisia i Se abrog nregistrarea de stat a obligaiunilor corporative Hotrrea Comisiei de Stat pentru Piaa Hrtiilor de Valoare nr.76-5 din 29.12.1997 Cu privire la modul de emisiune i nregistrare de stat a valorilor mobiliare Hotrre cu privire la aprobarea Hotrrea CNPF Se aprob Regulamentului cu privire la clasificarea nr.11/1 din mprumuturilor acordate i dobnzilor calculate 14.03.2012 de organizaiile de microfinanare Hotrre cu privire la modificarea i Hotrrea CNPF Se aprob
111

completarea Regulamentului privind rezervele tehnice de asigurare, aprobat prin Hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.1/5 din 11 ianuarie 2011 14. Hotrre cu privire la aprobarea recomandrilor privind tranziia de la Standardele Naionale de Contabilitate la Standardele Internaionale de Raportare Financiar 15. Hotrre cu privire la aplicarea preului conform raportului de estimare a valorilor mobiliare i activelor ce se refer la ele 16. Hotrre cu privire la aplicarea metodei actualizrii fluxurilor financiare 17.

nr.17/7 din 05.04.2012

Hotrrea CNPF nr.24/12 din 08.06.2012

Se aprob

18.

19.

20.

21.

Hotrrea CNPF nr.24/2 din 08.06.2012 Hotrrea CNPF nr.28/3 din 28.06.2012 Hotrre cu privire la modificarea i Hotrrea CNPF completarea Regulamentului cu privire la nr.28/9 din dezvluirea de ctre participanii profesioniti 28.06.2012 la piaa financiar nebancar a informaiei privind acordarea serviciilor, aprobat prin Hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.8/6 din 26 februarie 2010 Hotrre nr.34/8 din 17.08.2012 cu privire la Hotrrea CNPF modificarea i completarea Instruciunii cu nr.34/8 din privire la coninutul, modul de ntocmire, 17.08.2012 prezentare i publicare a raportului anual asupra valorilor mobiliare al societilor pe aciuni aprobat prin Hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.18/10 din 14.05.2010 i Ordinul ministrului finanelor al Republicii Moldova nr.81 din 18.06.2010 Hotrre cu privire la prescrierea aplicrii Hotrrea CNPF primei de asigurare de baz i valorii nr.36/8 din coeficienilor de rectificare afereni asigurrii 07.09.2012 obligatorii de rspundere civil auto intern i extern Hotrre cu privire la modificarea i Hotrrea CNPF completarea Hotrrii Comisiei Naionale a nr.37/7 din Pieei Financiare nr.20/5 din 16 mai 2008 "Cu 13.09.2012 privire la aprobarea formei i coninutului cererilor de asigurare, contractelor de asigurare i a polielor de asigurare la asigurarea obligatorie de rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule" Hotrre cu privire la modificarea i Hotrrea CNPF completarea Regulamentului cu privire la nr.38/11 din marjele de solvabilitate i coeficientul de 28.09.2012

Se aprob

Se aprob Se aprob

Se aprob

Se aprob

Se aprob

Se aprob

112

22.

23.

24.

25.

lichiditate ale asigurtorilor (reasigurtorilor), aprobat prin Hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr.2/1 din 21 ianuarie 2011 Hotrre cu privire la aprobarea Regulamentului cu privire la modalitatea de examinare a petiiilor de ctre participanii profesioniti la piaa financiar nebancar Hotrre cu privire la modificarea i completarea Instruciunii cu privire la coninutul, modul de ntocmire, prezentare i publicare a drilor de seam specializate ale participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare Hotrre cu privire la procesarea electronic a documentelor de asigurare obligatorie de rspundere civil auto Hotrre cu privire la coordonarea modificrilor i completrilor la Procedura privind aplicarea comisioanelor, taxelor i altor pli, ncasate pentru serviciile prestate de Bursa de Valori a Moldovei

Hotrrea CNPF nr.38/14 din 28.09.2012

Se aprob

Hotrrea CNPF Se aprob nr. 42/2 din 26.10.2012

Hotrrea CNPF Se aprob nr. 50/8 din 30.11.2012 Hotrrea CNPF Se aprob nr.54/2 din 22.12.2012

nscrierea nscriere protocolar cu privire la protocolar nr.2/8 din coordonarea modificrilor i completrilor 12.01.2012 la Regulamentul Bncii Naionale a Moldovei Cu privire la condiiile, modul de emisiune i circulaie a certificatelor bancare de depozit i a cambiilor bancare 27. nscriere protocolar privind aprobarea Ghidului acionarului nscrierea protocolar nr. 31/9 din 19.07. 2012 28. nscrierea nscriere protocolar cu privire la protocolar nr. 41/9 din coordonarea modificrilor i completrilor 19.10. 2012 la Statutul Societii pe aciuni Bursa de Valori a Moldovei 26.

Se aprob

Se aprob

Se aprob

113

Anexa nr.3 nregistrri efectuate n Registrul licenelor eliberate, reperfectate, suspendate i retrase n anul 2012
Nr. Denumirea participantului profesionist Bursa de Valori Chiinu S.A. EvalestimS.A.
CSBAR PRIME BROKER S.R.L. BAR PRO CREDO GRUP S.R.L. BAR CAPITAL-BROKER S.R.L. BAR ABSOLUTASIG S.R.L. SA ACORD GRUP S.A. BAR ASIGARC S.R.L. BA ROMASIG S.R.L. BAR OMERLANE INSURANCE S.R.L. BAR VMV BROKER S.R.L. BAR ASTRA S.R.L. BAR ARBORA GRUP S.R.L.

Statutul licenei acordat acordat acordat acordat acordat acordat acordat acordat acordat acordat acordat acordat acordat acordat acordat

Decizia CNPF sau procesul-verbal Licene acordate

Hotrrea nr. 2/22 din 12.01.2012 Hotrrea nr. 3/5 din 20.01.2012 Hotrrea nr. 2/11 din 12.01.2012 Hotrrea nr. 8/18 din 17.02.2012 Hotrrea nr. 8/19 din 17.02.2012 Hotrrea nr. 9/14 din 01.03.2012 Hotrrea nr. 9/15 din 01.03.2012 Hotrrea nr. 20/10 din 04.05.2012 Hotrrea nr. 21/10 din 18.05.2012 Hotrrea nr. 21/22 din 18.05.2012 Hotrrea nr. 24/10 din 08.06.2012 Hotrrea nr. 25/3 din 15.06.2012 Hotrrea nr. 30/3 din 13.07.2012 Hotrrea nr. 31/10 din 19.07.2012

Genul de activitate

Termenul de expirare a licenei

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

bursier (de baz) de clearing , decontare i consulting (conex) de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele (de baz) de consulting (conex) Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului

24.02.2017 27.01.2017 20.01.2017 02.03.2017 02.03.2017 16.03.2017 nelimitat 11.05.2017 25.05.2017 25.05.2017 22.06.2017 29.06.2017 20.07.2017

BAR SANI ASIG S.R.L. BAR IPSUS S.R.L.

Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului

27.07.2017 nelimitat

Hotrrea nr. 33/8 din 03.08.2012

114

16 17 18 19 20

SC AMP BROKER S.R.L. BAR GAMMA BROKER S.R.L. BAR SHARING GROUP S.R.L. Asociaia Central de Economii i mprumut Uniunea Central AE Horoditeanul
MCA VICTORIA ASIGURRI S.R.L. BAR MGP BROKER MCA GRAWE CARAT ASIGURRI S.A. CA GARANIE S.A. SA MOLDCARGO S.R.L. BAR EXCLUSIV BROKER S.R.L. MSIA MOLDASIG S.R.L. MCA GRAWE CARAT ASIGURRI S.A.

acordat acordat acordat

Hotrrea nr. 41/3 din 19.10.2012 Hotrrea nr. 51/6 din 07.12.2012 Hotrrea nr. 54/12 din 22.12.2012 Hotrrea nr.34/3 din 17.08.2012

Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului

nelimitat nelimitat nelimitat termen nelimitat termen nelimitat

acordat acordat

asociaii de economii i mprumut

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.

MCA VICTORIA ASIGURRI S.R.L. SCA ALIANA MOLDCOOP S.R.L. SC AV BROKER DE ASIGURARE

Hotrrea nr.12/11 din asociaii de economii i mprumut 22.03.2012 Licene reperfectate Hotrrea nr. 1/2 din reperfectat Asigurri generale 05.01.2012 reperfectat Hotrrea nr. 2/12 din Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului 12.01.2012 reperfectat Hotrrea nr. 3/10 din Asigurri generale 20.01.2012 reperfectate Hotrrea nr. 4/6 din Asigurri de bunuri 26.01.2012 Asigurri generale reperfectat Hotrrea nr. 4/7 din Asigurri generale 26.01.2012 reperfectat Hotrrea nr. 6/4 din Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului 03.02.2012 reperfectat Hotrrea nr. 6/5 din Asigurri generale 03.02.2012 reperfectate Hotrrea nr. 6/6 din Asigurri de via 03.02.2012 Asigurri generale reperfectat Hotrrea nr. 8/13 din Asigurri generale 17.02.2012 reperfectat Hotrrea nr. 8/14 din Asigurri generale 17.02.2012 reperfectat Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Hotrrea nr. 8/15 din

nelimitat 11.06.2015 nelimitat 20.02.2012 nelimitat nelimitat 18.03.2016 nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat 10.08.2015 115

REASIGURARE S.R.L. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 116 BAR LUCIADA S.R.L. BAR AUTOBIN-GRUP S.R.L. CIA ASITO S.A. CA ASTERRA GRUP S.R.L. CA AUTO-SIGURANTA S.A. CA EUROASIG GRUP S.R.L. CA GARANIE S.A. BAR AECM ASIGURRI S.R.L. SAR DONARIS GROUP S.A. CSBAR PRIME BROKER S.R.L. MCA GRAWE CARAT ASIGURRI S.A. BAR ERVAX GRUP S.R.L. BAR EXCLUSIV BROKER S.R.L. CA VICTORIA ASIGURRI S.R.L. MCIA TRANSELIT S.R.L. SA ACORD GRUP S.R.L. SA MOLDCARGO S.R.L. reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectate reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat

17.02.2012 Hotrrea nr. 8/16 din 17.02.2012 Hotrrea nr. 8/17 din 17.02.2012 Hotrrea nr. 9/16 din 01.03.2012 Hotrrea nr. 9/17 din 01.03.2012 Hotrrea nr. 9/18 din 01.03.2012 Hotrrea nr. 9/19 din 01.03.2012 Hotrrea nr. 9/20 din 01.03.2012 Hotrrea nr. 9/21 din 01.03.2012 Hotrrea nr. 9/22 din 01.03.2012 Hotrrea nr. 9/23 din 01.03.2012 Hotrrea nr. 12/18 din 22.03.2012 Hotrrea nr. 12/19 din 22.03.2012 Hotrrea nr. 12/20 din 22.03.2012 Hotrrea nr. 12/21 din 22.03.2012 Hotrrea nr. 12/22 din 22.03.2012 Hotrrea nr. 14/12 din 29.03.2012 Hotrrea nr. 14/13 din 29.03.2012

Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri de via Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale

22.04.2013 19.03.2014 nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat 22.10.2015 nelimitat 20.01.2017 nelimitat nelimitat 20.03.2013 18.03.2016 nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat

29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45.

SAR DONARIS GROUP S.A. BAR PARTENERBROKER S.R.L. BAR PRO CREDO GRUP S.R.L. BAR INTELMOD-ASIG S.R.L. MSIA MOLDASIG S.A. SAR MOLDCARGO S.A. SC AV BROKER DE ASIGURARE REASIGURARE S.R.L. SAR DONARIS GROUP S.A. CMA EXIM-ASINT SA. MCA GRAWE CARAT ASIGURRI S.A. BAR UNIVERSAL ASIG S.R.L. CA ASTERRA GRUP S.R.L. MCA GRAWE CARAT ASIGURRI S.A. MSIA MOLDASIG S.A. CA MOLDOVAASTROVAZ S.R.L. SAR DONARIS GROUP S.A. BAR LUCIADA S.R.L.

reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectate reperfectat reperfectat reperfectate reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat

Hotrrea nr. 17/3 din 05.04.2012 Hotrrea nr. 17/4 din 05.04.2012 Hotrrea nr. 17/5 din 05.04.2012 Hotrrea nr. 19/14 din 19.04.2012 Hotrrea nr. 19/15 din 19.04.2012 Hotrrea nr. 19/16 din 19.04.2012 Hotrrea nr. 20/11 din 04.05.2012 Hotrrea nr. 20/12 din 04.05.2012 Hotrrea nr. 20/13 din 04.05.2012 Hotrrea nr. 20/14 din 04.05.2012 Hotrrea nr. 20/15 din 04.05.2012 Hotrrea nr. 21/11 din 18.05.2012 Hotrrea nr. 21/12 din 18.05.2012 Hotrrea nr. 21/13 din 18.05.2012 Hotrrea nr. 21/14 din 18.05.2012 Hotrrea nr. 21/15 din 18.05.2012 Hotrrea nr. 21/16 din 18.05.2012

Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Asigurri generale Asigurri de via Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Asigurri de via Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului

nelimitat 22.05.2014 02.03.2017 19.03.2015 nelimitat nelimitat 10.08.2015 nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat 19.03.2015 nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat 22.04.2012 117

46. 47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54. 55. 56. 57. 58. 59. 60. 61. 62. 118

CIA ASITO S.A. SC AV BROKER DE ASIGURARE REASIGURARE S.R.L. SAR MOLDCARGO S.A. MCA GRAWE CARAT ASIGURRI S.A. CA EUROASIG GRUP S.R.L. CA ASTERRA GRUP S.A. Compania ASIGURRI GENERALE VITORIASIG S.A. SAR DONARIS GROUP S.A. CIA ASITO S.A. MSIA MOLDASIG S.A. CA MOLDOVAASTROVAZ S.A. MCA GRAWE CARAT ASIGURRI S.A. SAR MOLDCARGO S.A. MCIA TRANSELIT S.A. CA EUROASIG GRUP S.A. BAR MEGA-OPTIM S.R.L. MSIA MOLDASIG S.A.

reperfectat reperfectat reperfectat reperfectate reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectate reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat

Hotrrea nr. 21/17 din 18.05.2012 Hotrrea nr. 22/3 din 24.05.2012 Hotrrea nr. 22/4 din 24.05.2012 Hotrrea nr. 23/5 din 31.05.2012 Hotrrea nr. 23/6 din 31.05.2012 Hotrrea nr. 24/9 din 08.06.2012 Hotrrea nr. 25/4 din 15.06.2012 Hotrrea nr. 25/5 din 15.06.2012 Hotrrea nr. 26/9 din 25.06.2012 Hotrrea nr. 26/10 din 25.06.2012 Hotrrea nr. 26/11 din 25.06.2012 Hotrrea nr. 28/6 din 28.06.2012 Hotrrea nr. 28/7 din 28.06.2012 Hotrrea nr. 28/8 din 28.06.2012 Hotrrea nr. 29/2 din 06.07.2012 Hotrrea nr. 30/4 din 13.07.2012 Hotrrea nr. 30/5 din

Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Asigurri de via Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri de via Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale

nelimitat 10.08.2015 nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat 17.09.2015 nelimitat

63. 64. 65. 66. 67. 68. 69. 70. 71. 72. 73. 74. 75. 76. 77. 78. 79.

SAR DONARIS GROUP S.A. SAR MOLDCARGO S.A. SBAR TOP BROKER S.R.L. MSIA MOLDASIG S.A. SAR DONARIS GROUP S.A. CA GARANIE S.A. SA ACORD GRUP S.A. CIA ASITO S.A. SAR DONARIS GROUP S.A. CSBAR AXA BROKER S.R.L. BA CONSASIG S.R.L. MSIA MOLDASIG S.A. CA KLASSIKA ASIGURRI S.A. SBAR TOP BROKER S.R.L. SAR DONARIS GROUP S.A. MCA GRAWE CARAT ASIGURRI S.A. BAR IPSUS S.R.L.

reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectate reperfectat

13.07.2012 Hotrrea nr. 32/7 din 27.07.2012 Hotrrea nr. 32/8 din 27.07.2012 Hotrrea nr. 33/9 din 03.08.2012 Hotrrea nr. 33/10 din 03.08.2012 Hotrrea nr. 33/11 din 03.08.2012 Hotrrea nr. 33/12 din 03.08.2012 Hotrrea nr. 33/13 din 03.08.2012 Hotrrea nr. 35/5 din 28.08.2012 Hotrrea nr. 35/6 din 28.08.2012 Hotrrea nr. 35/7 din 28.08.2012 Hotrrea nr. 36/7 din 07.09.2012 Hotrrea nr. 38/6 din 28.09.2012 Hotrrea nr. 38/7 din 28.09.2012 Hotrrea nr. 38/8 din 28.09.2012 Hotrrea nr. 39/3 din 05.10.2012 Hotrrea nr. 40/4 din 12.10.2012 Hotrrea nr. 40/5 din 12.10.2012

Asigurri generale Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri a brokerului Asigurri generale Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Asigurri de via Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului

nelimitat nelimitat 30.05.2013 nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat 20.01.2017 30.05.2013 nelimitat nelimitat 30.05.2013 nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat 119

80. 81. 82. 83. 84. 85. 86. 87. 88. 89. 90. 91. 92. 93. 94. 95. 96. 97. 120

SAR MOLDCARGO S.A. BAR PARTENERBROKER S.R.L. SAR MOLDCARGO S.A. BAR PARTENERBROKER S.R.L. BAR SICONATA GRUP S.R.L. CIA ASITO S.A. BAR BROKER-PRO S.R.L. MCA GRAWE CARAT ASIGURRI S.A. MCA GRAWE CARAT ASIGURRI S.A. CA ASTERRA GRUP S.A. MCA GRAWE CARAT ASIGURRI S.A. SIA MOLDASIG S.A. SA MOLDASIG MCA GRAWE CARAT ASIGURRI S.A. SAR MOLDCARGO S.A. CA GALAS S.A. SAR MOLDCARGO S.A. CIA ASITO S.A.

reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectate reperfectate reperfectat reperfectate reperfectat reperfectat reperfectate reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat

Hotrrea nr. 40/6 din 12.10.2012 Hotrrea nr. 40/7 din 12.10.2012 Hotrrea nr. 41/5 din 19.10.2012 Hotrrea nr. 41/6 din 19.10.2012 Hotrrea nr. 41/7 din 19.10.2012 Hotrrea nr. 42/7 din 26.10.2012 Hotrrea nr. 42/8 din 26.10.2012 Hotrrea nr. 43/1 din 31.10.2012 Hotrrea nr. 45/12 din 09.11.2012 Hotrrea nr. 47/3 din 16.11.2012 Hotrrea nr. 47/4 din 16.11.2012 Hotrrea nr. 47/5 din 16.11.2012 Hotrrea nr. 48/3 din 23.11.2012 Hotrrea nr. 48/4 din 23.11.2012 Hotrrea nr. 48/5 din 23.11.2012 Hotrrea nr. 50/4 din 30.11.2012 Hotrrea nr. 50/5 din 30.11.2012 Hotrrea nr. 51/7 din

Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri de via Asigurri generale Asigurri de via Asigurri generale Asigurri generale Asigurri de via Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri de via Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale

nelimitat 22.05.2014 nelimitat 22.05.2014 23.09.2016 nelimitat 29.10.2015 nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat

98. 99. 100. 101. 102. 103. 104. 105. 106. 107. 108. 109. 110. 111.

MCA GRAWE CARAT ASIGURRI S.A. SAR DONARIS GROUP S.A. CA EUROASIG GRUP S.A. BAR EXTRA-ASIG S.R.L. CA GARANIE S.A. SA MOLDASIG SAR MOLDCARGO S.A. CA KLASSIKA ASIGURRI S.A. CIA ASITO S.A. MCA GRAWE CARAT ASIGURRI S.A. CA ASTERRA GRUP S.A. Valinvest S.A. Registru-Corect S.A. BCEnergbank S.A. Passim S.A. Registru Ind S.A.

reperfectate reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectate reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat reperfectat

07.12.2012 Hotrrea nr. 51/8 din 07.12.2012 Hotrrea nr. 52/2 din 14.12.2012 Hotrrea nr. 52/3 din 14.12.2012 Hotrrea nr. 52/4 din 14.12.2012 Hotrrea nr. 52/5 din 14.12.2012 Hotrrea nr. 52/6 din 14.12.2012 Hotrrea nr. 52/7 din 14.12.2012 Hotrrea nr. 54/11 din 22.12.2012 Hotrrea nr. 54/13 din 22.12.2012 Hotrrea nr. 54/14 din 22.12.2012 Hotrrea nr. 55/5 din 27.12.2012 Hotrrea nr. 23/3 din 31.05.2012 Hotrrea nr. 35/4 din 28.08.2012 Hotrrea nr. 35/3 din 28.08.2012 Hotrrea nr. 37/5 din 13.09.2012 Hotrrea nr. 37/6 din

Asigurri de via Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a brokerului Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri generale Asigurri de via Asigurri generale Asigurri generale de dealer (de baz) de brokeraj, de underwriting i consulting investiional (conexe) de inere a registrului (de baz) de consulting (conex) de dealer (de baz) de brokeraj, de underwriting i consulting investiional (conexe) de dealer (de baz) de brokeraj, de underwriting i consulting investiional (conexe) de inere a registrului (de baz)

nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat 29.10.2015 nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat nelimitat 10.02.2015 10.02.2015 13.01.2015

112. 113.

27.03.2013 13.01.2015 121

114. 115.

AE Cocalia AE BRD Finane

reperfectat reperfectat

13.09.2012 Hotrrea nr.25/1 din 15.06.2012 Hotrrea nr.29/6 din 06.07.2012

de consulting (conex) Asociaii de economii i mprumut Asociaii de economii i mprumut Nelimitat Nelimitat

1. 2. 3.

AE Mereni AE Ghecrial Sistem AE Hrtopul Mare

CSBAR PRIME BROKER S.R.L. SA ACORD GRUP S.A. SCA ALIANA MOLDCOOP S.R.L. MBAR LIFE INSURANCE S.R.L. BA AMSICONS S.R.L. CA SIGUR-ASIGUR S.R.L. SC AMP BROKER S.R.L.

suspendat suspendat suspendat constatat nevalabil constatat nevalabil retras retras retras retras constatat nevalabil retras

1 2 3 4 5 6 7

Agenia de nregistrare Comitent S.A.

Licene suspendate Hotrrea nr.26/2 din Asociaii de economii i mprumut de categoria B 20.06.2012 Hotrrea nr.31/1 din Asociaii de economii i mprumut de categoria B 19.07.2012 Hotrrea nr.34/1 din Asociaii de economii i mprumut de categoria B 17.08.2012 Licene retrase/constatate nevalabile Hotrrea nr. 2/11 din Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a 12.01.2012 brokerului Hotrrea nr. 9/15 din Asigurri generale 01.03.2012 Hotrrea nr. 20/16 din Asigurri generale 04.05.2012 Hotrrea nr. 24/1 din Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a 08.06.2012 brokerului Hotrrea nr. 36/4 din Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a 07.09.2012 brokerului Hotrrea nr. 39/2 din Asigurri generale 05.10.2012 Hotrrea nr. 41/2 din Intermediere n asigurri i/sau reasigurri a 19.10.2012 brokerului de inere a registrului (de baz) de consulting (conexe) Hotrrea nr. 50/1 din 30.11.2012 de consulting (conex) de consulting (conexe)

Nelimitat Nelimitat Nelimitat

03.12.2015 nelimitat nelimitat 02.06.2013 10.06.2013 nelimitat 13.06.2013

122

9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

AE Baroncea AE Cioburciu AE CetateaCredit AE Burlacu AE Conacul Boierului AE Discocredit AE Alfa-Star AE Dnceni AE Cot-Credit AE Credite-aul AE Temeleuanul AE Han-Credit AE Nistru-Credit AE Comorile Plaiului AE ercani AE Leufin AE Fincredsor

retras retras retras retras retras retras retras retras retras retras retras retras retras retras retras retras retras

Hotrrea nr.4/3 din 26.01.2012 Hotrrea nr.4/3 din 26.01.2012 Hotrrea nr.4/3 din 26.01.2012 Hotrrea nr.4/3 din 26.01.2012 Hotrrea nr.12/12 din 22.03.2012 Hotrrea nr.12/13 din 22.03.2012 Hotrrea nr.12/7 din 22.03.2012 Hotrrea nr.19/7 din 19.04.2012 Hotrrea nr.31/3 din 19.07.2012 Hotrrea nr.51/5 din 07.12.2012 Hotrrea nr.51/5 din 07.12.2012 Hotrrea nr.51/5 din 07.12.2012 Hotrrea nr.51/5 din 07.12.2012 Hotrrea nr.51/5 din 07.12.2012 Hotrrea nr.51/5 din 07.12.2012 Hotrrea nr.51/5 din 07.12.2012 Hotrrea nr.54/9 din 22.12.2012

Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria B Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A Asociaii de economii i mprumut de categoria A

Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat Nelimitat

123

Anexa nr.4 Autorizaii de reorganizare eliberate societilor pe aciuni n anul 2012 1. Denumirea emitentului S.A. REACTIV Forma reorganizrii Dezmembrare (separare) cu transmiterea patrimoniului la Societatea cu rspundere limitat VALVAS INVEST (nou-creat) Transformare Dezmembrare (separare) cu transmiterea patrimoniului la Societatea cu rspundere limitat IMOBIL CONSTRUC GRUP (nou-creat) Transformare Transformare Dezmembrare (separare) cu transmiterea patrimoniului la Societatea cu rspundere limitat RINCIUC-INVEST (nou-creat) Dezmembrare (separare) cu transmiterea patrimoniului la societatea nou-creat S.R.L. NELION-COM Dezmembrare (separare) cu transmiterea unei pri din patrimoniu la societatea nou-creat S.R.L. DELARG Dezmembrare (separare) cu transmiterea unei pri din patrimoniu la societatea nou-creat S.R.L. IMOBIL OPTIM Dezmembrare (separare) cu transmiterea unei pri din patrimoniu la societile nou-create S.R.L. SERVMONT PRIM, S.A. ECTOSTIM GRUP, S.R.L. MONSACONS, S.R.L. INSISVENT PRIM, S.A. REUNION GRUP Transformare Dezmembrare (separare) cu transmiterea patrimoniului la societatea nou-creat S.R.L. COMTIRAS-E.S.D. Transformare Dezmembrare (separare) cu transmiterea unei pri din patrimoniu la societatea nou-creat S.R.L. AUTO GRUP TRANS Transformare S.A. CIOCANA dezmembrare (separare) cu transmiterea unei pri din patrimoniu la societatea existent S.R.L. AGLON
Data adoptrii deciziei

17.02

2. 3.

S.A. STIMUL-COMER S.A. ANGROCONSTRUCIA S.A. DRUM-DRENAJ S.A. SELENA-M S.A. TERMOENERGOMONTAJ S.A. MATCONMOTRICALA S.A. DACIA COM

01.03 01.03

4. 5. 6.

22.03 29.03 05.04

7.

04.05

8.

18.05

9.

S.A. LEVNICA

08.06

10. S.A. MONTTEHSAN

15.06

11. S.A. INVENTIVTELECOMUNICAII 12. S.A. COMTIRAS

27.07 03.08

13. S.A. CONGRES 14. S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO N.26 15. S.A. MALANICOM 16. S.A. CIOCANA

17.08 07.09

12.10 09.11

124

17. S.A. STAIUNEA TEHNOLOGIC DE MAINI CAHUL 18. S.A. DRUMURI-EDINE

19. 20. 21.

22. 23. 24.

25. 26.

Dezmembrare (separare) cu transmiterea unei pri din patrimoniu la societatea existent S.R.L. TORNIS-COM Fuziune (absorbie) a Societii pe aciuni DRUMURI-DONDUENI i a Societii pe aciuni DRUMURI-OCNIA S.A. DRUMURIFuziune (absorbie) la Societatea pe aciuni DONDUENI DRUMURI-EDINE S.A. DRUMURI-OCNIA Fuziune (absorbie) la Societatea pe aciuni DRUMURI-EDINE S.A. DRUMURI-RCANI Fuziune (absorbie) a Societii pe aciuni DRUMURI-DROCHIA i a Societii pe aciuni DRUMURI-GLODENI S.A. DRUMURI-DROCHIA Fuziune (absorbie) la Societatea pe aciuni DRUMURI-RCANI S.A. DRUMURI-GLODENI Fuziune (absorbie) la Societatea pe aciuni DRUMURI-RCANI Compania Moldo-Greac Fuziune (absorbie) a Societii pe aciuni MICHAILIDES TOBACCO FERMENTTUTUN MOLDOVA S.A. S.A. FERMENTTUTUN Fuziune (absorbie) la Compania Moldo-Greac MICHAILIDES TOBACCO MOLDOVA S.A. S.A. FLORENI Fuziune (absorbie) a S.C. DALAMARIS S.R.L., F.P.C. ELISAR S.R.L., S.C. SOLCOTRA S.R.L. i .C.S. PRODAGENDA S.R.L.

09.11

09.11

09.11 09.11 07.12

07.12 07.12 22.12

22.12 22.12

125

Anexa nr. 5 Oferte publice pe piaa secundar nregistrate i derulate n anul 2012
Nr. i data Hotrrii Nr. CNPF privind Denumirea ofertantului ord. nregistrarea prospectului ofertei 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 126 nr. 52/3 din 17.11.2011 nr. 56/1 din 05.12.2011 nr. 8/7 din 17.02.2012 nr. 8/8 din 17.02.2012 nr. 10/2 din 07.03.2012 nr. 12/4 din 22.03.2012 nr. 12/5 din 22.03.2012 nr. 14/5 din 29.03.2012 nr. 19/2 din 19.04.2012 nr. 19/3 din 19.04.2012 nr. 19/4 din 19.04.2012 nr. 23/2 din 31.05.2012 nr.32/1 din 27.07.12 Dogaru Dumitru S.C. ClimuanulAgro S.R.L. Ghenadie Tentiuc Vasile Tutunaru Societatea Comercial Ceba Grup S.R.L. Veaceslav Papanaga Tandem Com S.R.L. Firma de Producie i Comer BOBI HAL S.R.L. aga Tudor S.A. AROMA Date privind efectuarea ofertei Data expirrii termenului de valabilitate a ofertei 29.12.2011 12.01.2012 29.03.2012 29.03.2012 20.04.2012 04.05.2012 03.05.2012 10.05.2012 31.05.2012 31.05.2012 04.06.2012 12.07.2012 06.09.2012 Data Valoarea Pre Nr. de aciuni Ponderea efecturii nominal, propus, tranzacionate, n emisia tranzaciei la lei lei uniti total, % BVM 1 17 30 10 10 20 10 8 50 10 10 1 55 0,80 5,00 7,00 3,00 10,00 50,00 32,50 22,83 5,00 9,06 7,40 1,08 2 05.01.2012 17.01.2012 30.03.2012 03.04.2012 02.05.2012 11.05.2012 10.05.2012 14.05.2012 06.06.2012 91126 11158 17808 16594 39624 21508 47732 13781 5020 2,76 23,43 28,95 27,67 60,87 2,90 29,75 2,03 3,93

Data anunrii

Denumirea emitentului

30.11.2011 14.12.2011 29.02.2012 29.02.2012 21.03.2012 04.04.2012 04.04.2012 11.04.2012 02.05.2012 02.05.2012

Restaurantul BUTOIA S.A. S.A. ntreprinderea de reparaie i deservirea tehnicii Artizana S.A. S.A. Montajcom ntreprinderea Mixt Prut S.A. S.A. Floarea Soarelui S.A. Oelcon S.A. Toamna de aur S.A. Bravicea Vin S.A. VALOGRVIN S.A. Cereale Cupcini S.A. Vast-Protect S.A. ,,Anticor''

Cereri de cumprare nu au fost naintate 11.06.2012 104 0,01

S.R.L. 04.05.2012 NORDAGROINVEST S.R.L. Cito-Gaz13.06.2012 Service Ana Enicov 10.08.2012

Cereri de vnzare nu au fost naintate 11.09.2012 9499 24,37

14.

nr 33/2 din 3.08.2012 nr.36/3 din 7.09.2012 nr.40/9 din 12.10.2012 nr.40/8 din 12.10.2012 nr.42/3 din 26.10.2012 nr.45/3 din 9.11.2012 nr.45/4 din 9.11.2012 nr.47/2 din 16.11.2012 nr.51/1 din 7.12.2012 nr.52/1 din 14.12.2012 nr.55/2 din 27.12.2012

S.A.,,Moldagroconstruc ia,, Societatea Comercial Ceba Grup S.R.L. Societatea Comercial Ceba Grup S.R.L. Societatea Comercial Ceba Grup S.R.L. TREZEME LIMITED Urzic Svetlana Vozian Vladimir Vicleanschi Vladimir Moldprodinvest S.R.L. Valeriu Macari GRAZER WECHSELSEITIGE VERSICHERUNG AKTIENGESELLSCH AFT

15.08.2012

13.09.2012

15. 16. 17. 18. 19. 20. 21.

19.09.2012 31.10.2012 31.10.2012 07.11.2012 21.11.2012 21.11.2012 28.11.2012

19.10.2012 29.11.2012 29.11.2012 07.12.2012 21.12.2012 21.12.2012 27.12.2012

S.A.,,Combinatul materialelor de construcie din or.Cahul" ntreprinderea Mixt Prut S.A. S.A. Elevatorul Iargara S.A. Elevator Kelley Grains S.A. Floarea Soarelui S.A ,,Avicola" S.A ,,Fabrica Elemente i Construcii" S.A. "Batina" S.A. ntreprinderea pentru colectarea cerealelor din RediulMare S.A. AutomobilistBli S.A.GRAWE CARAT ASIGURRI

10

5,0

Cereri de cumprare nu au fost naintate

10 5 10 20 10 10 8

10 5 10 50 3,20 10 15

26.10.2012 05.12.2012 05.12.2012 14.12.2012 27.12.2012 22.12.2012 28.12.2012

688 1940 9881 3225 137.214 47.520 7500

1,06 0,25 0,73 0,44 24,20 28,14 2,21

22.

19.12.2012

17.01.2013

10

10

18.01.2013

24721

15,06

23.

28.12.2012

26.01.2013

0,5

30.01.2013

200687

22,46

24.

10.01.2013

19.02.2013

1000

1438,75

127

Anexa nr.6 Tranzacii efectuate n condiiile prospectelor ofertelor publice n anul 2012
Nr. ord. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Data efecturii Denumirea tranzaciilo emitentului r la BVM 27.01.2012 Moldtehmed SA 31.01.2012 Combinatul de pine din Bli SA 10.05.2012 Combinatul de pine din Bli SA 31.05.2012 Oelcon SA 06.06.2012 Artizana SA 15.06.2012 Artizana SA 29.06.2012 Oelcon SA 11.07.2012 ntreprinderea de reparaie i deservire a tehnicii SA 26.07.2012 Oelcon SA 9.10.2012 Oelcon SA 23.10.2012 Oelcon SA Nr. de aciuni tranzacionate 280 650 2250 32090 328 60 28 1470 Preul, lei 110 5 5 32,5 7,0 7,0 32,5 5,0 Volumul, lei 30800 3250 11250 1042925 2296 420 910 7350 Valoarea nominal, lei 10,0 9,0 9,0 10,0 30,0 30,0 10,0 17,0

9. 10. 11.

38789 28 8655

32,5 32,5 32,5

1260642,5 910 281287,5

10,0 10,0 10,0

128

Anexa nr. 7 Informaia cu privire la contraveniile depistate pe piaa financiar nebancar n anul 2012 Nr. Indicii contravenionalitii 2010 1. Numrul total al proceselor verbale cu privire la 0 contravenie ntocmite n temeiul art. 299, alineatul unu din Codul contravenional nclcarea regulilor de pstrare i de eviden a blanchetelor de strict eviden 2. Numrul total al proceselor verbale cu privire la 87 contravenie ntocmite n temeiul art. 302 din Codul contravenional contravenii ce se refer la abuzurile pe piaa financiar nebancar, inclusiv: nclcarea prevederilor alineatului al treilea 21 (neprezentarea de informaie sau prezentarea la CNPF a unei informaii neautentice sau incomplete) nclcarea prevederilor alineatului al patrulea (inerea 4 registrului deintorilor de valori mobiliare nominative cu nclcarea regulilor i cerinelor stabilite) nclcarea prevederilor alineatului al cincilea 59 (nerespectarea de ctre emiteni i de ctre participanii profesioniti la piaa financiar nebancar a formelor de dare de seam stabilite de legislaie i/sau nerespectarea termenelor de publicare n pres) nclcarea prevederilor alineatului al aselea 0 (nerespectarea de ctre participanii profesioniti la piaa financiar nebancar a cerinei privind accesul liber al clienilor acestora la informaia general accesibil despre activitatea pe care o desfoar) nclcarea prevederilor alineatului al aptelea (eschivarea emitentului de la inerea sau de la asigurarea inerii registrului deintorilor de valori mobiliare nominative conform legislaiei n vigoare) Numrul total al proceselor verbale cu privire la contravenie ntocmite n temeiul art. 303 din Codul contravenional referitor la nclcarea cerinelor de prezentare a drilor de seam de ctre emiteni i participanii profesioniti la piaa financiar nebancar 3 2011 1 2012 0

86

59

35

15

40

31

3.

264

153

121

129

4.

Numrul total al proceselor verbale cu privire la contravenie ntocmite n temeiul art. 304 din Codul contravenional referitor la nclcarea restriciilor privind piaa valorilor mobiliare, a prevederilor cu privire la tranzaciile cu conflict de interese, inclusiv: nclcarea prevederilor alineatului unu (nclcarea restriciilor privind vnzarea sau cumprarea valorilor mobiliare stabilite pentru participanii la piaa valorilor mobiliare) nclcarea prevederilor alineatului al doilea (nerespectarea cerinelor, prevzute de legislaia cu privire la piaa valorilor mobilare, la achiziionarea sau la rscumprarea de ctre emitent a valorilor mobiliare plasate) nclcarea prevederilor alineatului al treilea (neprezentarea informaiei emitentului de ctre acionar n termenele stabilite de legislaie cu privire la piaa valorilor mobiliare) nclcarea prevederilor alineatului al patrulea (denaturarea i ascunderea premeditat a informaiei despre activitatea economico-financiar a societii pe aciuni, a altei informaii pe care creditorii, acionarii sau autoritile publice, n conformitate cu legislaia, trebuie s o primeasc) nclcarea prevederilor alineatului al cincilea (neconvocarea adunrii generale a acionarilor sau convocarea acesteia cu nclcarea Legii nr.1134-XIII din 02.04.1997 i/sau cu nclcarea statutului societii) nclcarea prevederilor alineatului al aselea (nclcarea modului de ncheiere a tranzaciilor de proporii i/sau a tranzaciilor cu conflict de interese) Numrul total al proceselor verbale cu privire la contravenie ntocmite n temeiul art. 305 nclcarea regulilor de activitate n domeniul asigurrilor nclcarea prevederilor alineatului unu (nclcarea modului de aplicare de ctre asiguratori i intermediarii n asigurri a primelor de asigurare stabilite n conformitate cu legile speciale)

15

14

12

10

5.

12

12

130

6.

nclcarea prevederilor alineatului al treilea (ncheierea contractelor de asigurare cu nclcarea formelor standardizate ale acestora, stabilite n conformitate cu legislaia) Numrul total al proceselor verbale cu privire la contravenie ntocmite n temeiul art. 307 din Codul contravenional referitor la nclcarea regulilor de intermediere n asigurri i/sau reasigurri (alin. 2 Prestarea serviciilor de intermediere de ctre brokeri de asigurare i/sau de reasigurare prin ageni de asigurare persoane fizice sau persoane juridice ori prin aubageni) Numrul total al proceselor verbale cu privire la contravenie ntocmite n temeiul art. 310 din Codul contravenional referitor la nclcarea legislaiei privind activitatea asociaiilor de economii i mprumut i a organizaiilor de microfinanare, inclusiv: nclcarea prevederilor alineatului unu (nclcarea procedurii stabilite privind modificarea statutului asociaiei de economii i mprumut) nclcarea prevederilor alineatului al doilea (nclcarea restriciilor stabilite n activitatea asociaiilor de economii i mprumut sau a organizaiilor de microfinanare) Total contravenii

22

37

38

19

37

38

388

298

244

131

Anexa nr.8 Acte legislative i normative examinate de CNPF la solicitarea altor autoriti publice cu emiterea avizelor Nr. Autoritatea ord. 1. Ministerul Economiei Acte legislative i normative examinate Proiectul de Lege cu privire la capitalul venture (de risc ) n activitatea inovaional Proiectul Hotrrii Guvernului cu privire la aprobarea Regulamentului privind atragerea investitorilor n societile comerciale cu capital public sau public-privat Regulamentul cu privire la certificarea auditorilor interni din sectorul public Proiectul Hotrrii Guvernului cu privire la iniierea negocierilor asupra proiectului Acordului ntre Guvernul RM i Guvernul Canadei Proiectul Hotrrii Guvernului Cu privire la aprobarea Strategiei de dezvoltare a sectorului ntreprinderilor mici i mijlocii pentru 2012-2020 Proiectului Legii privind contractele de credit pentru consumatori Proiectul de Lege privind modificarea i completarea unor acte legislative Planul de aciuni al Guvernului pentru anii 20112014 Proiectul de Lege pentru modificarea i completarea unor acte legislative Proiectul Hotrrii Guvernului Cu privire la aprobarea Planului de mediatizare a metodelor indirecte de estimare a venitului impozabil al persoanelor fizice proiectului Hotrrii Guvernului Cu privire la aprobarea proiectului de lege pentru modificarea i completarea unor acte legislative Proiectul Hotrrii Guvernului Cu privire la aciunile de separare legal i funcional a activitii de distribuie de activitatea de furnizare a energiei electrice la tarife reglementate al operatorilor reelelor electrice de distribuie

2. Ministerul Economiei

3. Ministerul Economiei 4. Ministerul Economiei

5. Ministerul Economiei

6. Ministerul Economiei 7. Ministerul Finanelor 8. Ministerul Justiiei

9. Ministerul Economiei 10. Ministerul Finanelor

11. Ministerul Afacerilor Interne 12. Ministerul Economiei

132

13. Ministerul Economiei

propuneri pentru promovarea exportului i atragerea investiiilor pentru a fi incluse n planul de aciuni pentru anul 2012 Proiectul Hotrrii de Guvern Cu privire la aprobarea modificrilor i completrilor ce se opereaz n Hotrrea Guvernului nr. 1450 din 24.12.2007 Proiectul Hotrrii Guvernului cu privire la aprobarea proiectului de Lege privind contractele de credit pentru consumatori i proiectul Legii pentru modificarea i completarea unor acte legislative Proiectul Hottrrii de Guvern privind aprobarea proiectului de Lege pentru modificarea art. 291 (1) din Codul Contravenional al RM modificrile i completrile la Regulamentul cu privire la condiiile, modul de emisiune i circulaie a certificatelor bancare de depozit i a cambiilor bancare Proiectul Hotrrii Guvernului Cu privire la aprobarea Concepiei sistemului de asigurare a construciilor Proiectul Hotrrii Guvernului Cu privire la completarea i abrogarea unor acte normative Strategia naional de prevenire i combatere a splrii banilor i finanrii terorismului pentru 2013-2017 Proiectul Hotrrii Guvernului Cu privire la aprobarea proiectului de lege pentru aprobarea Strategiei reformei cadrului de reglementare a activitii de ntreprinztor 2013-2020 Proiectul Planului de aciuni privind realizarea Strategiei de prevenire i combatere a splrii banilor i finanrii terorismului pentru 2013-2017 Proiectul Legii pentru modificarea i completarea unor acte legislative Proiecte de regulamente prevzute de Legea Concurenei nr. 183 din 11.07.12
133

14. Ministerul Finanelor

15. Ministerul Economiei

16. CNA

17. Banca Naional a Moldovei

18. Ministerul Construciilor i Dezvoltrii Regionale 19. Ministerul Justiiei 20. CNA

21. Ministerul Economiei

22. CNA 23. Ministerul Finanelor 24. Consiliul Concurenei

25. Consiliul Concurenei 26. Ministerul Economiei

27. Ministerul muncii, proteciei sociale i familiei 28. Ministerul Economiei

Proiectul Regulamentului privind organizarea i funcionarea Consiliului Concurenei Proiectul Hotrrii Guvernului cu privire la aprobarea Strategiei n domeniul proteciei consumatorilor pentru 2013-2020 Proiectul capitalului Sistem de pensii? Echitabil i sustenabil al Planului de aciuni privind implementarea Strategiei Naionale de Dezvoltare Proiectul Hotrrii Guvernului Cu privire la msurile de realizare a Legii nr. 161 din 22.07.11 privind implementarea ghieului unic n desfurarea activitii de ntreprinztor Proiectul Hotrrii Guvernului Cu privire la aprobarea Programului lucrrilor statistice pe 2013 Proiectul de Lege cu privire la Comitetul Naional pentru Stabilitate Financiar i nota informativ aferent Proiectul Hotrrii Guvernului Cu privire la aprobarea proiectului de Lege pentru completarea Legii nr. 121-XVI din 04.05.12 privind administrarea i deetatizarea proprietii publice opinie referitor la proiectul Hotrrii Guvernului Cu privire la aprobarea Ghidului de parcurs pentru integrarea problemelor mbtrnirii n politici Propuneri pe marginea proiectului privind cooperarea economic a statelor membre ale CSI coordonare proiectului Hotrrii Guvernului privind stabilirea valorii admise a cadourilor simbolice Proiectul ordinului privind aprobarea Standardelor naionale de audit intern

29. Biroul Naional de Statistic 30. Ministerul Finanelor

31. Ministerul Economiei

32. Ministerul muncii, proteciei sociale i familiei 33. Ministerul Economiei 34. Ministerul Justiiei 35. Ministerul Finanelor

134

Anexa nr.9 Lista societilor pe aciuni care au efectuat emisiuni de constituire n anul 2012
Nr . 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. Suma emisiei, lei 15000000 20000 15000000 60000000 30000000 20000 20000 65000 39028000 21000000 15000000 15008888 67400000 15000000 60000000 1507110 2150040 356219038 Numrul de aciuni, uniti 15000000 200 200000 600000 100 20000 20000 65000 3902800 210 15000 15008888 67400000 150000 600000 50237 71668 Valoarea nominal, lei 1 100 75 100 300000 1 1 1 10 100000 1000 1 1 100 100 30 30 Data adoptrii deciziei 22.03 05.04 19.04 18.05 24.05 08.06 15.06 20.06 28.06 06.07 06.07 13.07 07.09 26.10 26.10 30.11 27.12

Denumirea emitentului Compania de Asigurri VICTORIA ASIGURRI S.A. S.A. BUSINESS-EUROPA Compania de Asigurri ACORD GRUP S.A. ntreprinderea mixt Societatea Internaional de Asigurri MOLDASIG S.A. Societatea de Asigurri-Reasigurri MOLDCARGO S.A. .M. SOLAR POWER S.A. .M. SIELV SOLARUS S.A. S.A. AIPER S.A. REGIA AP-CANAL SOROCA Compania de Asigurri MOLDOVA-ASTROVAZ S.A. ntreprinderea Mixt Compania Internaional de Asigurri TRANSELIT S.A. Compania de Asigurri ASTERRA GRUP S.A. Compania de Asigurri de Via SIGUR-ASIGUR S.A. Compania de Asigurri EUROASIG GRUP S.A. S.A. REGIA AP CANALORHEI S.A. ECTOSTIM GRUP S.A. REUNION GRUP

16. 17. TOTAL

135

Anexa nr.10 Lista societilor pe aciuni care au efectuat emisiuni suplimentare n anul 2012
Suma emisiei, lei n contul n contul capitalului capitalului social suplimentar 188500 7108251 15100000 1001000 193087000 282700 171900 1121680 3325090 1646260 2232490 1877400 1694000 3511410 3325090 1634500 2059000 2059000 3265100 3936400 611290 2066010 2916930 1694000 10245330 2999924 3265090 2951000 2238340 2351600 3396660 2232500 2302400 2707530 6000000 56000 1103508 Numrul de aciuni, uniti 1885 7108251

Denumirea emitentului
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. S.A. LIMI AUTOTEST S.A. MOLDAGROTEHNICA .M. C.A. GRAWE CARAT ASIGURRI S.A. S.A. LUXCONSISTEM .M. GLASS CONTAINER PRIM S.A. S.A. TERA-L S.A. PRICHINDEL S.A. TEZEU-LUX S.A. DRUMURI-EDINE S.A. DRUMURI-HNCETI S.A. DRUMURI-CRIULENI S.A. DRUMURI-CUENI S.A. DRUMURI-OCNIA S.A. DRUMURI ORHEI S.A. DRUMURI-TEFAN-VOD S.A. DRUMURI-DROCHIA S.A. DRUMURI-REZINA S.A. DRUMURI-OLDNETI S.A. DRUMURI-TELENETI S.A. DRUMURI IALOVENI S.A. DRUMURI CLRAI S.A. DRUMURI-CIMILIA S.A. DRUMURI-SOROCA S.A. DRUMURI-DONDUENI S.A. MONOLIT Compania de Asigurare GALAS S.A. S.A. DRUMURI ANENII NOI S.A. DRUMURI-SNGEREI S.A. DRUMURI-FLORETI S.A. ROMNETI S.A. DRUMURI-CHIINU S.A. DRUMURI-GLODENI S.A. DRUMURI-RCANI S.A. DRUMURI CINARI Compania Investiional INTERPARES PRIM S.A. S.A. HINZUNICOM
136

VN, lei 100 1

Data adoptrii deciziei 12.01 20.01 20.01 20.01 26.01 26.01 03.02 17.02 01.03 01.03 01.03 01.03 01.03 01.03 01.03 01.03 01.03 01.03 01.03 01.03 01.03 01.03 01.03 01.03 01.03 22.03 22.03 22.03 22.03 27.03 29.03 29.03 29.03 29.03 29.03 29.03

15100 1000 1001 1000 193087 1000 2827 1719 112168 332509 164626 223249 187740 169400 351141 332509 163450 205900 205900 326510 393640 61129 206601 291693 169400 683022 13274 326509 295100 223834 23516 339666 223250 230240 270753 6000000 560 100 100 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 15 226 10 10 10 100 10 10 10 10 1 100

37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54.

55. 56. 57. 58. 59.

60. 61. 62. 63. 64. 65. 66. 67. 68. 69. 70. 71. 72.

73. 74.

S.A. ANCO S.A. NUCET S.A. ANCO Compania de Asigurri KLASSIKA ASIGURRI S.A. Compania de Asigurri GARANIE S.A. Magazinul - culinrie CENUREASA S.A. S.A. DRUMURI CAHUL S.A. DRUMURI-TARACLIA S.A. TRANSCOM S.A. EXIMOTOR S.A. TEMIX S.A. DRUMURI-UNGHENI S.A. DRUMURI-BLI S.A. JLC-INVEST S.A. CENTRO BASSO PREZZO S.A. HORUS S.A. DRUMURI-STRENI ntreprinderea mixt Combinatul de Vinuri Spumante i de Marc din Chiinu VISMOS S.A. S.A. DRUMURI-CIMILIA S.A. DRUMURI-FLETI S.A. CODEX S.A. AEROPORT HANDLING S.A. DEPOZITARUL NAIONAL DE VALORI MOBILIARE AL MOLDOVEI S.A. DRUMURI-TARACLIA S.A. DRUMURI CLRAI S.A. DRUMURI-CANTEMIR S.A. DRUMURI IALOVENI S.A. BUSINESS-EUROPA S.A. AEROPORT CATERING S.A. TRAFIC BUJOR S.A. BURSA DE VALORI CHIINU S.A. DRUMURI-LEOVA Societatea pe aciuni fabrica de vinuri MOLD-NORD S.A. DRUMURI-HNCETI S.A. BARZA ALB Societatea pe aciuni ntreprinderea Alimentaiei Publice Cafenea VISTERNICENI S.A. STICLMONT Uzina de evi din Moldova PROTOS S.A.

1288100 1415000 496090 7300000 2300000 2830100 2798990 598490 7530 10000 9900 1877400 3761670 3600000 800000 1003694 963500 22153800 1269000 3325100 20000 685000 275000 1269000 1269000 1634380 909000 264600 5700000 5929546 786900 3266820 38561700 1634000 3483000 35000 7599984 6000000 59815260

128810 1415000 49609

10 1 10

30.03 03.04 13.04 19.04 19.04 19.04 19.04 19.04 19.04 19.04 04.05 04.05 18.05 18.05 24.05 24.05 31.05 31.05 08.06 08.06 08.06 20.06 20.06 28.06 28.06 06.07 06.07 06.07 13.07 13.07 19.07 19.07 27.07 27.07 03.08 17.08 17.08 17.08
137

7300 1000 2300 1000 566020 279899 59849 753 10000 9900 187740 376167 4961753 80000 1003694 96350 2215380 126900 332510 20000 68500 5 10 10 10 1 1 10 10 fr 10 1 10 10 10 10 1 10

44 6250 126900 126900 163438 90900 2646 38000 5929546 5246 326682 1928085 163400 34830 1750 542856 60000 10 10 10 10 100 150 1 150 10 20 10 100 20 14 100

S.A. VINRIA DIN VALE & CO 12499200 S.A. EVIDENT-ELECTRO 10000 S.A. DRUMURI NISPORENI 5800864 S.A. JAVGURVIN 2800000 S.A. CLAV 20000 S.A. DAAC Hermes grup 18827300 18827300 B.C. ProCredit Bank S.A. 43117000 B.C. COMERBANK S.A. 45000000 S.A. MILETI-VIN 961810 S.A. DRUMURI-EDINE 11722780 S.A. MARKSHEIDER* 10000 S.A. RADIATOR 537210 S.A. INTEXNAUCA 20000 S.A. DRUMURI-RCANI 13889160 B.C. UNIBANK S.A. 60000000 C.A. GARANIE S.A. 4500000 Compania Moldo-Greac MICHAILIDES TOBACCO 331600 MOLDOVA S.A. 92. S.A. FLORENI 5207670 93. S.A. PARCUL DE AUTOBUZE 459677 DIN BLI* 94. .C.S. ECDL S.A. 160700 95. S.A. UZINA TURNTORIE 8992998 ARALIT 96. ntreprinderea alimentaiei publice 1420000 MMLIGUA S.A. TOTAL 670080638 TOTAL (inclusiv capitalul suplimentar) 749826706 * majorarea valorii nominale a unei aciuni ordinare nominative 75. 76. 77. 78. 79. 80. 81. 82. 83. 84. 85. 86. 87. 88. 89. 90. 91.

1249920 10 1000 10 725108 8 280000 10 20000 1 18827300 1 43117 1000 90000 500 96181 10 1172278 10 10000 2 11430 47 20000 1 1388916 10 300000 200 4500 1000 3316 520767 459667 1607 428238 1420000 100 10 11 100 21 1

28.08 28.08 28.08 07.09 28.09 05.10 26.10 31.10 09.11 09.11 16.11 30.11 30.11 07.12 19.12 22.12 22.12 22.12 22.12 27.12 27.12 27.12

138

Anexa nr.11 Lista societilor pe aciuni care au nregistrat modificri n RSVM n anul 2012
I. Modificarea capitalului social Cauza modificrii capitalului social Reducerea capitalului social prin anularea a 567843 aciuni de tezaur cu valoarea nominal de 1 leu Reducerea capitalului social prin reducerea valorii nominale a unei aciuni oridinare nominative de la 1 leu la aciune fr valoare nominal Reducerea capitalului social prin anularea a 235157 aciuni de tezaur cu valoarea nominal de 4 lei Reducerea capitalului social prin anularea a 124852 aciuni de tezaur cu valoarea nominal de 10 lei Reducerea capitalului social prin anularea a 43004 aciuni de tezaur cu valoarea nominal de 5 lei Reducerea capitalului social prin anularea a 817 aciuni de tezaur cu valoarea nominal de 15 lei Reducerea CS cu 4560000 lei prin anularea a 570000 aciuni de tezaur cu valoarea nominal de 8 lei Reducerea capitalului social cu 64800 lei prin anularea a 6480 aciuni de tezaur cu valoarea nominal de 10 lei Reducerea capitalului social cu 9133630 lei prin prin reducerea valorii nominale a unei aciuni de la 10 lei la fr valoare nominal Reducerea capitalului social cu 10696014 lei prin anularea a 98995 aciuni de tezaur precum i prin reducerea valorii nominale a unei aciuni ordinare nominative de la 40 lei la 2 lei la aciunile rmase n circulaie Reducerea capitalului social cu 88057 lei prin reducerea valorii nominale a unei aciuni ordinare nominative de la 1 leu n aciuni fr Capitalul social, lei Data adopt rii deciziei 12.01

Denumirea emitentului S.A. AUTOMOBILISTBLI S.A. PIELARTRESURESE

1.

893594

2.

5000000

17.02

3.

S.A. DORINA FARM

20000

01.03

4.

S.A. PISCICOLA GURA BCULUI S.A. SUCCES

1334000

01.03

5.

94423

22.03

6.

S.A. REACTIV

23610

18.05

7.

S.A. DACIA-COM

240000

08.06

8.

9.

S.A. TERMOENERGOMON TAJ S.A. TELFPETROL

282490

20.06

20000

20.06

10. S.A. FABRICA DE CONSERVE FLORETI

354538

28.06

11. S.A. DAAC-MELISA

120000

06.07
139

12.

13.

14. 15. 16.

17.

18.

19. 20.

21.

22.

valoare nominal .M. FABRICA DE Reducerea capitalului social cu 2891392 lei DROJDII DIN prin reducerea valorii nominale a unei aciuni CHIINU S.A. ordinare nominative de la 20 lei la 12 lei S.A. DACIA-COM Reducerea capitalului social cu 210000 lei prin reducerea valorii nominale a unei aciuni ordinare nominative de la 8 lei la 1 leu S.A. LEVNICA Reducerea capitalului social cu 31130 lei prin anularea a 31130 aciuni de tezaur S.A. MATCONReducerea capitalului social cu 126189 lei MOTRICALA prin anularea a 126189 aciuni de tezaur S.A. MOLDCINEMA Reducerea capitalului social cu 4139121 lei prin reducerea valorii nominale a unei aciuni ordinare nominative de la 10 lei la 3 lei S.A. COMTIRAS Reducerea capitalului social cu 415455 lei prin anularea a 27697 aciuni de tezaur cu valoarea nominal de 15 lei S.A. BAZA DE Reducerea capitalului social cu 1090960 lei TRANSPORT AUTO prin anularea a 27274 aciuni de tezaur cu N.26 valoarea nominal de 40 lei S.A. MARKSHEIDER Majorarea capitalului social cu 10000 lei prin majorarea VN de la 1 leu la 2 lei S.A. PARCUL DE majorarea capitalului social prin majorarea AUTOBUZE DIN valorii nominale a unei aciuni ordinare BLI nominative de la 10 lei la 11 lei S.A. AGROVIN Reducerea capitalului social cu 637040 lei BULBOACA prin anularea a 159260 aciuni de tezaur cu valoarea nominal de 4 lei S.A. SCOP Reducerea capitalului social cu 273250 lei prin micorarea valorii nominale a unei aciuni ordinare nominative de la 10 lei la 5 lei II. Anularea valorilor mobiliare din R.S.V.M. Denumirea emitentului

4337088

06.07

30000 20000 131339 1773909

17.08 07.09 07.09 28.09

38850

12.10

363652 20000 5056447

26.10 16.11 22.12

20620988

22.12

273250

22.12

Motivul anulrii valorilor mobiliare

Lichidat ca rezultat al reorganizare prin fuziune (absorbie) Lichidare Lichidare Lichidare Lichidare Lichidare Lichidare Lichidare Lichidare

Data adoptrii deciziei

20.01 01.03 01.03 01.03 01.03 01.03 01.03 01.03 01.03

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.

ntreprinderea de construcie a reelelor de gaze INCORGAZ S.A. S.A. NEW WIND COMPANY S.A. TAUR-ORHEI .M. NATUR-VIT S.A. S.A. ISABEL S.A. VILISNIC-GRUP S.A. PLASTIFIANT S.A. SALCIA S.A. VEACESLAV

140

10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28.

S.A. IALSERVICEAUTO S.A. TRITA S.A. STIMUL-COMER Farmacia CENTAURFARM S.A. S.A. ACOPERI S.A. INCUBATOR S.A. DAAC-ALBINUA S.A. ROZMIAR S.A. VINCOM COMPANY S.A. SVAB S.A. UNIREA-LUX S.A. VINARTA COMER S.A. TORA S.A. DANUBIUS S.A. ANEROID-GRUP S.A. PROLADA .M. FCB MOLDOVA S.A. S.A. NTREPRINDEREA DE RECEPIONARE A CEREALELOR DIN DONDUENI Unitatea Medico-Sanitar nr.8 MAGNIFIC S.A.

Lichidare Lichidare Transformare Lichidare Lichidare Lichidare Lichidare Lichidare Lichidare Lichidare Lichidare Lichidare Lichidare Lichidare Lichidare Lichidare Lichidare Lichidare

01.03 01.03 05.04 04.05 04.05 04.05 04.05 04.05 04.05 04.05 04.05 04.05 31.05 31.05 06.07 26.10 16.11 16.11

Transformare

22.12

141

Anexa nr. 12 Tranzaciile efectuate cu valorile mobiliare ale societilor incluse n listingul Bursei de Valori a Moldovei n anul 2012
Preul unei aciuni Denumirea emitentului codul ISIN Nr. de aciuni tranzacionate, uniti Volumul tranzaciilor, lei Preul mediu al unei aciuni Valoarea nominal, lei Ponderea numrului de aciuni tranzacionate n tottalul valorilor mobiliate, %

min.

max.

Numrul tranzaciilor, uniti

Nivelul de listing

Tranzacii efectuate prin mecanismul pieei interactive

BC "MOLDOVA-AGROINDBANK" SA BC "BANCA DE ECONOMII" SA BC "BANCA SOCIAL" SA BC "MOLDINDCONBANK" SA BC "UNIBANK" SA BC "VICTORIABANK" SA IM "EFES VITANTA MOLDOVA BREWERY" SA BC "BANCA DE ECONOMII" SA TOTAL BC "BANCA DE ECONOMII" SA SA "FLOAREA-SOARELUI" BC "MOBIASBANCA-Groupe Societe Generale" SA BC "MOLDINDCONBANK" SA TOTAL SA "FLOAREA-SOARELUI" TOTAL MD14FLAU1001 MD14BECM1002 MD14FLAU1001 MD14MBIS1000 MD14MICB1008 22500 2469 3659 9645 MD14AGIB1008 MD14BECM1002 MD14BSOC1004 MD14MICB1008 MD14UNIB1005 MD14VCTB1004 MD14VEST1003 MD24BECM1000 3651 2207145 1222 34455 610000 2159 9 692 4165610,00 31920936,90 360960,00 3945993,00 231110700,00 94558,00 3348,00 698,92 1100,00 13,87 290,00 105,00 387,87 35,00 372,00 1,01 1250,00 40,00 300,00 150,00 387,87 48,00 372,00 1,01 1140,95 14,46 295,38 114,53 378,87 43,80 372,00 1,01 200,00 5,00 100,00 100,00 200,00 10,00 25,00 1,00 0,35 9,43 0,12 0,69 100,00 0,01 0,00 0,23 33 47 3 75 22 7 1 2 I I I I I I I I

271602805 Tranzacii n cadrul licitaiilor cu strigare a pachetelor unice

900000,00 123450,00 457375,00 1253850,00 40,00 50,00 125,00 130,00 40,00 50,00 125,00 130,00 40,00 50,00 125,00 130,00 5,00 20,00 10,00 100,00 0,10 0,33 0,04 0,19

190
1 1 1 2 I II I I

38273
24733 24733

2734675,00
1236650,00 1236650,00 50,00 50,00 50,00 20,00 3,34

5
2 2 II

Oferta public pe piaa secundar

TOTAL 142

275574130

197

Anexa nr. 13 Coeficientul free float pentru emitenii inclui n listingul BVM la data de 31.12.2012
Valori mobiliare de tezaur, concentrate n minile unui acionar sau a unui grup de acionari* uniti % 168027 16,19 18226084 77,87 37552 12,39 244 574 24,46 9 674 760 338 137 0 16 190 553 1 549 170 644506 1094 1208739 490 516 96,75 6,81 0 64,76 96,83 87,00 26,15 96,65 94,88

Nr

Denumirea emitenilor

Codul ISIN

Total valori mobiliare emise n cadrul aceleiai clase uniti 1 037 634 23 406 764 302 980 1 000 067 10 000 000 4 967 794 910 000 25 000 091 1 599 922 740 794 4 184 1 250 663 516 986 % 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

Valori mobiliare aflate Coeficientul n circulaie liber free float uniti 869607 5180680 265428 755493 325240 4629657 910000 8809538 50752 96288 3090 41924 26470 % 83,81 22,13 87,61 75,54 3,25 93,19 100,00 35,24 3,17 13,00 73,85 3,35 5,12

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Listing (Nivelul I) BC "Moldova - Agroindbank" S.A. S.A."Banca de Economii" BC "Banca Social" S.A. BC"Mobiasbanca-Groupe Societe Generale" SA BC "Moldindconbank" S.A. BC "Unibank" S.A. BC "Victoriabank" S.A. IM "Efes Vitanta Moldova Brewery" S.A. Listing (Nivelul II) S.A."Floarea - Soarelui" S.A."Ipteh" S.A."Supraten"

MD14AGIB1008 MD14BECM1002 MD24BECM1000 MD14BSOC1004 MD14MBIS1000 MD14MICB1008 MD14UNIB1005 MD14VCTB1004 MD14VEST1003 MD14FLAU1001 MD24FLAU1009 MD14IPTE1003 MD14RATE1009

83,81 22,13 87,61 75,54 3,25 93,19 100,00 35,24 3,17 13,00 73,85 3,35 5,12

* - Aciunile aflate n proprietatea statului, investitorilor strategici, acionarilor majoritari (care dein cel puin 5% din

capitalul societii), cu excepia instituiilor de investiii colective (companiilor de asigurri, fondurilor de pensii, fon durilor de investiii, managerilor fiduciari etc.)

143

Anexa nr.14 Lista societilor pe aciuni care au nregistrat emisiuni de valori mobiliare cu participarea capitalului strin n anul 2011
Nr Data adopt rii deciziei 20/01 26/01 22/03 18/05 5 6 24/05 31/05 7 8 9 08/06 15/06 06/07 10 11 12 13 14 15 16 17 06/07 27/07 17/08 05/10 26/10 31/10 19/12 27/12 TOTAL Denumirea
Suma emisiei, lei n contul capitalului social n contul capitalului suplimentar 1103508 Capitalul social, lei Mrimea investiiilo r strine, lei

1 2 3 4

.M. C.A. GRAWE CARAT ASIGURRI S.A. .M. GLASS CONTAINER PRIM S.A. C.A. VICTORIA ASIGURRI S.A. ntreprinderea mixt Societatea Internaional de Asigurri MOLDASIG S.A. S.A. HORUS ntreprinderea mixt Combinatul de Vinuri Spumante i de Marc din Chiinu VISMOS S.A. .M. SOLAR POWER S.A. .M. SIELV SOLARUS S.A. ntreprinderea mixt compania internaional de asigurri TRANSELIT S.A. S.A. BUSINESS-EUROPA Fabrica de vinuri Societatea pe aciuni MOLD-NORD S.A. STICLMONT S.A. DAAC Hermes grup B.C. ProCredit Bank S.A. B.C. Comerbank S.A. B.C. UNIBANK S.A. .C.S. ECDL S.A.

15100000 193087000 15000000

57378000 285343000 15000000

15099000 149258000 12264420

60000000 1003694

60000000 5485146

48000000 1003694

22153800

59815260

51258340

22153800

20000 20000 15000000 264600 38561700 7599984 18827300 43117000 45000000 60000000 160700 534915778

20000 20000 15000000 284600 40666000 22684984 72675153 365350000 147000000 182000000 350500

10000 14000 421932 264600 38561700 7599984 18827300 43117000 45000000 26514000 160700 428270130

18827300

144

Anexa nr. 15 Cumprri i vnzri de valori mobiliare realizate de investitorii strini dup ara de origine n anii 2011-2012
2011 Cumprri ara Volumul, mil. lei 82,1 9,4 6,4 4,6 4,1 0,7 0,5 0,2 0,7 108,7 Ponderea n volumul total, % 75,5 8,7 5,9 4,2 3,8 0,6 0,5 0,2 0,6 100 ara Marea Britanie Ucraina Belize Romnia Elveia Insulele Britanice Grecia SUA Altele Total Vnzri Volumul, mil. lei 110,5 7,5 4,5 3,5 3,1 2,2 1,4 0,6 0,5 133,8 Ponderea n volumul total, % 82,6 5,6 3,4 2,6 2,3 1,6 1 0,5 0,4 100 ara Marea Britanie Federaia Rus Grecia Cipru Georgia Cehia Insulele Virgine Britanice Romnia Altele Total Cumprri Volumul, mil. lei 106,3 26,3 26,1 16,6 10,6 6,9 5,3 3,8 0,7 202,6 Ponderea n volumul total, % 52,5 13,0 12,9 8,2 5,2 3,4 2,6 1,9 0,3 100 ara 2012 Vnzri Volumul, mil. lei 231,1 227,8 16,4 13,7 6,9 6,4 5,4 4,4 1,4 513,5 Ponderea n volumul total, % 45,0 44,3 3,2 2,7 1,3 1,2 1,1 0,9 0,3 100

Spania Marea Britanie Romnia Belize Federaia Rus Italia Cipru Austria Altele Total

Austria Federaia Rus Marea Britanie Insulele Virgine Britanice Liberia Liechtenstein Panama SUA Altele Total

145

Anexa nr.16 Lista societilor pe aciuni care au prezentat raportul anual asupra valorilor mobiliare pentru anul 2011
Societi pe aciuni ce practic activitate bancar i de creditare
N/O Denumirea societii pe aciuni Adresa juridic ISIN Capitalul social, lei Numrul acionarilor Dividende calculate i ndreptate spre plat n 2011 p-u anul 2010, lei 0 0 0 0 57 600 063 0 0 114 857 306 0 0 0 0 0 496 779 400 930 773 570 597 103 457 223 Total capital acionar (active nete), lei Venit (pierderi ) net, lei

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

B.C.,,EXIMBANK-Gruppo Veneto Banca" S.A. B.C.,,Energbank" S.A. B.C.,,Banca de Finane i Comer" S.A. B.C.,,ProCredit Bank" S.A. B.C.,,Victoriabank" S.A. B.C.,,Banca Comercial Romn" S.A. B.C.,,EuroCreditBank" S.A. B.C.,,Moldova Agroindbank" S.A. B.C.,,Unibank" S.A. B.C.,,Comerbank" S.A. B.C.,,Banca Social" S.A. B.C.,,MOBIASBANC-Groupe Societe Generale" S.A. B.C.,,Moldindconbank" S.A.

mun. Chiinu, bd. tefan cel Mare i Sfnt, 171/1 mun.Chiinu, str.Vasile Alecsandri, 78 mun. Chiinu, str. Pukin, 26 mun. Chiinu, bd. tefan cel Mare, 65 mun. Chiinu, str. 31 august 1989, 141 mun. Chiinu, str. Tricolorului, 32 mun. Chiinu, str. Izmail, 33 mun. Chiinu, str. Cosmonauilor, 9 mun. Chiinu, str. M. Bnulescu Bodoni, 45 mun. Chiinu, str. Independenei, 1/1 mun. Chiinu, str. M. Bnulescu Bodoni, 61 mun. Chiinu, bd. tefan cel Mare, 81 a

MD14EXIM1000 MD14ENER1001 MD14BFCM1001 MD14PROB1000 MD14VCTB1004 MD14BROM1003 MD14EURB1005 MD14AGIB1008 MD14UNIB1005 MD14BANK1005 MD14BSOC1004 MD14MBIS1000

635 000 000 100 000 000 131 544 200 263 133 000 250 000 910 627 580 000 108 000 000 207 526 800 122 000 000 102 000 000 100 006 700 100 000 000

1 46 137 70 225 1 120 3 219 1 8 411 155

715 513 865 294 784 683 297 236 686 191 698 116 973 226 223 255 685 643 186 855 023 1 762 336 909 193 761 621 194 667 010 524 385 290 725 061 587

57 572 560 27 305 901 36 306 919 6 009 814 160 789 207 28 662 376 10 568 623 282 361 985 20 258 202 8 460 740 43 554 009 69 449 319

13

mun. Chiinu, str. Armeneasc, 38

MD14MICB1008 MD24MICB2004

14

B.C.,,Banca de Economii" S.A.

mun. Chiinu, str. Columna, 15

351 101 460 MD14BECM1002 MD24BECM1000 117 336 800 1 733 7 574 500 872 370 020 28 727 011

Alte instituii de creditare MD14RURA1001 5 223 675 MD24RURA1009 309 239 873 1 106 025 103 196 199 13 673 529

Corporaia de Finanare Rural S.A.

mun. Chiinu, str. Ion Creang, 10/5

146

Societi pe aciuni ce practic activitate de asigurare

Numrul acionarilor ce dein aciuni de clasa respectiv 1 316 1 7 1 80 13 2 4 2 Dividende calculate i ndreptate spre plat n 2011 p-u anul 2010, lei 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Denumirea societii pe aciuni

Adresa juridic

ISIN

Numrul valorilor mobiliare

Valoarea nominal

Capitalul social, lei

Total capital propriu (active nete), lei 230 787 705 13 453 673 27 878 951 18 046 212 60 827 483 19 576 045 13 612 248 15 947 229 10 813 840

Profit net (pierdere net), lei

1 2 3 4 5 6 7 8 9

CA ,,Asito" S.A. CA ,,Klassika Asigurri" S.A. CA ,,Donaris Group" S.A. CA ,,Garanie" S.A. CA ,,Grawe carat asigurri" S.A. CA ,,Auto-Siguranta" S.A. CA ,,Galas" S.A. CA ,,Exim-Asint" S.A. CA ,,Ideea Asigurri" S.A.

mun. Chiinu, str. Bnulescu-Bodoni, 57/1 mun. Chiinu, str. Tighina, 12 mun. Chiinu, str. 31 August 1989, 108/1 mun. Chiinu, str. Pukin, 47/1, of. 3 mun. Chiinu, str. Alexandru cel Bun, 51 mun. Chiinu, str. S. Lazo, 21 mun. Chiinu, str. Diordi Alexandru, 2 mun. Chiinu, str. Kogalniceanu, 29 mun.Chisinu, str. ciusev, 29

MD14OTIS1008 MD14SIKA1003 MD14DORG1009 MD14GANE1008 MD14GRAW1002 MD14OTUA1002 MD14GASA1007 MD14EXAN1007 MD14IDEA1008

4 651 534 12 036 559 130 13 000 42 278 179 647 53 098 150 000 120 000

10 1 000 70 1 000 1 000 100 226 100 100

46 515 340 12 036 000 39 139 100 13 000 000 42 278 000 17 964 700 12 000 148 15 000 000 12 000 000

5 215 165 1 100 264 -11 615 549 -2 162 910 57 138 -838 272 1 039 196 -855 480 37 819

Alte societi pe aciuni

Numrul valorilor mobiliare Valoarea nominal, lei Numrul acionarilor Dividende calculate i ndreptate spre plat n 2011 p-u anul 2010, lei 0 0 0 156 218 0 0 0 0 0 0 0 Profit net (pierderea) al perioadei de gestiune, lei Total capital propriu (active nete), lei

Denumirea societii pe aciuni

Adresa juridic

ISIN

Capitalul social, lei

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

.M. GLASS CONTAINER COMPANY S.A SUPRATEN S.A. AGROINDMA S.A. AGROINDPROIECT S.A. AGROMONTAJ S.A. AGROSERVICE- UNGHENI S.A. ARTIZANA S.A. ARTMET S.A. AUTOMOBILISTUL S.A. BRAVICEA VIN S.A. BTA-31 CHIINU S.A.

mun.Chiinu, str.Uzinelor, 201 mun.Chiinu, str. Petricani, 84 mun.Chiinu, str.Lunca Bcului, 19/1 mun. Chiinu, str. Armeneasc, 55 mun. Chiinu, str. Burebista,108 or. Corneti, str. tefan cel Mare, 112 mun. Chiinu, str. Academiei, 13/1 mun. Chiinu, str. Feredeului, 12 r-nul Orhei, s. Pelivan r-nul Clrai, sat. Bravincea mun. Chiinu, str. Petricani, 94

MD14GLAS1008 MD14RATE1009 MD14AIND1007 MD14IECT1008 MD14AGTJ1007 MD14AGUN1008 MD14ARTIZ1004 MD14ARTM1009 MD14MOBI1004 MD14VINB1004 MD14BTAC1009

503 196 516 986 112 063 82 679 530 017 215 000 61 521 132 570 117 044 127 595 276 777

484 14 20 10 11 5 30 60 10 50 10

243 546 864 7 237 804 2 241 260 826 791 5 830 194 1 075 000 1 845 630 7 954 200 1 170 444 6 379 750 2 767 770

12 2 297 130 272 121 467 245 8 101 974 288

1 318 913 9 221 956 -93 552 477 418 -39 431 1 016 4 338 178 5 937 106 -12 475 -474 144 56 789

306 271 404 103 911 220 1 870 067 3 776 986 26 750 021 2 889 326 26 925 027 31 414 942 1 263 561 5 611 671 3 269 084

147

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22

BTA-7 S.A. MAGAZINUL BUSUIOC S.A. CAAN S.A. CARACUDA HNCETI S.A. CARIERA COBUSCA S.A. CEREALE VULCNETI S.A. CHIMISTUL-M S.A. COMBINATUL AUTO NR.5 S.A. DOTAR-COM S.A. FERTILITATE ANENII NOI S.A. FORESTCOM S.A. FRANZELUA S.A.

or. tefan Vod, str.Chiinu, 14 mun. Chiinu, str. Zelinski, 36 or. Streni, str. V. Crsescu, 1 or. Hnceti, str. Industrial, 22 r-nul Anenii Noi, s. Salcia mun. Chiinu, str.Alecu Russo, 18/3 mun. Chiinu, os. Munceti, 803 mun. Chiinu, str.Petrariei, 19 mun. Chiinu, str. Columna, 170 or. Anenii Noi, str.Parcului, 14A mun. Chiinu, os. Munceti, 807 mun. Chiinu, str. Sarmizegetusa, 30

MD14ATBS1001 MD14BUSU1004 MD14CAAN1006 MD14CARA1002 MD14COBU1000 MD14CEVU1008 MD14MIST1000 MD14OMBI1004 MD14DOTC1001 MD14LITA1001 MD14FEST1003 MD14FRAN1004 MD24FRAN1002 MDFRAN2000

77 502 37 273 3 051 083 219 045 148 210 497 424 358 963 59 428 50 156 275 545 146 492 1 779 826 1 000 000 853 520 451 793 692 149 58 238 667

10 25 8 10 15 8 10 76 23 10 10 20 1 1 35 56 0

775 021 931 830 24 408 664 2 190 450 2 223 150 3 979 397 3 589 630 4 516 528 1 153 598 2 755 450 1 464 920 37 450 040 1 768

315 1 203 461 338 61 4 488 254 394 50 80 373

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 991 897 100 000 23 813

902 1 116 915 316 045 208 559 177 199 1 412 421 -156 890 2 435 105 -323 669 6 118 1 781 829 -23 461 335

1 072 038 3 680 885 26 054 935 1 070 821 28 080 482 10 077 022 4 364 987 11 555 115 1 703 637 4 801 244 14 819 511 252 783 475

23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 FURNIZORUL ABA S.A. JLC S.A. JLC-INVEST S.A. LA RSCRUCE S.A. MACON S.A. MANVIN S.A. MILETI VIN S.A. MINA DIN CHIINU S.A. MINERAL S.A. MOLDCINEMA S.A. MOLDELECTROMONTAJ S.A. MOLDOVAHIDROMA S.A. MONTEC S.A. OGLINDIRE S.A. OTELCON S.A. mun. Chiinu, str.Meterul Manole, 5A mun. Chiinu, str. Sarmizegetusa, 90 mun. Chiinu, bd. Dacia, 35 mun. Chiinu, str. Cuza- Vod, 30/1 mun.Chisinau, str. Uzinelor, 104 r-nul Orhei, s. Mana r-nul Nisporeni, s. Mileti mun. Chiinu, str. Calea Orheiului, 90A or. Cricova, str. Chiinului, 86 mun. Chiinu, os. Munceti, 171 mun. Chiinu, str. Uzinelor, 64 mun. Chiinu, str. Meterul Manole, 7 mun. Chiinu, str. M.Drgan, 21 mun. Chiinu, str. M.Drgan, 11 mun. Chiinu, str. Titulescu, 49

MD14FURN1000 MD14JLCI1001 MD14JLIN1008 MD14LRSC1009 MD14MACN1002 MD14ANVI1005 MD14MILV1003 MD14GUAR1004 MD14NERA1005 MD14CINE1004 MD14MOEL1006 MD14MHID1001 MD24MHID1009 MD14MONE1004 MD14OGLI1000 MD14OEL1009

15 812 755 38 760 344 42 255 160

578 2 749 108 629

0 0 0

-257 085 12 871 180 -702 065 219 921 16 296 476 -13 033 -4 207 -1 185 258 292 736 -151 444 -749 251 19 787 225 -53 706 -13 437 -198 822

20 846 196 158 192 679 62 337 508 1 691 001 220 487 646 6 040 466 744 923 3 117 376 12 921 599 4 106 766 10 930 394 92 456 394 1 511 047 5 936 356 2 942 897

30 000 4 373 588 604 095 380 498 291 833

21 5 10 10 10

630 000 21 867 941 6 040 950 3 804 980 2 918 330 9 384 920 5 913 030 5 562 000 51 367 919 523 379 2 943 900 1 604 520

336 1 431 660 1 148 2 997 157

0 0 0 0 0 0

469 246 591 303 55 620 51 234 875 133 044 523 379 117 756 160 452

20 10 100 1 1 1 25 10

1 555 3 103

0 459 667 0 0

203 3

0 0

148

39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

PLAI-FRUCT S.A. TEBAS S.A. TERMOTRANSAUTO S.A. TUDORA-VIN S.A. UNCONS S.A. UNITA S.A. VINRIA-BARDAR S.A. VINUL CODRILOR S.A. VITAMINA S.A. VITIS HNCETI S.A. ZIMBRU S.A. ZUBRETI S.A. Combinatul de producere a cerealelor CEREALE - PRUT S.A. REZINDMONTAJ S.A. TUTUN - CTC S.A. DIASET-VIN S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO NR.28 S.A. DRUMURI-CUENI S.A. LUSMECON S.A. .M. ALIMCOM S.A. SII S.A. MIDGARD TERRA S.A. PIELART S.A. STEJAUR S.A. CONSATOR S.A. AGAT S.A. NTREPRINDEREA DE TRANSPORTURI AUTO NR.1 S.A UTILAJCOM S.A.

or. Streni, str.Orheiului,2 mun. Chiinu, str. Alba Iulia, 75 mun.Chiinu, str. Bucureti, 51 r-nul tefan Vod, s. Tudora, str.tefan cel Mare, 232 or. Ungheni, str. Naional, 119 or. Hnceti, str. Industrial , 12 r-nul Ialoveni, s. Bardar, str. Uzinelor, 3 r-nul Orhei, s. Peresecina, str. tefan cel Mare, 4 r-nul Nisporeni, s. Cioreti or. Hnceti, str. Chiinului, 27 mun. Chiinu, os. Munceti, 121 r-nul Streni, s. Zubreti

MD14PLAF1008 MD14TEBS1007 MD14TERM1005 MD14DORA1005 MD14UNCO1006 MD14UNIT1005 MF14BARD1000 MD14VCOD1007 MD14VITA1009 MD14VITI1001 MD14ZIMR1003 MD14ZUBR1000

263 435 1 064 559 283 490 222 800 20 679 35 829 156 699 478 077 105 884 127 599 343 176 588 120 3 838 109

6 10 20 10 50 25 35 10 20 100 15 1 15 10 20 50 10 10 50 10 20 38 40 f/n 10 10 17 5

1 580 610 10 645 590 5 669 800 2 228 000 1 034 034 895 725 5 484 465 4 780 770 2 117 680 12 759 949 5 147 640 588 120 57 571 635 1 637 916 111 820 414 2 649 400 816 530 8 354 010 13 058 200 13 783 280 1 613 900 19 167 466 47 777 280 16 514 400 1 738 760 42 664 560 3 921 560 3 018 925

123 5 135 1 179 706 162 870 755 327 250 147 728 1 612 802 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

-94 322 803 763 471 935 51 440 6 890 -122 499 2 497 611 117 143 -316 555 -1 717 429 -2 449 585 725 975

2 106 447 61 617 835 1 105 569 3 090 869 1 181 222 1 060 040 31 145 125 4 971 874 2 011 426 32 041 741 590 179 21 874 627

51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66

or.Ungheni, str. O. Ungureanu, 1 or. Rezina, str. Dacia, 38 mun. Chiinu, str. Ismail, 166 r-nul Hnceti, s. Drguenii Noi or. Clrai, str. Alexandru cel Bun, 238 or. Cueni, str. Tighina, 2 a mun. Chiinu, bd. Grigore Vieru, 22/1 mun. Chiinu, str. Munceti, 258 r-nul Cueni, s. Sii mun. Chiinu, str. Transnistria, 6 mun. Chiinu, str. Calea Ieilor, 10 mun. Chiinu, str. M. Drgan, 11/1 or.Ungheni, str. Bleni,1 mun. Chiinu, str. M. Sadoveanu, 42 mun. Chiinu, str.Socoleni, 31 mun. Chiinu, str. Industrial, 40

MD14CEPU1006 MD14REZM1007 MD14TCTC1007 MD14DVIN1002 MD14BARA1003 MD14RUMC1004 MD14LUSM1002 MD14ALIM1008 MD14SAIT1004 MD14MITE1006 MD14PIEL1001 MD14STEJ1009 MD14CONA1000 MD14AGAT1006 MD14TRAS1003 MD14UTIL1007 163 791 5 591 020 52 988 81 653 835 401 261 164 1 378 328 80 695 504 407 1 194 432 134 754 173 876 4 266 456 230 680 603 785 103 677 50 224 48 995 789 378 1 505 2 631 1 801 150 530 392 706

374 740 1 019 851 76 880 614 -129 949 2 026 902 190 674 -5 101 620 -1 270 640 8 818 28 332 545 11 694 246 172 260 -1 476 669 668 333 -1 553 506 1 141 365

88 552 614 3 790 330 383 065 334 3 134 758 11 169 132 10 504 011 25 650 753 38 791 125 1 353 939 95 055 836 89 894 796 33 541 530 6 087 094 49 698 722 18 180 877 12 969 718

0 6 692 120 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

149

67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85

ESTATE GROUP S.A. TIREX PETROL S.A. DRUMURI-IALOVENI S.A. DIGRENTA S.A. IPTEH S.A. CIRCUL DIN CHIINU S.A. DAAC HERMES S.A. VIORICA-COSMETIC S.A. ELEVATOR KELLEY GRAINS S.A. AEROPORT HANDLING S.A. EFES VITANTA MOLDOVA BREWERY S.A. FLOARE-CARPET S.A. FABRICA DE PRODUSE LACTATE DIN HNCETI S.A. PIELE S.A. MICRON S.A. PROMSTROI-GRUP S.A. BCA TEXTILE S.A. CASA NUNII-NOROC S.A. FABRICA DE PRODUSE LACTATE DIN CLRAI S.A NTREPRINDEREA PISCICOL COSTESTI S.A. CEPROSERVING S.A. ASCHIM S.A. BIROUL PRINCIPAL SPECIALIZAT DE PROIECTRI S.A. SEMINE AGRO S.A. IPDA S.A. DRUMURI-CINARI S.A. DRUMURI TEFAN-VOD S.A. SANFARM-PRIM S.A.

mun. Chiinu, str. Feredeului, 4 mun.Chiinu, str. Columna, 90 or.Ialoveni, str. Chilia, 2a mun. Chiinu, str. Alexandru cel Bun, 36 mun. Chiinu, bd. tefan cel Mare i Sfnt, 65 mun. Chiinu, bd. Renaterii, 33 mun. Chiinu, str. Calea Ieilor, 10 mun. Chiinu , str. Mesager, 1 or. Cueni, str. oseaua Tighina,13 mun. Chiinu, bd. Dacia, 80/3 mun. Chiinu, str. Uzinelor, 167 mun. Chiinu, str. Grdina Botanica, 15 or. Hnceti, str. Industrial, 10 mun. Chiinu, str. Ismail, 99 mun. Chiinu, bd. Decebal, 139 mun. Chiinu, str. Uzinelor, 90 mun. Chiinu, str. Petricani, 23/2 mun.Chiinu, str.Sucevia, 34 or.Clrai, str.tefan Neaga, 15 r-nul Ialoveni, s. Costeti, str. tefan cel Mare, 71 mun. Chiinu, bd. Negruzzi, 2 or. Durleti, str. T. Vladimirescu, 70 mun. Chiinu, str.Uzinelor, 21 or. Cueni, str. Tighina, 17 mun.Chiinu, str.Sarmizegetusa, 12 or. Cinari, str. tefan-Vod or. tefan-Vod, zona industrial mun. Chiinu, str. Grenoble, 149 a

MD14ESRO1004 MD14TIRP1008 MD14IALD1009 MD14GIRA1000 MD14IPTEH1003 MD14LICU 1006 MD14DACH1001 MD14VITM1005 MD14KELY1006 MD14HOPE1004 MD14VEST1003 MD14CARP1005 MD14FALA1005 MD14PIEE1000 MD14MICR1000 MD14SOGU1007 MD14TEXT1000 MD14OROC1000 MD14LRAI1003

6 128 443 18 579 712 1 021 044 535 577 1 250 663 6 977 581 507 528 1 774 987 1 348 659 136 000 1 599 922 6 086 209 192 068 1 347 968 1 049 297 1 147 129 434 763 173 048 215 603

4 6 10 1 10 10 20 11 10 10 25

24 513 772 111 478 272 10 210 440 535 577 12 506 630 69 775 810 10 150 560 19 524 857 13 486 590 1 360 000 39 998 073

50 680 5 517 50 1 197 73 1 351 535 3 122 1 3 051

183 853 25 082 611 27 972 163 458 2 000 000 0 0 30 002 0 1 740 800 43 310 378

445 280 18 330 810 57 213 527 333 5 235 246 -1 925 026 37 144 562 17 751 -23 672 409 3 159 922 108 275 946 111 796 -557 416 854 802 -762 125 5 303 651 61 807 1 942 203 63 330

41 458 004 223 974 871 12 783 906 2 335 522 28 798 850 26 532 639 82 587 541 35 061 957 43 177 672 13 697 315 595 399 380 174 042 621 12 571 829 11 905 583 16 971 321 46 631 412 26 580 600 8 155 384 1 720 492

10 25 8 10 10 10 20 F/V

60 862 090 4 801 700 10 783 744 10 492 970 11 471 290 4 347 630 3 460 960 916 030

8 901 122 2 279 5 782 3 365 736 176 90 332

47 787 0 0 0 0 0 1 673 759 0

86 87 88 89 90 91 92 93 94

MD14OSTE1002 MD14VING1009 MD14ASCH1004 MD14BPSP1008 MD14SEMI1007 MD14IPDA1005 MD14DRMC1005 MD14DVOT1008 MD14FIMA1006

82 165 351 190 2 379 602 12 187 1 202 198 1 242 090 118 708 404 371 449 233

10 3 10 47 10 1 10 10 10

821 650 1 053 570 23 796 020 572 789 12 021 980 1 242 090 1 187 080 4 043 710 4 492 330 75 1 456 253 3 492 70 20 30 119

0 405 000 0 0 0 0 51 517 13 065 0

108 507 742 102 -953 945 127 776 -4 654 272 -530 981 103 034 18 453 -985 347

5 640 381 6 134 918 72 654 884 2 684 396 174 633 403 354 394 851 825 6 534 036 22 011 863

150

95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117

ARMO-BETON S.A. DALIA S.A. ORHEI-VIT S.A. HOTELUL CHIINU S.A. GRISAN HAMB S.A. TRACOM S.A. UNCONSACOM S.A. COLOANA AUTO- 2830 S.A. API S.A. CONSOCIVIL S.A. EDIFICIU S.A. FABRICA DE VINURI DIN PUHOI S.A. TIPAR COLOR S.A. AMBALAJ - BULBOACA S.A. INTROSCOP S.A. BICOTRA S.A. MONTTEHSAN S.A. SUCCES S.A. SUD - VEST MONTAJ S.A. MOLDOVA TUR S.A. BTA-5 S.A. LAFARGE CIMENT S.A. MAGNOLIA-SERVCOM S.A. NTREPRINDEREA DE COLECTARE A CEREALELOR DIN OLNETI S.A. DAAC-VICTORIA S.A. ZIDCALTEN S.A. INTERAUTOTRANS S.A. DRUMURI ORHEI S.A. INTEH S.A.

mun. Chiinu, com. Bcioi, str. Uzinelor, 8 mun. Chiinu, str. Nicolai Zelinski, 7/1 mun. Chiinu, str. Mesager, 16 mun. Chiinu, bd. Negruzzi, 7 mun. Chiinu, str. Mitropolit Varlaam, 56 mun. Chiinu, str. Columna, 170 or. Ungheni, str.Boico, 4 or.Orhei, str. Unirii, 128 or. Orhei, str. 31 August, 2 mun. Chiinu, str. Bucureti, 23 "a" mun. Chiinu, str. Pdurii, 12 r-nul Ialoveni, s. Puhoi mun. Chiinu, str. Bucuriei, 12/A r-nul Anenii Noi, s.Buliboaca mun. Chiinu, str. Meterul Manole, 20 mun. Chiinu, str. Columna, 170 mun. Chiinu, str. MItropolitul Bnulescu-Bodoni, 45 mun. Chiinu, str. Cetatea Alb, 17 mun. Chiinu, str. Voluntarilor, 8 mun. Chiinu, bd. tefan cel Mare, 4 or. Cueni, str.Tighina, 12 or. Rezina, str. Viitorului, 1 mun. Chiinu, str. Petricani, 23 r-nul tefan-Vod, sat. Olneti, str. 31 August mun. Chiinu, str. M. Dosoftei, 100 or. Hnceti, str. Industrial, 7 mun. Chiinu, str. Pdurilor, 4 or. Orhei, str. Clrailor, 6 mun. Chiinu, str. Meterul-Manole, 18

MD14ARMO1004 MD14DALI1009 MD14VITE1005 MD14HISI1000 MD14GRIS1000 MD14TRAC1001 MD14SACO1005 MD14CACA1009 MD14APPI1001 MD14CONC1008 MD14EDIF1003 MD14PUHO1009 MD14TICO1006 MD14AMBA1008 MD14TROS1007 MD14BICO1006 MD14HSAN1001 MD14CCES1005 MD14SUDV1001 MD14MTUR1005 MD14BTAA1001 MD14CEMT1002 MD14MAGN1008

522 102 129 088 2 016 069 483 130 748 947 2 274 887 752 571 316 756 1 608 315 568 715 64 662 2 193 585 3 617 297 233 978 1 522 097 31 635 201 072 185 141 43 427 1 299 137 147 258 14 833 509 278 046 120 854

10 10 15 3 3 23 5 15 10 10 10 1 10 10 10 20 30 10 15 10 10 30 10 5

5 221 020 1 290 880 30 241 035 1 449 390 2 246 841 52 322 401 3 762 855 4 751 340 16 083 150 5 687 150 646 620 2 193 585 36 172 970 2 339 780 15 220 970 632 700 6 032 160 1 851 410 651 405 12 991 370 1 472 580 445 005 270 2 780 460

1 463 1 308 6 874 69 1 612 153 397 2 269 274 279 444 3 124 192 389 99 794 162 87 1311+2CF+3DN 70 1 375 119 1 001

0 0 0 0 0 0 0 0 0 652 454 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 200 723

1 749 492 448 728 10 274 987 -461 727 9 565 461 -189 320 -216 720 526 549 874 811 6 849 687 -61 358 59 432 -689 416 -113 232 1 427 472 -99 887 -948 971 25 031 4 250 190 673 -177 098 47 016 582 1 394 696

21 427 250 5 653 527 185 140 172 7 581 935 67 294 082 47 888 169 7 457 368 5 739 383 16 685 818 27 747 197 586 892 1 967 678 33 955 961 1 807 394 49 290 488 194 724 45 339 181 2 946 347 670 944 21 054 400 992 208 833 126 591 11 964 659

118 119 120 121 122 123

MD14LELO1007 MD14DAVI1007 MD14ZITE1001 MD14INAU1006 MD14ORHD1008 MD14NTEH1006 1 936 659 115 691 302 607 1 087 190 602 045 1 10 20 10 10

604 270 1 936 659 1 156 910 6 052 140 10 871 900 6 020 454 74 158 206 35 2 638

0 0 0 0 15 448 0

-34 575 -226 506 -66 594 911 859 27 457 1 413 739

557 899 32 148 457 3 898 542 23 275 218 10 966 824 19 314 137

151

124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154

AGROMAINA S.A. ARALIT S.A. CENTRUL DE MODA S.A. DRUMURI CRIULENI S.A. FABRICA DE CONSERVE DIN CLRAI S.A. FABRICA DE DROJDII DIN CHISINAU S.A. PAN COM S.A. SPERANTA-UNIC S.A. MOLDTEHMED S.A. AGROTEH S.A DRUM-3 S.A. ROMANIA S.A. PARCUL DE AUTOBUZE NR.1 S.A. COMCON VICTORIA S.A. ANGROGOSCOM S.A. TEHOPTIMED S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO NR.18 S.A. APEX S.A. INTERIOR S.A. MAPASAUTO S.A. BATINA S.A. PIESE AGRO-PRIM S.A. CRIOCONSTRUCIA S.A. CODREANCA S.A. PRESUDOR S.A. TRANSCOMUNICAII S.A. MONTAJCOM S.A. MONOLIT S.A. MEZON S.A. M JOLLY ALON S.A. MOLDOVAGAZ S.A.

mun. Chiinu, str. Uzinelor, 21 mun.Chiinu, str.Columna 170 mun. Chiinu, bd. tefan cel Mare i Sfnt, 182 or. Criuleni, str. Stepelor 5 or. Clrai, str. Clrailor, 3 mun. Chiinu, str. Uzinelor, 1 mun. Chiinu, str. Kiev, 16/1 mun. Chiinu, str. Armeneasc, 45A mun. Chiinu, str. M.Drgan, 19 or. Orhei, str. Negruzzi, 87 or. Clrai, str. Constructorilor, 8 or. Hnceti, str. 31 august, 72 mun. Chiinu, str. Grdina Botanica, 9 mun. Chiinu , str. Haltei, 41/1 mun. Chiinu , str. Petricani, 21/4 mun. Chiinu, str. M.Drgan, 19A or. Criuleni, str. 31 August, 1 r-nul Anenii Noi, s. Merenii Noi mun. Chiinu, bd. Dacia, 27 mun. Chiinu, str. Columna, 170 mun. Chiinu, os. Munceti, 801/3 mun. Chiinu, os. Munceti 801 A or. Criuleni, str. Orhei, 54 or. Clrai, str. Alexandru cel Bun, 114 mun. Chiinu, str. Columna, 184/1 mun. Chiinu, com. Stauceni, str. Ciorecu, 1 mun. Chiinu, str. Valea Bcului, 1/2 mun. Chiinu, bd. Grigore Vieru, 22/1 mun. Chiinu, bd. Moscovii, 21 mun. Chiinu, str. M. Cebotari, 37 mun. Chiinu, str. Albioara, 38

MD14AGRN1003 MD14ARAL1001 MD14MODA1000 MD14CRID1001 MD14FASE1004 MD14DROJ1006 MD14PANC1009 MD14SPEU1008 MD14TEHM1007 MD14GROT1001 MD14MURD1003 MD14ROMA1004 MD14PPPA1002 MD14COMC1009 MD14AGCO1009 MD14TEHO1005 MD14CBTA1009 MD14APEX1005 MD14INTR1000 MD14MAPS1002 MD14 BATI1003 MD14AGPP1001 MD14ASCC1009 MD14CODR1003 MD14PDSR1004 MD14COMU1007 MD14ONTA1001 MD14MONO1002 MD14MEZO1000 MD14JOLL1002 MD14MOLG1004

1 397 351 104 753 1 848 258 738 825 310 610 361 424 139 189 248 936 106 740 273 127 216 118 106 325 92 990 16 755 408 360 62 877 256 594 167 161 83 653 79 490 339 537 322 258 1 458 037 181 086 377 668 335 000 59 969 979 553 7 507 452 532 13 329 080

10 21 9 10 50 20

13 973 510 2 199 813 16 634 322 7 388 250 15 530 500 7 228 480

1 440 93 309 30 2 921 1 065

0 0 0 48 580 0 0

2 272 292 -870 914 1 972 746 116 288 -2 754 572 -1 201 916 518 105 462 322 -894 449 -35 527 -223 796 -296 418 -378 755 -445 509 680 537 875 754 -85 198 -514 064 1 059 914 8 968 1 033 091 1 410 037 -113 389 1 017 675 667 306 271 572 -38 513 -2 676 741 257 656 1 246 424 52 361 404

18 522 245 1 619 044 30 362 279 7 561 210 7 092 150 5 887 103 45 412 205 22 231 203 5 397 636 4 327 110 2 808 779 5 284 932 7 477 001 -17 218 15 940 010 4 235 880 5 352 592 2 289 022 8 200 247 1 780 810 6 311 436 10 711 815 2 342 851 9 550 308 17 879 694 2 005 108 4 406 109 30 991 826 82 962 451 35 868 527 2 856 733 002

10 5 10 10 10 10 20 33 10 12 11 20 10 23 8 9 1 10 23 10 10 15 10 46310 100

1 391 890 1 244 680 1 067 400 2 731 270 2 161 180 1 063 250 1 859 800 552 915 4 083 600 754 524 2 822 534 3 343 220 836 530 1 828 284 2 716 296 2 900 322 1 458 037 1 810 860 8 686 352 3 350 000 599 690 14 693 295 75 074 520 24 636 920 1 332 908 000

300 235 220 433 148 1 389 1 436 559 56 49 457 448 108 48 595 353 68 2 081 123 65 175 1 281 1 822 2 1 699

0 0 0 0 0 0 0 0 136 107 0 0 0 0 0 0 0 0 358 826 0 0 0 0 0 1 817 831 0

152

155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184

INCONARM S.A. ASICON S.A. TEHNOVIN S.A. AUTOMOTOTRANS S.A. CARIERA MICUI S.A. REUPIES S.A. FABRICA DE CONSERVE DIN OLNETI S.A. BAZA AUTOFAR S.A. TRANSCON-M S.A. GEMENI S.A. TERMOCOM S.A. RZ - TRANSCOM S.A. ANGROCONSTRUCTIA S.A. HOLDING CHISINAU-CONINVEST S.A. RADIATOR S.A. CARMEZ S.A. AGROTEHNICA S.A. LEMNAR S.A. MOLDTELECOM S.A. MOLDAGROCONSTRUCIA S.A. COLOANA AUTO -2811 S.A. FIRMA DE PRODUCIE I COMER ORHEI-MOBIL S.A. HRJUCA - VIN S.A. FABRICA DE MATERIALE DE CONSTRUCII REZINA S.A. NUFRUL S.A. ATC-AGROTEHCOMERT S.A. FABRICA DE PINE ORHEI S.A. COMBINATUL DE ARTICOLE DIN CARTON S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO NR. 36 S.A. AUTOMOBILISTUL-NIS S.A.

mun. Chiinu, str. Petricani, 86 or. Clrai, str. Construciilor, 6 mun. Chiinu, str-la Studenilor 2/4 mun. Chiinu, str. Bariera Sculeni, 9 a r-nul Streni, s. Gornoe mun. Chiinu, str. Columna, 170 r-nul tefan Vod, s. Olneti, str. 31August, 238 r-nul Cueni, or. Cinari, str. tefanVod mun. Chiinu, str.V. Alecsandri, 119A mun. Chiinu, bd. tefan cel Mare i Sfint, 136 mun. Chiinu, str.T. Vladimirescu, 6 or. Rezina, str. 27 august , 64 a mun. Chiinu, str. Petricani, 19/5 mun.Chiinu, str. Meterul Manole, 5 mun. Chiinu, str.Columna, 170/3 mun. Chiinu, os. Munceti, 121 or. Nisporeni, str. T. Ciorb, 2 mun.Chiinu , str. M. Drgan, 11 mun. Chiinu, bd. tefan cel Mare, 10 mun. Chiinu, str. Mitropolitul Varlaam, 65 or. Orhei, str. Unirii, 49 or. Orhei, str.Unirii, 57 or. Clrai, s. Hrjuca or. Rezina, str. 27 August,60 mun. Chiinu, str. M.Eminescu, 70 or. Hnceti, str. N.Milescu-Sptaru, 33 or. Orhei, str. B. Glavan, 5 mun. Chiinu, str. Transnistria, 16 or. Cueni, str. Alba Iulia, 46 or.Nisporeni, str. Viilor,117

MD14INCR1009 MD14 ASIC1003 MD 14NOVI1009 MD14AMTR1009 MD 14MICU1005 MD14REUP1009 MD14FAOL1009 MD14FAAR1009 MD14SCON1000 MD14GEMN1004 MD14TERO1003 MD14RASI1005 MD14ANGR1003 MD14CONI1002 MD14RADI1003 MD14RMEZ1007 MD14AGN1004 MD14LEMN1007 MD14MTEL1001 MD14MOLC1008 MD14COLN1007 MD14ORBI1009 MD14HVIN1008 MD 14FMRZ 1006 MD14NUNU1005 MD14ATEH1001 MD14FDPO1002 MD14COAR1006 MD 14 ATBS 1001 MD14AUTN1003

207 928 95 610 1 128 227 44 850 255 701 139 873 1 533 770 52 701 1 589 200 11 712 493 648 998 36 874 136 099 103 772 45 723 2 160 905 60 223 439 312 98 419 395 63 773 107 120 362 227 242 341 1 779 450 79 016 29 638 135 013 295 088 167 216 50 020

40 10 10 15 10 15 10

8 317 120 956 100 11 282 270 672 750 2 557 010 2 098 095 15 337 700

348 199 467 233 155 174 863

0 0 0 0 0 0 0

-2 052 075 54 511 304 937 35 155 1 253 712 -301 141 915 224 235 916 7 299 594 35 605 061 14 753 996 -3 627 47 408 -486 040 5 783 -21 182 524 -11 600 32 752 202 165 002 5 415 682 2 215 275 -969 882 -46 630 125 357 3 665 094 4 137 645 -851 750 -336 515 649 931 -23 807

38 983 255 7 648 236 21 123 875 1 393 345 61 021 496 1 734 508 8 331 588 3 156 879 29 619 555 46 396 655 -1 189 574 647 918 138 5 393 364 3 122 378 1 823 314 67 660 448 638 096 10 619 033 4 297 140 537 22 218 008 10 741 294 9 672 634 2 546 350 22 902 576 24 996 763 43 686 850 4 507 708 56 844 038 4 485 548 758 626

20 10 2 50 20 10 35 47 10 10 15 10 100 10 10

1 054 020 15 892 000 23 424 986 32 449 900 737 480 1 360 990 3 632 020 2 148 981 21 609 050 602 230 6 589 680 984 193 950 6 377 300 1 071 200 3 622 270

1 148 608 490 946 74 533 726 205 2 796 138 3 639 1 221 660 1 192

0 0 34 197 231 0 0 0 0 0 0 0 0 192 857 264 2 238 432 0 0

10 10

2 423 410 17 794 500

499 101

0 0

10 100 10 50

790 165 2 963 800 1 350 130 14 754 400

194 251 1 610 452

0 740 950 0 0

10 10

1 672 160 500 200

168 104

0 0

153

185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216

FABRICA DE CONSERVE FLORETI S.A. ZORILE S.A. BUCURIA S.A. PROURA-VIN S.A. SANIS-VIN S.A. COLOANA MECANIZAT MOBIL S.A. DRENAJ S.A. LIFTMONTAJ S.A. AGROVIN BULBOACA S.A. FLORENI S.A. IAMOCS-SERVICE S.A. FERTILITATEA DIN STRENI S.A. BUTOIA S.A. .M. MOLDO-AMERICAN CUANTA S.A. DRUMURI-HNCETI S.A. ELCOM S.A. UNIC-SEM S.A. COMBINATUL AUTO NR.4 S.A. COMBINATUL DE PRELUCRARE A LEMNULUI FAG S.A. TRANSOBIECT S.A. MEGA PRIM S.A. ZIDARUL -TEFAN- VOD S.A. GALANTA S.A. VINRIA CUENENILOR S.A. .M. FARMACO S.A. AMELIORATOR-23 S.A CRIOFERTILITATEA S.A. DIMECON-11 S.A. VINRIA VOLINTIRI S.A. MOLDELINA S.A. AGROPETROL S.A. AUTOCOMER- SERVICE S.A.

mun. Chiinu, str. Columna, 63 mun. Chiinu, str.Calea Ieilor, 8 mun. Chiinu, str. Columna, 162 or. Clrai, s. Onicani or. Nisporeni, str. tefan cel Mare, 38 Mun. Chiinu, zi Pruncul, str. Tineretului, 5 mun. Chiinu, str. Uzinelor, 188 mun. Chiinu, str. M.Manole, 6/2 r-nul Anenii Noi, str. Dacia, 1 r-nul Anenii Noi, s. Floreni or. Ialoveni, str. Hnceti, 28 or. Streni, str. Miron Costin, 8 mun. Chiinu, str. Calea Ieilor, 71 mun. Chiinu, str. Belgrad, 16 or. Hnceti, str. M. Hncu, 231 or. Orhei, str. Unirii, 128 mun. Chiinu, str. sf. Gheorghe, 3 mun. Chiinu, str. Pdurii, 13 mun. Chiinu, str. Munceti, 623 mun. Chiinu, str. Doina, 150 mun. Chiinu, str. Columna, 63 or. tefan-Vod, str. Zona Industrial or. Orhei, str.V. Lupu,171 or. Cueni, str. Alba - Iulia, 51 mun. Chiinu, str. Vadul lui Vod, 2 or. Hnceti, str. M. Koglniceanu, 4 or. Criuleni, str. Uzinelor, 2 mun. Chiinu, str. Industrial, 46 r-nul tefan Vod, s. Volntiri, str. Voluntirilor mun. Chiinu, str. Petricani, 21 mun. Chiinu, str. Feredeului, 4 mun. Chiinu , str. Calea Orheiului,

MD14LORI1007 MD14ZORI1001 MD 14BUCU 1002 MD14PRVO1006 MD14SAVI1000 MD14COLM1008 MD14RENA 1005 MD14LIFT1006 MD14AGBU1002 MD14FLON1004 MD14IAMO1005 MD14FETS1003 MD14BUTO1001 MD14ANTA1007 MD14HNCD1006 MD14ELOM1006 MD14UNEM1006 MD14AUBI1000 MD14FAGC1000 MD 14 TROB1006 MD 14 ECAP 1006 MD14ZIST1005 MD14GALA1004 MD 14 LORC 1003 MD14FARM1005 MD14AMEL1002 MD 14FECR 1003 MD14DIME1004 MD 14OATR 1002 MD14MOND1005 MD14TROL1004 MD14CTEC1004

276 264 2 196 405 1 646 396 526 137 515 036 31 366 149 203 627 126 5 314 507 2 378 010 237 763 193 321 3 299 862 48 936 832 005 120 226 171 721 693 799 635 112 115 560 9 842 035 116 735 779 317 491 272 649 627 61 660 913 979 538 543 289 529 269 199 97 485 343 419

40 18 10 10 10 50 10 1 4 10 10 10 1 50 10 20 10 10 10 10 4 10 10 20 37 43 1 7 10 10 10 6

11 050 560 39 535 290 16 463 960 5 261 370 5 150 360 1 568 300 1 492 030 627 126 21 258 028 23 780 100 2 377 630 1 933 210 3 299 862 2 446 800 8 320 050 2 404 520 1 717 210 6 937 990 6 351 120 1 155 600 39 368 140 1 167 350 7 793 170 9 825 440 24 036 199 2 651 380 913 979 3 769 801 2 895 290 2 691 990 974 855 2 060 514

276 6 665 4 400 399 1 016 92 308 131 357 2 619 234 126 139 94 43 1 177 857 980 300

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 91 963 0 0 16 409

-63 657 2 844 605 22 751 473 -655 258 -66 683 8 379 724 435 721 1 756 741 107 298 346 3 507 971 11 711 422 764 171 839 2 243 497 -485 172 162 421 -173 523 101 463 -392 965

2 802 021 168 448 698 220 084 499 3 108 907 3 646 411 11 693 808 6 999 538 7 647 565 182 540 048 59 510 309 303 254 10 546 360 3 878 703 4 157 927 7 849 011 21 475 475 3 831 355 11 468 071 9 493 325 321 033 76 312 145 2 189 423 27 698 718 28 606 677 76 460 141 2 567 194 826 600 20 277 312 4 499 851 14 789 502 34 870 794 2 646 249

61 82 340 250 1 057 5 485 1 008 373 157 471 930 202 629 161

0 196 841 0 0 0 0 0 0 0 0 3 967 577 0 0

-1 720 942 744 861 -69 872 -741 800 -25 984 2 307 738 3 693 -14 167 1 367 500 5 805 3 716 583 678 546 -227 335

154

125/1 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 CONTINENT-SERVICE S.A BICON S.A. NTLNIREA S.A. PLOVDIV S.A. FABRICA DE ELEMENTE DE CONSTRUCII S.A. HIDROPOMPA S.A. IPC ICAM S.A. AGROMEC S.A. FERTILITATEA-IALOVENI S.A. ANGROCOMER VEST EST S.A. VAR-NEST S.A. TAXI SERVICE S.A. COMBINATUL DE PRODUSE CEREALIERE din Chiinu S.A. EDILITAR S.A. BETON ARMAT S.A. SPERANA S.A. DRUMURI CHIINU S.A. CONSMONT S.A. TOPAZ S.A. GRAMA S.A. CTC-ALFA S.A. AROMA S.A. SIGMA S.A. DIONYSOS MERENI S.A. SECA-CARTEA S.A. ASPA S.A. REPARAII AUTO S.A. CONSINDAL S.A. UTLAPCAR S.A. mun. Chiinu , str. Calea Orheiului, 125 or. Streni, os. Chiinului, 4 mun. Chiinu, str. Dimo, 13 mun. Chiinu, bd. Moscova, 6 mun. Chiinu, str. Uzinelor 96 mun. Chiinu, bd. Gagarin, 2 mun. Chiinu, str. Tighina, 65 or. Orhei, str. B. P. Hadeu, 2 a or. Ialoveni. str. Alexandru cel Bun, 31 or. Ungheni, str. Crestiu, 3 mun. Chiinu, str. Pelivan Ion 30/6, of.18 mun. Chiinu, str. Calea Ieilor, 14 mun. Chiinu, str. Uzinelor, 2 or. Cueni, str. Poleanicikin, 21 mun. Chiinu, str. Uzinelor, 12 or. Rezina, str. Decebal, 42 mun. Chiinu, os. Balcani, 3 or. Orhei, Str. Eliberrii, 172 mun. Chiinu, piaa D. Cantemir, 1 mun. Chiinu, Calea Ieilor, 10 mun. Chiinu, str. Alba Iulia, 75 mun. Chiinu, str. Toma Ciorb, 38 mun. Chiinu, str. Decebal, 99 r-nul. Anenii Noi, s. Merenii Noi, str. tefan cel Mare, 9 mun. Chiinu, bd. tefan cel Mare, 180 or. Orhei, str. Stejarilor, 16 r-nul. Orhei, s. Peresecina, str. M. Eminescu, 15 mun. Chiinu, str. Alexandru cel Bun, 49 mun. Chiinu, str. M. Drgan, 17 MD14ICEV1004 MD14BCON1009 MD14INTL1006 MD14PLOV1002 MD14FEEC1008 MD14HIDR1004 MD14CIMA1009 MD14AGMC1001 MD14 FEIA1006 MD14CORD1003 MD14VARN1004 MD14TAXI1007 MD14CPCC1000 MD14LIDE1005 MD14BETA1007 MD14SPRE1003 MD14CHID1003 MD14CONO1004 MD14TOPA1009 MD14GRAM1004 MD14ALFA1005 MD14MROA1004 MD14 SIMA1001 MD14DION1001 MD24DION1009 MD14CATE1006 MD14ASPA1006 MD14EPAR1003 MD14COSD1002 MD14UTLA1005 122 938 136 908 115 527 1 365 826 194 993 3 292 657 151 762 68 852 680 988 3 789 285 689 148 22 970 201 924 1 335 900 316 515 86 222 308 726 10 25 10 10 10 24 10 15 100 10 10 100 20 10 10 10 10 11 073 260 3 188 520 121 931 41 322 65 026 368 496 314 560 3 997 422 10 5 10 14 50 10 10 29 115 925 238 1 229 380 3 422 700 1 155 270 13 658 260 1 949 930 79 023 768 1 517 620 1 032 780 68 098 800 37 892 850 9 188 480 4 038 480 13 359 000 3 165 150 862 220 3 087 260 357 260 1 187 351 1 1 814 67 78 310 65 73 286 403 270 1 732 922 138 214 1 607 212 1 486 876 168 852 2 10 fr 1 10 1 688 520 11 141 960 15 942 600 1 219 310 578 510 3 251 300 3 684 960 3 145 600 2 904 3 465 272 277 205 265 281 4 216 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 595 676 0 0 0 0 25 093 -548 957 -2 034 663 449 351 56 991 -286 532 1 456 363 -26 508 -165 790 -7 723 268 51 314 822 -4 631 496 2 595 884 1 515 449 373 593 -117 300 43 102 160 145 301 4 098 393 20 614 757 2 286 818 8 864 335 1 626 294 61 300 135 1 870 329 3 071 022 106 245 503 106 427 656 -1 918 125 10 702 830 21 215 462 3 847 539 675 581 4 139 906 3 465 844 1 382 140 1 521 702 1 486 876 543 96 369 1 333 197 1 594 260 1 118 324 -749 090 2 400 101 -270 753 -465 350 1 201 620 4 347 200 346 281 44 822 398 7 359 984 51 111 910 2 342 362 2 404 598 11 480 442 6 579 468 3 993 445 0 0 0 0 -50 092 -80 042 104 053 2 736 247 2 376 207 2 792 981 1 592 594 9 659 212

155

246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280

DRUMURI CLRAI S.A. TOCUOR S.A. DRUMURI ANENII NOI S.A. PISCICOLA GURA BCULUI S.A. UNGHENI-VIN S.A. HIDROCONSTRUCTOR S.A. PRESTRI SERVICII S.A. STADIONUL REPUBLICAN S.A. UNIC S.A. ELIRI S.A. ABC S.A. ARTIMA S.A. ANGROBCNIE S.A. C.I. INTERPARES PRIM S.A. INCOMA S.A. COVOARE-UNGHENI S.A. ORLACT S.A. UNIVERSCOM S.A. INDMONTAJ S.A. SPERANA MD S.A. DRUMURI-REZINA S.A. DAAC HERMES GRUP S.A. CONSAM S.A. Fabrica de confecii IONEL S.A. EDILITATE S.A. COMBUSTIBIL SOLID S.A. BASARABIA S.A. METALFEROS S.A. DRUMURI-STRENI S.A. DIRECOM S.A. DRUM-2 S.A. FABRICA DE MOBIL VIITORUL S.A. CODREANCA S.A. DESERVIRE ORHEI S.A. AVIATEHNOLOGIE S.A.

or. Clrai, str. V. Alecsandri, 4 mun. Chiinu, str. Academiei, 15 r-nul. Anenii Noi, s. Bulboaca, str. Industrial, 2 r-nul. Anenii Noi, s. Gura Bcului or. Ungheni, str. Industral, 3A r-nul. Orhei, s. Pelivan, or. Criuleni, 31 august, 90 mun. Chiinu, str. Tighina, 12 mun. Chiinu, bd. tefan cel Mare, 8 mun. Chiinu, str. Miron Costin, 5 mun. Chiinu, str. Sfatul rii, 14 mun. Chiinu, str. Calea Ieilor, 6 mun. Chiinu, str. Petricani, 21/2 mun. Chiinu, str. Matei Basarab, 2 a mun. Chiinu, str. Transnistria, 16/1 or. Ungheni, str. O. Ungureanu, 2 or. Orhei, str. Boris Glavan, 3 mun. Chiinu, str. Petricani, 21/3 mun. Chiinu, str. Sarmizegetusa, 92 or. Ungheni, str. Naional, 17 or. Rezina, str. Energeticenilor, 8 mun. Chiinu, str. Calea Ieilor, 10 mun. Chiinu, str. Industrial, 75 mun. Chiinu, str. Bulgar,47 mun. Chiinu, str. M.Eminescu, 49 mun. Chiinu, str. V. Alexandri, 78 or. Orhei, str. Unirii, 128 mun. Chiinu, Zona Industrial, Vatra, str. Feroviarilor, 1/3 or. Streni, str. Orheiului, 1 mun. Chiinu, str. Lunca Bcului, 29 or. Orhei, str. Eliberrii, 162 mun. Chiinu, str. A. Botezatu, 13 or. Nisporeni, str. Gr. Adam,7 or. Orhei, str. 31 August, 29 mun. Chiinu, bd. Dacia, 49/6

MD14RDAM1007 MD14TOCU1000 MD14DRMA1007 MD14GUAR1004 MD14UVIN1001 MD14HIDO1007 MD14SECR1008 MD14TADI1001 MD14UNIC1004 MD14ELIR1009 MD14FIRM1007 MD14ARTI1005 MD14BACA1000 MD14ASIP1008 MD14INCM1004 MD14COUN1006 MD14ORLA1005 MD14SCOM1001 MD14INMJ1007 MD14TAMD1005 MD14REZD1008 MD14MARS1000 MD14OSAM1003 MD14NELI1003 MD14EDIL1005 MD14COBI1006 MD14BASA1002 MD14METF1009 MD14STRD1000 MD14DIRE1009 MD14RUMD1003 MD14VIIO1006 MD14COON1000 MD14VIRE1007 MD14AVTE1003

681 268 81 207 624 693 258 252 877 639 114 748 659 349 33 961 79 782 348 264 700 000 1 684 994 444 520 49 890 800 576 066 2 632 762 185 519 475 544 91 560 120 685 439 333 53 847 853 6 817 464 9 645 588 519 089 559 942 2 178 716 359 042 846 999 131 567 176 338 73 118 250 000 378 840 5 006 084

10 20 10 10 10 10 1 50 115 10 1 4 15 1 15 10 10 10 10 10 10 1 1 2 10 6 1 10 10 10 10 50 10 10 1

6 812 680 1 624 140 6 246 930 2 582 520 8 776 390 1 147 480 659 349 1 698 050 9 174 930 3 482 640 700 000 6 739 976 6 667 800 49 890 800 8 640 990 26 327 620 1 855 190 4 755 441 915 607 1 206 850 4 393 330 53 847 853 6 817 464 19 291 176 5 190 890 3 359 652 2 178 716 3 590 420 8 469 990 1 315 670 1 763 380 3 655 900 2 500 000 3 788 400 5 006 084 746 1 627 1 280 451 894 75 213 828 254 2 723 834 204 138 164 43 90 507 1 287 10 984 873 319 3 014 336 36 304 141 1 956 141 797 245 520 48 183

52 566 0 18 977 0 0 0 0 0

144 912 -120 520 37 953 169 003 -1 445 727 -226 820 -132 522 -382 149 7 525 273 244 973

6 109 915 3 225 280 6 423 311 15 004 579 20 807 842 3 100 588 302 719 -658 360 63 685 960 9 872 350 6 142 956 22 839 821 14 358 389 84 677 372 11 487 543 61 656 107 6 295 974 20 467 389 2 518 837 3 513 553 8 811 197 121 380 672 18 263 827 64 830 669 37 523 805 4 578 416 2 424 725 290 912 931 8 879 199 38 320 881 4 702 490 22 517 765 2 478 485 6 857 540 33 531 121

0 0

46 773 1 457 811 3 499 376 4 410 543 1 422 688 2 497 158 601 769 3 460 114 65 597

355 224 180 000 2 844 152 1 899 012 8 132 687 -6 147 866 -898 391 -1 885 783 138 438 270 123 494 36 753 246 -347 089 -1 106 820 -150 195

0 0

-212 509 2 203 451

156

281 282 283 284 285

ZIDARUL-SV S.A. AEROPORT-CATERING S.A. FULGER-ST S.A. GHIDIGHICI-VIN S.A. CONSAT S.A. MOLDPRESA S.A.

mun. Chiinu, str. Columna, 170 mun. Chiinu, bd. Dacia, 80/3 mun. Chiinu, bd. Mircea cel Btrn, 7 mun. Chiinu, s. Ghidighici, str. Mateevici, 4 or. Clrai, str. Constructorilor, 10 or. Durleti, str. tefan Vod, 3 mun. Chiinu, str. Pukin, 58 mun. Chiinu, str. Alexandru cel Bun, 97 or. Hnceti, str. Industrial,1 or. Unhgeni, str. I. Creang, 6 mun. Chiinu, str.Zelinsski,7 mun. Chiinu, bd. Dacia, 35 or. Ungheni, str. Industrial, 3 mun. Chiinu, or. Durleti, str. Tudor Vladimirescu, 62/1 mun. Chiinu, str. Alba-Iulia, 206 mun. Chiinu, bd. Cuza Vod, 17/6 mun. Chiinu, str. M. Bnulescu-Bodoni, 28 mun. Chiinu, str. Feredeului, 4 r-nul Anenii Noi, s. Bulboaca mun. Chiinu, str. Pruncul Ion, 2 mun. Chiinu, bd. Cuza Vod, 21 mun. Chiinu, str.Columna, 88 mun. Chiinu, str. Uzinelor, 8 or. Teleneti, str. Renaterii, 57 mun.Bli, str. Calea Ieilor, 186 r-nul Rcani, s. Singureni r-nul Ocnia, s.Vlcine or. Rcani, str. Komarov, 73 or. Edine, str. Independenei, 179 mun. Bli, str.Victoriei, 51

MD14ZISV1001 MD14CARO1006 MD14FULR1009 MD14GVIN1009 MD14SATC1000 MD24PRES1001, MD24PRES2009 MD14PRES1003 MD14CMOB1000 MD14CONM1006 MD14ZADE1007 MD14CUNG1006 MD14UNAL1001 MD14DACA1008 MD14UNGD1005 MD14ANTO1001 MD14LUCF1009 MD14CENU1008 MD14MMLL1009 MD14PECT1009 MD14DACI1000 MD14TITA1003 MD14TDAC1007 MD14AUTM1004 MD14COLS1002 MD14POLI1009 MD14PROD1008 MD14GURE1000 MD14RIUA1002 MD14LACT1007 MD14EDUM1008 MD14IMDR1009

259 090 1 000 1 629 140 776 460 140 895 16 665 174 195 144 039 229 948 225 177 76 369 1 340 479 256 587 872 021 38 977 303 302 1 283 039 128 827 89 403 368 624 47 223 677 708 125 104 1 156 731 80 000 4 248 128 103 738 114 206 638 000 558 506 587 012 10 1 5 10 10 10

14 150 2 10 10 24 20 10 10 10 1 15 10 55 10 5 10 14 10 100 8 10 10

3 627 260 150 000 3 258 280 7 764 605 1 408 950 4 580 640 2 880 780 2 299 480 2 251 770 763 690 1 340 479 3 848 805 8 720 210 2 143 735 3 033 020 6 415 195 1 288 270 1 251 642 3 686 240 4 722 300 5 421 664 1 251 040 11 567 310 800 000 4 248 128 518 693 1 142 060 6 380 000 5 585 060 587 012 227 535 964 426 201 398 150

121 1 1 623 546 51 119 253 341 267 333 1 150 989 57 140 87 468 1 388 2 852 528 135 555 346

0 1 964 646 0 0 0 30 752 928 118 755 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 148 489 0 0 37 308

-611 490 1 809 589 1 233 101 235 1 359 36 576 030 123 073 74 576 -724 710 2 249 818 755 34 206 102 870 -409 539 674 515 1 091 333 -42 746 -70 304 -263 258 291 612 992 -8 025 920 -168 397 17 481 164 164 539 953 66 120 51 830 63 458 240 132

-551 060 9 105 174 5 370 201 9 371 870 2 420 936 82 302 972 12 062 513 2 838 935 9 395 215 5 594 017 15 085 661 9 296 090 8 490 755 6 822 142 7 322 073 7 205 147 3 352 430 1 467 475 6 479 406 3 781 697 7 792 381 13 921 792 46 307 646 1 108 698 11 060 695 8 396 103 2 610 584 13 403 384 6 549 603 3 497 792

286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 CASA MOBILEI S.A. CONMEC S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO-37 S.A. CERAMICA UNGHENI S.A. UNIVERSAL S.A. DACIA-LV S.A. DRUMURI-UNGHENI S.A. ANTICOR S.A. LUCEAFRUL-SERVICE S.A. CENUREASA S.A. GRDINA MOLDOVEI S.A. SPECTRUL S.A. DACIA UNIVERSAL BULBOACA S.A. TITAN-OEL S.A. TDA S.A. AUTOMAT S.A. COLASS S.A. POLIGRAFIST S.A. AGROPROD S.A. SINGUREANCA S.A. MARIUA S.A. LACTIS S.A. DRUMURI-EDINE S.A. INTERMEDIAR S.A.

157

1 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 CALCAR S.A. BRISCO S.A. DRUMURI-RCANI S.A. AVICOLA S.A. FABRICA MATERIAL DE CONSTRUCIE RCANI S.A. ARGON-SIGMA S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO - 17 S.A. AGRO-FORTUS S.A. UZINA EXPERIMENTAL "REZONANA" S.A. INCUBATOR S.A. UZINA MECANIZAT DE STANTARE DIN OR.OCNIA "FITING" S.A. DTD-NISTRU S.A. APROMA S.A. MINA DIN CUPCINI S.A. VOLAN S.A. AVICOLA DIN BNETI S.A. AVICOLA DIN BRNZENII NOI S.A. CEREALE-CUPCINI S.A. FABRICA DE VINURI DIN SNGEREI S.A. CONSTRUCIA-MODERN S.A. VAST-PROTECT S.A. ZIDARUL-NORD S.A. r-nul Briceni, s.Beleavini or. Briceni, str. Constructorilor, 1 or. Rcani, str. Independenei, 3 r-nul Rcani, s. Corlteni or. Rcani, str. Independenei, 189 or. Rcani, str. Independenei, 168 or. Rcani, str. I.Neculce, 2 a or. Rcani, str. Independenei, 147 r-nul Ocnia, or. Otaci, str. Voitovici, 19 r-nul Ocnia, s. Paustova or. Ocnia, str. Livezilor, 31 r-nul Ocnia, or. Otaci, str. Voitovici, 25 or. Edine, str. Independenei, 101 r-nul Edine, or. Cupcini or. Edine, str. Independenei, 228 r-nul Teleneti, s. Bneti r-nul Teleneti, s. Brnzenii Noi r-nul Edine, or. Cupcini, str. Chiinului, 47 or. Sngerei, str. Independenei, 37 or. Sngerei, str. Independenei, 1 or. Sngerei, str. Independenei, 124 "a" r-nul Rcani, or.Costeti, str.Florilor, 1 MD14CALC1006 MD14BRIS1005 MD14UMRD1003 MD14AVCO1000 MD14FMCR1003 MD14AGON1006 MD14BTAR1002 MD14AGFO1006 MD14REOT1003 MD14INBT1008 30 707 34 862 238 400 566 906 73 669 52 302 113 239 325 877 351 339 17 768 50 35 10 10 34 10 10 10 10 30 1 535 350 1 220 170 2 384 000 5 669 060 2 504 746 523 020 1 132 390 3 258 770 3 513 390 533 040 143 252 81 122 64 191 343 84 909 153 13 955 310 212 77 141 14 763 3 552 777 442 054 68 042 4 475 440 293 548 361 936 17 933 011 708 078 2 391 685 24 484 223 3 646 239 2 667 339 2 643 951 11 462 753 6 042 967 2 182 635

321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332

MD14FINT1004 MD14SRTU1009 MD14APRO1001 MD14MINA1006 MD14OLAN1009 MD14AVIN1005 MD14BRNO1002 MD14CUPC1008 MD14GERE1000 MD14SING1004 MD14TILI1003 MD14COMO1005

455 733 704 653 845 932 326 777 53 262 701824 108000 380 919 1 493 033 424 089 1 729 880 2 400 392 59 037

20 20 10 10 30 10 5 10 10 20 1 1 10

9 114 660 14 093 060 8 459 320 3 267 770 1 597 860 7 558 240 3 809 190 14 930 330 8 481 780 1 729 880 2 400 392 590 370

12 249 61 1 632 590 50 255 75 25 859 971 231 109 103 65 072 -

501 138 2 953 305 99 323 14 034 305 331 6 969 906 15 047 84 266 1 094 243 577 767 97 199 78 385

24 699 093 10 334 651 10 237 226 5 319 523 1 255 593 7 848 371 5 224 808 37 904 696 8 529 380 3 801 940 2 554 934 436 477

158

333 334 335

DRUMURI-SNGEREI S.A. PETE S.A. NTREPRINDEREA PISCICOL "VICTORIA" S.A. NTREPRINDEREA DE PRODUCERE, ACHIZIIE I REALIZARE A PRODUCIEI AGRICOLE "AGROSERV" S.A. CARNEVARUS S.A. BAZA TRANSPORTULUI AUTO NR.35 S.A. PARCUL DE AUTOBUSE I TAXIMETRE NR.5 DIN OR.OTACI S.A. NTREPRINDEREA PENTRU COLECTAREA CEREALELOR DIN REDIU MARE S.A. NORDTUTUN S.A. COMBINATUL DE PINE DIN BLI S.A. NOROC S.A. INTEGRAL S.A. COMBINATUL AUTO NR.1 S.A. DRUMURI-BRICENI S.A. NTREPRINDEREA DE COLECTARE A CEREALELOR DIN LIPCANI S.A. DRUMURI-TELENETI S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO NR.12 S.A. MECGRATO S.A. INLAC S.A. FABRICA DE VINURI DIN LEUENI S.A. REPDESTEH S.A.

or. Sngerei, str. Independenei, 2 "a" r-nul Sngerei, s. Chicreni or. Edine, str. V.Roca, 215

MD14DRSE1007 MD14PESI1004 MD14VICO1002

464 352 1 182 197 127 852

10 1 10

4 643 520 1 182 200 1 278 520

62 135 139

126 363

284 962 43 828 1 011 443

6 825 252 933 634 -179 362

336 337 338

r-nul Sngerei, or. Biruina r-nul Sngerei, s. Mndretii-Noi or. Sngerei, str. 1 Mai, 27 r-nul Ocnia, or. Otaci, str. tefan cel Mare, 164

MD14GROS1002 MD14CARN1007 MD14BZAS1003

113 240 30 210 108 322

25 100 10

2 831 000 3 021 000 1 083 220

258 195 174

67 259 760 586

2 432 038 14 020 931 2 650 024

399 109

339

MD14PARC1005

116 450

10

1 164 500

68

369 707

3 550 529

340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353

r-nul Ocnia, s. Rediu Mare r-nul Edine, or. Cupcini, str. Chiinului, 37 mun. Bli, str. tefan cel Mare, 111B r-nul Teleneti, s. Mndreti or. Briceni, str. Carpiin, 14 mun. Bli, str. tefan cel Mare, 125 or. Briceni, str. Frunze, 18 r-nul Briceni, or. Lipcani, str. Gorkii, 100 or. Teleneti, str. D. Cantemir, 124 or. Edine, str. Independenei, 19 r-nul Edine, or. Cupcini, str. Renaterii, 1 r-nul Edine, or. Cupcini, str. Chiinului, 45 r-nul Teleneti, s. Leueni or. Teleneti, str. 8 Martie, 44

MD14REDI1009 MD14NOTU1007 MD14COPB1007 MD14ROCO1000 MD14INTG1003 MD14BCOM1000 MD14DRBI1002 MD14LIPC1003 MD14DRTE1006 MD14BTAE1007 MD14RANA1009 MD14NLAC1003 MD14FVLE1006 MD14REPH1006

164 169 1 687 929 2 508 043 419 191 282 440 463 956 82 102 1 181 473 423 810 122 599 70 191 4 684 420 196 394 92 213

10 18 9 10 10 10 10 10 10 10 10 5 10

1 641 690 30 382 722 22 572 387 4 191 910 2 824 400 4 639 560 821 020 11 814 730 4 238 100 1 225 990 701 910 23 422 100 1 963 940 922 130

164 134 294 1 548 625 460 64 142 101 142 282 990 85 192 -

138 221 763 971 2 622 449 535 613 127 145 58 437 905 203 650 350 568 178 874 610 565 8 450 223 120 957 122 790

5 797 008 24 350 616 27 181 639 -4 104 946 3 198 574 1 547 694 2 651 405 9 302 154 4 258 399 1 602 505 3 835 617 17 082 263 1 146 492 977 156

159

10 NTREPRINDEREA SPECIALIZAT DE REPARAII DIN EDINE S.A. FABRICA DE VINURI DIN TELENETI S.A. NORD-ZAHR S.A. NTREPRINDEREA DE TRANSPORT Nr.8 S.A. ELEGANT-STIL S.A. GLODENI-REPARAIE S.A. BASARABIA-NORD S.A. DRUMURI-BLI S.A. AVNTUL S.A. UZINA BIOCHIMIC DIN BLI S.A. FERTILITATE-BAS S.A. VITA-NOVA S.A. MACONRUT S.A. ENERGO-MEDIA-GRUP S.A. CLARITATE S.A. NTREPRINDEREA DE TRANSPORT NR.7 S.A. MAGISTRALA S.A. FLOAREA SOARELUI S.A. SERVICE AUTO PRIM S.A. BLMETREUT S.A. PROPIRE S.A. RAPID-CONSTRUCIA S.A.

354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375

or. Edine, str. M.Eminescu, 18 or. Teleneti, str. Dacia, 27 or. Briceni, str. Uzinelor, 30 mun. Bli, str. Decebal, 130 r-nul Ocnia, or. Otaci, str. Prieteniei, 91 or. Glodeni, str. Gona, 13 mun. Bli, bd.Victoriei, 90 "a" mun. Bli, str. Decebal, 133 r-nul Briceni, or. Lipcani, str. Libertii, 76 mun. Bli, str. Victoriei, 57 r-nul Teleneti, s.Ratu or. Ocnia, str. Industrial, 13 or. Edine, str. Independenei, 18 mun. Bli, str. tefan cel Mare, 152 mun. Bli, str. Sf. Nicolae, 3 mun. Bli, str. Calea Ieilor, 184 mun. Bli, str. 31 August, 20 "b" mun. Bli, str. 31 August, 6 mun. Bli, str. Heciului, 2 mun. Bli, str-la B.Glavan r-nul Briceni, or. Lipcani, str. Gorkii, 202 or. Teleneti, str. Dacia, 20

MD14ISRE1004 MD14VINT1004 MD14ZABR1004 MD14PRID1006 MD14ELES1002 MD14LODE1007 MD14BARS1003 MD14DRMB1006 MD14LAVI1007 MD14BIOC1006 MD14AFRI1009 MA14VNOV1002 MD14MRUT1005 MD14ENGI1000 MD14CLAR1009 MD14PRIN1004 MD14MAGI1005 MD14FLAU1001 MD14SEAU1005 MD14BELR1006 MD14SIRE1002 MD14RACO1006

114 053 964 815 6 876 141 136 490 54 643 31 075 823 735 510 189 28 790 241 489 177 206 151 213 427 932 40 841 3 901 235 136 398 1 925 958 744 978 108 233 92 510 80 383 65 742

15 10 10 10 10 60 20 10 20 15 10 11 6 15 1 10 5 20 23 10 10 10

1 710 795 9 648 150 68 761 410 1 364 900 546 430 1 864 500 16 474 700 5 101 890 575 800 3 622 335 1 772 060 1 663 343 2 567 592 612 615 3 901 235 1 363 980 9 629 790 14 899 560 2 489 360 925 100 803 830 657 420

59 1 276 37 322 154 377 368 1 797 189 147 150 197 98 173 213 1 926 263 203 1 410 342 1 012 63 84 677 562 -

18 942 184 576 456 996 902 126 760 6 642 9 103 786 852 418 9 713 836 482 1 736 38 818 4 413 622 544 534 896 913 48 504 218 211 53 719 414 690 143 656 795 -236 151 7 500

2 521 440 6 848 340 135 458 159 1 527 523 2 253 341 2 724 674 87 858 859 7 232 380 95 960 13 356 622 1 136 367 1 660 987 9 354 750 2 217 143 7 657 509 1 513 602 21 274 782 390 288 841 5 479 660 6 289 450 1 318 235 595 123

160

376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389

SOCIETATEA PE ACIUNI PENTRU PRODUCEREA ZAHRULUI "CUPCINI-CRISTAL" S.A. DRUMURI-OCNIA S.A. ACVA-BLI S.A. ALFA-NISTRU S.A. ARTIZANA-FOLC S.A. AUTOMOBILIST-BLI S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO NR.14 OR. FLORETI S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO NR.9 DIN DONDUENI S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO NR.27 S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO-29 S.A. BLEANCA S.A. BEERMASTER S.A. CARIERA DE GRANIT I PIETRI DIN SOROCA S.A. COLOANA MOBIL MECANIZAT NR.28 S.A. COMBINATUL DE COLECTARE I PRELUCRARE A CEREALELOR DIN FLETI S.A. COMBINATUL DE PRELUCRARE A LEMNULUI S.A. CONSTRUCTORUL S.A. DANA S.A. DESERVIRE S.A. DRUMURI-DONDUENI S.A. DRUMURI-DROCHIA S.A.

r-nul Edine, or. Cupcini, str. Renaterii, 3 or. Ocnia, str. 50 Ani Victoriei, 91 mun. Bli, str. tefan cel Mare, 137 "a" or. Soroca, str. tefan cel Mare, 131 or. Soroca, str. Cosauilor, 7 mun. Bli, str. Sofiei, 27 or. Floreti, str. Feroviarilor, 33 or. Dondueni, str. tefan cel Mare, 1 or. Glodeni, str. M.Eminescu, 19 or. oldaneti, str. 31 August, 47 mun. Bli, str. Pcii, 5 mun. Bli, str. Sadoveanu, 35 or. Soroca, str. Cosauilor, 4 or. Drochia, str. Bretela de circulaie, 1

MD14CRIS1004 MD14DRMO1001 MD14AVVA1003 MD14ALNI1007 MD14ARTF1008 MD14BAUT1007 MD14BAZA1003 MD14DONU1005 MD14BTAB1000 MD14PORT1000 MD14BALT1008 MD14BEMA1004 MD14CARE1008 MD14CMMD1000

2 921 420 372 832 2 074 340 127 622 31 794 1 461 437 71 041 328 768 119 749 157 806 3 699 480 142 696 653 225 57 979

10 10 1 10 20 1 15 10 10 7 7 9 9 9

29 214 200 3 728 320 2 074 340 1 276 220 635 880 1 461 437 1 065 615 3 287 680 1 197 490 1 104 642 25 896 360 1 284 264 5 879 025 521 811

4 038 116 119 406 176 79 655 359 987 205 2 666 4 706 1 012 124 58 922 1 308 26 458 157 -

9 848 854 20 463 108 728 41 101 777 294 165 16 632 255 300 54 073 77 893 425 879 3 989 3 807 981 5 905 458 886 867

27 186 209 3 893 200 3 267 398 248 597 693 -110 250 3 314 071 1 595 776 8 427 853 215 867 2 304 304 26 781 809 33 502 870 49 089 829 2 497 361

390 391 392 393 394 395 396

or. Fleti, str. Bogdan Vod, 31 mun. Bli, str. tefan cel Mare, 170 mun. Bli, str. M.Viteazul, 6 or. Soroca, str. Independenei, 75 mun. Bli, str. Independenei, 33 or. Dondueni, str. tefan cel Mare, 3 or. Drochia, str. Independenei, 72

MD14COMF1006 MD14CPLB1000 MD14CONB1009 MD14DANA1005 MD14DESV1001 MD14DRMN1002 MD14DROH1008

2 584 918 3 836 322 658 501 165 179 89 545 357 961 366 343

1 1 30 25 10 10 10

2 584 918 3 836 322 19 755 050 4 129 475 895 450 3 579 610 3 663 430

137 184 2 097 272 324 89 26

1 175 18 458 -

1 249 089 262 610 3 136 131 2 391 120 266 080 28 667 17 551

6 777 656 4 567 039 71 770 706 10 853 843 2 670 046 9 323 841 4 001 810

161

397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412

DRUMURI-FLETI S.A. DRUMURI-FLORETI S.A. DRUMURI-GLODENI S.A. DRUMURI-OLDNETI S.A. DRUMURI-SOROCA S.A. ELECTROTEHNICA S.A FABRICA DE BRNZETURI DIN SOROCA S.A. FABRICA DE CONSERVE DIN GLODENI S.A. FABRICA DE FERMENTARE A TUTUNULUI DIN OLDNETI S.A. FABRICA DE FERMENTARE A TUTUNULUI FLETI S.A. FABRICA DE FERMENTARE A TUTUNULUI FLORETI S.A. FABRICA DE UNT DIN FLORETI S.A. FERMENTTUTUN S.A. FLORETEANCA S.A. HIDROINPEX S.A. HOLDA ARGINTIE S.A. INSTITUTUL DE CERCETRI TIINIFICE "RIF-ACVAAPARAT" S.A. NTREPRINDEREA DE CONSTRUCII I MONTAJ NR.2 FLETI S.A. NTREPRINDEREA DE REPARAIE I DESERVIREA TEHNICII S.A. NTREPRINDEREA DE TRANSPORT AUTO DIN FLETI S.A.

or. Fleti, str. A.Donici, 1 or. Floreti, str. M.Viteazul, 33 or. Glodeni, str. Eminescu, 2 or. oldneti, str. 31 August, 37 or. Soroca, str. Feofania Bude, 27 mun. Bli, str. tefan cel Mare, 160 or. Soroca, str. tefan cel Mare, 133 or. Glodeni, str. tefan cel Mare, 1 r-nul oldneti, str. Regiei, 77 or. Fleti, str. Gagarin, 5 or. Floreti, str. M.Eminescu, 194 r-nul Floreti, s.Varvareuca or.Drochia, str.Industrial, 6 or. Floreti, str. tefan cel Mare, 69 "a" or. Soroca, str. V. Stroescu, 118 "a" or. Drochia, str. Prieteniei, 14 mun. Bli, str. Decebal, 9 or. Fleti, str. Chiinului, 2 r-nul Dondueni, s. Corbu or. Fleti, str. Ungheni, 5

MD14DRFE1002 MD14DRFL1003 MD14DRGL1002 MD14DOLN1006 MD14SORD1005 MD14ETEH1007 MD14SORO1002 MD14RICA1004 MD14TUTF1002 MD14FTAU1003 MD14FANU1009 MD14FUDF1006 MD14FERM1001 MD14CONF1005 MD14INPE1009 MD14ARHL1004

438 046 503 490 342 580 498 087 595 080 605 546 13 133 785 2 052 132 661 280 1 467 032 2 132 078 90 898 868 629 32 436 572 070 278 363

10 10 10 10 10 10 10 10 20 17 10 50 20 24 20 5

4 380 460 5 034 900 3 425 800 4 980 870 5 950 800 6 055 460 131 337 850 20 521 320 13 225 603 24 939 544 21 320 780 4 544 900 17 372 580 778 464 11 441 400 1 391 815

65 48 47 49 44 265 212 630 328 261 376 165 271 378 571 151

26 184 39 222 34 750 83 689 -

33 326 75 420 414 387 48 058 411 214 335 747 232 177 210 042 1 059 311 453 722 133 844 5 412 278 872 920 22 211 1 389 885 428 010

6 297 626 7 668 404 3 686 404 5 010 649 6 780 574 9 214 316 128 537 345 13 971 935 9 587 174 18 411 019 9 450 708 60 417 424 16 100 771 554 004 23 186 962 11 714 719

413

MD14RIFA1001

384 139

1 920 695

101 753

479 951

18 282 782

414 415 416

MD14ONAJ1003 MD14TEHD1008 MD14ITTA1003

572 792 47 613 1 778 685

1 17 1

572 792 809 421 1 778 685

217 107 254

63 908 4 788 367 965

1 428 942 724 421 3 431 207

162

417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430

NTREPRINDEREA SPECIALIZAT DE REPARAIE A TEHNICII DIN FLETI S.A. ITA-SERVIS S.A. MRCULETI-COMBI S.A. MIOARA S.A. MOARA S.A. MOLDAGROTEHNICA S.A. MOLD-NORD S.A. NORD-MOBIL S.A. PARCUL DE AUTOBUZE DIN BLI S.A. PARCUL DE AUTOBUZE I TAXIMETRE NR.7 S.A. PISCICOL-NORD S.A. PRODUSE CEREALIERE S.A. RADA S.A. RUT S.A.

or. Fleti, cart. Victoriei, 4 or. Soroca, str. Uzinelor, 2 r-nul Floreti, or. Mrculeti mun. Bli, str. V.Alexandri, 2 mun. Bli, str. Sorocii, 19 mun. Bli, str. Industrial, 4 or. Fleti, str. tefan cel Mare, 1 or. Drochia, str. 31 August, 33 mun. Bli, str. Dragomir, 4 or. Soroca, str. Cosuiilor, 11 or. Floreti, str. Florilor, 40 mun. Bli, str. Burebist, 17 mun. Bli, bd. Eminescu, 12 mun. Bli, str. Decebal, 13

MD14ISRT1005 MD14ATSE1008 MD14MAUR1006 MD14MIOA1005 MD14MOAR1004 MD14ROTE1003 MD14MDND1008 MD14DMOB1009 MD14PAUT1001 MD14PATA1005 MD14PCOL1005 MD14PROC1009 MD14RADA1001 MD14ARTU1009

214 001 108 625 1 788 480 2 901 467 153 282 20 054 457 105 215 1 268 866 459 677 113 643 179 348 60 531 413 918 761 7 046 577

10 10 10 5 10 1 20 8 10 35 5 1 10 7 Fr valoarea nominal 10 5 1 10 1 10

2 140 014 1 086 250 17 884 800 14 507 335 1 532 826 20 054 457 2 104 300 10 150 928 4 596 770 3 977 505 896 740 60 531 413 9 187 610 49 326 039

266 544 961 1 803 841 246 763 908 1 600 292 152 5 147 2 018 16 141 -

3 997 846 -

213 620 11 048 658 136 623 221 87 017 7 192 341 935 517 7 370 857 933 361

8 347 359 513 571 22 530 172 23 419 042 1 842 951 39 070 972 7 853 808 14 722 680 7 278 134 5 947 043 2 595 627 56 421 402 24 603 517 134 992 076

40 748 138 142 7 723 904 372 454 333 913

143 971

431 432 433 434 435 436 437

REAL-INVEST S.A. SUDZUCKER MOLDOVA S.A. TRANSCON S.A. UNIVERSALCHIM S.A. UZINA CONSTRUCTOARE DE MAINI PRUT-80 S.A. UZINA DE MAINI DE SALUBRITATE DIN FLETI S.A. UZINA DE UTILAJ TERMOTEHNIC S.A.

mun. Bli, str. Independenei, 33 or. Drochia, str. 27 August, 1 mun. Bli, str. tefan cel Mare, 131 mun. Bli, str. 31 August, 41 r-nul Fleti, s. Fleti Noi or. Fleti, str. Eminescu, 61 or. Floreti, str. V.Lupu, 82

MD14REIN1007 MD14ROZA1009 MD14TRAB1002 MD14NIVE1001 MD14PRUU1009 MD14SALU1006 MD14UZTE1005

22 712 281 10 916 660 221 389 655 293 1 006 184 15 435 775 125 011

29 587 620 109 166 600 1 106 945 655 293 10 061 840 15 435 775 1 250 110

38 972 6 926 53 280 530 76 78

36 657 524 40 842

233 719 146 262 524

36 723 540 691 448 870 1 702 436 1 986 293 11 311 414 59 188 136 1 794 122

23 141 26 119 1 667 350 219 430 122 596

163

438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449

ZIMBRU-NORD S.A. INCOMLAC S.A. AVICOLA-NORD S.A. AUR ALB S.A. AVICOLA VULCNETI S.A. AVIS-PRIM S.A. BAZA DE TRANSPORT AUTO-24 S.A. BETACON S.A. BUDJAC IOLLAR S.A. CEADR-PETROL S.A. CENTRUL-TEHNIC-CEADRLUNGA S.A. CIOC-MAIDAN-VIN S.A. FABRICA DE FERMENTARE A TUTUNULUI DIN CEADR-LUNGA S.A. FABRICA DE VINURI ETULIA S.A. FERTILITATEA-COMRAT S.A. GARANT-AUTO S.A. .M. KAZAYAK-VIN S.A. KILIM S.A. SCOP S.A. BTA-2 TIMPUL S.A. TOMAI-VINEX S.A. USTA S.A. UZINA EXSPERIMENTAL din Ceadr-Lunga S.A. VINURI DE COMRAT S.A.

mun. Bli, str. Calea Ieilor, 186 mun. Bli, str. Calea Ieilor, 180 or. Fleti, str. Eminescu, 64 6100,UTA Gguzia, or. Ceadr-Lunga, str. Bugeacului,24/ 5300,UTA Gguzia, or. Vulcaneti, str. Lenin, 191 3800,UTA Gguzia, mun.Comrat, str. Lenin, 1 6100,UTA Gguzia, or. Ceadr-Lunga, str. Avtomobilistov, 8 3800,UTA Gguzia, mun. Comrat, str.Lenin,2 5300, UTA Gguzia, or. Vulcaneti, str. 40 ani Octombrie, 54 6100,UTA Gguzia, or. Ceadr-Lunga, str. Bugeacului, 17 6100, UTA Gguzia, or. Ceadr-Lunga, str. Iubileinaia, 38 3818,UTA Gguzia, s. Cioc-Maidan, str. Octombrie, 1 6100,UTA Gguzia, or. Ceadr-Lunga, str. Molodiojnaia, 5 5352,UTA Gguzia, s. Etulia 3800,UTA Gguzia, mun. Comrat, str. Tankistilor, 1 3800,UTA Gguzia, mun. Comrat , str. Gavriliuc,10 6113,UTA Gguzia, s. Cazaclia, str. Lenin, 2 3800,UTA Gguzia, mun. Comrat, str. Pobedi, 58 6100,UTA Gguzia, or. Ceadr-Lunga, str. Lenin, 156 5300,UTA Gguzia, or.Vulcaneti, str. 40 ani Octombrie, 54 3800,UTA Gguzia, mun. Comrat, str. Ferapontievscaia, 1 3819,UTA Gguzia, s. Congaz, str. Lenin, 249 6100,UTA Gguzia, or. Ceadr-Lunga, str. Bugeacului, 23 3800, UTA Gguzia ,mun. Comrat, str. Vinzavodskaia, 1

MD14ZIMB1001 MD14COML1008 MD14FALE1001 MD14ALBU1005 MD14COVU1006 MD14AVIP1003 MD14ATRB1002 MD14NOCA1000 MD14BUDJ1006 MD14CEAD1004 MD14CETH1009 MD14CIOC1005

209 011 644 045 2 699 172 3 417 100 1 117 415 837 519 117 515 611 364 60 395 137 171 133 058 114 386

15 50 1 4 5 7 10 10 16 10 20 10

3 135 165 32 202 250 2 699 172 13 668 400 5 587 077 5 862 633 1 175 150 6 113 640 966 320 1 371 712 2 661 160 1 143 860

395 316 284 1 309 226 163 153 105 55 81 148 323

5 443 529 26 798 468 613 288 724 689 6 096 -8 538 -136 302 -180 511 6 252

26 719 756 171 517 460 37 907 508 24 227 244 5 901 679 7 952 410 1 244 674 3 085 479 1 374 107 4 380 379 8 100 512 2 330 572

16264,50

23 010 868 861 589 103

450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461

MD14FTCL1002 MD14ETUL1001 D14FERC1003 D14GARN1003 MD14ZANY1001 MD14KILIM1006 MD14SCOP1008 MD14BTVU1002 MD14TVIN1004 MD14ATSU1008 MD14EXPE1001 MD14VINU1001

329 826 68 560 142 760 81 246 23 725 496 270 256 54 650 17 935 953 867 19 270 35 111 1 562 571

50 50 7 7 1 5 10 50 10 50 33 6

16 491 318 3 428 000 999 320 568 722 23 725 496 1 351 280 546 500 896 761 9 538 674 963 500 1 158 660 9 375 426

239 121 87 384 2 042 347 586 70 1 698 101 65 1 012

-63 747

2 128 849 940 784

-4 484 2 761 954 495 1 739 741 -256 206 174 325 6 464 430 -45 622 -985 638 261

162 717 5 775 956 27 004 014 9 772 700 215 163 1 362 402 60 840 924 1 767 457 494 243 11 218 224

164

462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493

VULCNETI-PETROL S.A. YOL YAPGIS S.A. USBA S.A. AQUA-PRUT S.A. PRUT S.A. FABRICA DE BRINZETURI DIN CAHUL S.A. ORIZONTUL-LUX S.A. CONSTRUCTORUL-CANTEMIR S.A. BAZA DE TRANSPORT NR.19 S.A. TRICON S.A. IM CEBA-VIN S.A. TRIFETI S.A. VINIA TRAIAN S.A. AGROTEHNICA S.A. ELEVATORUL IARGARA S.A. FABRICA DE VINURI DIN COLIBAI MARGARITAR S.A. DRUM-11 S.A. DRUMURI-LEOVA S.A. LEOVIN S.A. FERTILITATEA-SUD S.A. AUTOSERVICE SI COMERT S.A. IMPERIAL VIN S.A. ORGINTERCONSTRUCTIA S.A. CEREALE CAHUL S.A. DRUMURI-CANTEMIR S.A. CONSTRUCTII RUTIERE S.A. INTEGRAL-AUTO S.A. TIPOGRAFIA "RAZA DE SUD" S.A. DRUMURI-CIMISLIA S.A. VITAFRUCT S.A. PARCUL DE AUTOBUZE SI TAXIMETRE N 8 S.A. CONCOM-MODERN S.A.

5300,UTA Gguzia,or.Vulcaneti,str.Vladimir Korolenko,4 6100,UTA Gguzia,or.Ceadr-Lunga, str.Bugeacului,135 or. Cahul, str. Muncii, 4 r-nul Cahul, s. Rou r-nul Cantemir, s. Cania or. Cahul, str. Pcii, 3 or. Cahul, str. Dunrii, 2 or. Cantemir, str. B.Glavan, 12 or. Cahul, str. M.Viteazu,4 or. Cahul, str. t. Mare, 20 r-nul Cantemir, s. Ciobalaccia r-nul Cahul, s. Bucuria com. Gvnoasa, r-nul Cahul or. Cahul, str. Veche, 121 or. Iargara, str. 31 August 1989, 3 r-nul Cahul, s. Colibai or. Cimilia, str. N. Iorga, 110 or. Leova, str. Cahulului, 3 or. Leova, str. Independenei, 62 or. Cahul, str. M. Viteazu, 7 or. Cimilia, str. N. Iorga, 1 r-nul Cantemir, s. Pleeni or. Leova, str. M.Eminescu, 20 or. Cahul, Zona Indutrial, 1 or. Cantemir, str. B.Glavan, 22 or. Cahul, str. M. Viteazu, 21 or. Cahul, str. Dunrii, 2 or. Cahul, str. Frunze, 62 or. Cimilia, str. N. Iorga, 106 or. Cahul, str. Griviei, 23 or. Cahul, str. Fntnelor, 23 or. Cahul, str. Dunrii, 1

MD14VULN1006 MD14YOLY1008 MD14USBA1008 MD14AQUA1001 MD14PRUT1002 MD14RINZ1002 MD14ZONT1002 MD14TEMI1006 MD14BATR1002 MD14TRIC1003 MD14CEBA1006 MD14RIFE1007 MD14VITR1000 MD14AGTN1001 MD14ELIA1008 MD14MARI1002 MD14MURC1004 MD14LEOD1007 MD14LEVI1003 MD14FERA1005 MD14COTR1005 MD14IMPI1006 MD14USTS1006 MD14CECA1005 MD14CAND1003 MD14CORC1004 MD14GRAL1005 MD14DESU1002 MD14CIMD1006 MD14VIFU1001 MD14PARL1004 MD14DERN1002

125 031 219 119 2 169 320 214 317 65 097

10 5 10 9 10

1 250 316 1 095 595 21 693 200 1 928 853 650 970 5 392 580 983 725 640 926 1 847 960 16 475 865 3 833 130 7 003 340 6 249 300 953 400 3 909 405 1 455 500 1 043 450 4 792 790 6 369 370 816 700 1 379 505 16 540 425 2 192 442 9 571 100 5 597 840 1 452 376 1 554 000 564 340 5 643 790 1 680 600 898 520 1 682 532

70 65 318 973 387

1 315

-78 158 488

4 413 645 673 544 23 421 244 20 359 204 4 831 598 5 985 603 5 683 162 51 385 3 126 594 29 296 283 4 591 043 7 547 714 95 784 127 1 635 550 4 641 103 -335 673 1 484 976 4 706 762 25 334 677 1 495 351 4 450 104 159 105 800 1 797 540 44 521 238 6 413 631 3 506 862 1 672 586 798 707 6 704 215 1 929 269 4 934 641 2 214 987

0 127 575 0 16 487 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 126 0 0 0 0 0 0 16 607 0 0 0

-703 276 -1 172 183 482 400 304 402 1 880 364 -12 325 63 179 -1 544 353 -546 016 -127 362 3 016 139 -24 100 -146 346 14 968 3 161 11 548 609 942 44 370 43 263 19 555 613 -11 986 548 504 7 254 -12 965 55 218 -36 134 20 870

269 629 196 745 71 214 184 796 470 739 383 313 700 334 124 986 27 240 781 881 29 110 104 345 479 279 636 937 81 670 91 967 403 425 365 407 957 110 559 784 181 547 31 080 56 434 564 379 67 224 89 852 280 422

20 5 9 10 35 10 10 50 35 5 50 10 10 10 10 15 41 6 10 10 8 50 10 10 25 10 6

452 220 267 111 1 671 1 604 403 91 869 443 434 141 24 65 928 117 152 288 271 31 88 133 145 54

419 312

0 16 104 0

-82 996 -175 682 329 887

165

494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524

DRUMURI-TARACLIA S.A.
FABRICA DE VINURI SLOBOZIA MARE S.A.

TRANSSTROI S.A. CERAMICA-T S.A. PLUGUSOR-APC S.A. MARGARITAR S.A. AVICOLA "GALLINULA" S.A. SUCCES S.A.
COMBINATUL DE VINURI DIN TARACLIA S.A.

or. Taraclia, str. Lenin, 1a r-nul Cahul, s. Slobozia Mare, str. Unirii,1 or. Taraclia, str. Lenin, 189 or. Taraclia, str. Uzinelor, 3 or. Cimilia, str. Burebista, 1 r-nul Cimilia, s. Mihailovca s. Gura Galbinei, r-nul Cimilia or. Basarabeasca, str. Putilov, 103 or. Taraclia, str. Vokzalinaia or. Cimilia, str. V. Alexandri, 77 r-nul Leova, s. Srteni or. Cahul, str. Pcii, 20 r-nul Leova, s. Tomai or. Taraclia, str. Vokzalinaia, 28 or.Cimilia, str. Cetatea Alb, 10 r-nul Cimilia, s. Javgur or. Cahul, oseaua Griviei, 16 r-nul Cimilia, s. Mihailovca, str.M.Eminescu,1 r-nul Taraclia, s. Valea-Perjei r-nul Cimilia, s.Mihailovca, str. tefan Vod, 16 or. Cimilia, str. tefan cel Mare, 1 or. Cahul, str. M.Viteazu,6 or. Leova, os. Cahulului, 7 or. Taraclia, str. Vokzalinaia, 91 r-nul Taraclia, s. Vinogradovca or. Cahul, str. M. Viteazu, 25 or. Cahul, str. Pcii,22 or. Taraclia, str. Vokzalinaia, 41 or. Cimilia, str. Cetatea Alb, 2 r-nul Cimilia, s. Fetia or. Cahul, str. Muncii, 1/A

MD14TARD1000 MD14SLOM1000 MD14TRAN1008 MD14CERA1008 MD14PLUG1003 MD14RITA1005 MD14ALLA1007 MD14SUCS1007 MD14COVI1002 MD14LIAC1000 MD14VINA1005 MD14LUPA1009 MD14AMOI1005 MD14VOLA1009 MD14REPC1001 MD14JAVG1003 MD14TATO1005 MD14CECI1007 MD14LEGG1004 MD14PICU1002 MD14CIMI1001 MD14TARG1007 MD14EOVA1008 MD14LIOR1007 MD14CIUA1009 MD14CAHD1001 MD14BERE1005 MD14BZST1002 MD14SEME1001 MD14VGLI1001 MD14TULA1005

532 630 465 938 124 399 923 610 331 071 159 544 446 124 735 000 1 623 377 50 582 158 365 2 725 642 205 029 343 135 292 445 112 310 64 829 177 295 1 276 336 83 986 46 874 893 912 32 467 185 126 171 500 634 233 4 016 407 55 870 257 128 120 536 418 306

10 10 10 20 10 10 10 10 10 1 000 50 3 10 10 6 10 17 10 7 10 37 4 20 10 100 10 10 10 10 10 10

5 326 300 4 659 380 1 243 990 18 472 200 3 310 710 1 595 440 4 461 240 7 350 000 16 233 770 50 582 000 7 918 250 8 176 926 2 050 290 3 431 350 1 754 670 1 123 100 1 102 090 1 772 950 8 934 352 839 860 1 734 338 3 575 648 649 340 1 851 260 17 150 000 6 342 330 40 164 070 558 700 2 571 280 1 205 360 4 183 060

67 1 400 87 291 804 243 382 1 814 1 426 285 573 651 1 188 30 431 125 452 123 161 66 961 251 13 1 066 31 120 163 652 415 82

3 536 0 0 0 0 0 0 0 0 1 163 386 0 831 407 0 114 844 0 1 083 503 0

58 312 -2 446 537 -47 645 -81 256 -209 602 -44 562 238 055 -200 597 381 376 5 945 966 1 102 027 948 533 76 110 69 664 -480 633 112 568 -26 598 1 090 571

5 143 846 1 490 403 1 153 814 18 069 240 12 294 850 5 924 383 15 594 109 4 421 956 35 404 935 73 936 626 4 539 189 27 151 578 26 408 997 14 096 809 1 496 806 2 629 840 962 085 7 435 223 11 193 334 489 522 1 777 691 3 969 763 1 325 367 6 532 704 12 773 253 6 697 554 53 474 022 926 989 7 434 627 7 598 171 4 059 678

AGROFIRMA "CIMISLIA" S.A. VINAR S.A. CAHULPAN S.A. TOMAI-VIN S.A. VOLAN-AUTOTRANS S.A. REPCONCIM S.A. JAVGURVIN S.A. MONTATOR S.A. CEREALE-CIM S.A. LEGGORN S.A. RTS-SPICUSOR S.A. AVICOLA "CIMGALLUS" S.A. STAIUNEA TEHNOLOGIC DE MAINI CAHUL S.A.
BAZA DE TRANSPORT AUTO NR25 DIN OR. LEOVA S.A.

0 0 0 0

-3 892 866 -232 994 3 292 -262 863 -100 584 -54 704 -1 916 016 27 870

AMELIORATORUL S.A. CIUMAI S.A. DRUMURI CAHUL S.A. BERE UNITANC S.A.
BAZA DE TRANSPORT AUTO NR.23 S.A.

-382 298 246 731

SERVMEC S.A. VINAR GLIA S.A.

COMBINATUL MATERIALELOR DE CONSTRUCII S.A.

63 446 -663 566 -18 789

166

Anexa nr. 17
Rezultatele activitii economico-financiare nregistrate de ctre BVM pe parcursul anului 2012
Denumirea articolului Capital social, lei Capital suplimentar, lei Capital retras, lei Profit nerepartizat (pierderea neacoperit), lei Capital propriu, lei Venitul din vnzri, lei Costul vnzrilor, lei Profitul brut (pierdere global), lei Cheltuieli generale i administrative, lei Rezultatul din activitatea operaional: profit (pierdere), lei Rezultatul din activitatea de investiii: profit (pierdere), lei Rezultatul din activitatea financiar: profit (pierdere), lei Profitul net al perioadei de gestiune (pierdere net), lei anul 2011 anul 2012 500.000 77.075 2012 fa de 2011, % x x x 509,9 120,8 215,7 103,5 828,0 112,2 x 49,4 46,1 x

500.000 77.075 -12820 154096 3043351 1148364 970595 177769 745281 -560123 44211 152 -515 760

-12820
785798 3675053 2476568 1004693 1471875 836251 656183 21837 70 631.702

Anexa nr.18
Rezultatele activitii economico-financiare nregistrate de ctre DNVM pe parcursul anului 2012
Denumirea articolului Capital social, lei Capital suplimentar, lei Capital retras, lei Profit nerepartizat (pierderea neacoperit), lei Capital propriu, lei Venituri din vnzri, lei Costul vnzrilor, lei Profitul brut (pierdere global), lei Cheltuieli generale i administrative, lei Rezultatul din activitatea operaional: profit (pierdere), lei Rezultatul din activitatea de investiii: profit (pierdere), lei Rezultatul din activitatea financiar: profit (pierdere), lei Profitul net al perioadei de gestiune (pierdere net), lei anul 2011 400.000 16.753 -241 249 475504 246374 241364 5010 347291 42686 42686 anul 2012 675.000 16.753 -133039 858714 626374 278529 347845 489107 108210 108210 2012 fa de 2011, % 168,75 x x 55,1 180,6 254,2 115,4 6943,0 140,8 253,5 x x 253,5

167

Anexa nr. 19
Rezultate ale activitii economico-financiare a companiilor de brokeri/dealeri nebancari conform situaiei la finele anului 2012
Denumirea brokerului Oldex S.A. Proajioc S.A. DAAC-Invest S.A. S.V.M. Iuventus-DS S.A. Broker M-D S.A.* Passim S.A.* Fincom S.A.* F.B. Brok-West S.A.* Valinvest S.A.* Gest-Capital S.A.* Broker-Capital S.A.* Total Capitalul social, lei 150 000 60 000 134 000 75 000 550 000 560 000 100 000 300 000 80 000 2 866 000 900 000 5 775 000 Capitalul propriu (activele nete), lei 3 269 886 1 847 691 1 956 011 2 464 975 5 337 047 1 887 034 3 877 538 3 716 014 2 009 655 8 934 994 815 837 36 116 682 Mrimea fondului de garane, lei 250 000 240 000 250 000 120 000 120 000 240 000 480 000 240 000 240 000 245 000 240 662 2 665 662 Total venituri operaionale, lei 311 607 620 249 446 471 489 296 285 429 300 392 1 507 845 122 950 436 936 218 703 8 960 4 748 838 Total cheltuieli operaionale, lei 431 006 597 225 501 460 468 389 320 648 72 003 553 174 520 922 471 541 363 631 97 194 4 397 193 Profitul net (pierderea net), operaional, lei -128 908 21 944 -160 603 20 907 -66 331 -44 224 802 337 -441 386 -38 401 -297 422 -88 234 -420 321 Profit net (pierdere net), lei -105 629 244 823 4 857 171 225 904 502 -3 401 264 731 -383 169 17 617 677 894 -72 116 1 721 334

* Participanii profesioniti care practic activitate de dealer ca activitate de baz i de brokeraj ca activitate conex

168

Anexa nr. 20
Informaia cu privire la volumul tranzaciilor efectuate prin intermediul companiilor de brokeri/dealeri nebancari n anul 2012
Tranzacii efectuate la bursa de valori Numrul total de tranzacii, uniti Secia de baz (piaa interactiv) Secia tranzaciilor directe Vnzarea aciunilor din portofoliul fondurilor de investii n proces de lichidarei, rscumprare, tranzacii directe Volumul Numrul de tranzaciilor, tranzacii, lei uniti 0 0 0 0 194 776 784 0 0 293 480 0 0 0 0 0 0 0 7 0 0 2 0 0 0

Denumirea Brokerului

Valoarea total a tranzaciilor, lei

Vnzare-cumprare Volumul Numrul de tranzaciilor, tranzacii, lei uniti 5 090 423 4 652 209 3 313 412 1 192 789 4 772 285 3 349 275 3 405 727 8 822 203 9 278 177 4 527 120 0 135 89 83 480 294 101 144 308 289 148 0

Pachet unic Volumul Numrul de tranzaciilor, tranzacii, lei uniti 6 184 060 482 354 53 765 145 13 205 336 1 045 037 6 670 861 277 040 619 075 25 531 16 511 992 0 89 45 57 28 79 17 4 163 4 397 0

Oferta public pe piaa secundar Volumul Numrul de tranzaciilor, tranzacii, lei uniti ** 679 440 950 400 8 304 930 3 281 079 333 682 0 0 471 764 137 560 0 0 4 20 16 10 116 0 0 20 36 0 0

Licitaii cu valori mobiliare proprietate public, Volumul Numrul de tranzaciilor, tranzacii, lei uniti 60 967 675 0 495 943 29 471 370 315 0 0 0 0 0 0 10 0 4 6 7 0 0 0 0 0 0

Oldex S.A. Fincom S.A.* S.V.M. Iuventus-DS S.A. DAAC-Invest S.A. C.B. Proajioc S.A. F.B. BrokWest S.A.* Passim S.A.* Broker M-D S.A.* Valinvest S.A.* Gest-Capital S.A.* Broker-Capital S.A.*
TOTAL

72 921 599 6 084 963 65 879 429 17 708 674 201 298 103 10 020 136 3 682 767 10 206 522 9 441 268 21 039 112 0

238 154 160 524 503 118 148 493 329 545 0

418 282 573

3 212

48 403 619

2 071

98 786 431

883

14 158 855

222

61 863 403

27

195 070 264

* Inclusiv tranzacii n calitate de dealer **n calcul s-au luat tranzaciile efectuate n dependen de numrul de oferte deservite din punct de vedere al vnztorului i cumprtorului

169

Anexa nr. 21 Volumul tranzaciilor cu valori mobiliare corporative efectuate prin intermediul bncilor comerciale n anul 2012
Valoarea i numrul de tranzacii dup tipuri

Denumirea bncii

Numrul total de tranzacii, uniti

Vnzare-cumprare

Pachet unic

Oferta public pe piaa secundar

Licitaii cu valori mobiliare proprietate public

Vnzarea aciunilor din portofoliul fondurilor de investii n proces de lichidare, rscumprare, tranzacii directe

Volumul total, lei

Volumul trazaciilor, lei

Numrul de tranzacii, uniti 132 1 7 83 78 77 22 22 13 73 1

Volumul trazaciilor, lei 285 000 0 0 285 000 900 000 0 0 0 6 600 35 000 0

Numrul de tranzacii, uniti 1 0 0 1 1 0 0 0 4 2 0

Volumul trazaciilor, lei 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 103 170 0

Numrul de tranzacii, uniti 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 0

Volumul trazaciilor, lei 197 517 0 0 0 0 0 0 60 599 740 0 0

Numrul de tranzacii, uniti 7 0 0 0 0 0 0 2 0 0 0

Volumul tranzaciilor, lei 0 0 0 0 0 0 194 734 988 0 0 0 0

Numrul de tranzacii, uniti 0 0 0 0 0 0 5 0 0 0 0 95 373 789 22 000 890 775 837 022 4 666 385 1 884 334 197 850 961 62 332 109 710 929 463 607 486 124 000

BC "Victoriabank" SA BC "Energbank"SA BC "Eximbank Gruppo Veneto Banca" SA BC "Banca de Finane i Comer"SA BC "Banca de Economii" BC "Moldindconbank"SA BC "Mobiasbanca Groupe Societe Genarale" SA BC "Moldova Agroindbank"SA BC "Banca Social" SA BC "Unibank" SA BC "Eurocreditbank"SA

140 1 7 84 79 77 27 24 17 85 1

94 891 272 22 000 890 775 552 022 3 766 385 1 884 334 3 115 973 1 732 369 704 329 462 469 316 124 000

Total

542

570 152 778

509

1 511 600

1 103 170

10

60 797 257

194 734 988

828 299 790

170

Anexa nr. 22 Registratorii Independeni care au activat i au prestat servicii de inere a registrului emitenilor n anul 2012
Nr. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Denumirea registratorului independent Registru-Corect S.A. Registru S.A. Registrator-Centru S.A. Registrul-F S.A. Real-Registr S.A. Grupa Financiar S.A. Registru Ind S.A. Soliditate S.A. Comitent S.A. Intermedia Group S.A. Depozitarul Central S.A. Adresa juridic mun. Chiinu, str. Vasile Alecsandri, 129/11 mun. Chiinu, str. ciusev, 47 mun. Chiinu, str. Calea Ieilor, 10 mun. Chiinu, str.Mitropolit Varlaam, 65, of. 333 mun. Bli, str. Kiev, 122, of. 3 mun. Chiinu, str. Armeneasc 55, of. 301 mun. Chiinu, bd. Grigore Vieru, 22/1, of. 60 mun. Chiinu, str. Feredeului, 4 mun. Chiinu, bd. Negruzzi, 2, of. 304 mun. Chiinu, str. Podgorenilor, 36 mun. Chiinu, str. Vasile Alecsandri, 119a Total Conductorul Numrul de emiteni cu care registratorul are ncheiate contracte de inere a registrului 289 548 225 135 71 369 103 179 135 37 14 2105

Maria Btc Olesea Domentii Iurie Savinov Nadejda Plugari Anatol Zbanc Viorica Bondarev Tatiana Panfilova Andrei Ciorni Valentin Iliacenco Oxana Anton Iuliana Rotari

171

Anexa nr. 23 Rezultate ale activitii economico - financiare a registratorilor independeni conform situaiei la finele anului 2012, lei

Mrimea fondului de garane

Total cheltuieli operaionale

Total venituri operaionale

Capitalul propriu (activele nete),

Valoarea total a activelor

Denumirea registratorului

Venitul din prestarea serviciilor

Cheltuieli generale i administrative

Registru-Corect SA Registru S.A Registrator Centru S.A Registrul-F S.A Real Registr S.A Grupa Financiar S.A. Registru-Ind S.A. Soliditate S.A. Comitent S.A. Intermedia Group S.A. Depozitarul Central S.A. TOTAL

86344 217000 635000 268800 880000 440000 454000 851320 625000 996072 750000 6203536

1583037 755524 1386864 951073 936288 1037332 709230 1138529 814577 1069141 701999 11083594

1757484 884281 1431979 1049261 1186852 1040081 717406 1151249 908873 1189319 702273 12019058

870000 210000 215000 470000 210000 210000 210000 210000 241246 228000 218834 3293080

1104446 590362 1139661 801350 528645 689299 154908 332724 225895 44742 231391 5843423

1104446 590362 1139661 793793 478245 688046 154786 331926 220847 44742 231391 5778245

0 0 0 7557 50400 1253 122 798 5048 0 0 65178

774592 654460 928214 515564 520336 731553 173332 349532 333311 69378 292107 5342379

391183 205856 504677 214458 348149 585019 117504 97758 119921 63594 285448 2933567

383409 448604 423537 301106 172187 146534 55828 251774 213390 5784 6659 2408812

329854 -64098 211447 285786 8309 -42254 -18424 -16808 -107416 -24636 -60716 501044

Profitul net operaional

Venituri

Cheltuieli

367882 -63866 198269 274560 28914 22946 -3594 41226 -77713 -14512 -21446 752666

172

Profit net (pierdere net),

Capitalul social

Alte cheltuieli operaionale,

Alte venituri operaionale

Anexa nr. 24
Situaia economico-financiar a fondurilor de investiii n proces de lichidare forat la finele anului 2012
Ponderea capitalul ui social n total active, % Diferena dintre activele nete i capitalul social, lei Valoarea activelor nete ce revine unui leu din capital social, lei 0,61 0,89 0,31 0,23 0,55 0,92 0,22 0,30 0,22 0,54 Beneficiu (pierderi) de bilan a perioadei de gestiune, lei
877 0 0 0 37 851 0 0 0 0

Numrul aciunilor plasate

Numrul acionarilor

Nr. ord.

Denumirea fondului de investiii

Total active, lei

Capitalul social, lei

Valoarea de bilan a activelor nete, lei

Valoarea de bilan a investiiilor, lei

1 2 3 4 5 6 7 8 9

FIN Cais-F S.A. FINNGrand-Fines S.A. FINN Mold-Invest S.A. * FINN Prim Invest S.A. * FINNSoprocominvest S.A. FINN Terra-Invest S.A. * FINN Interinvest-Plus S.A. * FINN Interfond S.A. FINN Transinvest S.A. Total

73 664 6 728 11 826 3 660 10 049 7 847 914 5 287 2 676 122 651

22 659 100 2 068 012 5 665 702 837 507 916 312 2 490 548 313 797 1 837 040 121 981 36 909 999

15 307 772 1 837 079 1 715 551 228 162 2 187 433 1 159 717 578 890 506 867 287 382

22 659 100 2 068 012 5 611 794 837 507 4 000 000 1 249 000 1 568 985 1 650 619 1 182 810 40 827 827

148,02 112,57 327,11 367,07 182,86 107,70 271,03 325,65 411,58

13 809 407 1 831 588 1 714 762 194 339 2 184 497 1 145 428 338 297 491 177 260 819

-8 849 693 -236 424 -3 897 032 -643 168 -1 815 503 -103 572 -1 230 688 -1 159 442 -921 991

15 140 420 1 817 776 1 714 754 171 451 2 141 395 1 159 710 571 685 505 270 285 622 23 508 084

23 808 853

171,48

21 970 314

-18 857 513

38 728

* Conform situaiei reflectate n anii precedeni

173

Anexa nr. 25
Situaia economico-financiar a fondurilor de investiii n proces de lichidare din proprie iniiativ la finele anului 2012
Numrul acionarilor Numrul aciunilor plasate Diferena dintre activele nete i capitalul social, lei Valoarea activelor nete ce Valoarea revine de bilan a unui leu investiiilo din r, lei capital social, lei 0,56 0,84 1,04 0,76 0,76 0,29 1,65 0,30 0,83 15 755 450 33 417 119 50 684 542 19 885 808 20 677 330 8 862 769 45 159 625 3 774 632 198 217 275 Beneficiu (pierderi) de bilan a perioadei de gestiune, lei

N r.

Denumirea fondului de investiii

Total active, lei

Capitalul social, lei

Ponderea Valoarea capitalulu de bilan a i social n activelor total nete, lei active, %

FINN Asito-Invest S.A.

98 615 58 979 245 733 71 915

26 453 849 61 289 755 69 368 125 24 605 981 26 276 105 30 092 420 26 954 923 11 841 904

15 757 307 34 398 595 50 719 715 19 935 537 20 677 496 9 024 973 45 169 259 3 778 782

26 453 849 40 720 834 48 327 904 24 605 981 25 690 782 30 092 420 26 954 923 11 841 904

167,88 118,38 95,28 123,43 124,25 333,44 59,68 313,38 117,66

14 908 339 34 386 265 50 300 309 18 748 424 19 517 286 8 619 332 44 389 300 3 564 996

-11 545 510 -6 334 569 1 972 405 -5 857 557 -6 173 496 -21 473 088 17 434 377 -8 276 908

1 650 -95 770 -264 257 -394 597 -521 501 0 2 068 324 0 793 849

2 FINN D-Invest S.A. 3 FINN Exiton-Bon S.A. 4 FINNExiton-Invest S.A.

5 FINN Credo-Invest S.A. 60 991 6 FINN Nord-Invest S.A. 106 683 * 7 FINTelecom-Invest 92 792 S.A. 8 FINN York-Invest S.A. 33 904 Total

769 612 276 883 062 199 461 664 234 688 597

194 434 251 -40 254 346

* Conform situaiei reflectate la data de 31.12.2010

174

Not: Valoarea de bilan a activelor FINN Viitorul Tu S.A. constituie 55 000 lei.

Anexa nr. 26
Situaia economico - financiar a administratorilor fiduciari la finele anului 2012
Numrul societilor administrate Valoarea investiiilor financiare Capital propriu, lei Capital social, lei Venituri din dividende dobnzi realizarea activelor Rezultatul activitii investiionale, lei

Numrul conturilor fiduciare

Fondatorii administrrii fiduciare

Fondatorii administrrii fiduciare

Fondatorii administrrii fiduciare

Fondatorii administrrii fiduciare

Fondatorii administrrii fiduciare

Nr. ord.

Compania fiduciar

Compania fiduciar

Compania fiduciar

Compania fiduciar

Denumirea companiei fiduciare

1 2 3

F.O.N.D. A.F. S.A. C.F. Europa -Trust S.A. A.F. Codru S.A.

33 359 332 708 11 719 4 231 382 017

49 544 9 27 629

976 086 920 000 70 313 150 000 2 116 399

1 455 963 1 400 811 245 575 203 945 3 306 294

23 640 877 93 711 197 4 866 263 1 746 591 123 964 927

4 070 419 1 177 694 60 580 196 566 5 505 259

63 388 1 019 101 0 0 1 082 489

116 0 0 0 116

889 193 303 652 46 260 11 647 1 250 752

449 251 71 560 5 656 9 598 536 065

-59 400 0 0 0 -59 400

0 0 0 0 0

893 181 1 322 753 46 260 12 246 2 274 458

449 367 71 560 5 656 9 598 536 181

4 C.F.Econ-Renatere S.A. TOTAL

175

Compania fiduciar

Anexa nr.27

Contracte de prestate a serviciilor de ctre companiile de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele

Nr. ord.

Denumirea

Numrul contractelor ncheiate, uniti 2012 2011 27 23 4 8 0 62 2010 26 19 14 6 0 65

Venitul obinut n rezultatul prestrii serviciilor de estimare a valorilor mobiliare, lei 2012 2011 2010 340 000 365 928,13 154 000 92 000 424 500 1 376 428,13 548 000 321 500 77 000 70 600 0 1 017 100 355 601 167 733 186 300 61 700 0 771 334

1. 2. 3. 4. 5.

"Bartol Consulting" S.A. A.R.E. "Estimator-VM" S.A. "Finactiv-Consulting" S.A. "ICF-Consulting- Service" S.A. "Evalestim " S.A. Total:

23 30 8 5 29 95

176

Anexa nr.28 Rezultate ale activitii economico-financiare a companiilor de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele la finele anului 2012, lei

Denumirea

Capitalul social

Nr. ord

Capitalul propriu (activele nete) 3 267 319 582 362 326 947 927 367 309 026 2 413 021

Venitul din vnzri

Alte Rezultatul venituri din operai activitatea onale de investiii 5 0 95 300 0 0 0 95 300 6 8 696 6 024 4 800 1 605 0 21 125

Rezultatul din activitatea financiar 7 -5 0 0 0 2016 2011

Total venituri

Costul vnzrilor

Cheltuieli generale i admini strative 10 75 667 164 832 56 903 9 703 33 498 340 603

Alte cheltuieli operaion ale 11 0 27 0 5 562 15 5 604

Total Cheltuieli Profit net cheltuieli privind (pierdere impozit pe net) venit 12 222 288 235 236 227 197 54 632 96 270 835 623 13 46426 8 000 7 404 3 014 4 152 68 996

1. 2. 3. 4. 5.

1 "Bartol Consulting" S.A. A.R.E."Esti mator-VM" S.A. "FinactivConsulting" S.A. "ICFConsultingService" "Evalestim" S.A. S.A. Total

2 106 900 80 000 204 764 666 720 269 000 1 327 384

4 595 400 328 750 242 000 100 480 138 400 1 405 030

8 604 091 430 074 246 800 102 085 140 416 1 523 466

9 146 621 70 377 170 294 39 367 62 757 489 416

335 377 186 838 12 199 44 439 39 994 618 847

177

Anexa nr.29 Informaie privind prestarea serviciilor de consulting i consulting investiional de ctre participanii profesioniti la piaa financiar nebancar n anul 2012
Nr. d/o Activitatea practicat Denumirea Numrul contractelor ncheiate, uniti 2012 3 0 5 21 0 3 4 2 3 41 2 2 2 6 4 0 0 1 3 14 20 54 2011 2 16 0 0 1 6 0 0 1 27 2 1 0 0 0 1 5 0 8 6 18 41 Numrul serviciilor prestate, uniti 2012 6* 63* 6* 21 0 2 3 0 3 104 5* 2 1 4 4 0 0 0 3 14* 19* 52 2011 5 64* 0 0 1 12 0 0 1 84 2 1 0 0 0 1 5 0 14 8 18 49 Venitul obinut n rezultatul prestrii serviciilor de consulting i consulting investiional, lei 2012 37 398,90** 440 810** 157 750** 62 100 0 5 700 8 960** 0 25 636,78 738 355,6 127 000** 400 28 000 179 000** 9 100 0 0 10 000 1 010 42 158 41 500 438 168 2011 15 142,6 429 450** 0 0 10 000 48 500 0 0 3 000 606 092,6 100 600 200 0 0 0 15 000 47 000 0 2 685 7 799,6 27 700 200 984,6

1. consulting investiional 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. consulting

BROKER M-D S.A. CODRU S.A. DAAC-Invest S.A. PASSIM S.A. GEST-CAPITAL S.A. Proajioc S.A. Broker-Capital S.A. VALINVEST S.A. B.C. Victoriabank S.A. Total: Bartol Consulting S.A. Bursa De Valori a Moldovei S.A. Depozitarul Central S.A. VALINVEST S.A. Grupa Financiar S.A. FINACTIV CONSULTING S.A. GEST-CAPITAL S.A. Eximbank-Gruppo Veneto Banca S.A. Registrator-Centru S.A. Real-Registr S.A. REGISTRU-IND S.A. Total:

12. 13. 14. 15. 16. 17.

* serviciu prestat n baza unui contract ncheiat anterior ** venit obinut parial sau totalmente n urma achitrii serviciilor prestate n baza contractului ncheiat anterior

178

Anexa nr. 30 Prime de asigurare subscrise n anul 2012, lei

inclusiv asigurarea Asigurar ea obligator ie Asigurar ea benevol Cota de pia din total Asigurar ea de bunuri de vehicule terestre (Casco) 1969313 0 16180181 8592545 1975605 26770620 22275321 2505319 4135949 917896 12273587 6257259 39948492 21000730 508330 0 8506070 18092169 487765 de incediu i calamit alte i natural e 449265 25067478 3410 1997773 180069 7039019 2935992 7404360 505110 1361346 1732311 1661064 18975 150976 0 1043885 58237 1966 45950 680681 20886 2041472 5886874 23382286 Asigurar ea de persoane inclusiv asigurarea Asigurar ea rspund ere civil inclusiv Prime ncasat e din reasig urri

Denumirea companiei de asigurare

Total

de sntate

de accidente

de via

asigurare a intern

Carte Verde

alte

ACORD-GRUP SA ALIANA-MOLDCOOP SRL ASITO SA ASTERRA GRUP SA AUTO-SIGURANTA SA DONARIS-GROUP SA EUROASIG SA EXIM-ASINT SA GALAS SA GARANIE SA GRAWE CARAT ASIGURRI SA KLASSIKA ASIGURRI SA MOLDASIG SA MOLDCARGO SA MOLDOVA-ASTROVAZ SA SIGUR-ASIGUR SA TRANSELIT SA VICTORIA ASIGURARI SA VITORIASIG SA TOTAL

1750529 3095 99565856 3409452 9795988 42594364 17669487 3272221 3349568 2273889 35473498 4038067 66715378 7091614 0 15602567 4141543 3150682

37810781 37270 66632718 15686433 3024692 42630967 27729706 12226196 6034895 6675638 83202418 14809928 63964955 710465 2968797 13089414 36768844 1003211

39561310 40365 166198574 19095885 12820680 85225331 45399193 15498417 9384463 8949527 118675916 18847995 334363278 130680333 7802079 2968797 28691981 40910387 4153893 1089268404

3,63 0,00 15,26 1,75 1,18 7,82 4,17 1,42 0,86 0,82 10,90 1,73 12,00 0,72 0,27 2,63 3,76 0,38

27486056 22385 45449341 10741294 2155674 34853524 25269550 9911645 4687009 2959923 14026784 9959795 41797853 622712 0 9645524 23218397 745143

3202783 14885 13091138 1348279 780803 3777935 1521316 777342 1326922 949654 68454387 3887508 19035325 2848220 80463 2968797 2234313 8366124 255347

1030885 0 8315054 762132 0 2537464 1038132 626458 877324 311859 2487066 3220087 11092782 1819308 65883 0 1797840 7729459 101887 43813620

2171898 14885 4209134 586147 780803 1240471 483184 150884 449598 637795 931967 667421 7942543 1028912 14580 0 436473 636665 153460 22536820

0 0 0 0 0 0 0 0 0 65035354 0 0 0 2968797 0 0 0

8820951 3095 7006312 9884203 46415667 18608327 4809430 3370533 5039950 36194745 4787686 85640872 7098904 0 16690998 9325866 3150682

1746629 3095 52448858 3352373 9672699 20544650 17481037 3272221 3349568 2250137 13887728 4038067 56271087 12780510 2790430 0 15573067 4141543 3136381

0 0 46729092 0 0 21810054 0 0 0 0 21525703 0 62680453 53815968 4296318 0 0 0 0

7074322 0 8447145 3653939 211504 4060963 1127290 1537209 20964 2789813 781314 749619 70992933 19044394 12156 0 1117931 5184323 14301

51520 0 33000 0 0 178205 0 0 0 0 0 213006 175723 393387 0 0 121146 0 2721

566950 107625095

122988117 211375161

30,70 125207757

12698971 72560294 5309114 15488009 114382 0 1063534 4618513 257378 0 0 75920 507716 0

0 189944473

442885915 646382489

100 388760367 192397150

55218486 141144731 134921540

68571101 564417789 226740081 210857587 126820121 1168708

179

Anexa nr. 31 Despgubiri i indemnizaii de asigurare pltite n anul 2012, lei

Denumirea companiei de asigurare Asigurar ea obligator ie 857279 0 34999 305035 31960280 1098811 5644830 13554896 1946 4795187 1690567 1940683 54646 1652850 12068981 107159 2097758 42014748 15800999 23219003 0 3729152 2498095 1588763 Asigurar ea benevol 1698139 0 38368 0 27279586 2582606 848018 21063415 0 12982331 1914847 3020173 0 2611499 10173433 533502 7296068 118966708 28184367 1805092 53878 4879062 17662809 202798 Total
Cota de pia din total

inclusiv asigurarea Asigurar ea de bunuri 1598391 0 25693 0 13054280 2492257 845288 18104440 0 12745481 1661331 2793131 0 1931011 7578472 354720 5958839 113202758 27569410 1801132 0 4769617 11374200 148320 228008770
de vehicule terestre (Casco) de incediu i alte calamiti naturale

inclusiv asigurarea alte Asigurar ea de persoane 99748 0 12675 0 13952359 90349 2730 1994087 0 128262 169020 227041 0 322719 2111423 178782 861996 4890078 553465 3960 53878 92903 6234664 54478 de sntate 98848 0 0 0 5253181 79499 0 715050 0 107752 168020 217241 0 141191 554866 172982 845646 4554666 425573 2770 0 62453 6007522 14278 19421538 de acciden te 900 0 12675 0 10850 2730 1279037 0 20510 1000 9800 0 181528 121919 5800 16350 335412 127893 1190 0 30450 121493 40200 de via 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1434639 0 0 0 0 0 53878 0 105648 0

Asigurar ea rspund ere civil 857279 0 34999 305035 32233227 1098811 5644830 14519783 1946 4903775 1775063 1940683 54646 2010619 12096617 107159 2111385 42888620 15781399 23219003 0 3735759 2552041 1588763

inclusiv asigurare a intern 857279 0 34999 305035 16936205 1098811 5644830 8703173 1946 4795187 1690567 1940683 54646 1652850 4424077 107159 1991402 21252195 5986214 1342284 0 3729152 2498095 1588763 86635551 79881187 Carte Verde alte 0 0 0 0 0 0 0 0 15017642 279380 0 0 0 0 4851723 964888 0 0 0 108588 0 84496 0 0 0 0 0 357769 7644904 27636 0 0 0 119983 20695013 941412 9795186 0 21876719 0 0 0 0 6607 0 53946 0 0 2944705

Sumele pltite pe riscurile primite n reasigurare 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 455902 0 461606 0 81092 0 0 9935 0 0 1008535

ACORD-GRUP SA AFES - M SRL ALIANA-MOLDCOOP SRL ARTAS SRL ASITO SA ASTERRA GRUP SA AUTO-SIGURANTA SA DONARIS-GROUP SA EDICT SRL EUROASIG SA EXIM-ASINT SA GALAS SA GARANT SRL GARANIE SA GRAWE CARAT ASIGURRI SA IDEEA ASIGURARI SA KLASSIKA ASIGURRI SA MOLDASIG SA MOLDCARGO SA MOLDOVA-ASTROVAZ SA SIGUR-ASIGUR SA TRANSELIT SA VICTORIA ASIGURARI SA VITAnexaORIASIG SA

2555418 0 73367 305035 59239866 3681417 6492848 34618311 1946 17777518 3605414 4960856 54646 4264349 22242414 640661 9393826 160981456 43985366 25024095 53878 8608214 20160904 1791561 430513366

0,59 0,00 0,02 0,07 13,76 0,86 1,51 8,04 0,00 4,13 0,84 1,15 0,01 0,99 5,17 0,15 2,18 37,39 10,22 5,81 0,01 2,00 4,68 0,42 100

712815 0 0 0 10339497 2472780 845288 17628862 0 12742981 1415435 2742830 0 1795958 6899259 354720 5878094 25834132 13539029 1801132 0 4577545 11214604 146988 120941949

0 0 0 0 2173435 19477 0 343016 0 2500 245896 50301 0 135053 542071 0 80745 442598 316933 0 0 192072 159596 0

885576 0 25693 0 541348 0 0 132563 0 0 0 0 0 0 137142 0 0 86926028 13713447 0 0 0 0 1332

1068393 7630785

TOTAL

166716667 263796699

4703693 102363129 32034618

3388129 9224950 169461443

180

Anexa nr. 32 Bilanul contabil al societilor de asigurare conform situaiei la finele anului 2012, lei
Active pe termen lung Active curente Total active Capital propriu Datorii pe termen lung Datorii pe termin scurt

Total pasiv 2011 55958042 16212245 14289524 9254119 17579848 29552752 29419139 46591085 81167476 13525308 39652891 19501095 8850974 31406070 259749863 587157530 106017875 49125645 62208484 409623499 16138922 228011112 42596848 24795768 2198386113 2012 77180832 15539669 14519870 8008043 27188812 30430074 33871819 44442098 94712564 14318804 37936175 19633731 8739898 41246124 327048604 598189631 152053135 45690598 48424572 454493745 8850576 205024707 43351219 24205378 2375100678

Denumirea companiei de asigurare

ACORD-GRUP SRL AFES-MOLDOVA SRL ALIANA-MOLDCOOP SRL ARTAS SRL ASTERRA GRUP SRL AUTO-SIGURANTA SA KLASSIKA ASIGURRI SA EUROASIG GRUP SRL DONARIS-GROUP SA EDICT SRL EXIM-ASINT SA GALAS SA GARANT SRL GARANIE SA GRAWE CARAT ASIGURARI SA MOLDASIG SRL MOLDCARGO SRL MOLDOVA-ASTROVAZ SRL VICTORIA ASIGURARI SRL ASITO SA IDEEA ASIGURRI S.A. SIGUR-ASIGUR SRL TRANSELIT SRL VITORIASIG SRL

2011 15789546 6805105 140560 604857 10653670 20715644 6572834 7467914 19949061 11123960 14106789 6014493 45011 10874085 69388592 226559785

2012 30555707 6936854 0 446620 16504181 25174646 4429898 17268841 33118093 13175044 13733673 4695917 10278 15120426 68317058 314311355

2011 40168496 9407139 14148964 8649262 6926178 8837108 22846305 39123171 61218415 2401348 25546102 13486602 8805963 20531985 190361271 360597745

2012 46625125 8602815 14519870 7561423 10684631 5255428 29441921 27173257 61594471 1143760 24202502 14937814 8729620 26125698 258731546 283878276

2011 55958042 16212245 14289524 9254119 17579848 29552752 29419139 46591085 81167476 13525308 39652891 19501095 8850974 31406070 259749863 587157530

2012 77180832 15539669 14519870 8008043 27188812 30430074 33871819 44442098 94712564 14318804 37936175 19633731 8739898 41246124 327048604 598189631

2011 22887939 9168250 13771480 8287161 8166361 19576045 13453673 23799203 27878951 9444746 15947229 13612248 8525414 18046212 60827483 336593110

2012 21461095 9055321 14462824 7966513 11685491 20614926 21255507 14941632 20389299 10303522 15021023 12293393 7728775 23626499 88183819 353756937

2011 20216418 1565809 367383 189522 7659133 9033169 12952420 21715326 35218149 3885581 10897794 4565173 1120 10740741 163964921 164929276

2012 38215735 1484537 24514 39087 13188350 8949496 9853488 25568345 55212537 3884664 10420092 6106797 0 8717124 211650853 180713044

2011 12853685 5478186 150661 777436 1754354 943538 3013046 1076556 18070376 194981 12807868 1323674 324440 2619117 34957459 85635144

2012 17504002 4999811 32532 2443 2314971 865652 2762824 3932121 19110727 130618 12495060 1233541 1011123 8902501 27213932 63719650

60033400 25182931 27072565 329226210 4897425 225261528 17967979 19440562 1135894506

83863211 26115325 6584861 344058386 2867471 202637971 22415455 19169710 1271510981

45984475 23942714 35135920 80397289 11241497 2749584 24628869 5355206 1062491608

68189924 19575273 41839711 110435359 5983105 2386736 20935764 5035668 1103589697

106017875 49125645 62208484 409623499 16138922 228011112 42596848 24795768 2198386113

152053135 45690598 48424572 454493745 8850576 205024707 43351219 24205378 2375100678

46169972 24568194 17860722 230787705 10813840 208822467 25823485 17526058 1192357948

57972178 29724566 19381355 248864262 8123639 183664176 23996401 17313053 1241786206

44926673 7908634 23659217 146084231 2792904 18638213 15527279 3460918 730900004

64849223 4483806 23707743 153619443 86003 19978811 16855133 3376581 860985406

14921230 16648817 20688545 32751563 2532178 550432 1246084 3808792 275128162

29231734 11482226 5335474 52010040 640934 1381720 2499685 3515744 272329065

TOTAL

181

Anexa nr.33 Lista societilor de asigurare cu capital strin, 2012

Nr. ord. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Societi de asigurare ara de origine a investitorului strin Capitalul social, mil. lei 46,5 39,1 15,0 57,4 15,0 15,0 188,0 561,2 Capitalul strin n capitalul social, mil. lei 22,5 36,7 14,8 56,8 0,4 12,3 143,5 143,5 Cota parte a capitalului strin n capitalul social 48,4 93,9 98,7 99,0 2,7 82,0 x 25,6

ASITO S.A. Marea Britanie DONARIS GROUP S.A. Liechtenstein EXIM ASINT S.A. Olanda, Italia, Israel GRAWE CARAT ASIGURRI S.A. Austria, Romnia, Rusia TRANSELIT S.R.L. Marea Britanie VICTORIA ASIGURRI S.R.L. Olanda Total pe 6 companii Total pe pia

182

Anexa nr. 34 Plasarea rezervelor i fondurilor de asigurare ale societilor de asigurare conform situaiei la finele anului 2012
Disponibiliti n conturi de decontare curente n instituii financiare liceniate de BNM, inclusiv n valut strin Valorile mobiliare corporative care nu snt tranzacionate pe o pia reglementat (burs) a RM Terenurile sau construciile separate sau cele care pot fi considerate efectiv ca o singur investiie, ntr-un interes legal real ntr-o proprietate imobiliar Creanele aferente primelor subscrise, n msura n care nu snt mai vechi de 60 de zile Depozitele i investiiile n instituii financiare liceniate de BNM Valorile mobiliare emise de Guvern, Banca Central ale altui stat sau de o organizaie financiar internaional Valori mobiliare emise de Guvernul RM sau de alt autoritate de stat Valorile mobiliare corporative tranzacionate pe o pia reglementat (burs) a RM Marja de solvabilitate disponibil-general (MSD) lei Marja de solvabilitate disponibil-via (MSD) lei

Cota reasigurtorului n rezervele tehnice

Marja minim de solvabilitate-general

Marja minim de solvabilitate-via

Denumirea companiei de asigurare

Disponibiliti bneti n casierie

Rata solvabilitii , %

Rata solvabilitii , %

Rezerva de asigurare

ACORD-GRUP SA AFES_M SRL ALIANA-MOLDCOOP SRL ARTAS SRL ASITO SA ASTERRA GRUP SA AUTO-SIGURANTA SA DONARIS-GROUP SA EDICT SRL EUROASIG SA EXIM-ASINT SA GALAS SA GARANT SRL GARANIE SA

38215735 1484537 24514 39087 153619443 13008009 8949496 55212537 3884664 25568345 10342795 6106797 0 8717124

17984794 0 0 0 132541047 11052907 18641404 16300947 0 15665015 15993710 10578929 0 14026907

120 0 0 0 436 74 124 109 0 104 107 71 0 94

15000000 0 0 0 30404521 15000000 15000000 15000000 0 15000000 15000000 15000000 0 15000000

0 0 0 0 68267780 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 3508 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 1946181 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 2516303 6009193 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 34685193 0 0 0 0 2490852 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 1322395 0 0 0 0 402097 0 0

37716 0 0 0 953787 259726 418485 674780 0 1207310 70061 82475 0 13467

1305304 0 0 0 16007854 274290 647897 4171312 0 869731 962377 1066292 0 1055662

6526519 0 0 0 38679783 2370216 800000 20856558 0 5500000 1443566 3110492 0 5278308

0 0 0 0 64031418 11960879 5579798 2228166 0 0 2399921 0 0 4222647

1957956 0 0 0 5865323 2701201 0 4386322 0 6036548 674520 1012234 0 433745

30162696 0 0 0 4324466 441697 0 18499421 0 265989 5719022 805156 0 3160507

39990191 0 0 0 164547824 18008009 11284878 56825752 0 16370430 11269467 6478745 0 14164336

183

Total general

GRAWE CARAT ASIGURRI SA IDEEA ASIGURARI SA KLASSIKA ASIGURRI SA MOLDASIG SA MOLDCARGO SA MOLDOVA-ASTROVAZ SA SIGUR-ASIGUR SA TRANSELIT SA VICTORIA ASIGURARI SA VITORIASIG SA TOTAL

210298606 86003 8941134 180713044 63235073 4483806 11027573 16855133 23707743 3372509 847893707

30573988 0 19420216 346636962 33781602 23628112 0 15446263 15421617 1230674 738925092

204 0 129 614 159 158 0 103 103 8 X

15000000 0 15000000 56501448 21184748 15000000 0 15000000 15000000 15000000 318090717

50054075 0 0 0 0 0 183543506 0 0 0 301865361

222 0 0 0 0 0 816 0 0 0 X

22500000 0 0 0 0 0 22500000 0 0 0 46946181

94337754 0 0 0 0 0 0 0 3498166 0 106361416

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 11000 0 37187045

49170 0 0 0 112321 0 7409605 0 0 0 9295587

116521 0 90004 940458 137828 284604 83626 646764 22627 82353 6122591

4872005 0 1300454 10274677 7923325 948381 59457 260463 2760556 72112 54832147

109907278 0 6022455 81493000 15000000 4267713 4438602 2000000 10140834 0 317835324

43777679 0 0 11590351 16072205 3793522 7409605 8623523 0 4139711 185829424

3412659 0 1803042 12340736 7891407 128521 282020 801874 4140834 39095 53908036

10140389 0 1197691 36560860 17687277 0 0 296326 1102181 17357 130381035

266613455 0 10413646 153200082 64824361 9422741 19682913 12628949 21676198 4350628 901752605

184

Anexa nr. 35 Informaie privind asigurarea subvenionat a riscurilor de producie n agricultur n anul calendaristic 2012
nr . Culturile agricole asigurate Supr afaa, ha Grindi n Suma Prima de Despg de asigurare ubiri asigura subscris*, pltite, re, lei lei lei Su pra fa a, ha ngheuri de iarn ngheuri de primvar Secet excesiv Alte riscuri Suma total a primelor de asigurare subscrise, lei % din tot al inc as ri Suma total a despg ubirilor pltite, lei % din total pli

Suma de asigura re, lei

Prim a de asigu rare subs cris *, lei

5728691 0

Desp gub iri pltit e, lei

Su pra fa a, ha

Suma de asigura re, lei

Prima de asigura re subscri s*, lei

Desp gub iri pltit e, lei

Supr afaa, ha

Suma de asigura re, lei

Prima de asigura re subscri s*, lei

Despg ubiri pltite, lei

Supr afaa, ha

Suma de asigura re, lei

Prima de asigura re subscri s, lei

Desp gub iri pltit e, lei

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

Livada (roada) Floarea soarelui Gru de toamn Legume Orz de toamn Porumb Plantaii de vi-de-vie Plantaii pomicole Rapi de toamn Sfecl de zahr Soia Struguri Tutun Animale Total

4505 4168 3469 93 187 1352 22 19 896 3529 1945 1388 15 0 21588

295803802 52446750 40186500 10875000 1495500 19558800 903957 1420638 9948890 72959090 21479200 45829504 405000 0 573312631

19629539 2526695 1713990 706950 81675 723873 28626 56826 753333 3751862 867971 3064076 16200 0 33921616

23570450 330750 83062 1030420 0 0 0 0 0 93113 193805 2563715 0 0 27865315

1152 0 3389 0 470 0 20 81 515 0 0 66 0 0 5693

96355102 0 39271500 0 1442000 0 195026 911761 6545750 0 0 4036020 0 0

156988 0

2484 0

190267143 0 0

15293662 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 127202 0 0 15420864

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 375452 0 0 375452

0 2912 3029 0 153 1193 0 0 194 3645 1611 0 15 0 12752

0 39679250 36886500 0 1255500 15538800 0 0 3492000 75315500 17797200 0 405000 0 190369750

0 2618777 2950920 0 100440 1021977 0 0 279360 6098587 1224329 0 28350 0 14322740

0 9937797 524963 0 95010 5917938 0 0 0 44621126 4205988 0 0 0 65302822

0 454 0 73 0 142 0 0 0 1057 280 0 0 0 2006

0 5592500 0 9890000 0 1640000 0 0 0 20844550 2079200 0 0 16652410 56698660

0 61403 0 28050 0 23620 0 0 0 1377058 11638 0 0 1059646 2561415

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 924975 924975

40651892 5206875 6047790 735000 328482 1769470 36427 93297 1631678 11227507 2103938 3648923 44550 1059646 74585475

55 7 8 1 0 2 0 0 2 15 3 5 0 1 100

23727438 10268547 1775951 1030420 873406 5917938 0 0 2361662 44714239 4399793 4206940 0 924975 100201309

24 10 2 1 1 6 0 0 2 45 4 4 0 1 100

1382880 1167926 0 0 146367 0 7801 36471 598985 0 0 457645 0 0 0 778396 0 0 0 2361662 0 0 1267773 0 0 5732745 0 0 0 0 0 0 0 0 49 0 0 2533

0 0 0 0 0 0 0 0 918260 0 0 191185403

148757159 8358840

185

Anexa nr.36 Raport privind operaiunile de reasigurare

Nr. ord. Total prime brute subscrise (via i generale) Primele de asigurare ncasate pe riscurile primite n reasigurare
51520 0 0 0 33000 0 0 178205 0 0 0 0 0 0 0 0 213006 175723 393387 0 0 121146 0 2721 1168708

Asigurri generale Total prime cedate n reasigurare (via i generale)

30589510 0 0 0 14342150 467238 0 28441141 0 233284 7180925 1033401 0 2411347 14605976 99980 2795714 112966431 40413711 216755 0 1124558 4293912 23262 261239296

Asigurri de via Ponderea primei cedate n prima brut subscris

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3,5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3,5

Denumirea companiei de asigurare

Prime brute subscrise

Prime cedate n reasigurare

Ponderea primei cedate n prima brut subscris

77,3 0 0 0 8,7 2,4 0 33,4 0 0,5 46,3 11,0 0 26,9 23,0 0 14,8 33,8 30,9 2,8 0 3,9 10,5 0,6 25,4

Prime brute subscrise

Prime cedate n reasigurare

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2268257 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2268257

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24.

ACORD-GRUP SA AFES_M SRL ALIANA-MOLDCOOP SRL ARTAS SRL ASITO SA ASTERRA GRUP SA AUTO-SIGURANTA SA DONARIS-GROUP SA EDICT SRL EUROASIG SA EXIM-ASINT SA GALAS SA GARANT SRL GARANIE SA GRAWE CARAT ASIGURRI SA IDEEA ASIGURARI SA KLASSIKA ASIGURRI SA MOLDASIG SA MOLDCARGO SA MOLDOVA-ASTROVAZ SA SIGUR-ASIGUR SA TRANSELIT SA VICTORIA ASIGURARI SA VITORIASIG SA TOTAL

39561310 0 40365 0 166198574 19095885 12820680 85225331 0 45399193 15498417 9384463 0 8949527 118675916 0 18847995 334363278 130680333 7802079 2968797 28691981 40910387 4153893 1089268404

39561310 0 40365 0 165631624 19095885 12820680 85225331 0 45399193 15498417 9384463 0 8949527 53640562 0 18847995 334363278 130680333 7802079 0 28691981 40910387 4153893 1020697304

30589510 0 0 0 14342150 467238 0 28441141 0 233284 7180925 1033401 0 2411347 12337719 99980 2795714 112966431 40413711 216755 0 1124558 4293912 23262 258971038

0 0 0 0 566950 0 0 0 0 0 0 0 0 0 65035354 0 0 0 0 0 2968797 0 0 0 68571101

186

Anexa nr.37 Indicatori principali de activitate a societilor de asigurare la finele anului 2012
inclusiv recompensa procentual a pagubelor pe riscurile primite n reasigurare inclusiv primele de asigurare i portofoliul de prime ncasate pe riscurile primite n reasigurare 12 51520 0 0 0 0 0 213006 0 178205 0 0 0 0 0 0 175723 393387 0 0 33000 0 0 121146 2721 1168708 Profitul (pierderea) periodei raportate pina la impozitare

Nr. ord.

Denumirea companiei de asigurare

Active total

Active nete

Capitalul statutar achitat

Rezerve tehnice

Despgubiri i ndemnizaii pltite

Prime brute subscrise

Primele transmise n reasigurare

Total

1 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24.

2 ACORD-GRUP SRL AFES-MOLDOVA SRL ALIANA-MOLDCOOP SRL ARTAS SRL ASTERRA GRUP SRL AUTO-SIGURANTA SA KLASSIKA ASIGURARI SA EUROASIG GRUP SRL DONARIS-GROUP SA EDICT SRL EXIM-ASINT SA GALAS SA GARANT SRL GARANIE SA GRAWE CARAT ASIGURARI SA MOLDASIG SRL MOLDCARGO SRL MOLDOVA-ASTROVAZ SRL VICTORIA ASIGURARI SRL ASITO SA IDEEA ASIGURARI SA SIGUR-ASIGUR SRL TRANSELIT SRL VITORIASIG SRL TOTAL

3 77180832 15539669 14519870 8008043 27188812 30430074 33871819 44442098 94712564 14318804 37936175 19633731 8739898 41246124 327048604 598189631 152053135 45690598 48424572 454493745 8850576 205024707 43351219 24205378 2375100678

4 21461095 9055321 14462824 7966513 11685491 20614926 21255507 14941632 20389299 10303522 15021023 12293393 7728775 23626499 88183819 353756937 57972178 29724566 19381355 248864262 8123639 183664176 23996401 17313053 1241786206

5 15000000 12000000 12027000 9010000 15008888 17964700 19336000 15000000 39139100 6250000 15000000 15000072 9000000 15300000 57378000 60000000 30000000 21000000 15000000 46515340 12000000 67400000 15000000 17376026 556705126

6 38215735 1484537 24514 39087 13008009 8949496 8941134 25568345 55212537 3884664 10342795 6106797 0 8717124 210298606 180713044 63235073 4483806 23707743 153619443 86003 11027573 16855133 3372509 847893707

inclusiv rezerve matematice 7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 173863898 0 0 0 1040894 47747143 0 11024012 0 0 233675947

9 2555418 0 73367 305035 3681417 6492848 9393826 17777518 34618311 1946 3605414 4960856 54646 4264349 22242414 160981456 43985366 25024095 20160904 59239866 640661 53878 8608214 1791561 430513366

10 0 0 0 0 0 0 461606 0 0 0 0 0 0 0 455902 0 81092 0 0 0 0 0 9935 0 1008535

11 39561310 0 40365 0 19095885 12820680 18847995 45399193 85225331 0 15498417 9384463 0 8949527 118675916 334363278 130680333 7802079 40910387 166198574 0 2968797 28691981 4153893 1089268404

13 30589510 0 0 0 467238 0 2795714 233284 28441141 0 7180925 1033401 0 2411347 14605976 112966431 40413711 216755 4293912 14342150 99980 0 1124558 23262 261239296

14 4058837 -113975 665314 -320648 95205 458413 787883 9128 10502000 -8707 -926206 -4131904 -638550 349666 13611674 19011136 5259820 -2152017 1807644 15395236 -1471538 795307 -5232054 -291249 57520415

187

Anexa nr.38 Rezultate financiare ale brokerilor de asigurare i/sau reasigurare Capital ul social
25000 25000 25000 25000 25000 53000 25400 40000 65000 50000 25400 661180 25000 25400 25000 31250 25000 25000 36307 25400 30000 25000

Nr.

Denumirea brokerilor de asigurare/reasigurare

Numrul de contracte intermediate 2011 2012

0 8518 905 8226 623 78 3085 2273 2899 4532 2054 4884 1723 2131 4300 2320 21 66287 2344 479 2214 4223 0 6250 642 5906 511 38 2928 2152 2880 4179 2871 4664 1682 1382 0 2641 0 76852 2373 547 6131 1721

Prime brute subscrise intermediate 2011

0 8282391 2234968 11118842 1470584 1242943 10146795 9801520 3193173 8486971 3730510 18248225 2115685 4939530 7636341 4456783 30963 27388180 3300883 329283 6481668 405515

Venituri din activitatea de intermediere 2011

0 0 2541416 592491 3505773 514797 112925 2767203 2906136 1051034 2495155 1265193 15804357 580894 1177548 2099798 1276448 8083 7676596 1037399 140241 1969211 142955

2012
6602833 1693621 7878781 1076621 841904 14668788 10585781 2118556 8618245 3648158 17207237 2173520 4910076 0 4593844 0 26254760 3865094 410624 10608679 69665

2012
0 1890597 534992 2489687 369517 50932 3078147 2718126 672805 2276821 1305248 14884813 645117 1205691 0 1360839 0 7931205 1035081 168326 3520282 41335

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22

*BAR ,,ARIS-Broker" SRL BA "PROCOMPASGRUP" S.R.L. BAR "ASIGVITAL" S.R.L. BAR "BLAJCO ASIST" S.R.L. BA "DUVISTAR" S.R.L. "ANAVIMAX BROKER ASIGURARE DE VIATA" S.R.L BAR "ERVAX GRUP" S.R.L. BARCOVERINS S.R.L. SC "AV BROKER DE ASIGURARE REASIGURARE"S.R.L. SC "T.A.T.I. GRUP BROKER DE ASIGURARE" S.R.L. BAR "LUCIADA" S.R.L. CS "EUROLIFE BROKER DE ASIGURARE " S.R.L. BA "BROKER EXPERT" S.R.L. SC "BROKERASIG" S.R.L. *BAR "IMPERBROKER" S.R.L. SBAR "TOP BROKER" S.R.L. *M BAR "LIFE INSURACE GOUP" S.R.L. BAR "PRODEVIZ" S.R.L. CS "WVP BROKER DE ASIGURARE " S.R.L. *BA "AMSICONS" S.R.L. SC "AMP BROKER" S.R.L. SC "STARASIG-BROKER DE ASIGURARE" S.R.L.

188

23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

BAR "IRS MANAGEMENT" S.R.L. *BAR "BROKER POLIS" S.R.L. BAR "PROFILIDER" S.R.L. BAR "CENTRASIG" S.R.L. BAR "ASMART-BROKER" S.R.L. BAR "OMNIS" S.R.L. BAR "ELITA-BROKER" S.R.L. BAR "AUTOBIN-GRUP" S.R.L. BAR "MARIASIG" S.R.L. BA "GM-ASIGRUP" S.R.L. BAR "PARTENER-BROKER" S.R.L. *M BAR "CLIENT BROKER" S.R.L. BAR "BIRMAN GRUP" S.R.L. *BAR "ASIG ASIST" S.R.L. M BAR "SKY BROKER" S.R.L. BAR "EXTRA-ASIG" S.R.L. BA "INSURANCE CONSULTING & SOLUTIONS" S.R.L. BAR "CONSASIG - SERVICE" S.R.L. BAR "B.S.C.E. - GRUP" S.R.L. BAR "GAMA PERFECT ASIG" S.R.L. BAR "AUTORIG ASIG" S.R.L. BAR ,,SGT ASIG CONSULTING S.R.L. BAR ,,GENERAL BROKER S.R.L. BAR ,,UNIVERSAL ASIG S.R.L. BAR ,,INTELMOD ASIG S.R.L. BAR ,,PREMIUM BROKER S.R.L. BAR ,,BAS ASIG S.R.L. BAR ,,NOVA BROKER S.R.L. BAR ,,MGP BROKER S.R.L. BAR ,,PROMOASIG UNIVERSITAS S.R.L. BAR ,,EXCELENT BROKER S.R.L. BAR ,,GLOBAL BROKER S.R.L. SBAR ,,SEMASIG PRIM S.R.L.

25000 25000 25000 25000 26000 25000 25000 25000 25000 25400 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000

568 0 1969 2087 0 910 3173 2944 844 1084 10941 0 2890 469 283 101 1419 4567 2616 1655 736 2156 29581 4677 5513 742 3267 23032 1166 3246 1010 1073 443

1009 0 803 1865 0 1228 2945 3078 1401 1176 26488 0 1153 0 298 445 1540 5576 2894 1564 1445 7886 8996 5517 4150 964 4063 24279 2705 4007 960 532 2378

1206304 0 3778791 2080878 0 1498069 5962506 4630063 360068 1095303 7228194 0 4714207 806036 434232 186820 1173868 7802554 1902474 764483 674612 2184213 21584577 3371314 24221978 16607066 1990313 9564665 992156 7193105 1502040 1098636 255928

2281791 0 1763442 1890419 0 2595525 4845898 3852852 572563 1182926 13459588 0 1410287 0 652595 755025 1416727 8907336 1821474 805153 970180 2233233 8981887 5525492 10702237 2523899 2908170 9335894 2763316 10238656 2382851 400418 1808531

444409 0 1135625 636238 0 425897 1848198 1339078 106097 298113 2613422 0 1463039 261006 118217 52898 350938 2535567 581602 229529 200093 626386 7197222 1022435 3933955 7903081 481918 2927341 271494 2162915 466136 277768 372232

776786 0 298814 583788 0 671939 1537840 1263496 173959 382023 5153871 0 413088 0 316422 248584 461441 2832726 567680 249573 312766 687244 2985736 1868897 2163926 694491 899123 2789416 812586 3191967 764144 121579 614547

189

56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 TOTAL

BAR ,,HERMINA S.R.L. BAR ,,OMEGA-BROKER S.R.L. BAR"MEGA-OPTIM" S.R.L. BAR "AECM ASIGURRI" S.R.L. BAR "BROKER-PRO" S.R.L. BAR "AXA BROKER " S.R.L. BAR "MARKET DE ASIGURRI " S.R.L. BAR "ONLINE BROKER DE ASIGURARE" S.R.L. BAR "PROFESIONAL ASIG" S.R.L. BAR ''EXCLUSIV-BROKER" S.R.L. BAR "ACCEPT-ASIG" S.R.L. BAR ''MEDAVASIG" S.R.L. BAR "PARTENERUL TAU" S.R.L. BAR ''SICONATA GRUP" S.R.L. BAR ''PRACTIC-ASIG" S.R.L. BAR. "PRO CREDO GRUP" SRL BAR. "CAPITAL-BROKER" SRL B. A. R. "ABSOLUTASIG" SRL .M.B. A. R. "ASIGARC" SRL BA "ROMASIG" SRL .M.B.A.R. "OMERLANE INSURANCE" SRL B. A. R. "VMV BROKER" SRL B. A. R. "ASTRA" SRL B. A. R. "ARBORA GRUP" SRL B. A. R. "SANI-ASIG" SRL B. A. R. "IPSUS" SRL B. A. R. "GAMMA BROKER" SRL BAR. "SHARING GROUP" SRL

25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 0 25000 595000 25000 30000 25000 25000 2519737

420 2934 157 1035 1404 18487 1239 666 143 1726 611 947 281 16 2124

564 2836 1279 2681 2149 20221 1014 1216 839 2605 1179 2549 651 359 2768 464 4317 36 122 469 0 457 1846 179 224 776 32 0 299527

1104847 2338415 138177 2135409 808802 8102518 1039285 1841095 17837 1706002 2191520 905237 2004969 339667 993637

1405689 2359422 3016293 8830032 1273030 7946297 1044646 1984031 523956 4167063 4251700 2676638 3400635 821603 1371699 2537371 4331168 18647 50933 389914 0 607259 952457 142604 543823 372076 50897 0 291885038

656503 803413 48004 646216 253356 2879601 347173 544118 329168 484237 5167 83783 650042 610862 305236

784728 754194 908063 3312482 410622 2778787 322858 578953 113544 1373507 1252406 891668 1014374 269000 452998 842810 1428367 5284 17607 124229 0 185183 318079 42003 227694 122869 14846 0 98565167

271471

297574620

100595382

190

Anexa nr.39 Informaie general privind situaia economico-financiar a asociaiilor de economii i mprumut la finele anului 2012
Nr. ord.
Denumirea asociaiei de economii i mprumut Localitate Raion Depuneri de economii, lei Membri depuntori mprumuturi acordate, lei Membri beneficiari de mprumut Credite bancare i mprumuturi primate, lei Capital propriu,lei Profitul net (pierderea net), lei

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

AE "Domulgeni" AE "Bleti" AE "Sofmicrocredit" AE "Credit-Class" AE ''Luceafrul-97'' AE "Cimea" AE "Niorcneanul" AE "Crpineni" AE "Egoreni-Credit" AE "Meeni Credit" AE "Ignat-Credit" AE "Olicani" AE "Lozova" AE "Micromprumut" AE "icani" AE "Cupcui Credit" AE "Colicui" AE "Costuleni" AE "Trnova" AE "Vratic-Plus"

Domulgeni Bleti Sofia Cricui iganca Crneni Niorcani Crpineni Egoreni Meeni Ignei Olicani Lozova Ciorescu icani Cupcui Colicui Costuleni Trnova Vratic

Floreti Criuleni Drochia Dondueni Cantemir Cueni Soroca Hnceti Soroca Rezina Rezina oldneti Streni Chiinu Nisporeni Leova Briceni Ungheni Dondueni Rcani

0 0 2524786 454108 0 0 0 0 0 0 0 0 439464 4175890 0 0 1261646 0 0 0

0 0 67 199 0 0 0 0 0 0 0 0 94 34 0 0 92 0 0 0

341900 192597 3444505 600847 24500 460779 0 5300 179715 92675 347751 443600 2338679 5614880 82000 0 0 1446487 0 214798

81 20 398 67 2 29 77 22 27 27 91 86 286 602 7 0 129 161 71 62

323000 8564 1105000 0 0 393932 311900 47500 136723 110000 259393 179116 1249500 1407564 16000 0 1183204 1179269 115437 0

95009 317455 445559 615601 19250 -283485 -585127 31736 62858 30597 114936 394808 1174740 652988 219191 52102 -2043145 444034 -377335 227868

11168 33584 89086 3063 0 -457239 426465 -1286 7261 -2983 23718 25461 107554 313044 4670 5545 -583374 34935 92750 44135

191

21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 192

AE "Viioara-Domneasc" AE "Miletii Mici" AE "Moleti" AE "Vorniceni" AE "Nimoreni" AE "Hsnenii Mari" AE "Rublenia-Credit" AE "Credit Prim" AE "Microcredit" AE "Mcreti" AE "Bdiceni" AE "Lopatnic" AE "Mgdceti" AE "Respect-Service" AE "Cuconetii Noi" AE "Marcredit" AE "Orhei Credit" AE "Mnoileti" AE "Rediumreanca" AE "Briceneanca" AE "ofrncani" AE "Grimncui" AE "Petreti" AE "Credite-Sauca" AE "Credite-Coteala" AE "Aluni" AE "Credite-Sudarca" AE "Zbriceni" AE "Cotiujeni" AE "Hiroveanca"

Viioara Miletii Mici Moleti Vorniceni Nimoreni Hsnenii Mari Rublenia Voinova Ungheni Mcreti Bdiceni Lopatnic s. Mgdceti s. Popestii de Jos Cuconetii Noi Maramonovca Orhei Mnoileti Rediul Mare Briceni ofrncani Grimncui Petreti Sauca Coteala Aluni Sudarca Zbriceni Cotiujeni Hirova

Glodeni Ialoveni Ialoveni Streni Ialoveni Drochia Soroca Streni Ungheni Ungheni Soroca Edine Criuleni Drochia Edine Drochia Orhei Ungheni Dondueni Dondueni Edine Briceni Ungheni Ocnia Briceni Rcani Dondueni Edine Briceni Clrai

0 0 0 440844 1520034 0 0 0 3036911 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 70000 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 11 25 0 0 0 37 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 0 0 0 0 0 0 0 0

1773497 248852 943590 2389942 1901283 55436 143917 79506 2882465 471560 0 18000 50000 75207 262675 318150 0 553141 1073788 14458 470385 4694389 598243 690960 1372600 226399 0 393478 1443700 25199

377 30 387 128 243 41 39 12 504 94 0 5 16 19 26 48 0 72 99 1 79 270 101 80 163 39 20 101 136 17

1442466 186467 823490 2405323 0 48068 0 0 500000 297383 0 0 33194 66000 58800 175770 0 279705 679459 0 135000 1995882 352800 459034 1132898 49331 0 186026 704870 0

503248 175665 230034 209253 761029 27030 89381 209610 443628 211193 12649 32749 30404 33670 -182001 177789 35349 314512 460847 17406 492664 2920890 287069 294421 385918 258111 21287 248605 923408 5114

87248 1090 35760 -12555 187626 128213 3212 44705 80344 57133 16321 2963 4398 16003 -54379 7111 290 81823 45204 121 91890 415651 41772 2698 57025 9397 47128 20086 104720 -628

51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80

AE ''Boianca Nord'' AE "Poiana-Credit" AE "Coernieanca-Prim" AE "oldneti Credit" AE "Grigal-Nord" AE "Rural-Fin" AE "Suport-Sperana" AE "Valea Mare" AE "Hrtop-Lrgeni" AE "Lrgua" AE "Finagrocredit" AE "Fermier-Credit" AE "Stnca" AE "Dubsarii Vechi" AE "Selemet-Fin" AE "Leueni Credit" AE "Cruglic" AE "Zmbreni" AE "Malcoci" AE "Puhoi" AE "Furnica-Rzeni" AE "Sadova" AE "Suhuluceni-Credit" AE "Negureni Credit" AE "Triei" AE "Bahmut" AE "Trestieni-Invest" AE "Boldureti" AE "Rdeni" AE "Supercredit"

Gribova Poiana Coernia oldneti Balatina Tntarii Noi Mihailovca Valea Mare Hrtop Lrgua Criva Step-Soci Roietici Dubsarii Vechi Selemet Leueni Cruglic Zmbreni Malcoci Puhoi Rzeni Sadova Suhuluceni Negureni Triei Bahmut Valea-Trestieni Boldureti Rdeni Prjota

Drochia Soldanesti Criuleni Soldneti Glodeni Cueni Cimilia Ungheni Cantemir Cantemir Briceni Orhei Floreti Criuleni Cimilia Teleneti Criuleni Ialoveni Ialoveni Ialoveni Ialoveni Clrai Teleneti Teleneti Teleneti Clrai Nisporeni Nisporeni Clrai Rcani

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 35000 0 0 2993176 0 0 1616000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3647052

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 59 0 0 33 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 102

334400 0 189839 631094 0 182054 203808 149477 0 758262 0 651795 674639 4184050 66500 0 1494820 0 540777 1045527 2118709 98104 610499 20000 450871 203742 439888 418485 47400 3614504

40 0 36 159 0 29 46 93 10 56 123 72 83 268 5 84 147 35 68 179 362 15 111 2 111 76 14 45 9 419

0 0 52665 539942 0 137044 112284 72000 0 570000 3378011 532800 538000 1002500 0 463837 0 234806 442805 880304 1514950 68401 376683 0 362792 158410 1381847 0 0 0

53036 6524 225147 140165 250 79181 150192 403374 -21404 260478 -4621319 261578 180727 1058582 110353 -421576 540435 -344676 185937 253397 690402 80713 347571 278167 140577 69350 -1387528 473984 54086 612057

-1035 -1887 11273 26128 -4750 2647 8346 6320 -189 193 -2360542 10756 88555 175040 2936 -420 7571 72047 16962 2384 158877 -1799 36328 21257 21373 6570 -80827 -30219 -338 330486

193

81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 194

AE "Circular-Fin" AE "Chicanii Vechi" AE "Pietrosu" AE "Vrncu" AE "Japca" AE "Ochiul Alb" AE "Popeti" AE "Bravicea" AE "Prepelia" AE "olcani" AE "Ttruca Veche" AE "epilova" AE "Holonia" AE "Ecocred-Dngeni" AE "Credite-Hlinaia" AE "Credite din Clocuna" AE "Credite-Brnova" AE "Fetica-Credit" AE "Credite-Drepcui" AE "Brldeni" AE "Puhceni" AE "Lencui" AE "Credite Hdrui" AE "Credite-Corestui" AE "Bani Expres" AE "BRD FINANE" AE "Grtieti" AE "Ulmu" AE "Hruova" AE "Speia"

Gleni Chicanii Vechi Pietrosu Vrncu Japca Ochiul Alb Popetii de Jos Bravicea Prepelia olcani Ttruca Veche epilova Holonia Dngeni Hlinaia Clocuna Brnova Feteti Drepcui Brldeni Puhceni Lencui Hdrui Corestui Brldeni Bardar Grtieti Ulmu Hruova Speia

Rcani Teleneti Fleti Soroca Floreti Drochia Drochia Clrai Sngerei Soroca Soroca Soroca Soroca Ocnia Edine Ocnia Ocnia Edine Briceni Ocnia Anenii Noi Ocnia Ocnia Ocnia Ocnia Ialoveni Chiinu Ialoveni Criuleni Anenii Noi

2426571 0 0 0 0 3827574 65000 0 0 0 0 0 0 940184 0 0 0 1321156 0 0 0 0 110000 0 0 206000 0 0 7229794 0

40 0 0 0 0 189 6 0 0 0 0 0 0 49 0 0 0 67 0 0 0 0 9 0 0 5 0 0 136 0

4264807 63000 8860 0 44700 4866783 54135 408306 114110 561794 309600 583560 21325 1665444 0 305500 527540 1941335 175000 783150 256000 200240 264700 0 366420 1977831 185258 712010 11071293 995843

250 8 5 0 6 330 16 85 20 55 35 173 5 126 61 42 36 202 31 88 41 38 34 5 82 305 40 75 1001 136

0 0 0 0 8 0 0 298693 0 84035 90730 457014 0 420496 214935 314679 0 70000 77854 904849 134339 0 35522 0 0 1275123 0 651650 1867852 717823

1800977 187771 23192 -25937 75927 1610391 21825 153876 188011 490612 173989 172295 57085 750408 -310833 34948 559900 787451 120654 -1054147 152852 146458 192380 59161 446901 834735 175267 255093 3173210 373941

304731 4097 -2200 3003 12984 540838 -10719 19210 56950 60037 -4250 11449 2767 5877 60494 -50628 46553 41427 19282 126979 15157 -11311 4085 208 89416 130698 43409 55940 668484 44176

111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139

AE "Cimieni" AE "Antoneti-Prim" AE "Costangalia-Can" AE "Rdoaia" AE "Hjdieni" AE "Baurci-Moldoveni" AE "Credite-Grbova" AE "Credite-Dondueni" AE "Cazangic" AE "DRODANA" AE "Recea-Fin" AE "Cobusca Veche" AE "Economcredit" AE "Hjdieni-Credit" AE "Volovia" AE "Avantaj-Credit" AE "Ciuteti" AE "Horoditeanul" AE "Batina-Pelinei" AE "uri" AE "Tigheci-Credit" AE "Oxentea" AE "Corneti" AE "Todireti" AE "Buila" AE "Izvoare" AE "Chirileni" AE "Sculeni" AE "Ciuciulea"

Cimieni Antoneti Cotangalia Rdoaia Hjdieni BaurciMoldoveni Grbova Dondueni Cazangic Drochia Recea Cobusca Veche Codreanca Hjdieni Volovia Horodite Ciuteti Horodite Pelinei uri Tigheci Oxentea Corneti Todireti Buila Izvoare Chirileni Sculeni Ciuciulea

Criuleni Cantemir Cantemir Sngerei Glodeni Cahul Ocnia Dondueni Leova Drochia Rcani Anenii Noi Streni Orhei Soroca Rcani Nisporeni Dondueni Cahul Drochia Leova Dubsari Ungheni Ungheni Ungheni Floreti Ungheni Ungheni Glodeni

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2497689 0 0 0 0 0 0 0 0 1097760 0 0 0 0 0 1370374 2213304

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 108 0 0 0 0 0 0 0 0 26 0 0 0 0 0 34 89

655171 61402 0 2290230 2547550 136359 372309 477827 3697 21500 117500 484888 2777608 92500 641342 0 0 0 369181 243400 114199 1482410 1047429 374904 630510 352600 221596 4085538 2156062

102 7 0 209 270 19 61 70 1 3 19 81 398 8 65 0 62 0 52 58 27 193 119 71 60 92 26 398 198

410349 0 0 2157204 1968875 81696 128500 346900 0 0 0 219840 0 0 400000 98143 674900 0 294335 0 31100 223000 492966 36415 610500 254547 73386 1570456 0

310566 65547 0 733118 707786 31110 273625 189769 115793 44485 202911 293077 750241 14442 162881 -314280 -1145906 -3155 131940 285248 113850 397909 655027 379773 53850 88179 197853 1974452 289246

72422 -793 -5621 203878 158033 -13908 195333 14828 -4948 14791 -93066 81232 71766 -90479 20823 17687 118730 5845 16874 -9322 1844 43496 69028 80914 19475 -12735 43162 449157 -54159

195

140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 196

AE "Hiliui-Rcani" AE "Svetli - Prim" AE "Hristici" AE "Brnzenii Vechi" AE "Selite" AE "Popineni" AE "Rdulenii-Vechi" AE "Zberoaia" AE "Caracui" AE "Cocalia" AE "Grozeti" AE "Sineti" AE "Satul Nou" AE "Holercani" AE "Molovata" AE "Jevreni" AE "Mihileni" AE "Larga Nou" AE ''Holmagea'' AE "Enichioi" AE "Harag" AE "Bulboceanca'' AE "Frumoasa" AE "Glinjeni" AE "Doltu" AE "Zgrdeti" AE "Onicani" AE "Hrtopul Mare" AE "Slobozia-Duca" AE "Ustia"

Hiliui Svetli Hristici Brnzenii Vechi Selite Blneti Rdulenii Vechi Zberoaia Caracui Cocalia Grozeti Sineti Satul Nou Holercani Molovata Jevreni Mihileni Larga Nou Iujnoe Enichioi Harag Bulboaca Frumoasa Glinjeni Doltu Zgrdeti Onicani Hrtopul Mare Slobozia-Duca Ustia

Rcani UTA Gguzia Soroca Teleneti Nisporeni Nisporeni Floreti Nisporeni Hnceti Cueni Nisporeni Ungheni Cimilia Dubsari Dubsari Criuleni Rcani Cahul Cahul Cantemir Cantemir Anenii Noi Clrai Fleti Fleti Teleneti Clrai Criuleni Criuleni Dubsari

0 0 0 319500 0 39350 0 0 0 0 0 0 0 2918783 0 0 3422186 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 19 0 32 0 0 0 0 0 0 0 60 0 0 144 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

363003 55000 24300 1010759 279175 0 69750 237800 297172 160887 366023 5187 53051 2996352 412825 2000 5213914 36819 0 0 0 18138 561157 270259 290413 0 97820 0 582893 581316

44 10 7 33 31 11 18 20 52 49 37 34 27 346 89 43 344 12 52 21 45 25 20 119 35 0 25 0 119 77

0 0 27381 0 238000 0 44423 0 169469 118055 54800 0 50343 0 270514 0 1050000 0 286295 403858 335000 0 128000 188764 108494 0 55000 0 60962 539451

421597 10354 40585 1060413 60614 -127704 21714 182760 83499 84829 369608 57003 15030 728509 206785 101715 1529695 4231 -566481 -446062 -474949 25912 496325 164779 197258 17489 44901 258628 621136 135828

43486 15649 1350 510547 -20858 -109055 -40583 9782 24597 5528 29818 -10117 5814 55588 89241 10274 241252 -71201 -238525 15492 -541924 4507 97746 -12189 5952 16708 -9503 -121291 97243 -5250

170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199

AE "Prodneti" AE "ipotul Ghervas" AE "Cotiujenii Mari Credit" AE "Acces Rapid" AE "Antoneti" AE "Sevirova" AE "tefneti" AE "W-Frumuica" AE "Putineti" AE "Nistru de Jos" AE "Blureti" AE "Corjeui" AE "Econom Fix" AE "Visoca" AE "Pelinia" AE "Caunca" AE "Tartaul" AE "Crbuna" AE "Sfntul Nicolae" AE "Arsul" AE "Mrineti" AE "Dumani" AE "Frasin din Popeasca" AE "Crihana Veche" AE "Colibai Credit" AE "Izvoraul Haiducului" AE "Nisporeni" AE "Albina" AE "Pituca" AE "Rciula"

Prodneti Hrtop Cotiujenii Mari Coernia Antoneti Sevirova tefneti Frumuica Putineti Talmaza Blureti Corjeui Gura Camencii Visoca Pelinia Caunca Tartaul Crbuna Sii Ucrainca Mrineti Dumani Popeasca Crihana Veche Colibai Tntari or. Nisporeni Slcua Pituca Rciula

Floreti Cimilia oldneti Floreti tefan Vod Floreti Floreti Floreti Floreti tefan Vod Nisporeni Briceni Floreti Soroca Drochia Floreti Cantemir Ialoveni Cueni Cueni Sngerei Glodeni tefan Vod Cahul Cahul Cueni Nisporeni Cueni Clrai Clrai

0 0 0 0 0 0 2446397 0 0 0 595750 941648 2741338 0 1448769 1868651 0 0 0 0 1738988 0 0 0 0 0 0 0 1178245 0

0 0 0 0 0 0 51 0 0 0 8 28 74 0 46 154 0 0 0 0 44 0 0 0 0 0 0 0 108 0

472973 41750 244905 778045 454980 138180 2024469 224850 252308 342712 0 1336768 2482841 1580 3245943 4108978 247121 77243 96000 63345 1479300 586598 385879 793381 584997 562494 4166 297783 2615842 1236063

125 5 105 138 54 52 195 56 61 34 41 114 182 24 413 543 33 38 25 26 106 149 67 146 71 129 1 42 239 15

0 0 70500 478000 296500 95442 0 55600 103022 0 685786 304000 0 48719 755847 1617000 0 55996 0 67403 0 428658 194936 215000 153000 0 0 0 0 1159409

550788 10873 245077 439951 210337 70854 545130 211664 175458 151875 -1595414 586047 306010 -167096 1323376 1102456 279709 32730 103144 15893 386357 234969 226794 619469 473616 640437 45839 343798 1879481 -1471292

81147 7674 27003 162982 12723 13414 86044 5484 12829 -435888 37710 104097 66704 202964 155226 280755 16870 697 2200 -2391 215411 81967 7948 52487 70092 65084 -7822 4362 438153 6923

197

200 AE "Valea Fnului" 201 AE "Geamna-Prim" 202 AE "Plopi" AE "Mercurius din 203 Meleeni" 204 AE "Velino-Prim" 205 AE "Vatici Credit" 206 AE "Valea Leoanei" 207 AE "Corpaci" 208 AE "Chircietii Noi" 209 AE "Caracui-Har" 210 AE "Crnenii Noi" 211 AE "Ciuciuleni-Credit" 212 AE "Frldeni" 213 AE "Coglnic" 214 AE "Balasineti" 215 AE "Elizomon" 216 AE "Izvorul Rece" 217 AE "Drguul" 218 AE ''Cucoreanca'' 219 AE "Credite din Baraboi" 220 AE "Bleteni-Volodeni" 221 AE "Eftodie" 222 AE "AEIBE" 223 AE "Batina-Mereeni" 224 AE "Goteti" 225 AE ''Faguras-Vadul lui Isac'' 226 AE "Horja" 227 AE ''Prim-Credit Rosu'' 228 AE ''Traian-Pacani'' 198

Ermoclia Rsciei Plop-tiubei Meleeni Sseni Vatici Copanca Corpaci Chircietii Noi Baimaclia Crnenii Noi Ciuciuleni Frldeni Logneti Balasineti Corjeui Fundul Galbenei Pereni Cucoara Baraboi Bleteni Andruul de Jos Brnzeni Mereeni Goteti Vadul lui Isac Negrea Rou Pacani

tefan Vod tefan Vod Cueni Clrai Clrai Orhei Cueni Edine Cueni Cueni Cueni Hnceti Cueni Hnceti Briceni Briceni Hnceti Hnceti Cahul Dondueni Edine Cahul Edine Hnceti Cantemir Cahul Hnceti Cahul Cahul

0 0 903832 0 0 0 0 0 0 0 0 2159060 0 0 0 2252285 0 0 0 0 1009269 0 0 0 0 2269725 0 0 0

0 0 58 0 0 0 0 0 0 0 0 100 0 0 0 58 0 0 0 0 53 0 0 0 0 40 0 0 0

1704217 490302 1668368 7000 0 431190 0 463624 0 265619 261400 3069305 65481 666170 812604 5073520 133229 72000 820000 451500 1270414 606100 562360 254819 827534 3766168 59000 790921 197583

180 123 177 3 0 79 14 127 9 43 35 201 26 88 152 253 38 13 92 61 70 69 61 48 125 287 55 132 42

1696470 260987 252354 0 0 243000 0 165014 0 223443 41058 100010 59815 359237 316068 807040 39883 0 700000 0 0 45000 408000 0 531578 1426000 82057 0 64043

383353 298009 803991 11966 44360 171733 -30862 349591 37281 147628 190987 1485775 38346 554214 582918 3212232 118298 237099 111800 497443 373075 563360 261061 473844 370484 881625 33343 890121 309010

3599 -12397 171094 1726 -12110 46514 -65177 9961 -5873 102 12432 24868 1825 35717 48124 376837 -16003 12527 0 28741 45821 69100 690 62599 22032 109137 -2610 110506 1544

229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257

AE ''Andruanca'' AE "Viniovca" AE "Filipeni" AE ''Mrior-Vleni'' AE "Sadc" AE "Taraclia de Salcie" AE "rncua Credit" AE "Valea Vlcului" AE "Burlneti" AE "Gordineti-Edine" AE "Codreanca" AE "Cernoleuca" AE "Credite din Corbu" AE "Hlina" AE "Credite-Larga" AE "Legenda" AE "Plop" AE "Credite-Pererita" AE "Valul lui Traian" AE "Agrocredit" AE "Credite-Trinca" AE "Primcredit" AE "Botna"' AE "Gura Bcului" AE "Hrtopul Mic" AE "Recea" AE "Triumf" AE ''Horti'' AE "Macaui"

Andruul de Sus Viniovca Filipeni Vleni Sadc Taraclia de Salcie rncua Bujor Burlneti Gordineti Stolniceni Cernoleuca Corbu Hlina Larga Logneti Plop Pererita Ursoaia Tabani Trinca Viioara Costeti Gura Bcului Hrtopul Mic Recea Ttreti Horeti Macui

Cahul Cantemir Leova Cahul Cantemir Cahul Cantemir Hnceti Edine Edine Hnceti Dondueni Dondueni Briceni Briceni Hnceti Dondueni Briceni Cueni Briceni Edine Edine Ialoveni Anenii Noi Criuleni Streni Streni Ialoveni Criuleni

0 0 0 0 0 0 0 4178613 0 0 0 0 0 0 1484300 0 0 0 0 0 0 865060 11443753 0 0 0 0 1743030 0

0 0 0 0 0 0 0 872 0 0 0 0 0 0 76 0 0 0 0 0 0 25 1383 0 0 0 0 222 0

287900 21247 238720 398355 243830 205037 50445 7315471 497457 162561 112000 2069923 695075 1279030 3745845 509260 671530 856200 403000 2874171 1126467 2041668 15644245 748300 1135496 0 746284 2062080 896008

19 7 30 49 30 34 27 691 92 14 14 157 109 178 394 57 85 108 68 248 136 284 574 67 232 174 98 149 88

0 21526 0 0 63767 0 0 2174170 278595 0 0 1359939 559950 894010 943656 376186 495856 278614 87458 1907977 403391 432277 74158 194776 1201631 0 414889 120000 655000

428627 55368 382564 480687 184720 225655 54591 1871445 270482 -34396 235448 908887 -163564 531197 1793089 181896 251222 892097 337794 1211468 817896 984856 9065558 629370 561529 61699 469115 497023 377190

1103 3423 36950 -23897 16524 15474 5386 542126 11895 -8150 -78882 73217 -277958 52926 138563 15481 24173 87948 -3628 117317 122246 18661 2212127 69966 50067 1014 -1115 19290 15092

199

258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 200

AE "Aluatu-Marioara" AE "Valea Dorului" AE "Horodite Credit" AE "Rspopeni-Credit" AE "Coglniceni Credit" AE "Susleni" AE "Pohrebeni Credit" AE "Valea Teiului" AE "Budi" AE "Andrie-Credit" AE "CioclteniCredit" AE "Tutunarii" AE "Izvorul" AE "Mtranca" AE "Puintei" AE "Mueel" AE "Lumina Credit" AE "Cucuruzeni Credit" AE "Unirea-Czneti" AE "Pdureanca" AE "Scala Corbului" AE "Diaconia" AE "Doibnia" AE "Coblea" AE "Ghiduleni" AE "Trifan Credit" AE "Smcani" AE "ipceanca" AE "Prometeu" AE "Pripiceni Credit"

Aluatu Podgoreni Horodite Rspopeni Coglniceni Susleni Pohrebeni Chiperceni Budi Sirota Cioclteni Vorote Tabra Bieti Puintei Jeloboc Jora de Mijloc Cucuruzeni Czneti ahnui Trebujeni estaci areuca Coblea Ghiduleni Trifeti Smcani ipca Mateui Pripiceni-Rzei

Taraclia Orhei Rezina oldneti Rezina Orhei Orhei Orhei Teleneti Orhei Orhei Orhei Orhei Orhei Orhei Orhei Orhei Orhei Teleneti Rezina Orhei oldneti Rezina oldneti Rezina Rezina oldneti oldneti Rezina Rezina

0 0 0 0 0 124672 0 0 437820 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 6 0 0 30 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 41938 0 434370 240750 54027 0 0 0 81372 469769 75300 315468 100476 309074 733396 25000 181820 31077 57313 383189 24000 63196 616168 260400 133252 404000 91000 459756 9230

3 10 17 46 54 30 0 7 28 48 143 28 102 22 54 101 2 37 10 28 97 3 8 87 60 36 55 8 87 2

0 0 51547 260060 180968 0 0 3263 0 121476 147776 0 61857 4788 147654 518088 0 40278 0 0 153908 6000 0 297448 0 50600 0 0 80315 0

24045 65673 -84991 293983 75325 175943 134088 -68984 -377920 67631 387645 90950 314339 148833 185895 300218 33355 162190 77055 18533 237296 225982 50041 362784 290104 99906 401822 108750 425357 -11473

-18365 6648 236960 24793 -3879 6836 1333 15730 66944 18460 23331 26071 23558 -10639 11525 20980 8051 32113 4471 23478 16755 25927 -1146 74280 32172 10353 33870 1098 46755 -14001

288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315

AE "Izvora Credit" AE "Fuzuca"

AE "Pistruieni" AE "Rural Credit" AE "Vadul-Racov" AE "Valea Nistrului" AE "Alcedar-Credit" AE "Cumirca" AE "Chipeca" AE "Scnteia Ineti " AE "Divers Credit" AE "mprumutul" AE "Tecani" AE "Chetrocredit" AE "Cotova" AE "Succesul Fermierului" AE "La Csui" AE "Zguria" AE "Eco-Clas-Credit" AE "Bulboci" AE "Marinici" AE "Glia din Crocmaz" AE "Pomuor" AE "Bani-Garaprim" AE ''Columna Manta'' AE "Oneti-Credit" AE "tefan-Vod-Bogzeti" AE "Nucreni" AE "Victoria-Srtenii 316 Vechi "

Buuca Fuzuca Pistruieni Step-Soci Vadul-Racov Tarasova Alcedar Cumirca Chipeca Ineti mun. Chiinau Ignei Tecani Chetrosu Cotova Mndc Cosui Zguria eptelici Bulboci Marinici Crocmaz Tocuz Lipnic Manta Oneti Bogzeti Nucreni Srtenii Vechi

Rezina oldneti Teleneti Orhei oldneti Rezina oldneti oldneti oldneti Teleneti Chiinau Rezina Briceni Drochia Drochia Drochia Soroca Drochia Soroca Soroca Nisporeni tefan Vod Cueni Ocnia Cahul Hnceti Teleneti Teleneti Teleneti

0 0 0 2731275 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2386336 0 1660754 0 0 0 0 0 0 0 94811 3501380 0 0 0 0

0 0 0 61 0 0 0 0 0 0 0 0 0 55 0 68 0 0 0 0 0 0 0 31 77 0 0 0 0

122000 179645 12396 6871039 185480 241580 5000 68550 0 194724 0 103495 211355 4092185 345400 1403586 53134 309250 180400 20892 381315 217290 65424 0 4063493 1067019 222195 344177 734333

27 39 7 777 30 29 47 13 0 123 0 24 150 424 45 168 12 55 33 6 78 117 18 0 370 117 30 80 112

0 134352 0 3073654 128045 227488 0 0 0 337295 0 0 0 1233449 0 0 0 0 109169 83500 35000 0 0 0 0 736674 161219 309600 799309

146859 74888 61709 1924604 62269 34215 108724 36990 44712 238982 7649 125604 353090 1100177 268056 2409 14865 331703 92837 142968 380869 265358 105913 -54442 1071941 561679 103642 210797 213603

16862 984 -7018 402972 -807 4177 2827 -28861 2408 40832 -721 4923 199978 150883 11460 -427989 -41904 29886 17715 2774 -135318 6683 2292 106429 106315 78742 5012 7200 6416

201

317 AE "Bneti" 318 AE "Vsieni" 319 AE "Vlcine"

320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 AE "Sipoteanca" AE "Alexeevca" AE "Iurceni" AE "Olneti" AE "Purcari" AE "Chioselia-Rus" AE "Cociulia" AE "Lpuna-Credit" AE "Vaiba-Com" AE "Chicreni" AE "Musteaa" AE "Brviceni Credit" AE "Miletii Mari" AE "Ghecrial Sistem" AE "Limbenii Noi" AE "Microfin" AE "Fletii Noi" AE "Cobani" AE "Cajba" AE "Prut-Vratic" AE "Fincordan" AE "Voca" AE "Soroca" AE "Giurgiuleti" AE "Business Credit" AE "Rezina Credit" AEI "Clugr" AE "Corlteni" AE "Ivanovca-Fin" AE "Mndreti" AE "Mereni" AE "Valea Podului" AE "Cplani"

Bneti Vsieni Vlcine

Sipoteni Alexeevca Iurceni Olneti Purcari Chioselia Rus Cociulia Lpuna Gura Camencii Chicreni Musteaa Brviceni Mileti Dubsarii Vechi Limbenii Noi Chiinu Fletii Noi Cobani Cajba Vratic Caracuenii Vechi Sntuca Soroca Giurgiuleti Cueni Rezina Clugr Corlteni Ivanovca Mndreti Mereni Zaim Cplani TOTAL

Teleneti Ialoveni Clrai

Clrai Ungheni Nisporeni tefan Vod tefan Vod UTA Gguzia Cantemir Hnceti Floreti Sngerei Fleti Orhei Nisporeni Criuleni Glodeni Chiinu Fleti Glodeni Glodeni Rcani Briceni Floreti Soroca Cahul Cueni Rezina Fleti Rcani Hnceti Teleneti Anenii Noi Cueni tefan Vod

0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2006060 0 207528 0 0 0 768658 0 0 3871950 0 1371550 1532423 0 0 0 2042000 1801429 2016346 0 120043841

0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 75 0 3 0 0 0 14 0 0 47 0 16 25 0 0 0 46 62 38 0 5824

537000 253500 767798

79831 0 159200 88963 14650 0 221819 0 0 606907 24950 52880 122525 0 267000 610440 177054 367450 1225656 676826 955000 177520 5340639 768600 1224269 1587740 164010 3552159 38371 2077730 0 896326 0 273940384

48 26 71
55 0 31 21 3 0 22 0 30 55 6 59 54 300 34 32 25 48 159 25 61 129 567 94 127 157 24 355 6 175 54 95 49 33020

0 207475 367479
0 0 0 60666 0 0 66330 0 0 0 0 9000 63019 263155 174752 0 14500 226458 683250 2476474 0 260602 0 680898 0 0 0 3215831 0 0 0 0 447116 100931158

693636 142477 403714

74795 20606 245560 29524 2943 -2324 199600 30195 -14695 813911 151995 80185 164814 -1812863 106777 611876 245383 166540 641883 -2473852 802164 59628 2270975 124453 503617 628752 233863 661820 34193 456639 -2167721 -680663 -495974 95199462

106941 10896 47086

75762 -14706 31335 -8397 -3754 -6714 6850 -1505 133605 109412 57373 4429 13742 99919 21257 125937 45785 50944 158481 -197949 151 -7069 379109 5202 -131377 -134139 13568 85107 -1647 30795 -1330036 -75641 -171245 10978113

202

Anexa nr.40 Indicatorii de baz privind activitatea organizaiilor de microfinanare la finele anului 2012, lei
Credite bancare i mprumut uri primate 133903740 90000 7466765 946766 1106402 33321445 5610934 1192000 16764472 0 4307890 15034 6432929 9034389 88331801 0 0 136060742 66192197 2440211 1599670 0 4531857 231038285 3519096 13136561 182000 15364937 22423169 60000 215400 Profitul net (pierdere a net) al anului de gestiune 24359275 -3652 -126862 18957 956136 176632 636239 -104 4031555 -24607 -4111 5268 -15318434 -410577 40864559 9156663 -14550 9358120 2425767 -2015 -642217 502803 2688182 5229840 -226162 -12550925 460464 8573508 1262055 8977 123110

Nr. ord.

Denumirea OMF

Total active

mprumutu ri acordate

Capital propriu

1 I.C.S. "Credit Rapid" S.R.L. 2 OM "Instant-Credit" SRL I.C.S. "First Financing Grup" 3 S.R.L. 4 O.M.F. "Agur Invest" S.R.L. 5 O.M.F. "SMS Credit" S.R.L. 6 O.M.F. "Credit-Profit" S.R.L. O.M.F. "Priminvestnord" 7 S.R.L. 8 OM "Kirsan Invest" SRL 9 I.C.S. "Iute Credit" S.R.L. 10 O.M.F. "Visreal Prim" S.R.L. 11 OMF "Credit Nobil" SRL O.M.F. "Micro-Fin-Credit" 12 S.R.L. 13 O.M.F. "Creditera" S.R.L. O.M.F. "HML Company" 14 S.R.L. 15 I.C.S. "Prime Capital" S.R.L. 16 I.M. "Prime Capital 2" S.R.L. I.C.S. "Excelent Finantare" 17 S.R.L. "Corporatia de Finantare 18 Rurala" S.A. 19 I.C.S. "Easy Credit" S.R.L. O.M.F. "Capital & Credit" 20 S.R.L. 21 O.M.F. "CreditPlus" S.R.L. O.M.F. "Credite Pentru Toti" 22 S.R.L. 23 O.M.F. "Invest Credit" S.R.L. I.M.O.M.F. "Microinvest" 24 S.R.L. O.M.F. "Premium Invest" 25 S.R.L. 26 O.M.F. "Elat Profit" S.R.L. 27 O.M. "Creditbun" SRL I.C.S.O.M. "Express Leasing" 28 SRL 29 I.M.O.M. "Moldcredit" S.R.L. 30 OM "Victoria Credit" SRL 31 O.M.F. "Unicredit" S.R.L.

220388364 91748 10470356 1019815 3117754 36172073 7953071 1197316 29463894 93017 4308243 95075 2601204 17816080 314221429 71217942 138478 250295103 124101833 2404375 1951806 2212559 18874576 355890860 3411638 198672859 1449158 122840182 32988425 75488 800470

215907647 0 10693249 906300 2846135 25812406 6534104 1191012 26352322 79297 4303500 91137 15513279 13044651 291622721 64747655 90590 198336148 98935708 1881018 1664874 1745437 17041684 214035332 2302596 205505544 1267827 100653837 29871459 46500 622642

52145650 1748 -1323966 26728 1977344 2394112 1978601 5296 9971942 93017 -1951 80041 -3839659 8761908 215987427 69391022 -132930 111208422 53692278 -52477 -212384 2105851 13086998 121650849 -608562 184139531 1223472 98739603 10217803 14377 260965 203

32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60

O.M. "Creditactiv" S.R.L. OM "Bravo Credit" SRL O.M. "Ideal Credit" S.R.L. O.M. "Mega-Credit" S.R.L. OM "A.V. Capital" SRL O.M.F. "Smart Credit" S.R.L. O.M.F. "Direct Credit" S.R.L. OM "David Credit" SRL OM "Credite pentru tine" SRL OM "Alo Credit" SRL OM "Just Credit" SRL OM "ASA Business Consulting" SRL SRL "Proalcons Grup" OM "Finarsenal" SRL O.M.F. "Dinar-Capital" S.R.L. O.M. "Minicredit" S.R.L. OM "Credit Fort" SRL O.M. "Personal Credit" S.R.L. O.M."Credit Perfect" S.R.L. OM "Expres Urgent Credit" SRL OM "DB-Finante" SRL O.M. "DTD-Vest" SRL OM "Tehnotot Com" SRL OM "Ideea Credit" SRL OMF "Microcapital" SRL IMOM "MSA Finance" SRL OM "Premier Finantare" SRL OM "Benefic Credit" SRL OM "A.S. Credit" SRL TOTAL

5360939 1092996 646358 7162489 474893 2623390 265142 8738 1120157 1536886 10747 661305 367768 16062797 3318953 786191 157900 567964 1685336 112863 5400 50382 2867 5071228 7356 1070163 3886870 1439580 1033035 1892925884

5126530 404700 230200 7247417 442795 2021861 228459 0 1095693 1224205 0 520342 178577 500000 2997569 702784 127375 308900 1607914 73000 0 35700 0 4463985 0 736030 3837005 1397992 989985 1590145629

1951778 0 0 3687000 233800 1543830 110846 13220 0 250000 0 647112 0 15850000 2833780 615000 160000 60350 0 0 0 0 74840 371500 0 476000 0 0 846860 835014608

1392802 305861 146646 221950 228627 298122 -110195 -10578 146281 909606 -391 8173 14610 207622 85900 135249 -8529 367654 585357 -15177 -95 -8590 -84286 4026784 -604 110739 222058 52309 178480 90920279

3390718 837859 646212 3432905 236484 1069271 -131067 -5178 235657 992683 5009 12719 -23133 212647 455786 164502 -3129 475718 614829 8678 4670 -3190 -121256 4179374 4796 502133 306990 57709 183880 970727332

204