Anexa nr.9i : Analiza principalilor indicatori economico-financiari 1. Indicatori de lichiditate : a.

lichiditatea curent : raportul dintre Active curente / Datorii curente Acest indicator vizeaz capitalul circulant si ofer garania acoperirii datoriilor curente din active curente. Valoarea recomandata pentru acest indicator este n jurul valorii de 2 . b. lichiditatea imediat : raportul dintre (Active curente Stocuri) / Datorii curente Acest indicator se mai regsete sub denumirea de Testul acid si are aceeai semnificaie cu indicatorul anterior, dar pe o arie mai restrnsa. 2. Indicatori de risc : a. indicatorul gradului de ndatorare - se determina n doua variante : V1 : (Capital mprumutat / Capital propriu) / 100, sau V2 : (Capital mprumutat / Capital angajat ) / 100 unde : - Capital mprumutat = credite peste un an ; - Capital angajat = Capital mprumutat +Capital propriu b. indicatorul privind acoperirea dobnzilor determina de cate ori societatea poate achita cheltuiala cu dobnda. Cu cat valoarea indicatorului este mai mica cu att poziia societii este considerata mai riscanta. Relaia de calcul este urmtoarea : R = Profit naintea pltii dobnzii si a impozitului pe profit / Cheltuiala cu dobnda= Nr.de ori 3. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune ) furnizeaz informaii cu privire la : - viteza de intrare sau de ieire a fluxurilor de numerar ale ntreprinderii; - capacitatea ntreprinderii de a controla capitalul circulant si activitile comerciale de baza ale ntreprinderii. Aceti indicatori sunt : a. Viteza de rotaie a stocurilor ( rulajul stocurilor) aproximeaz de cate ori stocul a fost rulat de-a lungul exerciiului financiar : R = Costul vnzrilor / Stocul mediu = Nr.de ori ; b. Numr zile de stocare indica numrul de zile n care bunurile sunt stocate n unitate : R = Stocul mediu / Costul vnzrilor * 365 c. viteza de rotaie a debitelor clieni calculeaz eficacitatea ntreprinderii n colectarea creanelor sale, exprimnd numrul de zile pana la data la care debitorii i achita datoriile ctre ntreprindere. Relaia de calcul este urmtoarea : R = Sold mediu clieni / Cifra de afaceri * 365 O valoare n creste a indicatorului poate indica probleme legate de controlul creditului acordat clienilor si n consecina creane mai greu de ncasat (clieni ru platnici) d. viteza de rotaie a creditelor furnizori aproximeaz numrul de zile de creditare pe care ntreprinderea l obine de a furnizorii si. n mod ideal ar trebui sa includ doar creditorii comerciali. Relaia de calcul este urmtoarea : R = Sold mediu furnizori / Achiziii de bunuri (fr servicii) * 365 n care pentru aproximarea achiziiilor se poate utiliza costul vnzrilor sau cifrei de afaceri

e. viteza de rotaie a activelor imobilizate evalueaz eficacitatea managementului activelor imobilizate prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate de o anumita cantitate de active imobilizate. Relaia de calcul este urmtoarea : R = Cifra de afaceri / Active imobilizate f. viteza de rotaie a activelor totale are aceeai semnificaie ca indicatorul precedent, cu deosebirea ca vizeaz eficienta utilizrii tuturor bunurilor pe care ntreprinderea le-a avut la dispoziie intr-un exerciiu financiar. Relaia de calcul este : R = Cifra de afaceri / Active totale 4. Indicatori de profitabilitate exprima eficienta ntreprinderii n realizarea de profit prin resursele disponibile : a. rentabilitatea capitalului angajat reprezint profitul pe care l obine ntreprinderea din banii investii n afacere. Relaia de calcul este : R = Profitul naintea pltii dobnzii si a impozitului pe profit / Capitalul angajat unde capitalul angajat se refera la banii investii n ntreprindere att de ctre acionari cat de ctre creditorii pe termen lung, adic capitalul propriu si datoriile pe termen lung. Relaia de calcul al capitalului angajat este urmtoarea : R = Active totale Datorii curente b. marja bruta din vnzri o scdere a acestui procent poate scoate n evidenta faptul ca societatea nu este capabila sa-si controleze costurile de producie sau sa obin preul de vnzare optim. Relaia de calcul este urmtoarea : R = Profit brut din vnzri / Cifra de afaceri * 100

Anexa nr.9j : Alte informaii

Aceste informaii sunt prezentate pe urmtoarele categorii : a. informaii cu privire la prezentarea ntreprinderii : b. informaii privind relaiile ntreprinderii cu filialele, ntreprinderi asociate sau cu alte ntreprinderi n care se dein titluri de participare strategice : c. modalitatea folosita pentru exprimarea n moneda naionale a elementelor patrimoniale, a veniturilor si cheltuielilor evideniate iniial intr-o moneda strina; d. informaii referitoare la impozitul pe profit:
proporia dintre activitatea curenta si cea extraordinara; reconcilierea dintre rezultatul exerciiului si cel fiscal, aa cum este prezentat n declaraia privind impozitul pe profit.

e. f. g. h. i.

cifra de afaceri prezentarea acesteia pe sectoare si tipuri de piee de desfacere; cheltuielile cu chiriile si ratele achitate n cadrul unui contract de leasing operaional; onorariile pltite auditorilor; angajamente acordate ; angajamente primite .