Sunteți pe pagina 1din 10

UNIVERSITATEA DE TIINE AGRONOMICE I MEDICINA VETERINARA BUCURETI

Facultatea de Management, Inginerie Economic n Agricultur i Dezvoltare Rural


MASTER: Management n agroturism i alimentaie public

ANALIZA SOLDURILOR INTERMEDIARE


DE GESTIUNE la BURNAS SRL

PROFESOR COORDONATOR:

MASTERAND:

Conf.Univ.Dr. Tindeche Cristina

Capr Mariana

CUPRINS:
1. Prezentarea firmei
2. Analiza echilibrului financiar
3. Analiza lichiditii societii
4. Analiza ratelor de gestiune
5. Analiza ratelor de rentabilitate
6. Analiza pragului de rantabilitate din exploatare
7. Analiza riscului de faliment

1.Prezentarea firmei

BURNAS TURISM- AGENIE DE TURISM a fost nfiinat n anul 1993 n


conformitate cu prevederile Decretului-Lege nr. 54/1990 al Guvernului Romniei. n
1996 n baza sentinei civile nr. 307/1991, agenia a fost transformat n societate cu
rspundere limitat BURNAS, conform Legii nr. 15/1991, fiind nregistrat la Oficiul
Registrului Comerului Teleorman sub numrul J 29/815/1991 i nregistrat la
Ministerul Finanelor cu codul fiscal (R) 1344665.
Tot n anul 1993, societatea BURNAS a obinut Licena de turism categoria A
nr. 42/28.12.1993 n conformitate cu prevederile Ordinului nr. 154/1993 al
Ministerului Turismului. Societatea comercial BURNAS S.R.L. Alexandria este
membru

fondator

Romnia(A.N.A.T) .

al

Asociaiei

Naionale

Ageniilor

de

Turism

din

n baza licenei de turism categoria A, agenia desfoar

activiti turistice specifice:


tour-operator n domeniul turismului intern i internaional;
comercializarea ctre turiti a programelor i activitilor turistice proprii i
a acelor contracte cu alte agenii tour-operatoare.
n prezent sunt valorificate programele turistice proprii pe diferite relaii
externe, cu destinaii diverse: Grecia, Turcia, Elveia, Italia, Cehia, Frana, Spania,
Portugalia etc.
De-a lungul anilor, societatea a funcionat n mai multe locuri, din dorina de a
mbunti condiiile de munc i prezentarea fa de public. n momentul de fa
societatea BURNAS funcioneaz ntr-un spaiu corespunztor, dobndit printr-un
contract de nchiriere, spaiu amplasat n centrul civic al Municipiului Alexandria.
Firma utilizeaz ca mijloc de transport pentru turiti, autocare moderne, nchiriate de
la S.C. BTT S.A. .

Tabloul soldurilor intermediare de gestiune


Tabelul 1
Nr. Specificatie

2010

2011

2012

+Vnzri de mrfuri

231322

287222

501231

+Producia exerciiului

350576890

399876321

439765435

-Cheltuieli privind mrfurile

88320

90125

190654

-Cheltuieli cu materiale si servicii

180439560

287290781

390854210

=Valoarea adugat

170280332

112782637

49221802

-Impozit i taxe

819871

2175907

3876901

+Subvenii pentru exploatare

38341620

77432019

90341861

-Cheltuieli cu personalul-totale

35890219

48721094

60830189

=Excedent brut de exploatare

171911862

139317655

74856573

10

+Venituridin provizioane

11

+Alte venituri din exploatare

6123879

10879254

27984120

12

-Alte cheltuieli din exploatare

18799

58960

28701

13

-Cheltuieli privind
provizioanele

15459780

28970146

14

=Profit din exploatare

167119531

134678169

73841846

15

+Venituri financiare

1897540

9861207

7982049

16

-Cheltuieli financiare

987560

2870461

4780908

17

=Profit curent

168029511

141668915

77042987

18

Rezultatul exceptional

301458

-521879

798301

19

=Profit brut

168330969

141147036

77841288

20

-Impozit pe profit

26932955

22583525

12454606

21

=Profit net

141398014

118563511

65386682

amortizarea

2. Analiza echilibrului financiar

i 10897411

Nivelul indicatorilor de echilibru financiar


Tabelul 2
Nr.

Indicatori

2010

2011

2012

Imobilizri nete

150987456

257630124

575420159

Stocuri

12187928

27892104

15798452

Creane +Ct. de regularizare i 105125479


asimilate-activ

110784512

210458796

Disponibiliti bneti

71012154

91664394

Conturi de regularizare
asimilate activ

14789620

18795146

Capital propriu

245128790

334975211

479862014

Credite pe termen mediu i lung

1795122

798214

232978012

Capital permanent

246923912

335773425

712840026

Creane pe termen scurt

10

Furnizori i asimilate

88792105

98756214

117896245

11

Alte obligaii de exploatare

20459785

45789621

78521026

12

Conturi de regularizare
asimilate pasiv

1789254

2879652

13

Pasiv total=Activ total

321789652

458965213

789654123

14

Fondul de rulment

95936456

78143301

137419867

15

Fondul de rulment propriu

94141334

77345087

-95558145

16

Necesar de fond de rulment

12542103

7131147

45755473

17

Trezorerie net

83394353

71012154

91664394

83394353
i 5458796

i 978210

Fondul de rulment este pozitiv,nregistreaz valori cresctoare ca urmare a faptului c societatea


a contractat credite pe termen mediu i lung.Dovad este i faptul c fondul de rulment propriu nu
are aceeai valoare cu fondul de rulment global,care prezint o valoare n scdere,ajungnd chiar la
valori negative n 2012.
Nivelul necesarului de fond de rulment prezint o valoare oscilant pe parcursul perioadei
analizate, remarcndu-se o cretere semnificativ n 2012,cnd ajunge la valoarea de 45755473 lei.

Indicatorul de trezorerie net prezint de asemenea o valoare oscilant,avnd o valoare sczut


n 2011,datorat creterii necesarului de fond de rulment.

3. Analiza lichiditii societii

Indicatori de lichiditate
Tabelul 3
Nr.

Indicatori

2010

2011

2012

Stocuri

12187928

27892104

15798452

Creane

105125479

110784512

210458796

Disponibiliti bneti

83394353

71012154

91664394

Active circulante

200707760

209688770

317921642

Datorii pe termen scurt

109251890

144545835

196417271

Rata de lichiditate curent

1,837

1,450

1,618

Rata de lichiditate rapid

1,725

1,257

1,538

Rata de lichiditate imediat

0,763

0,491

0,466

Rata de lichiditate curent prezint valori favorabile, situndu-se peste nivelul minim.
Valoarea maxim este atins n 2010,de 1,8 ,n restul anilor nregistrnd valori oscilante.
Rata de lichiditate rapid este oscilant cu valori ntre 1,2-1,7 , fiind situat peste nivelul
asiguratoriu de 2/3.
Rata de lichiditate imediat atinge nivelul asiguratoriu pe toat perioada analizat, ns este
remarcat o scdere continu a acesteia pe parcursul celor 3 ani de la 0,7 la 0,4.

4. Analiza ratelor de gestiune

Ratele de gestiune
Tabelul 4

Nr.

Indicatori

2010

2011

2012

UM

Cifra de afaceri

350776990

401876321

439965835

Lei

Imobilizri nete

150987456

257630124

575420159

Lei

Stocuri

12187928

27892104

15798452

Lei

Creane

105125479

110784512

210458796

Lei

Disponibiliti bneti

83394353

71012154

91664394

Lei

Active circulante

200707760

209688770

317921642

Lei

Furnizori i asimilate

88792105

98756214

117896245

Lei

Rotaia imobilizrilor nete

2,3232

1,5592

0,7641

Nr.

Durata de rotaie a activelor 206


circulante

188

260

Zile

10

Durata de rotaie a stocurilor

13

25

13

Zile

11

Durata de ncasare a creanelor

108

99

172

Zile

12

Durata
de
rotaie
disponibilitilor bneti

64

75

Zile

13

Durata de achitare a furnizorilor

91

88

96

Zile

14

Rotaia activului total

1,09

0,87

0,55

Nr.

a 86

Rotaia activului total prezint o tendin de scdere de la 1,09 la 0,55.La fel i rota ia
imobilizrilor nete se afl ntr-o continu scdere.
Durata de rotaie a activelor circulante are o tendin de scdere n 2011 fa de 2010,dar crete
simitor n 2012 cnd ajunge la valoarea de 260 zile.
Durata de rotaie a stocurilor prezint aceleai valori att n 2010 ct i n 2012,respectiv 13 zile,
n 2011 atingnd o valoare maxim de 25 zile.
Durata de ncasare a creanelor scade n 2011 fa de 2010, de la 108 zile la 99 zile i are o
cretere semnificativ n 2012, ajungnd la 172 zile, deci se situeaz cu mult peste limita considerat
normal(30 zile).
Durata medie de achitare a furnizorilor are valori oscilante i totodat foarte ridicate fa de
nivelul unor decontri normale(30 zile).
Raportul dintre durata medie de ncasare a creanelor i durata medie de achitare a furnizorilor
este nefavorabil societii .n timpce societatea crediteaz beneficiarii,n 2012, cu 172 zile,fr
dobnd , beneficiaz de surse atrase de la furnizori doar 96 zile.

5. Analiza ratelor de rentabilitate

Nivelul ratelor de rentabilitate


Tabelul 5
Nr.

Specificaie

2010

2011

2012

UM

Venituri din exploatare

232917655

183476385

133625975

Lei

Cheltuieli din exploatare

65798124

48798216

59784129

Lei

Profit din exploatare

167119531

134678169

73841846

Lei

Profit curent

168029511

141668915

77042987

Lei

Profit net

141398014

118563511

65386682

Lei

Capital propriu

245128790

334975211

479862014

Lei

Active total

321789652

458965213

789654123

Lei

Rata rentabilitii veniturilor

71

73

55

Rata
rentabilitii
consumate

253

282

123

10

Rentabilitatea economic

51

29

11

Rentabilitatea financiar

68

42

16

resurselor

Rentabilitatea veniturilor se remarc printr-o valoare maxim n 2011 de 73% i nregistreaz o


scadere semnificativ n 2012 fa de 2011, ajungnd la 55%.
Rentabilitatea costurilor, care msoar eficiena consumului de resurse umane i materiale,
prezint o valoare sczut n 2012 fa de 2011,cnd ajunge la 123%.
Rentabilitatea economic este ntr-o scdere continu din 2010, cand are o valoare de 51%, pn
n 2012, cnd ajunge la doar 9%.
Rentabilitatea financiar cunoate i ea o scdere continu pe ntreaga perioad analizat i
ajunge de la 68% n 2010 la doar 16% n 2012.

6. Analiza pragului de rantabilitate din exploatare

Pragul de rentabilitate al exploatrii


Tabelul 6
Nr.

Specificaie

2010

2011

2012

UM

Venituri din exploatare

232917655

183476385

133625975

Lei

Cheltuieli de exploatare

65798124

48798216

59784129

Lei

Profit din exploatare

167119531

134678169

73841846

Lei

Costuri variabile totale

78964213

112456980

117965412

Lei

Costuri fixe totale

118459702

160459782

252589741

Lei

Marja
variabile

71019405

15660563

Lei

Rata marjei costurilor 66


variabile

38

Pragul de rentabilitate 179484396


din exploatare

422262584

360842871

Lei

Momentul
realizrii 277
pragului
de
rentabilitate

828

972

Zile

costurilor 153953442

Pragul de rentabilitate din exploatare nregistrat la nivelul societii cunoate o evoluie


oscilant i se remarc la o valoare maxim n 2011 de 422262584 lei.
n ceea ce privete momentul realizrii pragului de rentabilitate, acest indicator are o cretere
continu i semnificativ de la 277 zile n 2010 la 972 zile n 2012.
Rata marjei costurilor variabile are o scdere continu pe toat perioada analizat, ajungnd n
2012 la doar 7%.

7. Analiza riscului de faliment

Funcia Bileteanu(,,B)
Tabelul 7
Nr.

Indicatori

Simbol

2012

Active circulante

Ac

317921642

Datorii pe termen scurt

Dts

196417271

Profit net

Pn

65386682

Amortizare

Cha

28970146

Rata credit scadent

RC

Dobnd credit scadent

Dob

549780

Venituri totale

Vt

617895201

Creane

Cr

210458796

Cheltuieli totale

Ct

500498710

10

G1

Ac/Dts

1.61

11

G2

(Pn+Cha)/(RC+Dob)

171.62

12

G3

Vt/Cr

2.935

13

G4

Pn/Ct

0.130

14

155.87

B=0,444*G1+0.909*G2+0.052*G3+3.333*G4-1.4147
Valoarea funciei B se ncadreaz n zona favorabil, avnd o valoare de 156.Astfel, firma
nu prezint risc de faliment ca urmare a folosirii eficiente a resurselor sale.