Fondul Deschis de Investitii Raiffeisen Confort

30 August 2013
Obiectivul fondului

CSC06FDIR/400037/14.08.2007

FDI Raiffeisen Confort este primul fond cu capital protejat din Romania si transpune pe piata locala caracteristicile fondurilor similare disponibile pe pietele internationale. In conditiile unei evolutii nefavorabile a pietelor de actiuni in care investeste fondul, strategia investitionala are ca obiectiv la data de 22 mai 2015 protejarea sumelor investite impotriva pierderilor, respectiv atingerea unei valori a unitatii de fond cel putin egala cu valoarea urmarita de 143.1781 RON. In conditiile unei evolutii favorabile a pietelor de actiuni, FDI Raiffeisen Confort are ca obiectiv valorificarea capitalurilor investite in scopul obtinerii unor randamente corespunzatoare. In cazul in care, pe parcursul perioadei investitionale de 2 ani, valoarea unitatii de fond inregistreaza o crestere de cel putin 1% comparativ cu valoarea protejata, valoarea protejata se modifica la nivelul valorii unitatii de fond. Modificarea valorii protejate implica totodata debutul unei noi perioade investitionale de 2 ani, in care se vor urmari obiectivele mentionate mai sus. Atingerea obiectivelor investitionale rezulta din implementarea strategiei investitionale, fara a fi garantata de o societate bancara.

Evolutia pietelor financiare si a fondului

Luna august a fost dominata de speculatiile privind o posibila reducere a ritmului achizitiilor de active, decizie ce ar putea fi anuntata in cadrul sedintei Rezervei Federale Americane (Fed) din luna septembrie. Minuta sedintei Fed din luna iulie, publicata in luna august, a evidentiat faptul ca majoritatea membrilor agreeaza planul de reducere a achizitiilor mentionant de presedintele Fed, Ben Bernanke. La nivel european, Banca Centrala Europeana (BCE) a mentinut dobanda de referinta neschimbata in cadrul sedintei de politica monetara programata la inceputul lunii august. Totodata, presedintele BCE, Mario Draghi a subliniat ca politica monetara relaxata a BCE va fi mentinuta pentru o perioada considerabila de timp, nefiind excluse taieri suplimentare ale ratei de referinta. Spre finalul lunii tensiunile din Siria au atras cresterea aversiunii la risc, posibilitatea izbugnirii unui conflict de amploare atras de interventia SUA determinand corectii atat pe pietele emergente cat si pe pietele dezvoltate de actiuni.La nivelul lunii august, indicele MSCI World a inregistrat o scadere de 1.80% (Eur), in timp ce indicele pietelor emergente MSCI Emerging Markets a scazut cu 1.37% (Eur). 1 In cursul lunii s-a publicat cifra preliminara de crestere economica pentru trimestrul doi care indica o evolutie mai lenta decat asteptarile analistilor (1.3% fata de 1.4% in termeni anuali). In vederea sustinerii economiei si impulsionarii cererii locale, consiliul BNR a decis reducerea ratei de politica monetara cu 0.5 puncte procentuale (la nivelul de 4.5%) generand o surpriza pozitiva in contextul unor asteptari ce vizau o reducere de pana la 4.75%. Evolutia inflatiei reflecta o temperare a cresterii preturilor, coborand de la 5.37% (iunie) la 4.41% (iulie). Estimarile viitoare vizeaza o scadere sub 3% in urmatoarele luni, alimentata de scaderea preturilor alimentelor ca urmare a unui an agricol foarte bun si reducerea TVA la paine. Deficitul bugetar aferent primelor 7 luni din an a coborat la nivelul de 0.96% din PIB, sacrificarea investitiilor putand pune presiune pe finalizarea unor proiecte importante de infrastructura. La nivelul pietei locale, indicii bursieri au avut o evolutie pozitiva pe parcursul lunii. Astfel, indicele BET a crescut cu 7.34%, indicele BET- FI s-a apreciat cu 5.36%, in timp ce indicele BET-BK a castigat 6.05%, valoarea totala a tranzactiilor pe parcursul lunii fiind de 155.38 mil. Eur, un nivel extrem de redus, reprezentand o scadere de aproximativ 35 de puncte procentuale fata de luna iulie. In ceea ce priveste pozitionarea fondului, am mentinut la zero expunerea pe pietele externe, iar valoarea expunerii pe piata locala a ramas in jurul valorii de 12%, in conformitate cu strategia investitionala ce are ca scop protectia capitalului. 1 Pentru comparabilitate cu valorile unitatii de fond, randamentul lunar al indicilor a fost calculat pentru perioada 31.07.2013 30.08.2013.

D ate Gener ale

Denominare Data lansarii Activ net (milioane RON) Comision de administrare (lunar) Expunere neta euro Numar de investitori VUAN
2
2

Leu 9/25/2007 45.36 0.08%-0.22% 1.55% 601 144.0195

150
140

VUAN

130 120 110

100

Valoarea unitara a activului net certificata de banca depozitara Raiffeisen Bank SA.
Per f or manta
De la lansare Ultimele 12 luni
3

90 Sep-07
6.86%

Jul-08

Jun-09

Apr-10

Feb-11

Dec-11

Oct-12

Aug-13

44.02%

Structura Fondului
Pr incipalele Pozitii Obligatiu ni
KBC Ifima N.V. ING Bank N.V. Banca Comerciala Romana Unicredit BK Austria AG Erste Bank Sparkassen 4.70% 3.21% 2.86% 2.32% 1.81%

Performanta reprezinta evolutia valorii unitare a activului net (dupa deducerea costurilor) in perioada considerata si nu reprezinta o garantie pentru performanta viitoare.

www.raiffeisenfonduri.ro
Acest document lunar ce ilustreaza performanta si structura fondului nu reprezinta o oferta de a cumpara sau rascumpara unita tile de fond Cititi prospectul de emisiune inainte de a investi in fond Prospectul de emisiune poate fi obtinut gratuit de la a gentiile Raiffeisen Bank SA sau de la sediul S.A.I. Raiffeisen Asset Management S.A. PJR05SAIR/400019/08.02.2006 Calea Floreasca nr.246D, sector 1 Bucure[ti Telefon +40 21 306 1711 Fax +40 21 312 0533 www.raiffeisenfonduri.ro office@raiffeisenfonduri.ro Depozitar Raiffeisen Bank S.A. PJR10DEPR/400009 Telefon +40 21 306 1289