Fondul Inchis de Investitii Raiffeisen DOLAR PLUS

30 August 2013

CSC08FIIR/400019/09.09.2010

Obiectivul fondului
Obiectivul fondului este plasarea resursele financiare atrase in instrumente financiare cu venit fix in scopul obtinerii unei rentabilitati superioare nivelului ratelor dobanzilor la depozitele bancare in USD, in conditiile asumarii unui nivel de risc redus si a mentinerii unui grad adecvat de lichiditate. Datorita universului investitional sarac in instrumente denominate in USD care sa reflecte conditiile specifice pietei romanesti, fondul investeste o mare parte din active in alte valute (de exemplu obligatiuni denominate in EUR). Prin intermediul unor operatiuni de acoperire a riscului valutar, randamentele respectivelor instrumente sunt convertite in USD, fondul fiind izolat de evolutia raportului de schimb intre USD si celelalte valute in care fondul investeste. Astfel, investitiile fondului in alte valute nu reflecta anticiparile privind evolutia cursului de schimb dintre dolar si respectivele valute, ci asteptarile privind performanta respectivelor instrumente dupa deducerea costului convertirii acestor randamente in USD.

Avantajele fondului
Ofera randamente mai ridicate in comparatie cu depozitele bancare; Dispunand de sume importante atrase de la investitori, fondul poate negocia dobanzi la banci mai mari decat investitorii individuali; Fondul monitorizeaza si exploateaza in permanenta oportunitatile de plasament, asemeni deponentilor care urmaresc ofertele promotionale privind dobanzile platite de banci la depozite; Investitia minima initiala este de 1 unitate de fond, la valoarea din ziua respectiva; Posibilitatea de a efectua operatiuni cu o frecventa saptamanala, fiind astfel unul dintre cele mai lichide produse din categoria fondurilor inchise de investitii.

Evolutia pietelor financiare si a fondului

In luna august am asistat la cresterea presiunii asupra randamentelor obligatiunilor pe fondul asteptatei schimbari in programul de relaxare cantitativa a FED. Astfel randamentele titlurilor de stat emise de SUA si Germania au cunoscut o crestere semnificativa pe fondul vanzarilor efectuate de investitori in asteptarea reducerii programului de achizitie de obligatiuni al FED. Spre finalul lunii, tensiunile din Siria au atras cresterea aversiunii la risc, posibilitatea izbucnirii unui conflict de amploare atras de interventia SUA determinand intreruperea trendului ascendent al randamentelor titlurilor de stat americare si germane Banca Centrala Europeana (BCE) a mentinut dobanda de referinta neschimbata in cadrul sedintei de politica monetara programata la inceputul lunii august. Totodata, presedintele BCE, Mario Draghi a subliniat ca politica monetara relaxata a BCE va fi mentinuta pentru o perioada considerabila de timp, nefiind excluse taieri suplimentare ale ratelor de referinta. Banca Nationala a Romaniei (BNR) a hotarat reducerea cu inca 0.5 puncte procentuale a ratei dobanzii de politica monetara de la 5% la 4.5% pe fondul asteptariilor de reducere a ratei inflatiei.Decizia BNR a condus la scaderea ratelor de dobanda de pe piata interbancara precum si la o scadere a randamentelor titlurilor de stat cu maturitati pana la 3 ani. Totusi in a doua parte a lunii, pe fondul evolutiei de pe pietele internationale, randamentele titlurilor de stat au intrat pe un trend crescator. Deficitul bugetar in primele sapte luni din an s-a situat la 0.96% din PIB, in parametrii stabiliti cu partenerii externi si in scadere comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut. Rata inflatiei publicata pentru luna iulie a evidentiat o crestere anuala a preturilor de 4.41%, in scadere comparativ cu nivelul de 5.37% inregistrat in luna precedenta. Totodata BNR a revizuit in scadere la 3.1% prognoza de inflatie pentru finalul anului curent. Datele privind performanta economica in al doilea trimestru au aratat o evolutie economica mixta, cresterea anuala fiind de 1.3%. Expunerea pe clase de active la finalul lunii august a inregistrat modificari minore comparativ cu alocarea de la finalul lunii precedente, urmarindu-se o pozitionare prudenta in raport cu factorii de risc si asigurarea unui nivel optim de lichiditate. Structura pe clase de active la finalul lunii august reflecta o usoara scadere a ponderii titlurilor de stat de la 42.24% la 40.99%.

D ate Gener ale

Denominare Data lansarii Activ net (milioane USD) Comision de administrare (lunar) Numar de investitori VUAN
1

USD 10/20/2010 65.93 0.125% 1,197 1,095.0753

1090
1075
VUAN

1060 1045
1030

Valoarea unitara a activului net certificata de banca depozitara Raiffeisen Bank SA.
2

1015
1000 Oct-10 Mar-11 Aug-11 Jan-12 May-12 Oct-12 Mar-13 Aug-13

Per for man t a Ultimele 6 luni Ultimul an De la lansare

Randament fond 1.61% 3.27% 9.51%

Randament anualizat 3.24% 3.27% 3.22%

Structura Fondului

Performanta reprezinta evolutia valorii unitare a activului net (dupa deducerea costurilor) in perioada considerata si nu reprezinta o garantie pentru performanta viitoare.

www.raiffeisenfonduri.ro
Acest document lunar ce ilustreaza performanta si structura fondului nu reprezinta o oferta de a cumpara sau rascumpara unita tile de fond Cititi prospectul de emisiune inainte de a investi in fond Prospectul de emisiune poate fi obtinut gratuit de la a gentiile Raiffeisen Bank SA sau de la sediul S.A.I. Raiffeisen Asset Management S.A. PJR05SAIR/400019/08.02.2006 Calea Floreasca nr.246D, sector 1 Bucure[ti Telefon +40 21 306 1711 Fax +40 21 312 0533 www.raiffeisenfonduri.ro office@raiffeisenfonduri.ro Depozitar Raiffeisen Bank S.A. PJR10DEPR/400009 Telefon +40 21 306 1289