Ungureanu Cristina, AB220

Studiu de Caz: alegerea celor mai potrivite fonduri investiționale pentru mine.
În calitate de investitor , apare problema identificării valorilor mobiliare și tipurilor de
investiți în care să injectez resursele financiare disponibile. Una din variantele posibile sunt –
Fondurile de investiții.
Un fond de investiții este un fond comun de active care poate fi înființat și gestionat numai
de către un administrator de fonduri de investiții, însă un administrator de fonduri poate gestiona
mai multe fonduri de investiții. În comparație cu acțiunile – care reprezintă o investiție într-o singură
companie, fondurile de investiții conțin mai multe active – invariabil și sute de acțiuni – într-un
singur fond.
Analizând ofertele disponibile a fondurilor de investiții valabile pe sistemul de selecție
SmartFin, eu am ales cel mai potrivit fond de investiții, reieșind din următoarele aspecte:
 Valuta investiției: platforma oferă posibilități de investiții în diferite valute precum: RON,
USD sau EUR. Eu am ales să investesc în valuta Uniunii Europene, aceasta fiind o valută de
încredere în conformitate cu evoluția sa în timp.
 Tipul de Fond: Sistema oferă un șir de opțiuni, precum
 După cum investesc în alte active în afară de acțiuni;
 După cum investesc în acțiuni;
 După tipul de strategie urmărită de fond;
Fondurile disponibile am ales după criteriul: tipul de strategie urmărită de fond, după care
am identificat fondurile de investiții în dependență de criterii mai specifice, și anume: fonduri de
câștig absolut. În opinia mea, aceste fonduri sunt cele mai potrivite pentru prima investiție, luând în
considerație că posibilitatea de generare și încasare a venitului nu depinde de situația pe piață. În
acest sens, eu ca investitor, voi avea posibilitate să înțeleg mecanismul de funcționare a fondurilor
investiționale, fără suportarea pierderilor majore.
În acest context, sistema oferă următoarele fonduri de investiții conform criteriilor înaintate:
 Din cele 4 variante posibile, eu am ales cea mai potrivită reieșind din strategia de investiție:
investiție pe o perioadă lungă de timp cu minimizarea riscurilor aferente investiției. Deoarece, în
lista respectivă sunt 3 fonduri de investiții cu nivelul de risc atribuit în categoria 4, criteriul de
alegere ulterior a fost valoarea acestuia, și în final alegerea mea a căzut pe ultima variantă - YOU
INVEST Active EUR. Fond deschis de investiții – se caracterizează prin faptul că fondul poate fi
răscumpărate în orice moment înainte de scadență, ceea ce reprezintă o oportunitate pentru
investitor.

 Prezentare fond
 Valoare unitate de investitie (oct. 2022): 27,3807 EUR
 Categorie Fond: fonduri de castig absolut
 Durata minima recomandata de investitie: 7 ani
 Depozitar: BCR
 Administrator: ERSTE Asset Management
 Active totale in administrare (in RON; oct. 2022): 3.187,16 mil RON, 661,79 mil
EUR
 Grup administrator: grupul financiar austriac ERSTE
 Director general administrator: Horia Braun.

Obiectiv si strategie: Fondul Deschis de Investiții YOU INVEST Active EUR este un fond
de absolut return multi-strategy al cărui obiectiv îl reprezintă creșterea de capital, stabilitatea din
punct de vedere al performanței și menținerea unui grad optim de lichiditate. Resursele financiare
sunt plasate pe piețele financiare interne și internaționale, avându-se în vedere principiul
diversificării riscului și administrării prudențiale. Alocarea strategică a portofoliului fondului este:
25% acțiuni sau titluri de participare ale O.P.C.V.M si/sau A.O.P.C. care investesc preponderent în
acțiuni și 75% alte instrumente financiare în condițiile și limitele permise de reglementările în
vigoare. Fondul utilizează o politică activă de investiții și investește în instrumente financiare
derivate atât pentru acoperirea riscului, cât și pentru realizarea obiectivului investițional.
 Conform datelor prezentate aferente claselor de active deținute, putem observa că fondul de
investiție se axează pe diversificarea coșului de investiție, ceea ce corespunde cu regula de aur a
investitorului: nu ține toate ouăle într-un coș.

Conform datele prezentate aferente performanței fondului de investiții, administratorul

înaintează următoarele date statistice:
Optimismul din luna ianuarie s-a transformat în februarie într-un val de vânzari pe piețele
financiare, pe măsură ce investitorii au fost confruntați cu date extraodinar de puternice din SUA. La
începutul lunii, datele din piața muncii americane au surprins prin raportări remarcabil de puternice,
aceste informații au forțat investitorii să își schimbe așteptările referitoare la cursul viitor al policii
monetare, conducând la randamente ale obligațiunilor în creștere. Randamentul obligațiunilor emise
de SUA pe 10 ani a crescut cu 41 de puncte de bază, în timp ce randamentul titlurilor emise de
Germania pe 10 ani a fost cu 36 de puncte de bază mai mare. În consecință, aceste evenimente au
condus la creșterea randamentelor (scăderea prețurilor) pentru toate celelalte clase de instrumente cu
venit fix: indicii obligațiunilor corporative de tip investment grade au scăzut între -1,4% (în Europa)
și -2,9% (în SUA), în timp ce indicii de tip high yield s-au corectat cu până la -1,3% (în SUA).
Acțiunile nu au fost ocolite de acest val de vânzări din piețe, indicele global al acțiunilor (MSCI
World) înregistrând o scădere cu -2,5% din cauza evaluărilor mai precaute de pe piața din SUA
(acțiunile europene au crescut ușor în februarie). În cadrul portofoliului fondului, nu au fost
efectuate schimbări în cadrul alocării pe clase de active în luna februarie. Fondul a rămas bine
diversificat, dar natura generalizată a vânzărilor din piețe a făcut ca beneficiul din diversificare să fie
unul marginal pe parcursul lunii. Privind în perspectivă, piețele vor fi nevoite să evalueze riscurile
relative și incertitudinea asociată unei perioade de încetinire economică, și în același timp să rămână
vigilente la dinamica inflației, care, deși e în scădere, se află încă la niveluri ridicate față de țintele
băncilorcentrale. În consecință, credem că diversificarea va continua să fie un factor cheie, fiind
pregătiți să intervenim tactic atunci când oportunitățile de piață vor apărea.

Evoluția pozitivă a numărului de investitori pe parcursul anului 2021, garantează

atractivitatea fondului investițional, precum și posibilitățile stabile de câștig, în dependență de
strategia investiției alese. Astfel, conform datelor obținute în urma analizei efectuate, în calitate de
investitor, eu aș accepta plasarea fondurilor disponibile anume în acest tip de fond investițional, a
cărui strategie coincide din diferite puncte de vedere cu strategia investițională promovată de mine.