FONDURI DE INVESTIII

Profesor indrumator: Lect.dr.Micu Angela.

Studenti: Petcu Daniela Mihalea Valentina

Istoricul fondurilor mutuale in Romnia

Primul fond deschis de investiii din Romania apare la puin timp dupa intrarea in vigoare a ordonanei nr. 24/1993 emis de Guvernul Romniei pe data de 25 august care reglementeaz constituirea si funcionarea fondurilor deschise de investiii precum si societaile de investitii ca instituii de intermediere financiar. In noiembrie 1993 ia fiin Fondul Mutual al Oamenilor de Afaceri administrat de Societatea de Asisten Financiar si Investiii (SAFI), depozitar: Banca Dacia Felix. Doar o lun mai trziu acest fond i-a inceput funcionarea si a lansat pe pia Certificatul de Investitor tip A, FMOA, cu o valoare nominal de 50.000 lei. Noi fonduri de investitii incep sa apara: FIDE, Stabilo, familia de fonduri Active, FNA; altele isi schimba denumirea: Fondul Romn de Investiii devine Fortuna, iar Credit devine Fond Capital Plus

Ce sunt fondurile de investiii?

Conform definiiei din Legea nr. 297/2004 privind piata de capital, un fond de investiii este un organism de plasament colectiv fara personalitate juridic, ceea ce inseamn ca un fond de investiii aduna bani de la mai muli investitori si ii investete in mai multe tipuri de instrumente financiare, cele mai folosite fiind aciunile, instrumentele cu venit fix (obligaiuni), depozite. Fondurile sunt de mai multe tipuri, in funcie de domeniile in care investitiile (cunoscute si sub denumirea de fonduri mutuale) in care activeaz, modalitaile de realizare a plasamentelor, etc. 1. Ca tipuri de fonduri inchise de investitii specializate, distingem: - fondurile cu capital de risc - fondurile de restructurare 2. Ca tipuri de fonduri deschise de investitii specializate, distingem: - fonduri monetare - fonduri de acumulare - fondurile de actiuni

O schema simplificat de funcionare a fondului deschis de investiii se prezint astfel:

Menionam ca un avantaj important al investiiilor in titlurile fondurilor mutuale il constituie faptul c se pot investi sume foarte mici, de ctre orice persoan interesat. Un alt avantaj il reprezint acela c, spre deosebire de depozitele facute la bncile comerciale, plasarea banilor se poate face succesiv si astfel dup fiecare depunere, noul sold existent beneficiaz de performant de cretere a fondului

Lansat in toamna 2007

Cum funcioneaza fondurile de investiii?

Fondurile deschise de investitii permit emisiunea si rascumpararea continua de unitati de fond, in timp ce in cazul fondurilor inchise de investitii, emisiunea si rascumpararea de unitati de fond este discontinua, adica exista anumite perioade cand se poate investi in aceste fonduri sau cand se poate rascumpara. Fondurile de investiii lucreaz cu conceptul de unitate de fond, care reprezint diviziunea unitar a fondului de investiii. O unitate de fond este egala cu valoarea activului net al fondului de investitii, imparit la numarul de unitai de fond puse in circulaie la o anumita data. In cazul fondurilor deschise de investitii, valoarea unitatii de fond se calculeaza zilnic. In consecinta, pretul unitatii de fond variaza in functie de performana instrumentelor in care fondul investete. Practic, atunci cand o persoana investeste intr-un fond de investitii, cumpara, de fapt, un numar de unitati de fond, la valoarea acestora valabila in ziua cand face adeziunea.

La sfaritul lunii iunie, activele cumulate ale fondurilor deschise de investiii au ajuns la 4.67 mld lei sau 1.1 mld euro, in cretere semnificativ fat de sfaritul anului trecut, cnd acestea cumulau 3.3 mld lei (792 mil euro). In T2, subscrierile nete au totalizat 90 de milioane de euro. In acelasi timp, numarul investitorilor a ajuns la 198.406, in cretere cu 21% comparativ cu decembrie 2009. De departe, cele mai mari active le au fondurile monetare (58% din total), urmate de fondurile de obligaiuni (19%) si diversificate (6.4%), in timp ce fondurile pe aciuni nu au decat o pondere de 4.4%. Daca dm timpul inapoi cu 10 ani, observm ca pe vremea FNI, numrul investitorilor era dublu fa de cel din acest moment.

Lista fondurilor de investiii din Romnia

Fonduri monetare
BCR MONETAR CERTINVEST MONETAR

FORTUNA GOLD
OTP COMODISRO RAIFFEISEN RON FLEXI

IFOND MONETAR
RAIFFEISEN MONETAR SIMFONIA 1

Fonduri de obligaiuni
BCR OBLIGATIUNI BT OBLIGATIUNI STABILO BRD OBLIGATIUNI CERTINVEST OBLIGATIUNI VANGUARD PROTECTOR

Fonduri de Actiuni
ACTIVE DINAMIC BT INDEX CERTINVEST BET-FI INDEX CERTINVEST XT INDEX INDEX EUROPA OMNINVEST PISCATOR EQUITY PLUS RAIFFEISEN ROMANIA ACTIUNI BCR EXPERT BT MAXIM CERTINVEST BET INDEX IFOND ACTIUNI KD MAXIMUS OTP AVANTISRO RAIFFEISEN PROSPER

Alte Fonduri
AUDAS PISCATOR BCR EUROPA AVANSAT

BRD EURO FOND BT INDEX ATX OTP EURO BOND RAIFFEISEN CONFORT RAIFFEISEN CONFORT 2 RAIFFEISEN EURO PLUS

Aspecte conclusive
Investiiile in fondurile mutuale asigur un echilibru optim intre rentabilitate si risc. Nu trebuie uitat ca fondul mutual are o istorie lung si solida in economiile dezvoltate. ri precum SUA, Anglia sau Frana cunosc o adevarat explozie a acestor instrumente, datorit avantajelor clare in comparaie cu alte forme de economisire si investiii (depozite bancare, aciuni la burs, etc).

Bibliografie
http://www.kmarket.ro/documentare/arhiva/evolutie.html http://www.scritube.com/economie/finante/Gestiunea-portofoliului-deact2251611189.php http://businessday.ro/category/atitudine/