Universitatea Danubius din Galati Facultatea de Stiinte Economice Master anul I semestrul I Specializarea : Gestiunea Financiara a Afacerilor in Spatiul

European

REFERAT LA GESTIUNEA RISCULUI IN AFACERI TEMA : TIPOLOGIA RISCURILOR DE FIRMA

INDRUMATOR STIINTIFIC, LECT. UNIV. DR. RODICA PRIPOAIE

MASTERAND, EC. VALENTIN GHEORGHIU

CUPRINS:
1. 1.1 1.2 2.

IDENTIFICAREA RISCULUI LA NIVEL DE FIRMA PUNEREA PROBLEMEI NEVOIA DE CLASIFICARE RISCUL IN AFACERI DELIMITARE SI COMPONENTE RISCUL VIZAND ACTIVITATEA SPECIFICA A FIRMEI RISCUL DE NATURA FINANCIARA RISCUL SI PIERDEREA POTENTIALA

2.1

2.2 2.3

3. BIBLIOGRAFIE

1. IDENTIFICAREA RISCULUI LA NIVEL DE FIRM 1.1. Punerea problemei Orice lucrare de profil cuprinde o prezentare detaliat a metodelor i tehnicilor destinate identificrii pericolelor poteniale ntr-o firm i face sugestii pertinente cu privire la atitudinea i iniiativele pe care trebuie s le adopte ntreprinztorul contient c evolueaz sub semnul neprevzutului. Exist prea puine firme de talie mic preocupate de studiul serios al problematicii riscului, marea majoritate lsndu-i activitatea la voia ntmplrii conform regulii a mers i astzi... Sunt multe firme de dimensiune mic n care deseori nu exist o metod de lucru, un plan de afaceri, un scop bine fixat, firme care vneaz comenzi de la o zi la alta, ntreprinztori care nu pot privi nici mcar perspectiva trimestrului urmtor. Aceste ntreprinderi funcioneaz o vreme, aduc profit i probabil c acesta este motivul pentru care proprietarii afacerilor nu consider necesar s-i perfecioneze metodele de lucru. O economie funcioneaz bine atta vreme ct fiecare agent economic i suport costurile ntr-o manier corect. n ceea ce privete peisajul intern al afacerilor, mai mari sau mai mici, el apare ca imaginea dezolant a unui picnic ncheiat, un perimetru plin de reziduuri fizice i morale despre care vreo inexistent firm de salubritate ar trebui s se intereseze. Un ntreprinztor lipsit de fair-play va face tot posibilul s-i transfere costurile asupra altora, o vreme, pn cnd lucrul acesta l va aduce n impas. Muli dintre micii ntreprinztori ajuni n impas se reorienteaz, n ncercarea de a continua obinerea unui profit n absena bunei cunoateri a activitii pe care
3

o desfoar. Aceast reorientare genereaz deseori costuri economice i sociale care ar putea fi evitate printr-o colaborare cu specialitii din ramur. O bun cunoatere a mediului de afaceri intern i extern, o contientizare a fenomenelor, aciunilor i evenimentelor care pot genera pierderi, adoptarea de comportamente prudente sunt premisele unei activiti de succes. Identificarea riscului devine, astfel, primul pas n desfurarea unei afaceri pe baze contiente, responsabile, nelegnd prin asta procesul prin care n mod continuu i sistematic se identific expunerile la factori potenial duntori. Este foarte bine dac un ntreprinztor este capabil s fac aceast identificare a pagubelor poteniale pe baza experienei acumulate de alii sau mcar pe baza unui istoric propriu. A constata o pagub dup momentul producerii ei este mai neplcut i cu siguran mai costisitor dect a-i preveni producerea. Lipsa de identificare a pericolelor poteniale face ca pierderile care se pot nregistra s constituie o surpriz pentru firm i reinerea incontient a unor riscuri nu este cea mai fericit iniiativ pentru ntreprinztor. Dar procesul identificrii pierderilor poteniale trebuie s aib la baz inventarierea lor prealabil i la acest aspect ne vom referi n seciunea urmtoare.

1.2. Nevoia de clasificare Unii ntreprinztori sunt neinformai, dar muli dintre ei manifest refuzul de a se informa. EI triesc n sfera convingerilor proprii, a ineriei i suficienei, pornind de la premisa c o activitate care a mers va trebui s mearg. i totui, n jurul nostru se ntmpl o permanent schimbare. Se nasc influene noi i cele vechi se transform, informaia devine din ce n ce
4

mai complex i mai greu de cuprins n timp real. Pentru un ntreprinztor devine vital o ordonare a cunotinelor, o categorisire a lor, acesta fiind singurul mod n care poate afla suficient i gestiona corespunztor furnicarul care-l nconjoar. Nevoia de clasificare a informaiei consistente nu este o noutate. E veche de cnd lumea1 i nu ar fi nici o problem n dorina noastr de a ordona informaiile, dac diferitele criterii de clasificare n-ar genera attea polemici printre specialiti. Tentativa de clasificare a riscurilor n ansamblul lor este o iniiativ spinoas i, evident, datoare s genereze divergene de opinie. Fiecare clasificare propus de un specialist nu pune deloc n eviden limitele de percepie ale celorlali autori ci, dimpotriv, multitudinea posibilitilor de abordare a riscului. n fond, activitatea unei firme este una complex i doar rareori componentele ei pot fi privite independent unele de altele. Acesta este motivul pentru care nu putem pretinde c o ameninare se manifest unidirecional, sau c ameninarea este generat de factori independeni unii de alii. S lum exemplul ipotetic al unei firme care, dorind s lanseze pe pia un nou produs, constat c rezultatele iniiativei sale sunt departe de ateptri. Motivele pot fi multiple i pot fi puse n legtur cu manifestarea unor riscuri dintre cele mai diverse: incapacitatea personalului abilitat de a iniia corect i eficient aciunile care sunt necesare; lansarea de ctre concuren a unui produs similar, mai ieftin i/ sau mai performant;
1

Nicholas Georgescu Roegen Legea entropiei i procesul economic, Ed. Politic, Bucureti, 1979, p.68

 modificarea preferinelor consumatorilor spre produse similare de alt provenien, ca urmare a degradrii imaginii firmei; imposibilitatea susinerii financiare pn la lansarea produsului etc. Toate aceste riscuri pot fi, la rndul lor, urmarea aciunii unor factori interni i controlabili ntr-o oarecare msur, sau a unor factori externi greu de intuit i de evaluat. Cu certitudine, este nevoie de o ncadrare, de o clasificare care s fac puin ordine n amalgamul de riscuri la care este expus permanent activitatea unei firme. Clasificrile pe care le-au elaborat specialitii de-a lungul timpului nu sunt bazate pe criterii unice i nici nu ar putea fi. Ele urmeaz o anumit logic, motivat de trsturile comune sau complementare ale riscurilor incluse n categorii similare, dar exist o mulime de criterii de clasificare tocmai pentru c trsturile comune ale diferitelor riscuri se pot ntlni pe diferite niveluri de manifestare. Riscurile sunt complexe att sub aspectul modului lor de producere i a al factorilor care le genereaz, dar i sub aspectul efectelor, care sunt att de natur concret ct i psihologic. Oricare dintre clasificrile riscurilor ne poate oferi informaii utile n caracterizarea fenomenelor generatoare i n descrierea zonelor potenial afectate. Astfel, putem alege pentru cteva variante de difereniere2 a riscurilor, pe care le vom prezenta pe scurt n continuare. 1. Din punct de vedere al naturii lor, riscurile capt urmtoarea ncadrare: 1. Pure, sau aleatorii. Se opteaz pentru denumirea de aleator relativ la un risc pe care n mod evident l ncadreaz n categoria riscurilor lipsite de intenionalitate. Totui, accidental ar fi un termen mult mai potrivit,
2

Colson Gerard Gestion du Risque, E.A.A., Lille, 1994 1995, p. 38 - 50

pentru ca aleatorul este de fapt forma generalizat a neprevzutului i nu putem caracteriza riscul,ca variant particular a aleatorului, printr-o astfel de trstur. 2. Antreprenoriale, sau speculative. n mod clar, Gerard Colson ncadreaz aici toate riscurile la care este supus afacerea ca urmare a nsi existenei ei. Ideea de speculativ este legat mai degrab de faptul c afacerea nu poate exista fr s fie supus la riscuri i nu de vreo suspiciune cum c ntreprinztorul ar ine neaprat s rite. 2. Din punct de vedere al originii lor, delimitm: a) b)
a)

ntreprinderea, ceea ce se asimileaz cu riscurile de mediu intern. Mediul extern firmei. Riscuri care afecteaz angajaii, pe care le vom lua i noi n

3. Din punct de vedere al consecinelor, ntlnim: calcul n seciunea urmtoare i ne vom referi la ele ca la riscuri viznd personalul. b) Riscuri afectnd bunurile ntreprinderii, pe care le vom ntlni de asemenea i le vom pune n legtur cu riscurile aferente proprietii asupra afacerii. c) Riscuri afectnd securitatea financiar a ntreprinderii, legate de tot ce nseamn cash flow, datorie sau investiie de natur financiar. 4. Din punct de vedere al severitii consecinelor i al frecvenei de apariie, ne putem referi la: a) Riscuri majore. b) Riscuri minore. Marcela-Cornelia Danu3 propune o alt delimitare de natur s cuprind triunghiul ntreprindere consumator mediu.
3

Marcela Cornelia Danu Riscul n afaceri, Ed. Plumb, Bacu, 2001, p. 69 - 70

I. n funcie de natura lor, riscurile pot fi: a) Riscuri pure, sau aleatorii. a1) Riscuri pure cu baz n natural; a2) Riscuri pure cu determinare psiho socioeconomic. b) Riscuri de pia, sau decizionale. b1) Riscuri ale consumatorului, decurgnd din decizia individual a acestuia; b2) Riscuri antreprenoriale, sau ale ntreprinztorului. II. Din punct de vedere al relaiei cauze consecine, riscurile pot fi: a) Riscuri provenite din activitatea ntreprinderii. a1) Suportate de ntreprindere; a2) Suportate de individ; a3) Cu implicaii asupra mediului. b) Riscuri generate de aciunea individului. b1) Suportate de ntreprindere; b2) Asumate de individul nsui; b3) Cu repercusiuni asupra mediului. c) Riscuri provenite de la nivelul variabilelor de mediu. c1) Cu aciune asupra ntreprinderii; c2) Suportate de individ; c3) Cu urmri asupra mediului III. Lund n considerare nivelul la care se manifest, riscurile pot fi: a) La nivel mondo societal; b) La nivel macro societal; c) La nivel micro societal. IV. n funcie de natura consecinelor, riscurile pot fi: a) Materiale;

b) Financiare; c) Umane. V. n funcie de dimensiunea consecinelor. a) Majore; b) Minore. Delimitarea propus de Cornelia Danu, ca i alte delimitri pe care le ntlnim n literatura de specialitate, arat faptul c ncercarea de clasificare a riscurilor este o iniiativ sensibil.

2. RISCUL IN AFACERI DELIMITARE SI COMPONENTE Dicionarul MacMillan de economie4 asimileaz oarecum ambiguu riscului de corporaie, nelegnd prin asta riscul total aprut ntr-o activitate economic. se sugereaz c este vorba de viziunea agregat a celor dou mari tipuri de risc pe care le cuprinde i anume: riscul financiar, care apare din finanarea prin mprumut i riscul economic, vzut ca risc fundamental al oricrei activiti curente dintr-o firm. O alt opinie o gsim n Dicionarul de economie5, unde n dreptul riscului n afaceri se face trimitere imediat la noiunea de profit6. Pentru c profitul este considerat ca expresia sintetic a eficienei activitii oricrei uniti economice, obiectivul major al acestor uniti se asimileaz maximizrii profitului i riscul afacerii se deduce a fi riscul de neobinere i/sau nemaximizare a profitului.

4 5

Dicionar MacMillan de economie modern, Ed. Codecs, Bucureti, 1999, p. 354 Dicionar de economie, coord. Ni Dobrot, Ed. Economic, Bucureti, 1999, p. 408 6 Dicionar de economie, coord. Ni Dobrot, Ed. Economic, Bucureti, 1999, p. 373-374

Conform opiniei autorilor Hirschey i Pappas7, riscul n afaceri este ansa de pierdere asociat unei decizii manageriale i este pus n legtur direct cu ideea de variaie a cererii pentru produs i n condiiile aflate n dependen direct cu nivelul costurilor. Petru Prunea8 asociaz riscul de afaceri cu riscul care se manifest n procesul de cretere a firmei, n sensul creterii calitii, diversificrii produselor i a capacitii deinute, sau utilizrii tehnologiilor perfecionate, care conduc la un profit superior. Enciclopedia electronic de investiii ne asigur c riscul n afaceri este riscul ca o companie s nu dispun de cashflow adecvat pentru a suporta cheltuielile curente care s-i permit s fie operaional, preciznd c exist dou componente i anume: riscul financiar, legat de mprumuturi i riscul generat de climatul economic, iar firma de consultan n probleme de risc McGladery se exprim ceva mai general, spunnd c riscul n afaceri este evenimentul sau aciunea cu efecte adverse asupra stabilitii companiei de a atinge obiectivele i de a-i executa strategiile. Pentru orice ntreprindere, producerea unui risc este potenial generatoare de probleme. Problema nseamn diferena ntre rezultatul nregistrat i rezultatul dorit sau, ntr-o alt exprimare, ecartul dintre rezultatul efectiv i obiectivul fixat. n msura n care este acceptat c obinerea, meninerea i maximizarea profitului reprezint obiectivul de fundal al activitii economice, atunci se poate constata similitudinea ntre viziunea din Dicionarul de economie i cea a firmei de consultan McGladrey.

7 8

Hirschey, Pappas, op. cit, p. 729 Prunea Petru Riscul n activitatea economic, Ed. Economic, Bucureti, 2003, p. 105

10

O unitate economic nu-i va desfura activitatea la ntmplare: pentru atingerea obiectivelor are nevoie de strategii coerente, funcionale, eficiente. Executarea lor corespunztoare are nevoie de condiii prielnice, dar nainte de orice ele trebuie elaborate conform obiectivelor (i asta presupune abilitate). O ordonare a componentelor care vor trebui urmrite este mai mult dect necesar, astfel nct vom proceda la separarea lor n termenii deja sugerai de descrierile anterioare. Distingem, prin urmare, un risc viznd activitatea intern a firmei i un risc de natur financiar, pe care le vom dezvolta imediat. Vom avea nevoie s fixm o serie de riscuri cauz pentru fiecare dintre cele dou categorii generale generatoare de risc n afaceri, iar faptul c vom ncerca de fiecare dat s exprimm rezultatele n sens monetar este doar o iniiativ venit s ajute n construcia modelului de evaluare a riscului total.

2.1 Riscul viznd activitatea specific firmei Fie c ntreprinderea n cauz ofer bunuri, servicii sau informaie, activitatea ei are la baz elemente de ordin general pe care tiinele economice le denumesc la fel, indiferent de natura produselor. Exist o cerere, o ofert, un proces de producere a ofertei fie c este vorba despre producia propriu-zis sau de crearea ei prin metode care nu presupun utilaje, linii de asamblare, o tehnologie utilizat, un proces de vnzare etc. ntlnim aici probleme poteniale n atragerea i alocarea resurselor, n stabilirea ofertei, n estimarea cererii, n alegerea i utilizarea tehnologiilor,
11

n relaiile cu concurena sau n realizarea nivelului sperat de vnzri. Putem ncadra tot aici necazurile care pot s apar ca urmare a calitii discutabile a produsului, sau ca urmare a fluctuaiilor de pre i multe alte situaii sau evenimente care pot afecta obinerea, meninerea sau maximizarea profitului. S lum un exemplu i s ne referim la riscul ca furnizorii de materii prime i materiale s nu onoreze contractele la termen i s vedem ce putem spune despre aceast posibilitate. Cauzele ei pot fi, n mare, de trei tipuri: a) n direct legtur cu furnizorul: Neseriozitate; Accidente n procesul de transport; Distrugerea materiilor prime i a materialelor n depozitele furnizorului, din cauza interveniei iresponsabile a angajailor. b) n legtur cu relaia furnizor productor: nclcarea de ctre productor a uneia sau mai multe clauze contractuale, ceea ce absolv furnizorul de obligaia respectrii termenilor contractuali sau duce la rezilierea contractului; Refuzul productorului de a primi materii prime i materiale de calitate necorespunztoare etc. c) Independente att de furnizor, ct i de productor: Furtul materiilor prime i materialelor; Distrugerea lor din cauze accidentale: foc, cutremur, inundaii, alunecri de teren etc. Se pot lua n calcul cteva posibiliti de care vor depinde n cea mai mare msur efectele problemei aprute. Delimitarea se face, n acest caz, dup gradul de ntrziere i anume:

12

 ntrziere mic fa de data stabilit prin contract ntrziere mare fa de aceast dat ntrziere foarte mare, sau materiile prime i materialele nu mai ajung deloc la productor Aprecierea sensului mic, mare i foarte mare rmn la altitudinea productorului, n funcie de efectele pe care le apreciaz i care pot fi: ncetinire nesemnificativ a procesului de producie, care nu este de natur s genereze pierderi; ncetinire semnificativ a procesului de producie, generatoare de pierderi semnificative, care pot depi sau nu nivelul de suportabilitate pentru firm; Oprirea procesului de producie i nregistrarea unor pierderi majore. n funcie de context, se poate discuta natura pierderilor: monetare sau nemonetare etc. Cnd se vorbete despre riscul viznd activitatea specific firmei avem n vedere doar efectele i nu multitudinea cauzelor. Acestea din urm sunt foarte importante, dar sunt stabilite la fel ca i formele de manifestare pentru fiecare situaie n parte, pentru c fiecare firm este capabil s detecteze sursele poteniale ale unor evenimente. n ceea ce privete scopurile noastre, suntem interesai s prezentm cteva categorii de evenimente care pot afecta oricare din unitile economice i ne vom fixa atenia asupra urmtoarelor tipuri de risc: 1.A) Riscul de pia. Activitatea unei firme presupune contactul direct cu clienii, prin intermediul produsului trimis pe pia. Fie c distribuia se realizeaz direct, fie prin intermediari, produsul ajunge la utilizatori i

13

intervine procesul de evaluare a lui i, eventual, de vnzare. Chiar dac firma este singur pe pia, va exista ntotdeauna ntrebarea dac va vinde tot ce a produs. Cu att mai mult atunci cnd mediul este concurenial, preferinele consumatorilor i posibilitile lor, orientrile i opiunile, preul produsului i aciunile concurenei sunt imprevizibile. Instabilitatea cererii, a preului i a vnzrilor genereaz permaneni factori de risc n viaa ntreprinztorului. 1.B) Riscul operaional. Denumit de unii autori i risc de exploatare, Irina Cimau9 spune c acesta se manifest ca urmare a lipsei de corelare i perfect anticipare a rezultatelor activitii de exploatare componentele acestei activiti. 1.C) Riscul de natur tehnologic. Acest risc nu vizeaz existena i utilizarea unei anumite tehnologii, pentru c acest aspect intr n sfera riscului operaional. Ne referim la decizia de pstrare sau de nlocuire a acesteia, tiut fiind c evoluia tehnologic poate afecta pozitiv sau negativ un ntreprinztor n funcie de capacitatea lui de a anticipa evoluia fenomenelor. Adaptarea rapid la schimbare, alegerea direciei corecte, pot aduce avantaje mari la fel cum ezitrile, ntrzierile sau concentrarea ateniei n direcii greite pot periclita serios poziia firmei pe pia. cu

Cimau, Irina Daniela Riscul, element n fundamentarea deciziei, Ed. Economic, Bucureti, 2003, p. 71

14

2.2 Riscul de natur financiar n absena unui suport financiar corespunztor, o firm nu i poate desfura activitatea conform cerinelor impuse de intenia ei de a-i atinge obiectivele. O bun poziie financiar i ofer ntreprinztorului confortul alternativelor de investiie, al diversificrii lor i l ndeprteaz ntr-o anumit msur de efectele unor ocuri pe care le poate resimi n activitatea sa. Dimpotriv, o poziie financiar slab obstrucioneaz chiar i procesele elementare care se desfoar la nivel de firm, aducnd ntreprinderea sub incidena unor ameninri incomode. Vom trata, n perimetrul riscurilor de natur financiar, cteva tipologii de risc specific, nu nainte de a face observaia c ne vom menine intenia ca toate categoriile de risc care vor rezulta n final s aib calitatea de a corespunde unor evenimente prea puin corelate. 2.A) Riscul de pia (din perspectiva portofoliului de investiii). Aceasta se refer la riscul ca portofoliul de investiii pe care l deine firma s nu aib evoluia dorit, sau ca decizia asupra modificrii structurii portofoliului s conduc la pierderi. 2. B) Riscul de inflaie. Posibilitatea unei creteri n nivelul general al preurilor se constituie ntr-o ameninare real la adresa rezultatelor oricror angajamente, efectuate pe baze legale i care implic pli fixe, stabilite, urmnd a fi executate n viitor. Riscul de inflaie afecteaz o sumedenie de componente ale activitii firmei, avnd impact direct asupra rezultatelor financiare.

15

2. C) Riscul de rata dobnzii.Modificrile n nivelul ratei dobnzii pot afecta drastic valoarea investiiilor unei firme, fie c aceste modificri vizeaz creteri sau descreteri ale ratei dobnzii. 2. D) Riscul de credit. Tratarea amnunit a acestui tip de risc este apanajul instituiilor financiare, ns, creditul poate fi asimilat oricrei monetar. 2. E) Riscul de lichiditate. Atunci cnd firma este n incapacitatea de a disponibiliza active financiare sau alte tipuri de investiii pe care le deine, n timpul cerut i la pre corespunztor, absena lichiditilor poate genera probleme grave n desfurarea activitii sau chiar ncetarea ei. n funcie de categoriile de manifestri independente, putem clasifica riscurile astfel: 11.Riscuri ale proprietarilor afacerii (acionarilor). Includem aici riscurile care corespund achiziionrii, pstrrii sau renunrii la orice tip de capital pe care l deine firma, incluznd direct sau indirect, ceea ce specialitii numesc riscul deinerii de portofoliu. 22.Riscuri de proces. Are n vedere toate ameninrile care pot s apar ca urmare a utilizrii capitalului n scopul atingerii obiectivelor fixate de firm. 33.Riscuri de comportament. Se iau n calcul toate riscurile asociate atragerii, pstrrii sau renunrii la capitalul uman, neincluznd acele aciuni care pot periclita procesele i care vor intra sub incidena celei de-a doua categorie. obligaii contractuale care presupune onorarea unor angajamente ntre pri i care, n final, poate cpta o evaluare

16

Fiecare categorie descris anterior cuprinde riscuri care pot fi ntlnite n activitatea oricrei uniti economice i riscuri specifice fiecrei afaceri n parte. n prima categorie, a riscurilor care vizeaz proprietarii afacerilor, vom ntlni: 1.a.) Riscuri cu cauze externe firmei, care pot afecta activitatea firmei i obiectivele pe care i le-a propus. Includem aici fluctuaiile cererii, relaia cu furnizorii, concurena, reglementrile, modificri nefavorabile aprute pe piaa muncii i pe piaa financiar, modificri n tehnologie etc. 1.b.) Riscuri generate de proprietatea asupra capitalului, neincluznd aici capitalul uman. Includem aici proasta utilizare a utilajelor, furtul, deprecierea capitalului etc. 1.c.) Riscuri accidentale: cunoscute i sub denumirea de hazard, aici se includ toate acele riscuri cu cauze n natural(incendii, cutremure, inundaii, furtuni etc.) i cu caracter asigurabil de cele mai multe ori, ca i pagube sau dezastre care pot fi generate neintenionat de mna omului. 1.d.) Riscuri de oportunitate: este binecunoscut faptul c funcionarea unei afaceri are la baz o multitudine de decizii pe care ntreprinztorul le dorete a fi obiective, raionale i care n final trebuie s conduc la rezultate optime. Costul alegerii unei variante decizionale diferite de cea optim, cu privire la achiziionarea i utilizarea capitalului de orice fel, l vom numi risc de oportunitate. Putem include aici riscul alegerii capitalului necorespunztor sau n variant necorespunztoare, vnzarea lui ntr-un moment neavantajos, pstrarea lui atunci cnd ar trebui, de fapt, disponibilizat etc. este de intuit c riscul de oportunitate este n strns
17

dependen cu riscul de comportament i din nou va trebui avut n vedere, n modelul agregat, exprimarea covarianelor. n ceea ce privete riscurile de proces, putem delimita: 2.a.) Riscurile accidentale 2.b.) Riscuri generate de erori, omisiuni i ntrzieri 2.c.) Riscul de fraud 2.d.) Riscuri de pierdere n productivitate n categoria riscurilor de comportament regsim: 3.a.) Riscuri de pierdere n productivitate: care pot fi att rezultatul subutilizrii utilajelor, materiei prime i materialelor, ct i factorului uman. 3.b.) Riscuri de oportunitate: Decizii suboptime pot fi luate i relativ la capitolul uman, cu tot ce nglobeaz acesta: oameni, cunotinele pe care le posed acetia, abilitile lor, sub aspectul achiziionrii sau disponibilizrii lor. Costul unor astfel de decizii suboptime l vom numi risc de oportunitate din punct de vedere al comportamentului. 3.c.) Riscuri de mediu neadecvat: toate ameninrile care rezult din existena unui loc de munc grevat de disfuncionaliti. n zilele noastre se nregistreaz o accelerare fr precedent n circulaia informaiei, astfel nct lucruri bune i rele sunt aduse la cunotina publicului imediat. Pericole pe care altdat firma le putea considera ca avnd efecte asupra proprietii, veniturilor sau personalului angajat, au astzi un recul puternic n percepia externilor asupra imaginii firmei i atrag dup sine pierderi poteniale din eliminarea a cel puin unuia din cele mai avantajoase amintite anterior.

18

2.3 Riscul i pierderea potenial Instituiile de asigurri ofer un punct de plecare deloc de neglijat n construcia unei liste de riscuri prin intermediul creia ntreprinztorul va trebui s aib n vedere toate pierderile pe care le-ar putea suferi n desfurarea activitii. Pentru c lucrurile nu sunt simple, ar trebui s existe o ordine n constituirea listei, mai exact este nevoie s fie urmrite cteva direcii concrete i adaptate, evident, la obiectul de activitate al firmei. Pierderi pot s apar ca urmare a deinerii de active de orice fel, fizice sau intangibile i ca urmare a expunerilor la care pot fi supuse, direct sau indirect proprietile i veniturile, expunerile relativ la rspunderi i datorii, la personalul angajat etc. Utilizarea listelor propuse de diferii asigurtori sau de organisme orientate ctre managementul riscului este o iniiativ bun, dar uneori insuficient. Pentru c fiecare firm este o entitate n sine, cu particulariti care fac necesar adaptarea unui cadru general exprimat la condiiile specifice de derulare a activitii. Bine ar fi ca ntreprinztorul s opteze pentru o mbuntire a listei pierderilor poteniale propus de externi, construind el nsui o list suplimentar. Pe de o parte aceasta este o decizie consumatoare de timp i energie, dar pe de alt parte n felul acesta se poate ine cont de posibile expuneri care vizeaz cadrul particular al afacerii, rezultnd o viziune mai ampl i evitnd omiterea unor riscuri deloc menionate n listele oficiale, dar destul de obinuite n activitatea firmei. ntreprinztorul se presupune a fi suficient de familiarizat cu elemente specifice activitii proprii nct s fie capabil s tie care sunt pierderile poteniale cu care s-ar putea confrunta.
19

O simpl clasificare a riscurilor nu este, n sine, suficient pentru a ajuta un ntreprinztor s se protejeze de rezultatele evenimentelor nefavorabile. Pentru c fiecare alegere are propriile specificiti, este nevoie de o proiecie a cadrului general prezent n teorie, la zona particular a fiecrei activiti. Cea mai mare problem pe care o ridic manifestarea riscurilor este potenialitatea. A pierde sau a nu pierde, dar mai ales ct de departe se poate ajunge cu frecvena i magnitudinea pierderilor. Abordarea problematicii riscului prin prisma pierderilor poteniale poate fi privit ca restrictiv. De obicei exist o tratare distinct a riscurilor care presupun doar pierdere (de exemplu, declanarea unui incendiu) i a celor care pot aduce i ctig (de exemplu, evoluia unui portofoliu de aciuni), dar dac pornim de la premisa c din punct de vedere formal un ctig poate fi reprezentat ca o pierdere negativ sau invers, atunci disocierea ntre cele dou abordri devine inutil. Identificarea riscului este primul pas n desfurarea unei afaceri pe baze contiente, responsabile, nelegnd prin asta procesul prin care n mod continuu i sistematic se identific expunerile la factori potenial duntori. Procesul identificrii pierderilor poteniale trebuie s aib la baz inventarierea lor prealabil. Pentru un ntreprinztor este vital o ordonare a cunotinelor, o categorisire a lor, acesta fiind singurul mod n care poate afla suficient i gestiona corespunztor furnicarul care-l nconjoar. Fiecare clasificare a riscurilor, propus de specialiti, nu pune deloc n eviden limitele de percepie ale celorlali autori ci, dimpotriv, multitudinea posibilitilor de abordare a riscului. Activitatea unei firme este una complex i doar rareori componentele ei pot fi privite independent unele de altele.

20

BIBLIOGRAFIE
Alfred Rny Dialog despre calculul probabilitilor, Ed.

Enciclopedia Romn, Bucureti, 1973

Bbi I., Du A. Piee i preuri, Editura de Vest, Timioara 1995 C. Arthur Williams Jr., Richard M. Heins Risk Management and Insurance, fifth edition, 1985, McGraw Hill, Inc. Cimau, Irina Daniela Riscul, element n fundamentarea deciziei, Ed. Economic, Bucureti, 2003 Cimau, Irina Daniela Riscul, element n fundamentarea deciziei, Ed. Economic, Bucureti, 2003 Colson Gerard Gestion du Risque, E.A.A., Lille, 1994 1995 Ed. Economic,

Danu Marcela Cornelia Riscul n afaceri, Ed. Plumb, Bacu, 2000

Dicionar de economie, coord. Ni Dobrot, Bucureti, 1999

Dicionar MacMillan de economie modern, Ed. Codecs, Bucureti, 1999

Grinold R., Kahn R., Active Portofoliu management, Second Edition, MacGraw-Hill, New Zork, 2000, Capitolul 3

Hirschey M., Pappas J. Fundamentals of Managerial Economics,

The Dryden Press , 1995

Hirskey M., Pappas J.L. Fundamentals of Managerial Economics, The Dryden Press, 1981 Georgescu Roegen Legea entropiei i procesul

Nicholas

economic, Ed. Politic, Bucureti, 1979

21

 Platis Magdalena Preul i formarea lui, Ed. Economic,

Bucureti, 1996

Prunea Petru Riscul n activitatea economic, Ed. Economic, Bucureti, 2003

Vcrel Iulian, Bercea Florian Asigurri i reasigurri, Ed.

Expert, Bucureti, 1999 Wilmott P., Derivative. Inginerie financiar. Teorie i practic, Ed. Economic, Bucureti, 2002

22