Investiții în acțiuni

A elaborat studenta : Verdeș Gabriela

FEAA an I, CIG IV
 Cuprins:
1. Ivestiții - abordări conceptuale
2. ABC-ul investițiilor. Acțiunile
3. Ce este bursa de valori?
4. Studiu de caz : Acțiunile de creștere Tesla
   4.1. Acțiuni Tesla – Prezentarea companiei
   4.2. Acțiuni Tesla (TSLA.US)
   4.3. Evaluarea Tesla vs. S&P 500 (SPY5.UK)
5. Concluzie
 Investiții 
  abordări conceptuale
Definirea investițiilor

Investițiile reprezintă cel mai important

stimul pentru orice activitate economică. În
cadrul economiei naționale, investițiile
constituie elementul fundamental care
inițiază și dezvoltă orice activitate umană,
reprezintă ceea ce este motorul pentru un
sistem activ. Efectele pozitive ale investițiilor
pentru economia națională nu se limitează
numai la creșterea economică.
Investiţiile formează activitatea de utilizare a
capitalului agenţilor economici.
Clasificarea investițiilor

Investiția reflectă în sens generic plasarea unei

sume de bani în vederea creării și dezvoltării
capitalului fix. Investițiile formează activitatea
de utilizare a capitalului agenților economici.
Din punct de vedere financiar, investițiile
reprezintă totalitatea cheltuielilor generate de
o serie de activități, cum ar fi:
înlocuirea mijloacelor fixe uzate;

construirea și reconstruirea de
mijloace fixe;

lărgirea și modernizarea mijloacelor
fixe;

restructurarea capacității de
producție;

acțiuni de retehnologizare.
Criterii de grupare a
investițiilor
1.După natura lor
2. După modul de realizare a
lucrărilor
3. După cum sunt privite pe
piața financiară
4. După riscul proiectului de
investiție
5. După natura tehnologică
6. După caracterul lor
7. După sursele de finanțare
- investitii care se regasesc in capitalurile firmei
- investitii care nu maresc valoarea capitalurilor
- investitii financiare care se refera la titlurile de participare si alte valori.
- investitii in antrepriza
- investitii in regie proprie
- investitii imobiliare
- investitii in stocuri
- investitii pentru afaceri
- cu risc minim sau nul (plasamente in obligatiuni);
- cu risc redus (investitii de inlocuire);
- cu risc mediu (investitii de modernizare);
- cu risc ridicat (investitii de dezvoltare).
- investitii pentru studii
-investitii pentru achizitionarea utilajelor necesare desfasurarii obiectului de activitate;
- investitii pentru lucrari geologice;
- investitii pentru lucrari de constructii-montaj
-investitii in sfera productiva
-investitii in sfera neproductiva 
- investitii realizate cu surse proprii ale agentului economic
- investitii realizate din surse atrase
ABC-ul investițiilor.
Acțiunile
 Ce sunt acțiunile?
Acțiunile reprezintă părți ale companiilor, unități din
capitalul acestora, ce sunt vândute în general
pentru a aduce un flux de fonduri în afacere. Atunci
când deții una sau mai multe acțiuni într-o
companie ești acționar. Cumpărarea de acțiuni
implică drepturi, dar și obligații. Acționarii au
dreptul unei părți din viitoarele câștiguri ale firmei,
care ar urma să fie distribuite ca dividende și alte
beneficii, precum și dreptul să voteze la adunările
generale ale acționarilor. Pe lângă dividende, atunci
când investești în acțiuni, poți câștiga și din evolutia
pozitiva a prețului dintre momentul cumpararii si
momentul vanzarii.  . Principala obligație a
acționarilor este contribuția la capital, respectiv
achitarea prețului acțiunilor.
 Acțiunile sunt dematerializate și sunt
tranzacționate electronic, fiind una din cele
mai populare investiții de pe piața de capital,
deoarece reprezintă un echilibru optim între
Acțiunile riscul asumat (mai mare decât în cazul
obligațiunilor, dar, totodată, mai mic decât în
cazul instrumentelor cu levier) și câștigul
potențial așteptat (care ar trebui să se
situeze peste cel al dobânzii la obligațiuni). 
Există două tipuri principale de acțiuni,
comune și preferențiale, ambele acordând
dreptul de proprietate. În plus, acțiunile
preferențiale nu permit drepturi de vot, vor
primi dividende înainte de primirea
acționarilor obișnuiți și au o pretenție mai
mare asupra activelor societății (de exemplu,
dacă o companie declară falimentul, acționarii
preferențiali vor fi plătiți înaintea acționarilor
obișnuiți).
 Avantajele investiției
în acțiuni

• Foarte lichide deoarece sunt usor

cumparat si de vandut;
• Potential mai ridicat de castig decat
obligatiunile;
• Fără taxe anuale sau permanente;
• Control asupra companiilor în care vrei să
investești la bursă;
• Eficiente din punct de vedere economic.
 Dezavantajele investiției în
acțiuni
• Au un grad mai ridicat de risc decât
obligatiunile – exista riscul de a pierde
intreaga investitie;
• Fluctuatie mare a pretului – investitorul
trebuie sa fie pregatit emotional pentru un
roller-coaster al pretului actiunilor in
perioade scurte de timp; 
• Consumă timp, deoarece investitorii trebuie
să analizeze și să monitorizeze fiecare
acțiune individuală din portofoliul lor;
• Plătești un comision pentru a cumpăra
acțiuni la bursă.
Ce este bursa de valori?
 Bursa de valori este...
După cum sa menționat, companiile pot fi listate la bursă.
Procesul de a deveni o companie cotată la bursă se numește
ofertă publică inițială (IPO). Când o firmă devine publică,
acțiunile sale pot fi cumpărate și vândute pe piața secundară, și
anume la bursă. Prin urmare, o bursă de valori acționează ca
intermediar - este o locație centralizată în care cumpărătorii și
vânzătorii încheie tranzacții. În mod tradițional, bursa a fost un
loc fizic, dar acest aspect s-a schimbat foarte mult din cauza
progreselor tehnologice și în prezent, o bursă ar putea fi și
electronică.
 Prețul acțiunii
Prețul unei acțiuni ar putea scădea sau crește - fluctu
ațiile prețului acțiunii sunt cauzate de modificări ale 
ofertei și cererii de acțiuni. În general, dacă compani
a are o afacere de succes cu perspective promițătoar
e, prețul acțiunii sale ar trebui să crească. Situația fu
ndamentală a companiei este absolut critică, prin ur
mare investitorii se concentrează pe performanța fin
anciară și reacționează la rapoartele de câștiguri. Cu 
toate acestea, există și alți factori care afectează preț
urile acțiunilor, de exemplu, datele macroeconomice 
din economiile cheie, nivelul ratelor dobânzii sau sen
timentul pieței reflectat în știrile cheie ale pieței burs
iere. Investitorii și analiștii experimentați încearcă în 
mod constant să identifice cele mai bune acțiuni în c
are să investească. Ca rezultat, se poate presupune c
ă, pe termen lung, prețurile acțiunilor reflectă toate i
nformațiile - ideea a fost cunoscută sub numele de ip
oteza pieței eficiente (EMH).
 Studiu de caz :
 Acțiuni de creștere Tesla
 Prezentarea
companiei
Fondată în 2003 de Martin Eberhard
și Marc Tarpenning, Tesla este una
dintre companiile pioniere în industria
automobilelor electrice. Tesla a primit o
atenție deosebită atunci când Elon
Musk a preluat conducerea companiei,
în 2008.
Inițial, compania producea doar mașini
sport electrice. Sub conducerea lui Elon
Musk, prioritatea a devenit extinderea
gamei pentru a ajunge la o bază de
clienți mai puțin nișată și, pe cale de
consecință, la o diversificare în alte
segmente, cum ar fi producția de baterii
electrice.
Tesla...
Listată pe piața bursieră în 2010 (printr-un IPO), acțiunea
Tesla a cunoscut o traiectorie bursieră adresată
investitorilor. Cu toate că a reușit să-și vândă modelele,
a trebuit să se îndatoreze pentru a-și menține ambiția
de a schimba lumea auto. Acesta este motivul pentru
care, de ceva timp, investitorii își pun întrebări cu
privire la sustenabilitatea sa financiară.
Volatilitatea acțiunilor Tesla reflectă perfect îndoielile cu
privire la rentabilitatea companiei.
Pentru a înțelege dinamica acțiunilor Tesla pe piețele
financiare, este necesar să fie evidențiați factorii care
determină mișcările din piață.
Acțiuni Tesla (TSLA.US)
Tesla (TSLA.US) a subperformat semnificativ
S&P 500 de la începutul anului, pierzând cu
peste 38%, comparativ cu scăderea cu 24% a
SPDR S&P 500 ETF (SPY5.UK). Deducem că
TSLA probabil va atinge minimul pe termen
scurt, deoarece piața a forțat participațiile
slabe care au cumpărat în vară să renunțe
definitiv la acțiuni. Prin urmare, unii tauri
TSLA pe termen lung ar putea simți nevoia
să cumpere scăderi, în speranța că TSLA va
reveni cu siguranță în viitor.
 Rating Tesla

Cu toate acestea, cei

care vizează o intrare pe
termen lung ar trebui să
fie foarte precauți în a
face această
presupunere, chiar și la
nivelurile actuale.
Pentru că piața a
retrogradat deja ratingul
TSLA.
 Evaluare
Tesla (TSLA.US)

 S&P 500 (SPY5.UK)

 Evaluare Tesla vs S&P 500 (SPY5.UK)
Am spus deja în mai multe rânduri că piața în general
este controlată de mâini puternice, sau bani
inteligenți. Știți, evident, că TSLA a fost tranzacționat
ultima dată cu un raport PEG NTM (în termen de 12
luni) mai mic de 1x (în general, un raport PEG bun este
mai mic de 1,0x. Rapoartele PEG mai mari de 1,0x sunt
în general considerate nefavorabile, sugerând că o
acțiune este supraevaluată. Între timp, rapoartele PEG
mai mici de 1,0x sunt considerate mai bune, indicând
faptul că o acțiune este relativ subevaluată). Rețineți
că EPS-ul NTM (următoarele 12 luni) al Tesla este
estimat a fi depășit cu peste 50% față de un PER NTM
(următoarele 12 luni) de 44,1x, rezultând un PEG NTM
de 0, 88x. În consecință, unii cumpărători Tesla au
denunțat absurditatea pieței forțând TSLA să coboare
la minimele din luna mai, deoarece este prea ieftin
pentru tendința sa de creștere.
 Concluzie
Investiția în acțiuni este o călătorie lungă plină de
învățare, potențiale victorii de răsunet, dar uneori și de
eșecuri. Cu siguranță ajută la formarea caracterului,
deoarece psihologia joacă un rol semnificativ atât în
investițiile în acțiuni, cât și în tranzacționarea pe
termen scurt a acțiunilor.Prima investiție mai bună
depinde într-adevăr de circumstanțele noastre
personale. În cele din urmă, va trebui să ne
ramificăm pe lângă Tesla sau S&P 500 dacă dorim să
obținem cele mai bune randamente posibile, indiferent
de care începem. Tesla oferă mai multe avantaje
potențiale și un studiu de caz mai bun pentru a afla
despre analiza capitalului propriu. S&P 500 este un
pariu mai stabil, „mai sigur”, care este mai puțin
probabil să vă lase un gust prost în gură.