CAP.I. PROBLEME GENERALE PRIVIND GRUPURILE DE SOCIETI 1.1.Scurt istoric privin !rupuri"# # soci#t$i.

C%u&#"# i cons#cint#"# %p%rii#i %c#stor% n secolele XVII-XVIII au aprut marile companii comerciale coloniale care au pus bazele operaiunilor comerciale en-gros cu regiunile coloniale. Cel mai apropiat precursor al companiilor multinaionale dateaz din timpul Revoluiei industriale, cnd au aprut noi oportuniti de investiii n merica, !rica, ustralia i sia. "le au !ost consecin a direct a investiiilor strine pe diverse teritorii naionale. Companiile multinaionale au aprut, totui, n a doua #umtate a secolului al XIXlea. $e pare c n anul %&'( o !irm american )$inger) care producea ma ini de cusut i-a construit o !ilial n $coia la *lasgo+, !iind ast!el prima !irm din lume care a devenit multinaional. ,up alte surse, prima !irm multinaional ar !i !ost cu adevrat )-a.er) din *ermania, care s-a instalat n localitatea lban. din $/ n anul %&'0. Cert este c principala cale de apari ie a acestor companii a !ost cea a investi iilor directe1 anumite !irme naionale i-au creat, pur i simplu, !iliale n alte state. 2ia a intern devenise, prin creterea lor, prea mic pentru ele sau concuren a prea mare i pro!itabilitatea prea mic. "le cutau ast!el, plasamente mai bune pentru capitalurile lor. 3 alt cale de apariie a grupurilor de societ i este cea a investi iilor de porto!oliu1 o !irm oarecare naional, cumpr o parte sau toate ac iunile unei !irme, de regul rivale, dintr-o alt ar4 !irma care cumpr devine ast!el asociat, aprnd pe aceast cale o companie mi5t, n primul caz, sau pur i simplu o ng6ite pe cealalt, o absoarbe, n al doilea caz. 2utem spune deci, c apariia grupurilor de societ i a !ost generat, n principal, de urmtoarele c%u&#1 politica de cretere i de concentrare economic 7 n acest sens, se procedeaz la1 - concentrri de natur vertical 7 nseamn creterea taliei !irmei prin ac6iziionarea sau construirea de ntreprinderi n alte ri. $ociet ile multinaionale care se dezvolt prin concentarea pe vertical le corespund )!ilialele atelier) specializate pe un anumit segment al procesului de producie, n scopul reducerii costurilor4 - concentrri de natur orizontal 7 se realizeaz prin creterea numrului de !iliale peste grani n aceeai ramur ca i societatea-mam. "a este caracteristic unor companii precum *eneral 8otors, 9ord, :o.ota, Vol;s+agen, etc. 2entru realizarea politicilor de cretere i concentrare, societ ile comerciale procedeaz la achiziia de titluri de participare. 3 ast!el de politic se nscrie pe unda nclinaiei naturale a ntreprinderii de a deveni ct mai pu in vulnerabil i ct mai per!ormant. Re!eritor la fenomenul de cretere, managerilor de ntreprindere li se o!er dou mi#loace principale1 - creterea intern <prin crearea de entiti specializate, cu structur #uridic independent sau nu=4 - creterea extern <prin ac6iziii de ntreprinderi, prin luarea acestora sub controlul sau prin stabilirea de legturi cu alte ntreprinderi=. existena i dezvoltarea pieelor financiare; condiiile de acces la piaa internaional. Cu alte cuvinte, apariia grupurilor de societi a !ost rodul unei e5pansiuni, prin luarea n participaie de tip capitalist. ,ei primele grupuri de societi au aprut n prima #umtate a secolului al XIX-lea, r#!"#'#nt$ri"# cu privire la conturile consolidate au aprut mult mai trziu.

2rimele reglementri contabile re!eritoare la conturile consolidate au aprut n $/ <de !apt, criza economic din perioada %>?>-%>@@ este cea care scoate n eviden necesitatea unor proceduri mai !ormalizate de normalizare contabil=. st!el, Comisia Valorilor 8obiliare <$"C 7 $ecurities and "5c6ange Commission= 7 organism investit cu puterea de a e5ercita controlul asupra comer ului cu valori mobiliare, a cerut societilor de grup cotate la burs, ncepnd cu anul %>@A, s adauge la conturile individuale i situaii !inanciare consolidate. n 8area -ritanie, n anul %>@>, -ursa de la Bondra a emis primele dispozi ii cu privire la conturile consolidate, dispoziii prin intermediul crora societ ile cotate erau obligate s ntocmeasc conturi consolidate. n 9rana, reglementrile contabile re!eritoare la conturile consolidate apar mult mai trziu, respectiv n anul %>'& cand Comisia 3pera iunilor -ursiere <C3-= cere societ ilor ce !ac apel public la economii s publice situa ii !inanciare consolidate. ,e asemenea, n lipsa unui cadru conceptual clar, C3- a considerat necesar ca situa iile !inanciare consolidate s !ie nsoite de in!ormaii complementare cu privire la metodele de consolidare i de evaluare utilizate pentru ntocmirea acestor documente. Cu toate acestea, societ ile !ranceze vor dispune de un re!erenial contabil coerent cu privire la conturile consolidate o dat cu asimilarea Dir#ctiv#i % VII(% #urop#n# n cadrul legislativ !rancez. 2rima propunere de directiv european, care viza conturile de grup, a !ost publicat n anul %>('. "a a stat la originea Directivei a VII- a. Bunga evoluie a acestei directive a !ost determinat de divergen ele n abordarea conceptului de grup. ,irectiva avea s !ie aprobat abia n anul %>&@. ceast directiv ce vizeaz ntocmirea i publicarea conturilor consolidate, cuprinde re!eriri cu privire la1 societile ce au obliga ia de a ntocmi conturile consolidate4 societ ile care intr n perimetrul de consolidare4 eliminrile din perimetrul de consolidare4 metodele de consolidare4 controlul conturilor consolidate, etc. "a cuprinde 0% de articole. n prezent, marile grupuri de societ i cotate la principalele burse de valori, !olosesc !ie re!erenialul contabil merican 7 /$ * 2 <principiile contabile general admise din $/ =, !ie re!erenialul internaional <standardele interna ionale de raportare !inanciar elaborate de I $- 7 Consiliul $tandardelor Contabile Interna ionale=. Regulamentul C.". nr.%'C'D?CC? a impus societilor europene cotate, ncepnd cu e5erciiul !inanciar ?CC0, s ntocmeasc i s publice conturile consolidate n con!ormitate cu standardele internaionale de raportare !inanciar. $unt vizate toate societ ile1 situate ntr-un stat membru al uniunii care public conturi consolidate4 care, la data ntocmirii bilanului, au titluri admise la tranzac ionare pe o pia reglementat dintr-un stat membru4 indi!erent de mrimea lor i sectorul n care acestea i des! oar activitatea. n Romnia, !oarte muli ani nu li s-a acordat conturilor consolidate o imporan deosebit, reglementrile contabile !iind orientate, ctre conturile individuale. u e5istat totui, reglementri cu privire la conturile consolidate %, dar, din di!erite motive, acestea nu au !ost aplicate n practic. ,ar, din ?CC0, prin intermediul Reglementrilor contabile con!orme cu directivele europene ?, societile de grup care ndeplinesc anumite criterii de mrime au !ost obligate s ntocmeasc conturi consolidate <situa ii !inanciare consolidate. 2recizm c, ncepnd cu e5erciiul !inanciar ?CC(, societ ile de grup ale cror valori mobiliare sunt admise la tranzac ionare pe o pia reglementat au obliga ia s ntocmeasc situaii !inanciare consolidate pe baza standardelor interna ionale de raportare !inanciar@

8enionm n acest sens, 389 nr.((?D?CCC pentru aprobarea Eormelor privind consolidarea conturilor 2 3892 nr.%(0?D?CC0 pentru aprobarea Reglementrilor contabile con!orme cu directivele europene 3 3892 nr.%%?%D?CC' privind aplicarea $tandardelor Internaionale de Raportare 9inanciar
1

n prezent, standardele internaionale de raportare !inanciar cuprind trei standarde de re!erin cu privire la consolidarea conturilor, la care se adaug un standard interna ional de raportare !inanciar care vizeaz gruprile de a!aceri <ntreprinderi=1 IAS 27 Situaii financiare consolidate i separate a !ost emis n %>&> iar pe parcursul anilor, a !cut obiectul mai multor modi!icri, !iind ameliorat n decembrie ?CC@ i revizuit n ianuarie ?CC&. $!era de aplicabilitate a standardului s-a e5tins, ast!el c, n prezent, acesta trateaz att aspecte re!eritoare la situaiile !inanciare consolidate, ct i elemente legate de contabilizarea n situaiile !inanciare separate a participa iilor de inute n !iliale, entiti asociate i asocieri n participaie. IAS 2 Investiii !n entiti asociate a !ost emis n %>&> i a !ost supus unor numeroase amendamente, cele mai importante !iind n ?CC@, atunci cnd standardul original a !ost nlocuit cu altul, a crui aplicabilitate a devenit obligatorie pentru e5erci iile !inanciare care au nceput pe Ddup % ianuarie ?CC0. $tandarul prezint aspecte cu privire la contabilizarea participaiilor deinute la entitile asociate prin metoda punerii n ec6ivalen . IAS "# Interese !n asocieri !n participaie a avut o prim versiune publicat n %>>C, iar pe parcursul anilor, a !ost supus mai multor amendamente. "l trateaz n principal, dou aspecte1 un prim aspect, distinge ntre trei tipuri de asocieri n participaie1 activiti controlate n comun, active controlate n comun i entit i controlate n comun. Cel de-al doilea aspect este legat de cele dou metode posibile pentru contabilizarea entitilor controlate n comun1 integrarea propor ional i punerea n ec6ivalen. I$%S " &rupri de afaceri '!ntreprinderi( a intrat n vigoare pentru e5erciiile !inanciare care au nceputDdup @% martie ?CCA i a !ost revizuit n ianuarie ?CC&. 9orma actual a standardului, intrat n vigoare pentru e5erci iile !inanciare ncepute peDdup % iulie ?CC>, asigur o coeren a contabilizrii gruprilor de a!aceri cu re!eren ialul contabil american. 2rincipalele aspecte abordate de acest standard sunt cele re!eritoare la contabilizarea gruprilor de a!aceri prin metoda ac6izi iei i tratamentul contabil al !ondului comercial A. ncepnd cu anul ?CC0, toate ntreprinderile multina ionale cotate la marile burse din "uropa sunt obligate s ntocmeasc conturi consolidate n con!ormitate cu reglementrile I $-. n Romnia, ingineriile speci!ice consolidrii conturilor au o vec6ime de peste un deceniu. ,esc6iderea unui segment din economia romneasc spre procesele de mondializare i de globalizare a urgentat i va urgenta nevoia de constituire de grupuri, implicit de cunoatere a normelor, metodelor, procedeelor i te6nicilor de consolidare a conturilor. st!el, normele generale re!eritoare la consolidare au devenit norme opera ionale, sub in!luena reglementrilor propuse prin 3892 nr.%(0?D?CC0, apoi 3rdinul nr.?@(AD?CC( i prin 3892 nr.@C00D?CC>0 armonizate cu directivele europene, sau cu standardele contabile internaionale. 1.). Grupu" # soci#t$i* #+iniii, c%r%ct#ristici n literatura de specialitate nu este o de!iniFie unic a noFiunii de grup, deoarece conceptul de grup are mai multe interpretri. Din punct de vedere financiar conta)il, grupul reprezint un ansamblu de societFi ale cror conturi pot !i consolidate. n acest conte5t, te6nica de consolidare constituie baza noFiunii de grup, iar grupul este delimitat printr-un perimetru de consolidare. *ntr-o a)ordare +uridic, noFiunea de grup este privit total di!erit, !undamentndu-se pe ? idei esenFiale1 - in #p#n #n-% .uri ic$ % soci#t$-ii in c% ru" !rupu"ui/
S$c$rin M. 7 Practici i reglementri de consolidare a conturilor , "ditura $", -ucureti, ?C%?, p.%&'-%&( 5 se stabileste ca o societate-mama poate intocmi situatiile !inanciare consolidate, n con!ormitate cu ,irectiva a VII-a a C""
4

( #0ist#n-% un#i unit$-i # #ci&i# #cono'ic$ "% c%r# sunt supus# soci#t$-i"# !rupu"ui 1 #ci&i# unic$2. ,e asemenea, dreptul a!acerilor, dreptul public, dreptul muncii sau dreptul de pres !undamenteaz n mod di!erit conceptul de grup. n consecinF, se observ o !rmiFare a conceptului de grup n cadrul disciplinelor, motiv pentru care e5ist dou modalitFi de abordare a acestuia1 - !rupu" c% r#%"it%t# o3s#rv%3i"$ 4n %ns%'3"u" s$u/ ( no-iun#% # !rup, c%r# #st# un% %3str%ct$ c# st$ "% 3%&% iscip"in#"or # n%tur$ .uri ic$, +isc%"$, cont%3i"$ s%u +in%nci%r$. n practic, grupurile se reunesc n #urul unor societFi conductoare denumite societ,i-mam. $ocietFile care ader la strategia grupului sunt societFi independente din punct de vedere #uridic, dar strns legate ntre ele prin intermediul participaFiilo r s%u %" r#"%-ii"or contr%ctu%"#. 5ntr(un !rup, istin!#' ou$ c%t#!orii # %soci%i* ( asociai ma+oritari 7 care controleaz i desemneaz conducerea4 - asociai minoritari 'externi( 7 care nu au puterea de a administra grupulDsociet ile individuale. ,in cele prezentate, putem reine urmtoarele1 Grupu" reprezint o entitate economic format dintr-un ansamblu de societ i, fiecare cu personalitate juridic proprie, dar legate ntre ele prin participaii de capital, care i confer uneia dintre ele, numit societate-mam, posibilitatea de a exercita un control asupra ntregului ansamblu i de a face s prevaleze o unitate de decizie. ceast unitate de decizie a societFii dominante se poate mani!esta numai dac e5ist o relaFie de dependenF a celorlalte societFi !aF de ea. 3 asemenea dependenF poate !i de di!erite naturi1 dependena financiar generat de deFinerea ma#oritFii drepturilor de vot, n adunarea general, ma#oritate obFinut direct prin deFinerea a peste 0CG din drepturile de vot sau indirect prin intermediul uneia sau mai multor societFi cu drept de control asupra altei societFi4 dependena economic provenit din deFinerea de ctre grup a monopolului unei activitFi4 dependena contractual ca urmare a nc6eierii cu o societate a unui contract de e5clusivitate, concesiune, a nc6eierii unui acord cu acFionarii privind acordarea votului, sau desemnarea administratorilor, sau ca urmare a unor clauze statuare. Begturile de capital dintre mai multe societ i reprezint una din trsturile ce caracterizeaz cel mai bine e5isten a unui grup. st!el, atunci cnd o societate de ine o participaie ma#oritar ntr-o alt societate -, este vorba despre un grup de societ i, n cadrul cruia societatea este societatea-mam, iar societatea - este o !ilial a societ ii . ,ac la rndul su, societatea - deine o participa ie ma#oritar ntr-o alt societate C, aceast societate C este o !ilial a societii -, dar i o sub!ilial a societ ii . ,ar, grupurile de societi pot e5ista i n absen a legturilor de capital. n aceast situaie, coeziunea societilor din care este constituit grupul este asigurat de1 acionarii principali ai !iecrei societ i, care sunt persoane !izice ce apar in aceleiai !amilii4 plasarea societilor sub o direcie comun, c6iar n prezen a unei multitudini de proprietari sau acionari4 relaiile contractuale !oarte strnse dintre societ i, care genereaz un comportament de societi integrate4 acordurile restrictive de mprire a rezultatului4 *rupului de societFi nu i se poate asocia, o singur interpretare, deoarece n!iinFarea Hi dezvoltarea acestuia a atras o serie de in!luenFe de natur economic, !iscal, #uridic, social Hi contabil.

n limba#ul contabil internaional, se opereaz cu urmtoarele de!ini ii1 Un !rup a group! I reprezint ansamblul constituit din societatea-mam i !ilialele sale. *rupul este un ansamblu de societi, !iecare avnd personalitate #uridic proprie, dar cu un centru unic de decizie, numit lider de grup '. "l poate cuprinde, dup caz, dincolo de !iliale, asocieri n participaie i ntreprinderi asociate. n concordanF cu ,irectiva a VII 7a /.", el poate cuprinde dup caz, pe lng !iliale, asocieri !n participa,ie Hi entit,i asociate. O soci#t%t#('%'$ a parent! I este o societate care are una sau mai multe !iliale. $ocietatea-mam deine puterea i unicitatea deciziei n vederea realizrii strategiei de dezvoltare comune pentru grup, avnd un rol ma#or n atingerea obiectivelor grupului. O +i"i%"$ a subsidiar"! I este o ntreprindere controlat de o alt ntreprindere denumit societate-mam. 2oate e5ista i situaia unei filiale comune a dou societi-mame <asocieri n participaie=, precum i cea privind o !ilial necotat a unei societ i-mam cotate la burs. O %soci#r# 4n p%rticip%-i# I este o nFelegere contractual prin care dou sau mai multe prFi ntreprind o activitate economic supus controlului comun. /n asociat ntr-o asociere n participaFie care deFine controlul comun asupra acelei asocieri n participaFie. /rmtoarele c%r%ct#ristici sunt comune tuturor asocierilor n participaie# - doi sau mai mulFi asociaFi sunt legaFi printr-o nFelegere contractual4 Hi - nFelegerea contractual stabileHte controlul comun. O 4ntr#prin #r# %soci%t$- este o entitate, inclusiv necorporatist cum ar !i parteneriatul, asupra creia investitorul are o in!luenF semni!icativ Hi care nu este nici !iliala acestuia, nici interes ntr-o asociere n participaFie. C%r%ct#ristici"# grupului1 grupul de societFi se caracterizeaz prin e5istenFa de societFi #uridic-independente unele de altele4 e5istenFa unei societFi centrale denumit societate-mam, creia i sunt supuse societFile grupului4 de!inirea domeniilor de competenF ntre societatea-mam Hi alte societFi pentru a se putea a#unge la o concentrare de putere a deciziilor n snul societFii-mam sau la o descentralizare de putere Hi responsabilitate n snul altor societFi4 societatea-mam trebuie s-Hi organizeze activitatea de control pentru a urmri rezultatele activitFii !ilialelor Hi modul de transpunere n practic a strategiilor grupului4 unitatea de decizie are ca obiectiv realizarea unei strategii de dezvoltare comun pentru ansamblul societFii de grup. tunci cnd mai multe societi au legturi destul de strnse ntre ele pentru a !orma un grup i a constitui o unitate economic, ar !i util s dispun de o in!ormare asupra grupului, i pentru aceasta, de a ntocmi, prezenta i publica conturi consolidate. $ocietatea care controleaz grupul se nume te consolidant- iar celelalte societi consolidate. ,educem c o)iectivul consolidrii este acela de a prezenta poziia financiarperformanele i evoluia poziiei financiare- referitoare la entitile cuprinse !n .rup- ca i cum ar fi vor)a despre o sin.ur !ntreprindere. Conso"i %r#% este o tehnic a contabilitii financiare, care are ca finalitate producerea de informaii n folosul, n primul r$nd, al utilizatorilor externi %. :oate operaiile intervenite n interiorul grupului sunt eliminate, iar rezultatele de care se ine cont sunt numai cele care provin din tranzac iile cu ter ii. In!ormaiile !inanciare i contabile sunt complementare conturilor individuale. ceste in!ormri permit s se analizeze structura !inanciar i rentabilitatea grupului.
3 ast!el de de!iniie , acceptat la nivelul re!erenialelor internaionale recunoscute <cel american i cel internaional=, are sensuri mai largi n conte5tul unor re!ereniale naionale i la nivelul dispozitivului european <,irectiva a VII-a=. 7 6#"#%!$ N., 6#"#%!$ L., - &ontabilitate consolidat. ' abordare european i internaional, "ditura "conomic, -ucureti, ?CC(, p. %(
6

Consolidarea reprezint reprezint un instru'#nt #s#ni%" # !#stiun# i # contro" , ast!el1 n calitate de instrument de .estiune1 2entru asociai, consolidarea reprezint posibilitatea de a msura oportunitatea i e!icacitatea strategiei de dezvoltare adoptate de societatea dominant. cest lucru este posibil doar dac in!ormaiile disponibile sunt inteligibile, ceea ce presupune o anumit uni!ormizare a datelor i o anumit stabilitate a limba#ului. st!el, ntreprinderile i doresc s pun n aplicare o strategie global cu a#utorul unor situaii !inanciare i contabile adecvate. n calitate de instrument de control 2entru ntreprinderea consolidant, conturile consolidate permit o apreciere mai bun a strategiilor implementate, a politicilor adoptate, a riscurilor cu care se con!runt grupul. 2entru asociaii minoritari, conturile consolidate permit o apreciere a solvabilit ii i ndatorrii societilor grupului. 2entru banc6eri, conturile consolidate permit veri!icarea politicilor puse n practic la nivelul grupului4 dac ele sunt e!icace i dac opera iile !inan ate de banc sunt viabile. ,ei conturile consolidate nu o!er nici o in!orma ie privind !lu5urile ntre diversele societi ale grupului, cunoaterea lor poate !i util pentru a n elege strategia i organizarea grupurilor. 1.7.Contro"u" control! n sensul lui !rancez, termenul de control este ec6ivalent cu cel de veri!icare, iar n sensul lui britanic, de putere. Eorma IAS 27 Situaii financiare consolidate i separate precizeaz c o societate <societate-mam= contro"#%&$ o alt entitate <!ilial! atunci c$nd are puterea de a conduce politicile operaionale i financiare ale acesteia, astfel nc$t s ob in avantaje din aceast situaie. $tandardul prezint o concepie e5tins a controlului, respectiv contro"u" #0c"usiv care poate mbrca !orma contro"u"ui # r#pt i contro"u"ui # +%pt. Contro"u" # r#pt e5ist atunci cnd societatea-mam deine, direct sau indirect, prin intermediul filialelor sale, mai mult de jumtate din drepturile de vot ntr-o alt entitate. Contro"u" # +%pt se e5ercit atunci cnd societatea-mam de ine #umtate sau mai puin de #umtate din drepturile de vot ale unei entiti, ns dispune de1 mai mult de #umtate din drepturile de vot, n urma unui acord cu ceilal i investitori4 autoritatea de a conduce politicile !inanciare i opera ionale ale unei entit i printr-o dispoziie statutar sau acord4 puterea de a numi sau revoca ma#oritatea membrilor consiliului de administraie sau un organ de conducere ec6ivalent, iar controlul entit ii este e5ercitat de consiliul de administraie sau organul de conducere ec6ivalent4 puterea de a deine ma#oritatea drepturilor de vot n consiliul de administra ie sau alt organ de conducere ec6ivalent, iar controlul entit ii este e5ercitat de consiliul de administraie sau organul de conducere ec6ivalent. Eorma IAS "# Interese !n asocieri !n participaie !ace re!erire la cealalt !orm de control, i anume, contro"u" co'un 1conco'it#nt s%u con.unctiv2 8 .oint contro". cesta e5ist numai atunci cnd1 acesta se !undamenteaz pe un contract i deciziile !inanciare i operaionale legate de activitate impun acordul unanim al asociailor&. /xemplu0

S$c$rin M. 7 op.cit. p.?A

'

0CG

0CG

Hi - deFin, !iecare 0CG din drepturile de vot ale lui C. Hi - poart numele de societFi controlate. C. este societatea controlat concomitent,ea poart numele de !ntreprindere de tip 1+oint 2venture 'asocierea !n participa,ie(. I $ @% !ace re!erire la trei !orme de asocieri n participa ie1 - activiti controlate n comun4 - active controlate n comun4 - entiti controlate n comun. ,eoarece presupune n!iinarea unei noi entiti, entitatea controlat !n comun este singura dintre cele trei categorii de asociere n participa ie care intr n s!era de aplicare a consolidrii. ceast entitate !uncioneaz ca oricare alt societate. ctivitatea comun se des!oar n cadrul unei entit i independente din punct de vedere #uridic, care i controleaz propriile active, suport c6eltuieli i realizeaz venituri. ,e asemenea, nc6eie contracte n nume propriu i i asigur !inanarea necesar des! urrii propriei activit i. H