PROF.

D-NA ALINA CIUHUREANU

65. S se analizeze poziia financiar pe cei trei ani pentru societatea comercial Santierul Naval
Orsova SA (sursa: www.bvb.ro)
2007(RON) 2006(RON) 2005(RON)
Active imobilizate - Total
Active circulante - Total
Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de
un an - Total
Active circulante, respectiv datorii curente
nete
Total active minus datorii curente
Datorii ce trebuie platite intr-o perioada
mai mare de un an - Total
Venituri in avans
44.307.097,00
62.138.631,00
37.409.401,00
24.825.581,00
69.132.678,00
0,00
0,00
21.643.150,00
66.952.391,00
44.243.714,00
51.377.866,00
30.413.032,00
21.095.751,00
65.339.465,00
0,00
0,00
21.643.150,00
63.342.441,00
40.604.639,00
46.331.404,00
36.425.720,00
10.065.777,00
50.670.416,00
0,00
0,00
21.643.150,00
50.244.953,00
Capital subscris varsat
Total capitaluri proprii
Creante - Total
Datorii - Total
Cifra de afaceri neta
Venituri din exploatare - Total
Cheltuieli din exploatare - Total
Rezultat din exploatare
Venituri financiare
Cheltuieli financiare
Rezultat financiar
Rezultat curent
Venituri extraordinare
Cheltuieli extraordinare
Rezultat extraordinar
Venituri totale
Cheltuieli totale
Rezultat brut
Rezultat net
Rezultat / actiune
Plati restante - Total
Furnizori restanti - Total
Obligatii restante fata de bugetul
asigurarilor sociale
Impozite si taxe neplatite la termen la
bugetul de stat
Nr. mediu angajati (numai angajati
permanenti)
11.442.217,00
37.409.401,00
87.376.230,00
91.596.416,00
83.861.469,00
7.734.947,00
5.869.840,00
5.357.633,00
512.207,00
8.247.154,00
0,00
0,00
0,00
97.466.256,00
89.219.102,00
8.247.154,00
7.032.098,00
-
0,00
0,00
0,00
0,00
723
7.636.520,00
30.413.032,00
78.308.365,00
78.337.121,00
71.841.485,00
6.495.636,00
3.643.305,00
1.922.297,00
1.721.008,00
8.216.644,00
0,00
0,00
0,00
81.980.426,00
73.763.782,00
8.216.644,00
6.729.263,00
-
0,00
0,00
0,00
0,00
695
12.494.066,00
36.425.720,00
65.496.160,00
70.020.455,00
69.041.843,00
978.612,00
4.171.862,00
3.783.793,00
388.069,00
1.366.681,00
0,00
0,00
0,00
74.192.317,00
72.825.636,00
1.366.681,00
1.137.088,00
-
0,00
0,00
0,00
0,00
707

Rata activelor imobilizate
(active imobilizate / active totale) x 100
2007 Ri= 44.307.097,00 / 106445728 * 100
= 41 %
2006 Ri= 44.243.714,00 / 95621580 * 100
= 46%
2005 Ri= 40.604.639 / 86936043 * 100
= 46%
Aceasta rata msoar importana relativ a activelor pe termen lung n
totalul activelor societii i permite aprecierea flexibilitii financiare a
societii n msura n care evideniaz componena de capital investit n active
fixe
Rata activelor curente
(active curente / active totale) x 100
2007 Rc= 62138631 / 106445728*100 = 58%
2006 Rc= 51377866/ 95621580 * 100= 53%
2005 Rc= 46331404 / / 86936043 * 100 = 53%
Din analiza structurii activelor circulante se constat o uoar cretere de
la un an la altul ca urmare a creterii ponderii disponibilitilor bneti i o
meninere relativ constant a ponderii creanelor n anul 2007 fa de 2006.
Rata creanelor (Rcr)
(creane / active curente) x 100
2007 Rcr= 91596416/ 62138631* 100= 147%
2006 Rcr= 78337121/ 51377866*100 = 152%
2005 Rcr= 70020455/ 46331404*100 = 151%
Din analiza structurii ratei creanelor se observ c acestea au o pondere
n activele curente de peste 50% ceea ce nseamn c societatea poate s i
achite obligaiile de plat fa de teri. Scderea ponderii de la 152% n 2006 la
147% n 2007 implic reducerea termenului de ncasare, fapt ce va avea o
influen pozitiv n activitatea societii.


Rata stabilitii financiare (Rsf)
(capital angajat (capital propriu + capital mprumutat) / total resurse) x 100
2007 Rsf= 87376230/106445728*100=82%
2006 Rsf= 78308365/ 95621580*100= 81%
2005 Rsf= 65496160/ 86936043*100= 75%
Rata stabilitii financiare reflect legtura dintre capitalul permanent, de care
unitatea dispune n mod stabil (cel puin un an) i patrimoniul total.
Rata datoriilor curente (Rdc)
(datorii curente / total resurse) x 100
2007 Rdc= 37409401/106445728*100= 35%
2006 Rdc= 30413032/95621580*100= 31%
2005 Rdc= 36425720/86936043*100= 41%
Creterea stabilitii financiare a condus la diminuarea ponderii datoriilor
curente n total resurse de finanare (de la 41% n anul 2005 la 31% n anul
2006).

Ponderea resurselor curente n resurse stabile (Pr)
(resurse curente / capital angajat) x 100
2007 Pr=37409401/87376230*100= 42%
2006 Pr =30413032/78308365*100= 38%
2005 Pr=36425720/65496160*100= 55%
Din analiza structurii acestei rate se constat c n anul 2005, datoriile de
pn la un an au deinut o pondere mare (55%) n datoriile mai mari de un an i
n capitalurile proprii fa de anul 2006, an n care ponderea acestora scade la
38%.

Rata capitalurilor proprii (Rcp)
(capitaluri proprii / datorii totale) x 100
2007 Rcp=87376230/83861469*100=104%
2006 Rcp=78308365/71841485*100=109%
2005 Rcp=65496160/69041843*100=94%
Din analiza acestei rate se constat o pondere mai ridicat n anul
2006fa de anul 2005 a capitalurilor proprii, n totalul datoriilor. Se consider
c existena unui capital propriu de cel puin 1/3 din pasivul total constituie o
premis esenial pentru autonomia financiar a societii.
Rata ndatorrii (R)
(datorii totale / resurse totale) x 100
2007 R=83861469/106445728*100=78%
2006 R=71841485/95621580*100=75%
2005 R=69041843/86936043*100=79%
Creterea stabilitii i autonomiei financiare ale societii analizate s-a
reflectat n mod favorabil asupra diminurii gradului de ndatorare al societii,
de la 79% n anul 2005 la 75% n anul 2006. Aceast rat reflect ponderea
tuturor datoriilor pe care le are unitatea n pasivul total al acesteia.
Rata lichiditii curente (Rlc)
active curente / datorii curente
2007 Rlc=62138631/37409401=1.66
2006 Rlc=51377866/30413032=1.68
2005 Rlc=46331404/36425720=1.27
Indicatorul ofer garania acoperirii datoriilor curente din activele curente i are
o valoare aproape de cea recomandat de 2.
Viteza de rotaie a activelor imobilizate (Vra)
cifra de afaceri / active imobilizate
2007 Vra=7.734.947/44.307.097=0.17
2006 Vra=6.495.636 /44.243.714=0.14
2005 Vra=978.612/40.604.639=0.02
Evalueaz eficiena managementului activelor imobilizate prin examinarea cifrei
de afaceri generate de o anumit cantitate de active imobilizate. Rotaia activelor
imobilizate este n cretere de la un an la altul cu 0.12 (2006 fata de 2005)
rotaii.

Viteza de rotaie a activelor totale (Vrat)
cifra de afaceri / active totale
2007 Vrat=7.734.947/106445728=0.07
2006 Vrat=6.495.636/95621580=0.06
2005 Vrat=978.612/86936043=0.01
Evalueaz eficiena managementului activelor totale prin examinarea
cifrei de afaceri generate de o anumit cantitate de active totale. Viteza de rotaie
a activelor totale este n cretere de la anul 2005 la anul 2006 cu 0,05 rotaii.
26. s se calculeze soldurile intermediare de gestiune n manier continental
pentru ntreprinderea ale crei venituri i cheltuieli sunt prezentate mai jos i s
se compare cu cele calculate n manier anglosaxon:
Indicator u.m.
Venituri din vnzarea mrfurilor 4000
Producia vndut 34000
Producia stocat 2500
Subvenii de exploatare 2000
Venituri din provizioane de exploatare 200
Venituri din vnzarea mijloacelor fixe 1000
Cheltuieli cu materii prime 10000
Costul mrfurilor vndute 3200
Cheltuieli salariale 10000
Cheltuieli cu amortizarea 1000
Cheltuieli cu provizioane 200
Cheltuieli cu chirii 200
Cheltuieli cu asigurri sociale 2000
Valoarea net contabil a elementelor de activ
cedate
400
Impozite i taxe 300
Venituri din dobnzi 200
Venituri din diferene favorabile de curs valutar 200
Cheltuieli cu dobnzi 800
Cheltuieli cu provizioane financiare 100
Impozit pe profit 1300

Marja comerciala=Venituri din vnzarea de marfuri-Costul
marfurilor vndute 800.00
Productia EXERCITIULUI = Venituri din vnzarea productiei +
Variatia productiei stocate + Venituri din productia de
imobilizari 36,500.00
Valoarea adaugata = marja comerciala + productia exercitiului -
consumul exercitiului de provenienta terta 36,700.00
EBE = Valoare adaugata + Subventii de exploatare - Impozite si
taxe - Cheltuieli de personal 26,400.00
Rezultatul exploatarii = EBE + alte venituri din exploatare -
Contul 681 - Alte cheltuieli de exploatare
26,400.00
Rezultatul curent inainte de impozitare = Rezultatul exploatarii
+Venituri financiare - Cheltuieli financiare 25,900.00
Rezultatul exceptional = Venituri exceptionale - Cheltuielli
exceptionale 0
Rezultatul exercitiului = Rezultatul curent inainte de
impozitare+/- Rezultatul exceptional - Impozit pe profit 24,600.00