ASIGURAREA DE RISC FINANCIAR

Termeni-cheie: riscul financiar, riscul comerciale, riscul

catastrofal, riscul politic, riscul valutar, asigurarea de
fidelitate, creditul-furnizor, creditul-cumprtor, asigurare de
prospectare, risc de fabricaie etc.
1. Aspecte generale privind asigurarea riscurilor financiare
2. Asigurarea creditelor interne
3. Asigurarea creditelor de export
4. Asigurarea de cauiune (asigurarea garaniilor)

Dei creditul nseamn n primul rnd ncredere, este totui necesar o

protecie a creditorilor pentru riscul de a nu recupera sumele date cu mprumut.
Asigurrile legate de activitatea comercial influenat de conjunctura
economic i de posibilitatea cumprtorului de a-i achita obligaiile de plat la
scaden, sunt cunoscute sub denumirea de asigurri ale riscurilor financiare i
politice. Prin aceste asigurri sunt acoperite pierderile de bani, i nu daunele
materiale sau rspunderea.
1. Aspecte generale privind asigurarea riscurilor financiare
Asigurarea riscurilor financiare face parte din sfera asigurrilor generale,
fiind generat de derularea tranzaciilor comerciale.
Riscul financiar reprezint eventualul prejudiciu pe care l-ar putea
suferi creditorul (furnizor sau banc) ca urmare a imposibilitii de plat din
partea debitorului.
Riscurile financiare care pot interveni n derularea unei tranzacii sunt
urmtoarele:
- riscul comercial se poate manifesta att n tranzacii interne, ct i
externe i const n deteriorarea situaiei financiare a cumprtorului astfel nct
ajunge n imposibilitatea de a plti furnizorului suma datorat la scaden;
- riscurile generate de fora major i calamiti naturale constau n
manifestarea unor fenomene naturale care pun cumprtorul n imposibilitate de
plat fa de furnizor;
- riscurile politice sunt generate de evenimentele social-politice,
independente de voina i solvabilitatea cumprtorului, care l mpiedic s-i
onoreze obligaia de plat ctre furnizor;
- riscul valutar const n modificarea raportului de schimb dintre
moneda rii exportatorului i cea a importatorului pe parcursul perioadei dintre
ncheierea tranzaciei i momentul plii.
245

Asigurarea riscurilor financiare mbrac urmtoarele forme:

1. Asigurarea creditelor reprezint forma de asigurare a riscului
financiar destinat s protejeze pe bancheri pentru sumele mprumutate clienilor
i pe comerciani i productori mpotriva daunelor financiare rezultate din
insolvabilitatea cumprtorilor care au achiziionat bunuri pe credit. Asigurarea
de credite, n funcie de cmpul de manifestare al tranzaciilor, n plan intern sau
extern, poate fi mprit n: asigurarea creditelor interne i asigurarea creditelor
externe (de export).
2. Asigurarea de garanii sau de cauiune prin care asigurtorul se
altur asiguratului (debitorului) pentru a garanta fa de creditor ndeplinirea de
ctre asigurat a obligaiilor contractuale.
3. Asigurarea de fidelitate ofer asiguratului protecie mpotriva unor
pagube generate de ncrederea acordat personalului angajat.
2. Asigurarea creditelor interne
A. Elemente teoretice
Asigurarea creditelor interne protejeaz creditorul (asiguratul) mpotriva
pierderilor financiare ce pot s apar ca urmare a imposibilitii de a recupera de
la clienii si creditele acordate. Calitatea de asigurat o are un creditor persoan
juridic care, potrivit obiectului su de activitate, poate s acorde mprumuturi
sub form de credite, s livreze mrfuri pe datorie sau cu plata n rate sau s dea
n locaie bunuri (operaiuni de leasing).
Riscul asigurat se refer exclusiv la pierderile financiare pe care
asiguratul le-ar putea suferi ca urmare a insolvabilitii debitorilor si.
Insolvabilitatea debitorului trebuie s fie cert i certificat cu documente
conforme cu legislaia n vigoare.
Gradul de risc inerent activitii de creditare determin bncile s
recurg la o msur asiguratorie suplimentar privind recuperarea creditelor
acordate. Astfel, exist posibilitatea pentru bnci de a ncheia polie de asigurare
de risc de neplat a creditelor i a dobnzilor aferente.
Sunt excluse de la asigurare urmtoarele riscuri:
- riscurile generate de fora major n contractele ncheiate de asigurat cu
clienii si;
- daunele de consecin (pierderile de profit) provocate de ntreruperea
activitii ca urmare a producerii unui risc asigurat;
- penalitile datorate de debitori asiguratului pentru ntrzierile la plata
ratelor scadente i orice alte pli penalizatoare;
- pierderile datorate fluctuaiei cursului valutar i devalorizrii leului;
- frauda, bancruta frauduloas, reaua intenie, reaua credin
(prezentarea de acte i documente false la dosarul de credit);
- incapacitatea de plat sau falimentul bncii, care conduce la
imposibilitatea operrii cu asiguratul i cu clienii si;
246

- riscurile politice i altele.

n funcie de particularitile afacerilor i domeniile de activitate ale
asiguratului, pot exista mai multe tipuri de polie de asigurare:
Tip A: Poli de tranzacie care cuprinde asigurarea pentru un
singur tip de tranzacie ncheiat de asigurat la o anumit dat, cu unul sau mai
muli clieni;
Tip B: Poli pe flux de afaceri continue cuprinde asigurarea
pentru un numr nedeterminat de tranzacii, ncheiate de asigurat cu unul sau
mai muli clieni;
Tip C: Poli pe cifra de afaceri cuprinde asigurarea pentru toate
afacerile pe credit desfurate de asigurat pe o perioad de 12 luni.
Suma asigurat pe cele trei tipuri de polie se stabilete astfel:
- pentru polia de Tip A, suma asigurat reprezint valoarea total a
datoriilor nete pe care clienii o au fa de asigurat la momentul acordrii
creditului;
- pentru polia de Tip B, suma asigurat reprezint valoarea total a
datoriilor nete pe care clienii o au fa de asigurat i reprezint plafonul maxim
pe care l poate atinge aceast datorie, n orice moment, pe parcursul de
valabilitate a poliei;
- pentru polia de Tip C, suma asigurat se stabilete n funcie de cifra
de afaceri estimat. n baza cifrei de afaceri preliminate, asiguratul va plti o
prim minim i de depozit calculat la cifra de afaceri estimat pentru perioada
de asigurare. La finele perioadei, se va efectua operaiunea de regularizare prin
recalcularea primei, n funcie de cifra de afaceri pe credit efectiv realizat,
urmnd ca acesta s achite diferena de prim corespunztoare. n cazul n care
suma rezultat din calculul ajustrii este mai mic dect prima minim i de
depozit, diferena de prim nu se restituie.
Limita maxim a rspunderii asigurtorului este valoarea maxim a
creditului, inclusiv dobnda, ce poate fi acordat fiecrui beneficiar de credit.
Franiza reprezint un procent din suma asigurat i se aplic pentru
fiecare client al asiguratului. Asigurarea de credit se poate ncheia cu franiz, la
solicitarea clientului su.
Prima de asigurare se calculeaz anual prin aplicarea unei cote
procentuale, prevzute n tariful de prime, la suma asigurat.
n ce privete perioada de asigurare, asigurarea intr n vigoare n
momentul acordrii creditului bancar, efectuarea primei livrri de bunuri i
expir la data ultimei scadene a creditului acordat, respectiv achitarea integral
a creditului.
Asiguraii (creditorii) completeaz o cerere-chestionar pe care o depun
la asigurtor. Preluarea riscurilor financiare de ctre asigurtor se face numai
dup verificarea seriozitii, bonitii i solvabilitii clientului, dup care se va
stabili suma asigurat, limitele rspunderii, cota de prim. Asigurarea se
consider ncheiat n momentul ntocmirii poliei de asigurare.
247

n cazul creditelor bancare, asiguratul (instituia financiar-bancar)

avizeaz asigurtorul despre producerea riscului asigurat, respectiv, nencasarea
uneia sau mai multor rate de la debitor. Dubla calitate a bncii rezultat din
contractul de asigurare ncheiat, aceea de asigurat i beneficiar al poliei de
asigurare, confer bncii o serie de drepturi, dar i de obligaii. Principala
obligaie care deriv din contractul de asigurare este aceea de plat a primei de
asigurare aferente sumei asigurate. Calitatea de beneficiar al poliei de asigurare,
d dreptul bncii de a-i ncasa creanele de la asigurtor, n situaia n care
acestea nu pot fi recuperate de la debitor. Pentru aceasta, banca (asiguratul) va
trebui s depun la dispoziia asigurtorului dosarul de credit i documentaia din
care s rezulte imposibilitatea de recuperare a prejudiciului. Acest dosar trebuie
s cuprind urmtoarele documente: notificarea debitorului i a giranilor
efectuat prin scrisoare recomandat cu dovada de primire, notificarea
societilor comerciale ce au eliberat adeverinele de salariat, situaia plilor
efectuate de ctre debitor pn la acea dat, copia hotrrii judectoreti privind
executarea silit a debitorului i giranilor, documentaia referitoare la sumele
recuperate prin valorificarea bunurilor i executarea garaniilor.
Cuantumul despgubirii se stabilete la valoarea creditului nerambursat
din care se deduc, dup caz, urmtoarele elemente: dobnda aferent ratelor
rmase; franiza stabilit n polia de asigurare; sumele recuperate din realizarea
altor drepturi de la girani, cauiuni; sumele recuperate din valorificarea
bunurilor gajate sau ipotecate; contravaloarea bunurilor recuperate sau returnate
de clieni; eventualele prime de asigurare datorate de ctre asigurat pn la
sfritul perioadei de asigurare.
n cazul creditului comercial, asiguratul (agentul economic) va trebui
s avizeze asigurtorul despre nencasarea uneia sau mai multor rate de la
cumprtor i s declaneze operaiunea de recuperare a debitelor. Asiguratul va
trebui s notifice cumprtorului i giranilor neplata ratelor scadente, prin
scrisoare recomandat cu dovad de primire, somaiile de plat fcute
cumprtorului prin executor judectoresc, situaia plilor efectuate de ctre
cumprtor pn la acea dat, copia hotrrii judectoreti privind executarea
silit a cumprtorului i giranilor, documentaia referitoare la sumele
recuperate prin valorificarea bunurilor i executarea garaniilor.
3. Asigurarea creditelor de export
Asigurarea creditelor de export constituie una din formele principale de
asigurare a riscurilor financiare. Contractul de export are ca obiect livrarea de
mrfuri, executarea de lucrri sau prestri de servicii, cesiuni de licene i
brevete n favoarea unor cumprtori sau beneficiari strini. ntruct, cel mai
adesea, prile contractante convin prin contract asupra unui decalaj, n timp,
ntre momentul livrrii i momentul plii, n mod practic, furnizorul acord
cumprtorului strin un credit comercial. Prin urmare, furnizorul i asum att
248

riscul exportului pe credit, ct i efectele de trezorerie ale operaiei de export cu

plata la termen. Dar tocmai acest fapt implic blocarea resurselor financiare ale
furnizorului, o perioad de timp, iar deblocarea impune apelul la credite bancare.
Asigurarea creditelor de export se coreleaz cu mecanismul formelor pe care le
mbrac creditele de export, respectiv: credit-furnizor, credit-cumprtor,
credite-ajutoare din resurse publice.
Creditul-furnizor este acordat de ctre exportator, cumprtorului
extern, sub forma mrfurilor care fac obiectul contractului de livrare
internaional, de regul pe termene relativ scurte. Creditul-furnizor prezint
neajunsul c imobilizeaz fondurile investite n marf de ctre furnizor. n
practic, exportatorii, pentru a depi acest inconvenient, iau n paralel credite de
la bnci din ara lor, de regul bnci specializate n finanarea exportului, pe baza
unei convenii ncheiate n acest scop. la rndul lor, aceste bnci au posibilitatea
s se refinaneze, s-i ntregeasc fondurile acordate sub form de credit
exportatorilor, de la banca central sau o instituie specializat n finanarea
exporturilor n ara lor. Banca comercial condiioneaz acordarea creditelor
exportatorilor de asigurarea acestora la o instituie de asigurare (existena unei
polie de asigurare care servete de garanie bncii pentru creditul acordat
exportatorului pe toat durata valabilitii sale).
Creditul cumprtor este acordat de banca din ara exportatorului
direct importatorului sau bncii sale. n acest caz se ntocmesc, pe de o parte,
contractul comercial ntre furnizor i cumprtorul extern, iar pe de alt parte,
contractul de mprumut, ncheiat ntre cumprtor (beneficiar) i banca
creditoare.
Exportul se realizeaz, aadar, fie prin mijlocirea creditului comercial
acordat de furnizor partenerului su de afaceri (cumprtorul extern), fie prin
intermediul creditului-cumprtor acordat de o banc, cumprtorului extern.
Ambele forme de credit de export urmresc favorizarea schimburilor
comerciale n interesul prilor contractante i se acord de operatori privai
(furnizori, bnci) n condiii apropiate de cele practicate pe pia (rata dobnzii,
durat, nevoia de ealonare a rambursrii etc.).
Creditele-ajutoare din resurse publice se acord de ctre state, prin
guverne sau prin instituii specializate. Asemenea credite-ajutoare se acord pe
baza bilaterale sau multilaterale i au drept scop favorizarea dezvoltrii
economice a rii beneficiare de credite legate, adic credite care se pot folosi
restrictiv doar pentru achitarea unor importuri de bunuri, mrfuri i servicii din
ara care a acordat creditele. De altfel, creditele legate nu sunt asigurate prin
intermediul unor societi de asigurare specializate, ele fiind garantate de statul
care le-a acordat.
Asigurarea creditelor de export acoper o multitudine de riscuri de
export, care vor fi grupate, pentru o mai uoar nelegere, n funcie de
momentul n care survine riscul i de natura acestuia.
249

Privite prin prisma momentului n care survin, riscurile acoperite prin

asigurarea creditelor de export se refer fie la perioada premergtoare semnrii
contractului, fie la perioada posterioar acesteia.
1. Forme de asigurare premergtoare ncheierii contractului de
export.
Prospectarea pieei externe reclam cheltuieli importante din partea
exportatorului potenial, fr s existe certitudinea c aciunea sa va fi
ncununat de succes, adic va face posibil ncheierea de contracte de export.
Chiar dac n unele ri exist practica suportrii de ctre stat a unei pri din
cheltuielile de prospectare, totui, pentru cheltuielile care rmn n sarcina
agentului economic, riscul insuccesului comercial al aciunii de prospectare nu
poate fi neglijat. Pentru protejarea sa mpotriva unui asemenea risc, exportatorul
potenial poate ncheia o asigurare de prospectare la un organ specializat n
astfel de asigurri.
n cazul unor obiective importante, viznd livrri de produse peste
grani, de valori mari, concurena internaional capt forme deosebit de
ascuite. Pentru a se plasa pe o poziie ct mai avantajoas n competiia la care
particip, unii ageni economici prezint oferte ferme, valabile o anumit
perioad de timp. Modificarea condiiilor economice referitoare la pre, dobnd,
curs valutar, condiii de finanare etc. n perioada de valabilitate a ofertei ferme,
fa de cele avute n vedere la ntocmirea acesteia, poate s antreneze, pentru
agentul exportator, n cazul adjudecrii comenzii, o pierdere ce nu poate fi
recuperat de la importator. Mai notm c ofertantul este obligat s depun o
cauiune n favoarea cumprtorului, care s i garanteze acestuia din urm c
ofertantul, n ipoteza adjudecrii tranzaciei, va semna contractul extern n
condiiile prevzute n oferta prezentat.
n astfel de situaii, se pot ncheia asigurri mpotriva riscurilor pe care
le incumb remiterea, de ctre exportator, de oferte ferme pe perioade
ndelungate de valabilitate.
2. Forme de asigurare posterioare ncheierii contractului de export.
Dup ncheierea contractului de export pot interveni dou categorii de
riscuri, i anume:
a) n intervalul de timp cuprins ntre momentul semnrii contractului de
export i cel al livrrii la extern a produselor comandate, nsoite de documentele
legale;
b) n perioada de la livrarea pe credit a produselor i pn la ncasarea
contravalorii lor.
a) n perioada producerii propriu-zise a bunurilor care fac obiectul
contractului (fabricarea bunurilor ce urmeaz a fi exportate, executarea unor
lucrri de construcii-montaj, amenajri teritoriale, foraje de explorare sau de
exploatare, lucrri agricole sau forestiere, prestarea unor servicii etc.), pentru
exportator exist riscul ntreruperii contractului din motive ce i scap de sub
control. n msura n care bunurile, lucrrile sau serviciile comandate au caracter
250

de unicat i deci, dup terminare, nu mai pot fi valorificate de ctre ali

beneficiari, ntreruperea contractului genereaz pierderi pentru exportator.
Riscul nregistrrii de pierderi pentru exportator, n aceast faz a
derulrii contractului, poart denumirea de risc de fabricaie. Dac exportatorul
a depus o cauiune n favoarea cumprtorului, care s garanteze, n caz de
necesitate, restituirea avansului achitat la perfectarea contractului sau o garanie
de calitate. atunci exportatorul pierde dreptul asupra garaniei.
b) Dup livrarea produselor (predarea lucrrilor executate sau prestarea
serviciilor) ctre partenerul extern, pentru furnizor apare riscul de neplat la
termen a contravalorii acestora de ctre clientul extern.
Societatea de asigurare clasic sau un organism de asigurare specializat,
care acioneaz din ordinul i pentru contul statului (exemplu - COFACE,
Hermes, Ducroire etc.), poate s protejeze exportatorul mpotriva unui asemenea
risc. Garantarea riscului de credit se acord de ctre asigurtorul creditului, fie
exportatorului (n cazul creditului-furnizor), fie bncii (n cazul credituluicumprtor).
Cauiunile depuse de exportator n favoarea cumprtorului, prin care
garanteaz buna calitate a executrii contractului sau restituirea avansului primit
de la cumprtor n cazul nendeplinirii condiiilor contractuale de ctre furnizor,
pot fi valorificate n condiiile stabilite.
n aceast faz a derulrii contractului de export, mai poate surveni, n
afara riscului de neplat a furniturii, i riscul schimbului valutar. Chiar dac
clientul (debitorul) extern i-a onorat la timp angajamentul asumat fa de
furnizor (n cazul creditului-furnizor) sau fa de banc (n cazul credituluicumprtor), asupra exportatorului poate s planeze riscul nregistrrii unor
pierderi rezultate din diferena dintre cursul valutar existent la ncheierea
contractului i cel practicat la achitarea creditului. mpotriva riscului valutar,
exportatorul poate s ncheie o asigurare care s l protejeze n astfel de
mprejurri.
Pn aici riscurile creditului la export au fost abordate prin prisma
momentului n care acesta se manifest. O alt abordare vizeaz natura riscurilor
respective, care face deosebire ntre riscurile comerciale, riscurile politice i
riscurile valutare sau economice.
Pentru a se ncheia o poli de asigurare a creditelor de export,
asigurtorul trebuie s fac o analiz complex, care s defineasc urmtorii
termeni:
1. Riscul. Se asigur numai riscuri rezultate din livrarea de bunuri,
prestarea de servicii pe credit n strintate. Asigurarea urmrete s protejeze pe
exportatori mpotriva pierderilor financiare rezultate din insolvabilitatea
partenerilor (debitorilor). Prin aceast asigurare nu se acord despgubiri n
cazul n care insolvabilitatea debitorului s-ar datora riscurilor politice sau
calamitilor naturale. Asigurarea creditelor pentru export nu are ca obiect
bunuri, ci patrimoniu, deoarece obligaiile asigurtorului de a plti despgubirea
251

nu este dependent de pierderea sau distrugerea bunurilor vndute pe credit. De

menionat c, n mod obinuit, se asigur numai creditele pentru care nu se obin
garanii de la partenerii externi.
2. Valabilitatea poliei de asigurare. Polia de asigurare intr n
vigoare, n cazul creanelor rezultate din livrri de mrfuri, la data cnd, potrivit
contractului de asigurare, s-a fcut prima livrare de bunuri i drepturile asupra
acestora au trecut asupra cumprtorului extern, iar n cazul creanelor rezultate
din prestri de servicii, la data la care, potrivit contractului de prestri de
servicii, aceast prestare a nceput. Asigurarea expir la data achitrii complete a
despgubirilor cuvenite, n cazul denunrii sau rezilierii contractului de
asigurare, precum i n alte cazuri.
3. Prima de asigurare. Se calculeaz potrivit tarifului asigurtorului n
funcie de ara cumprtorului, perioada, ramura economic etc., se pltete
anticipat, n valuta n care s-a ncheiat contractul de asigurare. La asigurrile cu
o durat mai mare de un an, la cererea asiguratului, plata primei de asigurare
poate fi ealonat n rate semestriale sau anuale, pltibile anticipat.
4. Suma asigurat nu poate depi valoarea din factura extern i, n
general, ea se exprim n valuta n care s-a ncheiat contractul de vnzarecumprare.
5. Franiza reprezint partea cu care asiguratul particip la despgubiri
n cazul producerii evenimentului asigurat. n practic, ea se situeaz ntre 1015%, n funcie de bonitatea i solvabilitatea cumprtorului, ara n care se face
exportul, perioada de timp etc., deci i evaluarea riscului.
6. Obligaiile asiguratului se refer la: obinerea de informaii nainte
de ncheierea contractului de vnzare-cumprare, asupra solvabilitii i bonitii
cumprtorului; ntiinarea asigurtorului despre modificrile intervenite n
perioada asigurrii referitoare la starea de insolvabilitate a cumprtorului;
punerea la dispoziia asigurtorului a actelor i documentelor cu privire la starea
de solvabilitate a debitorului; luarea tuturor msurilor asigurtorii pentru
micorarea pagubei i ncasarea creanei.
7. Constatarea pagubelor, stabilirea i plata despgubirilor se face
de ctre experi, pe baza actelor i documentelor din care rezult insolvabilitatea
debitorului. pentru stabilirea despgubirii, din creditul asigurat dar nerambursat,
se scad: plile pe care debitorul le-a efectuat la apariia insolvabilitii, inclusiv
cele neprimite de asigurat, dar a cror ncasare este posibil; plile n contul
datoriei, efectuate n alt mod dect cel prevzut n contractul de livrare de bunuri
sau prestare de servicii, sau depunerile n cont n ara debitorului, care nu au fost
nc ncasate de asigurat, dar a cror ncasare este posibil; sumele rezultate din
vnzarea bunurilor care fac obiectul livrrii pe credit, precum i sumele realizate
prin ncasarea unor cambii ori despgubiri de asigurri, dup scderea
cheltuielilor aferente; franiza; primele de asigurare datorate pn la sfritul
perioadei de asigurare.
252

n limitele despgubirii pltite, asigurtorul se subrog n toate

drepturile asiguratului, contra celor rspunztori de producerea pagubei.
8. Condiiile de plat ale despgubirii se refer la certificarea, cu
documente, potrivit reglementrilor n vigoare din ara debitorului, a
insolvabilitii sau neplii din cauze comerciale, a acestuia din urm.
Alturi de asigurarea creditelor de export, se practic alte dou categorii
de asigurri i anume: asigurarea ratelor de credit i asigurarea creditelor de
investiii.
1. Asigurarea ratelor de credit. Acest tip de asigurare este specific unui
numr redus de ramuri, de exemplu n ramura vnzrii automobilelor. Pe aceast
cale se asigur preul ce urmeaz a se plti n rate pentru achiziionarea de
bunuri, ntr-o perioad cuprins ntre 24 i 36 luni. n general se cere ca
asiguratul s-i rein n co-asigurare o sum de pn la 25% din valoarea
bunului. La acest tip de asigurare, problemele de lichiditate sunt mai deosebite,
deoarece dauna se pltete la scaden i nu n caz de insolvabilitate. Ca garanie,
se folosete reinerea titlului de proprietate, pn la achitare.
2. Asigurarea creditelor de investiii servete deintorului poliei la
asigurarea contului su de debitori pe termen mediu i lung (n general pn la
60 luni), respectiv asigur plata furniturilor de bunuri pentru investiii, de ctre
diveri clieni, potrivit unei ealonri anticipate. Acest tip de asigurare protejeaz
nu numai exportul de bunuri, dar i exportul de capital, fie sub form de
mprumuturi, fie sub form de investiii de capital.

4. Asigurarea de cauiune (asigurarea garaniilor)

A. Elemente teoretice
Asigurarea de fidelitate sau de cauiune a fost introdus n secolul al
XIX-lea pentru a nlocui sistemul de cauiuni private. Pn la acea dat, cetenii
care deineau funcii de rspundere n guvern, industrie, comer etc. trebuiau s
desemneze o persoan care s fie garantul lor. Acest garant se angaja s
plteasc o sum de bani atunci cnd persoana ce deinea funcia de rspundere
cauza anumite pierderi.
Rezult c, scopul asigurrii de fidelitate este de a proteja asiguratul
mpotriva unor daune ce ar putea rezulta din ncrederea acordat unor persoane
ce administreaz o parte din activele unei societi. Polia de asigurare de
fidelitate protejeaz o societate mpotriva daunelor determinate de acte
frauduloase sau necinstite ale personalului su, indiferent dac acetia au
acionat singuri sau mpreun cu alte persoane. Asigurtorul pltete numai
dauna propriu-zis, nu i daunele de consecin. Sunt excluse, de asemenea, din
despgubire, costurile asiguratului pentru stabilirea pierderii propriu-zise.
253

Garaniile de fidelitate se emit fie pentru fiecare persoan n parte, fie

pentru anumite posturi i sunt generale pentru toi angajaii unei societi.
Aceast ultim form este folosit mai ales la asigurarea instituiilor financiarbancare sau chiar a societilor comerciale.
n practic, se utilizeaz urmtoarele tipuri de garanii: comercial, pentru
licitaii, de restituire a avansului, pentru asigurarea serviciilor de ntreinere, pentru
vam etc.
n ara noastr, acest tip de asigurare deine o pondere mic n totalul
activitii de asigurare, cu posibiliti de dezvoltare n viitor. Asigurarea de cauiune
(asigurarea garaniilor) prezint o serie de trsturi specifice fa de alte tipuri de
asigurri.
Obiectul asigurrii reprezint garania financiar pe care asigurtorul o
constituie prin plata (n locul asiguratului-debitor) unei sume de bani (numit
cauiune sau garanie de sine) n cazul nendeplinirii de ctre asigurat a obligaiilor
de plat izvorte din raportul contractual cu terul.
Aceast form de asigurare este o variant a contractului de cauiune i
urmeaz prevederile acestuia.
Cauiunea este un contract prin care o parte, acionnd n calitate de garant,
se angajeaz fa de o alt parte, numit beneficiar al cauiunii, care este creditorul
(din raportul juridic fundamental) s execute obligaia debitorului (din acelai raport
juridic), aceea de a plti o sum de bani, dac acesta nu o poate plti la scaden.
Angajamentul luat de garant este sub rezerva recuperrii, de la asigurat, a sumelor
pltite n locul acestuia, pe calea unei aciuni subrogatorii.
Cauiunea implic urmtoarele relaii:
- relaia debitor-creditor, stabilit fie prin contractul de livrare a bunurilor,
fie prin lege (de exemplu - obligaia de a plti vama);
- relaia debitor-asigurtor, prin plata primei de asigurare de ctre debitor
ctre asigurtor, pe de o parte, iar pe de alt parte, prin dreptul de recurs al
asigurtorului fa de debitor;
- relaia asigurtor-beneficiar.
Aceste relaii sunt prezentate n figura 10.1.:
BENEFICIAR
(CREDITOR)

CONTRACT

ASIGURAT
(DEBITOR)

Plata primei
Cauiune

ASIGURTOR
(GARANT)

Drept de recurs

Fig. .1. Asigurarea garaniilor financiare (de cauiune)

254

Din figura de mai sus, rezult urmtoarele:

- creditorul este beneficiarul cauiunii;
- debitorul (asiguratul) este responsabil, pe de o parte, de ndeplinirea
obligaiilor din contract i garantate prin cauiune, iar pe de alt parte, n caz de
daun, trebuie s plteasc asigurtorului sumele pe care acesta le-a achitat
beneficiarului;
- asigurtorul (garantul) este partea care se altur debitorului n scopul
garantrii fa de beneficiar a ndeplinirii de ctre asigurat a obligaiilor acestuia
din urm.
n calitate de asigurat apare orice agent economic care, ncheind
contracte comerciale de livrare de mrfuri sau prestare de servicii n ndeplinirea
obiectului su de activitate, are calitatea de debitor. Prin debitor nelegem
persoana juridic ce datoreaz unei alte persoane juridice (creditor) anumite
sume de bani, ca urmare a livrrilor de mrfuri, executrii de lucrri, prestrii de
servicii sau altor activiti, obligndu-se s le restituie contravaloarea acestora la
o anumit scaden.
Asigurarea se aplic comercianilor care achiziioneaz mrfuri de la
diveri furnizori (productori, importatori) cu plata amnat temporar (plata pe
msura vnzrii, plata n rate, regim de consignaie) pentru a le revinde
persoanelor fizice sau juridice asigurare denumit garanie de bun executare a
contractului.
Riscul asigurat. Asigurtorul acoper neexecutarea de ctre asigurat a
tranelor de plat scadente, pentru creditele comerciale acordate (neachitarea
contravalorii mrfurilor achiziionate) din cauza lipsei temporare de
disponibiliti n cont, achitnd el creditorului sumele datorate de asigurat.
Acoperirea se refer numai la riscurile definite mai sus i care pot s apar n
relaiile statornice pe care asiguratul le are cu un singur partener de afaceri
(principal), nominalizat n poli ca beneficiar al cauiunii. Riscul garantat de
cauiune este n ultim instan garania de bun executare a contractului, n
sensul c asigurtorul garanteaz ndeplinirea la termen a contractului, n
condiiile convenite prin polia de asigurare.
Sunt excluse din garanie urmtoarele:
- riscuri generate de for major invocat i dovedit;
- daunele de consecin (pierderile de profit) provocate de ntreruperea
activitii ca urmare a producerii unui risc asigurat;
- orice alte riscuri ce pot fi acoperite prin alte tipuri de asigurri;
- frauda, reaua credin;
- falimentul bncii finanatoare a cumprtorului;
- riscurile politice;
- pierderi datorate fluctuaiei cursului valutar i devalorizrii leului;
- penalitile datorate de debitorii asiguratului pentru ntrzierile la plata
ratelor scadente etc.
255

Polia de asigurare se ncheie pentru o singur tranzacie (livrare)

contractat de asigurat cu un singur furnizor.
Suma asigurat reprezint valoarea datoriei nete, respectiv
contravaloarea mrfurilor achiziionate, n baza unui singur contract, din care se
scad, dup caz, avansurile i garaniile lichide (depozite bancare, scrisori de
garanie etc.).
Prima de asigurare se calculeaz prin aplicarea cotei de prim la suma
asigurat i se pltete anticipat i integral n contul asigurtorului.
Perioada de asigurare este corelat cu termenele prevzute n
contractul comercial ncheiat ntre asigurat i furnizor. Asigurarea intr n
vigoare n momentul prelurii mrfurilor de la furnizor i expir la data limit
prevzut n contract pentru achitarea integral a datoriei de ctre asigurat sau la
data returnrii mrfurilor nevndute, dac s-a prevzut i aceasta n contract, sau
la achitarea cauiunii de ctre garant.
Limita maxim a rspunderii asigurtorului este valoarea maxim a
creditului de care poate beneficia asiguratul din partea creditorului, pentru care
asigurtorul se angajeaz s garanteze rambursarea. Se stabilete de asigurtor,
la ncheierea poliei i reprezint o condiie obligatorie pentru preluarea riscului
de ctre acesta.
Asigurarea se ncheie cu franiz, mrimea acesteia se negociaz cu
asiguratul i se calculeaz prin aplicarea cotei de prim asupra procentului
stabilit la suma asigurat.
Constatarea i plata despgubirilor. Asigurtorul pltete cauiunea
numai n situaia n care, n urma expertizei financiar-contabile efectuat de
experii si, constat lipsa disponibilitilor bneti la data scadent i dac
asiguratul s-a achitat de obligaiile prevzute n polia de asigurare. n cazul
prelurii riscului asigurat, asigurtorul primete de la creditorul asiguratului
solicitarea de plat a cauiunii dup trecerea a cel puin trei zile lucrtoare de la
data scadent a plii neexecutate de asigurat. Asigurtorul notific imediat n
scris asiguratul, n legtur cu solicitudinea creditorului pentru plata cauiunii i
efectueaz expertiza financiar-contabil la sediul acestuia i pltete cauiunea
creditorului n termen de cinci zile lucrtoare de la data nregistrrii solicitrii,
prin virament, n contul bancar indicat de acesta. Prin plata cauiunii,
asigurtorul preia dreptul de crean i devine creditor urmritor al asiguratului.
Despgubirea se acord numai pentru creditul nominalizat n poli i se
pltete n moneda n care s-a achitat prima de asigurare.

256

n continuare, asigurtorul i va exercita dreptul de regres asupra

asiguratului pentru recuperarea despgubirii acordate, contractul de asigurare
ncheiat fiind doar o posibilitate de amnare la plat a datoriilor sale, i nu o
absolvire de plat a obligaiilor sale.
Elemente teoretice

Aspecte generale
privind asigurarea
riscurilor financiare

ASIGURAREA CREDITELOR
INTERNE

Studii de caz privind

calculul primei de
asigurare i a
despgubirilor de
asigurare

ASIGURAREA DE RISC
FINANCIAR
Asigurarea de cauiune
(asig. garaniilor)
Elemente teoretice

Asigurarea
creditelor de
export

Studii de caz privind

calc. primei de asig. i
a desp. de asigurare

Fig. 10.2. Asigurarea de risc financiar

Deci, se poate spune c, asigurarea de cauiune este o form de garanie
oferit debitorilor prin persoana asigurtorului, la fel ca i scrisoarea de garanie
bancar. n situaia n care prima de asigurare este mai atractiv dect dobnzile
i comisioanele percepute de bnci, debitorii vor prefera asigurrile de cauiune
n locul scrisorilor de garanie bancare.

257