Voicila Sergiu, grupa 3

Cash is king

Expresia Cash is king- lichiditatile sunt de aur este una des intalnita in limbajul
anlistilor de afaceri. Aceasta se refera la faptul ca cel mai important este sa ai bani lichizi pentru
a incepe sau continua o afacere. Chiar daca o companie inregistreaza pierdere, atat timp cat
exista lichiditati, aceasta companie poate rezista si prospera daca la baza ei sta un plan de afaceri
sanatos.
O afacere care are la baza bani lichizi va avea intotdeauna perspective mult mai bune
decat una care are la baza credite bancare. Atunci cand piata este in dezvoltare, tentatia este sa
vezi banii lichizi ca o slabiciune, considerand ca sunt blocati in defavoarea perspectivelor de
creditare ce ar aduce un aport mult mai mare de resurse. Cu toate acestea, importanta reala a
lichiditatilor poate fi recunoscuta de toata lumea numai in momentul unui deficit de cash in
economie.
Pana la venirea crizei economice aproape nimeni nu a inteles importanta de a pastra banii
cash. Atunci cand panica provocata de lipsa cash-ului a acaparat piata, cei care aveau resurse au
profitat de posibilitati, in schimb cei cu deficit de cash au privit oportunitatile trecand pe langa ei.
In perioada dinaintea crizei, toate companiile aveau ca obiectiv dezvoltarea si cresterea
profitabilitatii, nefiind atat de interesate de managementul cash-flowului, criza economica
demonstrand ca si firmele cu profit pot da faliment. Aceasta s-a intamplat deoarece blocajul
financiar cauzat de criza-plati inarziate din partea clientilor- corelat cu supraindatorarea catre
banci a dus la incapacitatea de plata si insolventa. Profitul nu este egal cu cash-ul astfel incat nu
este suficient sa fie planificat doar profitul, o criza de cash putand duce la lichidarea firmei.
Managementul Cash Flow-ului este necesar indiferent de stadiul de dezvoltare al unei
afaceri, pornind de la momentul in care vrem sa lansam o afacere, la momentul dezvoltarii cat si
la consolidarea ei. Foarte putini antreprenori isi incep afacerile cu un plan de afaceri care sa
includa o estimare a veniturilor si cheltuielilor. Chiar si mai putini merg mai departe prin a
transpune planul de cheltuieli si venituri, planul de investitii si planul de finantare astfel incat sa
obtina un buget al fluxurilor de cash, ori acest lucru este vital la inceput de drum.
Pasul urmator, la fel de important, este monitorizarea continua a Cash Flow-ului realizat
versus cel planificat si analizarea variatiilor pozitive sau negative pentru a lua deciziile corecte si

Voicila Sergiu, grupa 3

pentru a gasi cele mai bune solutii de acoperire a perioadelor de lipsa de cash precum si
optimizarea perioadelor de exces de cash.

Actiuni posibile n cazul deficitului de cash

Scderea scadenei la facturile de vnzare, vanzari cash sau cu un procent platit in avans.
Acordare de discounturi financiare pentru plata n avans sau nainte de scaden (ns atenie la
valoarea discountului stabilit s nu fie neprofitabil pentru firm);
Incheierea unui contract de factoring pentru creane;
Cresterea scadenei la facturile de furnizor, discuii cu furnizorii pentru amnarea plilor,
reealonarea la plat a taxelor, renunarea la anumite costuri care nu sunt critice succesului
afacerii sau care nu aduc valoare;

Actiuni posibile n cazul excesului de cash

Realizarea unei investiii planificat a se realiza undeva n viitor sau investiii suplimentare n
centre de profit/locaii/activiti profitabile.
Analizam daca putem obine discounturi financiare de la furnizori pentru plata mai devreme de
scaden/ sau n avans.
Achitarea anticipat a unor rate la un mprumut existent.

Fluxul de lichiditati este oglinda starii financiare a companiei, iar valorile negative sunt
un mare semnal de alarma - cu siguranta ceva nu merge bine, iar profitul inregistrat in prezent se
poate transforma foarte usor intr-o mare pierdere sau chiar in faliment. De aceea este bine sa
acordam cash flow-ului atentia cuvenita. Pentru a iti dezvolta afacerea solicitand o finantare de la
banca, acesta va fi printre primele documente pe care va trebui sa le prezinti.
In cadrul unei analize financiare, lichiditatea permanenta este un factor extrem de
important, in stransa legatura cu alti indicatori: rata profitului, eficienta capitalurilor, lichiditatea
imediata, solvabilitatea patrimoniala, dar si productivitatea muncii, relatia dintre numarul de zile
de incasare a creantelor si cel de zile de plata a furnizorilor, politica de achizitii coroborata cu
eficienta administrarii stocurilor.

Voicila Sergiu, grupa 3

O companie sanatoasa prezinta cresterea fluxului de cash-flow in aceeasi masura cu

nivelul castigurilor. Pe termen scurt lichidatile sunt foarte importante in ceea ce priveste
posibilitatea achizitiilor, sau capacitatea de a plati forta de munca. Resursele ce nu sunt lichide se
pot pierde foarte usor de pe o zi pe alta doar prin anumite socuri ale pietii.
In concluzie, daca iti folosesti lichiditatile intr-un mod inteligent, sansele sunt foarte mari
ca in cativa ani sa te situezi foarte bine pe piata si sa te simti confortabil. Asadar lichidatile sunt
cea mai importanta si sigura arma de a investi.