Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
O privire optimist
Abonamente i comenzi:
tel.: (031) 224.4150
fax: (031) 224.4101
distributie@wolterskluwer.ro
www.wolterskluwer.ro
Orzari 86,
Bucureti 021554
Copyright Wolters Kluwer
Editura Wolters Kluwer este recunoscut
de Consiliul Naional al Cercetrii tiinice
din nvmntul Superior
Control tiinic:
prof. univ. dr. Constantin Roca
prof. univ. dr. Liviu Voinea
Coordonator
Emilian M. DOBRESCU
CARTEA CRIZELOR
O privire optimist
Cuprins
CUPRINS
NOT ASUPRA EDIIEI ....................................................................................... 7
PREFA ................................................................................................................ 9
ECOTURISMUL CHEIA PROGRESULUI ECONOMIC DURABIL
N ARIILE PROTEJATE DIN ROMNIA
Torela Nicoleta Apostu ........................................................................................ 17
RISCUL DE AR FACTOR DE INFLUEN N CAZUL CRIZEI
DE IMAGINE?
Liana Badea ............................................................................................................33
IMPACTUL PRIMEI CRIZE A EREI GLOBALIZRII: REMODELAREA
SISTEMULUI GLOBALIZRII?
Cristina Florina Barna .......................................................................................... 51
ASUPRA RAPORTURILOR DINTRE CRIZELE SOCIALE I CRIZELE
ECONOMICE
Nicolae Bulz ...........................................................................................................59
CRIZA CONTABILITII AZI
Mariana Neamu.................................................................................................. 68
CRIZELE CARE NE FOLOSESC
Emilian M. Dobrescu ............................................................................................ 77
CRIZA CREDITELOR SUBPRIME
Emilian M. Dobrescu, Jianu Daniel Murean ................................................... 84
CRIZELE CARE NE TREBUIE
Emilian M. Dobrescu ............................................................................................93
CRIZELE CARE NE MACIN
Emilian M. Dobrescu, Tiberiu Viorel Popescu ................................................109
ROMNIA PARALEL. DOU STUDII DE CAZ
Nataa Morcov .................................................................................................... 127
NEVOIA COMUNICRII VERSUS CRIZA COMUNICRII
Adela Corina Fekete ...........................................................................................132
Prefa
i tolerante la nceput de secol i mileniu, din care, iat, s-au scurs rapid
primii zece ani...
Mulumim respectuos pentru orice critic i sugestie despre ideile
cuprinse n volumul de fa, pe care le ateptm pe adresa de e-mail:
dobrescu@acad.ro.
Prof. univ. dr. Emilian M. Dobrescu
Prefa
PREFA
Onorat s prefaez aceast carte focalizat pe analiza crizelor care ne
marcheaz existena, am fost tentat s procedez la o sintez a tuturor
eseurilor elaborate de ctre ecare autor care semneaz dezvoltarea
temelor pentru care a optat. Citind cu atenie ecare studiu n parte, am
avut satisfacia de a constata originalitatea lucrrii, n ansamblul su, nu
numai prin multitudinea formelor de manifestare a crizelor descrise, dar i
prin modul diferit de nelegere i abordare a acestora.
Astfel, chiar dac nu exist o structurare anume, din cuprinsul crii
suntem pui n contact cu diverse forme pe care le implic tot timpul
criza: economic, nanciar, social, educaional, alimentar, ecologic,
de imagine, a comunicrii, a sistemului instituional administrativ,
a contabilitii, a creditelor, a avuiei naiunii romne .a.
Totodat, un interes aparte suscit maniera de abordare a crizelor, a
impactului acestora asupra existenei umane, ind de reinut opiniile
referitoare la crizele care ne macin, crizele care ne trebuie i crizele care
ne folosesc, responsabilitatea fa de criza actual, greelile care trebuie
evitate n perioada post-criz, comportamentul antreprenorial, n general,
i cel nanciar n situaii de criz, pentru a enumera numai o parte dintre
acestea.
Cum ntreaga noastr existen individual, social, politic, spiritual,
educaional, cultural este puternic, dac nu chiar exclusiv determinat
de activitatea economic, situndu-m n postura unui critic-constructiv
al lucrrii de fa, am simit nevoia ca n aceast prefa s ofer
cititorului un tablou de ansamblu al mecanismelor care declaneaz
crizele economice, e i numai pentru a nelege c fenomenele de criz
sunt faze normale ale evoluiei uctuante ciclice ale oricror activiti
desfurate de ctre sau n cadrul organismelor umane i sociale. n
acest sens, n cele ce urmeaz, m voi referi pe scurt la caracterul ciclic
al activitii economice, la tipurile de cicluri economice, la locul i modul
9
10
Prefa
11
12
Prefa
2. Politici anticiclice1
Pentru a asigura o stabilitate ct mai mare proceselor economice i
pentru a diminua efectele negative ale evoluiilor ciclice ale acestora,
agenii specializai i guvernele, n general, concep i adopt o serie de
msuri concretizate n dou categorii de politici anticiclice i anume:
politici de inuenare a cererii i politici de inuenare a ofertei.
Politicile bazate pe cerere urmresc s gseasc modaliti optime de
control din partea guvernului asupra cererii agregate pentru a obine un
grad ct mai ridicat de utilizare a forei de munc, concomitent cu rate
ale inaiei ct mai acceptabile.
Principalele mijloace i instrumente de politic economic folosite
pentru a inuena cererea agregat se refer la cheltuielile publice,
sistemul de impozite i taxe, rata dobnzii i masa monetar, sistemul
asigurrilor sociale etc., toate grupate n trei mari categorii: politica
cheltuielilor publice, politica monetar i politica scal.
Politica cheltuielilor publice se bazeaz pe majorarea cheltuielilor
bugetului administraiei centrale n perioada de recesiune, chiar cu preul
unui decit bugetar, cu scopul de a menine sau impulsiona creterea
1
Prelucrare dup C. Popescu, I. Gavril, D. Ciucur op. cit. , pp. 685-689; Gh. Prvu op. cit.,
pp. 184-185.
13
Prefa
(oligopoluri, centrale sindicale) care, puternice ind, ar putea obine venituri relativ stabile, independent de evoluia ofertei reale. Factorul determinant pentru evoluia ascendent a ofertei agregate este o bun funcionare a pieei libere, concureniale i a mecanismelor sale n condiiile
asigurrii unor iniiative ct mai largi prin reducerea reglementrilor i
ntrirea drepturilor de proprietate privat.
Cea de-a doua categorie de politici de inuenare a ofertei const n
folosirea prghiilor economice care s mbunteasc perspectivele
de ctig ale productorilor, stimulndu-i s i menin i, dup caz, s
sporeasc oferta de bunuri. Filosoa unei asemenea opiuni decurge din
faptul c ntreprinztorul i proprietatea particular trebuie ncurajate
prin prghiile de politic economic pe care le folosesc statul i instituiile
nanciar-bancare.
Prin aceste mecanisme, intervenia statului ncearc armonizarea
politicilor monetare i scale, focalizate asupra ntreprinztorului n aa
fel nct s i stimuleze libera iniiativ i asumarea riscului. Cele trei tipuri
de politici anticiclice de inuenare a cererii se aplic corelat i n raport
cu situaia concret a altor variabile i interdependene din economie; n
raport cu acestea, accentul este pus pe un tip de politic economic sau
altul i n cadrul ecruia se apeleaz la instrumente i prghii specice.
3. Concluzii
Lucrarea de fa se ocup de tratarea unei problematici actuale i
de mare complexitate, aceea a crizei economice privit ca o tranziie
de la evoluia ascendent a activitii economice caracterizat prin
prosperitate, cu ritmuri ridicate de cretere a produciei, investiiilor,
afacerilor, produsului intern i a nivelului de trai, la evoluia descendent
a economiei cnd scad ritmurile de cretere economic i veniturile,
crete subocuparea forei de munc i inaia, scade dramatic nivelul de
trai al populaiei.
Studiile publicate n aceast carte reprezint rezultatul unei ample
i competente munci de cercetare, avnd menirea s contribuie la
dezvoltarea cunoaterii tiinice focalizat pe experiena romneasc
a primului deceniu din mileniul trei. n ecare dintre aceste studii se
regsesc, ntr-o form mai mult sau mai puin explicit, cauze i factori
ai crizei sub diferitele sale forme de manifestare, efectele nedorite
ale crizei asupra ntreprinztorilor i populaiei, secvene de politici
15
16
Delimitri conceptuale
Odat cu intrarea n noul mileniu, devenim tot mai contieni de
complexitatea, fragilitatea i valoarea inestimabil a planetei noastre. n
acelai timp, turismul tinde s devin o expresie tot mai popular a acestei
contiine. Datorit evoluiei transporturilor i tehnologiei informaiei,
tot mai multe zone ndeprtate au devenit accesibile, fapt ce a contribuit
la o ascensiune rapid a turismului n arii naturale.
Devine tot mai evident c dezvoltarea turismului n arii naturale
sensibile n absena unui management corespunztor poate prezenta o
ameninare pentru integritatea ecosistemelor i a comunitilor locale.
Un numr tot mai mare de vizitatori n zone fragile din punct de vedere
ecologic poate duce la o degradare puternic a mediului. De asemenea,
comunitile locale i cultura indigen pot inuenate negativ de auxul
crescut de vizitatori strini cu un stil de via modern. n plus, schimbrile
climatice, instabilitatea economic i condiiile politico-sociale pot face
din turism o afacere riscant, mai ales n zonele puternic dependente de
aceast activitate economic. Partea bun este c aceeai ascensiune a
turismului creeaz numeroase oportuniti att pentru conservarea,
ct i pentru bunstarea comunitilor locale. Ca rspuns la interesul
crescut pentru cunoaterea naturii, dar i la semnalele de alarm venite
*
Torela Nicoleta Apostu este student la master la Facultatea de tiine Economice i
Gestiunea Afacerilor, Universitatea Babe-Bolyai, Cluj Napoca.
17
din cele mai ndeprtate coluri ale lumii, s-a conturat treptat o nou
etic a cltoriei numit ecoturism.
Ecoturismul poate furniza veniturile att de necesare pentru protejarea parcurilor naionale i a altor arii naturale, venituri care nu ar putea
obinute din alte surse. De asemenea, ecoturismul poate constitui o alternativ viabil de dezvoltare economic pentru comunitile cu puine
activiti generatoare de venit. Mai mult, ecoturismul poate spori nivelul
de educaie i contiin al turitilor, transformndu-i n susintori entuziati ai conservrii mediului natural i cultural.
Aadar, ecoturismul poate privit mai nti ca o oportunitate de
afaceri, apoi ca un concept cu principii, studiat de cercettori i organizaii
non-guvernamentale nc de la sfritul anilor 80 i ca un segment de
pia n plin evoluie, ind o form a turismului n arii naturale.
Exist multe trsturi asociate cu ideea de ecoturism, printre care:
durabilitate, responsabilitate, protejare, conservare, atitudine prietenoas
fa de mediu i nu n ultimul rnd verde, un cuvnt la mod pentru
aceast nou industrie.
Pe msur ce ecoturismul se dezvolt i ctig popularitate, apar
diferite obstacole care vor trebui surmontate, unul dintre ele ind
deciderea asupra unei deniii specice. Dicultatea provine din faptul c
ecoturismul nu poate descris doar prin activitatea desfurat, aa cum
se ntmpl cu alte forme de turism (turism de aventur, turism balnear,
turism de afaceri etc.). Ecoturismul ncorporeaz ntotdeauna activiti
diverse n mijlocul naturii (drumeii, ascensiuni montane, observarea
vieuitoarelor n habitatul lor natural etc.), dar poate include i activiti
culturale. Ecoturismul are i o important component educaional,
este o ans de a nva respectul pentru natur i pentru cultura
local, iar pentru unii o ans de auto-reecie inspirat de frumuseea
mprejurimilor. Un alt aspect caracteristic ecoturismului este obinerea
beneciilor pentru comunitatea local. Aceasta nseamn angajarea
personalului de pe plan local, aprovizionarea cu produse locale, implicarea
localnicilor n luarea deciziilor i organizarea activitilor turistice.
Una dintre primele deniii ale ecoturismului ntlnite n literatura de
specialitate este cea dat n anul 1988, n cadrul Programului din Belize
iniiat de Rio Bravo Conservation & Management Area: Ecoturismul este
o forma de turism cu impact sczut asupra mediului, bazat pe aprecierea
acestuia i unde se depune un efort contient n vederea reinvestirii unei
18
19
Principiile ecoturismului
Printre principiile ecoturismului consacrate de literatura de specialitate se numr urmtoarele:
Minimizarea impactului negativ asupra naturii i culturii, impact ce
ar putea distruge destinaia turistic.
Educarea turistului cu privire la importana conservrii.
Sublinierea importanei unor operatori responsabili, care s coopereze cu populaia i cu autoritile locale, n vederea satisfacerii nevoilor comunitii.
Furnizarea de fonduri pentru conservare i pentru managementul
ariilor naturale protejate.
Accentuarea necesitii unei zonri turistice regionale i a planicrii uxurilor de turiti pentru regiunile sau ariile naturale ce vor
deveni destinaii ecoturistice.
Necesitatea utilizrii studiilor sociale i de mediu, precum i a unor
programe de monitorizare pe termen lung, pentru evaluarea i
minimizarea impactului.
Lupta pentru maximizarea beneciilor economice ale rii gazd,
ale comunitilor i rmelor locale i mai ales ale locuitorilor din
zona ariilor naturale i protejate.
Asigurarea unei dezvoltri a turismului care nu depete o anumit
limit a schimbrii din punct de vedere social i al mediului, limit
determinat de cercettori n colaborare cu rezidenii.
Utilizarea unei infrastructuri dezvoltate n armonie cu mediul
natural i cultural, minimiznd utilizarea combustibililor fosili i
conservnd vegetaia i fauna local.1
20
21
piile turismului durabil referitoare la impactul economic, social i de mediu, formulnd n plus cteva principii specice1:
Ecoturismul contribuie activ la conservarea patrimoniului natural i
cultural.
Ecoturismul include comunitile locale n activitile de planicare,
dezvoltare i operare i contribuie la bunstarea lor.
Ecoturismul implic explicaii complete i interesante pentru
vizitatori, privind resursele naturale i culturale.
Ecoturismul este destinat n special vizitatorilor individuali, precum
i grupurilor organizate de mici dimensiuni.
22
www.ecotourism2002.org
n viziunea lui P. Eagles, turismul n arii naturale este acea form a turismului n care activitile desfurate sunt dependente de caracteristicile
cadrului natural. El are la baz dou componente fundamentale: un nivel
calitativ ridicat al mediului nconjurtor i oferirea unor servicii specice.
Ecoturismul se deosebete de turismul n natur prin accentul pus pe
conservare, educare, responsabilitate i implicarea activ a comunitii
locale. Un turist n arii naturale poate merge s observe comportamentul
psrilor, ns un ecoturist va merge s priveasc psrile nsoit de
un ghid local i va sta n cabana unui localnic, contribuind astfel la
prosperitatea economiei locale.
23
le, ct i n rndul operatorilor industriei turismului i cltoriilor1, pentru a putea ajunge la contribuia personal a ecruia dintre noi, suntem
nevoite s facem anumite precizri pentru comunitile administrative
locale din zonele turistice, precizri ce ni se par imperative pentru dezvoltare, cel puin din perspectiva noastr de turiti: marcarea corespunztoare a traseelor turistice i amenajarea unor locuri de depozitare a deeurilor, amenajarea unor zone de campare cu locuri speciale pentru a face
focul (n felul acesta se evit incendiile necontrolate sau arderea unor
zone cu potenial oristic sau faunistic important), montarea de panouri
informative att despre zona respectiv, ct i despre activitile permise i cele interzise n zon, preciznd i msurile ce vor luate n cazul
nerespectrii prevederilor. ns acest lucru ar i este inecient n lipsa
unui control sau a unui personal care s se ocupe cu supervizarea zonelor
i implementarea msurilor preventive sau de corecie, practicarea unui
sistem de amenzi pentru cei ce se abat de la reguli etc.
Pentru ntreprinztorii din zonele turistice este sucient s i adapteze
afacerea la cerinele de mediu, i anume, spre exemplu s ncheie contracte prin care s solicite intervenia periodic a rmelor de salubrizare, evitnd n acest fel poluarea cu deeuri solide a arealului din preajma
afacerii, sau s amenajeze mprejurimile unitii cu couri de gunoi, sau,
dac unitatea turistic este poziionat ntr-o arie protejat, s monteze
panouri informative despre nepracticarea vntorii, interzicerea nsuirii
unor specii oristice pe cale de dispariie sau alte specicaii ce trebuie
cunoscute i respectate de turiti i, mergnd mai departe n acelai demers, aarea unor panouri cu repercusiunile nerespectrii informaiilor
primite etc.
1
Bran, Florina; Simon, Tamara; Nistoreanu, P. (2000) Economia turismului i mediul
nconjurtor, Ed. Economic, Bucureti, p. 89.
26
27
28
29
Concluzii i propuneri
Impactul activitilor turistice asupra unei zone este dat de cadrul
natural i varietatea potenialului turistic, de existena unei infrastructuri
generale, de prezena unor structuri turistice de cazare, de alimentaie,
agrement. Aceste elemente denitorii ale turismului determin mai multe
tipuri de impact (politic, social, economic, cultural .a.), care pot mbrca
forme pozitive sau negative de manifestare.
Obiectivele, principiile, cerinele dezvoltrii turistice durabile se
regsesc n ecoturism, turismul rural, turismul cultural .a., aceste forme
ind expresia dorinei ca turismul s reprezinte un factor pozitiv i dinamic
de dezvoltare economic i o soluie practic de pstrare nealterat a
mediului.
Politicile corporative, respectiv cele ale lanurilor hoteliere naionale
sau internaionale, nu pot s nu in seama de zona de localizare a
unitii hoteliere, de climatul, condiiile specice de operare, precum i de
constrngerile legale din punct de vedere al politicilor de mediu din
ara respectiv. n cadrul politicii de protecie a mediului nconjurtor
este necesar realizarea unui plan de punere n practic.
Proiectanii i antreprenorii trebuie s includ n cadrul echipamentelor
din industria ospitalitii acele echipamente i tehnologii performante
care s elimine riscul i s protejeze mediul ambiant, i care aduc n egal
msur i prot, prin economiile realizate din exploatarea curent cu
costuri reduse de energie, ap, combustibili etc., ct i prin imaginea de
marc a rmei n comunitatea de afaceri.
31
32
Liana Badea este lector univ. dr. la Facultatea de Economie, ASE Bucureti.
Niculae, T.; Gherghi, I.; Gherghi, D. (2006) Comunicarea organizaional i
managementul situaiilor de criz, Ed. Ministerului Administraiei i Internelor, Bucureti,
pp. 127-140.
1
33
Riscul de ar
Astzi, riscul de ar este o component a procesului de decizie a
tuturor rmelor care i desfoar activitatea n strintate. El i gsete
rdcinile nc n Antichitate, ind asociat cu comerul internaional,
iar mai trziu, n Evul Mediu, cu mprumuturile pe care suveranii le
fceau pentru a-i nana rzboaiele. Conceptul de risc de ar a intrat
n atenia cercettorilor abia n anii 70, prin urmare putem spune c
este unul destul de nou, n jurul su existnd n continuare numeroase
confuzii conceptuale. Chiar dac a fost recunoscut ca ind un concept
foarte important al gndirii economice, nici pn n acest moment nu
s-a ajuns la o metodologie unitar de evaluare a riscului de ar, ca i n
cazul msurrii nivelului de competitivitate. Aceasta deoarece conceptul
de risc de ar continu s ridice i astzi multe probleme specialitilor
din domeniu datorit caracterului necontrolabil al factorilor care l
inueneaz.
De multe ori economitii i pun ntrebarea dac ratingul acordat
diferitelor ri reprezint o not, o evaluare sau doar este o msurare
general acceptat ca temperatura msurat cu termometrul. Din punct
de vedere economic, putem considera c ratingul acordat unei ri este de
fapt o evaluare a performanelor economiei naionale, dar n acelai timp
el reprezint i un reper, aa cum este i cazul temperaturii, un semnal
pentru investitori1.
Cnd se dezbate problema determinrii competitivitii la nivel
naional, se observ c exist o multitudine de metode i deniii la care
se poate face referire. Pn n prezent au fost utilizai indici i indicatori
1
Rogojanu, A. (2008) Note de curs limbaj economic, ASE, Bucureti, 2008,
www.laboratorul-de-comunicare.ase.ro.
34
A se vedea Standard & Poors Corporation (1979) Standard & Poors Ratings Guide,
McGraw-Hill Book Company, SUA.
2
Pentru mai multe detalii a se vedea Lzrescu, S. (2003) Rating nanciar, Ed. ASE,
Bucureti.
3
Idem, p. 35.
35
Ageniile de rating
ntrebarea care apare pe buzele multor economiti n ultima vreme
este legat de importana pe care oamenii de afaceri o acord evalurilor
fcute de ageniile de rating. Este, de asemenea, interesant abordarea
acestora i din punct de vedere al potenialului de care dispun n vederea
conturrii unui anumit tip de imagine a unei economii naionale sau pur i
simplu a unor organizaii.
1
Badea, L. (2009) Concurena i funcionalitatea pieelor: ntre realitate i doctrine,
Ed. ASE, Bucureti, pp. 157-170.
36
Pentru mai multe detalii a se vedea Dudian, M. (2008) Country Risk in Romania:
Informational Value and Microeconomic Consequences, n Sminaire international Espaces
Europens: Converger dans le cadre de lUnion europenne, Universitatea Valahia, Trgovite,
8-9 octombrie 2008.
2
Badea, L. (2009) op. cit.
37
38
39
Metoda adoptat i aplicat de Moodys permite realizarea de comparaii ntre rile analizate i furnizeaz informaii numeroase referitoare
la economiile rilor n cauz, dar totodat analiza poate considerat
subiectiv i costisitoare.
n privina ratingului acordat rii noastre, putem observa c la
nceputul anului 2008 agenia Moodys a ncadrat ara noastr, alturi
de alte zece state central i est-europene, n aa-numita zon de pericol,
ceea ce nseamn c aceste ri se confrunt cu tensiuni macroeconomice,
ns de intensiti diferite. n rndul oamenilor de afaceri, acest calicativ
a creionat o imagine nu tocmai pozitiv asupra economiei romneti.
Potrivit raportului Moody's, creterea tensiunilor a fost mai accentuat n
Romnia, Bulgaria, Islanda i rile baltice.
Analitii ageniei de rating au identicat trei grupe de ri, n funcie de
impactul potenial al unei eventuale aterizri dure asupra ratingurilor de
ar. Astfel, au fost identicate ri cu risc redus, cu risc moderat i cu risc
ridicat.
Conceptul de aterizare dur este utilizat pentru statele care au avut
muli ani decite de cont curent mari i creteri rapide ale creditrii,
iar acum au devenit vulnerabile n faa ajustrilor economice i exist
pericolul de recesiune.
Romnia a fost inclus de analitii de la Moodys n grupa a doua, adic
cea de risc moderat, alturi de Polonia i Croaia. Specialitii Moody's sunt
de prere c ratingurile acestor trei ri s-ar putea confrunta cu presiuni
moderate1. Principalul factor de risc pentru ara noastr l reprezint
posibilitatea creterii datoriei publice.
n continuare sunt prezentate ratingurile acordate Romniei de
Moody's ncepnd cu anul 1996, considerat an de debut pentru ara
noastr n acordarea de rating.
Tabelul nr. 1. Rating pentru Romnia conform Moodys
An
Clasa de rating
Comentarii
1996
Ba3
1997
Ba3
40
www.ziare.ro.
1998
B3
1999
2000
2001
B3
B3
B2
2002
B1
2003
2004
2005
Ba3
Ba3
Ba1
www.ziare.ro
Standard & Poors Corporation (1979) op. cit., p. 231
3
Dudian, M. (director de proiect) (2006) Managementul riscului de ar n Romnia din
perspectiva aderrii la Uniunea European, cod CNCSIS: 1242, Bucureti, octombrie 2006,
pp. 34-37
2
41
42
Clasa de rating
Comentarii
1996
BB
1997
1998
BB
B
1999
2000
2001
B
B
B
2002
2003
B+
BB
2004
BB+
2005
BBB
2006
BBB
2007
BBB
www.evz.ro/articole/detalii-articol/826112/SampP-a-redus-ratingul-Romaniei/.
43
Fitch-IBCA
Aceast agenie este una dintre componentele grupului francez
Fimalac. Indicatorii utilizai de ctre aceast agenie n analize cuprind
informaii referitoare la: factori demograci, educaionali i structurali;
analiza pieei muncii; structura produciei i a comerului; dinamica
sectorului privat; balana cererii i ofertei; balana de pli; analiza
factorilor de cretere pe termen mediu i lung; politica macroeconomic;
politica de comer i investii strine; sectorul nanciar-bancar; activele
externe; obligaiile externe; politica i statul; poziia internaional2.
Pe termen lung, agenia Fitch-IBCA folosete urmtoarele clase de risc:
AAA obligaiuni cu cel mai mic risc;
AA capacitate foarte mare de plat a angajamentelor, cu risc
foarte mic, dar nu semnicativ mai mare dect pentru clasa de mai
sus;
A capacitate mare de plat; riscul este mic, dar poate s creasc
dac apar schimbri brute n mediul de afaceri;
BBB risc investiional mic; exist capacitate de plat a obligaiilor
ce decurg din angajamente, ns apariia unor condiii economice
adverse poate conduce la slbirea capacitii de plat;
BB vulnerabilitate relativ mic; capacitatea de plat exist;
1
2
44
www.zf.ro.
Isaic-Maniu, I. (2003) op. cit., p. 98.
Clasa de rating
Comentarii
1996
BB
1997
1998
BB
B
1999
2000
2001
1
2
45
2002
2003
BB
BB
2004
BBB
2005
BBB+
2006
2007
Rating neschimbat.
www.tmctv.ro/articol_53332/tch_reduce_ratingul_romaniei.html.
Idem.
3
www.banisiafaceri.ro.
2
46
Coface Romnia
n Romnia, cele mai cunoscute organizaii preocupate de rating sunt
Coface i Eximbank. Fondat n 1946 i evaluat cu AA+ de ctre Fitch,
AA de Standard & Poors i Aa3 de Moodys, Coface este o lial a Natixis,
activnd pe piaa din Romnia din 19961.
Coface emite ratinguri despre 153 de ri din ntreaga lume. Ratingul
de ar n viziunea Coface indic n ce msur capacitatea de plat a
companiilor dintr-o ar este afectat de perspectivele politice, nanciare
i economice ale rii respective i msoar riscul mediu al apariiei
incidentelor de plat ale companiilor dintr-o anumit ar.
Ratingul de ar este stabilit ca urmare a analizei ratingului de credit
i al celui de scor. Ratingul de credit stabilete limitele de credit pentru
companii i este acordat pentru 44 de milioane de companii din lume.
Ratingul de scor msoar probabilitatea apariiei incapacitii de plat
a unei companii pe parcursul unui an. Sunt supuse unei riguroase analize
companiile mari i IMM-urile.
Ratingul de ar este calculat la Coface pe baza a apte tipuri de
indicatori, i anume: vulnerabilitatea dezvoltrii; instabilitatea politic
i instituional; fragilitatea sistemului bancar; criza lichiditii monedei
strine; gradul de ndatorare extern; vulnerabilitatea fa de capitalul
strin; comportamentul de plat al companiilor2.
Ratingul este acordat pe termen scurt i difer de cel al altor agenii
de rating. Coface are apte nivele de clasicare a ratingurilor de ar (A1,
A2, A3, A4, B, C i D), n ordinea creterii riscului.
Coface a sczut n 2009 ratingul de ar al Romniei de la A4 la
B, dup cea mai recent evaluare, n urma creia compania a sczut
calicativele sau perspectivele de rating pentru 47 de state. n continuare
putem observa cum a evoluat ratingul acordat rii noastre din decembrie
2004 pn la nceputul anului 2008.
1
2
www.coface.ro.
Idem.
47
Rating
Decembrie 2004
Iunie 2005
Decembrie 2005
2006
Ianuarie 2007
B
B+
A4
A4
A4
Octombrie 2007
Ianuarie 2008
2009
A4
A4
B
48
1
2
www.coface.ro.
Badea, L. (2009) op. cit., p. 115.
49
50
51
52
53
54
Mircea Malia arma metaforic: Peste planet sunt aruncate plase care
o strng ca i cum ar apra-o de dezintegrare. Una este a comunicrii instantanee, alta a informaiei nelimitate, alta nanciar-bancar i a economiei globale; o reea se refer la ecologie, alta este a instituiilor politice
i de securitate, a problematicii comune, toate suprapuse pe vechea reea
a oamenilor de tiin i pe cea strveche a idealului universal. Numim
strngerea planetei n nframe i nvoade globalizare.1
Dar s nu uitm c, aa cum argumenta laureatul Premiului Nobel
Joseph Stiglitz, odat cu globalizarea au aprut numeroase probleme2:
prima problem se refer la faptul c regulile care guverneaz
globalizarea favorizeaz rile dezvoltate, n timp ce rile n curs de
dezvoltare se confrunt cu probleme din ce n ce mai mari;
n al doilea rnd, globalizarea privete mai ales valoarea monetar
i mai puin factorii implicai, unul dintre acetia ind chiar mediul
nconjurtor;
a treia problem privete modul n care rile n curs de dezvoltare
sunt controlate de globalizare i efectele negative asupra democraiilor lor;
a patra problem privind globalizarea este faptul c procesul actual
s-a ndeprtat de ateptrile originale. Iniial, globalizarea era
promovat prin creterea economic a rilor, dar nu a demonstrat
mbuntiri n acest sens nici n rile dezvoltate, nici n rile n
curs de dezvoltare.
n cele din urm, dar nu pe ultimul loc ca importan, noul sistem al
globalizrii a forat un nou sistem economic n rile n curs de dezvoltare,
vzut drept americanizarea politicilor i culturii lor. Globalizarea trebuie
reformat i transformat ntr-o globalizare cu fa uman. n acest
scop, este foarte important s ne amintim c reprezentanii guvernelor
naionale care au participat la Millennium Summit i au semnat
Millennium Development Goals au pledat pentru reducerea srciei la
jumtate pn n anul 2015 (prin stoparea srciei i foametei, educaie
universal, egalitate de gen, sntatea copiilor, sntate maternal,
combaterea HIV/AIDS, durabilitatea mediului, parteneriat global)3.
1
Malia, M. (1998) Zece mii de culturi, o singur civilizaie. Spre geomeodernitatea
secolului XXI, Ed. Nemira, Bucureti, p. 13.
2
Stiglitz, J. (2006) Making Globalization Work, W.W. Norton & Company, Sept., p. 45.
3
www.un.org/millenniumgoals/ (Millenium Development Goals), 2009.
55
56
t o mare tentaie de a cuta soluii acas. Multe rspunsuri la provocrile actuale se gsesc mai degrab n multilateralism dect n naionalism.
Ideea c aceast criz global cere un rspuns global este susinut i de
Joseph Stiglitz, n calitate de preedinte a Comisiei Naionale de Experi
a Statelor Unite ale Americii care se ocup de criza economic global.
Considernd c suntem cu toii keynesieni n prezent i c aproape toate rile trebuie s adopte msuri de stimulare, Stiglitz recomand msuri
mai puternice axate pe rile n dezvoltare care nu dispun de resurse n
acest sens. Mai exact, Stiglitz recomand ca 1% din pachetele de stimulente ale rilor dezvoltate s e direcionate ctre lumea rilor n curs
de dezvoltare, pentru a lupta mpotriva srciei i a construi cererea global. De asemenea, Comisia recomand crearea imediat a unor Drepturi
Speciale de Tragere (Special Drawing Rights SDRs) i a unui nou Sistem
de Rezerve Global, posibil bazat pe expansiunea SDRs1.
Reforma instituiilor nanciare internaionale se a n prezent pe
agenda tuturor discuiilor internaionale. Comisia de Experi pentru
Reformele Structurilor Financiare i Economice Internaionale condus de
Joseph Stiglitz propune urmtoarele noi structuri globale2:
un Consiliu Economic Global de Coordonare ales n cadrul
sistemului Naiunilor Unite, care s se ntlneasc anual la nivel de
e de state pentru a evalua dezvoltrile i problemele, a coordona
politicile i a exercita leadership n problemele sociale, de mediu
i economice. Un astfel de organism ar trebui s e o alternativ
reprezentativ democratic a G20;
o Autoritate de Reglementare Financiar Global i o Autoritate
de Competiie Global subordonate unui Consiliu de Coordonare,
care vor supraveghea stabilitatea nanciar global, vor preveni
arbitrajul, vor armoniza reglementrile i vor preveni creterea
companiilor transnaionale care reprezint o ameninare la adresa
competiiei i care constituie o problem prin nsui faptul c au
devenit prea mari pentru a mai eua;
o nou facilitate internaional de credit sub umbrela Bncii
Mondiale care ar putea furniza un surplus de credit rilor n curs
1
Stiglitz, J. (2009) Developing Countries and the Global Crisis, n Policy Innovations, a
publication of the Carnegie Council, p. 78.
2
Policy Innovations, a program of the Carnegie Council (Press Release March 2009),
Lessons of the Finance Crisis: A New Global Reserve System and More Effective and
Democratic Global Structurers are Needed, p. 67.
57
Concluzii
Aa cum s-a concluzionat i de ctre liderii mondiali ai afacerilor i ai
guvernelor la ntlnirea anual de la Davos-Klosters, Elveia (28 ianuarie 1 februarie 2009), a devenit un imperativ modelarea lumii post-criz.
Mesajul ntlnirii Anuale din 2009 a fost c liderii mondiali trebuie s
continue s dezvolte o politic coordonat, ca rspuns la prima criz a
erei globalizrii i, totodat, cea mai serioas criz de la cea din anii 1930,
cu meniunea c provocrile globale cer soluii globale.
58
59
60
64
67
68
69
1
Nicolescu, O. (2001) Managementul ntreprinderilor mici i mijlocii, Ed. Economic,
Bucureti, p. 296.
71
72
73
1
Care poate imaginat la fel ca piramida trebuinelor, printr-o structur piramidal
avnd la baz proceduri contabile detaliate, urmate de reguli i metode contabile de baz,
principii contabile fundamentale i n vrful piramidei obiectivul contabilitii nanciare,
care este imaginea del a realitii surprinse de cifre.
75
Referine bibliograce
Dobrescu, Emilian M. (2007) Sociologie economic, Ed. Fundaiei
Romnia de Mine, Bucureti
Dumitru, Gheorghe (2003) Bazele contabilitii ntr-o abordare naional
i internaional, Ed. Muntenia, Constana
Feleag, Niculae; Ionacu, Ion (1993) Contabilitate nanciar, vol. I, Ed.
Economic, Bucureti
Legea contabilitii nr. 82/1991 republicat
Ordinul Ministerului Finanelor Publice nr. 1752/2005 pentru aprobarea
reglementrilor contabile conforme cu directivele europene
Reglementri contabile conforme cu Directivele a IV-a i a VII-a ale
Comunitii Economice Europene, Parlamentul Romniei, Camera
Deputailor, 2005
Regulamentul nr. 3 din 13 mai 1996 republicat privind organizarea i
funcionarea la Banca Naional a Romniei a Centralei Incidentelor
de Pli
76
77
Frauda secolului
Aceasta a fost comis de americanul Bernard Madoff, utiliznd o
schem nanciar de tip Ponzi.
n vrst de 70 de ani, Madoff a fost pus sub 11 capete de acuzare,
ind suspectat c ar nelat cu 50 de miliarde de dolari unele din cele
mai importante nume din SUA. Pn n luna martie 2009, Madoff a fost
judecat sub arest la domiciliu, la vila sa, n schimbul unei cauiuni de
aproape 10 milioane de dolari, pe care a pltit-o dup ce a fost arestat pe
11 decembrie 2008.
Madoff a pledat vinovat, cunoscnd faptul c pentru faptele sale ar
putea primi 150 de ani de nchisoare.
80
82
Opinii... opinii...
Revenirea la un nivel de dezvoltare economic normal nu depinde
nici de cte zboruri transatlantice face Sarkozy i nici de summit-uri G20.
Tratarea crizei se face ca i n cazul gripei. Dac mergi la doctor i trece
ntr-o sptmn, dac nu faci nimic trece n apte zile.
(Vaclav Havel, preedintele Cehiei)
Regiunea noastr ar putea deveni o victim colateral a acestei
crize, din cauza volatilitii imense de pe pieele nanciare, atacurilor
speculative asupra monedelor noastre naionale, retragerilor de capital i
recesiunii tot mai adnci. n lumina acestor realiti, consider c, printre
alte msuri, ar trebui interzis pe pieele noastre vnzarea de moned
n scop speculativ (short-selling), chiar i pe timp limitat, cnd lucrurile
scap de sub control ceea ce americanii i britanicii au fcut recent, prin
interzicerea vnzrii de aciuni ale marilor bnci n scop speculativ, este
gritor n acest sens.
(Daniel Dianu, membru corespondent al Academiei Romne)
Consiliul Econ, format din minitrii de nane ai rilor membre ale
UE, desfurat pe 4 noiembrie 2008, a adoptat un document de 10 pagini,
avnd ca scop reformarea sistemului nanciar internaional, creionat
de preedinia francez a UE. Un Consiliu European extraordinar a fost
convocat pe 7 noiembrie 2008 de ctre preedintele francez Nicolas
Sarkozy, pentru pregtirea poziiei europene la reuniunea G20 de la
Washington din 15 noiembrie 2008.
Instituiile vizate de aceast reform sunt Fondul Monetar
Internaional i Banca Mondial. Dei la Bruxelles s-a tras i un alt semnal
de alarm, nu au mai aprut, aa cum s-a spus, i alte focare de criz la
nivel mondial, dup SUA i UE, care s genereze riscul unei crize economice globale. Este foarte clar c opiunea UE este reformarea sistemului
nanciar, n timp ce SUA, liderul economiei mondiale, dorete ntrirea
acestuia. Tot ce este clar este faptul c sistemul actual nanciar, stabilit la Bretton Woods1, n 1944, necesit unele corecii de fond. FMI urmeaz s i mbunteasc guvernana i capacitatea nanciar, dar nu
s-a precizat nc n ce mod. Este uluitoare ns reacia principalelor state
industrializate ale lumii, care, la nele lui 2008, au aplicat la unison un intervenionism statal masiv n sectorul nanciar-bancar pentru a-l corecta.
1
Sistemul de la Bretton Woods stabilete regulile relaiilor valutare i comerciale
ntre statele lumii i este primul exemplu de ordine monetar total negociat, menit s
guverneze relaiile monetare ntre naiunile-stat independente.
83
OCDE estimeaz
Organizaia pentru Cooperare i Dezvoltare Economic (OCDE) estima
la nceputul lunii iunie 2008 c pierderile provocate de criza creditelor
ipotecare de tip subprime s-ar putea situa ntre 350 i 420 de miliarde
de dolari, pornind de la ipoteza unui grad de recuperare a creditelor cu
probleme de 40 pn la 50%. Directorul general adjunct al OCDE, Adrian
Blundell-Wignall, a apreciat c bncile comerciale americane ar putea
nregistra pierderi directe de aproximativ 60 de miliarde de dolari, iar alte
27 de miliarde de dolari ar putea nregistrate de bncile de investiii.
Ar putea dura cel puin 6 luni, cu rate maxime la dobnzi i eliminarea
dividendelor i, posibil, un an pentru a recupera pierderile, a mai apreciat
Adrian Blundell-Wignall, adugnd c injeciile de capital din partea
instituiilor private sau a FSI sunt de mare ajutor.
Celelalte estimri ale pierderilor provocate de criza subprime avute
n vedere de OCDE variaz ntre 300 i 400 de miliarde de dolari, ns
exist i estimri care merg pn la 1.000 de miliarde de doalri. n luna
*
Jianu Daniel Murean este lector univ. dr. la Facultatea de tiine Economice,
Universitatea de Petrol-Gaze, Ploieti.
84
Opiniile specialitilor
Aceasta nu este o criz normal. Este sfritul unei ere.
(George Soros)
Criza se datoreaz faptului c Banca Rezervelor Federale a SUA a inut
dobnda cheie prea jos o perioad prea lung de timp, la nceputul acestui
deceniu. Acest fapt a ncurajat boom-ul i bubble-ul imobiliar, ceea ce
a creat impresia n rndul unei largi categorii de participani la pia c
preurile caselor nu vor face dect s creasc i nu vor scdea niciodat. n
consecin s-au ncurajat creditul i ndatorarea ipotecar speculativ, la
al crui colaps asistm n prezent.
(Lawrence J. White, consilier economic al preedinilor
Ronald Reagan i Jimmy Carter)
Explozia instrumentelor derivate a ntrit legturile transnaionale i
a fcut mai uor de imaginat o criz la nivel mondial. Statele Unite sunt
acum att de interconectate cu pieele din strintate, de la Japonia la
Brazilia, nct orice ar face America de una singur e aproape fr niciun
rezultat.
(Andrew Ross Sorokin)
Majoritatea instituiilor cred c ne am n prezent (august 2008 n.n.)
n cea mai periculoas perioad pentru rmele globale de servicii
nanciare. Poate dac pieele rezist n urmtoarele ase luni, nivelul
pesimismului ar putea ncepe s scad...
(Frank Feenstra, consultant, Greenwich Associates)
85
Rspunsul european
Comisia European a pregtit un act juridic, care trebuie s e
acceptat mai nti, nainte de a intra n vigoare, de toate cele 27 de ri
membre. Teoretic, dureaz cam un an pn ce directiva respectiv va
acceptat de ctre toate statele membre. Pn n 2008, pentru creditele
ipotecare nu exista o directiv european prin care se reglementa calculul
dobnzii anuale efective. Majoritatea bncilor calculau ratele dobnzii
pentru creditele ipotecare dup reglementrile creditului de consum.
Pe fondul crizei creditelor din SUA, Comisia European a introdus
aceste reglementri obligatorii la acordarea de credite ipotecare pentru
a se asigura c acest gen de mprumuturi sunt oferite n mod transparent.
Aceast msur va produce efecte asupra unei piee cu mprumuturi n
valoare de 5.800 de miliarde de euro, egal cu jumtate din PIB-ul celor
27 de ri comunitare. Reprezentanii Comisiei Europene au subliniat
c introducerea unei directive este cel mai ecient mod de a rezolva
probleme precum informaiile precontractuale, rata anual a dobnzii sau
plata n avans a mprumuturilor. Pentru a intra n vigoare ns, propunerea
Comisiei Europene trebuie s e aprobat de toate rile membre i de
Parlamentul European, fapt care va dura destul de mult, timp sucient ca
UE s e i ea cuprins pe deplin de valul american al creditelor ipotecare.
Rspunsul romnesc
De la mijlocul lunii august 2004 a nceput s funcioneze Biroul
de Credite, la care sunt raportate toate mprumuturile contractate de
persoane zice, care au nregistrat restane la rambursare. Pe alt parte,
de la 1 septembrie 2004, bncile comerciale pot aa instantaneu, de
la Centrala Riscurilor Bancare (CRB) a BNR numele romnilor care nu
i-au pltit la timp creditele luate de la alte instituii bancare. Statistica
referitoare la cetenii ru platnici este pstrat timp de cinci ani, ceea
ce nseamn c accesul acestora la noi credite poate blocat de bnci
n toat aceast perioad. Toate instituiile bancare raporteaz, ncepnd
cu data de 1 septembrie 2004, la CRB a BNR, restanele de peste 30 de
zile nregistrate la rambursarea creditelor cu valori mai mici de 200 de
milioane de lei vechi acordate persoanelor zice. Bncile raportau pn la
aceast dat la CRB mprumuturile cu valori de peste 200 de milioane lei
vechi echivalentul a 5.000 de euro, chiar dac acestea nu erau restante.
Creditul neguvernamental atinge peste 160% din PIB n statele membre
86
Perdanii
n noiembrie 2007, Mike Mayo, analist la Deutsche Bank Securities,
a estimat c pierderile din scderea de valoare a ipotecilor secundare
ar putea ajunge la 400 de miliarde de dolari. George Soros a avansat o
cifr total i mai mare 500 de miliarde de dolari. Realitatea parial
este c, pn la nceputul lunii august 2008, instituiile nanciare au
raportat pierderi i operaiuni de writedown (reducere a valorii contabile
a activelor) de peste 492 de miliarde de dolari (327 de miliarde de euro),
de la prbuirea pieei ipotecare subprime n august 20071. Terrence
Checki, vicepreedintele Rezervelor Federale ale SUA a declarat c multe
din bncile importante pe plan mondial au nregistrat pierderi de peste
500 de miliarde de dolari de cnd s-a extins criza subprime, iar valoarea
1
Roca, Cristina (2008) J.P. Morgan a pierdut 1,5 miliarde dolari SUA din iulie, n Ziarul
Financiar, 13 august 2008, p. 8.
88
Cifra pierderilor
la 01.05.2008
43 miliarde USD
2.
Bear Stearns
(SUA)
30 miliarde USD
3.
Northern Rock
(Marea Britanie)
25 miliarde GBP
Observaii
Reprezint valoarea pe care au
pierdut-o activele bncii n intervalul august 2007 - august 2008
Rezerva Federal American a furnizat ctre JP Morgan 30 de miliarde USD pentru achiziionarea
titlurilor Bear Stearns aate n
dicultate. n felul acesta a fost
salvat i JP Morgan (vezi poz. 4 de
mai jos)
Banca a fost salvat printr-o naionalizare temporar
89
JP Morgan Chase
(SUA)
5.
Credit Suisse
(Elveia)
AIG (SUA)
6.
7.
8.
Morgan Stanley
(SUA)
Citigroup (SUA)
90
Unite ale Americii, care ar afecta serios exporturilor celor dou ri ctre
SUA.
La inaugurarea pe 7 iunie 2008 a Forumul Economic Internaional
de la Sankt Petersburg, preedintele rus Dmitri Medvedev a acuzat
SUA pentru politica lor nanciar agresiv, nvinuindu-i pe americani
pentru srcirea majoritii locuitorilor planetei. Concluzia liderului de la
Kremlin a fost aceea c Statele Unite se a la originea crizei nanciare
mondiale i c trebuie recunoscut rolul sporit jucat de Rusia n economia
mondial. Medvedev a invocat egoismul economic care, susine el, s-ar
aa la originea crizei nanciare mondiale, accentund ideea unei creteri
a puterii economice a Rusiei, care ar putea parte a soluiei. Faptul c
rolul SUA n sistemul economic mondial nu corespunde cu capacitile
sale reale este unul din motivele principale ale crizei actuale, a spus
Medvedev, propunnd organizarea, n 2008, n Rusia a unei conferine
internaionale consacrate problemelor nanciare mondiale. Liderul de la
Kremlin a atacat hegemonia american, vorbind despre iluzia unei ri,
chiar i cea mai puternic din lume, care crede c poate juca rolul unui
guvern global. Liderul rus a apreciat c Statele Unite nu vor putea rezolva
singure actuala criz nanciar: Eecul marilor companii nanciare din
lume n a evalua n mod corect riscurile, cumulat cu politicile nanciare
agresive ale celei mai mari economii a lumii, au provocat pierderi pentru
marile corporaii, dar i pentru majoritatea persoanelor de pe planet,
care au devenit mai srace, a spus Medvedev, plednd pentru o cooperare
constructiv n vederea depirii crizei alimentare.
92
1791-1792
Guvernul federal american i asum obligaiile nanciare ale unor
state, precum Massachussetts sau California de Sud, care acumulaser
datorii n urma Rzboiului de Independen. Preluarea acestor obligaii
prin care datoria federal s-a majorat cu 10 milioane de dolari, ajungnd
la 65 de milioane de dolari, s-a dovedit o oportunitate pentru speculatorii
nanciari, printre care se aa i William Duer, om de afaceri din New York
extrem de inuent. n ncercarea de a inuena prbuirea aciunilor Bank
of New York, pentru a le prelua apoi pe nimic, acesta a ninat o banc
paralel. Preul aciunilor a explodat n decembrie-ianuarie, pentru a se
reduce cu 25% n aprilie 1792.
93
Opinii opinii
Pot s calculez micarea corpurilor cereti, dar nu i nebunia oamenilor.
(Sir Isaac Newton, 1721, dup prbuirea The South Sea Company)
Au existat crize nanciare n aproape toate perioadele.
(Alan Blinder, analist la Princeton University)
Am euat cu toii n a nelege ct de mult s-a schimbat sistemul.
Harvard Business School trebuie s e parte a soluiei.
(Jay Light, decanul Harvad Business School HBS)
Este nevoie de o nou abordare n ceea ce privete afacerile. America
a mprumutat bani de la China pentru a cumpra petrol din Orientul
Mijlociu i pentru a-l consuma pe post de carburant. Acest model
mprumut, cumpr, consum trebuie s se schimbe.
(John Doerr, membru al promoiei MBA a HBS din 1976)
Dac dorii o lege informal respectat de orice guvernare, aceasta
nu poate dect aceea c ntr-o situaie care implic riscul unui colaps
nanciar, guvernele intervin. i asta indiferent de tipul de guvernmnt,
ideologie, ar sau perioad de timp.
(Alex J. Pollock, American Enterprise Institute)
Bubble-ul nanciar explodeaz. Piaa de creditare nghea, iar deponenii i pierd ncrederea, declannd panica. n astfel de cazuri intervine
statul pentru c nimeni altcineva nu este dispus s o fac.
(Ciprian Botea, Intervenia pe piaa nanciar
n momente de criz, o tradiie ct istoria Statelor Unite,
n Ziarul Financiar, 30 septembrie 2008, p. 10)
94
1819
A doua mare criz nanciar american Guvernul american propune
o lege prin care ntrzie adoptarea procedurilor de prescriere a ipotecilor.
1841
Un nou val de volatilitate pe piaa SUA aduce prbuirea preului
proprietilor, care sunt vndute de ctre proprietari; statele din
componena SUA care depind de impozitele pe proprietate nu mai pot
susine bugetele locale i, de aici, nici ratele ctre creditori. Planul de
salvare elaborat de guvernul federal este ns respins de ctre Congres.
n aceast situaie, unele state au majorat impozitele pe proprietate,
iar altele au renegociat acordurile cu creditorii, cedndu-le o parte din
activele pe care le deineau.
1873
Prima criz mondial ncepe n Austria i Germania. Cauza: boom-ul
de creditare n America Latin, fenomen alimentat din Anglia, precum i
creterea speculativ a pieei imobiliare din Germania i Austria, acesta
din urma ncheindu-se cu prbuirea pieei nanciare din Viena n luna
mai, urmat de cele din Zrich i Amsterdam. n SUA, panica bancar s-a
declanat dup o cdere puternic a aciunilor la Bursa din New York i
falimentul principalului nanist al acesteia, Jay Cook, preedintele cilor
ferate.
1907
ncercarea de a sprijini piaa bursier pentru achiziionarea de aciuni
din partea mai multor companii nanciare eueaz. ncrederea consumatorilor se evapor. Trezoreria american injecteaz, dar fr folos, milioane de dolari n sistemul bancar.
Salvatorul naiunii avea s e miliardarul J. Pierpont Morgan.
n momentul n care panica a lovit, acesta se aa la o conferin n
statul Virginia; se ntoarce rapid la New York, convocnd o reuniune a
bancherilor chiar la el acas, unde se decide crearea unui fond federal
de rezerv, care s poat folosit de ctre bncile care se confruntau cu
retrageri masive de numerar. Dup ce deponenii au neles c i vor primi
banii oricnd doresc, panica a ncetat ca prin farmec. n 1913, Congresul
95
1914
Izbucnete criza nanciar internaional, generat de izbucnirea primei conagraii mondiale. Cauza vnzarea n mas a titlurilor emitenilor strini de ctre guvernele SUA, Marii Britanii, Franei i Germaniei
pentru nanarea operaiunilor militare. Spre deosebire de altele, aceast
criz nu s-a rspndit din centru spre periferie, ea ncepnd practic concomitent n mai multe ri dup ce prile beligerante au trecut la lichidarea
activelor strine. Consecina principal a fost prbuirea tuturor pieelor
monetare i de mrfuri.
1929-1933
Criza se declaneaz pe 24 octombrie 1929, supranumit i joia
neagr: Bursa din New York nregistreaz o puternic prbuire
a aciunilor. Titlurile listate pierd 60-70% din valoare i se reduce
considerabil activitatea industrial. Pn la sfritul lunii, posesorii de
aciuni ai marilor companii americane pierd peste 15 miliarde de dolari,
iar pn la ncheierea anului cifra ajunge la 40 de miliarde.
La nceputul anilor 30, n ciuda a tot ceea ce se ntmplase pe Wall
Street cu dou luni nainte, economia american nu se prbuise nc.
Cheltuielile consumatorilor i investiiile n sectorul afacerilor sczuser,
96
1957
Prima criz mondial postbelic a izbucnit spre sfritul anului i
a continuat pn la mijlocul lui 2008. A cuprins SUA, Marea Britanie,
Canada, Belgia, Olanda i alte state. Producia industrial a sczut n
aceste ri cu 4%, iar armata omerilor a numrat aproape 10 milioane
de oameni.
1973
Criza economic izbucnit n SUA a depit, prin amploare, durat,
profunzime i for de distrugere criza anterioar, apropiindu-se, prin
unele caracteristici, de Marea Depresiune. Indicii industriali au czut n
SUA cu 13%, n Japonia cu 20%, n Germania cu 22%, n Marea Britanie cu
10%, n Frana cu 13%, iar n Italia cu 14%. 1973 a fost, de asemenea, anul
primei crize energetice, declanat cu sprijinul statelor membre OPEC,
care au redus volumul de producie, n ncercarea de a ridica preul aurului
1
n 1951 agenia a fost nchis, rmnnd fr obiectul muncii, indc 80% dintre
debitori i pltiser ratele, unii chiar nainte de termen.
97
1997
Criza asiatic a fost marcat prin cea mai ampl cdere a pieelor
nanciare asiatice de dup Al Doilea Rzboi Mondial. Detonatorul l-a
constituit retragerea investitorilor strini din rile Asiei de Sud-Est.
Motivul devalorizarea principalelor valute regionale i o puternic
desincronizare a operaiunilor nanciare. Potrivit calculelor economitilor,
criza a redus PIB mondial cu cca 2,0 trilioane (mii de miliarde) de dolari.
1998
Criza rus a adus una dintre cele mai grele perioade din istoria celei
mai mari ri care a alctuit defuncta URSS. Cauza crizei uriaa datorie
de stat, preurile mici la materii prime i piramida obligaiunilor de stat pe
termen scurt, care nu au putut achitate la termen.
2008-2009
Omenirea va avea de nfruntat cel mai ridicat nivel de risc economic
i politic din ultimul deceniu, se arta n raportul Forumului economic
mondial de la Davos, desfurat ntre 23-27 ianuarie 2008. Documentul,
intitulat Global Risks 2008 a fost pregtit de World Economic Found n
colaborare cu Citigroup, Marsh & McLennan Companies (MMC), Swiss Re,
Wharton School Risk Center i Zurich Financial Services. Riscurile au fost
evaluate pe o scar cresctoare de la 1 la 5, pe baza unui sondaj realizat
pe un eantion de peste 1.000 de ntreprinztori, politicieni i oameni de
afaceri din ntreaga lume. Riscurile au fost mprite pe grupe: economice,
geopolitice, naturale, sociale, tehnologice. Cele mai importante
riscuri, se arta n raport, sunt criza sistemic nanciar, scumpirea
produselor alimentare, vulnerabilitatea canalelor globale de transport
al hidrocarburilor i scumpirea acestora. Eventualitatea unei prbuiri a
preurilor la imobiliare i la alte active n SUA, Marea Britanie i Europa,
fenomen care va conduce la scderea consumului i la recesiune, a fost
evaluat la 4,5 puncte. Consecinele acestei evoluii au primit 5 puncte.
Dar criza fusese deja indus...
Ben Bernanke, preedintele Federal Reserve, a recunoscut, ntr-un
interviu acordat pe 25 noiembrie 2008, faptul c a subestimat impactul
98
pe care criza imobiliar din Statele Unite urma s l aib asupra ntregii
economii: Am greit s spun la nceputul crizei c turbulenele
declanate pe segmentul creditelor ipotecare cu grad mare de risc ar
putea stvilite. Relaia de tip cauz-efect dintre problemele imobiliare
i sistemul nanciar per ansamblu era complex i putea prevzut cu
greu. Extinderea creditelor neperformante pe segmentul creditelor cu
grad mare de risc i problemele de pe piaa imobiliar a Statelor Unite
de la nceputul lui 2007 s-au repercutat progresiv asupra sistemului
nanciar, apoi asupra economiei americane, dup care s-au propagat la
nivelul economiei mondiale.
ntr-un interviu acordat BBC la nceputul lunii septembrie 2009, Alan
Greenspan, fost ef al Rezervei Federale, declara cu o intuiie demn de
invidiat c lumea va trece printr-o nou criz nanciar: Criza va avea
loc din nou, dar va diferit. Am prevzut faptul c va urma prima criz,
aceasta ind o reacie normal a unei lungi perioade de prosperitate.
Crizele nanciare sunt diferite, ns au aceeai surs fundamental.
Exist un mod de manifestare al oamenilor atunci cnd se confrunt cu
lungi perioade de prosperitate, i anume acela de a crede c acestea sunt
nentrerupte. Bancherii tiau dinainte c se expun unui grad ridicat de risc
i c, la un moment dat, va urma un punct n care vor avea loc corecii...
Este vorba despre natura uman. Pn se va gsi cineva care s schimbe
rea uman, vom tot avea crize, ns niciuna nu va arta exact ca aceasta,
pentru c dou crize nu au nimic n comun dect rea uman.
n opoziie cu acesta, Warren Buffett1, 79 de ani, investitorul american
miliardar care numea n 2008 criza nanciar un Pearl Harbor economic,
a spus la jumtatea lunii septembrie 2009 c recesiunea a atins nivelul
maxim n Statele Unite: Nu ne-am revenit, dar nici nu mai coborm.
El a adugat c nu se ateapt la o recesiune de tip W, adic economia
american nu va mai scdea curnd dup ce i va reveni. Semne ale ieirii
din cea mai adnc recesiune de la Marea Criz din 1930 s-au acumulat
n august 2009, cnd producia american a crescut pentru prima oar n
ultimele 19 luni i vnzrile de locuine au crescut.
1
Deine rma productoare de textile Berkshire Hathaway; a fost desemnat n 2008
de revista Forbes cel mai bogat om din lume, cu o avere estimat la 62 miliarde de dolari,
depindu-l astfel pe Bill Gates.
99
Opinii... opinii
Nu putem s nu m ngrijorai. Statele Unite sunt cea mai mare economie din lume i cel mai mare importator Vd cu anumit tristee bnci importante, foarte importante, care au tot dat sfaturi Braziliei i care-i spuneau
ce s facem i ce nu, i acum sunt falimentare sau au intrat n bancrut.
(Luiz Lula da Silva, preedintele Braziliei)
Actuala criz este ca un tsunami al creditelor ce are loc o dat la
100 de ani.
(Allan Greenspan, fost preedinte al Fed)
Vom nevoii s reconstruim sistemul chiar de la baz. Actuala criz
este mult mai complex dect oricare alta din istoria SUA.
(Paul Volcker, 81 de ani, fost preedinte al Fed)
Avem nevoie ca bncile s i rectige funcia de a face evaluri
corecte asupra riscurilor i s i reia rolul de intermediari nanciari.
(Fabrizio Saccomanni, guvernatorul Bncii Italiei)
Msurile adoptate n Europa sunt extrem de pozitive. Guvernele iau dat seama c aceasta este o problem serioas, pe care trebuie s o
combat ct mai rapid.
(George Soros, preedintele Soros Fund Management)
Suntem cu toii prizonierii a ceea ce am fost. Cu ct eti mai ataat de
un loc, cu att eti mai puin dispus s i schimbi radical structura.
(James Cox, profesor la Duke University)
Cu siguran vom asista la cea mai proaste rezultate economice din
anii 80 ncoace. Sperana este ca aceste turbulene s nu se transforme
n cea mai mare criz a pieei locurilor de munc de la Marea Criz
Economic ncoace.
(Bradford de Long, profesor de economie la California University)
Aceasta este cea mai mare criz pe care am vzut-o n 50 de ani de
carier. Avem nc mult de luptat cu efectele turbulenelor nanciare
asupra economiei n ansamblu.
(William Rhodes, vicepreedinte al Citigroup)
100
101
103
106
108
109
Stanley. Creterea PIB mondial s-ar putea reduce sub 3%, nivel la care
toi specialitii consider c se poate vorbi de recesiune. Problemele de
pe pieele nanciare, bursiere i monetare ale lumii au fost, sunt i vor
mai urmate se pare de scderi drastice i prelungite ale activitii
economice. Economia global s-a confruntat n 2008 i primele nou
luni din 2009 cu preuri record ale materiilor prime, scderea preurilor
locuinelor i amplicarea crizei creditelor.
Statele est-europene, dar i cele din Asia Central nu sunt imune la
turbulenele generate de criza nanciar global, care a ncetinit ritmul de
cretere economic n cele mai multe ri din aceste regiuni, au avertizat
i ocialii Bncii Mondiale (BM). Reformele structurale din ultimii ani din
aceste regiuni, care au vizat implementarea de politici macroeconomice
sntoase, au ajutat la oprirea crizei ntr-o oarecare msur. Aceste state
au un grad mai ridicat de elasticitate n prezent dect n urm cu zece ani,
de exemplu, dar niciun stat nu este imun la impactul crizei, a declarat
Shigeo Katsu, vicepreedinte al BM pentru Asia i Europa Central.
Declaraiile au fost fcute la ntlnirea anual din octombrie 2008 a
reprezentanilor BM i FMI. O ncetinire prelungit a economiilor vesteuropene va avea ca efect reducerea cererii pentru exporturi n statele
est-europene i Asia Central. De asemenea, economiile n scdere din
rile aparinnd Europei de Vest, dar i din Rusia, Kaazahstan i Ucraina
vor afecta i economiile altor ri membre din regiunile respective.
Nu trebuie ca aceast criz s se transforme n criz economic
integral. Trebuie fcut totul pentru a evita ca ea s devin, plecnd de
la o criz nanciar i economic, o criz politic. Exist un risc politic
sistemic dac nu suntem ateni dac toi actorii vor reaciona n
mod responsabil, recesiunea va evitat a armat luxemburghezul
Jean Claude Juncker, preedintele Grupului Euro (rile care au adoptat
moneda euro i fac parte din Uniunea Economic i Monetar). Pentru
2009, Jean Claude Juncker prognozeaz o cretere economic foarte
slab a economiei Uniunii Europene.
Pierderile din sectorul imobiliar
n SUA, n vara anului 2008, piaa imobiliar a creditelor subprime
s-a prbuit. Valoarea net a sectorului imobiliar american, msurat
de Fed, a sczut cu 2.000 de miliarde de dolari (cca 1.500 de miliarde
de euro) n cel de-al doilea trimestru al anului 2008, fa de perioada
similar din 2007. Criza imobiliar american a lovit i n solicitanii de
credite obinute pentru prima dat (credite prime, opuse celor subprime),
111
115
117
119
120
122
Opinii Opinii
Nu dorim s propunem statelor msuri specice, dar considerm c
acestea trebuie s se aplece asupra a trei probleme: fondurile bancare,
activele cu probleme i nanarea. Pentru a atenua dicultile de
nanare interbancar, puterile publice vor trebui s ia msuri pentru
remedierea problemelor creditrii i lichiditilor. Ar trebui s existe o
armonizare nu doar pentru gestionarea crizei, ci i pentru favorizarea
integrrii sistemelor nanciare.
(Jaime Caruana, directorul Departamentului
pentru piee nanciare din cadrul FMI)
Dac piaa de creditare nu funcioneaz, atunci rmele nu i pot
nana operaiunile, iar consumatorii nu pot mprumuta bani pentru a
cumpra o main, o cas sau pentru a-i trimite copii la studii.
(Ben Bernanke, preedintele Fed)
Aceasta este o recesiune global care are loc o dat la 100 de ani.
Japonia nu poate rmne n afara acestui tsunami. Dar lund msurile
adecvate, fr nicio ntrziere, putem minimaliza impactul.
(Taro Aso, premierul Japoniei)
Aceast criz este prea mult. Trebuie s restructurm sistemul la nivel
global. Toate instituiile nanciare trebuie s respecte reglementrile i s
e supravegheate; reglementrile trebuie revizuite i ecientizate... Au
fost luate unele decizii. Misiunea mea este de a-i determina i pe ceilali
membri ai UE s adopte aceleai hotrri. Trebuie s coordonm reaciile.
Suntem contieni de faptul c vor mai exista momente dicile.
(Nicolas Sarkozy, preedintele Franei)
124
Comisia European apr ntrirea dimensiunii europene pentru gestionarea crizelor nanciare de felul celei pe care o traversm. Reectm
la msuri structurale pentru mai mult transparen, dar i la msuri de
supraveghere la nivel european.
(Jose Manuel Durao Barroso, preedintele Comisiei Europene)
Va un nou mediu, o nou lume. Apare o oportunitate uria n
SUA, Europa, pe pieele emergente. Bncile americane se vor concentra
probabil pe integrare, probabil c vor noi i noi consolidri, ceea ce ne
las loc de dezvoltare, de extindere a cotelor de pia, mai ales pe zona
de corporate i investment banking Va mai puin ndatorare, ceea
ce va ru pentru cretere, va un control mai strict pe managementul
lichiditilor, mai mult transparen a bilanurilor, n general un mediu
cu mai multe constrngeri.
(Frederic Oudea, CEO Socit Gnrale)
Globalizarea crizei nseamn c avem nevoie de o globalizare a
reaciilor n ciuda tuturor instituiilor pe care le avem, nu dispunem de
instituiile potrivite pentru a face acest lucru.
(Fred Bergsten, director al Peterson Institute
for International Economics)
Urmtorii patru-cinci ani vor antrena o reform global a gestiunii
lumii, care s aib responsabilitatea afacerilor omeneti. Lumea are
nevoie de spiritualizarea instituional a afacerilor Bate la u o nou
viziune mondial, care va porni de la ideea c FMI, Banca Mondial trebuie
respiritualizate. Aceste organisme i-au consumat traiul, acum e nevoie
de alte organizaii, care s se bazeze pe alt sistem de valori, nu pe furt
sau speculaii. Teza mea este c era n care intrm nu se bazeaz neaprat
pe cunoatere, ci pe responsabilitatea de a folosi aceast cunoatere n
bunstarea mediului nconjurtor, a oamenilor, a valorilor familiale, a
sntii. Instituiile (actuale n.n.) ca reguli ale jocului au mbtrnit
oamenii au ajuns dependeni i obsedai de munc i carier. Parc ar tri
ca s munceasc, nu ar munci ca s triasc
(Constantin Popescu, profesor de economie la ASE Bucureti1)
1
Bdru, Izabela (2008) Cum schimb criza nanciar internaional manualele de
economie ale profesorilor universitari?, n Ziarul Financiar, 3 octombrie 2008.
125
n loc de epilog
Pentru statele dezvoltate ale planetei, etapa cea mai grea a crizei
nanciare i economice pare s se ncheiat la jumtatea lunii octombrie
2008. Ce a fost mai ru a trecut, considera i Dominique Strauss-Kahn,
preedintele FMI, care sublinia c statele ar trebui s intervin atunci
cnd este necesar, n conformitate cu propriile nevoi i este important ca
orice demers s e masiv. Pentru statele n curs de dezvoltare, precum
Romnia, etapa cea mai grea a crizei nanciare i economice ncepe la
jumtatea lunii octombrie 2009.
Criza nanciar mondial, cea mai mare de la Marea Depresiune din
1929-1933, a dus la devalorizarea aciunilor n valoare de sute de miliarde de euro i a falimentat bnci care cndva preau infailibile. Pn i
Suveranul Pontif a amintit de criza nanciar n discursul su la deschiderea Sinodului episcopilor din ntreaga lume, cu tema Cuvntul lui
Dumnezeu, desfurat la Vatican la nceputul lunii octombrie 2008:
Criza nanciar actual demonstreaz c o via dus cu credin n
Dumnezeu este mai bun dect una dedicat acumulrii de bunuri materiale, a declarat acesta. Folosind o metafor biblic, Suveranul Pontif
a spus c cei care au ignorat cuvntul lui Dumnezeu n cutarea bogiei
i-au construit castele pe nisip, n loc s le construiasc pe fundamentul
solid al credinei.
Oamenii uit ns uor de credin i de Dumnezeu Exist persoane
juridice i zice care au ctigat i, mai ales, vor ctiga mult de pe urma
crizei nanciare din 2008-2009: companiile de investiii nanciare i
acionarii lor, care au cumprat i cumpr credite neperformante la
preuri derizorii, pentru a le vinde ulterior pe prot. Unele fonduri de
investiii au strns deja zeci de miliarde pentru astfel de operaiuni i
ateapt momentul prielnic pentru a ataca
126
Sunt muli cei care au lansat ipoteze, care s-au lamentat, au invocat i
au scuipat obrazul btrn al neamului din care facem parte. Ne-au artat
calea dreapt, dar noi nu am vrut s ne ndreptm. Ne-au dat legi, dar noi
nu am vrut s le folosim. Ne-au spus cine e providenial pentru noi, dar
noi am mncat semine pe la pori legnai de banalitate. Ne-au adus
personaje ilustre de prin strintate, dar noi i-am privit prostii, ne-am
ntors pe clcie i am plecat de unde veniser aceia. i, vai, observnd
aceasta, s-au aezat pe hotare amgindu-ne n fel i chip s ne ntoarcem.
Le-am rs n nas i nu ne-am ntors.
Am avut totdeauna senzaia c istoria noastr s-a frnt la Cuza. Din
punctul cel mai nalt, printr-o Monstruoas Coaliie, i de atunci ne
tot zbatem s ne desprindem de mlatina n care am czut. Cu ce ne-a
lsat Domnul Unirii? Cu tot ceea ce trebuia s e la nceput, cu toate
instituiile i legile lumii moderne ncropite, iar pe opinc cu o mn de
pmnt i cu ndejdea c nmulindu-l are s se arneasc. De aceea au
trudit srmanii ranii notri i, de fapt, strbunicii i bunicii notri. l mai
ateapt nc pe Domn i poate nici nu tiu asta, nu le-a spus nimeni c,
probabil, nu va veni niciodat.
Or fost ziocrai spontani oamenii notri de la ar, cci dei
vremurile se schimbau i boierii i trimiteau din ce n ce mai des odraslele
la coli nalte, ei rmneau xai locului i singura fantezie pe care i-o
permiteau era s mai cumpere o bucat de pmnt, pmnt care cerea
mai mult for pentru a lucrat i astfel, dei era destinat celor ce l
*
Nataa Morcov este student n anul III la Facultatea de Sociologie-Psihologie,
Universitatea Spiru Haret, Bucureti.
127
128
129
130
Bauman, Zygmunt (1999) Globalizarea i efectele ei sociale, Ed. Antet, Oradea, p. 79.
131
Preambul
Preocuparea inei umane pentru un alt-ceva, alt-cineva, alt-undeva a
existat dintotdeauna, dat ind faptul c omul nu a existat i nu a vieuit niciodat singur, ci n vecintatea unui alt-cineva, mai mult sau mai puin asemntor lui. Aceast proprietate este specic, de altfel, ntregii lumi vii.
Ultimele descoperiri atest faptul surprinztor c i plantele comunic
ntre ele. Mai mult, unele dintre ele nu accept orice vecintate i asta
s-a descoperit prin modul n care le sunt dezvoltate rdcinile. La nivelul
lumii animale, de asemenea, exist ori o bun vecintate ntre animale de
acelai rang, ori o lupt pentru teritoriu. Ori se accept, ori se elimin.
La om, care are o structur mai complex, vecintatea are o arie larg
de manifestare. Raporturile sunt uneori directe, fie, evidente. Alteori,
ele devin mai tainice, mai estompate, mai ascunse. Aceste raporturi sunt
determinate de rea omului, de ceea ce individul adopt / accept i
astfel sunt sau nu sunt n concordan cu acel alt-ceva, alt-cineva sau altundeva.
1. Nevoia comunicrii
Comunicarea se ofer. Dar ea nu trebuie neleas ca o poman i nici
ca un dar, ci dimpotriv, ine de cunoaterea implicit. Comunicm chiar
i atunci cnd nu vrem, chiar i atunci cnd tcem. Este arhicunoscut
*
Adela Corina Fekete este lector univ. dr. la Facultatea de tiinele Comunicrii,
Universitatea Ecologic, Bucureti.
132
135
a ecruia ctre acel ceva necunoscut este explicat de Lvinas n urmtorii termeni: Dorina metazic nu aspir la ntoarcere, indc este dorul de o ar unde nu ne-am nscut. Dor al unei ri cu totul strine, care
nu ne-a fost nicicnd patrie i unde nu vom merge niciodat. (Lvinas,
Emmanuel, 2006)
Atunci cnd ncercm s denim identitatea, nu putem scpa din vedere
relaia care determin cei doi termeni identitate i alteritate, deci nu putem ignora nici conceptul de alteritate. Identitatea desemneaz alteritatea
i viceversa, relaia ind una de complementaritate i reciprocitate.
tefan Augustin Doina, vorbind despre interaciune, susinea c
pentru a se asigura dezvoltarea armonioas a ecrui individ, este
obligatoriu nevoie de Cellalt. Poetul mai arma c indivizii n funcie
de structura lor psihic se separ, dac nu de societate, n orice caz de
societatea din care fac parte. Cu toate acestea ns, ei nu vor renuna
niciodat total la avantajele unei societi. Motivul ar acela c n afara
acesteia o alternativ real chiar nu exist.
n timp, omul a trecut de la primul moment al contientizrii celuilalt
ce are o existen similar cu a sa chiar dac separat, la team i ulterior
la curiozitate. Toate ind trezite de distana ce i separ pe unul de
cellalt, distan nscut din tocmai imaginea Celuilalt cu imaginarul su
propriu. Dialogul dintre Socrate i Glaucon din Cartea a VII-a a Republicii
ne demonstreaz acest lucru:
Ciudat imagine i ciudai sunt oamenii legai! Sunt asemntori
nou. Cci crezi c astfel de oameni au vzut, att din ei nii ct i din
ceilali, altceva dect umbrele care cad, aruncate de foc, pe zidul dinaintea
lor? Cum ar putea vedea altceva dac ntreaga via sunt silii s-i in
capetele nemicate? Iar dac ei ar n stare s stea de vorb unii cu alii,
nu crezi c ar socoti c, numind aceste umbre pe care le vd, ei numesc
realitatea? Necesar. i ce-ar face dac zidul de dinainte al nchisorii ar
avea ecou? Cnd vreunul dintre cei ce trec ar emite vreun sunet, crezi c
ei ar socoti emisiunea sunetului ind altceva n afara umbrei ce le trece
pe dinainte? Pe Zeus, nu cred! n general deci, asemenea oameni nu ar
putea lua drept adevr dect umbrele lucrurilor. E cu totul obligatoriu.
(Platon, 1998, pp. 89-90)
Reanaliznd fragmentul, observm c evoluia inei umane a
determinat odat cu evoluia contiinei sale dezvoltarea dorinelor.
Categorisirea i, totodat, complicarea structurilor mentale i afective
138
142
144
2. Criza comunicrii
Criza reprezint o perioad n dinamica unui sistem, caracterizat
prin acumularea accentuat a dicultilor, izbucnirea conictual a
tensiunilor, fapt ce face dicil funcionarea sa normal, declanndu-se
puternice presiuni spre schimbare (Trecu, Vasile, 2000, p. 59). Aadar,
ca fenomen, criza de comunicare poate reprezenta o ntrerupere sau o
bulversare a uxurilor informaionale n/ntre, extra- i chiar trans-mediu.
Aceast bulversare a uxului face imposibil desfurarea dialogului i a
negocierii i are ca nalitate blocarea/obturarea spaiului comunicaional
pn la punctul de pierdere a identitii comunicaionale.
Subiecii prini n criz, n special n cea de comunicare, se simt, mai
mult ca niciodat, lipsii de orice punct de reper. ndeprtai de bazele
lor obinuite de informaie, ei se a n imposibilitatea s mai msoare
i s analizeze acumularea de elemente pe care criza le elibereaz i s
gseasc soluiile optime pentru rezolvarea ei.
Comunicarea reprezint n cazul crizei att clciul lui Ahile, ct i
resursa de baz a reuitei n plan personal, familial, profesional, social,
comunitar.
3. Concluzii
Pornim de la premisa c ntr-adevr criza (oricare ar ea) ne afecteaz
i recunoatem faptul c ecare individ n parte resimte, mai mult sau mai
puin, efectele situaiei de criz. ns tot att de mult adevr conine i
ideea c criza nu trebuie s ne distrug.
n toate perioadele istorice au existat i vor mai exista nc situaii
de criz (economic, nanciar, bancar, cultural, educaional etc.).
Criza ca fenomen creeaz situaii i stri tensionate, dar comunicarea nu
trebuie s lipseasc.
Comunicarea nu poate s dispar, nu poate s e anihilat, de vreme
ce este o necesitate organic. Comunicarea cu sine i cu ceilali reprezint
o modalitate de ieire din situaia dat. Faptul c mai muli comunic
i gsesc soluii face ca totul s e mai suportabil. De aceea, prin
intermediul ei, se caut i se gsesc remedii.
Resursele de remediere pot e de natur anatomic, e de natur
psihologic, e le putem gsi n noi nine. Dar cea mai ecace modalitate
148
Referine bibliograce
Barus-Michel, Jaqueline; Giust-Desprairies, Florence; Ridel, Luc (1998)
Crize. Abordare psihosocial clinic, Ed. Polirom, Iai
Buber, Martin (1992) Eu i tu, Ed. Humanitas, Bucureti
Candrea, Rodica; Candrea, Dan (1996) Comunicare managerial,
Ed. Expert, Bucureti
Drrida, Jacques (2005) Deconstrucia politicii, Ed. Idea Design & Print
Drgan, Ion (1996) Paradigme ale comunicrii de mas, Casa de Editur
i Pres, Bucureti
Grant, Wendy (1997) Rezolvarea conictelor, Ed. Teora, Bucureti
Kapferer, Jean-Noel (1983) Zvonurile, Ed. Humanitas, Bucureti
Lacombe, Fabrice (2005) Legturi verbale i nonverbale, Ed. Polirom, Iai
Lvinas, Emmanuel (2006) Altfel dect a sau dincolo de esen,
Ed. Humanitas, Bucureti
Lvinas, Emmanuel (1987) Martin Buber and the Theory of Knowledge, n
Lvinas, Emmanuel The Lvinas Reader, p. 61 [5]. n legtur cu acest
149
150
151
155
Concluzii
O imagine de ansamblu ilustrat cu ajutorul tuturor modalitilor de
investigare pe care le-am prezentat mai sus pune n eviden problematica
situaiei conictuale elev elev/elev profesor sub urmtoarele aspecte:
manifestarea relaiilor interpersonale pedagogice conictuale
cu o frecven care ar trebui s genereze interesul personalului
specializat n domeniul educaiei;
preocuparea elevilor pentru relaiile interpersonale pedagogice
conictuale, din punctul de vedere al cazurilor particulare, dar i al
explicaiilor asociate acestor cazuri;
posibilitatea utilizrii, n planul educaiei pentru valori, a opiniilor i
judecilor relative la conicte ale elevilor i ale cadrelor didactice;
nevoia de abordare coerent a procesului educativ, din perspectiva
aciunii didactice, n situaii educative particulare;
nevoia de integrare, la nivelul obiectivelor educative, a elementelor
cognitiv-intelectuale cu cele atitudinal-valorice;
importana utilizrii, n practica educativ, a unor modaliti de
investigare care s valorice instrumente de cercetare cu caracter
tiinic, pentru a cror aplicare este necesar abilitarea cadrelor
didactice;
valoarea pozitiv a conictului elev elev, n sensul stimulrii
concurenei, i a conictului elev profesor, n sensul apariiei i
exersrii comportamentelor adaptative;
unanimitatea opiniilor subiecilor relativ la prezena conictului
n derularea interaciunilor membrilor grupului pe parcursul
activitii didactice i asumarea explicit a participrii acestora la
situaiile conictuale (excepie fcnd o parte din cadrele didactice
investigate, pentru care aceast recunoatere intr n contrasens cu
caracterul pozitiv al imaginii de sine);
nivelul de integrare n colectiv a elevilor de liceu, care i folosesc
capacitile intelectuale n concordan invers cu statusul social
contientizat;
rezultatele colare, al cror nivel este invers proporional cu poziionarea de tip sociometric a elevilor considerai ca membrii ai unui grup;
156
Referine bibliograce
Bzrea, LauraOana; Sofronea, Adriana (1998) colar la 6 ani. Elemente
de psihologia educaiei, Ed. Scripta, Bucureti
Bulai, Alfred (2000) Focusgrup, Ed. Paideia, Bucureti, 2000
Boros, Maximilian (1994) Profesorul i elevii, Ed. Gutinul, Baia Mare
Iucu, Romi B. (2006) Managementul clasei de elevi. Aplicaii pentru
gestionarea situaiilor de criz educaional, Ed. Polirom, Iai
Nicola, Ioan (1974) Microsociologia colectivului de elevi, Ed. Didactic i
Pedagogic, Bucureti
157
*
Paraschiva Grigorie este prof. drd. la Colegiul Naional de Informatic Tudor Vianu
i la Grup colar Industrial nr. 19 (RATB).
158
159
mai n vrst trebuie s e nlocuit n viitorul apropiat i s e luate msuri astfel nct aceast profesie s devin mai atractiv.
Sistemele actuale de formare destinate cadrelor didactice nu reuesc
deseori s le ofere acestora formarea de care au nevoie. Acest lucru
se aplic n mod deosebit n cazul formrii i dezvoltrii profesionale
continue a cadrelor didactice. Cursurile de perfecionare pentru cadrele
didactice sunt obligatorii doar n 11 din cele 27 de state membre ale UE.
4. nvmntul superior: excelen, parteneriat i nanare.
Msurile n favoarea obinerii excelenei n instituiile din nvmntul
superior ar trebui s se concentreze deopotriv pe educaie, pe cercetare
i pe transferul de cunotine. n prezent, activitile de predare nu se
bucur de atenia necesar. Institutul european de tehnologie i inovare,
a crui ninare a fost propus, va inspira schimbarea n instituiile de
nvmnt i de cercetare prin convertirea sa ntr-un model de referin
n ceea ce privete integrarea educaiei, a cercetrii i a inovrii.
n Germania, guvernul federal i cele statale au propus lansarea unei
iniiative n favoarea excelenei, care ofer pentru perioada 2006-2011
o contribuie suplimentar de 1,9 miliarde de euro anumitor universiti
selectate pe criterii competitive, n vederea stimulrii activitii de
cercetare la nivel nalt. Aceast iniiativ cuprinde trei linii principale de
aciune: instituii de nvmnt postuniversitar; grupuri destinate crerii
unor legturi ntre cercetarea la nivel universitar, cercetarea n afara
mediului universitar i ntreprinderi; strategii globale pentru universitile
de prim rang din domeniul cercetrii.
Sporirea investiiilor, inclusiv a celor ce provin din surse private,
rmne o provocare. n acelai timp, trebuie asigurat accesul echitabil la
o gam variat de programe de studii i de cercetare. Anumite guverne
dispun de instrumente pentru stimularea investiiilor private precum
stimulentele scale, parteneriatele public-private sau programele de
sponsorizare, iar cteva dintre acestea au introdus sau au mrit taxele de
colarizare sau de nscriere.
5. Participarea adulilor la procesul de nvare continu.
Participarea adulilor la procesul de nvare continu nu i mai pstreaz
cursul stabilit n vederea atingerii nivelului de referin comunitar. Sunt
necesare n continuare eforturi suplimentare pentru a ridica nivelul competenelor populaiei i pentru a dobndi exibilitatea i securitatea pe
ntreaga pia a forei de munc. n spatele acestor aspecte se ascunde
161
n termenii acestei losoi a educaiei, pregtirea postuniversitar/postgradual nu constituie o simpl opiune individual, ci devine o obligaie
subiectiv a liceniatului, absolventului de master sau de studii doctorale
n societatea cunoaterii un spaiu al competiiei i performanei, prin
excelen. Este un pas nainte pe care reforma Bologna l face fa de nvmntul universitar tradiional, denit de structuri i abordri mai rigide, n special n secolul XX.
2.2. O nou strategie de abordare. Reforma n educaie vine nu numai cu o losoe nou a educaiei, propunnd o nou paradigm a
nvrii, ci i cu o strategie general de abordarea proprie a procesului
de nvmnt preuniversitar. Noutatea acestor aspecte denitorii ale
schimbrii trebuie neleas totui n sens relativ, pentru c procesul de
reform recupereaz i valoric n condiiile educaiei mileniului III, ale
societii cunoaterii i ale lumii n curs de globalizare elemente ale colii clasice europene.
Se lanseaz, odat cu noul model al educaiei, o serie de abordri
inovative la nivelul actului de predare/nvare, care se subsumeaz unui
obiectiv de prim ordin: ecientizarea nvmntului preuniversitar,
transformarea lui ntr-o experien a formrii nu doar interesant din
punct de vedere educaional i cultural, ci n special ecient i util.
Educaia astfel conceput, dintr-o perspectiv denit de pragmatismul erei postmoderne i al noului mileniu epoc revoluionar a
cunoaterii, competiiei i globalizrii l ajut pe elev i pe viitorul absolvent s realizeze achiziii eseniale, s obin competenele necesare
pentru piaa muncii, ntr-o societate concurenial, n care rolul primordial l ocup cunoaterea i capacitatea individului de a-i folosi ecient i
competitiv cunotinele.
Fixndu-se acest obiectiv cardinal se avanseaz noiuni noi, care reprezint suportul conceptual i instituional pentru noile strategii de abordare a educaiei academice i a cercetrii, ind indisolubil legate ntre ele:
nvmnt centrat pe elev i pe rezultate, cultura calitii, inovaie,
creativitate, pragmatism n procesul de predare i nvare, cultur digital, calitate n educaie i n cercetarea tiinic, excelen, performan, competitivitate, nvmnt bazat pe cercetare, acces deschis,
echitate, Lifelong Learning, evaluarea calitii etc. Pe fondul actualei losoi a schimbrii i al noii paradigme a nvmntului universitar, aceste concepte i instituii noi particip la revoluia academic sub auspiciile
creia se nate Societatea Cunoaterii.
164
2.3. nvare critic, esenial i ecient. n ceea ce privete coninutul procesului de predare/nvare, se comut accentul de la simpla
predare i acumulare de informaie la livrarea i achiziia unor cunotine
n vederea formrii de competene.
Este pasul important de la tipul cumulativ, enciclopedic al nvrii
la nvarea critic, esenial i ecient, pe care reforma educaiei din
secolul XXI l face fa de nvmntul preuniversitar i universitar din
secolele trecute. Aceast schimbare reclam selecia critic a informaiei
la nivelul procesului de predare, n funcie de interesele elevului n
materie de cunoatere, raportate la competenele i calicrile urmrite
n procesul formrii.
Se promoveaz o nvare esenializat, focalizat pe cunotine fundamentale, utile i eciente, o nvare interactiv, creativ i inovativ.
Centrarea pe elev i student a actului predrii/nvrii duce la implicarea activ a acestuia n propria formare, l transform din obiect al predrii de tip ex cathedra n subiect al procesului educaional, cu o misiune
mai aplicativ dect nainte.
Propunem, astfel, un nou model al formrii preuniversitare i universitare, prin prisma coninutului: un nvmnt esenializat i pragmatic,
focalizat pe naliti bine denite. Procesul poate s par dicil, avnd n
vederea creterea n progresie geometric a volumului cunoaterii, n special n era tehnologiei informaiei i comunicaiilor i reclam eforturi att
din partea personalului didactic, ct i din partea elevilor.
n contextul reformei nvmntului preuniversitar i universitar,
aceast metamorfoz indus sub auspiciile ecienei i utilitii nvrii
n Societatea Cunoaterii este una dintre cele mai importante provocri.
2.4. Formare pentru competene i calicri. Finalitatea procesului
de nvmnt preuniversitar i universitar o constituie pregtirea elevilor/studenilor n vederea obinerii unor competene i a unor calicri
bine denite pentru integrarea acestora pe piaa muncii sau n domeniul
cercetrii tiinice.
coala pregtete elevi/studeni nu doar n numele ideii de
Cunoatere o cunoatere care, n mod tradiional, risc s rmn suspendat n sferele teoretice, fr a-i putea proba utilitatea n viaa real ci, pentru Societatea Cunoaterii i pentru Economia bazat pe
Cunoatere, altfel spus pentru domeniile practice ale existenei, pentru
piaa muncii, pentru economie i societate n ansamblul ei.
165
166
Concluzii
Educaia i formarea pot contribui la depirea dezavantajelor socioeconomice. ns pot contribui, de asemenea, la perpetuarea acestora.
Inegalitile din educaie i formare implic costuri enorme. Acestea sunt
adeseori ascunse, ns nu mai puin reale. Prin urmare, asigurarea echitii
n privina accesului, participrii, tratamentului i a rezultatelor trebuie
s rmn o prioritate. Integrarea economic a Romniei n Uniunea
European este important pentru susinerea dezvoltrii rii noastre
nu numai din punct de vedere al modelelor tradiionale de dezvoltare
economic. Ea trebuie s se fundamenteze pe o societate bazat pe
cunoatere i economie digital.
Cadrele didactice au nevoie de o pregtire profesional i de o
dezvoltare profesional continu mai bune. Acest fapt contribuie la
mbuntirea rezultatelor educaiei i ale formrii. Este, de asemenea,
foarte important implicarea cadrelor didactice i a formatorilor n
procesele de inovare i de reformare.
Aadar, drumul nainte implic: mai mult instruire pentru dezvoltarea
calicrilor lucrtorilor tineri; pregtirea continu n scopul dezvoltrii
competenelor profesionale pentru a ine pasul cu dinamica schimbrilor
din mediul economico-social; mrirea vrstei de pensionare; reanalizarea
disensiunilor de pe piaa muncii; mai multe politici i faciliti care s
permit munca part-time i full-time; implementarea nvrii continue
de-a lungul vieii s devin ecient i echitabil.
Educaia joac un rol fundamental n triunghiul cunoaterii. Sistemul
de nvmnt este inima triunghiului care trebuie s aib acelai puls
ca i actorii antrenai n procesul educaional. Triunghiul cunoaterii
educaie, cercetare, inovare joac un rol determinant n stimularea
creterii economice i ocuparea forei de munc.
Referine bibliograce
Beach, William W.; Time, Kane (2008) Methodologic Measuring the 10
Economic Freedom, Index Economic Freedom
Roca, Ioan Gh.; Lefter, Viorel (2008) The Harmonizing of the
Romanian Higher Education Qualications with the EU Labor Market
Requirements, Ed. ASE, Bucureti
Council of the EU Report no 5585/2008
OUG nr. 75/2005 privind asigurarea calitii n educaie
167
168
Kotler, Philip (1998) Principiile marketingului, Ed. Teora, Bucureti, pp. 134-135.
169
170
173
intelectuale i analitice care se desfoar aici i care n mod caracteristic necesit o educaie teoretic ndelungat i o experien de succes din
partea celor care o practic. Firmele intensiv-cognitive sunt denite drept
companii n care majoritatea muncii este de natur intelectual, iar angajaii calicai, foarte instruii constituie majoritatea forei de munc1
(atributul de intensiv-cognitiv poate aplicat rmelor n care cunoaterea are o importan mai mare dect alte input-uri, iar capitalul uman, ca
opus celui zic sau nanciar, domin2), o caracteristic cheie a acestor
tipuri de rme ind capacitatea lor de a rezolva probleme complexe prin
dezvoltarea unor soluii creative i inovative. Sintetizm mai jos principalele trsturi caracteristice ale rmelor intensiv-cognitive, care le deosebesc de alte organizaii prin natura muncii i prin modul n care sunt
conduse i organizate: 1. angajai nalt calicai care desfoar activiti de cunoatere, utiliznd n munc abiliti intelectuale i simbolice;
2. un grad nalt de autonomie i ierarhii organizaionale aplatizate;
3. utilizarea formelor organizaionale exibile, ad-hoc, adaptabile;
4. nevoia de comunicare extins pentru coordonare i rezolvare de proleme, datorit unui nalt nivel de ambiguitate; 5. orientarea ctre client,
n special n rmele de servicii profesionale; 6. asimetria informaiilor i
a puterii dat de poziia expertului (favoriznd uneori profesia n detrimentul clientului); 7. evaluarea subiectiv i incert a calitii rezultatelor
muncii realizate.3
Noul tip de management ce trebuie practicat n aceste organizaii
trebuie s nceap cu schimbarea viziunii despre om i a atitudinii fa de
om. Nu este vorba doar de a folosi mai mult i mai bine omul (omul ca
mijloc), ci n primul rnd de a socoti omul ca scop suprem i a vedea ce
poate i ce trebuie s fac organizaia pentru ca omul s se realizeze uman
n i prin munc.4
174
Cont = client.
Bove, Courtland; Arens, William F. (2004) Contemporary Advertising, McGraw-Hill,
Irwin, p. 109.
3
Petre, Dan; Nicola, Mihaela (2009) Introducere n publicitate, Ed. Comunicare.ro,
Bucureti, p. 75.
2
175
176
383
100
27
18
520
24
44
767
21
37
389
177
178
179
180
181
182
probabil explicaie este aceea a crizei nanciare care are pentru multe
agenii un efect direct n ce privete protabilitatea, n special datorit
scderii investiiilor companiilor-client n publicitate, care a determinat
i ageniile s scad treptat preurile practicate (cu procente de la 10%
pn chiar la 80%), n sperana dac nu a atragerii de noi clieni, mcar a
pstrrii celor vechi.
Ca urmare, unele agenii au recurs la concedieri sau la scderi de
salarii de 10-20%, altele au avut o atitudine mai moderat, i anume
stagnri ale salariilor la nivelul anului anterior1. n ceea ce privete
migraia ntre agenii, aceasta este probabil s e mult mai redus, n jur
de 10%, deoarece angajaii sunt mult mai interesai de un loc de munc
stabil i care s le e familiar, dect s migreze ntr-o alt agenie sau
s i deschid propria rm, opiune riscant ntr-o perioad mai puin
stabil economic.
Prezentm mai jos, comparativ, nivelurile minime i maxime ale
salariilor pentru anumite posturi (din departamente diferite, i care
necesit diferite perioade de experien i calicri diverse) din sectorul
publicitar, n anul 2008 i 2009, date care indic n anumite cazuri scderi
ale salariilor, iar n majoritatea cazurilor stagnri ale acestora.
Tabelul nr. 2. Niveluri de salarizare n industria publicitar,
n 2008 i 20092
Departamentul i poziia ocupat
Departamentul Client Service
Account Executive
Account Director
Departamentul Strategic-Planning
Junior Planner
Strategic Planning Director
Departamentul de Media
Media Planner
Media Director
Departamentul de creaie
Copywriter
Creative Director
1
2
2008 (euro)
2009 (euro)
Tendina
400-700
1.500-2.500
400-550
1.500-2.000
300-600
1.200-2.500
250-450
1.200-2.500
450-920
1.725-3.795
450-920
1.725-3.795
1.000-1.500 1.000-1.500
3.000-5.000 3.000-5.000
Drgan, Anda (2009) Salarii de criz. Ghidul salariilor, n Biz, 5 iunie 2009, p. 30.
Sndulescu, Loredana (2008) op. cit.; Drgan, Anda (2009) op. cit.
183
400-600
1000-2500
400-600
1000-2500
400-600
1.500-3.000
300-500
1.200-2.500
184
185
186
nitor. Un alt nivel este cel al performanei produsului n sine, care este
perceput ca ind medie n contextul categoriei1.
Aspectele organizaionale i economice prezentate, caracteristice
industriei publicitare romneti n perioada 2007-2009, pot constitui
argumente (chiar dac nu epuizeaz toate argumentele existente) n
favoarea ideii c sectorul publicitar din ara noastr trece n momentul
actual printr-o perioad de criz economic, asemenea unei mari pri
a economiei romneti. Scderea numrului de agenii de publicitate
mari i medii full-services i creterea numrului celor mici (prin
fragmentarea primelor), scderea investiiilor n publicitate ale clienilor
pe diferite tipuri de media i concentrarea acestora pe canalele eciente
i msurabile, stagnarea sau scderea salariilor angajailor n domeniu,
deplasarea n unele agenii a stilului de management (i implicit a culturii
organizaionale) dintr-unul centrat pe libertatea oferit angajatului ntrunul business-oriented, centrat strict pe ndeplinirea obiectivelor rmei,
cutarea unor noi forme de creativitate, neconvenionale, dar ieftine sau
dimpotriv centrarea pe reete sigure furnizate de cliee n reclame,
toate acestea pot considerate semne relevante ale perioadei economice
dicile pe care o traverseaz n prezent industria publicitar romneasc.
1
Leo Burnett Leo She II. Clieele n advertisingul dedicat femeilor, www.leoshe.ro;
Mistreanu, Simina 90% din reclamele cu target feminin conin cliee, 29 septembrie 2008,
www.wall-street.ro/articol/Marketing-PR/49191/90-din-reclamele-cu-target-feminincontin-clisee.html, accesate la 1.12.2009.
187
188
189
190
191
suma din care o parte semnicativ a circulat sub forma unui reciclaj de
bani murdari (provenii din corupie, droguri, mae ruseasc). Astfel se
ajunge la o extraordinar concentrare a patrimoniului nanciar n Nord:
capitalizarea pieelor de aciune i de obligaiuni din SUA, din Europa i
Japonia reprezenta 92% din totalul mondial n 2008.
n Statele Unite, politica monetar pare s inueneze cu mult mai
mult contractarea de credite dect investiiile la nivelul gospodriilor.
Ritmul contractrii de credite bancare al menajurilor uctueaz proporional cu nivelul ratelor dobnzii, spre deosebire de comportamentul investiional care depinde prea puin de uctuaiile dobnzilor. Acest fenomen
conrm importana canalului de transmisie al creditului. Pe creditele
menajurilor s-a bazat n mare msur stabilizarea economiei n ultimii ani.
Dup Brender i Pisani (2006), dou mecanisme au jucat un rol deosebit:
renanarea mprumuturilor mai vechi i distribuia noilor mprumuturi.
Existena opiunii de plat n avans, anticipnd o progresie a veniturilor, a
salvat familiile cu datorii contractate deja de la o situaie dicil n condiiile stagnrii economice.
Ce se ntmpl n Europa? Dobnzile cu care bncile acord credite se
adapteaz lent la uctuaiile dobnzii pe termen scurt. Exist asimetrii n
creterea sau scderea dobnzilor, n sensul c dobnzile la mprumuturi
cresc mai repede dect scad. De asemenea, exist o eterogenitate destul
de pronunat n reaciile rilor europene la uctuaii similare ale dobnzii pe termen scurt.
Relaia ntre dobnzile pe termen scurt i cele pe termen lung pare
s se modicat recent: n vreme ce n anii 1980 uctuaiile dobnzilor
pe termen lung le urmau ndeaproape pe cele ale dobnzilor pe termen
scurt, aceast relaie a slbit de la mijlocul anilor 1990. Un studiu recent
subliniaz c efectul unei variaii a dobnzilor Bncii Centrale asupra dobnzilor pieei devine tot mai incert i ambiguu pe msura creterii scadenei. Altfel spus, variaia dobnzii de referin se va transmite rapid i
aproape n totalitate dobnzilor pe termen scurt, dar efectul su asupra
dobnzilor pe termen lung va mai puin clar.
O alt constatare a studiilor recente este legtura tot mai strns ntre dobnzile pe termen lung europene i cele americane. Calculul corelaiilor indic acest lucru cu claritate: cvasi-nul la nceputul anilor 1960,
corelaia a crescut continuu i s-a consolidat ncepnd cu mijlocul anilor
1990. Talia redus a pieelor de obligaiuni europene ar putea explica rolul de motor al pieei americane. Cercettorii se ntreab dac nu cumva
194
Banca Central European a pierdut orice inuen asupra curbei dobnzilor, uctuaiile sale ind tot mai mult inuenate de uctuaiile curbei
americane. Totui, variaia nu poate s e ghidat doar de dobnzile americane; cel puin pe termen scurt, arbitrajele pieei dau natere la fore de
recul ancorate n anticipaiilor dobnzilor de referin viitoare. Apoi, dobnzile europene pe termen lung par s reacioneze mai sistematic dect n trecut la semnalele conjuncturale europene. Cel puin de la mijlocul anilor 1990, dobnzile pe termen lung au tendina, ca i n SUA, s
se contracte atunci cnd activitatea se intensic i s se destind atunci
cnd aceasta scade, ceea ce nu era cazul n decursul anilor 1970 i 1980.
Aceast modicare de conduit ine de o mai bun stpnire a inaiei.
Trebuie s constatm totui c acest proces este mai puin manifest ca
dincolo de Atlantic, dobnzile europene uctund mai puin sistematic ca
reacie la indicatorii conjuncturali dect dobnzile americane. Un paradox
ar reacia dobnzilor din zona euro mai puternic la indicatorii conjuncturali americani dect cei europeni (Goldberg i Leonard, 2003).
Referitor la structura creditelor, se remarc o lips de omogenitate n
Europa. n Austria, de exemplu, procentul creditelor de consum din totalul
creditelor acordate gospodriilor se cifra la aproximativ 40% n 2002,
fa de mai puin de 5% n Olanda. Pe ansamblul zonei euro domin
creditul ipotecar care reprezint, ca i n SUA, aproape 75% din creditul
ctre gospodrii. n Spania sau n Irlanda creditul ipotecar se bazeaz
exclusiv pe dobnzi variabile, n Germania i Frana creditul are o dobnd
x. Maniera n care sunt asumate riscurile inerente mprumuturilor pe
termen lung va juca un rol important n rolul creditului ca i canal de
transmitere al politicii monetare. Dac gospodriile se mprumut cu
dobnzi variabile, exist riscul unei posibile creteri a dobnzilor viitoare.
Dac se mprumut cu dobnzi xe, exist riscul unei progresii a venitului
inferioar ateptrilor, dac activitatea economic ncetinete (se vor
confrunta atunci cu surplus de datorie, superioar celei scontate).
Prerile specialitilor sunt mprite cnd este vorba de efectele
schimbrilor de pe pieele nanciare. Dup unii, liberalizarea nanciar
a fost unul din factorii determinani ai ritmurilor mari ale creterii economice mondiale. Dup alii, liberalizarea nanciar a provocat crizele nanciare din Asia, Mexic, Rusia, Argentina, ceea ce a condus la diminuarea
creterii.
Cercetrile recente privind creterea economic subliniaz imperativ
necesitatea reformelor structurale pentru creterea exibilitii pieelor
195
197
Referine bibliograce
Aghion, Philippe; Angeletos, George-Marios; Banerjee, Abhijit; Manova,
Kalina (2005) Volatility and Growth: Credit Constraints and
Productivity-Enhancing Investment, NBER Working Papers, nr. 11349
Aghion, Philippe; Banerjee, Abhijit; Piketty, Thomas (1999) Dualism and
Macroeconomic Volatility, n The Quarterly Journal of Economics, MIT
Press, vol. 114(4), pp. 1359-1397
Ayhan Kose, M.; Prasad, Eswar; Terrones, Marco (2005) How Do Trade
and Financial Integration Affect the Relationship Between Growth and
Volatility?, IMF Working Papers, 05/19, International Monetary Fund
Buch, Claudia M.; Dpke, Jrg; Pierdzioch, Christian (2002) Financial
Openness and Business Cycle Volatility, Working Papers, 1121, Kiel
Institute for World Economics
Tilly, Richard; Welfens, Paul J.J.; Heise, Michael (2005) 50 Years of EU
Economic Dynamics, Edition Springer
198
CRIZA ECOLOGIC
I SCHIMBAREA SOCIAL
Cristina Miru*
*
Cristina Miru este student la master la Facultatea de Sociologie i Asisten Social,
Universitatea din Bucureti.
199
200
202
203
petrol se vor prbui, iar rzboaiele pentru resurse petroliere vor deveni
cronice.1
Putem observa c indiferent dac vorbim despre aspectele culturale,
economice sau politice, toate inueneaz n mod egal mediul
nconjurtor. Poluarea este la tot pasul n ziua de azi, ns oamenii au
nceput s perceap riscul i pericolul pe care aceasta l prezint.
Surse de ameninare
Exist numeroase fenomene ce reprezint surse de ameninare la
adresa mediului nostru nconjurtor. Fie c ne raportm la societile
din trecut, e c vorbim despre cele actuale, unele dintre aceste surse nu
s-au schimbat prea mult. Am artat n paragraful anterior c progresul
tiinic i tehnologic reprezint o surs important de poluare. Problema
pe care ar trebui s ne-o punem n raport cu acest aspect este dac
Pmntul are suciente resurse pentru a susine industria i economia.
Dac nu se va ajunge la un consum mai raional al resurselor naturale,
acestea vor scdea n cantitate la un nivel att de drastic nct economia
i nsi viaa oamenilor pot puse n pericol.
Un alt aspect important este cel al agriculturii. nc de acum mii
de ani oamenii au nceput s i pun amprenta asupra mediului prin
agricultur. La nceput, societile de vntori i culegtori triau de pe
urma lucrurilor oferite de natur, iar astfel nu erau nevoii s fac prea
multe modicri. ns dup apariia i dezvoltarea agriculturii lucrurile
s-au schimbat radical. Oamenii au nceput s taie copaci pentru a avea o
zon cat mai mare necesar agriculturii. De asemenea, plantaia indigen
a trebuit eliminat. Pn i anumite surse de ap au fost deviate de la curs
pentru a face loc plantaiilor. Indiferent c este vorba de o agricultur
primitiv sau de una industrializat, ecare din acestea i las amprenta
asupra pmntului.
Vntoarea excesiv este, de asemenea, o problem intens dezbtut
de-a lungul anilor. Un numr foarte mare de specii de animale au
disprut n ultimul secol datorit braconajului. Aspectul are valene
mai mult economice. Pieile i blnurile de animale ca vulpea, ursul,
cprioara, iepurele sau tigrul au avut dintotdeauna o valoare material
considerabil. Oamenii erau dispui s plteasc bani muli pe o hain
1
Matthew David Savinar Viaa dup crahul petrolier, www.altermedia.info, 4 octombrie
2005.
204
205
206
COMPORTAMENTUL ANTREPRENORIAL
N SITUAII DE CRIZ
Carmen Eugenia Nstase*
207
212
antreprenorului. Se pune accentul pe gsirea acelor exemple de comportament antreprenorial care pot promovate drept modele de bun practic pe perioada de criza i se evideniaz adaptabilitile i competenele
eseniale de care companiile se folosesc pentru a supravieui n condiii de
criz.
Companiile ar putea rezista unor ocuri mai severe dac acestea s-ar
produce ntr-un timp mai ndelungat, care s permit ajustarea poziiei
lor nanciare i a structurii costurilor. Din perspectiva structurii costurilor,
companiile sunt vulnerabile datorit cheltuielilor xe care nu se pot
ajusta uor pe termen scurt. La nivel agregat, companiile pot suporta o
deteriorare brusc a cifrei de afaceri n jurul valorii de 20% pentru a nu
intra pe teritoriul negativ al protabilitii. Companiile din comer ar
putea face fa unei deteriorri a cifrei de afaceri de circa 30%, datorit
ponderii mai mari a cheltuielilor variabile. La polul opus se a companiile
din industrie unde s-au nregistrat pierderi mai mari.
Astfel, putem s exemplicm cum a afectat criza economic anumite sectoare ale economiei romneti: n industria componentelor auto,
fabricile Michelin Zalu s-au nchis n decembrie 2008; n industria chimic, combinatul Oltchim Rmnicu-Vlcea a redus producia cu 20% n
luna noiembrie 2008; n sectorul imobiliar, tranzaciile din 2009 s-au situat mult sub valorile medii nregistrate n ultimii cinci ani; n domeniul
siderurgic i metalurgic, Laminorul SA Brila i-a oprit activitatea pn n
martie 2009, iar Alro Slatina a sczut producia cu 25%; n sectorul IT,
furnizorii Nokia au trimis 600 de angajai n omaj tehnic.
Concluzii
n aceste condiii este imperativ coordonarea strns ntre autoritile naionale i cele europene, precum i meninerea unei solidariti efective ntre vechile ri membre i cele care au aderat recent la Uniune. Criza
de sistem din 2008-2009 a fost o provocare cu att mai grav cu ct a
lovit un pilon esenial al ediciului european: piaa comun. Cetenii europeni au nceput s suporte deja costurile sociale ale crizei i este datoria
autoritilor celor 27 de ri membre i a instituiilor europene s adopte
msuri care s mpiedice degradarea puterii de cumprare i a nivelului de
trai, precum i pierderea locurilor de munc.
n perioadele de recesiune, companiile tind s reduc investiiile n cercetare, dezvoltare i inovare (CD&I), ceea ce va slbi perspectivele pentru
creterea economic viitoare. Antreprenorii cu idei noi i companiile mai
215
Referine bibliograce
Angelescu, Coralia; Stnescu, Ileana (2006) Politica de cretere
economic, Ed. Economic, Bucureti
Bcescu, Monica (2004) Globalizarea i crizele nanciare n rile emergente, n Finane, bnci, asigurri, publicaie pentru agenii economici, mai
Dobrot, Ni (coord.) (1999) Dicionar de economie, Ed. Economic,
Bucureti, 1999
Dobrot, Ni (coord.) (2007) Economie politic Economics, Ed. Economic,
Bucureti
216
217
Alina Livia Nicu este conf. univ. dr. la Facultatea de Drept, Universitatea din Craiova.
Alexandru, Ioan (2001) Criza administraiei, Ed. All Beck, Bucureti, pp. 46-49.
2
Michaud, G.; Marc, E. (1981) Vers une science des civilisations, Complexe, Bruxelles,
p. 166, citat de Alexandru, Ioan op. cit., pp. 46-47.
1
218
219
220
221
noiuni se pune ntrebarea dac acesta este denit prin binele individului
sau prin binele societii privit ca entitate transindividual1. Pornind
de la faptul c societatea este o entitate de sine stttoare i de la
ideea c orice existen i gsete binele n conservarea naturii sale
i a proprietilor sale: deci, societatea, ca in colectiv, are binele
su propriu, care const n conservarea unitii sale2, n literatura de
specialitate s-a exprimat punctul de vedere c binele comun este binele
societii ca entitate transindividual, este scopul spre care aceasta tinde,
de aceea este mai indicat folosirea noiunii de scop social, ind mai puin
ambigu. Scopul social n universalitatea sa este pstrarea unei ordini
sociale, necesitatea de a tri n ordine existnd deja atunci cnd individul
uman i d seama c are un anumit interes i denete acest interes3.
Elementele formale ale scopului social sunt ordinea social i justiia,
ordinea social reprezentnd corpul scopului social, iar justiia mijlocul de
a apra scopul, liantul ntre cele dou entiti ind omul. Avnd n vedere
aceste scurte consideraii, apreciem c scopul social reprezint binele
comun asigurat prin conservarea ordinii sociale i nfptuirea justiiei,
cu meniunile c binele comun reprezint binele societii ca entitate
transindividual i c binele comun trebuie considerat n orice moment
n corelaie simultan cu binele individual4. Scopul social trebuie s aib
calitatea ca, de ndat ce a fost nsuit de individ ca ind propriul scop,
s permit materializarea tuturor scopurilor individuale concrete, cu
condiia ca acestea s nu contravin ordinii de drept i s nu e imorale.
Analiznd legislaia romneasc pentru a vedea care este coninutul
juridic al bunei conduite administrative se constat c exist o mulime de acte normative care constituie instituia juridic denumit buna
conduit administrativ. Dintre acestea fac parte: Legea nr. 188/1999
privind Statutul funcionarilor publici, republicat, cu modicrile la zi5,
Legea nr. 7/2004 privind Codul de conduit al funcionarilor publici6,
Legea nr. 477/2004 privind Codul de conduit a personalului contractual
1
222
223
224
normativ ind1: reglementarea normelor de conduit profesional necesare realizrii unor raporturi sociale i profesionale corespunztoare crerii i meninerii la nivel nalt a prestigiului instituiei funciei publice i
al personalului contractual, informarea publicului cu privire la conduita
profesional la care este ndreptit s se atepte din partea personalului contractual n exercitarea funciei publice i crearea unui climat de
ncredere i respect reciproc ntre ceteni i personalul contractual din
administraia public, pe de o parte, i ntre ceteni i autoritile administraiei publice, pe de alt parte.
S-a apreciat de ctre legislativ c principiile care trebuie s guverneze
conduita profesional a personalului contractual sunt urmtoarele2:
prioritatea interesului public, asigurarea egalitii de tratament al
cetenilor n faa autoritilor i instituiilor publice, profesionalismul,
imparialitatea i nediscriminarea, integritatea moral, libertatea gndirii
i a exprimrii, cinstea i corectitudinea, deschiderea i transparena,
adic exact principiile reglementate n art. 3 din Legea nr. 7/2004.
Codul european de bun conduit administrativ a fost elaborat
pornind de la ideea deputatului european Roy Perry, idee armat n anul
1998. La 6 septembrie 20013, Parlamentul european a adoptat o rezoluie
referitoare la un Cod de bun conduit administrativ, pe care s l
respecte personalul din instituiile comunitare, n scopul ntririi relaiilor
ntre Uniunea European i cetenii si. Impresioneaz plcut redactarea
clar, scurt i concis a regulilor din acest Cod. Dup ce n articolele 1 i
2 se precizeaz cmpul de aciune al reglementrii, se trece la prezentarea
principiilor bunei conduite administrative ntr-o manier direct, dnduse ecrui articol titlul principiului reglementat, reglementarea n sine
coninnd cel mult patru aliniate.
Principiile consacrate prin Codul bunei conduite administrative sunt:
legalitatea, nediscriminarea, proporionalitatea, lipsa abuzului de putere,
imparialitate i independen, obiectivitate, ncredere legitim, coeren
i consiliere, echitate, curtoazie4. Din punct de vedere procedural, n Codul
european de bun conduit administrativ sunt nscrise prevederi cu
privire la intervalul de timp n care autorul unei cereri sau sesizri trebuie
1
225
1
Iniial, forma publicat n M. Of. coninea 27 de articole, dar au fost abrogate
art. 20 i 21, ind introdus art. 201, astfel nct dup renumerotare au rezultat 26 de
articole. Precizarea are rolul de a sublinia preocuparea legiuitorului romn de a respecta
pn i forma Codului european.
2
Nicu, Alina Livia (2007) Statutul funcionarului public ntre plus i minus,
Ed. Universitaria, Craiova.
226
227
228
229
230
231
232
233
234
235
236
Art. 87-93, Legea nr. 188/1999 republicat i modicat prin OUG nr. 48/2007, Legea
nr. 236/2007, OUG nr. 45/2008, OUG nr. 97/2008, OUG nr. 125/2008, OUG nr. 229/2008,
OUG nr. 3/2009, Decizia Curii Constituionale nr. 185/2009, OUG nr. 37/200, OUG
nr. 90/2009.
2
Art. 87-93, Legea nr. 188/1999 republicat.
237
Un aspect care considerm c este criticabil este ambiguitatea conceptului de interes public. Cum este denit interesul public? Aa cum la
art. 2 alin. 3 din Legea nr. 188/1999 sunt precizate Activitile desfurate de funcionarii publici, care implic exercitarea prerogativelor de putere public, termen la care se face referire n deniia conceptului funcie
public la art. 2 alin. 1, tot astfel trebuie fcut precizarea obiectivelor cu
caracter general care se pot nscrie n coninutul conceptului interes public. De exemplu1: interes public este prevenirea producerii unor dezastre
naturale sau limitarea ori diminuarea efectelor acelor dezastre, aprarea
ordinii de drept i a democraiei constituionale, aciunea pentru garantarea drepturilor i libertilor fundamentale ale cetenilor etc., lipsa de
personal ntr-o zon defavorizat economic, ceea ce ar conduce la blocarea activitii unor instituii publice. O astfel de precizare a nelesului
cuvntului interes public ar nltura ntr-o oarecare msur aciunea pe
criterii subiective privind utilizarea mobilitii i ar acceptabil determinarea unilateral a voinei funcionarului public.
Referitor la modicarea raportului de serviciu, reinem doar dou
exemple negative de reglementare prin OUG nr. 105/2009. Astfel n
art. I se prevede:
11. La articolul 89, dup alineatul (2) se introduc dou noi alineate,
alineatele (21) i (22), cu urmtorul cuprins: (21) n mod excepional,
detaarea se poate dispune i pe o funcie public din categoria nalilor
funcionari publici, cu aplicarea corespunzatoare a prevederilor art. 92
alin. (1) i alin. (2) lit. a) sau, dup caz, ale art. 92 alin. (4), dac funcionarul public ndeplinete condiiile de studii i vechime n specialitatea
studiilor necesare exercitrii funciei publice. n acest caz, detaarea se
dispune prin act administrativ al persoanei care are competena legal
de numire a funcionarilor publici care ocup funcii publice din categoria nalilor funcionari publici, la propunerea conductorului autoritii
sau instituiei publice n care i desfoar activitatea funcionarul public detaat. (22) Funcionarii publici cu statut special pot detaai pe
funcii publice generale echivalente funciilor publice specice ocupate,
cu avizul Ageniei Naionale a Funcionarilor Publici, cu aplicarea corespunztoare a alin. (1)-(21). i 16. La articolul 92, dopa alineatul (1)
se introduce un nou alineat, alineatul (11), cu urmtorul cuprins:
(11) n mod excepional, la propunerea justicat a conductorului au1
A se vedea Nicu, Alina Livia Considerations Regarding the Judicial Institution of
Mobility and the Engaging of the Disciplinary Responsibility of Public Servants, n Acta
Universitatis Danubius, nr. 1/2009, Editions Universitaires Danubius, Galai.
238
toritii sau instituiei publice n al crei stat de funcii exist funcia public corespunztoare categoriei nalilor funcionari publici vacant sau
temporar vacant, exercitarea cu caracter temporar a acesteia poate
realizat de ctre funcionari publici sau, dup caz, de funcionari publici
cu statut special, care ndeplinesc condiiile prevzute la alin. (1), cu avizul Ageniei Naionale a Funcionarilor Publici. Aceast msur se dispune
prin act administrativ al persoanei care are competena legal de numire
n funcia public corespunztoare categoriei nalilor funcionari publici
n condiiile n care, din motive obiective, funcia public nu a putut
ocupat prin mobilitate.
Referitor la aceast modicare, cu caracter de derogare, apreciem
c nu este binevenit, ntruct calitatea de nalt funcionar public
corespunde nivelului de excelen cel mai ridicat i accesul la funcie
trebuie s respecte procedurile legale reglementate deja, altfel, ca de
attea ori n istoria contemporan, excepia se va transforma n regul
i, sub pretextul inexistenei unor nali funcionari publici care s poat
detaai, pot propuse pentru numire persoane pe criterii subiective
i perioada de detaare sau de ocupare temporar se poate prelungi, cu
scopuri bine determinate, dar nu n interesul cetenilor.
12. La articolul 90, alineatul (6) se modic i va avea urmtorul
cuprins: (6) n cazul funcionarilor publici de conducere, transferul
se poate realiza pe funcii publice de conducere de acelai nivel sau,
dup caz, de nivel inferior, ale cror condiii de ocupare i experien
profesional necesar n vederea ocuprii sunt similare cu cele ale funciei
de pe care se efectueaz transferul, cu respectarea prevederilor alin. (2),
(4) i (5). Autoritile sau instituiile publice ntre care se realizeaz
transferul sunt obligate s verice ndeplinirea condiiei de similaritate a
condiiilor de ocupare i a experienei profesionale. Aceast prevedere
legal apreciem c este ilegal, deoarece ncalc principiul un drept
ctigat nu poate pierdut, ori investirea pe funcie a funcionarului de
conducere este un drept ctigat, fcndu-se n urma unui examen sau
concurs la care a fost declarat admis. De asemenea, un astfel de transfer
valoreaz retrogradare, ori n lege este reglementat expres retrogradarea
ca sanciune disciplinar n art. 77 alin. 3.
Apreciem c legiferarea prin ordonane de urgen trebuie s e un instrument de excepie pentru rezolvarea problemelor de excepie cu caracter urgent, iar Legea privind Statutul funcionarilor publici nu mai trebuie
s sufere modicri prin procedura delegrii legislative, pe de o parte pentru c este un domeniu rezervat de Constituie reglementrii prin lege or239
240
241
243
247
248
din seminia aceasta, despre care se vorbea ca ind una dintre cele mai
puternice seminii ale pmntului, superioare multor popoare i aproape
egali cu grecii, i-a pierdut limba, iar unii spun c i-a pierdut chiar
obiceiurile i tradiiile. Din ngemnarea acestor dou popoare, timpul i
istoria au redat poporul romn. Neamul romnesc, fruct al mbinrii i
csniciei daco-romane lng Carpai i Dunre, este copilul rmas orfan,
de la natere, cci prinii lui muriser n ziua n care el vzuse lumina
zilei1.
Istoria ne arat cum am trecut prin vremuri de restriti, unde contiina, spaiul, tradiia, limba, cultura ne-au fost alterate de cotropitori. Apoi
turcii, fanarioii i ruii au nvlit peste noi, ajutai de cozile noastre de topor. Acum, setea de parvenire i de a nvli noi nine ntr-o Europ, de a
pleca capul mai mult dect ni se cere, gndind nu la ce ne este bine nou,
ci la ce vor zice alii, ne determin lipsa de demnitate. Am uitat c popoarele, ca i oamenii, sunt apreciate pentru demnitate, pentru verticalitatea
staturii lor morale. n aceste momente de istorie dur, ecare dintre noi
vrea s se salveze n mod individual, fr s tie c ne putem salva numai
mpreun. Viaa romnilor de azi este srccioas, hituit, scurtat, neavnd n Romnia actual nici tradiie, nici modernitate. Nu beneciem
nici de tradiia modernitii, nici de modernitatea tradiiei.
Dar de ce suntem sraci? Ce ne lipsete? Ne lipsete demnitatea i
acea verticalitate. n Romnia, lepdarea tradiiei, lipsa de sim istoric,
pripa de a ajunge fr cultur i fr avere sucient la rezultatele civilizaiei apusene2, srcia, nedreptatea, n loc s ne consolideze, ne-au
rzleit i mai mult i au antrenat n noi lipsa de caracter. Populaia este
n scdere, avnd indici negativi, exodul migraiei capt cote alarmante,
ducnd la depotenarea economiei, cci nu poate nimic mai destabilizator pentru un popor dect lipsa zic a tinerilor, care este determinat de lipsa contiinei de sine i lipsa moralei. Obsedai de creterea PIB,
integrare n UE sau scandaluri amplu mediatizate ale clasei politice, trecem prea uor cu vederea deriva existenial a unui tineret abandonat la
rscrucea unor drumuri care nu duc nicieri. Ne surprinde faptul c tinerii de douzeci de ani i revendic dreptul la diferen prin abordarea
unui comunism virtual, de blog adolescentin. Suntem oripilai de depravarea, supercialitatea, lipsa de respect i de ataament a tineretului fa
de societatea romneasc tradiional. Ca i cnd am tri nc n spatele
1
2
249
Cortinei de Fier, singura dorin eshatologic a tnrului romn este plecarea din ar, obsesie naional tradus n termenii unui ideal personal
absolut. Dac simptomele alienrii sunt cunoscute, cauzele ei rmn un
subiect controversat.
La prima vedere se crede c tinerii sunt atrai de necunoscut i
aventur, de viaa de hoinar postmodern prin satul planetar. n realitate,
tinerii pleac din Romnia ca s se nrdcineze pe alte meleaguri, ca s
i gseasc stabilitatea unui aici i acum printre strini. Chiar i cei care
rmn vd n Romnica un loc temporar, un fel de sal de ateptare
pentru autobuzele cu destinaia Spania sau Italia, un aeroport pentru
avioanele care decoleaz spre Canada sau Australia. Din ce n ce mai mult
patria se dovedete a o comunitate re-creat articial a romnilor
de aiurea, iar romn este o identitate etnic oarecare dintr-un bazar
global. Aceasta este realitatea dureroas. i percepia tinerilor rmai n
ar, crora spaiul romnesc li se pare o provincie deteritorializat, fr
nceput i fr sfrit, loc al spectacolului social i al blciului politic.
Deerticarea Romniei nu se reduce doar la fenomene naturale, deertul
constituie nsi esena deteritorializrii rii i a suetului romnesc.
Acolo unde odinioar exista un echilibru ecologic, social i suetesc,
un loc frumos, astzi nu este dect un platou arid n care viaa este
meninut n mod articial prin intervenii din afar. Romnia de azi s-ar
prbui dac nu ar irigat de banii cpunarilor, ai creditelor externe,
de intrrile de fonduri speculative. La rndul ei, Romnia cultural
triete n mare parte din idei i sensibiliti mprumutate din afar sau
din valori produse doar pentru export1.
Ct de jos poate cobor contiina uman? Cum poate Umanitatea
s nainteze dinspre alienare ctre libertate deplin? Cci ceea ce nu
poate nlocuit este Omul, iar acesta se a ntr-o criz profund. Cel
mai contestat gnditor al secolului al XIX-lea, K. Marx, spune c munca
alienat transform esena noastr uman ntr-un simplu mijloc de
existen. Marx vorbete despre muncitorii care i pierd libertatea n
slujba lcomiei i care sunt cobori spiritual i zic la condiia de main.
Aceast pervertire a potenialului uman este produs prin intermediul
banilor, care atunci cnd sunt ridicai la statut de omnipoten duc
la confundarea i confuzia tuturor calitilor umane naturale. Omul
mpovrat de griji i apsat de srcie nu are simul necesar pentru arta
1
Hurezeanu, O.; Platon, M. (2008) A treia for. Romnia profund, Ed. Logos,
Bucureti, p. 89.
250
1
Marx, K. (1959) Manuscrise economico-losoce, Ed. Politic, Bucureti, pp. 61-67,
68 (selectiv).
2
Smith, Adam (1962) Avuia naiunilor, vol. I, Ed. Academiei RPR, Bucureti, p. 24.
251
252
253
256
Referine bibliograce
Albertini, J.M.; Silem, Ahmed (1988) Comprendre les thories
conomiques, Editions du Seuil, Paris
Avisenet, Phillipe d' (1999) La politique conomique conjonctuelle,
Dunod, Paris,
Bannock, G.; Baxter, R.E.; Davis, E. (1992) Dictionary of Economics,
Penguin Books, London
Basno, C.; Dardac, N.; Floricel, C. (1999) Moned, credit, bnci,
Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti
Beaud, M.; Dostaler, G. (2000) Gndirea economic de dup Keynes,
Ed. Eurosong & Book, Bucureti
257
258
259
COMPORTAMENTUL FINANCIAR
N SITUAII DE CRIZ
Gabriel Ungureanu*
Imaginea actual
Economia Romniei, parte integrant a Uniunii Europene i a structurilor NATO, se ntrece n arierate macro i microsistemice, s contabilizeze zi de zi distrugerea structurilor economice particulare i de stat n
virtutea unor politici nelepte menite s salveze economia care s-ar
dezvoltat nesntos i expansiv, msuri luate la repezeal, care i la o
simpl observaie arat c de fapt grbesc colapsul iniiat de criza nanciar mondial prin afectarea singurului factor neabstract al acestei problematici care se presupune a omul. Viitorul economic apropiat apare sumbru, fr prea multe veti bune la bursa zvonurilor, cci orice previziune
economic pe termen scurt sau mediu pare a ntunecat de nesigurana, netiina ori reinerea declarativ a actualilor juctori politici care ne
propun ca ntotdeauna termene cincinale pentru realizarea dezideratelor
socio-economice romneti. Pe diferite canale media ni se aduc modele
economice de salvare: bulgreti, greceti, germane etc., ignorndu-se ntr-un mod stupeant aportul conceptual al inteligenei academice romneti de prol menit s disting ecient n prolul interdisciplinar att
de complex i de mare responsabilitate al dinamicii economice de macro i microsistem. Mentalitatea copilreasc a politicienilor romni, demonstrat tradiional n lupta lor pentru obinerea puterii, nu a produs cu
niciun chip raionamente care s produc concluzia c de data aceasta, n
*
Gabriel Ungureanu este asistent de cercetare la Institutul de Filosoe i Psihologie
Constantin Rdulescu-Motru al Academiei Romne.
260
Responsabiliti
Anii trecui, la perioade de dou sptmni, canalele TV i media n
general gzduiau la ore de maxim audien declaraii incitante ale unor
naniti cu privire la posibilitile tehnico-administrative necesare
accesrii creditelor de nevoi personale. Cu bunvoin, graie atitudinal
i elegan vestimentar, prezentnd un limbaj corporal ce degaja
nelegere i dezvluind chiar i o doz de compasiune pentru problemele
noastre rmase nerezolvate din totdeauna, bancherii se insinuau n faa
camerelor pentru a explica tehnica accesrii creditelor de nevoi personale
la nivelul nostru de nelegere. n aceste explicaii erau ridicate bineneles
i mici bariere de bun sim i legale care aduceau un plus de
autenticitate discursului, fcndu-te s crezi pe moment c unii dintre noi
totui nu vor putea benecia de minunile mprumutului, dar tu, cel care
ascultai, erai deja n cauz i nu i se va refuza sub niciun motiv cererea
(care se subnelegea la aa ofertare minune). n nal, mesajul transmis i
urmrit cu suetul la gur de milioane de romni devenea de-a dreptul
clar: Venii i mprumutai cu toii, doar cu buletinul. Reacia individului
devenea reasc: dac poi lua credit doar cu buletinul asta te duce cu
gndul c acest lucru este facil, comun, banal, un act resc cotidian pe
care l face toat lumea, aa cum i cumperi de pild un abonament sau
un obiect de uz personal. n aceast ecuaie decizional dac mai erai
cumva n ndoial intervenea energic o rud, un necunoscut, un prieten
gata s laude (n necunotin de cauz) binefacerile mprumutului: Ia
banii acum ca s i rezolvi problemele, c i dai tu napoi, treptat n rate...
Tributari unei nvri sociale bine rigidizate pavlovian din trecutul
comunist, iat-i sosind la ghieele bncilor: familii srace, familii tinere n
nevoie, investitori scptai, femei singure, aventurieri, studeni, escroci
etc. i, n general, cam toi reprezentanii categoriilor sociale au avut
acest reex la tentaia nanciar-material, ncercnd, dac tot s-a ivit
ocazia, s benecieze de un up-grade oportun, gratuit i salvator n lumea
roz, civilizat i foarte distins a capitalismului de consum. Dar fr
munc dac se poate. Nu i-a pus ns nimeni problema c un eveniment
fortuit precum este actuala criz poate opri aceast curs a dezvoltrii
nanciare i c acele credite vor deveni neperformante. nelegnd din
declaraiile electorale c decidenii politicii de resort i propun scderea
intei de decit de la 5,4 la 5,1, mrirea punctului de pensie pentru
350.000 de oameni, realizarea legii unitare a salarizrii, mbuntirea
administrrii scale, mrirea taxelor i impozitelor n vederea pregtirii
263
264
265
Psihologia cumprtorilor
Metodele psihologiei consumului sunt n majoritate metode clasice
de abordare-cercetare, axate pe observaie, experiment, teste i anchete
(incluznd aici interviul i chestionarul). Cu ajutorul acestor metode,
266
267
268
269
271
Casa i maina
Viitorul nu mai sun deloc bine pentru o anumit categorie social.
Judecnd dup mainile care nu au putut achitate i care sunt depuse
de proprietar pe cmpurile din vecintatea Capitalei nu poi dect s
meditezi la responsabilitatea i seriozitatea celor care au cumprat
acele modele i ulterior au fost pui n imposibilitatea de a le mai achita.
Avantajele achiziiei unei mrci romneti au devenit evidente n raportul
pre-calitate comparativ cu alte modele strine. n privina locuinelor
s-a mai realizat un pas spre contientizarea public a statusului
socioeconomic1 c aproape la orice nivel social s-ar plasa proprietarul,
ntreinerea unei vile cu 20 de camere devine o problem nanciar
serioas i de multe ori stresant, chiar pentru cei puternici nanciar.
Acum, unii oameni, nelegndu-i poziia social i clasa social din care
provin, se ndreapt spre cumprarea unor case mai mici, dar mai uor
de ntreinut i administrat din punct de vedere nanciar, n actualul
context al crizei economice. Temporizarea statistic n vnzarea acestor
bunuri este evident, dar rmne s mai studiem direcia i intensitatea
viitoarelor dinamici economice i nanciare n acest domeniu cu o putere
de indicator economic foarte mare.
1
Vasile, Octavian Marian (2008) Straticare social n Romnia: o analiz de clase
latente, n Calitatea vieii, nr. 3-4, 2008, pp. 370-371.
272
ncheiere
n Romnia, procesul de schimbare structural calitativ a nanrii
microsistemice cunoate cea mai complex, intens i curioas dinamic
la nivelul rilor est-europene, pe care n trecut nu au cunoscut-o ca
model structurile statale europene, inclusiv cele foarte dezvoltate
actual. Acest fenomen va avea implicaii economice i sociale greu de
cuanticat pe termen lung, ntruct acum este cunoscut ca variabil
macrosistemic instabilitatea periodic a pieelor de capital mondiale,
dar pe termen mediu efectul studierii dinamicii nanciare va avea i
proprietatea benec de a explica i certica rezultantele tiinice
necesare la stadiul de incipien dinamic i calitativ a macroeconomiei
i imaginii Romniei, sperm noi pozitiv pentru o perioad ct mai lung
de timp. n acest context trebuie studiate cu mult temeinicie elementele
de psihologie economic apte s ecientizeze selecia i distribuia
produselor, serviciilor ori imaginilor nanciare aate n blocaj din multiple
motive i cauze. Chiar dac iniial s-au desprins cu bucurie din comunism,
romnii au rmas tributari spiritului de grup n angajarea social. Astfel, ei
au i acum nevoie de lideri carismatici, care s i ncurajeze, s i ocroteasc
i s i ndrume pe drumul devenirii personale. Reexele gndirii de pn
n 1989 se fac resimite i astzi n frica romnilor de a-i lua soarta n
propriile mini. Doar familiile i grupurile educate, cu o cultur i tradiie
de aciune economic, au deprins iniiativa i nvarea social, apt s le
permit adaptarea la jocul economiei capitaliste, n vreme ce marea mas
a populaiei a rmas educabil n acest sens. Fr un proces de terapie
social, asanare moral i dezvoltare spiritual, prin care naiunea noastr
s se regseasc i n comportamente economice adecvate civilizaiei
secolului XXI, nu vom demonstra dect lunga i durabila noastr aderare
perpetu la spaiul eurocultural dorit. Este trist c nu avem un sistem
economico-nanciar doctrinar clar din punct de vedere economic.
Mergem (ca ntotdeauna) dup cum bate vntul: cnd avem bani n buget
ne umm i, foarte liberali n atitudine, ipm s nu se amestece statul
n politica economic de macrosistem; n tot acest timp, bineneles c nu
cerem nimnui din interior expertiza. Cnd ne lovete criza, cu o duioas
nostalgie propunem ca msuri reexe nerarea celorlali i adoptm
etatismul ca i salvare rapid (uitnd c etatismul a prbuit Roma antic),
dar nu uitm s ne mprumutm la diverse organisme. Poate c aceasta
este adevrata doctrin economic aplicabil Romniei: adaptabilitatea
din mers la orice context problematic. La exibilitatea istoric, politic i
273
Referine bibliograce
Chelcea, S.; Mrginean, I.; Cauc, I. (1999) Cercetarea sociologic. Metode
i tehnici Ed. Destin, Bucureti
Guenguen, Nicolas (2006) Psihologia consumatorului, Ed. Polirom, Iai
Kogan, Kevin (1996) Psihologia persuasiunii, Ed. Antet, Oradea
Le Bon, Gustave (1990) Psihologia mulimilor, Ed. Anima, Bucureti
Murean, Pavel (1980) nvarea social, Ed. Albatros, Bucureti
Nicola, Grigore (2008) Note de curs. Psihologie economic, Ed. Fundaiei
Romnia de mine, Bucureti
Pop, Cosmina Elena (2008) Ingredientele unei viei bune i ale unui
standard decent de via n Romnia i n Europa, n Calitatea vieii,
Ed. Academiei Romne, nr. 3-4, 2008
Stanciu, M.; Mihilescu, A.; Preotesi, M.; Tudor, C. (2005) Protecia
consumatorilor din Romnia, n Calitatea vieii, Ed. Academiei Romne,
nr. 1-2, 2005
Trout, Jack (2005) Despre strategie, Ed. Brandbuilders, Bucureti
Vasile, Octavian Marian (2008) Straticare social n Romnia: o analiz
de clase latente, n Calitatea vieii, nr. 3-4, 2008
Whitehead, Bert (2009) De ce fac oamenii inteligeni lucruri prosteti cu
banii, Ed. House of Guides, Bucureti
www.money.ro/finante-si-banci/fmi-nivelul-de-neperformante-vaafecta-in-continuare-activele-bancare.html, accesat la 28.10.2009
274
275
276
277
278
1980-1985
11.617
979
7.203
5.393
1986-1991
10.123
9.364
16.863
2.624
1992-1996
36.557
3.279
45.903
6.067
279
lari n raport cu anul 2000. Oamenii s-au mprumutat pentru achiziionarea de locuine. ns creditul imobiliar servete ca garanie pentru alte
produse de consum. Spre exemplu, s presupunem c o persoan posed
o locuin pe care a achiziionat-o cu 1.000 u.m., iar odat cu creterea
preurilor aceasta valoreaz 2.000 u.m. Cu cele 1.000 u.m. suplimentare, ea poate solicita de la banc un nou mprumut pentru a-i achiziiona
un automobil sau orice alt bun. n aceast manier ndatorarea populaiei
capt noi dimensiuni. Bncile nu vor s mprumute persoanelor srace
deoarece este riscant. Ele plaseaz n acest fel creditele imobiliare ntr-o
societate specic pe care o naneaz. Pachetele de creditare sunt globalizate i cuprind trei categorii: cu risc sczut, cu risc mediu i cu risc ridicat cu un nivel de dobnd mult mai mare, numite i credite subprime.
Acestea din urm sunt de tipul 2-28, adic primii doi ani cu rata dobnzii
x, iar 28 de ani cu rata dobnzii variabil. Dac preul crete prea repede, proprietarul i gsete un cumprtor i revinde locuina pentru a-i
recupera banii. Acesta reprezint regatul speculaiilor care sunt foarte
protabile pentru bnci1.
ns n anul 2006 din nou balonul se sparge. Apar restanierii i
acest fenomen se multiplic. Bncile sunt ameninate deoarece ele au
mprumutat fondurile de investiii care au cumprat pachetele cu titlu
de crean. Jumtate din activitile bancare se bazeaz pe oferirea
de mprumuturi bancare, iar datorit faptului c ele au mprumutat
fondurilor de investiii insolvabile, risc s aib probleme. i pentru c
bncile nu se mprumut unele pe altele, aceast sarcin revine bncilor
centrale. Aadar, sistemul nanciar este ameninat de discreditare.
Prin urmare, cauzele acestor crize sunt numeroase: Statele Unite
triesc mai presus dect i pot permite, ndatorarea lor le permite s
consume i s inueneze cererea mondial. O alt cauz o reprezint
uxurile de capital otant. Criza economic actual este deosebit
de grav i este determinat de sistemul capitalist, de globalizare i
de politicile neoliberale. Ea apare sub o form nanciar, dar depete
cu mult acest cadru i denot existena unui capitalism anarhic,
inecient i inegal. Anarhic deoarece predomin legea protului i a
interesului capitalitilor. Inecient deoarece criza risc s se transforme
1
Corbu, I. Criza nanciar a creditelor ipotecare americane, Facultatea de Finane
i Bnci, Universitatea Spiru Haret, Bucureti, disponibil la www.spiruharet.ro/sesiunicomunicari/word/3.3.pdf.
281
282
public, deoarece datoria public s-a dublat n ultimii doi ani, iar tendina
nu poate meninut; c) asigurarea sustenabilitii plilor din sistemul
public de pensii, a crui presiune va putea crete n timp dac nu se vor
lua msuri de cretere a numrului de salariai pltitori de impozite i
asigurri de pensii; d) controlul companiilor de stat, care au decite
mari sau cheltuieli mari i care au scpat de sub control, printr-o serie
de msuri de limitare a ctigurilor maxime, dar i a unor msuri sociale
pentru a proteja pe cei mai sraci pensionari i pe cei mai sraci angajai.
FMI va conlucra cu Banca Naional pentru anumite reforme i va
solicita bncilor s i consolideze sprijinul pentru Romnia, s creeze
o rezerv de capital util pentru gestionarea crizei, s i consolideze
expunerea n Romnia, adic s nu ia banii din ar. BNR a hotrt deja
reducerea gradual a rezervele minime obligatorii ale bncilor comerciale,
ncepnd cu cele n valut.
Meninerea sub control a unor indicatori macroeconomici n condiiile
unui decit bugetar insucient denit, a unei politici sustenabile de intire
a inaiei i de asigurare a creterii economice sunt provocri dintre cele
mai dicile n faa autoritilor. Este important de urmrit nivelul cursului
leu/euro, echilibrul dobnzilor la lei i valute (inducnd n continuare
economisirea i meninerea unei lichiditi adecvate n economie),
dar i reducnd nivelul dobnzilor la credite. Doar astfel se poate evita
recesiunea n Romnia i astfel putem s artm mediului de afaceri
intern i internaional c, n cazul unui risc de vulnerabilitate extrem, noi
putem s oprim efectul de domino1.
Problema principal a romnilor este s contientizeze criza la
adevrata ei dimensiune i s ncerce s o in n fru. Nu este totuna ct
de adnc va criza i dac vom iei din ea odat cu ceilali europeni sau
la civa ani dup ei. Costurile ntrzierii ar uriae.
Concluzii
De-a lungul istoriei umanitii, crizele economice s-au manifestat
sub diferite forme, ind generate de creteri nesusinute i genernd
depresiuni severe. Simplicnd, am putea spune c preul banilor a variat
uneori brutal, n funcie de anumite conjuncturi sau decizii cu impact
general. Criza va avea ns i merite: de a nlocui ponderea speculaiilor
cu aceea a produciei i de a reglementa decalajele de pe piaa forei de
1
284
www.zf.ro/opinii/avantajele-si-dezavantajele-unui-acord-cu-fmi-4054935.
285
criza asiatic devine un alt exemplu al unor efecte negative rezultate din
luarea de decizii de unele ri n relaiile lor cu alte ri.
Din fericire, n ultima perioad au demonstrat avantajul existenei
unei coordonri n plan internaional n ceea ce privete susinerea
lichiditilor, protejarea depozitelor i consolidarea poziiilor bncilor,
lichidarea instituiilor aate n faliment i relaxarea politicilor monetare.
De asemenea se studiaz msuri ce pot luate pentru a asigura o
nanare adecvat a rilor afectate de criz, cum ar facilitarea accesului
la credite acordate de FMI.
Pe scurt, datorit unor experiene deja trecute, este posibil s evitm
situaiile mai grave sau mai complicate dect cele trite deja. Economia
mondial sufer de pe urma unei crize nanciare colosale, ns se pot
reduce efectele negative ale acesteia prin msuri energice i coordonate
care reduc problemele nanciare, susin activitatea i menin accesul la
nanarea extern.
Aadar, criza nanciar actual capt dimensiuni colosale, ns dac
ncercm s privim n urm i s nvm din greelile anterioare, putem
evita repetarea crizei din 1929 sau a celor care au urmat. Chiar dac
niciuna din crizele anterioare nu a avut un caracter att de profund ca
actuala criz nanciar, ea nu trebuie vzut ca sfritul lumii. O criz
este n acelai timp i o ans, cum spun chinezii. Iar noi avem acum ansa
de a genera un cadru stabil pentru o viitoare cretere economic. Nimeni
nu tie cu siguran ce se va ntmpla n viitor, aa cum nimeni nu tie cu
exactitate n ce etap a crizei suntem sau ct va mai dura, i este sucient
s ne uitm la trecut pentru a ne da seama de acest lucru. Singurul lucru
cert este c recesiunea nate oportuniti.
Chiar dac de obicei recesiunile sunt vzute ca ncetiniri economice,
ele zdruncin lucrurile de multe ori de la rdcin, nu doar ncetinesc
procese. Ele rspltesc punctele tari i le exploateaz pe cele slabe,
creeaz noi oportuniti i omoar obiceiuri de business vechi, lanseaz
energie nebnuit i distrug modele nvechite. Activele pot cumprate
la preuri mici, oameni talentai pot angajai foarte ieftin i ideile noi
pot puse n practic mult mai uor. Cel mai bun exemplu care vine s
susin aceast idee este cel al Marii Depresiuni americane. Majoritatea
oamenilor se gndesc la anii 1930 ca la un deert economic, cu anunuri
de nchidere sau vnzare la tot pasul i cozi ale omerilor. Dar pentru cei
puini i curajoi aceast perioad a reprezentat o mare de oportuniti.
286
caii, chiar dac pn atunci 90% din afacerile sale nu ntretiau domeniul
telecomunicaiilor. Fundaia Kauffman, ce se ocupa cu studierea antreprenoriatelor, a artat c aproximativ jumtate din companiile ce fac parte din Fortune 500 (nume precum CNN, Microsoft, FedEx) au fost fondate
n timpul unor recesiuni sau momente de scdere ale pieelor. Mediul de
afaceri se pare c va prota de aceast recesiune, spre deosebire de mediul politic.
288
289
290
291
292
293
296
298
299
Concluzii
Istoria nanciar conine numeroase exemple de piee caracteristice
ciclului de afaceri de genul pieei subprime: descoperirea protabilitii,
expansiunea activitii de creditare, relaxarea standardelor de creditare
pe msura creterii presiunii concureniale de a menine volumul, toate
acestea ind urmate de un colaps. Ciclul subprime este unic, n principal
datorit lipsei de claritate n ceea ce privete distribuia riscurilor implicite
ale ipotecilor, mai ales n eecul recunoaterii faptului c i fondurile
ipotecare administrate pot suferi suciente probleme din punct de vedere
al ntrzierii pariale sau totale a garaniilor proprii.
300
Referine bibliograce
Berger, A.N.; Udell, G.F. (1993) Securitization, Loan Sales and the Liquidity
Problem in Banking, n Klausner, M.; White, L. (Eds.) (1993) Structural
Changes in Banking, Irwin, Homewood, pp. 227-291
Boyd, J.; Prescott, E. (1986) Financial Intermediary Coalitions, n Journal
of Economic Theory, nr. 38, 1986, pp. 211-232
Campbell, T.; Kracaw, W. (1980) Information Production, Market
Signaling and the Theory of Intermediation, n Journal of Finance, nr. 35,
1980, pp. 863-882
Carlin, W.; Mayer, C. (2003) Finance, Investment and Growth, n Journal
of Financial Economics, vol. 69, 2003, pp. 191-226
Demsetz, R. (1993) Recent Trends in Commercial Bank Loan Sales, n
Federal Reserve Bank NY Quarterly Review, vol. 4, nr. 18, 1993, pp. 75-78
Demsetz, R. (2000) Bank Loan Sales: A New Look at the Motivations for
Secondary Market Activity, n Journal of Financial Resources, nr. 23,
2000, pp. 192-222
Diamond, D. (1984) Financial Intermediation and Delegated Monitoring,
n Review of Economic Studies, nr. 5, 1984, pp. 393-414
Fanzini, L.M. (2007) The Management of Risk in Subprime Lending, n The
RMA Journal, vol. 89, nr. 8, 2007, p. 46
Gorton, G.; Haubrich, J. (1990) The Loan Sales Market, n Kaufman,
G. (Ed.) (1990) Research in Financial Services, vol. 2, JAI Press, pp. 85135
Gorton, G.; Winton, A. (2003) Financial Intermediation, n Constantinides,
G.; Harris, M.; Stulz, R. (Eds.) (2003) Handbook of the Economics of
Finance, vol. 1A, Corporate Finance, Elsevier/North Holland
301
Gner, A.B. (2006) Loan Sales and the Cost of Corporate Borrowing,
n Review of Financial Studies, nr. 19, 2006, pp. 687-719
Gner, A.B. (2008) Bank Lending Opportunities and Credit Standards,
n Journal of Financial Stability, nr. 4, 2008, pp. 62-87
Haubrich, J.; Thomson, B. (1996) Loan Sales, Implicit Contracts and Bank
Structure, n Review Quarterly Financial Account, nr. 7,1996, pp. 137-162
Lown, C.; Morgan, D.; Rohatgi, S. (2006) The Credit Cycle and the
Business Cycle: New Findings from the Loan Ofcer Opinion Survey,
n Journal of Money, Credit and Banking, nr. 38, 2006, pp. 1575-1597
Passmore, W.; Sparks, R.W. (2000) Automated Underwriting and the
Protability of Mortgage Securization, n Real Estate Economics,
vol. 28, nr. 2, 2000, pp. 285-305
Rajan, R.G. (1992) Insiders and Outsiders: The Choice Between Informed
and Arms-length Debt, n Journal of Finance, nr. 47, 1992, pp. 13671400
Ruckes, M. (2004) Bank Competition and Credit Standards, n Review of
Financial Studies, nr. 17, 2004, pp. 1073-1102
302