ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

CAPITOLUL II
DIAGNOSTICUL ACTIVITII DE PRODUCIE I
COMERCIALIZARE
Stabilirea obiectivelor ntreprinderii n domeniul activitii de producie i
comercializare constituie un act decizional privind politicile sale de afaceri.
Orice firm urmrete realizarea obiectivelor sale prin realizarea unui schimb
permanent de resurse cu mediul ambiant. astfel, producia i comercializarea
constituie premisa i totodat finalitatea activitii oricrui agent economic.
Principalele aspecte ale analizei activitii de producie i comercializare se
refer la11:

Analiza evoluiei indicatorilor valorici;

Analiza dinamicii activitii pe baza indicilor indicatorilor valorici;

Analiza raportului static dintre indicatorii valorici;

Analiza raportului dinamic dintre indicatorii valorici;

Analiza produciei fizice;

Analiza cifrei de afaceri;

Analiza valorii adugate.
Sursele informaionale sunt urmtoarele:
 Contul de profit i pierdere;
 Bugetul de venituri i cheltuieli;
 Evidena contabil curent.

2.1.

Analiza activitilor de producie i comercializare

pe baza indicatorilor valorici

Activitatea de producie i comercializare desfurat de o unitate economic,

utilizeaz un sistem de indicatori valorici necesari n efectuarea analizei
economico-financiare. Printre acetia, cei mai semnificativi sunt:

11

Ifnescu A., Robu V., Hristea A., Vasilescu C., op.cit., p. 34

38

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

1. Cifra de afaceri (CA) care reprezint suma total a veniturilor obinute din
vnzarea mrfurilor i produselor ntr-o perioad determinat, prestarea de
servicii i executarea de lucrri. Indicatorul face parte din categoria
indicatorilor de rezultate economico-financiare, contribuind la diagnosticarea
i evaluarea economic a ntreprinderii.
2. Producia marf fabricat (Qf) care reprezint valoarea produselor
fabricate, lucrrilor executate i serviciilor prestate n cursul unei perioade de
timp i destinate vnzrii. Pentru calcularea acestui indicator se utilizeaz
informaiile din contabilitatea ntreprinderii, i anume rulajele debitoare ale
conturilor 345 Produse finite i 341 Semifabricate i rulajele creditoare
ale conturilor 704 Venituri din lucrri executate i servicii prestate, 705
Venituri din studii i cercetri i 708 Venituri din activiti diverse.
Producia marf fabricat se poate determina pe baza urmtoarei relaii12:
Qf = Vpf + Vle + Vsp
Vpf = Qv + (Sf - Si), unde:
Qf = producia marf fabricat;
Vpf = valoarea produselor fabricate;
Vle = valoarea lucrrilor executate;
Vsp = valoarea serviciilor prestate;
(Sf - Si) = variaia produciei stocate.
3. Producia exerciiului (Qe) care reprezint indicatorul valoric ce
caracterizeaz ntreaga activitate a unitii economice. Ea cuprinde:
 Valoarea produciei vndute;
 Creterea sau descreterea produciei stocate (stocuri de produse
finite, semifabricate, producie neterminat);
 Producia imobilizat (imobilizri necorporale i corporale altele
dect cele realizate n regie proprie).

12

Robu V., Analiza eficienei utilizrii capitalului societilor comerciale industriale,

Tipografia i Editura Secorex, Bucureti, 1998, p. 67

39

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Formula de calcul a acestui indicator este urmtoarea:

Qe = Qv + Qs + Qi, unde:
Qv = producia vndut;
Qs = variaia produciei stocate;
Qi = producia imobilizat.
Orice modificare a elementelor componente duce la modificarea produciei
exerciiului, att din punct de vedere structural ct i din punct de vedere al
dinamicii.
4. Valoarea adugat (Qa sau VA) care reprezint capacitatea unei uniti
economice de a realiza bogie i se determin ca diferen ntre producia
exerciiului i consumurile intermediare, adic totalul consumurilor
(cheltuielilor) de bunuri i servicii furnizate de tere persoane fizice sau
juridice. Matematic, se poate scrie astfel:
VA = Qe Ci, unde
Ci = consumuri intermediare

2.2.

Analiza dinamicii activitii pe baza indicilor

indicatorilor valorici

Analiza dinamicii activitilor de producie i comercializare urmrete n

principal:





Obiectivele stabilite n raport cu realizrile perioadei precedente;

Gradul de realizare a obiectivelor;
Cauzele care determin anumite abateri;
Msurile necesare eliminrii aspectelor negative, nefavorabile;

Corelaiile ce trebuie s existe ntre indicii indicatorilor valorici ca fiind

situaii normale sunt urmtoarele13:
-

13

ICA IQf (cnd ICA=IQf se menine proporionalitatea ntre

dinamica stocurilor i dinamica livrrilor). Dac ICA>IQf atunci se

Dalot M., Dalot S., op.cit., p. 141

40

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

nregistreaz o reducere a stocurilor de produse finite n perioada

analizat fa de perioada anterioar.
-

IVA IQe, inegalitatea rezult din reducerea ponderii cheltuielilor

cu materialele i serviciile prestate de teri cu influene directe
asupra costurilor i profitului unitii economice; Practic, situaia n
cauz denot creterea gradului de valorificare a resurselor
materiale.

IQf IQe, inegalitatea reliefeaz reducerea stocurilor de producie

neterminat i a consumului intern (pn la limita la care se asigur
desfurarea normal a activitii).

Exemplu: .Se consider urmtoarea situaie conform tabelului de mai jos:

Tabel nr. 1
Evoluia n dinamic a indicatorilor valorici
lei
Nr.
crt.
0
1
2
3
4

Indicatori
Per. preced.
1
2
Ca
15000
Qf
16200
Qe
17000
VA
8160

Per. curent
prevzut realizat
3
4
15750
15824
16928
17172
17680
18008
8552
8568

3/2
5
105,00
104,49
104,00
104,80

Indici(%)
4/2
6
105,49
106,00
105,92
105,00

4/3
7
100,46
101,44
101,85
100,18

Observaie:
n cazul variaiei de preuri, comparabilitatea datelor se va realiza cu
ajutorul indicelui preurilor, calculat conform relaiei:
Ip =

q p
q p
1

41

x 100

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Analiznd datele din tabelul nr.1 se poate concluziona:

1. fa de realizrile perioadei precedente, unitatea economic i-a propus
o cretere a tuturor indicatorilor, fapt ce n contextul evoluiei normale
a preurilor presupune dezvoltarea activitii de producie i
comercializare avndu-se n vedere:
 Reducerea produciei stocate i diminuarea imobilizrilor n
producia neterminat precum i a consumurilor interne;
 Scderea ponderii cu cheltuieli materiale i a serviciilor prestate de
teri.
2. din analiza indicatorilor se constat nerealizarea n totalitate a
obiectivelor prevzute, adic unitatea economic a mobilizat rezerve
peste cele prevzute n programul de fabricaie.
3. dei s-a prevzut o reducere a stocurilor de produse finite, acestea
totui au crescut, adic s-a fabricat fr asigurarea desfacerii.
n ceea ce privete analiza indicatorilor valorici pe baza indicilor se observ,
conform datelor din tabelul nr. 1, c dei s-a previzionat o cretere a cifrei de
afaceri ntr-un ritm superior produciei fabricate (105% > 104,49%) , efectiv,
producia fabricat a devansat n dinamic cifra de afaceri (106%>105,49%)
rezultnd o cretere a stocurilor de produse finite.
Producia exerciiului a devansat ca ritm producia fabricat, deci au crescut
consumurile interne i stocurile de producie neterminat (101,85%
>101,44%).
Ritmul de cretere previzionat pentru valoarea adugat a fost inferior celui
previzionat pentru producia exerciiului (104,8%>104%) probabil datorit
anticiprii unor consumuri materiale mai mari.

2.3.

Analiza raportului
indicatorii valorici

static

dinamic

dintre

Raportul static dintre indicatorii valorici caracterizeaz evoluia elementelor

ce-i difereniaz. Acesta se determin pe baza mrimilor absolute ale
indicatorilor valorici. Astfel14:
14

Ifnescu A., Robu V., Hristea A., Vasilescu C., op.cit., p. 37

42

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

CA
exprim
Qf
modificarea intervenit n stocul de produse finite i alte venituri
exclusiv cele financiare i extraordinare; Situaia se consider
CA
favorabil cnd
1.
Qf

1. raportul dintre cifra de afaceri i producia fabricat

2. raportul dintre valoarea produciei fabricate i valoarea produciei

Qf
exerciiului
caracterizeaz evoluia stocurilor i a consumului
Qe
Qf
intern. Situaia se apreciaz ca favorabil pentru
1.
Qe
3. raportul dintre valoarea adugat i producia exerciiului
VA
exprim creterea ponderii cheltuielilor privind cumprrile sau
Qe
VA
achiziionrile. Situaia se prezint favorabil cnd
1.
Qe
Studiu de caz
Pe baza datelor din tabelul nr. 1 s-au obinut urmtoarele relaii:
Tabel nr. 2
Nr.crt.
1
2
3

Specificaie

CA
Qf
Qf
Qe
VA
Qe

Per.
precedent
0,926

Perioada curent
Prevzut
Realizat
0,930
0,922

0,953

0,957

0,954

0,480

0,484

0,476

Din analiza datelor din tabel nr. 2 rezult c:

1. n comparaie cu perioada precedent pe baza indicatorilor
previzionai se realizeaz o cretere a stocurilor de producie

43

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

neterminat precum i o diminuare a ponderii cheltuielilor

materiale.
2. valorile realizate sunt sub nivelul prestabilit fapt ce semnific
(evideniaz) faptul c indicatorii valorici au avut o evoluie
efectiv sub nivelul prevzut n programul pentru perioada
respectiv.
Raportul dinamic se realizeaz pe baza indicilor indicatorilor valorici (cu
baz fix) i caracterizeaz evoluia acestora fa de o anumit baz de
comparaie (de regul perioada precedent).
Principalele rapoarte dinamice sunt:


Raportul dintre indicele cifrei de afaceri i indicele produciei

I
fabricate ( CA ). Acesta reflect relaia dintre ritmul livrrilor i
I Qf
ritmul fabricaiei iar situaia se consider favorabil cnd

I CA
1.
I Qf

Raportul dintre indicele produciei fabricate i indicele produciei

I
exerciiului ( Qf ), reflect legtura dintre ritmul finalizrii
I Qe
produciei i ritmul volumului total de activitate. Situaia se
I
consider favorabil cnd Qf 1.
I Qe

Raportul dintre indicele valorii adugate i indicele produciei

I
exerciiului ( VA ) reflect creterea sau scderea gradului de
I Qe
valorificare a consumurilor provenite de la teri. Situaia se
I
consider favorabil cnd VA 1.
I Qe

Studiu de caz
Situaia raportului dinamic dintre indicatorii valorici conform datelor din
tabelul nr. 1 este urmtoarea:
44

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Tabel nr. 3
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6

Indicatori
CA
Qf
Qe
VA

I CA
I Qf
I Qf

Per. precedent
100
100
100
100
1,0

Per. curent
Prevzut
Realizat
105,00
105,49
104,49
106,00
104,00
105,92
104,80
105,00
1,0049
0,9952

1,0

1,0047

1,0007

1,0

1,0077

0,9913

I Qe
7

I VA
I Qe

CONCLUZII:
Raportul dinamic dintre indicatorii valorici, conduce la aceleai concluzii,
adic evoluia previzionat fa de perioada precedent scoate n eviden
modificrile favorabile ale ritmului elementelor constitutive.
n perioada curent evoluia este nefavorabil fapt ce implic msuri pentru
ameliorarea situaiei n perioada urmtoare.

2.4. Analiza produciei fizice

Producia fizic reprezint totalitatea valorilor de ntrebuinare obinute n
activitatea productiv a unei uniti economice i care sunt puse n circuitul
economic.
n contextul analizei economico-financiare producia fizic este necesar
pentru:
 urmrirea modului n care unitatea economic i ndeplinete
obligaiile contractuale;
 realizarea concordanei dintre cerere i ofert;
 stabilirea gradului de valorificare a diverselor categorii de resurse
materiale;

45

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

 calcularea tuturor indicatorilor valorici precum i recalcularea

anumitor indicatori valorici.
Analiza operativ a produciei fizice urmrete n principal realizarea
programului de fabricaie pe secii, pe echipe sau pe subdiviziuni
organizatorice.
Funcie de sistemul de prelucrare al informaiei (zilnic, lunar, trimestrial sau
anual) trebuie stabilit producia fizic pe fiecare produs (sau sortiment)
comparativ cu perioada prevzut.

2.4.1. Analiza realizrii programului de producie pe total

sau sortimente (produs)
ndeplinirea programului de producie are n vedere urmtoarele modaliti
sau procedee15:
1. indicii individuali de ndeplinire a programului;
2. coeficientul mediu de sortiment Ks ;
3. coeficientul de nomenclatur Kn .

Indicii individuali dau rspunsuri privitoare la:

- realizarea programului de producie la toate sortimentele;
- proporia de realizare (sortiment sau produs).
Coeficientul mediu de sortiment ( K s ) are ca principiu de baz
necompensarea unor nerealizri la unele sortimente cu depirile realizate la
alte sortimente. Mrimea maxim a coeficientului mediu de sortiment este
1(unu). Se pot ntlni urmtoarele cazuri:
a). cnd K s = 1:

o programul de fabricaie a fost realizat la toate sortimentele n

proporie de 100%;
o programul de fabricaie a fost realizat i depit la toate
sortimentele indiferent de proporia de realizare.
b). cnd K s < 1 atunci:
15

ibidem, p. 39

46

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

programul de fabricaie NU a fost realizat att pe total ct i pe

sortimente indiferent de proporia de nerealizare;
programul de fabricaie a fost realizat i depit pe total, dar cel
puin la un sortiment nu s-a realizat nivelul prevzut.

Coeficientul mediu de sortiment se poate determina prin urmtoarele

formule:
qmin p0 , unde:
Ks =
q0 p0
qmin. p0 = valoarea produciei recalculate n limita prevederilor
(determinat prin cumprarea valorii realizate pe produs cu
valoarea prevzut n program i luarea n calcul a nivelului
minim conform principiului neadmiterii necompensrilor).

Ks =

Ks = 1 -

,
0

iq

100 2

,,
0

100

(q p ) , unde:
q p
0

,
0

g = ponderea prevzut a sortimentelor la care nu s-au realizat

prevederile;
iq = indicele de realizare a prevederilor respective;
g 0,, = ponderea prevzut a sortimentelor la care s-a realizat sau
depit programul de fabricaie;
(q p) = suma abaterilor negative pe sortimente.
Analiza programului de fabricaie pe total i pe sortimente are ca obiective:
1. gradul de realizare a programului produciei fizice i pe total;
2. localizarea (depistarea) cauzelor ce determin obiectivul principal
pe sector de activitate;
3. luarea msurilor pentru realizarea programului de producie i
fabricaie.

Studiu de caz:
47

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Se presupune c o firm are ca obiect de activitate producia de lapte i

produse lactate. Se cere s se determine gradul de realizare a programului de
fabricaie i s se interpreteze rezultatele obinute.

Tabel nr. 4
Nr
Den.
.
produs
crt
1 lapte
2
iaurt
3
unt
4 brnz
TOTAL

Val. produciei
Prev.
3840
3000
2760
2400
12000

Abateri
negative

iq (%)

Real
4032
2520
4158
1890
12600

105,0
84,0
150,7
78,8
105

Prod.
recalc

-480
-510
-990

3840
2520
2760
1890
11010

Structura
g
produciei
Prev Real
32,0
32,0 25,0
20,0 5,0
23,0
33,0
20,0
15,0 5,0
100
100 10,0

Observaii:
Prod .realiz.
1. Iq =
100
Prod.prev.
2. Producia recalculat = valoarea cea mai mic dintre val produciei
prevzute i valoarea produciei realizate.
a) Ks =

q
q

b) Ks =

min

,
0

100

p0

11.010
= 0,9175 sau 91,75%
12.000

p0

iq

,,
0

100

(25 84) + (20 78,8)

100

32 + 23
=
100

2100 + 1575 55
+
= 0,3675+0,55 = 0,9175 sau 91,75%
10.000
100
(qp ) = 1 - 990 = 0,9175 sau 91,75%.
c) Ks = 1
12.000
q0p0
=

Concluzii:
n urma analizei datelor din tabel nr.4 se constat c dei programul de
producie a fost realizat i depit pe total, pe sortimente (105%), proporia de

48

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

realizare a fost de 91,75%,fapt ce semnific faptul c n cazul inexistenei

stocurilor, unitatea economic nu-i poate onora o parte din obligaiile
contractuale fa de beneficiari.
Interpretarea rezultatelor se face diferit. Astfel, cu ct abaterile sunt mai mici
cu att se poate aprecia corectitudinea previziunilor efectuat de unitatea
economic. ns, dac abaterile la unele sortimente sunt mari, atunci trebuie
subliniat faptul c societatea analizat nu se afl n programul de producie
stabilit. La nivelul unui an (exerciiu financiar) programul de fabricaie trebuie
adaptat permanent solicitrilor.
Pentru a delimita aceste aspecte, analiza este completat cu determinarea
coeficientului de nomenclatur conform relaiei
n
Kn = 1 , unde:
N
n = numrul de produse la care nu s-a realizat programul de
producie;
N = numrul total al produselor din programul de producie.
n exemplul de mai sus,
Kn = 1-

2
= 0,5 sau 50%
4

Conform datelor coeficientul de nomenclatur determinat arat c producia

nu a fost realizat la 50% din produse, fapt ce impune analiza detaliat a
sortimentelor din nomenclator i luarea msurilor adecvate menite s regleze
activitatea respectiv.
n acest caz se poate concluziona c programul de fabricaie nu s-a ndeplinit
la cel puin un sortiment, iar proporiile de realizare difer de la un sortiment
la altul.

2.4.2. Analiza structurii produciei

Structura produciei exprim ponderea valorii fiecrui sortiment n valoarea
total a produciei, ceea ce face ca ori de cte ori se creeaz situaia s apar
realizri n proporii diferite ale programului de producie, fa de proporiile
stabilite, s aib loc influene asupra indicatorilor economico-financiari.

49

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Procedeele specifice de analiz a structurii produciei sunt:

a) ponderile (greutile specifice);
b) coeficientul mediu de structur (asortiment).
Compararea ponderilor efective cu cele programate ale fiecrui sortiment arat
msura n care s-a respectat structura programului de producie.
Caracterizarea intensitii modificrii structurii produciei se realizeaz pe
baza coeficientului mediu de structur, determinat prin relaiile:
1) Kst =100- g , unde:
g = modificarea ponderii fiecrui sortiment.
Qsp
2) Kst =
, unde:
Qre
Qsp = producia realizat conform prevederilor din program;
Qre = producia efectiv recalculat.

Ultima formul presupune determinarea unor calcule preliminare i anume16:

Stabilirea valorii recalculate a produciei realizate n funcie de
structura care a fost prevzut. Pentru aceasta se aplic fiecrui
produs ponderea prevzut fa de totalul produciei;
Stabilirea valorii produciei executate n contextul structurii care a
fost prevzut. Se compar noua valoare efectiv a fiecrui
sortiment (recalculat) cu cea iniial (programat) i se ia n calcul
valoarea cea mai mic.
n exemplul de mai sus,
Kst =100-10= 90 %
Rezult c la unitatea analizat a avut loc o modificare a structurii produciei,
ns cu toate c valoarea produciei s-a depit, aceasta s-a realizat n
condiiile nerespectrii sortimentelor prevzute.

16

Buhociu F., Negoescu Gh., Analiz economic, Ed. Evrika, Brila, 1999, p. 82

50

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

2.4.3. Corelaii posibile ntre coeficientul mediu de

sortiment i coeficientul mediu de structur
Studierea corelat a coeficienilor de sortiment, de structur i a indicelui
volumului produciei poate duce la urmtoarele corelaii posibile:
a. Ks < 1, Kst< 1, Iq 100
n aceast situaie, programul de producie nu a fost ndeplinit la cel puin un
sortiment, iar proporiile de realizare sunt diferite de la un produs la altul.
b. Ks = 1, Kst< 1, Iq > 100
n aceast situaie programul de producie a fost i/sau depit la toate
sortimentele dar n proporii diferite.

c. Ks = 1, Kst=1, Iq 100
Aceast situaie denot faptul c programul de producie a fost realizat n
aceeai proporie la toate produsele, caz de fapt teoretic.

d. Ks < 1, Kst= 1, Iq < 100

Aceast situaie este teoretic, i anume indic faptul c programul de
producie nu a fost realizat la toate sortimentele n aceeai proporie.
n cazul de mai sus avem urmtoarea situaie:
Ks = 0,9175 < 1

Kst = 0,9 < 1

Iq = 105% > 100
Rezult faptul c programul nu a fost realizat la toate sortimentele, respectiv la
iaurt i la brnz. n condiiile n care nu s-a modificat cererea, societatea se va
afla n imposibilitatea de a-i onora comenzile.

51

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

2.5. Analiza cifrei de afaceri

Analiza cifrei de afaceri are un rol foarte important n aprecierea locului i
rolului unei firme n cadrul sectorului din care face parte, a poziiei sale pe
pia, a capacitii acesteia de a genera un profit.
Dup unii autori, cifra de afaceri poate fi privit ca:
 cifra de afaceri total (CA) reprezentnd nsumarea
veniturilor rezultate din livrrile de bunuri, executarea de
lucrri i prestrile de servicii i din alte venituri din exploatare,
exclusiv rabaturile, remizele i alte reduceri acordate clienilor;
 cifra de afaceri medie ( CA ) reflect valoarea ncasrilor pe
unitatea de produs vndut sau serviciu prestat i se calculeaz
conform formulei:
CA =

CA
, unde:
Qv

Q = volumul produciei fizice vndute.

cifra de afaceri minim (CAmin) reprezint acel nivel al

vnzrilor care permite acoperirea cheltuielilor fixe i variabile
ale firmei, calculndu-se conform formulei:
CAmin =

CF
unde:
CV
CT

CF = cheltuieli fixe;
CV = cheltuieli variabile;
CT = cheltuieli totale.

cifra de afaceri marginal (CAmar) reprezint venitul aferent

unei uniti adiionale de produs sau de prestaie vndute i se
calculeaz conform formulei;
CAmar =

52

CAi
Qv

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Analiza cifrei de afaceri vizeaz urmtoarele aspecte:

-

Analiza evoluiei n timp a cifrei de afaceri:

Analiza structurii cifrei de afaceri;
Analiza cifrei de afaceri pe piee i pe clieni;
Analiza cifrei de afaceri pe stadii ale ciclului de via a produsului;
Analiza factorial a cifrei de afaceri;

2.5.1. Analiza evoluiei n timp a cifrei de afaceri

Pentru definirea cadrului general n care se nscrie societatea analizat, se
folosesc mrimile absolute i ritmurile de cretere (cu baz fix, cu baza n
lan sau cu baz medie)17
Mrimile absolute caracterizeaz evoluia cifrei de afaceri la modul cel mai
general. Mrimile relative arat proporia de cretere a cifrei de afaceri fa de
o anumit baz de comparaie.
n perioada unei creteri puternice a preurilor, dac acestea nu se corecteaz
cu inflaia, informaiile i pierd din valoare, ele fiind deformate. Se calculeaz
0
0
astfel, rata real de cretere a cifrei de afaceri( rreala
) considernd i influena
inflaiei:

1 + rCA

0
0
rreala
=
1 100
1 + rinfl

rCA = rata de cretere a cifrei de afaceri;

rinfl. = rata inflaiei.

17

Niculescu M., Diagnostic global strategic, Ed. Economica, Bucureti, 1997, p. 231

53

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Studiu de caz:
Se consider urmtoarele date conform tabelului de mai jos:

Tabel nr. 5
(lei)
Nr.
crt.
1
2
3

Indicatori
CA
Ritm de cretere cu
baza fix
Ritm de cretere cu
baza n lan

1
1725
-

Anul
3
2343

2
1993

4
2762

5
2900

115,5

135,8

160,1

168,1

115,5

117,6

117,9

105,0

Se constat o cretere absolut a cifrei de afaceri n anul 5 fa de anul 1 de la

1725 lei la 2900 lei, cu 1175 lei.
Dac se face abstracie de rata inflaiei, se poate concluziona c firma a reuit
s realizeze o cifr de afaceri n cretere de la an la an.
Pentru exemplificarea influenei ratei inflaiei, se dau urmtoarele date,
conform tabelului urmtor:

Tabel nr. 6
Nr.
crt.

ANUL

Indicatori

1 CA
2 Creterea
anual a CA
(%)
3 Creterea
anual a
preurilor (%)
4 CA corectat
5 Creterea real
a CA

1
1725
-

1725

R(%)

2
1993
+15,5

3
2343
+17,6

4
2762
+17,9

5
2900
+5,0

21

10,5

12,9

14

1648,1
-4,46

1753,9
+6,42

1831,6
+4,43

1687,1
-7,89

0
1 + 0.155
0
rreala
=
1 100 = 4.46%
1 + 0.21

54

14

-0,38

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Prin urmare, creterea medie anual de 14% a cifrei de afaceri este o cretere
aparent. Prin corectare cu rata inflaiei se constat c, n realitate, volumul de
activitate a ntreprinderii a sczut cu o rat anual medie de 0,38%.

2.5.2. Analiza structurii cifrei de afaceri

Analiza structurii cifrei de afaceri are ca obiectiv identificarea variaiilor
nregistrate pe diverse trepte structurale, explicarea acestor variaii i a
implicaiilor lor asupra rezultatelor.
Metodologic, analiza se bazeaz pe mrimile relative de structur. Pentru a
caracteriza evoluia structurii cifrei de afaceri se pot utiliza cu precdere
urmtoarele procedee de analiz:

a) coeficientul de concentrare (Gini - Struck):

n g i 1
2

G=

n 1

unde n 2, G [0,1)

n care n = numrul de termeni ai seriei luate n studiu.

Apropierea coeficientului de valoarea 1 arat c n structura activitii sunt

cteva produse care dau cea mai mare parte a cifrei de afaceri.
Apropierea coeficientului de valoarea 0 semnific o distribuie relativ
uniform a vnzrilor pe structurile implicate n calcul.
b) indicele Herfindhal (H) permite msurarea gradului de
diversificare a activitii pe diverse structuri utile analizei i
deciziei:
2
H = gi
Valoarea acestui coeficient este unitar dac firma vinde un singur produs
sau presteaz un singur serviciu sau este egal cu 1/n dac vnzrile sunt
repartizate n proporii egale.

c) ponderile componentelor cifrei de afaceri:

55

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

CAi
gi =
100 ,
CA

unde:

CAi = cifra de afaceri parial, pe i componente;

CA = cifra de afaceri total.

2.5.3. Analiza cifrei de afaceri pe piee i pe clieni

Orice diagnostic al cifrei de afaceri presupune i examinarea volumului i
dinamicii pe piee i pe clieni. Pe piee geografice, valoarea cifrei de afaceri
rezult din urmtoarele:
Tabel nr. 7
lei
Pn
Pn
Pnef
Pnef
ef
Den.
* 100
Pn-2
Pn-1
* 100
* 100
piee
Prog.
Ef.
Pn prog
Pn 2
Pn 1
A
B
C
TOTA
L CA

3907
517
1587

5330
643
1670

5607
776
2000

5622
808
2133

143,9
156,3
134,4

105,5
125,7
127,7

100,3
104,1
106,7

6011

7643

8383

8563

142,5

112,0

102,1

Evoluia cifrei de afaceri a nregistrat creteri pe toate pieele i de la an la an.

Astfel, cifra de afaceri a crescut din anul Pn-2 n Pn de la 6011 lei la 8563 lei,
respectiv cu 42,5%.
De asemenea, s-au depit i previziunile pentru Pn cu 2,1%.
Cea mai rentabil pia este piaa A, desfacerile crescnd cu 43,9% n Pn fa
de Pn-2, avnd i ponderea cea mai mare n cifra de afaceri total.

Pe clieni, n analiza cifrei de afaceri se recomand a se opera cu ponderile

acesteia pe urmtoarele grupri ale clienilor18:
- tradiionali (relaii de afaceri peste 5 ani);
- n curs de stabilizare a afacerilor (cu relaii de afaceri ntre 1 an i 5
ani);
- clieni noi (antrenai n afaceri n cursul anului de gestiune).
18

Mrgulescu D., Vlceanu Gh., Cimau I., erban C., op.cit., p. 75

56

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Studiu de caz:
Se dau urmtoarele date conform tabelului de mai jos:

Tabel nr. 8
lei
Clieni

Pn-2

Trad.
1-5
noi
Total

4207
1510
3250
8967

Pn-1
5020
2050
630
7700

Pn
Prog.
5500
1670
1260
8430

Ef.
5135
2570
860
8565

Pn-2
46,9
16,8
36,3
100

Ponderi
Pn-1
Prog.
65,2
65,2
26,6
19,8
8,2
15
100
100

Ef.
60
30
10
100

Se observ o scdere a cifrei de afaceri n Pn fa de Pn-2 de la 8967 lei la 8565

lei. La clienii tradiionali se observ o cretere constant de la un an la altul,
de la 4207 lei n Pn-2 la 5135 lei n Pn, acetia deinnd 60% din cifra de
afaceri. Pentru clienii noi se observ o scdere a ponderii acestora n cifra de
afaceri de la 36,3% n Pn-2 la 10% n Pn. Se impune n acest caz o revizuire a
politicilor de marketing ce vizeaz atragerea clienilor noi.

2.5.4. Analiza cifrei de afaceri pe stadii ale ciclului de via

al produselor
Un asemenea diagnostic are o deosebit importan pentru asigurarea
corelaiei cost-profit pe fiecare produs i sincronizarea cu politica rennoirii,
ca garanie a capacitii concureniale, viabilitii agentului economic19.

19

ibidem, p. 76

57

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Studiu de caz:
Se cunosc urmtoarele date:

Tabel nr. 9
lei
Stadii de
via
Lansare
Dezvoltare
Maturitate
Declin
TOTAL

Pn
Pn-1
58860
176500
264875
88290
588525

Prog.

Ef.

91100
190200
299300
78000
658600

89600
204000
318600
66350
678550

Ponderea CA pe stadii
Pn
Pn-1
Prog.
Ef.
10
13,8
13,2
30
28,9
30
45
45,4
50
15
11,9
6,8
100
100
100

Pe baza datelor din tabelul de mai sus se pot trage urmtoarele concluzii:

fa de Pn-1 rennoirea este mai accentuat, ponderea cifrei de
afaceri aferent produselor aflate n faza de lansare crescnd de la
10% la 13,2%;

lansarea este mai lent dect cea programat (13,2% fa de
13,8%);

crete valoarea cifrei de afaceri aferente produselor aflate n faza
de maturitate de la 45% n Pn-1 la 50% n Pn, ceea ce denot
obinerea unui profit mai mare datorit costurilor mai mici;

se remarc o simetrie ntre lansare i declin, ceea ce denot o
sincronizare cu cercetarea-dezvoltarea i pregtirea noilor produse
pentru asimilare.

2.5.5. Analiza factorial a cifrei de afaceri

Modelele care stau la baza analizei CA:
1. CA = q p

n care:

q - cantitatea vndut
p - preul mediu de vnzare(exclusiv TVA)

2. CA = N s

Qf
CA

,
N
Qf

58

n care:

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

N s = nr. mediu de salariai

Qf = producia marf fabricat

3. CA = N s

Mf Mf ' Qf CA
, n care:

N Mf Mf ' Qf

Mf = valoarea medie a mijloacelor fixe(active fixe)

Mf = valoarea medie a mijloacelor fixe productive.

4.CA = T CAh,

n care:

T = fondul total de timp (ore/om)

CAh = CA medie orar.

5. CA = Ae

CA
. n care:
Ae

Ae = valoarea medie a activelor de exploatare.

6. CA = Ae

Ac Mf Mf CA

, n care:
Ae Ac Mf Mf

Ac = valoarea medie a activelor corporale

Exemplu:
Se cunosc urmtoarele date:
Tabel nr. 10
lei
Nr.
crt.
1
2
3
4
5

Indicatori
Nr. mediu de salariai
Producia marf fabricat
Cifra de afaceri
Productivitatea muncii
Grad de valorificare

6 Valoare medie a activelor

fixe
din care productive

Simbol

1800
17.560
17.875
9,76
1,0179

Realizat
(1)
1850
19.000
17.950
10,27
0,9447

Mf

1720

1741

Mf

1504

1534

Ns
Qf
CA
W

CA
Qf

59

Prevzut (0)

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Ponderea activelor
productive (%)

fixe

Gradul
de
nzestrare
tehnic a muncii

Randamentul
fixe productive

activelor

Mf '
Mf
Mf
Ns
Qf
Mf '

87.44

88.11

0,955

0,941

11,68

12,39

Din analiza datelor din tabel se constat o modificare a cifrei de afaceri, astfel:
Ca = CA1 CA0 = 17950 17875 = +75 lei
Aceast cretere este datorat urmtorilor factori:
1. nr. mediu de salariai:
Qf 0 CA0
17560
CA ( N s ) = ( N s1 N s0 )

= (1850 1800 )

N s0 Qf 0
1800
17875
= 50 9,76 1,0179 = + 487,78 lei
17560
2. productivitii muncii:
Qf
Qf CA0
Qf
CA
= 1850 (10.27 9.76)
= N s1 1 0
Ns
N s1 N s0 Qf 0
1,0179= +969,26 lei
din care:
2a. influena gradului de nzestrare tehnic:
Mf Mf Mf ' 0
Qf 0 CA0
Mf
CA

= 1850 (0,941
= N s1 1 0
Mf ' 0 Qf 0
Ns
N s1 N s0 Mf 0
0,955) 0,8744 11,68 1,0179 = - 269,25 lei

2b. influena ponderii mijloacelor fixe productive:

Mf '
Qf 0 CA0
Mf1 Mf1' Mf 0'

CA
= N s1

= 1850 0,941

N s1 Mf1 Mf 0 Mf ' 0 Qf 0
Mf
(0,8811-0,8744) 11,68 1,0179 = + 138,67 lei
2c. Influena randamentului mijloacelor fixe:
60

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Mf1 Mf 1 Qf1 Qf 0 CA0

Qf

CA

= 1850 0,941

= N s1
N s1 Mf 1 Mf1' Mf 0' Qf 0
Mf
0,8811 (12,39-11,68) 1,0179 + 1099,84 lei
3. gradul de valorificare a produciei fabricate
CA CA
CA
Qf1
CA
1 0 = 1850 10,27
= N s1
N s1
Qf
Qf 1 Qf 0
'

(0,9447 - 1,0179) - 1382,04 lei

CONCLUZII:
1. creterea CA din activitatea de baz s-a datorat sporirii cantitii de
produse fabricate ca urmare a extinderii activitii i creterii
productivitii muncii.
2. creterea productivitii muncii se datoreaz mbuntirii structurii
mijloacelor fixe sau al mbuntirii mijloacelor fixe productive prin
investiii noi i un randament superior.
3. mbuntirea structurii mijloacelor fixe prin investiii a condus la :
 creterea produciei
 mbuntirea calitii ei
4. scderea gradului de valorificare a produciei fabricate este un
rezultat nefavorabil care trebuie avut n vedere pentru conducerea
unitii economice, fapt ce necesit eliminarea cauzelor care l-au
generat.

2.6. Analiza valorii adugate

Valoarea adugat(VA) este unul dintre indicatorii cei mai reprezentativi ai
activitii unui agent economic. Ea exprim creterea de bogie care se obine
prin activitatea tehnico-productiv20. Altfel spus, valoarea adugat reprezint
surplusul de ncasri peste valoarea consumurilor provenite de la teri, creat
prin valorificarea resurselor tehnice, umane i financiare ale ntreprinderii.

20

Ifnescu A., Robu V., Hristea A., Vasilescu C., op.cit., p. 65

61

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Conceptul valorii adugate este mai semnificativ dect al cifrei de afaceri.

Cifra de afaceri a unei ntreprinderi cumuleaz toate cifrele de afaceri din
amonte, pe cnd valoarea adugat relev exact rolul ntreprinderii21.
n analiz, valoarea adugat este privit n primul rnd ca un indicator de
performan, iar n al doilea rnd ca indicator n sistemul fiscalitii22.
Valoarea adugat se poate determina prin dou metode:
1. metoda sintetic;
2. metoda de repartiie(aditiv).

1. Metoda sintetic presupune determinarea valorii adugate ca diferen

ntre producia exerciiului i consumurile intermediare, conform relaiei:
VA = Qe - C unde
n cazul n care firma analizat desfoar i activiti de comer, formula este
urmtoarea:
VA = (Qe + M ) -C,
Qe =
M=
C=

unde:

producia exerciiului;
marja comercial;
consumurile intermediare.

2. Metoda aditiv are n vedere nsumarea urmtoarelor elemente:

salariile i cheltuielile sociale;

impozitele i taxele;

amortizrile;

dobnzile;

dividendele;

rezultatul net al exerciiului.
Valoarea adugat exprim mai bine dect orice indicator eficacitatea
combinrii factorilor de producie: munca i capitalul. n al doilea rnd,
valoarea adugat este expresia bogiei create de o societate comercial,

21
22

Peyrard J., Analyse financire, Paris, 1991, p. 65

Dalot M., Dalot S., op.cit., p. 148

62

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

bogie ce se repartizeaz ntre cinci parteneri: personalul, statul, creditorii,

acionarii i societatea23.
Analiza valorii adugate urmrete n principal:
- Analiza dinamicii i structurii acesteia;
- Analiza pe baza ratelor;
- Analiza factorial a acesteia.

2.6.1. Analiza dinamicii i structurii valorii adugate

Pentru exemplificare se folosesc urmtoarele date:

Tabel nr. 11
lei
Nr.
crt.

Indicatori

Perioada
Structura valorii
curent
adugate

Prev. Realiz. Prev. Realiz.

1350
1386
30,9
28,8 + 36
315
323
7,2
6,7
+8
1665
1709
38,1
35,5 + 44
810
891
18,6
18,5 + 81
90
105
2,1
2,2 + 15
1800
2106
41,2
43,8 + 306

1
2
3
4
5
6

Chelt. cu salariile
Taxe i imp. aferente salariilor
Total chelt. pers.
Amortizarea
Alte chelt. de natura VA
Rezultatul exploatrii

VA

4365

4811

Qe

8500

9600

100
-

%
102,7
102,5
102,6
110
116,7
117

100 + 446 110,2

-

+1100 112,9

Se constat o cretere a valorii adugate cu 446 lei, respectiv cu 10,2% fa de

perioada precedent, de la 4365 lei la 4811 lei, datorat n principal creterii
rezultatului exploatrii cu 17%, respectiv de la 1800 lei n perioada
precedent la 2106 lei n perioada curent.
Din punct de vedere structural, sporirea valorii adugate se explic astfel:
 cheltuielile cu personalul au nregistrat o cretere cu +2,6% fa
de perioada precedent, dar o scdere ca pondere, contribuind la
creterea valorii adugate cu + 44 lei;

23

Niculescu M., Diagnostic global strategic, Ed. Economica, Bucureti, 1997, p. 272

63

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR




cheltuielile cu amortizarea au crescut cu 10%, ca urmare a

sporirii valorii medii a activelor fixe corporale i respectiv a
modificrilor intervenite n structura acestora;
rezultatul exploatrii a avut o contribuie decisiv la sporirea
valorii adugate nregistrnd o cretere cu 17% fa de perioada
precedent, ducnd la o cretere a valorii adugate cu 306 lei.

ns, aceste date trebuiesc interpretate i prin prisma corelaiilor dintre indicii
de cretere a elementelor componente ale valorii adugate. Astfel, situaia se
apreciaz favorabil atunci cnd indicele cheltuielilor totale cu personalul <
indicele produciei exerciiului:

Ich. sal < IQe

De asemenea situaia se apreciaz favorabil atunci cnd indicele cheltuielilor
cu amortizarea este < dect indicele produciei exerciiului:

Iamortiz < IQe

n exemplul de mai sus se respect corelaiile de mai sus fapt pentru care
situaia se consider favorabil.

2.6.2. Analiza valorii adugate pe baza ratelor

Dintre ratele valorii adugate, cele mai frecvent utilizate n teoria i practica
economic sunt:
a) Rata variaiei valorii adugate, denumit i rata de cretere a
ntreprinderii, se calculeaz conform formulei:

Rv =

VA1 VA0
100
VA0

b) Rata valorii adugate este o expresie a productivitii globale, a

bogiei create la un anumit nivel de activitate. Aceasta este
dependent de natura activitii i de durata ciclului de exploatare
i se calculeaz conform formulei:

RVA =

VA
100
CA

64

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

n industrie, valoarea medie a ratei valorii adugate este de 50-60% din cifra
de afaceri, pe cnd n distribuie este de 15-20%.
Interpretarea ratei valorii adugate trebuie fcut cu pruden, lund n
considerare structura cifrei de afaceri. De exemplu, pentru o societate care are
ca obiecte de activitate att producie ct i comercializare, degradarea ratei
valorii adugate semnific creterea ponderii activitii comerciale, cu o rat
specific mai redus.

c) Ratele de remunerare ale valorii adugate reprezint ponderile

pe care le dein fiecare element component n valoarea adugat.
Acestea sunt prezentate schematic n figura de mai jos24:

Valoarea
adugat

PERSONAL

Salarii
Participaii

STAT

Impozite, taxe

CREDITORI

Dobnzi

Cd/VA 100

ACIONARI

Dividende

Dv/VA 100

NTREPRINDERI

Autofinanare
curent

A/VA 100

Cp/VA 100
It/VA 100

Fig. nr. 1 Repartiia valorii adugate ntre partenerii sociali

Ratele valorii adugate permit comparaii sectoriale i inter exerciii i ofer
informaii asupra mpririi valorii adugate ntre factorii munc i capital.

24

ibidem, p. 273

65

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

2.6.3. Analiza factorial a valorii adugate

Un alt aspect al studierii Valorii adugate se refer la analiza factorial, care
permite punerea n eviden a factorilor care au determinat modificarea
acesteia precum i direciile n care trebuie s acioneze n viitor25.
Din punct de vedere factorial, valoarea adugat se poate analiza pe baza
modelelor26:

M
a) VA = Qe1 at = Qe va ;
Qe

Qe VA
,
unde:

N s Qe
Qe
= valoarea produciei exerciiului;
Mat
= cheltuielile cu materialele aferente valorii
adugate;
va
= valoarea medie adugat ce revine la 1 leu
producia exerciiului.
Conform modelului a) se stabilete urmtorul sistem factorial:

b) VA = N s

Ns

T
Qe

VA

Wh
gi
va

ai

unde:
T
Wh
N

= fondul total de timp de munc (ore);

= productivitatea medie orar;
= nr. mediu de salariai;

25
Stnescu C., Ifnescu A., Bicui A., Analiza economico-financiar, Ed. Economic,
Bucureti, 1996, p. 67
26

Robu V., Georgescu N., Analiza economico-financiar, Ed. ASE, Bucureti, 2001, p. 38

66

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

t
gi
ai

= nr. mediu de ore pe salariat;

= structura produciei exerciiului;
= valoarea adugat la 1 leu producie pe produs.

Studiu de caz:
Se cunosc urmtoarele date:
Tabel nr. 12
lei
Nr.
crt.
1
2
3

Indicatori
Valoarea prod. exerciiului
Chelt. cu materialele
Nr. mediu de salariai

4
5
6

Fond total de timp de munc

Nr. mediu ore/salariat
Productivitate medie orar

7
8

Valoarea medie adugat la 1

leu producie pe produs
Valoarea
medie
adugat
recalculat la 1 leu producie pe
produs

VALOAREA ADUGAT

Simbol
Qe
Mat

Ns
T
t

Wh
va
,

VA

Prevzut
(0)
81900
34398
1750

Realizat
(1)
93840
37535
1700

%
114,6
109,1
97,14

1310
749
62,5

1251
736
75,0

95,5
98,3
120,0

0,58

0,6

103,4

0,595

47502

56305

118,5

Din analiza datelor din tabel se constat o cretere a VA cu 18,5% , respectiv

cu 8803 lei (56305-47502) care se datoreaz influenei urmtorilor factori:

1. influena valorii produciei exerciiului:

VA(Qe) = ( Qe1 Qe0 ) va 0 = (93840 - 81900 ) 0,58 = + 6925,2 lei
din care datorit:

a).influenei modificrii fondului de timp de munc:

VA(T) = (T1 T0 ) W h0 va 0 = (1251-1310) 62,5 0,58 =
- 2138,75 lei
din care datorit:

a1). Numrului mediu de salariai:

67

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

VA( N s ) = ( N s 1 N s 0) t0 W h 0 va 0 = (1700-1750)749
0,5862,5 -1337,65 lei

a2).nr. mediu ore /salariai

VA(t) = N s 1 (t1-t0 ) W h 0 va 0 =1700 (736-749 ) 62,50,58 = - 801,1
lei

b). productivitatea medie orar

VA( W h ) = T1 ( W h 1 W h 0 ) va 0 = 1251 (75-62,5)0,58
+ 9061,95 lei
2.influena valorii medii adugate ce revine la 1 leu producie a
exerciiului
VA( va ) = Qe1 ( va 1- va 0 ) = 93840 (0,6-0,58 ) + 1877,8 lei
Din care datorit modificrii:
2a). structurii produciei exerciiului
VA(gi) = Qe1 (, - va 0) = 93840 (0,595 0,58 ) = +1407,6 lei

2b). valorii adugate la 1 leu producie pe produs

VA(,) = Qe1 ( va 1 , )= 93840 (0,6 0,595 ) + 470,2 lei

Concluzii:
Creterea valorii adugate cu 8803 lei se datoreaz, pe de o parte creterii
valorii produciei exerciiului care a determinat o cretere a valorii adugate cu
+6925,2 lei, iar pe de alt parte, creterii valorii medii ce revine la 1 leu
producie a exerciiului, ce a determinat o cretere a valorii adugate cu
+1877,8 lei.
De asemenea, o influen deosebit la creterea valorii adugate a avut-o i
creterea productivitii medii orare care a determinat o cretere cu +9061,95
lei.

68

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Se observ o neutilizare total a timpului de munc disponibil care a dus la o

reducere a valorii adugate cu 2138,75 lei. Aceast situaie poate exista din
cauza concediilor de boal, maternitate, studii, etc.
n urma analizei VA rezult c n viitor trebuie avute n vedere ca direcii
urmtoarele:
1. creterea n continuare a productivitii muncii prin:
 calificarea forei de munc;
 retehnologizarea i modernizrii produciei;
 organizarea muncii.

2. mbuntirea folosirii timpului de munc prin:

 reducerea (lichidarea )absenelor nemotivate;
 crearea condiiilor favorabile de munc;
 diminuarea timpului nelucrat din motive justificate.
3. reducerea cheltuielilor cu materialele la 1 leu producie n faza
de proiectare, producie sau execuie
4. creterea gradului de utilizare a capacitii de producie.

REZUMAT
Activitatea de producie i comercializare desfurat de o unitate economic,
utilizeaz un sistem de indicatori valorici necesari n efectuarea analizei
economico-financiare. Printre acetia, cei mai semnificativi sunt: cifra de
afaceri, producia marf fabricat, producia exerciiului, valoarea adugat.
Corelaiile ce trebuie s existe ntre indicii indicatorilor valorici ca fiind
situaii normale sunt urmtoarele:
-

ICA IQf

IVA IQe

IQf IQe

69

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Raportul static dintre indicatorii valorici caracterizeaz evoluia elementelor

ce-i difereniaz. Acesta se determin pe baza mrimilor absolute ale
indicatorilor valorici. Astfel:
CA
1. raportul dintre cifra de afaceri i producia fabricat
exprim
Qf
modificarea intervenit n stocul de produse finite i alte venituri
exclusiv cele financiare i extraordinare; Situaia se consider
CA
favorabil cnd
1.
Qf
2. raportul dintre valoarea produciei fabricate i valoarea produciei
Qf
exerciiului
caracterizeaz evoluia stocurilor i a consumului
Qe
Qf
intern. Situaia se apreciaz ca favorabil pentru
1.
Qe
3. raportul dintre valoarea adugat i producia exerciiului
VA
exprim creterea ponderii cheltuielilor privind cumprrile sau
Qe
VA
achiziionrile. Situaia se prezint favorabil cnd
1.
Qe

Raportul dinamic se realizeaz pe baza indicilor indicatorilor valorici (cu

baz fix) i caracterizeaz evoluia acestora fa de o anumit baz de
comparaie (de regul perioada precedent).
Principalele cazuri sunt:

Raportul dintre indicele cifrei de afaceri i indicele produciei

I
fabricate ( CA ). Acesta reflect relaia dintre ritmul livrrilor i
I Qf
ritmul fabricaiei iar situaia se consider favorabil cnd

70

I CA
1.
I Qf

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Raportul dintre indicele produciei fabricate i indicele produciei

I
exerciiului ( Qf ), reflect legtura dintre ritmul finalizrii
I Qe
produciei i ritmul volumului total de activitate. Situaia se
I
consider favorabil cnd Qf 1.
I Qe

Raportul dintre indicele valorii adugate i indicele produciei

I
exerciiului ( VA ) reflect creterea sau scderea gradului de
I Qe
valorificare a consumurilor provenite de la teri. Situaia se
I
consider favorabil cnd VA 1.
I Qe

ndeplinirea programului de producie are n vedere urmtoarele modaliti

sau procedee:
1. indicii individuali de ndeplinire a programului;
2. coeficientul mediu de sortiment Ks ;
3. coeficientul de nomenclatur Kn ;

4. coeficientul mediu de structur Kst.

Indicii individuali dau rspunsuri privitoare la:
Coeficientul mediu de sortiment se poate determina prin urmtoarele
formule:
qmin p0
Ks =
q0 p0

Ks =

,
0

iq

100 2

Ks = 1 -

g
+

100

(q p )
q p
0

71

,,
0

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Pentru a delimita aceste aspecte, analiza este completat cu determinarea

coeficientului de nomenclatur conform relaiei:
n
Kn = 1 N
Caracterizarea intensitii modificrii structurii produciei se realizeaz pe
baza coeficientului mediu de structur, determinat prin relaiile:
Kst =100- g , unde:
Kst =

Qsp
Qre

Studierea corelat a coeficienilor de sortiment, de structur i a indicelui

volumului produciei poate duce la urmtoarele corelaii posibile:
a. Ks < 1, Kst< 1, Iq 100
b. Ks = 1, Kst< 1, Iq > 100
c. Ks = 1, Kst=1, Iq 100
d. Ks < 1, Kst= 1, Iq < 100
Pentru a caracteriza evoluia structurii cifrei de afaceri se pot utiliza cu
precdere urmtoarele procedee de analiz:

a. coeficientul de concentrare (Gini - Struck):

n g i 1
2

G=

n 1

unde n 2, G [0,1)

b. indicele Herfindhal (H) permite msurarea gradului de

diversificare a activitii pe diverse structuri utile analizei i deciziei:
2
H = gi
c. ponderile componentelor cifrei de afaceri:
CAi
gi =
100
CA
72

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Analiza factorial a cifrei de afaceri are la baz urmtoarele modele:

1. CA = q p
2. CA = N s
3. CA = N s

Qf
CA

N
Qf

Mf Mf ' Qf CA

N Mf Mf ' Qf

4.CA = T CAh
5. CA = Ae
6. CA = Ae

CA
Ae

Ac Mf Mf CA

Ae Ac Mf Mf

Valoarea adugat se poate determina prin dou metode:

1. metoda sintetic;
2. metoda de repartiie(aditiv).
1. Metoda sintetic presupune determinarea valorii adugate ca diferen
ntre producia exerciiului i consumurile intermediare, conform relaiei:
VA = Qe - C
n cazul n care firma analizat desfoar i activiti de comer, formula este
urmtoarea:
VA = (Qe + M ) -C
2. Metoda aditiv are n vedere nsumarea urmtoarelor elemente:

salariile i cheltuielile sociale;

impozitele i taxele;

amortizrile;

dobnzile;

dividendele;

rezultatul net al exerciiului.
73

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Dintre ratele valorii adugate, cele mai frecvent utilizate n teoria i practica
economic sunt:
a) Rata variaiei valorii adugate care se calculeaz conform
formulei:
VA VA0
100
Rv = 1
VA0
b) Rata valorii adugate care se calculeaz conform formulei:

RVA =

VA
100
CA

Din punct de vedere factorial, valoarea adugat se poate analiza pe baza

modelelor:
M
a) VA = Qe1 at = Qe va ;
Qe

b) VA = N s

Qe VA
.

N s Qe

TESTE GRIL PROPUSE

1. Coeficientul mediu de sortiment are ca principiu de baz:
a) compensarea unor nerealizri la unele sortimente cu depirile
realizate la alte sortimente;
b) necompensarea unor nerealizri la unele sortimente cu depirile
realizate la alte sortimente;
c) realizarea programului de fabricaie att pe total ct i pe sortimente;
d) realizarea i depirea programului de fabricaie la toate sortimentele;
e) nerealizarea programului de fabricaie la unele sortimente.

2. Cifra de afaceri se calculeaz prin nsumarea:

a) Veniturilor din activitatea de exploatare, financiar i extraordinar;
b) Tuturor veniturilor obinute de o firm;
c) Veniturilor obinute din livrrile de bunuri, executarea de lucrri i
prestarea de servicii, mai puin rabaturile i risturnurile;

74

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

d) Veniturilor din activitatea de exploatare i financiar;

e) Cifrei de afaceri minime i a cifrei de afaceri medii.

3. Producia exerciiului este format din:

a) Producia vndut i producia stocat;
b) Producia stocat i producia imobilizat;
c) Producia vndut, producia stocat i producia imobilizat;
d) Producia obinut i vndut i stocul existent la nceputul anului;
e) Producia imobilizat i producia vndut.
4. Influena structurii produciei asupra variaiei produciei fizice se calculeaz
astfel:
a) Qf(q) = q1p0 - q1p1;
b) Qf(q) = q0p0 - q1p0;
c) Qf(q) = q1p1 - q1p0;
d) Qf(q) = q1p0 - q1p0;
e) Qf(q) = q1p0 - q0p0;.
5. Rata valorii adugate calculat conform formulei de mai jos exprim:
VA
RVA =
*100
Qe
a) nivelul de activitate realizat de o firm;
b) capacitatea unei firme de a genera un plus de valoare pe seama
activitii productive pe care o desfoar;
c) capacitatea unei firme de a-i onora obligaiile fa de teri;
d) nivelul de profitabilitate al unei firme;
e) modul de distribuie a valorii adugate.
6. Analiza dinamicii activitii de producie i comercializare, urmrete n
principal:
a) obiectivele stabilite n raport cu realizrile perioadei curente;
b) gradul de nerealizare a obiectivelor;
c) gradul de realizare a obiectivelor;
d) obiectivele stabilite n raport cu realizrile perioadei precedente;
e) cauzele care determin abaterile pozitive.

75

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

7. Corelaiile ce trebuie s existe ntre indicatorii valorici ca fiind situaii

normale sunt urmtoarele:
a) ICA IQf ; IQf < IQe ; IVA > IQe ;
b) ICA IQf ; IQf > IQe ; IVA > IQe ;
c) ICA > IQf ; IQf > IQe ; IVA > IQe ;
d) ICA IQf ; IQf IQe ; IVA IQe ;
e) ICA IQf ; IQf > IQe ; IVA < IQe .
8. Dac ICA > IQf, se nregistreaz:
a) o cretere a stocurilor de produse finite n perioada analizat fa de
perioada luat ca baz de comparaie;
b) o cretere a stocurilor de produse finte n perioada luat ca baz de
comparaie fa de perioada analizat;
c) o reducere a stocurilor de produse finite n perioada analizat fa de
perioada luat ca baz de comparaie;
d) o reducere a stocurilor de produse finite n perioada luat ca baz de
comparaie fa de perioada analizat;
e) o reducere a stocurilor de produse finite att n perioada analizat ct i
n cea luat ca baz de comparaie.
9. Valoarea adugat (VA) se determin n cazul metodei sintetice, conform
relaiei de calcul:
a) VA = Qe C;
b) VA = ( Qe M ) + C;
c) VA = M Qe;
d) VA = ( Qe M ) C;
e) VA = ( Qe + M ) C.
10. Pentru analiza ndeplinirii programului de producie se calculeaz:
a) indicii individuali de nendeplinire a programului;
b) coeficientul de nomenclatur K n ;

( )

c) coeficientul mediu de sortiment ( K s );

d) coeficientul echivalenei tehnice sau a parametrului unic;
e) coeficientul de exploatare sau al punctajului.

76

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

( )

11. Dac valoarea coeficientului mediu de sortiment K s este egal cu 1,

atunci:
a) programul de fabricaie a fost realizat la toate sortimentele n proporie
de 100 %;
b) programul de fabricaie a fost realizat la toate sortimentele n proporie
de 50%;
c) programul de fabricaie a fost realizat i depit la toate sortimentele;
d) programul de fabricaie a fost depit la toate sortimentele;
e) programul de fabricaie a fost realizat i depit la toate sortimentele
indiferent de proporia de realizare.

( )

12. Dac valoarea coeficientului mediu de sortiment K s este mai mic dect
1, atunci:
a) programul de fabricaie a fost realizat att pe total ct i pe sortimente;
b) programul de fabricaie a fost realizat att pe total ct i pe sortimente
indiferent de proporia de realizare;
c) programul de fabricaie nu a fost realizat att pe total ct i pe
sortimente indiferent de proporia de nerealizare;
d) programul de fabricaie a fost realizat i depit pe total;
e) programul de fabricaie a fost realizat i depit pe total, dar cel puin
la un sortiment nu s-a realizat nivelul prevzut.
13. Structura produciei se determin cu ajutorul coeficientului mediu de
structur (asortiment) astfel:
a) K st = 100 + g ;
b) K st = 100 g ;
Productia realizata conform prevederilor din program
;
Productia efectiva recalculata
Productia efectiva recalculata
d) K st =
;
Productia realizata conform prevederilor din program
Pr oductia efectiva executata
e) K st =
.
Pr oductia efectiva recalculata
c) K st =

14. Factorii care influeneaz cifra de afaceri sunt urmtorii:

77

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

a)
b)
c)
d)
e)

costul produselor i preul produselor;

structura produciei i preul mediu de vnzare;
structura produciei costul produselor;
calitatea produciei i preul mediu de vnzare;
productivitatea muncii i costul produselor.

15. Cifra de afaceri recalculat se determin astfel :

a) CA = q p ;
b) CA = g p ;
c) CA = q1 p 0 ;
d) CA = q1 p 0 ;
e) CA = q 0 p1 .

16. Indicatorii valorici necesari n efectuarea analizei economico-financiare

sunt:
a) cifra de afaceri, producia marf vndut, valoarea adugat i
producia exerciiului;
b) cifra de afaceri recalculat, producia marf vndut, valoarea
adugat, producia exerciiului;
c) cifra de afaceri ,rezultatul exerciiului , producia marf vndut,
producia marf fabricat, valoarea adugat;
d) cifra de afaceri, producia marf fabricat,valoarea adugat, producia
exerciiului;
e) cifra de afaceri, rezultatul extraordinar, valoarea adugat, producia
exerciiului.
17. Producia marf fabricat (Qf) cuprinde :
a) producia imobilizat;
b) valoarea produselor fabricate i produciei stocate;
c) valoarea lucrrilor executate i serviciilor prestate;
d) producia n curs de execuie;
e) imobilizri realizate n regie proprie.
18. Atunci cnd ICA = IQf, rezult c :

78

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

a) nu se menine proporionalitatea ntre dinamica stocurilor de produse

finite i dinamica livrrilor;
b) se nregistreaz o reducere a stocurilor de produse finite;
c) se menine proporionalitatea ntre dinamica stocurilor de produse
finite i dinamica livrrilor;
d) se menine proporia sau ponderea imobilizrilor n stocuri;
e) are loc o reducere a stocurilor de producie neterminat.

19. Cauzele care determin o activitate neritmic sunt:

a) asigurarea necorespunztoare din punct de vedere cantitativ i calitativ
cu resurse materiale i for de munc;
b) intrarea n funciune la termenele stabilite a obiectivelor de investiii;
c) realizarea n termen a parametrilor proiectai la noile capaciti de
producie;
d) opriri accidentale n funcionarea utilajelor;
e) scderea nivelului calitativ al produciei.
20. Valoarea adugat reprezint:
a) diferena dintre cifra de afaceri i consumurile provenind de la teri;
b) suma dintre producia vndut i producia stocat;
c) surplusul de valoare rezultat din diferena dintre producia exerciiului
i consumurile provenind de la teri;
d) suma dintre producia exerciiului i consumurile provenind de la teri;
e) surplusul de valoare determinat de creterea produciei exerciiului.
21. Care din relaiile factoriale de mai jos reflect influena structurii
produciei vndute asupra variaiei cifrei de afaceri?
a) CA(q) = q0 p1 q0 p1
b) CA(q) = q1 p1 q0 p0
c) CA(q) = q1 p0 q0 p0
d) CA(q) = q0 p0 q1 p0
e) CA(q) = q1 p1 q0 p0

22. Corelaia ICA>IMf, semnific faptul c:

a) a crescut randamentul mijloacelor fixe;
79

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

b)
c)
d)
e)

a sczut consumul specific de mijloace fixe pe produs;

a sporit eficiena utilizrii mijloacelor fixe;
s-a diminuat eficiena utilizrii mijloacelor fixe;
a crescut efectivul de mijloace fixe din unitate.

23. Modificarea volumului fizic al produciei determin:

a) creterea cheltuielilor fixe ale societii;
b) modificarea tuturor indicatorilor cu baz de calcul volumul fizic al
produciei;
c) modificarea politicilor de recrutare a personalului;
d) creterea cifrei de afaceri;
e) creterea capitalului social i a valorii adugate.
24. Corelaia IVA > IQex semnific faptul c:
a) a crescut profitul brut;
b) a sczut producia imobilizat n total producia exerciiului;
c) a crescut productivitatea muncii;
d) a crescut ponderea consumurilor de la teri;
e) a sczut ponderea consumurilor de la teri.
25. Cifra de afaceri marginal reprezint:
a) venitul aferent unei uniti adiionale de produs sau de prestaie
vndute;
b) valoarea ncasrilor pe unitatea de produs vndut sau serviciu prestat;
c) valoarea total a produselor vndute i serviciilor prestate;
d) nivelul maxim al cifrei de afaceri al unei firme;
e) nivelul cifrei de afaceri care acoper n totalitate cheltuielile firmei.
26. Pe baza indicatorilor:
lei

Nr.
INDICATORI
1 Numrul mediu de salariai
2 Producia fabricat
3 Cifra de afaceri

P0
450
30.000
52.000

P1
425
38.000
55.000
Qf CA
Utiliznd modelul de analiz factorial CA = N s
, influena

N s Qf
numrului mediu de salariai asupra cifrei de afaceri este de :
80

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

a)
b)
c)
d)
e)

3.053 lei ;
2.883 lei ;
+4.882 lei ;
+4.500 lei ;
4.195 lei ;

27. Pe baza indicatorilor:

lei
P1
425
38.000
55.000
Qf CA
Utiliznd modelul de analiz factorial CA = N s
, influena

N s Qf
gradului de valorificare a produciei fabricate asupra cifrei de afaceri este de :
a) 3.053 lei ;
b) 8.400 lei ;
c) +4.882 lei ;
d) +10.640 lei ;
e) 10.640 lei ;

Nr.
1
2
3

INDICATORI
Numrul mediu de salariai
Producia fabricat
Cifra de afaceri

P0
450
30.000
52.000

28. Pe baza indicatorilor:

lei
P1
425
38.000
55.000
Qf CA
Utiliznd modelul de analiz factorial CA = N s
, influena

N s Qf
productivitii muncii asupra cifrei de afaceri este de :
a) -16.720 lei ;
b) 10.640lei ;
c) +4.882 lei ;
d) +10.640 lei ;
e) +16.720 lei ;

Nr.
1
2
3

INDICATORI
Numrul mediu de salariai
Producia fabricat
Cifra de afaceri

P0
450
30.000
52.000

81

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

29. Se cunosc urmtoarele date privind analiza factorial a valorii adugate:

Nr.crt.
1
2
3
4
5

Indicatori

( )

Nr. mediu de salariai Ns

Fond total de timp de munc(T)

()

Nr. mediu ore salariat t

( )

Productivitate medie orar Wh

Valoare medie adugat la 1 leu
producie a exerciiului va

Prevzut (0)
250

Realizat(1)
248

454.533
1.818

448.562
1.809

2.500

2.725

0.440

0.450

Influena asupra modificrii valorii adugate a numrului mediu de salariai

utiliznd modelul VA = N s t W h va este de:
a) - 3,1;
b) - 4,0;
c) - 2,9;
d) - 2,4;
e) - 2,0.

30. Se cunosc urmtoarele date privind analiza factorial a valorii adugate,

conform tabelului de mai jos :
Nr.crt.
Indicatori
Prevzut (0)
Realizat(1)
1
250
248
Nr. mediu de salariai Ns
2
Fond total de timp de
454.533
448.562
munc(T)
3
1.818
1.809
Nr. mediu ore salariat t
4
Productivitate medie orar
2.500
2.725
Wh
5
Valoare medie adugat la 1
0.440
0.450
leu producie a exerciiului
va
Influena asupra modificrii valorii adugate a numrului mediu ore/salariat
utiliznd modelul VA = N s t W h va este de:
a) - 3,1;
b) - 2,3;
c) - 2,1;
d) - 3,9;
e) - 2,5.

( )
()

( )

82

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

31. Influena cu semnul minus a modificrii structurii produciei exerciiului

asupra valorii adugate semnific:
a) Scderea valorii adugate totale;
b) Creterea valorii adugate totale datorit creterii preurilor;
c) Creterea ponderii produselor cu valoare adugat la 1 leu producie
mai mare dect media pe ntreprindere;
d) Scderea ponderii produselor cu valoarea adugat la 1 leu producie
mai mic dect media pe ntreprindere;
e) Creterea profitului aferent produciei exerciiului.
32. Influena cu semnul plus a modificrii structurii produciei exerciiului
asupra valorii adugate semnific:
a) Scderea valorii adugate totale;
b) Creterea valorii adugate totale datorit creterii preurilor;
c) Creterea ponderii produselor cu valoare adugat la 1 leu producie
mai mare dect media pe ntreprindere;
d) Scderea ponderii produselor cu valoarea adugat la 1 leu producie
mai mic dect media pe ntreprindere;
e) Creterea profitului aferent produciei exerciiului.
33. Se cunosc urmtoarele date privind analiza produciei fizice, conform
tabelului :
Nr. Denumire
Valoare producie
iq
Abateri Producie
produs
crt.
Prevzut Realizat(1) (%) negative recalculat
(sortiment)
n limite
(0)
prevzute
1
A
1.280
1.344
*
*
*
2
B
1.000
840
*
*
*
3
C
920
1.386
*
*
*
4
D
800
630
*
*
*
Coeficientul mediu de sortiment este:
a) 89,30% ;
b) 91,75% ;
c) 78,30% ;
d) 90,75 %;
e) 91,25%.
83

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

34. Se cunosc urmtoarele date privind analiza produciei fizice conform

tabelului :
Nrt.
crt.

Denumire
produs
(sortimen
t)

Valoare producie( lei)

Prevzut(0)
Realizat(1)

Structura produciei (%)

Prevzut(1) Realizat(1)

1
A
1.280
1.344
35
35
2
B
1.000
840
22
20
3
C
920
1.386
25
30
4
D
800
630
18
15
Coeficientul mediu de structur ( asortiment) conform modelului nr. 1 este:
a) 90;
b) 85;
c) 75;
d) 95;
e) 93.

35. Se cunosc urmtoarele date privind analiza produciei fizice conform

tabelului .
Nrt.
crt.
1
2
3
4

Denumire
produs
(sortiment)
A
B
C
D

Valoare producie( lei)

Prevzut(0)
Realizat(1)
1.280
1.000
920
800

1.344
840
1.386
630

Structura produciei (%)

Prevzut(1) Realizat(1)
35
22
25
18

Coeficientul mediu de structur ( asortiment) conform modelului nr. 2 este:

a) 114%;
b) 95%;
c) 93%;
d) 90%;
e) 97%.

84

35
20
30
15