PIAA MONETAR

Coninutul pieei monetare - Compenseaz excedentul cu deficitul

Activitatea economic, n condiiile pieei, necesit prezena masei monetare.
n economia de pia apar situaii n care unii ageni economici au nevoie de mai muli bani
dect au (deficit), iar alii dispun de mai muli bani dect le trebuie s cheltuiasc (excedent).
n realitate, orice agent economic se poate afla, n momente diferite, n una din cele dou
situaii. Agenii economici sunt reprezentanii cererii i ai ofertei. ntlnirea acestora este
facilitat de instituiile bancar financiare (intermediari).
Piaa monetar include ansamblul tranzaciilor cu moned. Este locul unde se confrunt
cererea i oferta de moned n funcie de preul ei. Este o pia cu concuren imperfect
(oligopol).
Obiectul pieei monetare este reprezentat de:
- masa monetar (marf omogen);
- schimbul de lichiditi.
Rolul pieei monetare este de a:
- compensa deficitul cu excedentul de moned existente la diferii ageni economici;
- regla cantitatea de moned n economie.
Masa monetar cuprinde ansamblul de active lichide deinute de agenii economici.
Masa monetar este structurat pe agregate monetare.
Caracteristici:
- lichiditatea perfect - componentele sale pot stinge imediat o datorie fra consum de timp
sau diminuarea sumei;
- lichiditatea redus - transformarea componentelor sale n bani lichizi necesit consum de
timp.

Cererea de moned=Cei care cumpr bani

Cererea de moned provine de la agenii economici care cheltuie mai mult dect resursele de
care dispun i recurg la mprumuturi.
Acetia pot fi:
- ntreprinderile, pentru finanarea afacerilor;
- trezoreria (casieria statului), pentru acoperirea deficitului bugetar;
- bncile sau alte instituii financiare care au nevoie de credite.
- populaia, pentru realizarea unor proiecte proprii.
Cantitatea de moned disponibil este influenat de o serie de factori, prezentai n imaginea
alturat.

Pentru a determina volumul masei monetare

n condiiile existenei creditelor de consum
se folosete formula:
M = (Q P Cr + Ps) / V
unde:
Q = cantitatea de bunuri i servicii supuse
vnzrii;
P = preul mediu al bunurilor i serviciilor;
Cr = credite de consum scadente ulterior;
Ps = plile efectuate n prezent n contul
creditului;
V = viteza de rotaie a banilor.

Oferta de moned=Cei care vnd bani

Oferta de moned provine de la agenii economici care au la un moment dat resurse
monetare disponibile, i anume:
- bncile;
- casele de economii i pensii;
- societile de asigurare;
- alte instituii financiare;
- populaia;
- trezoreria- n situaia n care are excedente;
- Banca Central (de Emisiune) pentru refinanarea bncilor care au nevoie de credit sau
pentru acoperirea deficitului bugetar.

Sistemul bancar=De unde vin banii?

Sistemul bancar (financiar) este format din ansamblul de instituii care gestioneaz
instrumentele monetare i influeneaz economia prin intermediul monedei (bnci, case de
economii, societi de asigurare).
Conform legislaiei n vigoare, sistemul
bancar din Romnia este structurat pe
dou niveluri:
- Banca Central;
- instituiile financiare ce au statut de
bnci comerciale.
Banca Central are urmtoarele funcii:
- conduce politica monetar i valutar a
rii;
- unicul emitent de moned;
- regleaz masa monetar i menine
stabilitatea monetar;
- reglementeaz i supravegheaz
activitatea celorlalte bnci.

Creditele=De unde vin banii?

Creditul este o relaie bneasc ntre:
- creditor - cel care acord un mprumut, vinde un bun sau presteaz un serviciu pe datorie;
- debitor - beneficiarul mprumutului, bunului sau serviciului, care se angajeaz s plteasc
la o dat ulterioar (scaden) suma corespunztoare plus o dobnd.

Funciile sociale ale creditului sunt:

- sporirea capitalului real;
- facilitarea tranzaciilor comerciale;
- sporirea vitezei de rotaie a banilor;
- creterea volumului masei monetare;
- creterea consumului personal.

Dup forma n care se acord, creditul

poate fi:
- comercial
Acesta const n vnzarea mrfurilor n
schimbul unor instrumente de credit. Un
asemena instrument este cambia, ce
presupune o relaie ntre trei persoane:
creditor, debitor i beneficiarul sumei.
- bancar
Este un mprumut acordat de bnci
agenilor economici.
Dup relaia pe care o impic, creditul
poate fi:
- privat - acordat agenilor economici
particulari;
- public - acordat statului sau instituiilor
publice.
Dup durata acordrii, creditul poate fi:
- pe termen scurt - pn la un an;
- pe termen mediu - pn la cinci ani;
- pe termen lung - peste cinci ani.
Dup destinaie, creditul poate fi:
- pentru producie, folosit pentru dezvoltarea activitii economice;
- pentru consum, folosit pentru cumprarea de bunuri i servicii pentru uz personal.
Dup modul de implicare al patrimoniului agentului economic n obinerea mprumutului,
creditul poate fi:
- n alb, fr garanii;
- cu garanii.

Dobnda
n sens restrns, dobnda este suma de bani care revine creditorului pentru folosirea
mprumutului de ctre debitor pe o anumit perioad de timp.

Din punctul de vedere al debitorului, dobnda este un cost; din punctul de vedere al
creditorului este un venit.
Mrimea dobnzii poate fi pus n eviden:
- absolut - prin masa dobnzii (D);
Masa dobnzii este suma de bani pltit n plus fa de credit.
- relativ - prin rata dobnzii;
Rata dobnzii este preul pltit de debitor creditorului pentru dreptul de a dispune, timp de un
an, de 100 de uniti monetare.
Se calculeaz dup formula:
d = (D / Cr) 100
unde Cr = creditul
Masa dobnzii poate fi calculat n
dou moduri:
- ca dobnd simpl;
- ca dobnd compus.
Dobnda simpl
Se calculeaz pentru credite acordate pe o perioad mai mic, mai mare sau egal cu un an,
care sunt rambursate n trane egale.
Se calculeaz dup formula:
D = Cr d n
D = masa dobnzii
d = rata dobnzii
n = durata creditul
Dobnda compus
Se calculeaz pentru credite acordate pe o perioad mai mare de un an, rambursate la
sfritul perioadei.
Se calculeaz dup formula:
D = Sn Cr
Sn = suma ce revine creditorului la sfritul perioadei
Sn = Cr (1 + d)^n
d = rata dobnzii
n = durata creditul
Factorii care influeneaz nivelul i dinamica ratei dobnzii
Factorii care influeneaz nivelul i dinamica ratei dobnzii sunt:
- cererea de credite;
- oferta de credite;
- riscul asumat de creditor;

- inflaia;
- costul gestionrii creditului;
- starea general a economiei;
- rata de scont practicat de Banca Central.
Factorul esenial n determinarea mrimii ratei dobnzii este raportul dintre cererea i oferta
de moned.
Ca urmare a creterii cererii de moned, rata dobnzii crete.
Ca urmare a creterii cererii de moned, rata dobnzii crete. Pe de alt parte, creterea
ofertei de moned va determina scderea ratei dobnzii.
Ctigul bncii (Cb) rezult din diferena dintre dobnda ncasat (D) la creditele acordate
i dobnda pltit deponenilor (Dpl).
Cb = D - Dpl
Profit bancar brut (Prb) se obine scznd din ctigul bncii cheltuielile de administraie
i funcionare ale acesteia (Cha).
Prb = Cb Cha
Profitul net/admis (Prn) se obine din diferena ntre profitul brut i impozitele pltite (Ip)
de banc.
Prn = Prb Ip

Operaiuni pe piaa monetar

Dup complexitatea relaiilor dintre agenii economici, operaiunile din cadrul pieei
monetare pot fi:
- de finanare
- acordarea de credite de ctre bnci unor ageni economici nefinanciari;
- de refinanare
- cnd creditorul i-a utilizat disponibilitile sale i se adreseaz altei bnci sau instituii
financiare pentru a obine un credit.

Date fiind complexitatea lor i implicaiile pe care le pot avea, operaiunile efectuate pe piaa
monetar creaz o reea strns de legturi ntre agenii economici i impun din partea
acestora:
- eficien;
- punctualitate;
- disciplin.

Cauzele creterii masei monetare-Mai muli bani nu nseamn neaparat mai

mult bogie
Prin operaiunile realizate, piaa monetar asigur reglarea cantitii de moned care este
necesar activitii economice.
Volumul masei monetare depinde de:
- volumul bunurilor i al serviciilor oferite spre vnzare;
- nivelul deficitului bugetar de stat;
- viteza de rotaie a capitalului;
- convertibilitatea monedelor strine n moned naional;
- rezervele de moned efectiv ale populaiei i ale agenilor economici.
Creterea masei monetare poate fi sntoas, fr s produc inflaie, dac este nsoit de
creterea cantitii de bunuri i servicii supuse vnzrii i invers.

Modaliti de reglare a masei monetare-Economii sau credite?

Modaliti de cretere a masei monetare sunt:
- acordarea de credite;
- emisiunea monetar;
- diminuarea rezervei obligatorii instituite de Banca Naional;
- schimbul valutar al monedelor strine pe moned naional.
Aciunea direct const n influenarea direct a volumului creditului distribuit, blocndu-l
la un nivel determinat sau fixndu-i o norm maxim de progresie.
Aciunea indirect vizeaz factorii care influeneaz creditul: rata dobnzii i a lichiditilor
bancare.

Cauzele restrngerii masei monetare-De ce mai puini bani?

Cauzele care determin restrngerea masei monetare sunt:
- scderea cantitii de bunuri i servicii;
- excedentul bugetar;
- creterea vitezei de rotaie a banilor;
- convertibilitatea monedei naionale n moned strin.