Achiziii i fuziuni transfrontaliere n sectorul

bancar european i implicaii asupra pieei unice

IAI 2016

Cuprins
Capitolul 1. Aspecte generale privind piaa unic european, achiziiile i
fuziunile ................... 3
Capitolul 2. Implicaiile pieei unice europene asupra achiziiilor i
fuziunilor transfrontaliere . 5
2.1.

Piaa

unic

bancar

Uniunea

bancar ................................................................................ 5
2.2.

Achiziiile

fuziunile

transfrontaliere ................................................................................... 6
Capitolul 3. Studiu de caz: Achiziia Millennium Bank de ctre OTP Bank
.................................. 12
Concluzii ....................................................................................................................
................... 16
Bibliografie ................................................................................................................
...................

Capitolul 1. Aspecte generale privind piaa unic european,

achiziiile i fuziunile

Odat cu liberalizarea comerului s-a declansat creterea neintrerupt i rapid a fluxului

de schimburi comerciale, simultan cu cea a fluxului de capital, oferindu-se condiiile apari iei
instrumentelor financiare derivate, ce ofereau protecie contra riscului dar, deopotriva i un
mijloc de speculaie. Asadar, initial au aprut fondurile de investi ii i fondurile de pensii private,
dupa care trusturile financiare globale ca urmare a fuziunilor dintre bnci comerciale, bnci de
investiii i societi de asigurri.
In urma caderii comunismului s-a produs polarizarea economiei mondiale ntre rile dezvoltate
i statele n curs de dezvoltare i srace, paralel cu manifestarea fenomenului de dezeconomisire
i pe fondul exploziei informaionale, tiinifice, apariiei crizelor energetice, constituirii unor noi
uniuni economico-monetare. Bncile transnaionale au atras surse financiare din ri mediu i
subdezvoltate i le-au indreptat, n general, n credite pentru consum destinate statelor dezvoltate.
Societile bancare i fixeaza strategia de penetrare internaional (conform domnului A. Slager
(Cpraru, 2011) se evidentiaz cinci tipuri de strategii: interna ionalizare accelerat,
internaionalizare moderat, tip implozie, tip retragere i tip stabil), urmrind n conexiune
logic fazele de intrare, expansiune, consolidare i restructurare i se pot infatisa i funciona pe
pieele internaionale prin reprezentane, agenii, filiale, subsidiare (Cpraru, 2011), principalii
factori de influen ai dezvoltrii activitii bancare transnaionale fiind (Spulbr, et al., 2005):
reglementarea restrictiv a activitii n ara de reedin, diversificarea riscului, expansiunea
comerului internaional, exportul de capital, aria jurisdicional i participarea pe pia.
Gradul de internaionalizare (DOI) al unei bnci ori al unui sistem bancar poate fi oferit i de
indicele de transnaionalitate (TNI), calculat ca medie aritmetic neponderat a: activelor

straine raportata la total active, venitul brut capatat in strainatate raportat la total venit brut si
numarul salariatilor din strainatate raportat la numar total de salariati ( Capraru, 2011).
Limitele impuse de Uniunea Europeana patrunderii de capital bancar extracomunitar fac referire
doar la legislatia prudentiala si la protectia consumatorilor ( Burciu, et al. 1999).
n Europa, odat cu dispariia sistemului comunist i cu exprimarea fenomenelor de uniune
financiar, de reglementare i integrare a pie ei, adoptare a monedei unice, sistemul bancar s-a
reorganizat prin fuziuni i achiziii bancare (in special transfrontaliere i transsectoriale), provocnd
apariia de mari grupuri bancare.
Odat cu inceputul crizei financiare n 2007-2008, consolidarea bancar s-a realizat in special prin
restructurare, adic prin cumpararea de bnci mici i vulnerabile financiar, i prin vnzarea de ctre
unele grupuri financiare a filialelor proprii pentru a- i putea plati debitele.
Urmare a crizei economice mondiale, respectiv a prbu irii unor pie e financiare, a manifestrii de
indoieli asupra perspectivelor economice i a aplicrii n consecin a unor strategii conservatoare de
expansiune, ncepnd din 2010 activitatea de achizi ii i fuziuni transfrontaliere n Europa a sczut la
mai puin de jumtate fa de perioada dinaintea recesiunii.
Achiziiile i fuziunile constituie o modalitate de reform bancara prin care se mareste puternic
gradul de concentrare i se repar reparti iile neperformante ale poten ialului bancar, ob inndu-se
astfel eficien prin scaderea costurilor i cresterea profitului.
Sistemele bancare europene sunt mai concentrate n statele mai mici: n 2013, n Croa ia, cota de
pia a principalelor bnci n total active este de 72,85%, n Cehia de 62,84%, n Slovenia de 57,08%,
n Ungaria este de 51,87%, iar n Bulgaria de 49,85% (Vancea M, 2011), de i nu se poate fixa o
corelaie clar ntre mrimea rilor i gradul de concentrare a lor.
Integrarea financiar a pieelor bancare din zona euro s-a mbunt it n 2014, dar nivelul de integrare
rmne mai mic dect anterior crizei financiare, astfel c BCE a fost obligata s creeze msuri de
politic non - standard pentru a combate riscurile apari iei instabilit ii pre urilor, msuri ce au adus
vremelnic o oarecare stabilitate, n condi iile n care semnalele de politic monetar nu sunt transmise
n mod egal la toate prile economiei zonei euro.

Capitolul 2. Implicaiile pieei unice europene asupra

achiziiilor i fuziunilor transfrontaliere
2.1. Piaa unic bancar i Uniunea bancar
Procesul realizrii Uniunii Bancare, proiectat la Summitul zonei Euro din 29.06.2012 se
apropie de final, acesta fiind prevazut pentru 1 ianuarie 2016 (Bank, 2015).
Uniunea Bancar a luat nastere ca solutie la necesitatea de a sparge legtura bolnvicioas dintre
bnci i datoriile suverane ale rilor din zona euro, beneficiile concretizndu-se n salvarea bncilor
cu eventual risc economic destabilizator, n stoparea declinului resurselor statale fiscale, precum i n
recunoasterea obiectivelor cheie n promovarea integrrii financiare.
Creterea gradului de integrare european a pie elor financiare (CMU Pia a Unic de Capital,
obiectiv definit de la mijlocul anilor 1980), duce la cre tere economic prin marirea ncrederii i prin
uurarea accesului societilor la pieele de capital, avnd ca el i crearea de mai multe pie e surse
de fonduri pentru IMM-uri.
Uniunea Economic i Monetar (UEM) determin mbunt irea proceselor de partajare a riscurilor
(Obstfeld, fr an) i alocare a capitalului i da posibilitatea de uniformizare a consumului n cazul
apariiei de ocuri de pia, prin asigurarea disponibilit ii i accesibilit ii instrumentelor financiare
dincolo de frontierele naionale.
Pornindu-se de la premiza, dup studii aprofundate conduse de Comisia De Larosiere, c un factor
principal al apariiei crizelor economico-financiare l constituie lipsa de supraveghere, s-a determinat
primul pilon al Uniunii Bancare la 4 noiembrie 2014, prin crearea Mecanismului Unic de
Supraveghere (MUS). Ceilali trei piloni ai acestei fantastice construc ii s-au concretizat n
Mecanismul Unic de Rezoluie (MUR), Schema European de Garantare a Depozitelor (Armonizarea
Schemelor) i Recapitalizarea Direct a Bncilor.
Anterior, responsabilitatea pentru supravegherea bancar, precum i pentru rezolvarea problemelor se
afla la nivel naional, iar coordonarea transfrontalier a supravegherii n UE se baza pe principiile
minimei armonizri a standardelor de supraveghere, i recunoa terii comune a reglementrilor

naionale care, uneori, au fost fortate s sprijine cu msuri de capital sau de garantii sistemul bancar
local ( in zona euro in anii 2008-2013 ajutoarele date pentru recapitalizarea si salvarea activelor au
insumat 484 mld euro, iar garantiile si alte masuri de lichiditate pentru banci au atins 932 mld euro)
si sa manifeste o pozitie ingaduitoare referitor la comportamentul de risc a bancilor,

demonstrndu-se prin acest mod c fiecare stat membru a fost responsabil pentru stabilitatea
financiar a sistemului bancar propriu.
Din punctual de vedere al domnului Cristian Bichi, director al Direc iei BNR de Gestiune a Crizelor
Financiare crearea MUS are un efect benefic, un proces de supraveghere mai pu in sensibil la
captura de reglementare fiind esenial pentru restabilirea ncrederii investitorilor i oferirea de
garanii c fondurile clienilor sunt bine gestionate . (Anon., 2014).
Domnul Radu Graian Gheea, fostul Preedinte al CEC Bank i al Asocia iei Romne a Bncilor
crede insa c bncile vor suporta costurile uria e ale implementrii MUS (prin care BCE
supravegheaz direct bncile importante din spa iul european), cheltuieli care se vor reflecta n final
asupra clienilor, o contrasoluie accesibil fiind crearea de fonduri na ionale de supraveghere i
garantare ex-ante.

2.2. Achiziiile i fuziunile transfrontaliere

Achiziiile constituie procesul prin care o instituie financiar, de regul de dimensiuni
mai mari, preia o alt instituie financiar, mai mic, n final formndu-se o nou entitate
(Cpraru, 2011) (entitatea absorbant capatand drepturile i fiind inut de obligaiile entit ii pe
care o absoarbe), iar fuziunile reprezint combinarea a dou instituii financiare, de regul de
aceeai dimensiune, ntr-una singur (Cpraru, 2011) (drepturile i obligaiile entitilor care i
nceteaz existena trec asupra noului grup nfiinat), aceste operaiuni putnd fi realizate de
entiti cu capital privat sau de cele cu capital de stat aflate n curs de privatizare.
Procesele de achiziii i fuziuni se pot desfura ntre bnci, ntre bnci i institu ii emitente de
moned electronic, ntre bnci i instituii financiare i ntre bnci i entiti prestatoare de
servicii auxiliare sau conexe.
Cei mai esentiali factori internaionali de influen a acestor procese sunt dereglementarea
financiar, dezintermedierea, legislaiile naionale, gradul de integrare european (deschiderea desfiinarea frontierelor ntre pieele naionale), crizele financiare, iar motivele pentru care
instituiile financiare apeleaz la achiziii i fuziuni sunt cele pentru maximizarea valorii
(extinderea geografic a portofoliului, creterea capitalului i implicit creterea capacitii de
ndatorare i a volumului creditelor acordate, reducerea costurilor i creterea veniturilor),
precum i alte motive (personale, fizice i morale) ale managerilor.

Tabelul 1 Achiziiile i fuziunile transfrontaliere n perioada 2006-2009 (mld. USD)

Sursa: www.unctad.org/fdistatistics

Achiziiile i fuziunile se pot realiza pe orizontal (intrasectoriale) ntre institu ii axate

pe acelai sector de produse i servicii (ntre bnci, putnd micsora concurena), interlegate
ntre instituii ce functioneaza n sectoare diferite, dar utilizeaza aceleai tehnologii i se
adreseaz aceluiai tip de clientel (ntre bnci i alte societi de tranzacionare, asigurri,
imobiliare etc.), pe vertical ntre instituii aflate n etape succesive de produc ie (rar ntlnite
n sectorul bancar, uneori putnd avea un impact anticoncurenial) i tip conglomerat ntre
instituii de pe piee diferite i n stadii diferite de produc ie (o ntreprindere i finan atorul su),
toate aceste tipuri de operaiuni parcurgnd, conform lui Sudarsanam (Sudarsanam, 2003)
urmtoarele etape obligatorii: dezvoltarea strategiei corporatiste i totodata creterea eficien ei
instituiilor, stabilirea scopurilor de realizat prin achiziii/fuziuni, negocierea i desf urarea
fizic a proceselor (condiiile de desfurare, stabilirea valorii activelor i pasivelor care se
unific/transmit, modalitile de unificare/predare a aciunilor i data de la care acestea dau
dreptul la dividende, raportul de schimb al aciunilor, data situaiei financiare de
achiziie/fuziune, care va fi aceeai pentru toate entitile participante etc.) precum i integrarea
pe pia dup finalizarea acestora.
La finalul anilor '80 n Marea Britanie bncile au apelat la achiziii i fuziuni, iar institu iile de
proprietate mutual s-au demutualizat, exemplu luat i de Germania i Irlanda. ncepnd cu anii
'90, n rile mici ale Uniunii Europene (Danemarca, Olanda, Spania pentru bncile de economii
etc.) s-a manifestat procesul de restructurare i concentrare bancar, avnd ca rezultat, printre
altele, i apariia de mari instituii naionale (n Suedia, Finlanda etc.), care s fac fa

competiiei de pe piaa unic. n acelai timp, de obicei statele proaspt ieite de sub cortina
comunist au atras investitori privai pentru privatizarea de mari bnci proprietate public.
A urmat expansiunea geografic a marilor bnci europene pe pieele emergente din Europa
Central i de Est, din Asia de Sud-Est i din America Latin, n special n rile cu care au avut
legturi istorice (de ex Spania n America Latin), respectnd modelul de dezvoltare economic
centru periferie.
n Europa crearea zonei euro i totodata modificrile legislative au expansionat piaa prin
tergerea unor restricii interstatale referitoare la sistemele bancare.
Piaa Unic European, ale crei baze s-au pus n 1957 prin Tratatul de la Roma, acord o licen
unic de funcionare, recunoscut pe ntreg teritoriul UE, oricrei bnci dintr-o ar a Uniunii
Europene care dorete s funcioneze n alte ri membre, dand liberalizarea complet a
micrilor de capitaluri, a prestrilor de servicii financiare i armonizarea minim a
regulamentelor din domeniul financiar (Cpraru, 2014).
n Uniunea European fuziunile transfrontaliere se fac, mai ales, ntre grupurile bancare
din statele dezvoltate i bncile mici din alte state, aceste operaiuni realizandu-se n funcie de
sectoarele de pia implicate (entiti mutuale, de proprietate public sau de economii), n func ie
de dimensiunea pieei, n funcie de mrimea entitilor raportat la piee i segmente specifice
internaionale, precum i n funcie de dotarea corespunatoare fiecrei entiti financiare cu
sisteme informatice performante.
Achiziiile i fuziunile transfrontaliere implic folosirea de resurse financiare, umane i materiale
importante, iar bncile vor folosi aceste procese pe pieele externe doar dac estimeaz ob inerea
unor profituri care s poat acoperi riscurile asumate. Volatilitatea pieei financiare nu prea ine
cont de gradul de evolutia economica a tarilor, astfel c se impune n mod firesc studierea
riscurilor ce se pot genera, cea mai important categorie fiind cea a riscurilor financiare (riscul de
creditare, riscul de nerambursare, riscul de lichiditate, riscul de pia sau de variaie a valorii
activelor financiare, riscul de faliment), deoarece ignorarea acestora poate crea falimentul
instituiilor financiare.
n condiiile globalizrii, bncile implicate n procese de achiziii i fuziuni transfrontaliere
suport riscuri financiare ridicate datorate interdependenei dintre economiile statelor i
expansiunii accelerate a creditului pe fondul internaionalizrii afacerilor i a maririi deficitului
de resurse i implicit a nevoilor de creditare pentru marile transnaionale.

Din motivele expuse anterior se confera permanent o atenie deosebit modernizrii i

armonizrii cadrului legislativ al sistemului bancar european. Cele mai importante reglementri
legislative care au influenat (pozitiv sau negativ) procesele de achiziii i fuziuni bancar
europene sunt: n perioada 1957 1973 dereglementarea pieelor interne (transformarea pieelor
naionale ntr-o singur pia comun); n 1977 armonizarea reglementrilor bancare (Popovici
A, 2013) (nceput cu adoptarea Primei i a celei de a Doua Directive Bancare); n 1987
adoptarea Primei Directive nr. 77/80/EEC de Coordonare Bancar pentru armonizarea
reglementrilor bancare i crearea autoritii de supraveghere unic a sistemului bancar european
(impunerea standardelor comune de autorizare i a principiului controlului rii de origine); n
1989 adoptarea celei de-a Doua Directive de Coordonare Bancar pentru crearea Pieei Unice
Bancare; n 1992 adoptarea Directivei privind o singur autorizare, controlul intern,
recunoaterea reciproc i liberalizarea serviciilor bancare; n 1999 crearea monedei unice; n
2001 adoptarea Planului de Aciune privind Serviciile Financiare definitivat n 2005.
Aceste reglementri, mpreun cu existena pieei unice au fundamentat procesul integrrii
financiare, deci odat cu identificarea principalelor impedimente n desfurarea normal a
activitii pe piaa financiar (care influeneaz eficiena achiziiilor i fuziunilor bancare i care
afecteaz rentabilitatea post operaional) trebuie recalibrat legislaia european. Se identific
unele probleme n legtur cu TVA-ul aferent serviciilor financiare, cu impozitul pe dividende,
cu legislaia naional aplicabil proteciei consumatorilor. n unele ri, dup 1989 bncile au
devenit universale (axate pe produse i servicii specifice bncilor comerciale, precum i produse
de asigurri), iar n alte ri i-au pstrat profilul. Apariia pieii unice a permis instituiilor
bancare s constituie conglomerate financiare.
Evoluia achiziiilor i fuziunilor transfrontaliere
n perioada 1990 - 2004 (perioada n care s-a trecut la implementarea pie ei unice n
Uniunea European, precum i perioada ante i post introducerii monedei unice) numrul
instituiilor de credit din zona euro a sczut neuniform geografic de la 9.500 la 6.400,
concomitent cu demararea n for a operaiunilor de achiziii i fuziuni la nivel naional (87%
din operaiuni n anii 1990) i creterea timid a acestora n domeniul transfrontalier
intercomunitar. Punctul maxim s-a atins n 1998, dup care trendul a devenit descresctor.

Apariia mega-bncilor la nivel naional (RBoS Group n Marea Britanie, BNP Paribas n Frana,
Bayerische
HypoVereinsbank n Germania, IntesaBCI i UniCredit n Italia) a condus la cre terea
valorii medii a tranzaciilor de la 1,2 mld euro n 1999 la 5,1 mld. euro n 2000, cnd s-a creat
Uniunea Economic i Monetar. De remarcat i faptul c 86,74% din activitatea transfrontalier
privind achiziiile i fuziunile bancare s-au efectuat cu implicarea a dou sectoare de activitate
diferite, ceea ce a impus apariia conglomeratelor financiare (Fortis i KBC n Belgia, ING n
Olanda), ce au desfurat activiti comerciale n parteneriat cu societi de asigurri (Popovici
A, 2013). n concluzie, n aceast perioad s-a realizat consolidarea bancar pe plan naional.
b. n perioada 2005 - 2011 evoluia numrului de bnci este neunitar, putndu-se totu i observa,
datorit crizei financiare i inteniei de extindere a conglomeratelor financiare, un trend
descresctor din 2005 pn n 2008 (excepia constituind-o rile baltice). Anul 2008 reprezint
cel mai mic numr de achiziii i fuziuni, i totodat i cea mai mic valoare total a acestora, dar
n 2009 BNP Paribas i Santander au revigorat sectorul achiziiilor transfrontaliere. n perioada
2009 - 2010 numrul achiziiilor i fuziunilor naionale a crescut n bun parte datorit bncilor
Commerzbank, care a achiziionat Dresdner Bank (Germania) i Lloyds TSB care a achiziionat
HBOS (Marea Britanie).
Exist i performeri i perdani ai proceselor de concentrare i consolidare bancar. De
exemplu, Deutsche Bank a ncercat, fr succes, s preia Dresdner Bank, BHF Bank,
Commerzbank sau Postbank. La polul opus, n timpul crizei, sectorul bancar slovac a realizat n
2011 cel mai mare profit de la restructurare (674 milioane de euro), n condiiile n care acesta nu
este foarte dezvoltat numeric i valoric. n Polonia i Cehia, s-au aplicat reforme bancare stricte,
care au dat rezultate,
n Romnia, n 2014 fuziunile i achiziiile au fost de 5,3 mld. lei, n stagnare fa de 2013. Pe
de o parte, bncile cu acionariat strin s-ar putea vedea nevoite s-i vnd subsidiarele din
strintate ca parte a unor noi strategii de business care prevd refocusarea operaiunilor pe
pieele de origine i, n acelai timp, pentru a putea s restituie ajutorul financiar primit din
partea statului n anii crizei. Pe de alt parte, piaa bancar din Romnia rmne foarte
competitiv i este puin probabil ca toi juctorii s poat supravieui (Wheatley, 2015), pe
fondul reducerii expunerii bncilor-mam fa de subsidiare (deleveraging). Pot apare i juctorii
de ni, ceea ce va determina creterea specializrii i segmentrii pieii.

Cea mai recent tranzacie finalizat a fost preluarea Volksbank, care a nregistrat pierderi imense
n ultima perioad concomitent cu depirea procentului de 30% a creditelor
neperformante, de ctre Banca Transilvania, achiziie ce a urcat Banca Transilvania pe
locul doi al pieii romneti.
Evoluia pieei bancare romneti a fost influenat, ca de altfel a ntregii Uniuni Europene, de
criza elen din primvara anului 2015. Dei Comisia Europeana a sugerat bancherilor eleni s se
concentreze n viitorul apropiat pe piaa intern, n presa elen i bulgar se vehiculeaz zvonul
fuziunii dintre NBG (National Bank of Greece), ca acionar majoritar, cu Piraeus, grupul nou
format urmnd s se numeasc Banca Unit a Bulgariei, ceea ce ar face din Bulgaria prima ar
sud-est european n care se repoziioneaz pe pia subsidiare greceti (care controleaz circa
20% din activele bancare bulgare). Cu o lun nainte Postbank din Bulgaria, subsidiar a
grupului elen Eurobank, i-a exprimat intenia achiziioneze sucursala local a Alpha Bank.
Aceste aciuni au ca scop pstrarea poziiei obinute pe pie ele din Bulgaria, Romania, Serbia,
Macedonia i Albania, n condiiile n care muli clieni i-au retras economiile deinute n
sucursalele locale.
n ciuda condiiilor internaionale destul de volatile, se consider c unificarea legislativ
privind sectorul serviciilor financiare n Uniunea European va impulsiona activitatea
transfrontalier i transsectorial.

Capitolul 3. Studiu de caz: Achiziia Millennium Bank de

ctre OTP Bank
Millennium bcp este cel mai important grup financiar privat din Portugalia, grup din
care fcea parte i Millennium Bank Romania, care a debutat pe pia a romneasc la 11.10.2007,
prin deschiderea concomitent n Bucureti i n opt orae din ar a 39 de sucursale, dup ce n
2005 au pierdut licitaia pentru BCR n favoarea ERSTE. Dup ani de pierderi, n 2012, din
mprumutul de 78 mld. euro atras de Portugalia de la Fondul Monetar Internaional, Comisia
European i Banca Central European, Millennium BCP a primit sub form de obliga iuni
convertibile 3 mld. euro pentru recapitalizare, contra angajamentului de implementare a unui
program de restructurare (meninerea operaiunilor Millennium bcp din Polonia, vnzarea
subsidiarei Millennium Bank Romnia, cu o cot de sub 1% la active, i a participa iei de inute
n Grecia la Piraeus Bank,) (Stanciu, 2014) .
Termenul limit pentru vnzarea Millennium Bank Romnia, agreat i de Comisia
Europeana a fost iunie 2015, n ciuda faptului c n 2014 aceast subsidiar i-a redus la minim
pierderea (100.000 de euro n trimestrul II 2014, cu un sold brut al creditelor de 488 mil. euro,
depozite n valoare de 365 mil. euro, circa 80.000 de clieni i cu o reea format din 56 de uniti
i 58 de ATM-uri, majoritatea localizate n Bucureti). De altfel, exista posibilitatea ca n cazul
eurii procesului de vnzare, s se demareze programul de dezintermediere i de lichidare
voluntar a bncii. Vnzarea subsidiarei a fost negociat n ultima faz cu Raiffeisen Bank
(Austria) i OTP Bank (Ungaria), dar austriecii s-au retras pn la final.
OTP Group (fost Casa Naional de Economii) este cea mai mare i puternic banc
comercial din Ungaria, prima dintre rile Europei Centrale i de Est care a reformat sistemul
bancar. n prezent deine aproape jumtate din piaa depozitelor de retail i din activitatea de
corporate banking din Ungaria i nsumeaz la nivel european circa 13 milioane de clieni
arondai celor 1500 de filiale din Ungaria, Muntenegru (Crnogorska komercijalna banka),
Croaia (OTP Banka Hrvatska), Bulgaria (DSK Bank), Rusia (OAO OTP Bank), Ucraina (CJSC
OTP Bank), Slovacia (OTP Banka Slovensko) i Serbia (OTP Banka Srbija), precum i o re ea
performant de ATM-uri proprii e-banking. OTP este a patra societate de brokeraj din Ungaria,
administrnd totodat i portofolii de investiii, de pensii i de asigurri. A intrat pe pia a
romneasc n 2004 prin achiziia a 99,99% din RoBank, banc universal n Romnia din 1995

(una din cele 10 bnci romneti alese n 1999 pentru calculul ratelor zilnice BUBID/BUBOR),
restul de 0,01% intrnd n portofoliul altor companii membre, de asemenea, ale OTP Group.
Anul 2008 a reprezentat primul an profitabil, ctigul operaional mrindu-se cu 65,5% fa de
2007.
OTP Bank Romnia, fiind o banc autofinanat, a preferat aplicarea unei strategii
prudeniale la nivelul anului 2013, dar, n acelai timp, a profitat i de cre terea volumului
creditelor, astfel c la data de 30 iulie 2014 i pe fondul realizrii unor indici financiari extrem de
buni, OTP Bank Romnia a semnat contractul pentru achiziia 100% a Millennium Bank
Romnia, subsidiar a Banco Comercial Portugues, valoarea tranzaciei ridicndu-se la suma de
39 de milioane euro.

La data de 31.10.2014 cele dou bnci erau independente, iar la 30.01.2015, data
aprobrii Proiectului de Fuziune1, cele dou societi sunt membre ale Grupului OTP datorit
achiziiei la 08.01.2015 a Bncii Millennium, prin urmare, rezultatele financiare raportate de
OTP Bank Romnia la sfritul anului 2014 nu includ volumele i performan ele ob inute de
Millennium Bank.
Astfel, n 2014, OTP Bank Romnia a nregistrat un profit operaional de 141,20 milioane
lei (n cretere cu 33% fa de 2013), n timp ce activele totale au ajuns 6.783,00 milioane lei (n
cretere cu 4% n trimestrul IV 2014). Potrivit datelor prezentate de Autoritatea Bancar
European rezultate n urma testului de stres efectuat anual de ctre Banca Central European,
2014 a reprezentat al doilea an consecutiv cnd OTP Bank s-a clasat pe primul loc n rndul
bncilor strine cele mai solide din Romnia n ceea ce privete capitalizarea.

OTP Bank Romnia i-a majorat capitalul social la 08.01.2015 cu 39 mil euro pentru a
putea finaliza achiziia, astfel c dup aceast dat, n urma fuziunii structura acionariatului se
prezint astfel:

Pe parcursul ntregului proces de achiziie, aproximativ 200 de oameni din personalul

angajat au urmat un program complex de nvare pentru asigurarea tranziiei line a clienilor,
prioritate major a OTP Bank Romnia. Etapa final a procesului de integrare a avut loc n
perioada 30 octombrie 2 noiembrie 2015 prin preluarea clienilor Millennium Bank Romnia n
sistemele informaionale ale OTP Bank Romnia. Astfel, n data de 30.10.2015 pn la Cut off
time plile destinate clienilor Millennium Bank, s-au decontat n aceeai dat, iar cele dup Cut
off time au fost respinse, sumele au fost repuse n conturile expeditorilor pn la 02.11.2015.
Efectele achiziiei Millenium Bank Romnia (care n iulie 2014 era pe locul 9 n topul
brandurilor bancare, cu o recunoatere asistat de 71% i o notorietate spontan de 17%) se
concretizeaz pentru OTP Group n urmtorii indicatori financiari: Dup finalizarea tranzaciei n
ianuarie 2015 OTP Group (Popescu, 2015) a obinut n trimestru I din operaiunile locale un
profit net de 1,3 mil. Euro (mai mic cu 60% fa de trimestrul I 2014), scdere determinat de
acoperirea pierderilor Millennium (1,4 mil. euro) i de cheltuielile mai mari cu provizioanele
(cele de risc s-au situat la 5,6 mil. Euro, mai mari cu 16% fa de trimestrul I 2014, dar mai mici
cu 55% fa de trimestrul IV 2014). Profitul operaional al bncii a sczut cu 15% fa de
trimestrul I 2014, dar veniturile totale au crescut la 24 mil. Euro, cu 29% mai mult fa de
trimestrul IV 2014). Raportate la trimestrul I 2014, veniturile nete din dobnzi au crescut la 18
mil. Euro (cu 13%), cele din taxe i din comisioane la 3,23 mil. Euro (cu 62%), iar cele din alte
surse la 3,46 mil. Euro (cu 300%), pe fondul gestionrii i portofoliului Millennium. Activele
totale au atins 2 mld. Euro, mai mari cu 38% fa de trimestrul I 2014 i cu 30% fa de
trimestrul IV 2014. Stocul total al creditelor s-a mrit la 1,8 mld. euro, mai mult cu 30% fa de
trimestrul I 2014, iar depozitele atrase la 1,04 mld. euro, mai mult cu 71% fa de aceea i
perioad.

n urma achiziiei, cota de pia a OTP Bank Romnia a crescut la circa 2%, banca urcnd
pe locul 14 ca active n topul bncilor din Romnia, portofoliul i s-a majorat la 426.000 de clien i
(mai mare cu 13% fa de perioada anterioar achiziiei), din care 400.000 de clien i persoane
fizice (mai mare cu 12%) i 26.000 de clieni persoane juridice (mai mare cu 31%), re eaua
teritorial cuprinde 125 de uniti bancare (mai mare cu 50% fa de perioada anterioar
achiziiei) i 170 de ATM-uri (mai mult cu 35%). Din punct de vedere al personalului, echipa
este n prezent format din circa 1.300 de angajai, cu 32% mai mult fa de perioada precedent.

Concluzii

Implementarea Eurosistemului a generat aplicarea obligatorie a regulilor comunitare

privind rezerva minim obligatorie i mecanismul prudenial prin supravegherea nivelului ratei
dobnzii, a masei monetare, a lichiditii i solvabilitii bncilor.
Uneori, autoritile statale naionale ncurajeaz achiziiile i fuziunile pentru a menine
stabilitatea financiar, dei creterea concentrrii bancare determin scderea bunstrii sociale.
Cu ct prile implicate sunt mai puternice, cu att bucuria celorlal i participan i pe pia este
mai mare i nici clienii nu stau mai bine, deoarece scderea competiiei determin puinele bnci
din poziia dominant s impun condiiile i preul, de aceea autoritile statale na ionale trebuie
s se preocupe i de protecia investitorilor, de posibilitatea apariiei riscului sistemic, de
creterea concentrrii bancare concomitent cu micorarea posibilitilor de creditare a IMMurilor (bncile mari orientndu-se logic spre marile corporaii).
Din punctul de vedere al consumatorului avantajele achiziiilor i fuziunilor din sectorul
bancar se concretizeaz n creterea eficienei, sinergiei i valorii aciunilor i implicit creterea
calitii, volumului i complexitii produselor i serviciilor bancare, iar ca dezavantaje se pot
aminti monopolul cu implicaii asupra creterii dobnzilor la creditare i reducerii dobnzilor la
depozite, precum i reducerile de personal.
Se ateapt ca implementarea Pieii Unice de Capital (cu ajutorul BCE), proiect al
Comisiei Europene, s determine o mai bun funcionare transfrontalier a pieelor financiare,
ceea ce va determina creterea economic i creterea stabilitii financiare, cu impact pozitiv
asupra creterii standardului de via a ceteanului european.

Bibliografie

Anon., 2014. Piaa Financiar, Issue 223, p. 18.

Bank, E. C., 2015. European Central Bank - Financial integration in Europe. [Interactiv]
Available at: http://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/financialintegrationineurope201504.en.pdf
[Accesat 28 Octombrie 2015].
Burciu, A., Sandu, P. & Sandu, G., 1999. Activitatea bancar internaional. n:
Activitatea bancar internaional. Bucureti: Editura Economic, p. 73.
Cpraru, B. S., 2011. International Banking - Teorie i practici. n: International Banking
- Teorie i practici. 1 ed. Bucureti: C.H. Beck, pp. 50-54.
Cpraru, B. S., 2014. Activitatea bancar - Sisteme, operaiuni i practici. n: Activitatea
bancar - Sisteme, operaiuni i practici. Bucureti: C.H. Beck, p. 229.
Obstfeld, M., fr an Asumarea de riscuri, diversificarea global i de cretere. American
Economic Review, 84(5), pp. 1310-1329.