Sunteți pe pagina 1din 10

Capitolul 2

BILANUL I POZIIA FINANCIAR


A ENTITII ECONOMICE
2.1. Conceptul de poziie financiar
Pornind de la o interpretare simpl, bilanul este documentul de sintez care
prezint situaia afacerilor unei ntreprinderi la un moment dat. Tehnic, bilanul este
privit ca un moment culminant al unui proces complex i lung de nregistrare,
clasificare i evaluare. Mult vreme, bilanul i contul de profit i pierdere i-au
disputat ntietatea n materie de dominare a utilitii situaiilor financiare prezentate i
publicate de o ntreprindere. Astzi, n aceast disput, intervine cu argumentele sale
i tabloul fluxurilor de trezorerie.
Pn n momentul n care n lumea capitalist dezvoltat s-au manifestat
puternicele puseuri inflaioniste i prbuirea creditului, ale anilor 1970-1980, se prea
c bilanul a pierdut rzboiul cu contul de profit i pierdere, utilizatorii i, n primul
rnd, investitorii acordnd o atenie mai mare unei situaii ftnanciare a rezultatelor i
beneficiului pe aciune. Se prea c n special investitorii ncepuser s neglijeze
utilitatea bilanului i a evoluiei poziiei financiare pe care acesta o reprezint.
Totui, dup deceniul inflaionist ntreinut de crizele petroliere, economitii i cei ce
gestionau afacerile au realizat c multe dintre variaiile brute ale beneficiului pe
aciune ar fi putut s fie prevzute dac acestui document de sintez i s-ar fi acordat
atenia pe care o merit. Pentru c aceste categorii de specialiti vizau rentabilitatea
pe termen lung a ntreprinderii, asigurat printr-o gestiune eficace a trezoreriei i prin
flexibilitate financiar.
n economiile nord-americane, n multe situaii practice, s-a probat tendina
ntreprinderilor de a camufla scderea beneficiilor, n vederea amorsrii tendinei de
scdere a cursurilor aciunilor. Situaiile ulterioare ale rezultatelor au probat aceste
tendine. Pentru un ochi avizat, disimularea informaiilor reale ar fi fost depistat
printr-o atenie suplimentar acordat bilanului. Este cunoscut c un bilan deteriorat,
dei corect ntocmit, este anunul unor diftculti financiare, n timp ce unul care
arat, de asemenea n mod corect, o poziie financiar nsntoit, este o stare
precursoare ameliorrii beneficiilor.
Acordnd bilanului rolul pe care l merit n setul de situaii financiare,
specialitii au ajuns la concluzia c beneficiile nu sunt altceva dect consecina unor
ipoteze filtrate prin intermediul acestui document de sintez.
Acceptat ca o situaie financiar care red capitalurile proprii prin diferena
ntre active i datorii, se consider c bilanul furnizeaz informaii privind natura i
sumele investite n resursele (activele) ntreprinderii, obligaiile ei vizavi de creditori,
precum i partea proprietarilor n aceste resurse.
Dincolo de rolul su n a completa informaiile referitoare la compoziia
beneficiului, bilanul contribuie i la furnizarea bazei informaionale privind:
37
37

- calculul ratei de randament;


- evaluarea structurii capitalului ntreprinderii;
- determinarea lichiditii i flexibilitii ntreprinderii.
Bilanul permite formularea de judeci de valoare privind riscul pe care i-l asum o
ntreprindere i evaluarea micrilor viitoare de trezorerie. Pentru aceasta ea analizeaz, pe
baza bilanului, lichiditatea i flexibilitatea fInanciar cu care se confrunt ntreprinderea.
Lichiditatea se refer la intervalul de timp necesar pentru ca un element de activ s
fIe realizat sau convertit n disponibiliti, sau pentru ca o datorie s fie achitat. Pentru o
ntreprindere, se afirm c, n general, cu ct lichiditatea este mai mare, cu att aceasta
risc mai puin s dea faliment.
Flexibilitatea fInanciar reprezint capacitatea unei ntreprinderi de a lua msurile
necesare, n vederea modificrii valorilor i calendarului micrilor de trezorerie, astfel
nct s se poat face fa nevoilor i situaiilor neprevzute. Pentru o ntreprindere, se
afirm c, n general, cu ct flexibilitatea ei financiar este mai mare, cu att ea risc mai
puin s dea faliment.
S semnalm, de asemenea, c bilanul nu prezint valoarea ntreprinderii, deoarece
nu toate componentele valorii sunt active i pentru c metodele utilizate n evaluarea
activelor sunt bazate, n mod normal, mai degrab pe costuri istorice dect pe valori
actuale de pia. Aceast afirmaie este paradoxal, dac inem cont de faptul c, n urm
cu multe secole, bilanul era considerat ca fiind o situaie a averii (bogiei) ntreprinderii
(afacerii).

2.2. Repere istorice i abordri contemporane privind bilanul contabil


De mai mult de jumtate de mileniu, contabilitatea opereaz sub spectrul
principiului partidei duble. Cu toate acestea, abia n secolul al XIX-lea, graie marilor
ntreprinderi industriale i comerciale, ncepe s se analizeze i s se msoare periodic
patrimoniul, cu ajutorul bilanului, i rezultatul, cu ajutorul contului de profit i pierdere. O
astfel de practic i gsete explicaia prin cteva fenomene: numrul societilor pe
aciuni se multiplic; se separ conducerea ntreprinderii de proprietari, managerii fiind
obligai s informeze periodic asupra modului n care au gestionat patrimoniul i
activitatea; contabilul apare ca mediator ntre proprietari i manageri, rmnnd, totui,
subordonatul acestora din urm etc.
Pn n secolul al XIX-lea, exista adesea tendinta de a confunda, n procesul
contabil, bunurile ntreprinderii cu cele ale proprietarilor si. ncepnd cu acest secol, se
poate vorbi de aciunea principiului entitii n contabilitate. ntr-o formul general, care
nu poate s fie dect una simplificatoare, bilanul a fost i este considerat un
document de sintez ce permite s se cunoasc, la un moment dat, patrimoniul unui
comerciant, persoan fizic sau juridic. O astfel de formul consacr patrimoniul ca
ansamblul drepturilor i obligaiilor acestui comerciant.
De asemenea, bilanul a fost, i mai este nc, recunoscut ca un instrument
static. Abordrii statice a bilanului i s-a opus abordarea diametral opus, cea
dinamic.
Viziunii tradiionale despre bilan, asimilat unui inventar patrimonial condensat,
i s-a opus concepia referitoare la un bilan ca reprezentare a "forelor ntreprinderii".
n acest sens s-a constatat c este mult mai important pentru managerii ntreprinderii

38
38

s msoare sntatea acesteia dect s cunoasc valoarea intrinsec a elementelor care


compun cele dou pri ale bilanului, activul i pasivul. n definiia dat astzi
elementelor reprezentnd activul bilanier, n cadrele contabile conceptuale ale rilor
anglo-saxone i n cel internaional, este prezent sintagma "resurse ... susceptibile s
genereze avantaje economice viitoare"
O prim grup de abordri sunt centrate pe conceptul de patrimoniu.
Determinarea, structura i cunoaterea patrimoniului se realizeaz cu ajutorul
bilanului. Dei n literatura de specialitate au fost formulate mai multe accepii ale
conceptului de patrimoniu - juridic, economic i economico-juridic - ne vom opri
numai asupra accepiei economico-juridice, datorit caracterului
ei integrator:
"patrimoniul este format din ansamblul bunurilor (corporale i necorporale), al
drepturilor i obligaiilor ce caracterizeaz situaia unei entiti patrimoniale la un
moment dat". Pentru a primi girul contabilitii, componentele patrimoniului trebuie
s fie exprimate n etalon monetar. Totodat, patrimoniul trebuie s fie ataat unei
persoane fizice sau juridice, care desfoar acte de comer, numit titular de
patrimoniu.
Plecnd de la conceptul de patrimoniu, bilanul, la rndul lui, poate s fie
interpretat n mai multe moduri.
Din punct de vedere economic, bilanul prezint capitalurile titularului de
patrimoniu. Capitalurile sunt reprezentate att sub aspectul originii lor, respectiv
resursele (aporturi la capital, rezerve, datorii, beneficii etc.), ct i al modului de
utilizare (bunuri economice, creane, pierderi etc.). Acest mod de interpretare
genereaz ecuaia bilanier de tip economic:
Utilizri =

Resurse

Pe plan procedural, forma cea mai simpl de regsire a ecuaiei bilaniere este:
Active =

Pasive

Modelul economic de bilan permite s se rspund la ntrebri ca: "de unde vin
fondurile necesare finanrii ntreprinderii sau, altfel spus, de cine este ea finanat?";
"care sunt necesitile ntreprinderii sau, altfel spus, care a fost utilizarea dat
resurselor de care aceasta a dispus?".
Din punct de vedere juridic, un bilan reflect:
- n activ, drepturile de proprietate i de crean, clasificate ntr-o ordine
raional;
- n pasiv, datoriile ntreprinderii fa de teri (la modul general, creditori ai
acesteia) i datoriile ei fa de aportorii de capitaluri pe baz de risc (asociai),
clasificate ntr-o ordine raional.
Din interpretarea juridic, rezult urmtoarea ecuaie bilanier:
S = A-D
n care:
S = situaia net
A = active
D = datorii fa de teri
39
39

Situaia net reprezint valoarea datoriilor ntreprinderii fa de asociaii si,


altfel spus, valoarea drepturilor pe care le posed proprietarii asupra entitii
patrimoniale. n principiu, situaia net este echivalent capitalurilor proprii. n
literatura de specialitate, se ntlnesc drept termeni echivaleni patrimoniul i, mai ales,
patrimoniul net.
Abordrile din a doua grup sunt centrate pe finalitatea bilanului, de a
rspunde nevoilor de interpretare prin metodologiile de analiz economico- financiar.
Aceast grup de abordri, la rndul ei, plaseaz informaia contabil fie ntr-un
cmp de analiz de tip financiar-functional, fie ntr-un cmp de investigare orientat
spre analizele de tip solvabilitate-lichiditate. n cadrul grupei, ntlnim cele dou
scheme prevzute n articolele 9 i 10 ale Directivei a IV-a.
Schema descris de articolul 9, care prezint bilanul sub o form bilateral
(forma cont), prevede n partea stng activul, descompus n ase mari rubrici, notate
de la A la F, iar n partea dreapt pasivul, descompus n cinci mari rubrici, notate de la
A la E:
A. Capital subscris
(rubric de crean)
B. Capitaluri proprii

nevrsat

C. Activ imobilizat
D. Activ circulant
E. Conturi de regularizare - active
F. Pierderea exerciiului

A. Capitaluri proprii
B. Provizioane pentru riscuri i
cheltuieli
C. Datorii
D. Conturi de regularizare pasiv
E. Beneficiul exerciiului

Remarci:
Directiva las posibilitatea nscrierii creanei privind capitalul subscris nevrsat,
ca prim rubric a activului (aa cum rezulta din schema descris de articolul 9) sau ca
un element component al activului circulant.
Cheltuielile de constituire sunt nscrise distinct, naintea activului imobilizat, dar
directiva las i posibilitatea nscrierii lor ca un element component al imobilizrilor
necorporale.
Directiva prezint beneficiul sau pierderea ca ultima rubric a pasivului,
respectiv, a activului bilanier. Totui, ea las legislaiilor naionale posibilitatea de a
nscrie, cu semne diferite, aceste elemente, n structura rubricii A din pasiv (n
componena capitalurilor proprii).
Schema cont a fost opiunea sistemului contabil romnesc, n prima etap a
reformei (1994-2000), sub inspiraie i consiliere francez. Schema a generat un model
de bilan cu o structur a activelor dup destinaia lor, iar a pasivelor, dup originea
lor. Printr-o regrupare a posturilor bilaniere dup funciile intreprinderii, se poate
ajunge la o abordare de tip funcional:

40
40

Prezentarea functional a bilantului


Funcia
de investire
Funcia
de exploatare
Gestiunea
trezoreriei

Active imobilizate

Capitaluri
proprii

Stocuri
(+) Creane
(-) Datorii fa de
furnizori
Titluri de plasament
(+) Disponibiliti

Datorii
financiare

Printr-o prelucrare adecvat, se poate face trecerea de la bilanul funcional la


bilanul financiar. n acest sens, elementele de activ i de pasiv trebuie reclasificate
dup criteriul duratei: cu o durat peste un an i cu o durat sub un an.
Pentru aceasta, fie prin informaiile de la baza bilanului (modelul francez), fie
prin anexe (modelul francez, dar i cel romnesc) se dau detalii asupra duratelor unor
posturi din bilan.
Sub aspect financiar, prezentarea funcional a bilanului permite descompunerea n
trei agregate:
- fondul de rulment;
- necesarul n fond de rulment;
- trezoreria net.
n vederea acestei descompuneri, bilanul funcional este convertit ntr-un bilan
financiar, prin urmtoarea amenajare de posturi:
I
Active imobilizate 700 u.m.
II
Stocuri i creane din exploatare i n
afara exploatrii 200 u.m.

III
Disponibiliti 100 u.m.

IV
Capitalurile permanente (capitaluri
proprii i mprumutate pe termen lung)
800 u.m.
V
Datorii din exploatare i din afara
exploatrii 140 u.m.
VI
mprumuturi pe termen scurt i conturi
bancare creditoare 60 u.m.

Total active = Total pasive = 1.000 u.m.


De aici, calculul celor trei agregate (indicatori) se prezint astfel:
Fondul de rulment: IV - I = 800 -700 = 100 u.m.
Necesarul n fond de rulment: II - V = 200 -140 = 60 u.m.
41
41

Trezoreria net: III - VI = 100 - 60 = 40 u.m .


Aceti trei indicatori informeaz asupra echilibrului financiar al ntreprinderii, prin
relaia:

O astfel de relaie de echilibru, rod al abordrii de tip financiar, evideniaz faptul c


echilibrul financiar al ntreprinderii este consecina deciziilor luate de aceasta, pe termen
scurt, privind gestiunea stocurilor, politica de credit comercial fa de clieni, relaiile de
decontare cu furnizorii etc., ct i pe termen mediu i lung, privind investiiile i acoperirea
lor cu resurse de finanare permanente.
n contextul puternicului caracter inflaionist al economiilor occidentale, n anii
1970, norma privind finanarea totalitii necesarului n fond de rulment structural, prin
fondul de rulment, s-a dovedit a fi inadecvat. i aceasta, cu att mai mult cu ct,
ulterior, n occident, s-au manifestat tot mai pregnant economiile de credit. Practicile
bancare au contribuit la o nou imagine a finanrii necesarului n fond de rulment
structural: parial, prin fondul de rulment i, parial, prin credite bancare pe termen
scurt. Mai mult, ele au probat c, de fapt, creditele de trezorerie nu constituie o
resurs excepional, aa dup cum prevede regula de echilibru financiar, ci o resurs
permanent.
Modelul financiar-funcional de analiz a fost criticat pentru ambiguitatea i
imprecizia sa deoarece, in lipsa unor definiii riguroase, a confundat noiunile de
maturitate i de permanen. Ca atare, fondul de rulment net, calculat ca diferen
ntre resursele durabile i utilizrile stabile, este un concept a crei msur este
afectat de convenii imprecise i influenat de alegerile de politici contabile.
Schema descris de articolul 10 al Directivei a IV-a, care prezint bilanul sub o
form list, permite calculul unor indicatori economicofinanciari necesari gestiunii
ntreprinderii i faciliteaz analizele de tip solvabilitate-lichiditate. Rubricile listei
sunt notate de la A la L.
A. Capital subscris nevrsat
B. Cheltuieli de constituire
C. Activ imobilizat
D. Activ circulant
E. Conturi de regularizare - activ
F. Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad de un an (datorii curente)
G. Active circulante, respectiv datorii curente nete
H. Total activ minus datorii curente
I. Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad mai mare de un an
J. Provizioane pentru riscuri i cheltuieli
K. Conturi de regularizare - pasiv
L. Capital i rezerve
Modelul inspirat i dezvoltat din schema articolului 10 al directivei a fost
utilizat cu succes de ntreprinderile britanice. Prin consilierea experilor scoieni, n
42
42

urma aplicrii Ordinului ministrului finanelor publice 94, din 2001, pentru aprobarea
Reglementrilor contabile armonizate cu Directiva A IV-a a Comunitilor
Economice Europene i cu Standardele Internaionale de Contabilitate, ara noastr
adopt bilanul list pentru ntreprinderile care au parcurs n aceti ani (2001-2005) a
doua etap a reformei contabile.
Formatului bilanului tip list utilizat potrivit reglementrilor contabile
aplicabile n prezent (Ordinul ministrului finanelor publice nr.1802/29.12.2014)
este urmtorul:
A. Formatul bilanului ntocmit de entitile mijlocii i mari, precum i de entitile
de interes public, este urmtorul:
A. Active imobilizate
I. Imobilizri necorporale
1. Cheltuieli de constituire
2. Cheltuieli de dezvoltare
3. Concesiuni, brevete, licene, mrci comerciale, drepturi i active similare, dac acestea au fost
achiziionate cu titlu oneros i nu trebuie prezentate la A I 5
4. Active necorporale de explorare i evaluare a resurselor minerale
5. Fondul comercial, n msura n care acesta a fost achiziionat cu titlu oneros
6. Avansuri
II. Imobilizri corporale
1. Terenuri i construcii
2. Instalaii tehnice i maini
3. Alte instalaii, utilaje i mobilier
4. Investiii imobiliare
5. Active corporale de explorare i evaluare a resurselor minerale
6. Active biologice productive
7. Avansuri i imobilizri corporale n curs de execuie
III. Imobilizri financiare
1. Aciuni deinute la entitile afiliate
2. mprumuturi acordate entitilor afiliate
3. Interese de participare
4. mprumuturi acordate entitilor de care entitatea este legat n virtutea intereselor de participare
5. Investiii deinute ca imobilizri
6. Alte mprumuturi
B. Active circulante
I. Stocuri
1. Materii prime i materiale consumabile
2. Producia n curs de execuie
3. Produse finite i mrfuri
4. Avansuri
II. Creane
(Sumele care urmeaz s fie ncasate dup o perioad mai mare de un an trebuie prezentate separat pentru
fiecare element.)
1. Creane comerciale
2. Sume de ncasat de la entitile afiliate
3. Sume de ncasat de la entitile de care entitatea este legat n virtutea intereselor de participare
4. Alte creane
5. Capital subscris i nevrsat
43
43

III. Investiii pe termen scurt


1. Aciuni deinute la entitile afiliate
2. Alte investiii pe termen scurt
IV. Casa i conturi la bnci
C. Cheltuieli n avans
D. Datorii: sumele care trebuie pltite ntr-o perioad de pn la un an
1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni, prezentndu-se separat mprumuturile din emisiunea de
obligaiuni convertibile
2. Sume datorate instituiilor de credit
3. Avansuri ncasate n contul comenzilor
4. Datorii comerciale - furnizori
5. Efecte de comer de pltit
6. Sume datorate entitilor afiliate
7. Sume datorate entitilor de care entitatea este legat n virtutea intereselor de participare
8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale i datoriile privind asigurrile sociale
E. Active circulante nete/datorii curente nete
F. Total active minus datorii curente
G. Datorii: sumele care trebuie pltite ntr-o perioad mai mare de un an
1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni, prezentndu-se separat mprumuturile din emisiunea de
obligaiuni convertibile
2. Sume datorate instituiilor de credit
3. Avansuri ncasate n contul comenzilor
4. Datorii comerciale - furnizori
5. Efecte de comer de pltit
6. Sume datorate entitilor afiliate
7. Sume datorate entitilor de care entitatea este legat n virtutea intereselor de participare
8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale i datoriile privind asigurrile sociale
H. Provizioane
I. Provizioane pentru litigii
2. Provizioane pentru garanii acordate clienilor
3. Provizioane pentru pensii i obligaii similare
4. Provizioane pentru impozite
5. Alte provizioane
I. Venituri n avans
J. Capitaluri proprii
I. Capital subscris
1. Capital subscris vrsat
2. Capital subscris nevrsat
II. Prime de capital
III. Rezerve din reevaluare
IV. Rezerve
1. Rezerve legale
2. Rezerve statutare sau contractuale
3. Alte rezerve
V. Profitul sau pierderea reportat()
VI. Profitul sau pierderea exerciiului financiar
44
44

B. Formatul bilanului prescurtat, ntocmit de microentiti i entitile mici este


urmtorul:
A. Active imobilizate
I. Imobilizri necorporale
II. Imobilizri corporale
III. Imobilizri financiare
B. Active circulante
I. Stocuri
II. Creane
(Sumele care urmeaz s fie ncasate dup o perioad mai mare de un an trebuie prezentate separat pentru
fiecare element.)
III. Investiii pe termen scurt
IV. Casa i conturi la bnci
C. Cheltuieli n avans
D. Datorii: sumele care trebuie pltite ntr-o perioad de pn la un an
E. Active circulante nete/datorii curente nete
F. Total active minus datorii curente
G. Datorii: sumele care trebuie pltite ntr-o perioad mai mare de un an
H. Provizioane
I. Venituri n avans
J. Capitaluri proprii
I. Capital subscris
II. Prime de capital
III. Rezerve din reevaluare
IV. Rezerve
V. Profitul sau pierderea reportat()
VI. Profitul sau pierderea exerciiului financiar
Activul bilanier este constituit din posturile rubricilor A, B i C n timp ce
pasivul bilanier din posturile rubricilor D, G, H, I i J. Rubricile E i F reprezint
indicatori economico-financiari, implicai n analize i, implicit, n fundamentarea
unor decizii.
Rubrica E reprezint indicatorul "fond de rulment". Anterior, n modelul
bilanului financiar (derivat dintr-o abordare funcional), fondul de rulment era
calculat ca diferen ntre capitalurile permanente i activul imobilizat (posturi care
exprim resursele pe termen mediu i lung, respectiv utilizrile pe termen mediu i
lung). Dar cum FR - NFR = TN, se deduce c fondul de rulment se poate calcula ca
sum algebric ntre necesarul n fond de rulment i trezoreria net. n contextul
bilanului list, suma algebric a necesarului n fond de rulment i a trezoreriei nete
este dat tocmai de suma algebric a:
B+CD-I
La rndul ei, rubrica F reprezint un alt indicator semnificativ n analizele
financiare. El exprim capitalurile permanente, ca diferen ntre total active i datorii
curente (datorii pe termen scurt). Optimizarea indicatorului "capitaluri permanente"
este o problem de prim importan, deoarece excedentul sau insuficiena resurselor
45
45

pe termen lung influeneaz solvabilitatea, lichiditatea i rentabilitatea ntreprinderii.


De asemenea, bncile pot calcula gradul de acoperire a capitalurilor investite, prin
rata:
Capitaluri permanente/Capitaluri investite x 100
Prezentarea distinct a datoriilor pe termen scurt (rubrica D) de datoriile pe
termen lung (grupa G), modul n care intenia conducerii ntreprinderii conduce la
ncadrarea investiiilor n investiii pe termen lung (subrubrica A III) sau investiii pe
termen scurt (subrubrica B III) probeaz orientarea modelului promovat de
contabilitatea romneasc spre analizele de tip exigibilitate -lichiditate.
A treia grup de abordri privind bilanul sunt de sorginte anglo-saxon.
ntr-o astfel de viziune sunt excluse judecile patrimoniale. i aceasta nu numai
pentru faptul c, n contabilitile anglo-saxone, domin principiul prevalenei
economicului asupra juridicului, dar i pentru modul n care sunt definite elementele
care compun situaiile financiare. n mod concret, prin intermediul referenialului
contabil internaional, vom vedea c cele trei elemente care compun bilanul (activele,
datoriile i capitalurile proprii) i cele dou elemente care compun contul de profit i
pierdere (cheltuielile i veniturile), exclud acceptarea abordrii de tip patrimonialist.
Majoritatea firmelor nord americane ntocmesc i public un bilan compus din
trei mase patrimoniale, activele (assets), datoriile (liabilities) i capitalurile proprii
(shareholders equity sau owners equity), prezentate fie n formatul orizontal (cont),
fie n cel vertical (list).
Spre deosebire de multe ri europene, n care activul bilanier este prezentat n
ordinea cresctoare a lichiditii lor, iar pasivele, n ordinea cresctoare a exigibilitii
lor, n Statele Unite i n Canada, firmele i prezint activele i pasivele n ordinea
descresctoare a lichiditii, respectiv a exigibilitii lor. Aceast clasificare denot un
element al culturii contabile de tip nord american, accentul pus pe elementele pe
termen scurt, altfel spus lichiditile i exigibilitile imediate, prezentate ca prime
elemente ale structurii bilaniere (partea de sus a bilanului).
n rile nord americane nici mcar denumirea acestei prime componente a
situaiilor financiare nu este standardizat. Este drept, cel mai adesea se utilizeaz
denumirea de "bilan" (balance sheet), dar nu de puine ori sunt ntlnite denumirile
de "situaia poziiei financiare" (statement of financial position) i "situaia condiiei
financiare" (statement of financial condition).

46
46