Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
SC
Capitolul 1 Descrierea obiectului si procesului evaluarii; descrierea afacerii
indicatori de activitate
Raport de evaluare la
SC
Raportul de evaluare care urmeaz prezint baza pe care s-a stabilit opinia evaluatorului.
Raportul a fost pregtit n conformitate cu legislaia n vigoare.
Valorile estimate pentru fiecare poziie au fost stabilite pe baza standardelor i metodelor de
lucru recomandate de ctre ANEVAR (Asociaia Naional a Evaluatorilor din Romnia), pe
baza Standardelor Internaionale de Evaluare, care sunt n corelaie cu Standardele Internaionale
de Contabilitate.
Considerente privind valorile estimate sunt:
Fiecare valoare e fost exprimat innd seama exclusiv de ipotezele, condiiile limitative
i
aprecierile exprimate n prezentul raport;
n estimarea valorilor s-a inut cont de principiul prudenei;
Valoarea nu ine seama de responsabilitile de mediu i de costurile implicate de conformarea
la cerinele legale;
Valoarea este o predicie;
Valoarea este subiectiv;
Evaluarea este o opinie asupra unei valori;
Valorile nu conin TVA;
Cursul de schimb leu/euro considerat este de 4.4700 RON la data de
20.03.2016.
Cu respect,
Expert Evaluator Iustina Stefania
Pataki Julianna
Raport de evaluare la
SC
Certificare
Prin prezenta, n limita cunotinelor i informaiilor deinute, certificm c afirmaiile prezentate
i susinute n acest raport sunt adevrate i corecte. De asemenea, certificm c analizele,
opiniile i concluziile prezentate sunt limitate numai la ipotezele considerate i condiiile
limitative specifice i sunt analizate, opiniile i concluziile noastre personale, fiind neprtinitoare
din punct de vedere profesional. De asemenea certificm c nu avem nici un interes prezent sau
de perspectiv n societatea care face obiectul prezentului raport de evaluare.
Suma ce ne revine drept plat pentru realizarea prezentului raport nu are nici o legtur cu
declararea n raport a unei valori (din evaluare) sau interval de valori care s favorizeze clientul
i nu este influenat de apariia unui eveniment ulterior. Analizele, opiniile i concluziile
exprimate au fost realizate n conformitate cu cerinele din standardele, recomandrile i
metodologia de lucru recomandate de ctre ANEVAR. Evaluatorul a respectat codul deontologic
al ANEVAR.
Activele supuse evalurii au fost inspectate personal de ctre evaluator n prezena
reprezentanilor proprietarilor.
n elaborarea prezentului raport nu s-a primit asisten semnificativ din partea nici unei alte
persoane n afara evaluatorului care semneaz jos.
Prezentul raport se supune normelor ANEVAR i poate fi expertizat (la cerere) i verificat, n
conformitate cu Standardele de verificare ANEVAR.
La data evalurii acestui raport, evaluatorul care se semneaz mai jos este mambru ANEVAR, a
ndeplinit cerinele programului de pregtire profesional continu al ANEVAR i are
competena necesar ntocmirii acestui raport.
Ec. Pataki
Julianna
Expert Evaluator Iustina Stefania
Raport de evaluare la
SC
1. Identificarea clientului i destinatarului
Datele de referin ale societii comerciale sunt:
Denumire
Forma juridic
Societate pe actiuni
Adresa sediului
Reprezentani legali
Liviu Ilasi
J/29/6/1991
Comerului
RO1350020
Atribut fiscal
Capital social
28.569.842,40 lei
Activitate preponderent
415
4120
2. Acionariatul
Actionari
Statul Roman prin
Ministersul
Economiei
KJK Fund II SICAVSIF
Fondul
Proprietatea SA
Alti actionari
(<5%)
Total
31 Decembrie 2014
Numar
Suma
actiuni
(Ron)
5.083.372
16.775.12
8
611.933
2.019.888
524.366
1.731.332
2.437.857
8.043.494
8.657.528
28.569.8
42
%
58,72
%
31 Decembrie 2013
Numar
Suma
(%)
actiuni
(Ron)
5.083.372
16.775.12
8
7,07
%
6,06
%
28,15
%
221.933
731.388
2.571.461
8.485.821
780.762
2.577.505
100%
8.657.528
28.569.8
42
58,72
%
2,56
%
29,70
%
9,02
%
100
%
Acionarul, Statul Romn prin Ministerul Economiei devine, conform HG.4212015, Staiul
Roman prin Ministerul Economiei, ntreprinderilor Mici i Miilocii i Mediului de Afaceri. Pe
parcursul anului 2014 s-au produs schimbri semnificative n structura acionarilor cu deineri
egale sau mai mari de 5%.
Dinamica acionariatului a fost urmtoarea:
- Statul Romn i-a meninut ponderea n capital;
- Fondul Proprietatea i-a diminuat participarea de la 29,70% la 6,06%;
Raport
dei-a
evaluare
- KJK FUNO II SICAV
- SIF
consolidatla
pachetul deinut de aciuni la 7,7%. de la
2,56%.
SC
Raport de evaluare la
SC
Acest grafic prezint evoluia asociailor firmei, de la nfiinare pn n prezent. Societatea a fost
nfiinat
de
ctre
........................asociai,
care
(se
descrie
evolutia
destinatar.
Raport de evaluare la
SC
Raport de evaluare la
SC
Amortizarea... definiia IAS 16, este alocarea sistematic a valorii amortizabile a unui activ pe
toat durata de via util;
Valoarea amortizabil... definiia IAS 16, este costul activului sau o alt valoare substituit
costului n situaiile financiare, din care s+a sczut valoarea rezidual;
Durata de via util... definiia IAS 16, reprezint:
a.) perioada pe parcursul creia se estimeaz c ntreprinderea va utiliza activul supus
amortizrii; sau
b.) numrul unitilor produse sau a unitilor similare ce se estimeaz c vor fi obinute
de ntreprindere prin folosirea activului respectiv.
Costul... definiia IAS 16, reprezint suma pltit n numerar sau echivalente de numerar, ori
valoarea just a unor contraprestaii efectuate pentru achiziionarea unui activ, la data achiziiei
sau construciei acestuia;
Valoarea rezidual... definiia IAS 16, reprezint valoarea net pe care ntreprinderea estimeaz
c o va obine pentru un activ la sfritul perioadei de via util a acestuia, dup deducerea
prealabil a costurilor de cesiune previzionate;
Valoarea just... definiia IAS 16, reprezint suma pentru care un activ ar putea fi schimbat de
bunvoie ntre dou pri aflate n cunotin de cauz, n cadrul unei trnzacii cu preul
determinat obiectiv;
Valoarea contabil... definiia IAS 16, este valoarea la care un activ este recunoscut n bilan
dup scderea amortizrii cumulate pn la acea dat, precum i a pierderilor cumulate din
depreciere;
Raport de evaluare la
SC
Valoarea de pia... definiia IVS 1, este suma estimat pentru care o proprietate ar putea fi
schimbat, la data evalurii, ntre un vnztor hotrt i un cumprtor decis, ntr-o tranzacie
echilibrat, dup un marketing adecvat, n care fiecare parte a acionat n cunotin de cauz,
prudent i fr constrngere;
Valoarea de utilizare... definiia IVS 2, este valoarea pe care o anumit proprietate imobiliar, o
are pentru o anumit utilizare, respectiv contribuie la valoarea ntreprinderii din care face parte,
fr a avea n vedere cea mai bun utilizare sau suma ce arputea fi obinut prin vnzare.
Valoarea de utilizare este valoarea unei anumite imobilizri, pentru o anumit utilizare, de ctre
un anumit utilizator, n scopul fuziunii, prelurii, misiunii de valori mobiliare, i deci nu este
valoarea de pia;
Terenuri i mijloace fixe... definiia IAS 16, sunt recunoscute ca activ atunci cnd:
a.) este posibil generarea de ctre ntreprindere de beneficii economice viitoare aferente
activului; i
Componentele costului unui element al terenurilor i mijloacelor fixe IAS 16, este format din
preul de cumprare, texe vamale, taxe nerecuperabile, precum i toate celelalte cheltuieli legate
de PIF a activului; toate reducerile comerciale sunt sczute pentru calculul preului de
cumprare.
Costuri direct atribuibile:
Cestul de amenajare al amplasamentului;
Costuri iniiale de livrare i manipulare, costuri de montaj;
Onorariile arhitecilor i inginerilor;
Costuri estimate pentru demontarea i mutarea activului, respectiv costurile de restaurare
a amplasamentului, n msura n care costul este recunoscut ca un provizion pe baza IAS 37,
Provizioane i datorii contigente.
Raport de evaluare la
SC
7. Data estimrii raportului
Data evalurii, a inspeciei i a raportului
Data evalurii: 20.03.2016
Data inspeciei: 10.02.2016
Data ntocmirii raportului de evaluare: 20.03.2016
8. Moneda raportului
Moneda de referin: LEI
Curs de referin BNR la data evalurii: 4.4700 RON
9. Inspecia proprietilor
Proceduri majore de identificare i inventarierea bunurilor mobile:
Macroidentificarea
Microidentificarea
Macroidentificarea are la baz procesul operaional prin evidenierea componentelor ce
contribuie la capacitatea proiectat a ntreprinderii.
Microidentificarea este procesul de evideniere a caracteristicilor individuale ale bunurilor. Se va
evidenia pentru fiecare dintre aceste bunuri marca, modelul, seria, capacitatea i dimensiunile
fizice.
10. Sursele de informaii utilizate
Pentru realizarea lucrrii au fost consultate o serie de documente, dintre care:
Actele constitutive ale S.C. Conpet S.A.
Certificat constatator ONRC (Oficiul National al Registrului Comertului)
Situaiile financiare:
- Bilanul contabil la data de 31.12.2011, 31.12.2012, 31.12.2013, 31.12.2014, 31.12.2015
Raport de evaluare la
SC
- Raportul de gestiune al administratorului societii i raportul de certificare al bilanului
contabil;
- Contul de profit i pierdere al societii la data de 31.12.2011, 31.12.2012, 31.12.2013,
31.12.2014, 31.12.2015
- Note explicative ntocmite de administraia societii.
Raportri contabile la data de 31.12.2011, 31.12.2012, 31.12.2013, 31.12.2014, 31.12.2015.
Lista de inventariere a mijloacelor fixe
Documentaie privind stabilirea i evaluarea terenurilor aparinnd S.C. Conpet S.A.
Extrase CF.
La baza elaborrii prezentului Raport au stat date i informaii:
Informaii financiare furnizate de ctre entitatea economic;
Alte informaii necesare existente n bibliografia de specialitate;
Standardele Internaionale de Evaluare (IVS);
Baza de date a evaluatorului.
11. Observaii
S-a considerat c toate informaiile obinute sunt corecte i complete;
Toate valorile numerice exprimate n acest raport au fost calculate fr TVA;
Nu s-au fcut investigaii asupra prezenei sau absenei substanelor nocive prezente
sau emanate n funcionarea utilajelor;
Evaluarea a fost realizat considernd c nu exist pierderi de valoare eventuale, din cauza
existenei acestor deficiene.
Raport de evaluare la
SC
Raportul de evaluare sau orice alt referire la acesta nu poate fi publicat, nici inclus ntr-un
document destinat publicitii fr acordul scris al evaluatorului cu specificarea formei i
contextului n care urmeaz s apar.
Raport de evaluare la
SC
o Evaluatorul a utilizat n estimarea valorii numai informaii pe care le-a avut la dispoziie
existnd posibilitatea existenei i a altor informaii de care evaluatorul nu avea cunotin.
Condiii limitative:
o Intrarea n posesia unei copii a acestui raport nu implic dreptul de publicare a acestuia;
o Evaluatorul, prin natura muncii sale, nu este obligat s ofere n continuare consultansau s
depun mrturie n instan relativ la patrimoniul n chestiune, n afara cazului n care s-au
ncheiat astfel de nelegeri n prealabil;
o Nici prezentul raport, nici pri ale acestuia nu trebuie publicate sau mediatizate fr acordul
prealabil al evaluatorului;
o Raportul de evaluare este valabil n condiiile economice, fiscale, juridice i politice de la data
ntocmirii sale. Dac aceste condiii se vor modifica concluziile acestui raport i pot pierde
valabilitatea.
DESCRIEREA AFACERII
Descrierea generala
S.C. Conpet S.A. este operatorul Sistemului National de Transport al petrolului asa cum este definit
si reglementat de Legea nr. 238 din 7 iunie 2004-Legea petrolului si de Normele metodologice
pentru aplicarea Legii petrolului aprobate prin HG nr. 2075/2004.
Activitatea principal a societatii consta in transportul de titei, gazolina si condensate prin conducte si
cu vagoane cisterna pe calea ferata in scopul aprovizionarii rafinariilor cu titei si derivate ale
acestuia din productia interna si cu titei din import (cod CAEN 4950 Transporturi prin conducte).
Operatiunile de transport sunt operate de la Dispeceratul Central.Sistemul de conducte pe care il
administreaza entitatea include statii de pompare, rampe de incarcare-descarcare, cazane CF si
parcuri de rezervoare. Pentru operarea si intretinerea Sistemului National de Transport prin
Conducte (S.N.T.), societatea dispune de un parc de utilaje si echipamente de mentenanata
Fiind monopol natural reglementat, compania desfasoara activitatea de baza utilizand tarife
reglementate, stabilite de Autoritatea Nationala de reglementare a Resurselor Minerale (ANRM) in
conformitate cu Ordinul ANRM nr.53/2008.
Sistemul de transport prin conducte are o lungime de 3.809 km, din care utilizati efectiv pentru
transportul titeiului,, gazolinei, condensatului si etanului lichid 3.161 km. In functie de fluidul
vehiculat, subsitemele de transport sunt:transport titei tara si condensat, transport titei
import,transport gazolina, transport etan.
Infrastructura IT a entitatii este realizata pe platforma Microsoft.
Misiunea societatii Conpet este exploatarea Sistemului National de Transport prin Conducte in
conditii de siguranta si eficienta, acces liber la capacitatea disponibila a sistemului tuturor
societatilor, personae juridice autorizate, in conditii egale, I mod nediscriminatoriu si transparent.
Firma presteaza servicii de transport pentru clientii sai, atat prin Sistemul National de Transport al
titeiuluiconcesionat in baza acordului petrolier de concesiune, cat sip e calea ferat, de la rampele de
incarcare la beneficiary,pentru zonele petroliere care nu sunt racordate la conductele magistrale de
transport.
CONPET S.A. funcioneaz ca o societate pe aciuni, conform Legii nr. 31/1990 privind
societile comerciale, republicat, i modificat ulterior prin Legea 441/ 2006. Suntem o
societate deinut public, conform terminologiei prevzute n Legea nr. 297/ 2004 privind
piaa de capital, fiind nregistrat la Comisia Naional a Valorilor Mobiliare (CNVM)-Oficiul
pentru Evidena Valorilor Mobiliare (certificat de nregistrare nr. 7227/ 1997). ncepnd cu
data de 5 septembrie 2013, aciunile emise de CONPET S.A. s-au tranzacionat pe piaa
reglementat administrat de Bursa de Valori Bucuresti, sectorul Titluri de Capital,
categoria I, sub simbolul COTE. Din data de 05.01.2015, aciunile au fost incluse la
categoria PREMIUM. Societatea are un capital social subscris i vrsat n valoare de
Raport
de evaluare
la
28.569.842,4 lei, mprit
n 8.657.528
aciuni nominative
cu valoarea nominal de 3,3 lei
fiecare.
SC
Indicatori de
activitate
U.M.
2015
2014
2013
1
CA
VA
MC
RE
EBE
Q
pers
pers
1.709
1.086
1.774
1.252
coef
coef
219.446
345.334
1.996.648
278.637
185.563
260.162
11,27
6,39
11,72
4,30
31,1
Ns
Nop
W medie sal
W medie op
Rata
solvabilitate
dt/kpr
Rata
rentabilitate
Rata marjei
brute(EBE/CA)
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
172.175
231.707
727.040.391
76.286.552
650.753.839
lei
lei
lei
4
5
6
341.768.1
85
204.171.4
69
589.005
26.763.13
0
107.007.3
27
6.376.196
663.770.4
08
89.625.12
4
540.817.5
76
1.985
1.475
804.955.61
3
81.530.519
723.425.09
4
375.032.873
lei
lei
lei
lei
lei
tone
At
Datorii totale
Capitaluri
proprii
1
2
3
2011
334.568.8
22
196.710.4
28
375.089
29.923.27
7
98.510.97
4
5.957.887
653.037.4
91
57.855.98
4
595.181.5
07
1.803
1.286
2012
%
%
%
Vt vz mf
Ch priv mf
Productia vanduta 70707
Productia stocata 711
Vt din prod de imob 72
Productia
exercitiului(3+4+5)
Ch cu mp si mc
Alte ch mat
Alte ch externe
Ch priv prestatiile
externe
Ch cu despagubiri si
active cedate
Ch
externe(7+8+9+10+11)
Vt din expl
Ch din expl
Profit net
Vt subv af CA
0
54833511
6.627.153
834.482.0
02
75.590.04
9
757.592.
664
9,98
2015
2014
0
0
348.853.873
208.529.277
0
29.949.782
108.483.128
5.898.435
9,72
4,72
29,44
2013
0
0
348.853.873
2012
483.411
108.322
334.085.411
2011
737.718
148.713
341.030.467
34.854
5.677
348.894.404
109.002
30.526
334.224.939
25.225
37.762
341.093.454
18.389.317
1.209.332
10.904.132
118.606.437
5.475.569
642.499
10.622.134
123.624.925
6.046.040
883.749
9.076.706
121.883.105
5.072.110
975.997
8.587.536
122.875.347
140.365.127
137.889.600
137.510.990
405.761.456
375.811.674
31.297.556
0
379.139.144
349.215.867
30.808.334
0
383.560.240
356.797.110
28.558.866
0
403.079.120
348.245.609
51.434.194
0
16,57
4,30
31,31
17
18
Ch impoz, taxe
Ch pers
Raport de evaluare
3.506.177 la
98.015.328
SC
2.161.027
97.885.122
1.308.050
96.891.404
1.508.213
95.655.929