Frontier Investor Days

Bucureti
8-9 septembrie 2016

Piata de energie din Romania (I)

PRODUCTIA DE ENERGIE IN FUNCTIE DE TIP (GWh)

GWh

20000

17,390

18000

18,132

2013

18,345

2014

2015

18,950
15,102

16000
14000

14,823

16,133

11,619 11,676 11,638

12000

9,399
9,094
7,756

10000
8000

6,201
4,721

6000

7,062

4000
2000

319 514 529

0
Hidrocarburi

Carbune

Consum intern

Nuclear

Export-Import

2.1

55

Eolian

1,634 2,003
413

Biomasa

Fotovoltaice

Hidrocarburi
14.3%

35
25

59

56,6 58,7

57,7

64,9

58.9

65.6

Nuclear
17.8%

15
5
-0,3

2012

2013

Hidroelectrica

Carbune
28.0%

6.7

7.2

45

59,3

Hidroenergie

Productia de energie

TWh
65

-5

18,461

16,622

2014

2015

Hidroenergie
25.3%

Hidroelectrica
24.6%

Alti producatori
hidro
0.7%

Regenerabile
14.6%

Regenerabile

Nuclear

Hidrocarburi

Carbune

Hidroelectrica

Alti producatori hidro

CONSUMUL INTERN (TWh)

PRODUCTIA DE ENERGIE - 2015 (%)

Sursa: Dispecerul Energetic National

Piata de energie din Romania (II)

Consumul final de energie electric, n semestrul I 2016, a fost de

27,6 TWh, cu 10,3% mai mare fa de semestrul I 2015.
Producia total de energie electric s-a cifrat la 32,3 TWh, n
cretere cu 2,7% fa de perioada similar a anului trecut, din care
producia n termocentrale clasice a fost de de 12,1 TWh (+0,1%),
producia din hidrocentrale a fost de 10,7 TWh (+7,4%), iar cea din
centralele nuclearo-electrice a fost de 5,2 TWh (-5,9%).
Producia din centralele electrice eoliene n S1 2016 a fost de
aproximativ 3,3 TWh (+9%), iar energia solar produs n instalaii
fotovoltaice a fost de 1 TWh (+18,6%).
Importul de energie electric s-a cifrat la 2,2 TWh, n cretere cu
12,7% fa de S1 2015, iar exportul a fost de 3,8 TWh, n scdere cu
24,8%.

2978

2953

2782

Installed Capacity Wind (MW)

Installed Capacity Solar (MW)
Installed Power Biomass (MW)

1822
1302

1223
1022

826
370
0

14 1 8

2008

2009

1 25

1 23
2010

2011

83

49 40
2012

2013

121

100
2014

2015

Sursa: Institutul Naional de statistic (INS) date provizorii

Preturile sarcinii de baza de pe Piata Zilei Urmatoare (PZU)

Lei/MWh

260

249

240

240
220
195

200
183
180

184

162

160
140

173

155
145

174
172

143
140

120

Sursa: OPCOM PCCB and OTC closing prices for Calendar 17 product

188

128
124

139
128

100

T1

T2
PZU 2012

PZU 2013

T3
PZU 2014

PZU 2015

T4
PZU 2016

Misiunea Hidroelectrica crearea de valoare

prin producerea i comerul de energie ntr-o
manier responsabil fa de comunitate i mediul
nconjurtor, respectnd principiile calitii i
performanei.

Hidroelectrica Prezentarea generala a companiei (I)

INFORMATII CHEIE

STRUCTURA ACTIONARIATULUI
S1
2015

S1
2016

2010

2011

2012

2013

2014

2015

6.438

6.443

6.470

6.464

6.443

6.435

6.441

6.434

3.287

3.047

2.418

3.150

3.451

3.293

1.864

1.630

1.378

893

924

1.987

2.172

2.092

1.213

1.090

Marja EBITDA (%)

40

28

38

63

63

66

65

67

Profit net (mil. Lei)

292

(508)

719

942

899

597

568

0,2

22

27

28

32

35

5.256

5.218

5.115

4.172

3.711

3.448

3.501

3.356

Capacitate instalata
(MW)
Venituri din exploatare
(mil. Lei)
EBITDA (mil. Lei)

Marja profit net (%)

Nr. de angajati
Datorii / Capital (%)

** Note:
20024MW installed
units
18 excluding
25
15 in reversible
7
4

Fondul
Proprietatea
19,94%

Ministerul
Energiei
80,06%

DATE IMPORTANTE

1970

Prima hidrocentrala din Romania: CHE Sadu I

Porile de Fier I (1050 MW)

2000

Hidroelectrica s-a infiintat ca entitate independenta din fosta societate de stat de tip integrat, Conel

1896

06.2012

Deschiderea procedurii de reorganizare judiciar

06.2013

Ieirea companiei din procedura de reorganizare

07.2013/ Implementarea sistemului dualist in companie; numirea membrilor Directoratului si ai Consiliului de Supraveghere
02.2014
02.2014

Redeschiderea procedurii de reorganizare, conform hotararii irevocabile a Curtii de Apel Bucuresti

06.2016

Ieirea companiei din procedura de reorganizare i reluarea administrrii n sistem dualist de ctre un Directorat i
un Consiliu de Supraveghere
Sursa: Situatiile financiare ale Hidroelectrica

Hidroelectrica Prezentarea generala a companiei (II)

HIDROELECTRICA CANTITATI VANDUTE PE PIATA
REGLEMENTATA 20132016
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

26%

74%

2013

83%

76%

72%

2014

2015

Piata competitiva

Agenia Naional pentru Reglementarea Energiei

Electrice decide cantitatea i preul la care Hidroelectrica
vinde energie pe piaa reglementat

17%

24%

28%

2013: 3,9TWh@125 Lei/MWh

2014: 5,32TWh@119,4 Lei/MWh (pre mediu)

2015: 4,15TWh@120,2 Lei/MWh (pre mediu)

2016: 2,7TWh@120,03 Lei/MWh (pre mediu)

Not: inclusiv taxa pe construcii speciale, ncepnd cu data de
01.07.2014.

S1 2016

Piata reglementata

Lei/MWh
250

OPCOM

218.8

200

Hidroelectrica

209.5
195.9

Not: Au fost luate n considerare

preurile urmtoare:
pentru OPCOM preurile din
contractele PCCB cu livrarea n
anul curent;
pentru Hidroelectrica contracte
PCCB, cu livrare pentru S1 2016

150

162.0

154.0
132.0

176.6

175.1

157.3

166.5

167.7
157.46 159.3

133.9

100

50

0
2010

2011

2012

2013

2014

2015

S1 2016

GRAFIC PRETURI PIATA COMPETITIVA

(Lei/MWh)

Hidroelectrica Productia de energie (I)

PRODUCTIA HIDRO (GWh)

Total energie produsa

Energie produsa si vanduta

Energie vanduta

25,000
22,567

20,000

19,554

18,662

18,270

18,145

17,107
19,852
15,000

15,025

14,472
12,824
14,710

11,901
10,000

18,461

15,864

16,133

14,600
14,823

10,208

12,065

9,544

9,264
8,886

9,691

9,035

S1 2015

S1 2016

5,000

0
2010

2011

2012

2013

2014

2015

500

Ian
Feb
Mar
Apr
Mai
Iun
Iul
Aug
Sept

956

Oct
Nov

1,161

1,106
1,147

1,081

1,077

1,097

855

816

1,124
1,178

1,538

1,448

1,499

2016

1,065

1,333
1,533

1,937

2015

890

1,680

1,964

1,762

1,407

1,530
1,643
1,617
1,342

1,663
1,682
1,992
1,808
1,667

1,513

2014

829

1,176

1,692

1,339
1,621
1,477
1,643
1,487

1,432

1,319

2013

943

1,133

1,302
1,202

1,475

1,583

2012

1,068

966

1,230

990
1,118

1,114

898

852

1,000
1,178

1,500

1,106

965

2,500

645

573

719

736

Hidroelectrica Productia de energie (II)

7

ENERGIA PRODUSA MEDIA LUNARA (GWh)

GWh

Medie 2012-2016

2,000

1,619

1,175

0
Dec

Hidroelectrica Productia de energie (III)

OPEX vs Pretul de vanzare (Lei/MWh)

250.0

200.0

187.4

196.4
170.1

171.2

175.2
166.9
159.2

150.0
128.3
114.4
105.8
100.0

99.0

149.3

87.8
106.7

76.5

86.8

71.1

50.0

8.1

6.3

5.2

61.3

21.9

21.6

21.2

21.3

22.7

3.1
23.4

2012

2013

2014

2015

S1 2015

S1 2016

0.0

Contributii apa

Taxa pe constructii speciale

Alte cheltuieli

Pret de vanzare pe piata nereglementata

Sursa: Situatiile financiare ale Hidroelectrica

Hidroelectrica Date financiare (I)

VENITURI

mil. LEI

2012

2013

2014

2015

S1 2015

S1 2016

Venituri din exploatare

2.418

3.150

3.451

3.293

1.864

1.630

2.403

3.083

3.406

3.183

1.852

1.616

15

67

45

110

12

14

OPEX

2.740

2.134

2.243

2.166

1.130

882

Rezultatul din exploatare

(322)

1.016

1.208

1.127

734

748

Rezultatul financiar

(166)

(114)

(50)

(17)

(8)

Profit brut

(488)

902

1.158

1.110

726

755

20

183

216

211

129

187

(508)

719

942

899

597

568

924

1.987

2.172

2.092

1.213

1.090

EBIT

(322)

1.016

1.208

1.127

1.130

882

Nr. de angajati

5.115

4.172

3.711

3.448

3.501

3.356

Costuri de productie (lei/MWh)

171,2

128,3

105,8

114,4

99,0

87,8

Cifra de afaceri
Alte venituri

Cheltuilei cu impozitul pe profit

Profit net
EBITDA

Sursa: Situatiile financiare ale Hidroelectrica

Hidroelectrica Date financiare (II)

10

EVOLUTIA EBITDA (mil. LEI)

Decembrie 2014 - Decembrie 2015

2,200

2,172
2,100

-158
50

2,000

2,092

45

-39
-20

42

Alte cheltuieli crestere

Cheltuieli cu apa
bruta uzinata descrestere

1,900

1,800

1,700

1,600

1,500
EBITDA Decembrie
2014

Venituri din
exploatare descrestere

Provizioane personal
disponibilizat crestere

Cheltuieli cu
personalul descrestere

Taxa pe constructii EBITDA Decembrie

speciale - descrestere
2015

Sursa: Situatiile financiare ale Hidroelectrica

Hidroelectrica Date financiare (III)

11

CASH FLOW

BILANT

mil. LEI

2012

2013

2014

2015

S1
2015

S1
2016

Cash flow
exploatare

1.043

1.236

1.543

1.510

748

950

CAPEX

(752)

(278)

(178)

(227)

(53)

(86)

Cash flow
investitii

(748)

(237)

(137)

(220)

(48)

(84)

Dividende

(6)

(98)

(103)

(698)

(51)

Rambursari
credite

(393)

(882)

(800)

(125)

(107)

(89)

Cash flow
financiar

(248)

(979)

(903)

(823)

(158)

(89)

47

19

503

467

542

777

Cash flow net

mil. LEI

2012

2013

2014

2015

S1
2015

S1
2016

Imobilizari

19.913

19.065

18.288

17.669

17.820

17.413

410

465

1.001

1.461

1.596

2.309

2.262

1.397

604

491

503

401

16.040

16.697

17.640

17.993

17.591

17.886

Active curente

Datorii
purtatoare de
dobanda

Capitaluri
proprii

Sursa: Situatiile financiare ale Hidroelectrica

Hidroelectrica Date financiare (IV)

12

EVOLUTIA TREZORERIEI NETE

(mil. LEI)

2000
1,821
1600
1,484
1200
1,071

1,044

30.06.2015

31.12.2015

800

400

489
167

(127)

-400
(614)
(763)
-800
30.06.2012

31.12.2012

31.12.2013

30.06.2014

31.12.2014

31.03.2016

30.06.2016

mbuntirea trezoreriei nete de la nivelul negativ de 763 mil. RON la nivelul pozitiv de 1821 mil. lei a fost generat de
ncasrile operaionale semnificative i de rambursrile efectuate n contul liniilor de credit.
Sursa: Situatiile financiare ale Hidroelectrica

Direcii strategice (I)

MANAGEMENT

13

Persoanele cu competene n implementarea celor mai bune practici din societile

private au fost numite pe funciile cheie ale societii: Investitii, Retehnologizare,
Project Management, Financiar & Contabilitate, Audit Intern, IT, Juridic.
Se vor implementa un pachet salarial i o politic de evaluare a locului de munc
similare acelora aplicate n societile private.

Odat cu ieirea din insolven, Hidroelectrica a reluat procesul de pregtire a

LISTARE

INTRAREA PE
ALTE PIETE/
EXPORTUL DE
ENERGIE

unei oferte publice primare de vnzare de aciuni, prin oferirea spre

subscriere, prin metode specifice pieei de capital, a unui pachet de aciuni
nou emise reprezentnd 15% din capitalul social existent anterior majorrii
capitalului social i admiterea la tranzacionare a aciunilor pe o pia
reglementat administrat de Bursa de Valori Bucureti.

In trimestrul I 2016, Hidroelectrica a demarat procesul de liceniere pentru

bursa SEEPEX Serbia. Conform legislaiei aprobate n decursul lunii
octombrie 2015, pe piaa din Serbia se pot licenia direct companii
productoare de energie electric din Uniunea European, fr a mai fi
necesar deschiderea unei reprezentane locale. Datorit ieirii din
insolven a companiei, n luna iunie 2016, AERS a solicitat Hidroelectrica
un nou set de documente care s reflecte noul statut al companiei.

Direcii strategice (II)

OPTIMIZAREA
COSTURILOR
&
CRESTEREA
PROFITABILITATII

MODERNIZAREA
ACTIVELOR

14

Compania se va concentra pe optimizarea continu a costurilor.

Initiaive privind modificri legislative, cu impact asupra bazei de costuri i asupra
perfomanei companiei:
- Nivelul taxei pe constructiile speciale redus de la 1,5% la 1% ncepnd cu anul 2015
i anulat ncepnd cu anul 2017;
- Nivelul tarifului pe apa uzinat;
- Procedura de achiziie public.

Hidroelectrica va continua s:
- se concentreze pe modernizrile i reabilitrile activelor cu cea mai mare RIR i a
hidrocentralelor mari, precum sunt Stejaru, Vidraru, Rul Mare Retezat i Mrielu.
- implementeze soluii eficiente n ceea ce privete proiectele cu folosine complexe;
- identifice portofoliul de active, s vnd microhidrocentrale i s ia toate msurile
necesare n scopul de a optimiza capacitile de producie disponibilitatea acestora;
- vnd activele care nu au legtur cu obiectul principal de activitate i unele investiii
nefinalizate.

ORGANIGRAMA

Structura organizatoric va continua s fie optimizat i eficientizat, n baza unei

abordri de proces.

GUVERNANA
CORPORATIV

Reprezentnd un sistem integrat de valori, principii i reguli care s asigure funcionarea

companiei ntr-un mod responsabil, etic i transparent, guvernana corporativ
implementat n Hidroelectrica urmrete consolidarea pe termen lung a ncrederii
acionarilor, potenialilor investitori, parteneri de afaceri i a tuturor celorlalte pri
interesate.

15

ANEXE

Hidroelectrica Structura companiei

16

Din punct de vedere administrativ, Hidroelectrica deine 7 sedii secundare (sucursale), fr personalitate juridic: Bistria,
Curtea de Arge, Cluj, Haeg, Porile de Fier, Rmnicu Vlcea, Sebe.
Legenda

Obiect de activitate

1. Somes-Tisa
2. Crisuri
3. Mures

4. Banat

Producerea
de energie
electric n
hidrocentrale
i vnzarea
de energie
electric

Realizarea
de servicii de
sistem pentru
Sistemul
Energetic
Naional

Stejaru
SH Cluj

Remeti

SH Bistrita

7. Arges
9. Siret

Ruieni

Asigurarea
navigaiei pe
fluviul
Dunrea prin
ecluzare

6. Olt
8. Buzau

Mariselu

10. Prut

SH Sebes
Sugag

Galceag

Realizarea
de servicii de
gospodrire
a apelor din
acumulrile
proprii

5. Jiu

11. Dobrogea-Litoral
Centrale
hidroelectrice

SH Hateg
Vidraru

Raul Mare
Ciunget

SH Curtea de Arges

Portile de Fier I
SH Valcea
SH PDF
Portile de Fier II

Hidroelectrica Structura activelor (I)

17

Puterea instalata, pe sucursale (%)

7.8%

Energia livrata, pe sucursale (%)

4.4%

Curtea de Arges

11.5%

24.7%

23.6%

Bistrita

10.6%

6.9%

Cluj
8.6%

7.5%

Hateg
Portile de Fier

11.0%
25.8%

6.2%

46.9%

Ramnicu Valcea

4.6%

Sebes

Nr.

Sucursala

Capacitate instalata
(MW)

Energia livrata
(GWh)

30.06.2016

30.06.2016

Bistrita

682,87

616,28

Curtea de Arges

739,85

666,32

Cluj

556,37

546,67

Hateg

706,52

404,42

Portile de Fier

1.660,17

4.170,49

Ramnicu Valcea

1.586,40

2.094,48

Sebes

501,83

386,84

6.434,01

8.885,50

Total

Hidroelectrica Structura activelor (II)

18

Vrsta medie
Capacitatea instalat (MW)

Energia livrat (GWh)

2013

2014

2015

2013

2014

2015

Cascad

2.956,07

2.935,04

2.927,32

9.837,54

11.452,81

9.939,14

Acumulare

3.416,52

3.416,52

3.416,52

4.788,41

6.766,16

6.008,75

91,5

91,5

91,5

Acumulare prin
pompaj*

<20 ani

20 50 ani

> 50 ani

15,25%

72,33%

12,42%

* Not: s-au exclus 265 MW instalai n unitile reversibile

Nr. de centrale

Capacitatea instalat (MW)

Nr. de grupuri

2013

2014

2015

2013

2014

2015

2013

2014

2015

Capacitatea de producie,
din care:

261

219

212

557

483

470

6.464,1

6.443,1

6.435,3

CHE+CHEMP (Pi<=10MW)

149

107

100

297

223

210

268,1

247,1

239,3

CHE (Pi>10MW)

107

107

107

249

249

249

6.104,5

6.104,5

6.104,5

11

11

11

91,5

91,5

91,5

Staiile de pompaj

Hidroelectrica distribuia hidrocentralelor dup

capacitate

Peste 85% din

energia produsa in
2015 a fost
generata in
centrale care au
capacitatea
instalat mai mare
de 25 MW.

19

HIDROELECTRICA S.A.
Blvd. Ion Mihalache nr. 15 17
Bucuresti RO-011171, Sector 1, ROMANIA
Telefon: +4 021 303.25.00
Fax: +4 021 303.25.64
E-mail: secretariat.general@hidroelectrica.ro
birou.presa@hidroelectrica.ro