CAPITOLUL 1

CONSIDERAII GENERALE PRIVIND

REORGANIZAREA SOCIETILOR COMERCIALE

1.1. Cadrul juridic i normativ privind organizarea i funcionarea

societilor comerciale n ara noastr

n ara noastr, societile se mpart n societi civile i societi comerciale.

Spre deosebire de primele, care se constituie fr a urmri obinerea de profit prin
desfurarea de acte de comer (motiv pentru care sunt reglementate potrivit
prevederilor Codului civil), societile comerciale au personalitate juridic,
constituindu-se prin voina i ca urmare a aportului asociailor care conlucreaz
pentru a obine i a-i repartiza ntre ei profitul rezultat din actele de comer
desfurate.
Societatea comercial poate fi abordat din dou perspective1:
conform perspectivei juridice, societatea comercial este un subiect de
drept ce i asum obligaii i exercit drepturi, avnd personalitate
juridic i constituindu-se potrivit legii;
conform perspectivei economice, societatea comercial reprezint o
structur (ntreprindere) ce reunete fore umane i mijloace materiale
ntr-un sistem funcional, capabil de a realiza bunuri, lucrri sau servicii.
Conform Legii nr. 31/ 1990 republicat2 societile comerciale din ara
noastr se pot constitui n una dintre urmtoarele forme: societate n nume colectiv
(SNC), societate n comandit simpl (SCS), societate pe aciuni (SA), societate n
comandit pe aciuni (SCA) i societate cu raspundere limitat (SRL).
Indiferent de forma societii comerciale, obligaiile sociale ale acesteia sunt
garantate cu patrimoniul social. Orice societate comercial dispune de un capital
social divizat, dup caz, n aciuni (n cazul societilor pe aciuni i a celor n
comandit pe aciuni) sau pri sociale (n cazul societilor n nume colectiv, n
comandit simpl i a celor cu raspundere limitat). Spre deosebire de aciuni care,
n principiu, sunt titluri negociabile, prile sociale se caracterizeaz prin modul
restrictiv de circulaie (nu circul liber dect ntre asociai), precum i prin faptul c
sunt nominative (au numele posesorului nscris pe ele).3
Cele cinci tipuri de societi comerciale din ara noastr prezint att trsturi
comune ct i caracteristici care difer, n principal, n ceea ce privete modul de

1
Schiau, I., Prescure, T., Legea societilor comerciale nr 31/1990. Analize i comentarii pe articole,
Editura Hamangiu, Bucureti, 2007, p. 3
2
*** Legea nr. 31/ 1990 privind societile comerciale, republicat n Monitorul Oficial al
Romniei, nr. 1066/17.11.2004, modificat i actualizat pan la 31.12.2012, art.2
3
Epuran, M., Bbi, V., Grosu, C., Contabilitatea n noul sistem contabil, vol. I, Editura de Vest,
Timioara, 1996, p. 43 i Feleag, N., Malciu,L., Bunea, S., Bazele contabilitii. O abordare
european i internaional, Editura Economic, Bucureti, 2002, p. 20

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul

universitar 2012/2013)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 constituire a capitalului social i limitele rspunderii patrimoniale n raport cu terii.
Dintre trsturile comune reinem urmtoarele:
societatea comercial va avea cel puin doi asociai, n afar de cazul
cnd legea prevede altfel;
aporturile n numerar sunt obligatorii la constituirea oricrei forme de
societate, iar aporturile n natur trebuie sa fie evaluabile din punct de
vedere economic. Ele sunt admise la toate formele de societate i sunt
vrsate prin transferarea drepturilor corespunztoare i prin predarea
efectiv ctre societate a bunurilor aflate n stare de utilizare. Aporturile
n creane au regimul juridic al aporturilor n natur, nefiind admise la
societile pe acuni care se constituie prin subscripie public i nici la
societile n comandit pe aciuni i societile cu rspundere limitat.
Prestaiile n munc sau servicii4 nu pot constitui aport la formarea ori la
majorarea capitalului social;
cota-parte din profit ce se pltete fiecrui asociat constituie dividend.
Dividendele se distribuie asociailor proporional cu cota de participare la
capitalul social vrsat, dac prin actul constitutiv nu se prevede altfel.
Acestea se pltesc n termenul stabilit de adunarea general a asociailor
sau, dup caz, stabilit prin legile speciale, dar nu mai trziu de 6 luni de
la data aprobrii situaiei financiare anuale aferente exerciiului financiar
ncheiat. n caz contrar, societatea comercial va plti daune-interese
pentru perioada de ntarziere, la nivelul dobnzii legale, dac prin actul
constitutiv sau prin hotrrea adunrii generale a acionarilor care a
aprobat situaia financiar aferent exerciiului financiar ncheiat nu s-a
stabilit o dobnd mai mare.
Dintre caracteristicile societilor n nume colectiv (SNC) reinem
urmtoarele:
asociaii rspund nelimitat i solidar pentru obligaiile sociale. Creditorii
societii se vor ndrepta mai nti mpotriva societii pentru obligaiile
ei i, numai dac societatea nu le pltete n termen de cel mult 15 zile de
la data punerii n ntrziere, se vor putea ndrepta mpotriva acestor
asociai;
se constituie prin contract de societate;
asociaii sunt obligai s verse integral la data constituirii capitalul social
subscris.
Societile n comandit simpl (SCS) au urmtoarele caracteristici:
asociaii se mpart n dou categorii: asociaii comanditai, care rspund
nelimitat i solidar pentru obligaiile sociale ale societii i i asum
administrarea societii i asociaii comanditari, care rspund numai pn
la concurena capitalului social subscris i au decis s nu se implice n
gestionarea activitii societii;

4
Conform art. 16, alin.(5) din Legea 31/1990 republicat din legea 31/1990 "Asociaii n societatea n
nume colectiv i asociaii comanditai se pot obliga la prestaii n munc cu titlu de aport social, dar
care nu pot constitui aport la formarea sau la majorarea capitalului social. n schimbul acestui aport,
asociaii au dreptul s participe, potrivit actului constitutiv, la mprirea beneficiilor i a activului
social, rmnnd, totodat, obligai s participe la pierderi"

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul

universitar 2012/2013)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 se constituie prin contract de societate;
asociaii sunt obligai s verse integral la data constituirii capitalul social
subscris.
Caracteristicile societilor n comandit pe aciuni (SCA) sunt urmtoarele:
capitalul social este mprit n aciuni deinute de asociai comanditai
sau asociai comanditari care rspund la fel ca i n cazul societii n
comandit simpl;
se constituie prin contract de societate i statut5;
capitalul social al nu poate fi mai mic de 90.000 lei.
Societile pe aciuni (SA) se caracterizeaz prin urmtoarele aspecte :
capitalul social este reprezentat prin aciuni emise de societate, care, dup
modul de transmitere, pot fi: nominative sau la purtator. Felul aciunilor
va fi determinat prin actul constitutiv; n caz contrar ele vor fi
nominative. Aciunile nominative pot fi emise n form material, pe
suport hrtie sau n form dematerializat, caz n care se nregistreaz n
registrul acionarilor;
aciunile nu vor putea fi emise pentru o sum mai mic dect valoarea
nominal; valoarea nominal a unei aciuni nu va putea fi mai mic de 0,1
lei;
aciunile trebuie s fie de o valoare egal, acordnd posesorilor drepturi
egale. Totui, se pot emite, n condiiile actului constitutiv, categorii de
aciuni care confer titularilor drepturi diferite, i anume: aciuni
prefereniale cu dividend prioritar fr drept de vot, ce confer
titularului : a) dreptul la un dividend prioritar prelevat asupra beneficiului
distribuibil al exerciiului financiar, naintea oricrei alte prelevri; b)
drepturile recunoscute acionarilor cu aciuni ordinare, inclusiv dreptul de
a participa la adunarea general, cu excepia dreptului de vot. Aciunile
cu dividend prioritar, fr drept de vot nu pot depi o ptrime din
capitalul social i vor avea aceeai valoare nominal ca i aciunile
ordinare.
se constituie prin contract de societate i statut;
se constituie prin subscriere integral i simultan de ctre semnatarii
actului constitutiv sau prin subscripie public. n primul caz, capitalul
social vrsat la constituire nu va putea fi mai mic de 30% din cel
subscris. Diferena de capital social subscris va fi vrsat pentru aciunile
emise cu aport n numerar, n termen de 12 luni de la data nmatriculrii
societii, iar pentru aciunile emise cu aport n natur, n termen de cel
mult 2 ani de la data nmatriculrii;
n cazul societii pe aciuni constituit prin subscripie public este
necesar ca ntregul capital social s fi fost subscris i fiecare acceptant s
verse n numerar jumtate din valoarea aciunilor subscrise la Casa de
Economii i Consemnaiuni - C.E.C. - S.A. ori la o banc sau la una
dintre unitile acestora. Restul din capitalul social subscris va trebui
vrsat n termen de 12 luni de la nmatriculare. Aciunile ce reprezint

5
Conform art. 5 alin. (3) din legea 31/1990 actualizat "Contractul de societate i statutul pot fi
ncheiate sub forma unui nscris unic, denumit act constitutiv"

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul

universitar 2012/2013)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 aporturi n natura vor trebui acoperite integral;.
capitalul social al nu poate fi mai mic de 90.000 lei. Guvernul va putea
modifica, cel mult o data la 2 ani, valoarea minim a capitalului social,
innd seama de rata de schimb, astfel nct acest cuantum s reprezinte
echivalentul n lei al sumei de 25.000 euro;
numrul acionarilor n societatea pe aciuni nu poate fi mai mic de 26;
n mod normal, acionarii nu se implic n managementul societii ci i aleg
un Consiliu de Administraie care se ocup de gestionarea activitii.
Pentru societile cu rspundere limitat (SRL) se remarc urmtoarele
caracteristici:
se constituie prin contract de societate i statut;
se poate constitui i prin actul de voin al unei singure persoane*, caz n
care se ntocmete numai statutul;
sunt obligate s verse integral la data constituirii capitalul social subscris;
capitalul social al unei societi cu raspundere limitat nu poate fi mai
mic de 200 lei i se divide n pri sociale egale, care nu pot fi mai mici
de 10 lei;
numarul asociailor nu poate fi mai mare de 50.
n literatura de specialitate este consacrat urmtoarea grupare a societilor
comerciale: societi de persoane, societi de capitaluri i societi mixte (de
persoane i capitaluri).7
Societile de persoane sunt create prin asocierea a dou sau mai multe
persoane care convin s-i utilizeze capitalurile i aptitudinile manageriale, n scopul
organizrii unor activiti generatoare de avantaje economice. Constituirea i
funcionarea acestui tip de societate se bazeaz pe ncrederea ntre asociai i
existena unor scopuri economice comune. n principiu, o societate de persoane are o
durat de via limitat deoarece orice fapt care anuleaz contractul duce la
desfiinarea societii (de exemplu, decesul unui asociat sau declararea incapacitii
juridice a acestuia).
n aceast categorie se ncadreaz societile n nume colectiv i societile n
comandit simpl.
Societile de capitaluri sunt create prin asocierea capitalurilor a dou sau
mai multe persoane, prin emisiunea de titluri de valoare liber negociabile numite
aciuni. n aceast categorie se includ societile pe aciuni i societile n
comandit pe aciuni.
Societile mixte au trsturi specifice att societilor de persoane ct
societilor de capitaluri n sensul c rspunderea asociailor este limitat la aport, iar

6
Conform art. 10 alin (3) din legea 31/1990 republicat.... "n cazul n care societatea are mai puin
de 2 acionari pe o perioada mai lung de 9 luni, orice persoan interesat poate solicita instanei
dizolvarea societii. Societatea nu va fi dizolvat dac, pn la rmnerea irevocabila a hotrrii
judectoreti de dizolvare, numrul minim de acionari prevzut de prezenta lege este reconstituit."
*
Conform art 14. din legea 31/1990 actualizat "O persoan fizic sau o persoan juridic nu poate fi
asociat unic dect ntr-o singur societate cu rspundere limitat.... O societate cu rspundere limitat
nu poate avea ca asociat unic o alt societate cu rspundere limitat, alcatuit dintr-o singur
persoan".
7
Feleag, N., Malciu,L., Bunea, S., Contabilitatea ntreprinderii. O abordare european i
internaional, Editura Economic, Bucureti, 2002, p. 19

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul

universitar 2012/2013)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 capitalul social se individualizeaz n pri sociale care nu sunt titluri negociabile.
Un asemenea tip de societate este cea cu rspundere limitat.
n afara societilor comerciale, Legea 31/1990 face trimitere i la formele de
organizare numite filiale, sucursale i sedii secundare. Filialele sunt definite ca
societi comerciale cu personalitate juridic care se nfiineaz n una dintre formele
de societate prezentate anterior, ele avnd regimul juridic al formei de societate n
care s-au constituit. Sucursalele sunt considerate dezmembrminte fr personalitate
juridic ale societilor comerciale care se nregistreaz, nainte de nceperea
activitii lor, n registrul comerului din judeul n care vor funciona. Sediile
secundare (agenii, puncte de lucru sau alte asemenea sedii) sunt definite ca
dezmembrminte fr personalitate juridic ale societilor comerciale care se
menioneaz numai n cadrul nmatriculrii societii n registrul comerului de la
sediul principal.
Societile comerciale strine pot nfiina n Romnia, cu respectarea legii
romne, filiale, precum i sucursale, agenii, reprezentane sau alte sedii secundare,
dac acest drept le este recunoscut de legea statutului lor organic. 8
Societile comerciale se mai pot clasifica i din punct de vedere al mrimii
n: societi mari, societi mici i mijlocii i microntreprinderi.
O ntreprindere mijlocie este definit ca o ntreprindere care angajeaz mai
puin de 250 de persoane i a crei cifr de afaceri anual nu depete 50 milioane
EUR sau ale crei active totale anuale nu depesc 43 milioane EUR, iar o
ntreprindere mic este definit ca o ntreprindere care angajeaz mai puin de 50 de
persoane i a crei cifr de afaceri anual i/sau active totale anuale nu depesc
10 milioane EUR.
O microntreprindere este o persoan juridic romn care ndeplinete
cumulativ urmtoarele condiii, la data de 31 decembrie a anului fiscal precedent:9
realizeaz venituri, altele dect cele din activiti n domeniul bancar, n
domeniile asigurrilor i reasigurrilor, al pieei de capital, cu excepia
persoanelor juridice care desfoar activiti de intermediere n aceste
domenii, n domeniile jocurilor de noroc, consultanei i managementului;
a realizat venituri care nu au depit echivalentul n lei al 65.000 euro;
capitalul social este deinut de persoane, altele dect statul i autoritile
locale.
Conform Recomandrii 2003/361/CE a Comisiei din 6 mai 2003 n cadrul
IMM-urilor se disting trei categorii de ntreprinderi, n funcie de tipul de relaie pe
care o au cu alte ntreprinderi n termeni de procentaj deinut din capitalul social,
drepturi de vot sau alte drepturi de a exercita o influen dominant, i anume :10
ntreprinderi autonome;
ntreprinderi partenere;
ntreprinderi legate.

8
*** Legea nr. 31/ 1990 privind societile comerciale, republicat n Monitorul Oficial al
Romniei, nr. 1066/17.11.2004, modificat i actualizat pan la 31.12.2012, art. 44
9
*** Legii nr. 571/2003 privind Codul Fiscal modificata i completata prin Ordonana Guvernului
nr. 8/2013, publicata in Monitorul Oficial, Partea I, nr. 54/23.01.2013, art. 112^1
10
http://europa.eu/legislation_summaries/enterprise/business_environment/n26026_ro.htm, accesat la
data de 16.01.2013

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul

universitar 2012/2013)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 ntreprinderile autonome sunt de departe cele mai frecvente. Acestea includ
toate ntreprinderile care nu sunt incluse n una dintre celelalte dou categorii
(partenere sau legate). O ntreprindere este autonom dac:
deine mai puin de 25 % din capitalul social al unei alte ntreprinderi;
nu este deinut n procent de 25 % sau mai mult de o ntreprindere sau de un
organism public sau de un parteneriat dintre mai mute ntreprinderi legate
sau organisme publice, cu cteva excepii;
nu ntocmete conturi consolidate i nu este inclus n conturile unei
ntreprinderi care ine conturi consolidate, nefiind astfel o ntreprindere
legat.
O ntreprindere poate fi considerat n continuare autonom, chiar dac
plafonul de 25 % este atins sau depit, dac exist anumite categorii de investitori
care joac un rol pozitiv n nfiinarea sau n finanarea afacerii, cum sunt
investitorii provideniali.
ntreprinderi partenere- acest tip de relaie se refer la situaia n care se
realizeaz parteneriate financiare majore cu alte ntreprinderi, fr ca una dintre
ntreprinderi s exercite un control efectiv direct sau indirect asupra celeilalte.
Partenere sunt ntreprinderile care nu sunt nici autonome, nici legate ntre ele. O
ntreprindere este partener a unei alte ntreprinderi dac:
deine ntre 25 % i mai puin de 50 % din capitalul social al celeilalte
ntreprinderi;
cealalt ntreprindere deine ntre 25 % i mai puin de 50 % din capitalul
social al ntreprinderii solicitante;
ntreprinderea solicitant nu ntocmete conturi consolidate care s includ
cealalt ntreprindere i nu este inclus prin consolidare n conturile celeilalte
ntreprinderi sau ale unei ntreprinderi legate cu aceasta.
ntreprinderile legate corespund situaiei economice a ntreprinderilor care
formeaz un grup prin controlul direct sau indirect al majoritii capitalului social
sau a drepturilor de vot (inclusiv prin acorduri sau, n anumite cazuri, prin acionari
individuali) sau prin abilitatea de a exercita o influen dominant asupra unei
ntreprinderi. Astfel de cazuri sunt mai puin frecvente i foarte diferite de celelalte
dou categorii de mai sus. Pentru a evita dificultile de interpretare de ctre
ntreprinderi, Comisia European a definit aceast categorie de ntreprinderi prin
adoptarea acolo unde sunt aplicabile n scopul prezentei definiii condiiilor
stipulate la articolul 1 din Directiva 83/349/CEE a Consiliului privind conturile
consolidate, care este n vigoare de civa ani. Prin urmare, n general, o
ntreprindere va ti imediat c este legat, deoarece se impune deja n temeiul
directivei respective ca aceasta s aib conturi consolidate sau s fie inclus, prin
consolidare, n conturile unei ntreprinderi care este obligat s ntocmeasc astfel de
conturi consolidate.
Caracteristicile societilor comerciale influeneaz modul de organizare a
contabilitii, n general, i a contabilitii capitalurilor, n special.
Pe parcursul desfurrii activitii societilor comerciale pot aprea situaii
precum: schimbarea formei societii, prelungirea duratei sale de via sau alte
evenimente, care impun modificarea actului constitutiv prin hotrrea adunrii
generale, consiliului de administraie sau directoratului. Un eveniment care produce

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul

universitar 2012/2013)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 modificri la nivelul actului constitutiv este i cel de cretere sau, dup caz,
diminuare a capitalului social constituit.
Majorarea capitalului social poate fi necesar n condiiile n care activitatea
societii comerciale este n expansiune, dezvoltarea capacitilor de producie sau
lansarea unui nou produs putnd fi susinute prin atragerea de noi aporturi n natur
i/sau numerar. n unele cazuri, respectiv ncorporarea altor elemente de capitaluri
proprii (rezerve, prime legate de capital, profit) n capitalul social, majorarea este
dictat de necesitatea creterii credibilitii entitii n faa creditorilor comerciali i
stabilizarea resurselor proprii de finanare11. Exist i situaii mai puin favorabile
din viaa unei societi comerciale care conduc la creterea capitalului social. Este
vorba despre nevoia de resurse financiare care nu poate fi satisfcut prin alte
modaliti (societatea fiind deja foarte ndatorat) sau de lipsa de lichiditi care
conduce la conversia n aciuni a unor datorii, de regul financiare (de natura
mprumuturilor obligatare sau a creditelor bancare) sau, n cazul unor dificulti
grave de trezorerie, chiar a datoriilor comerciale12. Un alt eveniment care are ca
efect majorarea capitalului social este fuziunea societii cu o alt /alte persoane
juridice (n cazul societii absorbante), subiect tratat pe larg n capitolul 2.
Modalitile practice de realizare a creterii capitalului social sunt, conform
Legii societilor comerciale nr. 31/1990 republicat, emisiunea de aciuni noi i
majorarea valorii nominale a aciunilor existente.
Reducerea capitalului social este dictat, cel mai adesea, de pierderi
semnificative i de durat pe care societatea comercial nu le poate acoperi din profit
sau rezerve sau de necesitatea redimensionrii sale n raport cu volumul de activitate
(mai redus) desfurat. Modalitile concrete de diminuare, prevzute n Legea
societilor comerciale nr. 31/1990 republicat, art. 208, alin. (1), sunt: micorarea
numrului de aciuni sau pri sociale, reducerea valorii nominale a aciunilor sau
prilor sociale, dobndirea propriilor aciuni, urmat de anularea lor. Atunci cnd
reducerea este motivat de pierderi, capitalul social mai poate fi diminuat prin:
scutirea total sau parial a asociailor de vrsmintele datorate, restituirea ctre
acionari a unei cote-pri din aporturi, proporional cu reducerea capitalului social
i calculat egal pentru fiecare aciune sau parte social sau alte procedee prevzute
de lege.
Reducerea capitalului social se poate realiza fr a nclca limita minim
legal (dac aceasta este prevzut), cu excepia cazului n care este urmat de o
cretere a capitalului (efectul de acordeon)13. Operaiunile de lichidare i divizare
(abordate pe larg n capitolul 3) conduc, de asemenea, la diminuarea capitalului
social.
Legea societilor comerciale republicat introduce conceptul de societate
european pe care l definete ca fiind acea societate cu sediul social n Romania i
care are personalitate juridic de la data nmatriculrii n registrul comerului. O
asemenea societate nu poate fi nmatriculat dect dup ncheierea unui acord

11
Mati, D., Pop, A., (coordonatori), Contabilitate financiar, Editura Alma Mater, Cluj Napoca,
2007, p 68
12
Ristea, M., (coordonator), Contabilitatea financiar a ntreprinderii, Editura Universitar,
Bucureti, 2004, p. 87
13
Dumitrean, E., Contabilitate financiar, Editura Sedcom Libris, Iai, 2008, p. 66

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul

universitar 2012/2013)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 privind implicarea angajailor n activitatea societii, n condiiile prevzute de
Hotarrea Guvernului nr. 187/2007 privind procedurile de informare, consultare i
alte modaliti de implicare a angajailor n activitatea societii europene. n
termen de 30 de zile de la nregistrare, Oficiul National al Registrului Comertului va
comunica Jurnalului Oficial al Uniunii Europene un anun privind nmatricularea
societii. Orice societate european nmatriculat n Romnia i poate transfera
sediul social ntr-un alt stat membru, decizie care trebuie s aparin adunrii
generale.

1.2. Strategii de reorganizare a societilor comerciale

n literatura de specialitate se folosete termenul de restructurare cu nelesul
general de operaiune care vizeaz o nou structur, o nou organizare. Dicionarul
Larousse precizeaz c restructurarea intervine atunci cnd este vorba de
reorganizarea unui ansamblu inadaptat, n cazul restructurrii ntreprinderilor, pe
baza unor noi principii i cu noi structuri. 14

1.2.1. Cauze care stau la baza deciziei de reorganizare a societilor

comerciale

Evoluia rapid i complex a mediului economic n care opereaz societile

comerciale influeneaz semnificativ existena i dezvoltarea acestora. n acest
context, organizaiile trebuie s dispun de capacitatea de a se adapta permanent la
schimbrile mediului i s tie dac aceste schimbri necesit un rspuns i la ce
nivel rspunsul este suficient pentru a nu se produce o deteriorare a performanelor
lor.
Dificultile cu care se confrunt organizaiile nu sunt neaprat de natur
financiar, cu toate c, n cele din urm acestea dobandesc o expresie financiar.
Scderea performanelor se datoreaz unor dezechilibre economice, tehnice,
comerciale sau umane ori nspririi condiiilor economice, juridice, sociale sau
concureniale n care i desfoar activitatea entitile. n general, cauzele
dificultilor sunt legate de caracteristici ale mediului sau de erori ori
disfuncionaliti de natur intern.
Am putea grupa aceste cauze n dou categorii:15
1) cauze externe, dintre care reinem:
a) Reducerea cererii pentru produse sau servicii i accentuarea concurenei.
n condiiile n care concurenii produc bunuri ori servicii la costuri mult mai
reduse i care satisfac mai bine nevoile i preferinele consumatorilor,
meninerea unui avantaj competitiv de ctre o organizaie impune aciuni de
contracarare. Entitile care nu reuesc s revitalizeze oferta lor de bunuri ori
servicii ca rspuns la schimbrile n nevoile pieei i la concuren ajung n
final la declin. Rzboiul preurilor s-a dovedit o cauz generatoare de
dificulti pentru multe firme din Europa de vest.
14
Beaujolin Bellet R., Schmidt G., Les restructurations dentreprises, La Decouvert, Paris, 2012, p. 7
15
Lupuleascu, A.M., Reorganizarea societilor comerciale n contextul integrarii europene.
Strategii i cadrul juridic, Editura Wolters Kluwer, Bucureti, 2008, p. 110-112.

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul

universitar 2012/2013)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 b) Modificri legislative care impun constrngeri tehnice, sociale, de protecie a
consumatorilor ori a mediului pot avea efect nefavorabil asupra
performanelor ntreprinderii, genernd dificulti pentru aceasta. Astfel,
nspirea legislaiei ntr-un anumit domeniu (care poate viza subvenii,
impozite difereniate, prevederi privind protecia mediului sau politicile
sociale) poate crea un dezavantaj pentru entitile din acel sector de
activitate.
c) Dezvoltarea tehnologic joac un rol important n crearea unor avantaje
concureniale durabile, dar, n egal msur, poate s aib i o influen
negativ asupra performanelor entitilor dac acestea nu in pasul cu
schimbrile determinate de progresul tehnic i continu s ofere produse i
servicii depite.
d) Accesibilitatea redus a resurselor poate fi determinat fie de creterea
semnificativ a preurilor la materii prime, fie de scderea volumului
resurselor naturale. n ultimii ani, creterile majore i, uneori, neprevzute a
preurilor la anumite materii prime a determinat eecul multor ntreprinderi
puternic dependente de anumite resurse sau de anumii furnizori strategici.
2) cauzele interne vizeaz, practic, existena a dou tipuri de comportamente
organizaionale:16
a) unul ar corespunde ntreprinderilor prea ncreztoare n capacitatea lor de a
domina piaa, care neglijnd semnalele negative date de clieni n privina
calitii i dezvoltrii de noi produse, desconsider scderea serioas a
vnzrilor. Aceast situaie conduce la scderea performanelor, entitile
dovedindu-se incapabile s anticipeze sau s reacioneze la aceste dificulti ;
b) cel de-al doilea tip ar corespunde ntreprinderilor care i-au meninut o rat
de cretere constant i, n general, modest. Lipsa lor de flexibilitate le face
incapabile s rspund rapid la schimbarea condiiilor de mediu. n aceste
condiii, este foarte dificil, uneori imposibil, de depit aceste dificulti.
Cauzele interne provin, n general, din disfuncionaliti sau erori la nivel
organizaional, dintre care reinem:
mangementul deficitar - poate aprea atunci cnd managerii nu accept
c strategiile lor nu mai corespund noului context n care acioneaz
ntreprinderea. Aplicarea unor strategii rigide i conservatoare, bazate pe
tradiie i concepii care, uneori, sunt depite i nu pe o analiz raional
poate conduce la o scdere a performanelor entitii. De asemenea,
amnarea adoptrii unor decizii strategice importante poate produce
dificulti deoarece oportunitile sunt valabile o anumit perioad, dup
cum i deciziile luate n prip de mangeri impulsivi poate avea efect
negativ asupra performanelor entitii.
Trebuie subliniat faptul c deficienele n conducerea ntreprinderilor
reprezint una din cauzele cele mai frecvente ale dificultilor acestora i,
din acest motiv, aproape toate reorganizrile de succes au necesitat
schimbarea conducerii.
Specializarea excesiv pe un anumit produs sau serviciu creaz
dependen de fluctuaiile cererii. Astfel, schimbarea preferinelor
16
Lupuleascu, A.M., Op. cit., pp. 113-117

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul

universitar 2012/2013)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 clienilor sau a modei, variaia puterii de cumprare a clienilor poate crea
serioase probleme ntreprinderilor, existnd riscul de scdere
semnificativ a performanelor.
Forma de proprietate, alturi de ali factori poate influena semnificativ
performanele unei organizaii. Astfel, strategia i performanele unei
ntreprinderi proprietate de stat sunt influenate n mai mare msur de
factorii politici dect de condiiile de pia deoarece asupra activitii
acesteia acioneaz constrngeri legate de preuri, surse de finanare sau
maniera de luare a deciziilor. Aceasta ar explica n mare msur de ce
multe ntreprinderi cu capital de stat din Romnia s-au dovedit
necompetitive pe pia. Pentru a le reorienta ctre pia i clieni multe
dintre ele au fost privatizate.
Structura financiar inadecvat a ntreprinderilor creeaz dependen
fa de bnci i instituii de credit, datorit imposibilitii entitilor de a-
i finana activitatea din resurse proprii. Fiind nevoite s accepte condiii
uneori mpovrtoare de creditare, ntreprinderile se pot confrunta cu
dificulti legate de rambursarea mprumuturilor contractate. O rat de
ndatorare ridicat se traduce printr-o scdere a autonomiei financiare,
ceea ce poate conduce mai trziu la scderea semnificativ a
performanelor i o mai mare sensibilitate la ali factori de conjunctur,
cum ar fi dificultile clienilor (neplata la timp a facturilor de ctre
clieni sau fluctuaiile activitii acestora ori falimentul lor).
Dificulti pentru ntreprinderi ar crea i o politic financiar
conservatoare, caracterizat de lipsa unor programe de investiii care s
conduc la creterea rentabilitii.
Costurile mai ridicate fa de cele ale competitorilor poate crea un
dezavantaj concurenial. Aceast situaia ar putea fi explicat de: costuri
ridicate cu fora de munc, dependena de un numr mic de furnizori,
amplasare nefavorabil fa de clieni sau furnizori etc.
Ineficiena activitilor marketing i vnzri poate crea serioase
probleme ntreprinderilor i se manifest prin: promovarea ineficient a
produselor sau serviciilor, aciuni de marketing care nu se focalizeaz pe
produse sau clieni cheie, calitatea mediocr a produselor, dependena de
un numr mic de clieni, insuficienta cunoatere a nevoilor i
preferinelor clienilor, pierderea anumitor piee de desfacere etc.
Eecul unor proiecte strategice importante care este rezultatul
subestimrii sau supraestimrii implicaiilor acestora poate crea serioase
probleme ntreprinderilor.
Indiferent care ar fi cauzele dificultilor cu care se confrunt ntreprinderile,
important este identificarea acestora, ele manifestndu-se prin: stagnarea sau
scderea nivelului activitii, creterea costurilor, diminuarea profitului sau
nregistrarea de pierderi, insuficiena fondurilor proprii i recurgerea tot mai frecvent
la mprumuturi, ceea ce va conduce la deteriorarea echilibrului financiar.

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul

universitar 2012/2013)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 1.2.2. Delimitri conceptuale privind reorganizarea societilor
comerciale

Caracterul dinamic al mediului economic n care i desfoar activitatea

societile comerciale determin o succesiune de transformri de ordin cantitativ
i/sau calitativ, care pot fi denumite generic dezvoltare i restructurare. Diferena
dintre cele dou noiuni este dat de intenia prilor i de instrumentul juridic
utilizat.
ntre factorii care determin dezvoltarea i restructurarea unei entiti se
numr :17 concentrarea economic, dezvoltarea economic n rile industrializate,
evoluia tehnologic, globalizarea pieelor financiare, condiiile de acces pe pieele
internaionale. n condiii de concuren, entitile ncearc prin diferite tipuri de
concentrri s se protejeze, s-i asigure un control al aprovizionrilor i al
desfacerii, s-i anihileze concurenii, s reduc posibilele riscuri legate de afaceri i
s se dezvolte.
Conceptul de dezvoltare a unei entiti se refer la modificarea volumului i
structurii acesteia n sens cresctor. De exemplu, evoluia unei entiti de la o simpl
societate individual la societate gigant sau la grup de societi.
Conceptul de restructurare a unei entiti vizeaz modificarea structural a
acesteia n condiiile meninerii volumului. Dar prin restructurare se poate nelege i
reducerea volumului de activitate al unei entiti. Printre modalitile de
restructurare care vizeaz continuarea activitii se numr :
achiziii de titluri sau societi ;
grupri propriu-zise, aliane, punere n comun de interese ;
modificri ale organizrii interne ;
restructurri interne prin modificarea actului constitutiv ;
fuziuni sau divizri.
Operaiile de restructurare care vizeaz reducerea activitii se realizeaz, n
principal, prin :
dizolvare ;
lichidare ;
reorganizare;
faliment.
Pentru crearea avantajului competitiv necesar obinerii unei rentabiliti cel
puin la nivelul mediei ramurii n care se ncadreaz activitatea entitii, strategia
acesteia se poate concretiza, dup caz, n : dezvoltare intern, dezvoltare extern sau
dezvoltare contractual.18
Dezvoltarea intern numit i cretere intern, const n achiziionarea de
noi active, finanate din profituri nedistribuite acionarilor sau asociailor i din
resurse externe. De regul, ea nu conduce la modificarea capitalului social. 19 Din
punct de vedere juridic, rezultatul dezvoltrii interne a societii iniiale este denumit
societate grup. Ea se concretizeaz ntr-o structur societar care este alctuit dintr-

17
Tiron, T.A., Combinri de ntreprinderi. Fuziuni i achiziii, Editura Accent, Cluj Napoca, 2005,
pp. 12-13
18
Tiron, T.A., Op. cit., p.15
19
Mati, D., Contabilitatea operaiunilor speciale, Editura Intelcredo, Deva, 2003, p. 105

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul

universitar 2012/2013)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 o societate dominant i sucursalele sale sau alte uniti fr personalitate juridic,
asupra crora societatea dominant exercit un control absolut, manifestndu-se
astfel unitatea de decizie juridic i patrimonial.
Aceast strategie prezint att avantaje ct i dezavantaje. Dintre avantaje
reinem urmtoarele: o mai mare coeren din punct de vedere organizaional i
economii la cheltuielile generale de administraie prin concentrarea serviciilor
generale. Dezavantajul const n lipsa de suplee n gestiune incurajnd birocraia.
Dezvoltarea extern sau creterea extern presupune achiziionarea unei alte
societi i se realizeaz n contextul restructurrilor de ntreprinderi. 20 Spre
deosebire de dezvoltarea intern, strategia de dezvoltare extern const n preluarea
controlului unei societi care deine deja resursele materiale i umane necesare
activitii de exploatare, n loc ca acestea s fie achiziionate individual.
Modalitile juridice prin care se poate realiza dezvoltarea extern sunt, n
principiu, urmtoarele:21
nfiinarea de noi societi filial prin actul de voin i prin participarea
societii dominante ;
aportul de active fcut de o societate altei societi fr ca societatea
aductoare de aport s se mai preocupe de administrarea efectiv a
acestora ;
achiziia de pri sociale sau aciuni n msur s asigure societii ce le
achiziioneaz exercitarea unei puteri de control asupra societii care le
vinde ;
fuziunea prin absorbie sau contopire.
Consecina dezvoltrii externe este apariia grupurilor de societi formate
dintr-un ansamblu de societi comerciale independente juridic, n cadrul crora
societatea dominant exercit asupra celorlalte o influen sau un control, fie direct
fie indirect, manifestndu-se o unitate de decizie.
Dezvoltarea contractual se refer la practicile de aliane sau cooperare prin
intermediul crora ntreprinderile se dezvolt i pun n practic diferite proiecte
strategice. Dintre mijloacele concrete de realizare reinem :22
formele tradiionale de cooperare (subcontractarea, acordarea de licene
etc.) ;
reele stabile n care mai muli parteneri, care dein activele necesare i
desfoar anumite activiti specifice, graviteaz n jurul unei entiti
principale care furnizeaz materii prime sau asigur desfacerea produciei
obinute de ansamblul entitilor ;
reele dinamice constituite prin coordonarea mai multor organizaii
independente ce formeaz o reea i care sunt interesate de conceperea,
dezvoltarea, producerea, comercializarea i desfurarea unei activiti de
marketing a produselor ;
aliane bazate pe contracte ntre parteneri independeni privind producia,
distribuia produselor, programe de cercetare- dezvoltare sau crearea de
ntreprinderi comune.

20
Mati, D., Op. cit., p.105
21
Tiron, T.A., Op. cit., p.19
22
Tiron, T.A., Op. cit, pp. 20-21

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul

universitar 2012/2013)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 Dezvoltarea contractual constituie, practic, o manier revoluionar de
organizare a activitii aprut pe fondul abandonrii modelului marilor ntreprinderi
integriste.

1.2.3. Alianele strategice- opiuni de reorganizare a societilor

comerciale

n actualul context economic, multe firme au neles c adesea colaborarea

este mai avantajoas decat competiia, iar beneficiile obinute prin punerea n comun
a resurselor i competenelor sunt mai mari decat cele pe care le-ar obine dac
fiecare organizaie ar aciona separat, concurand una cu cealalt. Astfel, firmele sunt
tot mai mult dispuse s colaboreze cu concurenii sub forma alianelor strategice.
Important este c fiecare dintre ntreprinderile implicate ntr-o alian strategic i
pstreaz autonomia. Din punct de vedere juridic, asocierea poate s duc sau nu la
crearea unei persoane juridice noi. 23
Dup unii autori, alianele strategice sunt, n fapt relaii de colaborare ntre
dou sau mai multe firme concurente sau potenial concurente ori situate n alte pri
ale lanului valorii (de exemplu, furnizori) prin care acestea decid s realizeze n
comun anumite proiecte strategice, prin utilizarea activitilor, resurselor i
competenelor de care dispune fiecare. Prin urmare, alianele strategice se pot forma
atat pe orizontal cat i pe vertical (de exemplu, relaia vanztor- cumprtor).
Alianele strategice se grupeaz dup motvele i obiectivele carea au stat la
baza constituirii acestora astfel: 24
aliane complementare- care se bazeaz pe faptul c fiecare participant va
contribui cu activitile i operaiile pe care le realizeaz cel mai bine;
aliane de cointegrare- care presupun ca ntreprinderile partenere s-i
mobilizeze resursele i competenele pentru a catiga experien i a-i
reduce costurile;
aliane de pseudo- concentrare- n cadrul crora partenerii au contribuii de
aceeai natur la realizarea activitii comune.
n ara nostr, cele mai cunoscute forme de aliane strategice sunt :
asocierea n participaiune care presupune existena unui contract
comercial n virtutea cruia dou sau mai multe persoane convin ca una
dintre acestea, care are calitatea de comerciant s acorde celeilalte o
participare la beneficiile sau pierderile ce ar rezulta din realizarea n comun a
unor activiti comerciale, n schimbul participrii la desfurarea acestor
activiti prin intermediul unui aport n bani sau n natur; este o form de
asociere destul de flexibil deoarece prile au libertate n privina
prevederilor din contract referitoare la obiectul contractului, administrarea i
conducerea asociaiei, durata, participarea asociailor la activitatea comun,
modalitile de mprire a beneficiilor sau de acoperire a pierderilor, n
limita prevederilor din Codul comercial;
grupurile de interes economic- create dup modelul francez, reprezint o
23
Lupuleascu, A.M., Op. cit., pp. 187-189
24
Lupuleascu, A.M., Op. cit., pp. 186-187

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul

universitar 2012/2013)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 asociere ntre dou sau mai multe persoane fizice sau juridice, constituit pe
o perioad determinat, n scopul nlesnirii sau dezvoltrii activitii
economice a membrilor si, precum i al mbuntirii rezultatelor activitii
respective. 25 Activitatea grupului de interes economic constituie o prelungire
a activitii economice a membrilor si, trebuind s faciliteze, s dezvolte sau
s permit mbuntirea rezultatelor acestei activiti i poate avea calitatea
de comerciant sau necomerciant, iar numrul membrilor nu poate fi mai mare
de 20.
Chiar dac au devenit opiuni din ce n ce mai preferate de companii din
ntreaga lume, multe aliane strategice sunt sortite eecului, datorit lipsei de
ncredere ori a unei colaborri insuficiente ntre parteneri, ori datorit unei anticipri
incorecte a evoluiei, implicaiilor i rezultatelor preconizate a se obine pe aceast
cale.

1.2.4. Concentrrile economice n condiii de concuren

Poziia dominant a grupurilor de societi comerciale constituite prin
concentrare economic poate afecta libera concuren de pe piaa unde activeaz
acestea. Din aceste considerente, legislaia fiecrei ri, inclusiv cea a Romaniei,
conine prevederi referitoare la condiiile deinerii poziiei dominante i interzice
nelegerile exprese sau tacite care pot avea ca efect restrangerea, mpiedicarea sau
deturnarea concurenei pe pia. 26
La nivel comunitar, concentrrile economice sunt reglementate de
Regulamentul CE nr. 139/2004 privind controlul concentrrilor economice ntre
agenii economici, iar n ara noastr de Legea concurenei nr. 21/1996 republicat
n 2005. Conform reglementrilor romaneti, concentrarea economic reprezint o
operaiune prin intermediul creia o ntreprindere sau un grup de ntreprinderi ajunge
s dein o pondere ridicat a activitii economice pe o anumit pia fie prin
dobandirea cu orice titlu a proprietii sau folosinei asupra unei pri sau totalitii
bunurilor, drepturilor i obligaiilor unei alte ntreprinderi, fie prin exercitarea, n
mod direct sau indirect, a unei influene determinante asupra unei alte
ntreprinderi. 27
Conform articolului 10 din Legea concurenei nr. 21/1996 republicat,
concentrarea economic poate s rezult n urma: 28
a) fuzionrii a dou sau mai multe ntreprinderi independente anterior
sau pri ale unor ntreprinderi;
b) dobndirii, de ctre una sau mai multe persoane care controleaz deja cel
puin o ntreprindere ori de ctre una sau mai multe ntreprinderi, fie prin
achiziionarea de valori mobiliare sau de active, fie prin contract ori prin
orice alte mijloace, a controlului direct sau indirect asupra uneia ori mai
multor ntreprinderi sau pri ale acestora.
25
*** Legea 161/2003 privind unele msuri pentru asigurarea transparenei n exercitarea
demnitilor publice, a funciilor publice i n mediul de afaceri, prevenirea i sancionarea corupiei,
publicata in Monitorul Oficial al Romaniei , Partea I nr. 279 din 19/04/2003
26
Tiron, T.A., Op. cit., p.24
27
Lupuleascu, A.M., Op. cit., p. 216
28
*** Legea concurenei nr. 21/1996 republicat in Monitorul Oficial al Romaniei , Partea I nr. 742
din 16.08.2005 si modificat prin OUG nr.75/2010

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul

universitar 2012/2013)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 Aa cum rezult din aceste prevederi, dobndirea controlului se poate realiza
att prin mai multe forme (dobndirea unei participaii la capital, cumprarea de
active, prin contract etc) dar i prin intermediul unor relaii de dependen
economic de tipul acordurilor de livrare pe termen mediu sau lung ncheiate ntre
furnizori i clieni.
Controlul poate unic sau exclusiv, fiind exercitat prin deinerea majoritii
drepturilor de vot de o singur persoan sau comun atunci cnd este deinut de mai
multe persoane care ajung la un acord n ceea ce privete luarea celor mai importante
decizii pentru ntreprinderea controlat.
Legea interzice n mod expres doar concentrrile economice ce au ca efect
crearea sau consolidarea unei poziii dominante pe pia care ar putea s conduc la
restrngerea, nlturarea sau distorsionarea semnificativ a concurenei pe pia. n
ceea ce privete celelalte tipuri de concentrare economic, datorit efectelor negative
pe care le pot avea asupra concurenei, acestea sunt supuse controlului Consiliului
Concurenei. Pe baza notificrii primite de la prile implicate, Consiliului
Concurenei va aprecia dac operaiunea respectiv este sau nu compatibil cu o
concuren normal sau va avea efecte pozitive de natur a justifica a eventual
reducere a concurenei. 29
n principiu, strategiile de reorganizare a societilor comerciale sunt
strategii de schimbare n diverse direcii, de reconfigurare a acestora i a activitii
lor, n vederea depirii unor situaii dificile i a mbuntirii performaelor

29
Lupuleascu, A.M., Op. cit., pp. 218-219

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul

universitar 2012/2013)- curs 1 titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com