Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
privind
Elaborarea unui
Plan de Afaceri
Muli ntreprinztori sunt nevoii s ntocmeasc un plan de afaceri abia atunci cnd
acesta le este solicitat de un potenial investitor. Un plan de afaceri este ns util nu numai
finanatorilor externi, ci i proprietarilor firmei n fapt, redactarea sa ar trebui s fie
unul din primii pai n iniierea oricrei afaceri. Planul de afaceri poate da o prim
imagine asupra perspectivelor reale ale afacerii; pot fi astfel evitate pierderile provocate
de proiecte neviabile nainte ca ele s se fi produs efectiv.
1. Date Generale
2. Viziune, strategie
4. Analiza pieei
Piaa actual
principalii clieni
principalii concureni
poziia produselor/serviciilor pe pia
Piaa i promovarea noului produs/serviciu
produsul nou
segmentul de pia
riscuri
clieni poteniali
concureni poteniali
principalele avantaje ale noilor produse/servicii
reacia previzibil a concurenei
Strategia de comercializare
a. politica produsului
b. politica de preuri
c. politica de distribuie
d. modaliti de vnzare
e. activiti de promovare a vanzarilor
6. Investiii necesare
Descrierea investiiei
Modul de asigurare cu utiliti
Graficul de realizare a investiiei
Modificri necesare pentru echipamente, cldiri existente
Modificri necesare n structura personalului
7. Proiecii financiare
Indicatori economici ai situaiei trecute
Plan de finanare a activitii
Cash Flow
Bilant Simplificat
Cont de Profit i Pierdere
Situaie simplificat a Fluxului de Numerar
Este foarte important de mentionat codul CAEN pentru care se solicita finanarea pentru
a putea verifica eligibilitatea firmei i a proiectului n cadrul Programului START.
Nu beneficiaz de prevederile programului:
societile bancare,
societile de asigurare i reasigurare,
societile de administrare a fondurilor financiare de investiii,
societile de valori mobiliare,
agenii economici cu activitate principal de comer,
activiti de intermedieri financiare,
activiti auxiliare intermedierilor financiare,
activiti de consultan pentru afaceri i management, activiti
juridice, de contabilitate i revizie contabil,consultan n domeniul fiscal, selecia
i plasarea forei de munc, precum i furnizorii de instruire.:
Lista de costuri finantabile este cea conform pct. 8.3. alin 2 din Procedura de
implementare a Programului (disponibila pe web site-ul www.animmc.ro):
brevete de invenie,
licene,
2. Viziune, Strategie
naintea oricrei evaluri ce poate fi fcut asupra unui IMM sau a poziiei sale n pia,
trebuie s fie furnizate informaii despre Strategia afacerii care ar trebui s sintetizeze
viziunea, scopurile i obiectivele dumneavoastr.Strategia afacerii trebuie s conin, de
asemenea, inte care s v permit (i finanatorilor dumneavoastr, de asemenea)
msurarea succesului pe care l avei n atingerea obiectivelor propuse.
Stabilirea obiectivelor
E bine s evitai aspectele prea tehnice sau detaliile inutile. Totui, cei care citesc planul
de afaceri trebuie s neleag ideile principale ale afacerii.
3.1. Istoric
Personal
Cine este angajatul cheie, adic persoana care prin cunotintele pe care le deine
poate influena noul mers al afacerii (dac este cazul)?
Cum este asigurat securitatea muncii (metodele folosite pentru protecia muncii)?
Trebuie s precizai de unde vor proveni aceti angajai: pot fi angajai existeni ai
firmei, redistribuii de la alte compartimente sau pot fi angajai noi. Angajarea de
persoane aflate n omaj poate fi un avantaj n obinerea unor finanri.
Prezentai locul unde firma i desfoar activitatea i cum sunt asigurate utilitile
necesare (energie electric, ap, canal):
4. Analiza Pieei
4.1. Piaa Actual
Ct de diversificat este piaa dumneavoastr n ceea ce privete produsele/mrcile,
concurenii comparabili i numrul clienilor? ( poate dorii s notai separat fiecare din
cele trei aspecte)
Ce procent dintre concurenii dumneavoastr au costuri fixe i posibilitatea de depire
a capacitiilor limitate?
Care este frecvena schimbrii de preuri pe piaa dumneavoastr ( inclusiv vnzri/
campanii promoionale / reduceri oferite) ce v ofer flexibilitate pentru preurile
dumneavoastr?
Care este frecvena cu care se schimb concurenii n industria n care activai?
Ce ritm de cretere are piaa dumneavoastr?
Orice ntreprinztor trebuie s fie orientat ctre pia. O afacere nu va avea succes dac
nu rspunde unor necesiti reale ale consumatorilor. Planul de afaceri trebuie s
dovedeasc o bun cunoatere a clienilor poteniali.
n cazul n care avei deja comenzi sau contracte ncheiate cu clienii respectivi, acest
lucru trebuie menionat. Copii ale contractelor/comenzilor respective pot fi anexate la
planul de afaceri.
n cazul n care exist mai multe produse, analiza trebuie fcut pentru clienii fiecrui
produs. Planul de afaceri trebuie s prezinte foarte clar cror necesiti ale clienilor se
adreseaz produsul respectiv i care sunt factorii care i determin pe clieni s cumpere
produsele firmei. n cazul n care firma se orienteaz spre un segment specific de pia,
acesta trebuie clar delimitat.
Este posibil ca, ntr-o prim faz, produsul s atrag numai clienii inovatori, urmnd
ca persoanele/firmele care vor constitui piaa de baz a firmei s nceap s cumpere mai
trziu. Acest lucru trebuie avut n vedere la ntocmirea planului de afaceri.
Concurena&Ameninarea nlocuirii
Ct de dificil este pentru un nou concurent s intre pe piaa dumneavoastr la costuri
similare sau mai mici dect ale afacerii dumneavoastr?
Dificultatea de a te menine sau noi concureni care v atac piaa datorit lipsei de
profesionalism i loialitate a personalului cheie propriu?
Piedici pentru concurenii actuali sau pentru cei noi n folosirea reelelor dumneavoastr
de distribuie sau a altora similare?
Dificulti de a se ptrunde pe piaa dumneavoastr datorit constrngerilor legale i/sau
privind autorizarea?
Constrngeri privind intrarea pe piaa dumneavoastr a unor produse / servicii
nlocuitoare?
Datele referitoare la concureni sunt adesea greu de obinut, dar se pot dovedi extrem de
utile. Dac aflai, de exemplu, c o firm important din domeniu intenioneaz s se
extind pe piaa pe care v-ai propus s o acoperii, s-ar putea s trebuiasc s v
modificai strategia.
Furnizori
Este esenial s facei ct mai bine neleas nevoile consumatorilor crora le rspunde
produsul/serviciul dumneavoastr.
Calitatea i preul produsului reprezint aspecte principale care nu pot lipsi din nici un
plan de afaceri. Ele sunt eseniale n poziionarea firmei fa de clieni i concuren. O
calitate inferioar reprezint un risc crescut de pierdere a clienilor n faa concurenilor;
n acelai timp, cheltuielile pentru mbuntirea produsului nu vor fi recuperate dac nu
corespund percepiilor clienilor. Imaginea despre calitatea produsului poate fi
mbuntit prin garaniile sau alte servicii postvnzare oferite. Alegerea preului
produsului este un aspect extrem de important; multe modele de planuri de afaceri
sugerate de finanatori solicit aprecieri ale preului produsului n comparaie cu cele ale
concurenei. n cazul n care preul este mai ridicat, trebuie s artai ce i va determina pe
clieni s cumpere de la dumneavoastr. Ceea ce conteaz este rentabilitatea pe care o
poate aduce produsul la un anumit nivel de pre. Dac avei mai multe produse sau
servicii, vei prezenta caracteristicile fiecruia i ponderea estimat n totalul vnzrilor.
Orientarea spre un produs sau un serviciu unic reprezint un risc, n special n cazul n
care piaa este ngust sau preferinele consumatorilor se modific rapid. n acelai timp,
extinderea n domenii n care nu avei experien reprezint i ea un risc. Un produs sau
serviciu uor de imitat s-ar putea s nu ofere suficient protecie n faa concurenei.
Diverse documentaii cu caracter prea tehnic pot fi anexate la planul de afaceri sau pot
fi preluate n cadrul unui studiu de fezabilitate.
Parametrii economici ai produsului (cost unitar, pret vnzare unitar, adaos comercial,
taxe, comisioane, marja importatorului etc).
4.3.4.Clieni poteniali:
(Descriei ce strategie de marketing ai gndit s aplicai, cum ai identificat clienii poteniali,
cum vei extinde piaa sau identifica noi piee, etc.)
Care va fi tipul clienilor dumneavoastr (individuali, comerciani, cu ridicata, cu amnuntul,
societi comerciale, agricultori etc):
Orice ntreprinztor trebuie s fie orientat ctre pia. O afacere nu va avea succes dac
nu rspunde unor necesiti reale ale consumatorilor. Planul de afaceri trebuie s
dovedeasc o bun cunoatere a clienilor poteniali.
n cazul n care avei deja comenzi sau contracte ncheiate cu clienii respectivi, acest
lucru trebuie menionat. Copii ale contractelor/comenzilor respective pot fi anexate la
planul de afaceri.
n cazul n care exist mai multe produse, analiza trebuie fcut pentru clienii fiecrui
produs. Planul de afaceri trebuie s prezinte foarte clar cror necesiti ale clienilor se
adreseaz produsul respectiv i care sunt factorii care i determin pe clieni s cumpere
produsele firmei. n cazul n care firma se orienteaz spre un segment specific de pia,
acesta trebuie clar delimitat.
Este posibil ca, ntr-o prim faz, produsul s atrag numai clienii inovatori, urmnd
ca persoanele/firmele care vor constitui piaa de baz a firmei s nceap s cumpere mai
trziu. Acest lucru trebuie avut n vedere la ntocmirea planului de afaceri.
14.3.6. Principalele avantaje ale noilor produse/servicii oferite (de ex. pre, calitate,
caracteristici noi, servicii post-vnzare).
Materie prima/serviciu
(Descriei cum v-ai propus s facei aprovizionarea, cine va asigura transportul, etc.)
Putei anexa oferte de la furnizorii de materii prime principale.
5.7.Cheltuieli de producie
Aici se vor completa coloanele tabelului innd cont de urmtoarele aspecte, adaptate la specificul
activitii societii:
Costuri curente:
Materii prime
Materiale consumabile, materiale auxiliare,
Costuri de personal (salarii, costuri sociale), salarii personal de conducere, prime i bonusuri
Costuri de training i formare personal
Impozite i taxe locale
Servicii externe
Contabilitate
Consultan fiscal
Programul pentru dezvoltarea abilitilor antreprenoriale n rndul tinerilor i facilitarea accesului
19
acestora la finanare -START-
Consultan juridic
Consultan n management
Consultan IT
Consultant PR
Costuri de spaiu
Spaiu de birouri
Spaiu de producie
Spaiu de vnzri
Spaiu de depozitare
Cheltuieli de nclzire, gaz, curent, curenie, reparaii, asigurare, ap/canal, gunoi
Costuri cu echipamentele
Reparaii
ntreinere
6. Investiii necesare
Este absolut necesar s se fundamenteze n mod pragmatic, onest i realist investiia. A
diminua sau a ignora aspecte conexe investiiei (de ex. Infrastructura cu utiliti) sau de a o
supradimensiona nejustificat (introducerea unor echipamente foarte scumpe, de lux) sunt
greeli frecvente care ridic imediat semne de intrebare (justificate).
Costuri de investitii:
- cldiri
Programul pentru dezvoltarea abilitilor antreprenoriale n rndul tinerilor i facilitarea accesului
20
acestora la finanare -START-
- echipamente
- maini
- alte bunuri de capital
Costuri conexe investiiei:
- infrastructura
- ap
- gaz
- curent
- canalizare
- drum de acces
- reabilitri
- amenajri
- asigurarea normelor de protecia muncii, de protecia mediului
Alte costuri:
- cheltuieli de proiect/investment management
- cheltuieli pentru iniiere n scopul utilizrii noilor echipamente
- cheltuieli pentru probe tehnologice.
TOTAL
Se va ine cont i de durata de via normal a utilajelor, echipamentelor etc.
7. Proiecii financiare:
Proieciile sunt indisolubil legate de punctele de mai sus referitoare la analiza pieei,
analiza costurilor de operare i investiiile necesare. Aceste puncte furnizeaz datele de
intrare n modelul matematic i dac aceste date sunt eronate, rezultatele modelului
matematic al proieciilor financiare nu poate fi dect eronat i deci complet inutil.
Un volum mare al ncasrilor nu este o realizare prea mare dac nivelul cheltuielilor este
nc i mai ridicat. Volumul cheltuielilor trebuie previzionat cu atenie i monitorizat pe
tot parcursul derulrii afacerii. Cheltuielile pe care urmeaz s le angajai nu vor avea o
structur omogen i, din acest motiv, trebuie s distingei ntre diferitele destinaii ale
resurselor de care dispunei.
O prim distincie important este cea dintre cheltuielile iniiale care vor fi efectuate
pentru a pune n micare noua afacere i cele aferente activitii curente dup atingerea
parametrilor propui. Primele trebuie efectuate de regul o singur dat, n perioada
iniial, perioad n care i afacerea este mai vulnerabil. Cea de-a doua categorie de
cheltuieli va avea un nivel mai stabil n timp, dar este i mai ndeprtat n timp fa de
momentul ntocmirii planului de afaceri. Este foarte important s avei un grafic al celor
dou categorii de cheltuieli i s determinai cu precizie momentul n care afacerea va
ncepe s funcioneze la capacitatea normal. n cazul n care acest moment este mai
ndeprtat n realitate dect ai crezut iniial, s-ar putea ca rentabilitatea afacerii s nu mai
fie cea scontat. Atunci cnd previzionai cheltuielile cu activitatea curent, va trebui s
determinai i mrimea stocurilor necesare. Un volum prea mare va ine resurse
imobilizate n mod inutil, n timp ce un volum prea redus creeaz riscul unor ntreruperi
forate ale activitii. Va trebui s putei justifica nivelul pentru care ai optat.
O alt distincie important este cea ntre cheltuielile fixe cele care trebuie suportate i
atunci cnd nu se desfoar vreo activitate productiv i cele variabile de exemplu,
cheltuielile cu materiile prime sau salariile personalului direct productiv. Este
recomandabil ca aceast grupare a cheltuielilor s fie precedat de o analiz atent
distincia perfect dintre cele dou categorii exist mai degrab n teorie dect n practic.
De exemplu, banii investii ntr-un utilaj specializat vor fi mai greu de recuperat dect cei
investii ntr-un utilaj cu mai multe ntrebuinri posibile n cazul eecului afacerii, este
mai uor s reducei volumul aprovizionrilor cu materii prime dect s concediai
salariai, fie ei i direct productivi. Chiar dac formatele standard ale unui plan de
afaceri nu includ astfel de detalii, ele sunt necesare n formarea unei imagini realiste
asupra viitorului afacerii. Mai ales n cazul n care avei mai multe produse/servicii, este
bine s determinai cheltuielile, veniturile i rentabilitatea pe unitate de produs.
Anul
N-2 N-1 N
Rata curent a lichiditii =
Active curente/Pasive curente
Rata rapid a lichiditii =
Active curente - Stocuri /Datorii curente
Rata de recuperare a creanelor =
Vanzari/(Creante clienti+Alte creante)
Rata profitului =
Profit net / Cifra de afaceri
Rata solvabilitii =
Capitaluri proprii/Datorii curente
(Bilanurile contabile pe ultimii doi ani i pe ultimul semestru precum i ultima balan de
verificare contabil pot fi ataate).
7.2. Plan de finanare a investiiei
Suma %
Credite bancare
AFN
Alte surse
TOTAL 100
INCASARI
- credite FBR
- credite FBR
* AFN
* FBR
Crestere capitaluri
PLATI
Plati furnizori % %
Plati personal % %
Rambursari leasing
Plati dividende
Programul pentru dezvoltarea abilitilor antreprenoriale n rndul tinerilor i facilitarea accesului acestora la finanare -START- 26
Este necesar sa se acorde o atenie deosebit modului de ntocmire i de analiz a proieciei cash-
flow-ului, deoarece rezultatul demonstreaz capacitatea afacerii finanate de banc de a furniza
lichiditatea necesar rambursrii creditului i plata dobnzii aferente, precum i pentru
dezvoltarea altor afaceri finanate din alte surse.
n cash-flow:
- n coloana anul 2004 se vor nscrie datele aferente anului 2004 (dac este cazul);
- n coloana anul 2005 se vor nscrie datele aferente activitii societii pentru anul 2005
pn la data ntocmirii cash-flow-ului la care se vor aduga datele estimate aferente perioadei
rmase pn la sfritul anului 2005;
- coloana Luna 1 reprezint luna acordrii creditului iar Luna 1 Luna 12 reprezint
primele 12 luni, adic primul an de creditare;
- coloana anul 1 va fi suma lunilor 1 12 de creditare;
- coloana anul 2 va reprezenta al doilea an de creditare;
- coloana anul 3 va reprezenta al treilea an de creditare.
n vederea realizrii unei prognoze realistice privind activitatea societii propuse la creditare, la
ntocmirea cash-flow-ului v rugm s inei seama de urmtoarele aspecte:
- previziunile fluxului de numerar sunt un instrument important n analiza creditului. Pentru
realizarea previziunilor privind activitatea n viitor a societii se va porni de la valorile precedente,
pe diferitele categorii;
- spre deosebire de bilanul contabil, care prezint informaia financiar istoric, fluxul de numerar
este n principal o previziune a performanei viitoare;
- cash-flow-ul se refer doar la micrile de numerar nspre i n afara afacerii, ceea ce nseamn, de
exemplu, c nu se consider cheltuielile cu amortizarea deoarece acestea nu presupun ca numerarul
s prseasc afacerea atunci cnd un activ se amortizeaz;
Programul pentru dezvoltarea abilitilor antreprenoriale n rndul tinerilor i facilitarea accesului acestora27
la
finanare -START-
- cnd se calculeaz previziunile fluxului de numerar este important s se ia n considerare toate
sursele de numerar ale afacerii;
- nu se iau n calcul diferenele de curs valutar (nici la surse nici la utilizri de numerar);
- previziunea se va face n preuri curente;
- Cash-ul la nceputul perioadei va include soldul tuturor conturilor bancare deinute de client, la fel
ca i numerarul deinut la sediul firmei;
- n realizarea previziunilor fluxului de numerar (cash-flow-ului) se va ine cont de aspecte ca: rata
dobnzii luat n considerare, rata de cretere sau de descretere a vnzrilor, variaiile datorate
sezonabilitii activitii firmei, dac este cazul etc., i nu se vor lua n calcul efectele inflaiei sau ale
deprecierii monedei naionale n raport cu alte valute;
- NCASRI:
Vnzri: reprezint principala surs de numerar care intr n afacere i anume numerarul din
vnzrile existente, incluznd aici i vnzrile ce vor fi generate de noul proiect.
Recomandare: n urma analizei situaiei economico-financiare a societii i a prognozelor
privind activitatea viitoare a acesteia se poate ntmpla ca n perioada imediat urmtoare
efecturii investiiei (3-6 luni) cash-flow-ul s nregistreze valori negative (mai ales n cazul
societilor nou nfiinate i a activitilor noi).
n acest caz este absolut necesar s se precizeze care vor fi modalitile de acoperire/finanare a
acestor deficite temporare de lichiditi (numerar).
Rezult c dup primul an de finanare (n care n primele 3-6 luni cash flow-ul a fost
negativ) rezultatele societii vor fi pozitive, dar de valori mai mici ceea ce e firesc pentru o
societate nou nfiinat. Prin urmare, rezultatele din cash-flow aferente primului an de
creditare nu se vor utiliza i n urmtorul an de rambursare (an 2). n anul 3 creditare se vor
putea folosi aceleai cifre n previunea vnzrilor ca i n anul 2 de creditare i numai n cazuri
bine justificate acestea vor putea fi mai mari.
Programul pentru dezvoltarea abilitilor antreprenoriale n rndul tinerilor i facilitarea accesului acestora28
la
finanare -START-
ntrrile de numerar din creditul FBR (aferent ANIMMC), AFN i din aportul de 15% al
societii vor fi egale cu totalul iesirilor de numerar care reprezinta cumpararile/achizitiile de
active fixe (inclusiv TVA) aferente proiectului finanat; TVA-ul va fi pltit din surse proprii sau
dintr-ul alt credit solicitat de la o alt banc sau de la Finansbank Romania SA. n cazul start-up-
urilor este de preferat ca acesta s fie suportat din surse proprii ale societii.
Credite acionari/asociai/companii din grup: reprezint mprumuturile acordate de
acionari/asociai/companii din grup societii, care pot/nu pot fi purtatoare de dobnd; ntre
asociai i societate trebuie s existe un contract care s prevad condiiile de acordare a
mprumutului, contract care va fi atasat la pachetul de credite;
Recomandare: pe perioada de creditare rambursarea de ctre societate a creditelor primite de
aceasta de la acionari/asociai/companii din grup se va putea face numai cu acordul bncii;
Cretere capitaluri: majorarea capitalului social vrsat prin aport suplimentar n lichiditi (cash),
deci se vor lua n calcul numai majorrile de capital pe care societatea intenioneaz s le fac,
dupa o analiza temeinic privind posibilitatea real a societii de majorare a capitalului n viitor.
Recomandare: se prevd majorri de capital, doar n cazuri bine justificate, cazuri n care se vor
explica i sursele majorrilor de capital.
- PLI:
Pli furnizori:
Materii prime: se va ine cont de sezonabilitatea activitii societii, de necesitatea
constituirii unor stocuri mari pentru satisfacerea cererii sezoniere;
Chirii: se pltesc lunar/trimestrial/semi-anual/anual;
Utiliti - se refer la ap, curent, combustibil, etc;
Transport - Se vor include cheltuielile cu ntreinerea/service auto, benzin, etc. Se va ine cont
de faptul c, n momentele de vrf ale cererii, ar putea fi nevoie s se suplimenteze transportul;
Costuri de birou se vor include aici cheltuielile cu consumabilele copiator i imprimante,
papetrie i articole de birou, telefon, cafea, etc;
Reclam/Publicitate se va ine cont de caracterul cheltuielilor publicitare, care poate fi
destinat fie lansriii unor noi produse/servicii, fie sezonal etc;
Deplasri se va ine cont de caracterul acestor cheltuieli care pot fi regulate sau ocazionale;
Asigurri se va ine cont de faptul ca echipamentele noi vor fi asigurate, de modul n care
sunt asigurate cele deja existente, de modul n care este/se va plti asigurarea: lunar/anual. De
asemenea se va ine cont aici i de modul n care sunt asigurate mijloacele de transport;
Reparaii/ntreinere se includ aici cheltuielile de reparaii/ntreinere pentru echipamentele
noi, ct i pentru cele deja existente i de reparaiile de urgen neprevzute ns posibile;
Cheltuielile cu servicii la teri aici se includ plile ocazionale ctre consilierii profesionisti,
de ex. consilieri juridici, contabili, etc;
Pli personal: se includ aici salariile personalului angajat i impozitele i taxele aferente acestora.
Se va ine cont de perioadele cnd se estimeaz c va fi nevoie de angajarea unor lucrtori
suplimentri i de ipotezele referitoare la creterea salariilor ;
Impozit pe profit i alte taxe: se vor include aici toate impozitele i taxele pltite de societate mai
puin cele aferente salariilor personalului angajat. Deasemenea se va avea n vedere i modul de
plat al acestor impozite i taxe: lunar/trimestrial etc.
Cumprri/investiii n active fixe: se vor include aici plile pe care societatea intenioneaz s le
fac pentru achiziia de active fixe, inclusiv cele efectuate sau care urmeaz s se efectueze i
Programul pentru dezvoltarea abilitilor antreprenoriale n rndul tinerilor i facilitarea accesului acestora29
la
finanare -START-
reprezint contribuia proprie a agentului economic (15%); Totalul plilor pentru achiziia de
active fixe aferente proiectului finanat ANIMMC va fi egal n final cu intrrile de numerar din
aportul propriu (15%) al societii i intrrile de numerar pentru plat TVA, creditul FBR (aferent
ANIMMC) i AFN;
La elaborarea i analiza proieciei fluxului de lichiditi (cash flow) trebuie avute n vedere
urmtoarele reguli:
a) fluxul de lichiditi (cash flow) previzionat va include toate veniturile ce se vor ncasa i plile ce
se vor efectua n perioada de prognoza-comentai modul n care ncasrile previzionate vor acoperi
cheltuielile societii i vor asigura posibilitatea achitrii ratelor de credit i a dobnzilor aferente;
b) ncasrile i plile se iau n calcul pentru luna n care exist perspectiva certa c vor fi ncasate
sau pltite efectiv, fr a denatura astfel rezultatele altor luni;
c) valoarea oricrei prognoze este determinat de modul de fundamentare a ipotezelor prezentate;
d) identificarea ipotezelor de plecare n realizarea estimrilor:
Creterea/meninerea cifrei de afaceri (ex. vezi coloana Anul 3 /Anul 2 (%) aferent
vnzrilor din cash flow; aceste procente se vor calcula astfel: vnzri an 3/ vnzri an 2)
- compunerea cifrei de afaceri: Produse, estimri cantiti, estimri preuri, estimri potenial pe
pia;
- aceste estimri s se fac pe fiecare produs (dac este posibil);
reducerea/ meninerea/ creterea marjei anumitor cheltuieli n cifra de afaceri (ex. vezi %
aferente pli furnizori/ cheltuieli salariale/ impozite i taxe din cash flow; aceste procente se vor
calcula astfel: pli furnizori/ vnzri);
reducerea/ meninerea/ creterea cheltuielilor;
- compunerea costurilor: Produse, estimri cantiti, estimri costuri
- aceste estimri s se fac pe fiecare produs (dac este posibil);
- marja brut: comparaie cu activitatea anterioar;
- marja cheltuielilor salariale, impozite i taxe: comparaie cu activitatea anterioar;
Programul pentru dezvoltarea abilitilor antreprenoriale n rndul tinerilor i facilitarea accesului acestora30
la
finanare -START-
FINANSBANK finaneaz numai proiecte:
funcionale
Finanarea bancar are ca ntotdeauna un raionament economic (nu speculativ). De aceea se
finaneaz numai proiecte ce vor genera o cretere economic, deci venituri.
De aceea, atunci cnd se prezint un proiect de finanat, el trebuie s conin toate elementele/
segmentele ce l fac funcional.
finalizabile
Diminuarea riscului:
- analiza constructor
- analiza firmei furnizoare
- analiza asigurri
- analiza avize, autorizaii de funcionare/ construcie
Perioada de graie:
Se acorda n corelare cu desfurarea proiectului finanat, pe perioada ct proiectul nu poate genera
venituri (perioada construciei, perioada transportului/ punerii n funciune)
Fiabile
Diminuarea riscului:
- analiza proiectului
- analiza managementului proiectului
- analiza prognozelor/ estimrilor
- realismul estimrilor
- analiza riscurilor poteniale
- analiza riscurilor legate de acionari/ management
Realismul estimrilor
justificarea cifrei de afaceri: comparaii cu alte produse, comparaii cu
activitatea anterioar, comparaii cu activitatea altor firme etc.;
descrierea potenialului pe piaa al clienilor;
justificarea costurilor;
dac previziunile par optimiste, ele trebuie s fie corectate, justificndu-se
cifrele propuse;
proiecii financiare integrate ale Bilanului, Contului de Profit i Pierdere i
ale Fluxului de Numerar;
Programul pentru dezvoltarea abilitilor antreprenoriale n rndul tinerilor i facilitarea accesului acestora31
la
finanare -START-
7.3. Bilan simplificat
Mii Actual Proiectii
EUR Rd. N-2 N-1 N N+1 N+2 N+3
ACTIVE
Active circulante 1
Numerar existent la nceputul perioadei 2
(disponibil casa+banca)
Numerar generat de activitatea de 3
exploatare
(realizat+proieia numerarului ce va fi
generat de activitatea de exploatare,
respectiv ncasrile din aceast activitate)
Creane 4
Stocuri 5
Alte active circulante 6
Total Active Circulante 7=1+2+3+4+5+6
Active fixe nete (inclusiv financiare i 8
necorporale)
TOTAL ACTIVE 9=7+8
CAPITAL I DATORII
Datorii Curente 10
Descoperit de cont la nceputul perioadei 11
(societatea nu a avut la nceputul
perioadei disponibil/surse proprii i a
utilizat din surse externe credite bancare
de ex.)
Credite pe termen scurt 12
Furnizori 13
Alte datorii 14
Total Datorii Curente 15=10+11+12+13+14
Datorii pe Termen Lung 16
Credite pe termen lung 17
Alte Datorii pe Termen Lung i Provizioane 18
TOTAL DATORII 19=15+16+17+18
CAPITALURI
Capital social 20
Programul pentru dezvoltarea abilitilor antreprenoriale n rndul tinerilor i facilitarea accesului acestora32
la
finanare -START-
Profit repartizat n cursul anului 21
Profituri repartizate n anii anteriori 22
TOTAL CAPITALURI 23=20+21+22
TOTAL CAPITALURI I DATORII 24=19+23
Programul pentru dezvoltarea abilitilor antreprenoriale n rndul tinerilor i facilitarea accesului acestora33
la
finanare -START-
Amortizare 3
Numerar din Activitatea de Exploatare 4
Numerar din Activitatea Financiar 5
Numerar din Alte Surse 6
Numerar din Vnzarea de Active 7
Injecii de Capital (aport asociat, aport de 8
la firme din grup)
TOTAL SURSE 9=Total rd.1 la rd.8
UTILIZRI
Investiii totale 10
Din activiti financiare 11
Pierdere din Activitatea Financiar (-) 12
Creteri ale Capitalul de Lucru (din 13
credite de ex)
TOTAL UTILIZRI 14=10+11+12+13
SURPLUS/DEFICIT CUMULAT 15=9-14
Programul pentru dezvoltarea abilitilor antreprenoriale n rndul tinerilor i facilitarea accesului acestora34
la
finanare -START-