Noţiuni introductive în gestiunea financiară a întreprinderii

Problematica gestiunii financiare şi conţinutul său tehnic sunt

strâns legate de contextul intern şi mediul extern al întreprinderii,
trebuind să se identifice şi să se pună în evidenţă:
❖ aspectele universale;
❖ aspectele ocazionale, circumstanţiale şi locale.
Conţinutul gestiunii financiare poate fi abordat prin obiectul său,
sarcinile fundamentale care i se cuvin şi responsabilităţile operaţionale,
care sunt încredinţate specialiştilor din domeniul finanţelor.

1. OBIECTUL GESTIUNII FINANCIARE

Coordonarea relaţiilor dintre componentele mediului
financiar al întreprinderii

GESTIUNE FINANCIARĂ

2. ROLUL GESTIUNII 3. RESPONSABILITĂŢI

FINANCIARE
Stăpânirea constrâgerilor
financiare fundamentale şi
urmărirea obiectivelor
financiare majore
OPERAŢIONALE
- analiza financiară
- gestiunea financiară pe termen lung
- gestiunea financiară pe termen scurt

Fig.1: Conţinutul gestiunii financiare

Mediul financiar al întreprinderii constituie un ansamblu de

procese privind crearea, conservarea şi circulaţia monedei şi a altor active
financiare. Există cinci categorii distincte de componente:
1. instrumente corespunzătoare unei game de active multiforme;
2. instituţii financiare;
3. finanţarea întregii economii, refinanţarea instituţiilor financiare şi
acoperirea riscurilor financiare;
4. existenţa în tranzacţiile financiare a dispoziţiilor juridice şi tehnice;
5. intervenţia unor variabile de reglare.
 1. Instrumente de plată, de finanţare 2. Instituţii financiare specializate
şi de acoperire a riscului

ÎNTREPRINDERE 5. Variabile
3. Pieţe de active de reglare
financiare

4. Proceduri
juridice de reglare

Fig.2: Întreprinderea şi mediul său financiar

Gestiunea financiară constituie un ansamblu de metode de analiză

şi de tehnici operative care permit întreprinderilor şi altor organisme să-şi
asigure pătrunderea eficace în mediul lor financiar.
Conţinutul gestiunii financiare este:
• legat de dezvoltarea sistemului financiar global;
• determinat de însăşi dezvoltarea întreprinderii.
Modelul ciclului de viaţă al întreprinderii pune în evidenţă aspecte
specifice ale gestiunii financiare în diferite stadii ale dezvoltării
întreprinderii.
Rolul gestiunii financiare este de a stăpânii totalitatea mijloacelor
şi instrumentelor de maximizare a valorii întreprinderii, care presupune:
• angajarea patrimoniului în proiecte de investiţii. Gestiunea
financiară trebuie să asigure calitatea şi nivelul performanţelor ce
trebuie realizate de întreprindere în diferite proiecte şi activităţi;
• gestiunea financiară are rolul de a evita disiparea patrimoniului cu
ocazia unui faliment şi să asigure menţinerea
solvabilităţii/echilibrului financiar al întreprinderii;
• gestiunea financiară trebuie să pună în aplicare instrumentele de
acoperire corespunzătoare pentru asigurarea p-rotecţiei adecvate
contra riscurilor legate de instabilitatea mediului său financiar;
• menţinerea solvabilităţii sau stăpânirea echilibrului financiar.
Prima fază a ciclului gestiunii este analiza financiară, care
urmăreşte stabilirea unui diagnostic al situaţiei financiare pentru
fundamentarea politicii economico-financiare viitoare a întreprinderii. Ea
motivează comportamentul tuturor partenerilor, investitorilor şi
concurenţilor vis-a-vis de întreprindere. A doua este faza de formulare a
deciziilor financiare.
 Decizia financiară este procesul raţional de alegere a unei linii de
acţiune pe baza analizei mai multor soluţii pentru atingerea în cea mai
bună măsură a obiectivului de maximizare a valorii întreprinderii.
Există trei categorii de decizii: decizii de investiţii, decizii de
finanţare şi decizii de repartizare a profitului. Ele fac obiectul gestiunii
financiare pe termen lung a activelor şi pasivelor permanente.
Gestiunea financiară pe termen scurt are ca obiectiv asigurarea
echilibrului financiar între nevoile de capitaluri circulante şi de trezorerie
şi sursele de capitaluri circulante.
A treia fază presupune controlul proiectelor şi a prevederilor
bugetare a căror punere în aplicare a fost decisă de întreprindere.
Această fază presupune identificarea abaterilor realizărilor faţă de
prevederile bugetare, de proiectele iniţiale şi corectarea acestor abateri.

1.Analiza financiară
- analiza echilibrului financiar
- analiza rezultatelor întreprinderii
- analiza fluxurilor financiare
- diagnosticul financiar al rentabilităţii şi al riscului

2. Decizii financiare

Decizii de Decizii de Decizii de Decizii de trezorerie

investiţii finanţare repartizare -gestiunea trezoreriei
a profitului -gestiunea ciclului de exploatare

Gest. financ. pe termen lung Gest. financ. pe termen scurt

3. Controlul de gestiune

Fig.3: Responsabilităţile operaţionale ale gestiunii financiare

Funcţiunea financiară are ca obiectiv punerea în aplicare a unui

sistem de metode şi tehnici de gestiune financiară care să determine
creşterea valorii întreprinderii.
Funcţiunea financiară are rolul de a asigura în mod curent şi la cele
mai mici costuri fondurile întreprinderii şi de a controla buna utilizare a
acestora, precum şi rentabilitatea operaţiunilor cărora le sunt afectate
resursele financiare.
 Această funcţie are un domeniu operaţional pentru gestiunea
fluxurilor financiare şi un domeniu funcţional responsabil de prelucrarea
şi difuzarea datelor financiare în mediul intern şi extern al întreprinderii,
cât şi de relaţiile cu mediul financiar extern.
Viabilitatea unei întreprinderi depinde de buna organizare a
activităţii financiare, ce cuprinde următoarele compartimente:
- compartimentul de previziune financiară;
- compartimentul decontări;
- compartimentul salarizare;
- compartimentul caserie;
- compartimentul preţuri şi tarife;
- compartimentul analize economico-financiare;
- compartimentul control financiar intern (CFI) şi control financiar
preventiv (CFP).