Lumanari japoneze si formatiuni.

Candlestick sau lumanarile japoneze – ce sunt acestea?

Lumânările japoneze înseamnă o reprezentare grafică a prețului pie ței
financiare sub formă de lumânări. Lumânările japoneze sunt denumite,
în mod obișnuit, candlesticks. O astfel de lumânare japoneză este
compusă dintr-un corp și două fitile.

Graficele bazate pe lumânările japoneze indică variațiile prețurilor

acțiunilor și oferă o indicație a tendințelor ce vor veni pe piețele
bursiere.

Intelegerea lumanarilor japoneze

Pentru a înțelege pe deplin graficele pe care le vom prezenta în

continuare, trebuie să aveți o excelentă înțelegere a modului în care
este formată o lumânare japoneză!

Așa cum se poate vedea din imaginea de mai sus:

 Prețul de închidere mai mare decât prețul de deschidere genereaz ă
o lumânare verde (bullish / pe creștere);
 Prețul de închidere mai mic decât prețul de deschidere genereaz ă o
lumânare roșie (bearish / pe scădere).
Reprezentarea grafică a lumânărilor japoneze ne oferă patru informa ții
cheie:

1. După închiderea lumânării anterioare începe să se formeze una

nouă, având ca punct de plecare / deschidere nivelul de închidere al
celei precedente, însă pot apărea anumite excepții atunci când se
înregistrează gap-uri pe piața Forex;
2. Cel mai înalt nivel din intervalul de timp respectiv: prețul oscileaz ă
în cadrul sesiunii de tranzacționare și atinge un punct de maxim al
lumânării. Este mai puțin vizibil când nivelul de închidere se află la
capătul superior al lumânării.
3. Cel mai redus nivel din intervalul de timp respectiv: prețul oscileaz ă
în cadrul sesiunii de tranzacționare și atinge un punct de minim al
lumânării. Este mai puțin vizibil când nivelul de închidere se află la
capătul inferior al lumânării.
4. Închiderea, la sfârșitul perioadei de valabilitate a lumân ării, va da
drumul la generarea unei noi lumânări. Deseori, felul cum este
poziționată închiderea poate sugera intențiile participanților la pia ță.
Partea formată de variația dintre prețul de deschidere și prețul de
închidere reprezintă corpul lumânării (body în limba engleză).

Zonele extreme situate deasupra și dedesubtul corpului, reprezentate

de linii, se numesc fitile (tail în limba engleză).

Pe o lumânare bullish, fitilul situat deasupra corpului se numește nas

(nose în limba engleză). Pentru o lumânare bearish, așa se va numi
fitilul situat dedesubtul corpului lumânării.

Relația Dintre Prețul De Deschidere Și Prețul De

Închidere Al Unei Lumânări
Semnalul dat de lumânare reprezintă fie un semnal ascendent sau un
semnal descendent. Lumânările japoneze indică foarte bine acțiunea
prețului din piață, cu mărimea acesteia dau și cu distanța dintre cea
mai înaltă și cea mai redusă cotație.

Urmărind graficele cu lumânări japoneze, traderii pot identifica

intensitatea trendului.

Graficele lumânărilor japoneze permit o analiză suplimentară,

participanții la piață putând descoperi mai ușor tendințele din piață
analizând :

 Dimensiunea;
 Culoarea;
 Diferitele configurații ale lumânărilor.

Relația Dintre Umbra Lumânării Și Corpul Lumânării

Lungimea fitilului unei lumânării japoneze prezintă cel mai înalt punct
(adică maximul) și cel mai mic punct(adică minimul) atins de prețurile
din bursă.

 Dacă observăm fitile lungi în partea de sus a lumânărilor albastre

(bullish) în timpul unui trend ascendent, acest lucru poate semnala
că piața a început să obosească și că poate apărea un nou trend.
 Dacă observăm fitile lungi în partea inferioară a lumânărilor roșii, pe
un trend de scărere, ne putem aștepta ca tendința să se inverseze.
Analiza lungimii fitilului în raport cu lumânarea este important ă
deoarece poate da o imagine a intensității semnalului.

Este important să aveți în vedere că partea superioară a unei lumânări

este o rezistență, iar partea inferioară este un suport. Cu cât este mai
mare lumânarea, cu atât sunt mai importante nivelurile de suport și
rezistență trase, respectiv, de partea de sus și de jos a lumânării.
Cele mai importante formațiuni ale lumânărilor japoneze

Cele mai renumite formațiuni ale lumânărilor japoneze sunt:

1. Doji;
2. Marubozu;
3. Hammer;
4. Hanging Man;
5. The Inverted Hammer;
6. Engulfing;
7. Piercing Line;
8. Dark cloud.

Lumanari tip doji:

Caracteristicile Doji

Doji este singura formațiune de lumânări japoneze care nu are un corp.

După cum puteți vedea din imaginea anterioară, nivelurile de
deschidere și de închidere ale lumânări sunt egale sau foarte apropiate
unul de altul.

Acestă formațiune poate apărea, de asemenea, atât în cadrul unei pie țe

în urcare, cât și într-una scăzătoare.

Interpretarea Doji

Apariția acestei lumânări arată o indecizie cu privire la direcția pieței.

Câteva remarci:

 În perioadele de volatilitate scăzută, pot apărea mai multe Doji, de

exemplu în timpul nopții;
 Cea mai bună modalitate de a evita aceste semnale false generate
de lumânarea japoneză este de a tranzacționa pe baza ei doar în
 momentele de volatilitate, cum ar fi în timpul unei sesiuni de
tranzacționare;

Lumânări Japoneze de Momentum – Marubozu

Lumânările japoneze de momentum (cele care reflectă un impuls

puternic), spre exemplu lumânările Marubozu, apar adesea în zonele
nivelurilor de suport și rezistență.

Caracteristicile Lumânărilor Japoneze Marubozu

O lumânare Marubozu este o lumânare japoneză solidă, care nu are

aproape nici un fitil. Acest tip de lumânare oferă un semnal puternic în
ceea ce privește posibila tendință viitoare. Cu cât lumânarea este mai
mare, cu atât mai puternic este și semnalul oferit, deoarece o
lumânare japoneză Marubozu definește niveluri importante de suport și
rezistență.

Marubozu înseamnă, în japoneză, chel – acest gen de lumânări au fost

denumite așa pentru că nu au aproape nicio prelungire a fitilelor.

În tranzacționarea online, o lumânare cu un fitil mic va fi, de

asemenea, considerată valabilă și luată în considerare ca un semnal de
tendință. Acest tip de lumânare este, de asemenea, un semnal de
momentum (impluls).

Intrerpretarea Lumânărilor Japoneze Marubozu

Iată două exemple de lumânări Marubozu care vor ajuta la o mai bun ă
ilustrare a interpretarea acestui gen de candlestick.
Formatiunile marubozu:

Exemplu pentru un Marubozu bullish de creștere:

 Un candlestick albastru Marubozu care apare într-un trend

ascendent poate indica o continuare a tendinței;
 Un candlestic albastru Marubozu care apare într-un trend
descendent jos poate însemna sfârșitul sau inversarea tendinței
actuale.
Exemplu pentru un Marubozu bearish de scadere:

 Un Marubozu roșu, care apare într-o perioadă de scădere confirmă

potențiala continuare a trendului Forex bearish;
 Un Marubozu roșu, care apare într-o perioadă de creștere indică o
posibilă inversare a trend-ului și, eventual, un trend nou pe o
direcție contrară față de cea precedentă.

Lumânări Japoneze Hammer

Caracteristicile Lumânării Japoneze Hammer

Cel mai important element al ciocanului (Hammer) constă în fitilul s ău,

care este, de obicei, cel puțin de două ori lungimea corpului lumân ării.
Corpul lumânării poate fi de culoare albastră sau roșie.

Interpretarea Lumânării Japoneze Hammer

Lumânarea de tip, Hammer (ciocan), poate reprezenta un semnal

bullish care apare la sfârșitul unei tendințe descendente pe termen
scurt, pentru a relua tendința de bază. Acest semnal de tranzac ționare
este mai eficient într-o zonă de structură.
Lumânările Japoneze Hanging Man

Caracteristicile Lumânărilor De Tipul Hanging Man

Hanging Man este, de asemenea, o lumânare de tip ciocan (Hammer).

Singura diferență este că Hanging Man apare într-un trend ascendent.

Interpretarea Lumânărilor Japoneze Hanging Man

Această lumânare japonezp avertizează cu privire la posibila încheiere

a trendului ascendent actual, care poate anticipa adesea o inversare a
trendului Forex.
Lumânările Japoneze Inverted Hammer

Caracteristici Inverted Hammer

După cum sugerează și numele, lumânările cu ciocan inversat (inverted

hammer) provin din clasicul “Hammer”, singura diferență fiind aceea c ă
sunt simetric opuse. Aceasta înseamnă că fitilul lung care
caracterizează ciocanul este, de această dată, deasupra corpului.

Interpretare Inverted Hammer

Acest semnal rămâne valabil pentru Hammer și indică, de asemenea,
un posibil semnal bullish.

Lumânările De Tranzacționare Japoneze Engulfing

Acest model de formațiune de lumânări japoneze Forex este unul dintre

cele de vârf ale piețelor perechilor valutare

Caracteristicile Engulfing

Acest tip de formațiune grafică este compus din 2 lumânări și poate fi

bearish sau bullish (adică sa indice o scădere sau, respectiv, o
creștere) și reprezintă o reprezentare grafică a inversării de trend pe
termen scurt. De asemenea, poate apărea în timpul unei tendințe de
marcare a revenirii după o mică pauză, așa vom vedea cu următoarele
exemple concrete.

Interpretarea Lumânării Engulfing Pe Un Grafic Zilnic

 O formațiune de lumânări japoneze de tipul Engulfing (înghițire)

indică un semnal bullish (de creștere dacă) dacă este formată dintr-
o primă lumânare roșie, urmată de una verde, mai lungă, care va
avea o închidere deasupra și o deschidere sub cele din ziua
precedentă.

Din această cauză, formațiunea Engulfing este formată din două

lumânări separate. A doua lumânare dintre ele trebuie să fie
întotdeauna mai mare decât prima și devine astfel, în mod inevitabil, o
lumânare bullish (care indică o potențială creștere).

După cum sugerează și numele, cea de-a doua lumânare trebuie s ă „o

înghită” pe prim mai întâi și, apoi, să aibă o închidere peste nivelul
celei precedente.
 O formațiune de lumânări japoneze Engulfing care indică o posibilă
scădere a activului de bază, adică scenariul opus celui de mai sus,
trebuie să fie alcătuită dintr-o lumânare verde, urmată de una roșie
mai lungă, care se termină mai jos, cu o deschidere peste cea din
ziua precedentă.
O formațiune Engulfing bearish (pe scădere) este, de asemenea,
formată din două lumânări. Cea de-a doua lumânare indică semnalul
bearish și este întotdeauna mai mare decât prima lumânare.

După cum sugerează și numele formațiunii, cea de-a doua lumânare

trebuie să o „înghită” pe prima, care este mai mică.

Formațiunea De Lumânări Japoneze Piercing Line

Caracteristicile Piercing Line

Formațiunea Piercing Line este reprezentată de o pereche de lumân ări
japoneze:

Acest semnal apare atunci când cea de-a doua lumânare bullish
(albastră) depășește cu mai mult de jumătate prima lumânare, care
este roșie.

În piața Forex, această formațiune japoneză este valabilă doar dacă

punctul de minim al corpului celei de-a doua lumânări este identic cu
punctul minim al corpului primei lumânări.

Interpretarea Formațiunii De Lumânări Japoneze

Piercing Line

Formațiunea Piercing Line reprezintă un set de lumânări japoneze care

indică o inversare a trend-ului pe creștere. Acest tip de formațiune
apare de multe ori în piețele valutare.

Lumânările Japoneze Dark Cloud

Caracteristicile Formațiunii Dark Cloud

Numărul de lumânări din formațiune este de 2;

Prima lumânare este albastră, în timp ce dea de-a doua este de

culoare roșie și are deschiderea deasupra primei lumânări și închiderea
situată dedesubtul jumătății corpului celei albastre.

De reținut: cea de-a doua lumânare nu are închiderea dedesubtul

corpului primei lumânări.

În piața Forex această formațiune de lumânări japoneze este valabilă

doar dacă cel mai înalt punct al celei de-a doua lumânări este acela și
cu cel mai înalt punct al primei lumânări.

Interpretarea Formațiunii Dark Cloud

Formațiunea Dark Cloud reprezintă un model care se aplică în situa țiile
de inversare a tendințelor ce apar în situațiile de piețe care sunt în
creștere.

Formatiuni complexe de lumanari japoneze

Formațiuni De Lumânări Japoneze – Cei 3 Soldați

Caracteristici

Numărul de lumânări din configurație este de 3.

Fiecare lumânare are deschiderea în corpul lumânării anterioare.

Lumânările se apropie treptat de noi maxime, deasupra lumânării

anterioare.

Aceste trei lumânări consecutive sunt de culoare albastră, în timp ce

piața are o tendință ascendentă, ilustrată în imaginea anterioară prin
Mediile Mobile Exponențiale la 20 și 50 de intervale. Formațiunea este
formată din trei lumânări japoneze consecutive în creștere.

Atenție: pentru fiecare lumânare, nivelul de deschidere trebuie s ă fie în

corpul lumânării anterioare.

Interpretare
Aceasta este formațiune de continuare a tendinței fundamentale. Ea
confirmă revenirea în cazul în care apare o pauză sau o ușoară scădere
în trendul Forex curent.

Formațiuni De Lumânări Japoneze – Cei 3 Corbi

Caracteristici

Numărul de lumânări din configurație este de 3.

Lumânările au închiderile progresiv sub cele ale lumânărilor anterioare;

Aceste trei lumânări consecutive sunt roșii, în timp ce piața Forex are
o tendință generală de scădere, ilustrată în imaginea precedentă de
către Mediile mobile exponențiale la 20 și 50 de intervale. Formațiunea
este compusă din trei lumânări japoneze consecutive, în declin.

Atenție: pentru fiecare sfeșnic, prețul de deschidere trebuie să fie

cuprins în corpul lumânării anterioare.

Interpretare

Aceasta este o formațiune de continuare a tendinței generale din pia ță.

Această formațiune de lumânări japoneze confirmă revenirea la
tendința generală după o pauză de trend sau o scădere ușoară a
evoluției trendului Forex.

Lumânările Japoneze Harami

Caracteristicile Harami

Numărul de lumânări din configurație este de 2.

Piața este caracterizată de o tendință dominantă. Pentru simplitate, o

să ilustrăm direct explicația lumânărilor japoneze Harami.

Exemplu de lumânare Harami într-o tendință ascendentă în piața Forex:

Corpul primei lumânări este roșu, în timp ce al doilea este o lumânare

japoneză bullish (de creștere, albastră). Dar, mai important, a doua
lumânare trebuie să fie complet inclusă în corpul celei precedente,
exact opusul situației cu o lumânare Engulfing.
Exemplu de lumânare Harami într-o tendință descendentă în piața
Forex:

Corpul primei lumânări este albastru, în timp ce a doua lumânare este

este roșie. Dar, mai important, a doua lumânare trebuie să fie complet
inclusă în lumânarea albastră anterioară, spre deosebire de o lumânare
Engulfing.

Interpretarea Formațiunii De Lumânări Japoneze Harami

Aceasta este, de fapt, o formațiune de tipul “Inside Day”, ceea ce
înseamnă că, într-un grafic zilnic, tranzacțiile din ziua curentă nu au
depășit nici partea superioară și nici partea inferioară a lumânării
aferente sesiunii precedente. Ceea ce implică faptul că după o pauz ă
ce va avea loc în următoarele câteva zile, cotația este probabil s ă se
reînscrie în trendul dominant.

Lumânările Japoneze De Tipul Star

Să vorbim mai întâi despre formațiunea stelei de dimineață (Morning

Star)

Caracteristicile Formațiunii Morning Star

Numărul de lumânări din configurație este de 3.

O formațiune Morning Star (steaua de dimineață) se formează ca

urmare a unei mișcări bearish (de scădere) pe termen scurt. Această
formațiune este compusă dintr-un prim gap (spațiu) între lumânarea
roșie mare și stea (de culoare roșie sau albastră), urmată de un al
doilea gap dintre stea și lumânarea albastră mare.

Interpretarea formațiunii de lumânări japoneze Morning Star

Această configurație de lumânări japoneze indică posibilă o reversare a

trendului pe creștere pentru instrumentul CFD în cauză.

Să trecem acum la studiul stelei de seară (Evening Star)

Caracteristicile Formațiunii Evening Star

Numărul de lumânări din configurație este întotdeauna 3.

Evening Star se formează ca urmare a unei mișcări ascendente pe

termen scurt. Această formațiune este compusă dintr-un prim spațiu
(gap) între lumânarea mare albastră și steaua (de culoare roșie sau
albastră), urmată de un al doilea gap între stea și lumânarea roșie
mare.

Interpretarea Formațiunii De Lumânări Japoneze Evening

Star

Această configurație de lumânări japoneze indică posibilă o reversare a

trendului pe scădere pentru instrumentul CFD în cauză.

Aceste două formațiuni menționate sunt importante deoarece au o rat ă

de fiabilitate mai mare decât media restului formațiunilor. Cu toate
acestea, indicația oferită de ele trebuie neapărat validată prin apari ția
celei de a treia lumânări.

Formațiunea De Inversare De Trend Abandoned Baby

Caracteristici

Numărul lumânărilor din formațiune este de 3.

Indiferent dacă semnalul bullish sau bearish, această formațiune

necesită o lumânare Doji, studiată anterior în acest articol, situată în
mijlocul formațiunii Abandoned Baby. Putem constata un gap între
lumânărike 1 și 2 și 2 și 3.

Interpretare
Situată într-un trend deja format, această formațiune de lumânări
japoneze semnalează posibilă revenire a cotației sau o inversare a
tendinței pe termen scurt.

Exemplu de formațiune Abandoned Baby pe creștere:

Exemplu de formațiune Abandoned Baby pe scădere:

Formatiunea Pin Bar

Înainte de a merge de tranzacționare Pin Baruri, ar trebui să știm mai

întâi ce este. Nu putem tranzactiona ceea ce nu putem identifica, și nu
putem identifica ceea ce noi nu știm. Pin baruri sunt bastoane
lumânare care arata ca ace, deoarece acestea au un corp mai mic în
comparație cu fitile lor. O definiție manual ar fi o lumânare a c ărei fitil
este mai mult decât de două ori dimensiunea corpului. Probele de mai
jos sunt exemple de lumânări care ar trece ca un bar PIN.

Acestea sunt bullish Pin Baruri. Dacă vedeți pe cei cu susul în jos, ar fi
Bearish Pin Baruri.

Bare de pini, sunt una dintre cele mai puternice și mai fiabile lumân ări
inversare, care ar putea fi ușor de reperat pe o diagramă. Acest lucru
se datorează faptului că fitile semnifică respingerea prețurilor. Dacă
vedeți un fitil lung in partea de jos a unei lumânări, înseamnă că pre țul
la partea de jos este respinsă de piață, astfel, poate să apară o tendință
de urcarea, si invers.

Head and shoulders sau capul si umerii

Modelul diagramei Cap și Umăr este un model de reversare a prețului,

care ajută comercianții să identifice când o inversare poate fi în
desfășurare după o tendinţe sa epuizat. Această inversare semnalează
sfârșitul unui trend ascendent. Modelul Cap și Umăr are un aspect
distinctiv care seamănă cu omologul său, care include un “umăr stâng”,
“cap”, “umăr drept” și “neckline” distinct (a se vedea imaginea de mai
jos).
Modelul invers al capului și umerilor reflectă aceeași structură ca și
versiunea standard, dar a fost inversat, făcând-o observabilă într-un
trend descendent (a se vedea imaginea de mai jos). Capul invers și
umerii indică o inversare a unei tendințe descendente, deoarece se
creează minime superioare.
Formatiuni triunghiuri

Triunghiul simetric

Triunghiul simetric este format de doua linii de trend care converg,

linia de sus fiind descendenta si linia de jos ascendenta dupa cum se
poate observa in imaginea de mai jos.

Necesarul minim pentru formarea unui triunghi sunt patru puncte de

inversare.
Teoretic exista o limita de timp cat triunghiul este valid si aceasta
limita este data de punctul in care cele doua linii se intalnesc. Pretul
ar trebui sa sparga triunghiul in directia trendului undeva la doua
treimi din inaltimea lui (inaltime insemnand aici lungimea lui pe
orizontala deoarece triunghiul este culcat). O spargere este data de
penetrarea uneia dintre linii iar daca pretul nu reuseste sa faca acest
lucru din timp acesta incepe sa isi piarda din semnificatie.
Triunghiul furnizeaza o interesanta combinatie intre pret si timp, cele
doua linii oferind o idee despre durata pauzei in trend in timp ce baza
triunghiului da o aproximatie a marimii miscarii dupa spargerea lui. De
multe ori prima spargere a triunghiului este urmata de o scurta
corectie inapoi pe linia lui dupa cum se vede si in graficul de mai sus
unde la cateva perioade dupa spargerea lui pretul a suferit o corectie
rapida si abrupta in jos numai pentru ca sa atinga linia sparta dupa
care miscarea a revenit si mai puternic in sus.

Triunghiul ascendent

Triunghiul ascendent are linia de trend inferioara in crestere linia

superioara fiind o linie orizontala de rezistenta, ca in imaginea de mai
jos:
Triunghiul ascendent este o variatie a triunghiului simetric fiind format
dintr-o linie orizontala superioara si o linie de trend ascendent ca linie
inferioara.

Se observa linia superioara orizontala reprezentand o linie de

rezistenta si linia inferioara in crestere, configuratie care indica
cumparatori mai agresivi decat vanzatorii. Triunghiul ascendent este
considerat o configuratie bullish (de crestere) si de obicei se
finalizeaza cu o spargere in partea de sus. El difera fata de triunghiul
simetric prin aceea ca indiferent unde apare are aceiasi interpretare:
ca formatiune bullish (de crestere) in timp ce triunghiul simetric este o
configuratie neutra si depinde de imprejurarea in care apare fiind
considerat uneori ca o configuratie de crestere iar alteori ca o
configuratie de scadere.
La triunghiul ascendent spargerea liniei superioare indica un semnal
de cumparare, si miscarea anticipata poate fi masurata in teorie ca
fiind aproximativ de aceiasi marime cu baza triunghiului. Triunghiul
ascendent apare de cele mai multe ori in trenduri ascendente insa
este posibila aparitia lui si in trenduri descendente. In acest caz in
functie de marimea si durata lui poate fi un semnal de inversare a
trendului el fiind dupa cum am mai mentionat o configuratie bullish
indiferent de locul in care apare.
Triunghi descendent

Triunghiul descendent are linia superioara in coborare si linia

inferioara orizontala trasata la un nivel de suport, la fel ca in imaginea
de mai jos:

Triunghiul descendent este format dintr-o linie orizontala de suport si o

linie de trend descendent. Este considerat ca fiind o
configuratie bearish indiferent unde apare pe grafic insa de obicei il
veti intalni in pauzele unor trenduri descendente.
Configuratia de acest tip indica faptul ca vanzatorii sunt mai agresivi
decat cumparatorii si de obicei se va finaliza prin spargerea nivelului
de suport care formeaza linia inferioara a triunghiului. Semnalul de
vanzare va fi complet in momentul in care linia de suport este sparta
decisiv cu o inchidere sub ea acompaniata de volum ridicat. De multe
ori dupa spargerea liniei de suport a triunghiului pretul va suferi un
scurt rally inapoi la aceasta linie inainte ca trendul sa continue.
Desi este o configuratie de continuare intalnita mai ales in trenduri
descendente, nu este neobisnuit ca ocazional sa apara in varfurile
pietei caz in care spargerea liniei de suport va insemna o inversare a
trendului cel putin pe termen scurt.

Triunghiurile descendend si ascendent, au o rata de succes ridicata,

adica reusesc sa estimeze directia pretului. Pe langa estimarea
corecta a directiei pretului, este posibila estimarea procentuala a
evolutiei pretului.

Pentru triunghiurile ascendente, depasirea rezistentei orizontale este

semnalul de intrare in piata. In acest punct se adauga distanta dintre
primul punct in care pretul a atins rezistenta si punctul in care pretul
atinge linia de trend ascendent (suportul). Pentru triunghiurile
lungimea de coborare a pretului se calculeaza invers.

Formatiunile double top /double bottom

Unele dintre cele mai cunoscute si comune configuratii de inversare

sunt varfurile si depresiunile duble. Ele apar cel mai des dupa
configuratia head and shoulders si sunt recunoscute cel mai usor. In
figurile de mai jos se poate vedea configuratia lor pe grafic
Exemplu de varf dublu. Dupa cum se vede pe graficul de mai
sus, configuratia are doua varfuri ,amandoua egale sau aproape
egale. Configuratia este formata in momentul in care linia de trend
oblica care trece prin punctul “neckline” este sparta. Dupa spargerea
suportului din “neckline” configuratia este considerata completa. De
multe ori poate avea loc un scurt rally din punctul “neckline breaks”
inapoi sau chiar peste suportul devenit rezistenta
Exemplu de double bottom(depresiune dubla) mai sus . Aceiasi
configuratie ca si topul dublu insa inversata.

Dupa cum se vede pe grafice, varfurile duble apar sub forma de “M” iar
depresiunile duble sub forma de “W” si sunt foarte usor de recunoscut
si foarte comune pe orice piata ele fiind una dintre formele de baza de
inversare a trendului chiar daca nu vor aparea perfecte ca in teorie.
Configuratia are o metoda prin care se poate masura cu aproximatie
marimea miscarii la iesirea din ea. Astfel pentru varful dublu se
asteapta o miscare aprocimativ egala cu distanta de la maximul
varfului la linia de suport unde se asteapta spargerea lui.

De cele mai multe ori veti intalni configuratii care nu sunt ideale ca in
teorie. In realitate aceste varfuri nu vor fi perfect egale la exact
acelasi nivel de pret, de multe ori al doilea varf nu va atinge varful
anterior sau va fi putin mai sus si va aparea ca o spargere a niveleului
de rezistenta acest lucru cauzand multe probleme, in general analiza
tehnica este o forma de arta si utilizatorul trebuie sa inteleaga ca
nimic nu este perfect si capacitatea de a distinge anumite formatii
grafice depinde de fiecare.
Ca si la orice configuratie de inversare durata si marimea configuratiei
conteaza. Astfel cu cat este mai mare periada de timp intre doua
varfuri si cu cat aceste varfuri sunt mai inalte cu atat potentialul unei
inversari creste.

INDICATORI
Șirul Lui Fibonacci

Leonardo Pisano Bogollo,matematician italian, a introdus pentru prima

dată secvența lui Fibonacci în Occident în secolul al XIII-lea. Aceste
șiruri de numere conțin proprietăți și relații matematice unice, care pot
fi aplicate în natură, arhitectură și biologie.

Prezența largă a acestor relații în Univers se extinde, de asemenea, pe

piețele financiare. Acesta reprezintă doar unul dintre motivele pentru
care mulți traderi utilizează o strategie de
tranzacționare Fibonacci pentru a identifica nivelurile potențiale de
corecție de pe piață.

Ce Este Indicatorul Fibonacci

Dacă sunteți familiarizat cu analiza tehnică, ar trebui să cunoa ște ți

instrumentul Retragerea lui Fibonacci. Acest instrument este o parte
integrantă a analizei tehnice, care se referă la suport și rezisten ță,
materializând nivelele-cheie ale structurilor. Indicatorul Fibonacci
permite identificarea unor niveluri potențiale de corecție ca urmare a
unui impuls, indiferent de piața în cauză.

Acest indicator Forex Fibonacci utilizează linii orizontale pentru a

identifica zonele de suport sau rezistență în funcție de nivelurile majore
din șirul de numere Fibonacci în direcția impulsului. Aceste niveluri
sunt generate prin trasarea unei linii între două puncte extreme și
folosirea acestor două puncte pentru a determina principalele ra ții din
șirul lui Fibonacci.
Numerele lui Fibonacci sunt:

✦23,6%

✦38,2%

✦50%

✦61,8%

✦100%.

Fibonacci Retracement indicator este un instrument popular folosit de

traderii tehnici. Îi ajută să identifice poziții strategice pentru a plasa
ordine, dar și să vizeze stop lossuri sau niveluri cheie ale profiturilor.
Conceptul de retragere este aplicat în cadrul multor indicatori cum ar
fi figurile Gartley, nivelurile Tirone sau teoria valurilor a lui Elliot.

În plus, după o evoluție semnificativă a prețului în sus sau în jos,

nivelurile de suport sau de rezistență sunt în mod frecvent în jurul
acestor niveluri de retragere în procente

Fibonacci Indicator

Traderii Forex utilizează instrumentul Retragerea Fibonacci pentru a

identifica unde să plaseze ordine în piață, dar și unde să-și pozi ționeze
obiectivele de profit și stop loss. Aceste niveluri de retragere indică
nivelurile cheie de rezistență și suport.

Șirul lui Fibonacci reprezentat de niveluri procentuale de retragere se

calculează odată ce pe piață are loc o mișcare suficient de mare în
sens ascendent sau descendent, iar apoi începe o corecție. Traderii se
vor aștepta apoi la o retragere pe nivelurile majore ale indicatorului
Fibonacci mai exact pe nivelurile de 38,2%, 50% și 61,8%.
Astfel, ei măsoară impulsul grație nivelurilor de retragere Fibonacci
pentru a obține niveluri orizontale pe grafic corespunzând, în general,
la prețuri la care piața este probabil să se întoarcă înainte de a
continua trendul de bază.

Această zonă generată de indicatorul Fibonacci este cu atât mai

semnificativă atunci când piața se apropie de niveluri de suport sau
rezistență puternice ce coincid cu retragerile.

Nivelul de 50% nu face parte din punct de vedere tehnic din șirul lui
Fibonacci, dar a fost inclus datorită experienței pe scară largă în
tranzacționarea valutară, unde s-a observat că o piață tinde adesea s ă
corecteze aproximativ jumătate dintr-o mișcare majoră, înainte de
reluarea acesteia din urmă și, în consecință de continuare a trendului
său de bază.

Secvența Fibonacci

Iată ordinea numerelor Fibonacci după 0 și 1, fiecare număr este suma

celor două numere anterioare: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144,
233, 377, 610.

După cum puteți vedea, această ordine poate continua la infinit.

Fiecare număr este de aproximativ 1.618 de ori mai mare decât
numărul Fibonacci anterior.

Șirul Lui Fibonacci și Numărul de Aur

Există câteva relații interesante între aceste numere care stau la baza
tranzacționării numerelor Fibonacci.

Deși este posibil să nu acoperim toate aceste relații în acest articol,

următoarele sunt cele mai importante pe care va trebui să le cunoa ște ți
atunci când analizați strategiile de tranzacționare Forex Fibonacci:

➠Dacă împărțiți numărul la numărul precedent, rezultatul va fi mai

aproape de 1.618. Acesta este utilizat ca nivel cheie în extensiile
Fibonacci, după cum veți afla mai târziu în articol.

➠Dacă împărțiți numărul la următorul număr mai mare, acesta se va

apropia de 0.618. Această cifră stă la baza nivelului de Retragere
Fibonacci de 61,8%.

➠Dacă împărțiți numărul la alte două numere mai mari, acesta se va

apropia de 0,382. Această cifră stă la baza nivelului de Retragere
Fibonacci de 38,2%.

Numărul 1. 618 este numit Phi, care este, de asemenea, cunoscut ca

numărul de aur Fibonacci. Acesta este exact opusul lui 0.618 fiind un
nivel esențial al retragerii Fibonacci.

Cum Se Utilizează Nivelurile Fibonacci Retracement

Nivelurile Fibonacci Retracement ajută la identificarea nivelurilor de

suport și rezistență dintr-o corecție de preț și asta poate fi de ajutor în
identificarea țintelor de preț și a potențialelor puncte de inversare ale
pieței. Aceste niveluri pot fi utilizate pentru a încheia o tranzac ție. Este
important să știți că nivelurile de retragere Fibonacci se bazeaz ă pe
cea mai recentă mișcare a pieței:

După o creștere mare a prețului, traderii vor măsura mișcarea de jos în

sus pentru a afla unde ar putea reveni prețul înainte de a relua tendin ța
și de a continua trendul ascendent.

După o scădere majoră a prețului ,traderii vor masura mișcarea de sus

în jos pentru a afla unde ar putea reveni prețul înainte de a relua
tendința și de a continua trendul descendent.

Înainte de a analiza modul de utilizare a numerelor Fibonacci și a

software-ului de tranzacționare a indicatorilor Fibonacci pentru a ajuta
la identificarea acestor niveluri de retragere, vă poate ajuta
vizualizarea modelului prezentat mai jos:

Am calculat anterior relația dintre diferite numere Fibonacci pentru a

identifica unele raporturi importante ale Fibonacci, cum ar fi 0,618
(care formează nivelul de retragere de 61,8% Fibonacci) și numărul lui
Fibonacci 0,382 (care este baza nivelului Retragerea lui Fibonacci de
38, 2%).
Există, de asemenea, și alte raporturi de tranzacționare Fibonacci pe
care le utilizează traderii, cum ar fi 23,6% și 78,6%, printre altele. Cele
patru enumerate în graficul de mai sus sunt cele mai utilizate niveluri
de retragereFibonacci.

Modelul de cumpărare este utilizat atunci când piața este pe un trend

ascendent. Traderii vor încerca să afle în ce măsură se va mișca prețul
de la X la A (va scădea) înainte de a identifica nivelul de suport și de a
reveni la creștere, atingând un nou maxim. (punctul B). Aceste niveluri
de suport pot fi, de asemenea, niveluri de retragere Fibonacci și pot fi
23,6%, 38,2%, 61,8% sau 78,6% din mișcarea X spre A.

Modelul de vânzare este utilizat atunci când piața este pe un trend

descendent. Traderii vor încerca să afle în ce măsură se va mișca
prețul de la A la X (va crește) înainte de a găsi nivelul de rezisten ță și
de a reveni la un nou minim (B). Punctul B poate fi oricare dintre
nivelurile de corecție Fibonacci deja enumerate.

Este obișnuit ca traderii să utilizeze și alte instrumente de analiză

tehnică, cum ar fi indicatorii de tranzacționare sau modelele de
tranzacționare Price Action pentru a confirma dacă prețul va reveni sau
nu. Acest lucru este prezentat mai detaliat mai târziu în secțiunea
strategie de tranzacționare Forex Fibonacci.

Valorile Fibonacci în Tranzacționarea Intraday

Nivelurile de retragere Fibonacci în Forex nu se bazează de fapt pe

secvența de numere ale șirului Fibonaci. Ci pe relațiile matematice
între numerele acestei secvențe. Principala bază a raportului de aur,
adică 61,8%, provine din împărțirea numerelor din șirul Fibonacci 89 cu
144, și rezultă 0,6180.
În plus, raportul de 38,2% este obținut în mod similar cu secvențele 89
și 233 ale secvenței, dând 0,3819. Același lucru este valabil și pentru
23,6% din 89, care odată împărțit la 377, dau 0.2360.

O zonă importantă de retragere Fibonacci poate fi trasată între un

minim și un nou maxim apărut pe graficul cu lumânări japoneze,
permițându-vă să localizați următoarea oportunitate de cumpărare pe
piața în cauză în cazul continuării mișcării inițiate. Această zonă
reunește nivelurile 23,6%, 38,2% și 61,8%. În acest moment, ar trebui
să știți cum să desenați retragerea Fibonacci MetaTrader4.

Nivelul de Retragere Fibonacci 50%

Nivelul de 50% este de obicei inclus în nivelurile Fibonacci care poate

fi desenat cu ajutorul Fibonacci MT4 indicator. Deoarece nivelul de
retragere de 50% nu se bazează pe șirul lui Fibonacci propriu zis este,
în general, văzut ca un nivel semnificativ de întoarcere, recunoscut în
teoria Dow, precum și în lucrările lui W.D Gann.

Retragerea lui Fibonacci – Elementul Esențial al Unei

Strategii de Tranzacționare

Retragerea lui Fibonacci este utilizată în principal în cadrul unei

strategii de tendință. Într-un astfel de scenariu, traderii Forex prev ăd o
retragere în cadrul tendinței și, prin urmare, încearcă să intre în
această tendință cu risc scăzut utilizând nivelurile Fibonacci.

Cu alte cuvinte, traderii care aplică această strategie se așteaptă ca

prețul să aibă șanse mari de a reveni la nivelurile Fibonacci în direc ția
tendinței inițiale. Posibilitatea unei întoarceri în zona 38.2 și 61.8% se
extinde atunci când există o convergență a semnalelor tehnice în
favoarea unei reveniri atunci când prețul atinge un nivel Fibonacci
menționat.

Alți indicatori tehnici pot fi aplicați cu aceste niveluri Fibonacci,

inclusiv volum, linii de trend, oscilatori, formațiuni de lumânări
japoneze sau medii mobile. Cu cât există mai multe semnale de
confirmare în acel moment, cu atât semnalul trebuie să fie mai
interesant. Puteți folosi și figurile Fibonacci. Acest indicator Fibonacci
este disponibil pe platforma de tranzacționare MetaTrader 4.

Nivelurile Fibonacci se aplică unei game variate de instrumente

financiare care implică piața Forex, bursa de valori și bursa de mărfuri
și pot fi utilizate pe mai multe perioade de timp. Cu toate acestea, ca și
în cazul altor indicatori tehnici, valoarea predictivă este propor țional ă
cu perioada de timp în care aplicați instrumentul, cu o greutate mai
mare acordată unor perioade relativ mai lungi, cum ar fi H4 sau D1.

Pentru a ilustra acest punct:

O retragere de 38% pe un grafic săptămânal este un nivel tehnic mult

mai semnificativ comparativ cu o retragere de 38% pe un grafic de 5
minute.

RSI – Ce Înseamnă RSI

Analiza tehnică este utilizată pentru a identifica modelele

comportamentale din piață care au fost recunoscute mult timp ca fiind
semnificative. Pentru multe modele date există o mare probabilitate ca
acestea să aibă rezultatele așteptate.
Atunci când o piață se află în trend, cel mai probabil este ca acest
trend să continue pentru o anumită perioadă. Astfel, urmărirea trend-
ului în tranzacționare reprezintă un concept esențial.

De asemenea, există modele recunoscute și care se repetă pe o baz ă

consistentă și pe care investitorul le poate folosi pe piețele financiare.

Unul dintre indicatorii pe care se bazează foarte mult analiza tehnic ă

este indicatorul RSI (Relative Strength Index) – indicele de rezisten ță
relativă.

RSI măsoară raportul mișcărilor ascendente și descendente și

normalizează calculul astfel încât indicele să poată fi exprimat în
intervalul cuprins între 0 și 100. Acest indicator reflect ă puterea
relativă a mișcărilor ascendente comparativ cu mișcările descendente.

El a fost dezvoltat de către J. Welles Wilder în anul 1978.

Este un indicator tehnic, folosit de către traderi pentru a analiza

trendul și pentru a identifica diverse semne ce pot anunța sfârșitul
trendului. Indicatorul de trend RSI oferă informații extrem de pre țioase
în ceea ce privește piața și semnalele de tranzacționare.

Tranzacționarea cu ajutorul indicatorului RSI s-a dovedit a fi din ce în

ce mai populară de-a lungul anilor, datorită formulei sale solide și a
posibilității folosirii divergenței RSI.

Efectele pozitive ale utilizării acestui indicator pot fi scoase în eviden ță

de performanțele pe care le-au înregistrat numeroși traderi
experimentați.
RSI – Formula de Calcul

Cum se calculează RSI?

Contrar numeroaselor opinii, Relative Strength Index este un indicator

bursier avansat.

Formula RSI ia în considerare două ecuații. Din prima dintre ele se

obține valoarea forței relative (RS), care este raportul dintre media
ordinelor închise pe trend ascendent și a celor închise pe trend
descendent în perioada N:

RS = Media Exponențială Mobilă pe N perioade pe trend ascendent /

Media Exponențială Mobilă pe N perioade pe trend descendent (în
valoare absolută)

 Formula RSI reprezintă valoarea reală indicatorului RSI. Aceasta se

calculează prin indexarea indicatorului RSI la 100 prin utilizarea
următoarei formule:
RSI = 100 – (100/1 + RS)

Interpretare RSI – Relative Strength Index

Indicatorul RSI este valabil pentru orice activ și orice unitate de timp.
Așa cum am menționat mai sus, reflectă puterea realativă a activului
de bază.

Acesta cuprinde doua linii fixe (la 30 și 70) și o medie mobilă (media
RSI). Această medie acționează ca punct de referință.
Fereastra indicatorului RSI arată astfel:

Cum Funcționează Indicatorul RSI?

 Dacă RSI se plasează în jurul valorii de 70, se presupune că

instrumentul este supra-cumpărat. Aceasta este o situație în care
prețurile au crescut puternic, iar evoluția tinde să își încetineasc ă
ritmul;
 Dacă RSI se situează în jurul valorii de 30, acesta este un semnal
tehnic care indică faptul că instrumentul poate fi supra-vândut. În
acest caz, este o situație în care prețurile au scăzut dramatic, iar
din acest moment mișcarea ar putea să își recapete forța;
 Dacă indicatorul oscilează orizontal în jurul pragului de 50, acest
lucru înseamnă că nu există un trend pe piață. Nivelul de 50
reprezintă linia mediană care separă partea superioară și partea
inferioară a indicatorului;
 Depășirea pragurilor 30, 50 și 70 oferă semnale de tranzacționare.
Vom reveni asupra acestui aspect pe parcursul articolului.
Deși am explicat doar nivelurile de 30, 50 și 70, indicatorul RSI poate fi
configurat pe mai multe niveluri, pentru a oferi un număr mai mare de
semnale:

Semnal Rapid Semnal Normal Semnal Lent

Piața se află într-o zonă de supra-cumpărare 70

80 90
Piața se află într-o zonă de supra-vânzare 30
20 10

Cu cât nivelul este mai apropiat de zona 100, cu atât mai puține
semnale de tranzacționare vor fi identificate cu indicatorul RSI. Pe de
altă parte, cu cât nivelul este mai apropiat de zona 50, cu atât mai
multe semnale de tranzacționare vor fi identificate (inclusiv semnale
false).

Prin urmare, acest indicator de trend oferă informații cu privire la

direcția trendului pieței și, mai ales, cu privire la forța acestuia.
Indicatorul RSI va ajuta traderul să decidă dacă trebuie să urmeze în
continuare trendul sau, dimpotrivă, să acorde atenție unei eventuale
schimbări a trendului.

Cum se Tranzacționează cu RSI

Cum poate fi utilizat RSI în trazacționarea la bursă?

Dacă RSI se poziționează sub 30, asta înseamnă că piața este supra-
vândută și că prețul ar putea eventual să aibă o evoluție ascendentă. O
dată ce schimbarea de trend este confirmată, ar putea fi plasat un
ordin de cumpărare;

Dacă valoarea indicelui depășește nivelul 70, acest lucru înseamnă că

piața este supra-cumpărată și că prețul poate evolua în sens
descendent. După ce schimbarea de trend este confirmată, ar putea fi
plasat un ordin de cumpărare;
Atunci când RSI străpunge în sens ascendent zona 50, acesta confirm ă
forța trendului ascendent. O poziție de cumpărare poate fi deschis ă
dacă acest lucru nu s-a întâmplat la primul semnal tehnic;

Atunci când indicatorul străpunge zona 50 în sens descendent, acesta

confirmă, de fapt, tăria trendului descendent. Începând cu acest
moment, deschiderea unei poziții de vânzare poate deveni dezirabil ă.

Este RSI 14 O Opțiune Bună?

Majoritatea traderilor care fac scalping preferă să tranzac ționeze cu

ajutorul RSI 14 indicator. Dar ce înseamnă RSI 14? Pur și simplu, atunci
când adăugați indicatorul tehnic pe graficul de tranzacționare
MetaTrader setați 14 perioade. Prin urmare, aveți posibilitatea de a
selecta numărul de perioade pentru a calcula indicatorul RSI.

Cu cât numărul de perioade este mai scurt, cu atât RSI va urma mai
rapid tendința actuală a pieței.

Pentru un RSI la 9 perioade pe un grafic de 1 minut: Indicatorul RSI

corespunde cu media ultimelor 9 minute (9*1=9). Acest lucru înseamnă
că, dacă deschideți o poziție, sunteți pregătit să o mențineți deschisă
între 2 și 8 minute.

Pentru un RSI la 14 perioade pe un grafic de 5 minute: indicatorul RSI

este media ultimelor 70 de minute (14 * 5 = 70)

Pentru un RSI la 25 de perioade pe un grafic de o zi: RSI este media

ultimelor 25 de zile (25 * 1 = 25).
Indicatorul RSI 14 și Divergența pe 2 Perioade

Atunci când un RSI la 5 perioade este aplicat unui RSI la 14 perioade

este esențială supravegherea încrucișărilor. În cazul celor 14 perioade,
se întâmplă uneori ca piața să nu atingă nivelurile de supra-vânzare sau
de supra-cumpărare înainte ca direcția să se schimbe. În cazul unei
perioade mai scurte a RSI, care este mai reactivă la modificarea
prețurilor, pot apărea semnale de anticipare a schimbării de trend.

➢Atunci când RSI la 5 intervale străpunge un RSI la 14 perioade, acest

lucru înseamnă că cele mai recente prețuri cresc. Un semnal de
cumpărare este, așadar, generat. Intersectarea acestor doi indicatori
ar trebui să se producă atunci când pe RSI la 5 perioade apare o
situație de supra-vânzare, deci el este sub 30.

➢Atunci când RSI pe 5 perioade se plasează sub RSI la 14 intervale,

aceasta înseamnă că prețurile recente scad. Este vorba de un semnal
de vânzare. Această intersectare intervine atunci când pe RSI la 5
intervale perioade apare o situație de supra-cumpărare, plasându-se
deasupra pragului 70.

Ce Înseamnă Divergența RSI?

Divergența dintre prețul unei monede și indicatorul RSI, poate

semnifica:

 Scăderea cursului, astfel că este posibil să apară o mișcare

corectivă în contextul unei tendințe de bază existente.
 Sfârșitul tendinței actuale se apropie, iar piața își poate schimba
tendința sau se poate consolida.
Tipurile de Divergență RSI

Putem clasifica tipurile de divergență RSI pe baza următorilor

parametri:

 Dacă urmează sau nu o schimbare de trend:

 Divergența normală sau clasică RSI
 Divergența ascunsă RSI
 În funcție de direcția tendinței:
 Divergența bullish RSI
 Divergența bearish RSI

Divergența Bullish RSI

O divergență ascendentă a indicatorului RSI se va forma atunci când

prețurile formează o serie de maxime descendente, în timp ce RSI nu
confirmă această serie, formând puncte orizontale sau ascendente.

Este vorba despre un avertisment prealabil potrivit căruia direcția

trendului s-ar putea transforma dintr-una descendentă într-una
ascendentă.

Divergența Bearish RSI

O divergență Bearish a indicatorului RSI apare atunci când prețurile

formează o serie ascendentă a minimelor, în timp ce indicatorul nu
urmează această serie, formând o serie de puncte orizontală sau
descendentă. Veți vedea, în general, o divergență formându-se pe
maximele și minimele pieței.
Divergența ascunsă Bullish RSI

Divergența ascunsă Bullish RSI se formează atunci când prețurile

formează minime ascendente consecutive, în timp ce indicatorul RSI
formează minime descendente

Divergența ascunsă Bearish RSI

Divergența ascunsă Bearish RSI apare atunci când prețurile ating dou ă
valori maxime consecutive, maximul cel mai recent fiind mai mic
decât maximul precedent, în timp ce indicatorul RSI atinge dou ă valori
maxime, maximul cel mai recent fiind mai mare decât maximul
precedent

Ce este MACD – Definiție

Vă întrebați ce este MACD și care este importanța acestuia în

tranzacționarea online? Ei bine, trebuie să știți că acronimul MACD vine
de la “Moving Average Convergence Divergence” și se referă la
convergența și divergenţa mediilor mobile. Acest instrument de analiz ă
tehnică a fost dezvoltat de Gerald Appel în anii 1970.

MACD este un indicator esențial de analiză tehnică, utilizat de marea

majoritate a traderilor profesioniști și privați. Acesta poate fi folosit în
mai multe moduri, dar înainte de a intra în secțiunea de strategie, s ă
examinăm mai detaliat natura și explicațiile referitoare la modul de
funcționare a MACD.
MACD – Indicator de Tranzacționare Online

Este un indicator de momentum disponibil gratuit pe orice stație de

tranzacționare. MACD se bazează pe un indicator de trend. Acesta
este media mobilă. Apoi încorporează două medii mobile pentru a
scădea valoarea mediei mobile exponențiale lente (implicit, EMA de 26
de perioade) din media mobilă exponențială rapidă (implicit, EMA de 12
perioade).

MACD Indicator Formula de Calcul – Valori Indicator

MACD

 Valoarea MACD = (MME 12 perioade – MME 26 perioade)Linia de

semnal = MME 9 din calculul anterior
 Histograma MACD = Valoarea MACD – Linia de semnal
Astfel, indicatorul MACD forex este un indicator care prezint ă
informații atât asupra momentumului cât și asupra trendului pieței.
Reprezentat pe MT4 printr-o histogramă, indicatorul MACD MetaTrader
este însoțit de o medie mobilă simplă având ca valoare implicită 9
perioade, numită linie de semnal deoarece poate fi utilizată pentru
semnalele de intrare în poziție.

Deci setările implicite sunt:

 12
 26
 9
Aceste elemente (histograma MACD și linia de semnal) oscileaz ă
deasupra și sub linia MACD zero în funcție de condițiile din piață.
Cum se Citește MACD-ul

MACD indicator MT4 poate fi citit în moduri multiple și utilizat de c ătre

traderi cu profiluri foarte diferite. Într-adevăr, unii traderi utilizeaz ă
histograma și linia de semnal MACD pentru a determina trendul și
momentum-ul din piață Vom vedea, de asemenea, cum se folosește
acest indicator dar și câteva modalități de tranzacționare cu MACD
indicator.

Cum se Utilizează MACD Indicator

Exemplu: tranzacție pe trend!

 Pe o piață ascendentă: histograma MACD va fi prezentă deasupra

liniei zero, împreună cu linia de semnal.
 Pe o piață descendentă: histograma MACD va fi situată sub linia
zero, împreună cu linia de semnal.

 Acestă analiză tehnică cu MACD 12, 26 poate fi și mai detaliată.

 Pentru a consolida trendul ascendent al pieței, traderul pe trend
poate să acorde atenție liniei de semnal inclusă atunci în
histogramă (punctul A), demonstrând o voință puternică de a
continua mișcarea sau o fază de impuls pe piață. De îndată ce linia
de semnal va ieși din histogramă (punctul B), traderul urmează să
fie mai vigilent, să marcheze o parte din profituri, deoarece este
foarte probabilă apariția unei corecții.

Același lucru este adevărat și într-un context descendent, dac ă linia de

semnal este inclusă în interiorul histogramei (punctul A), trendul este
puternic, suntem într-o fază de impuls, dacă linia a ieșit (punctul B), ar
trebui să vă așteptați la o corecție a pieței.
Pe de altă parte, indicatorul de trend și momentum forex MACD poate
fi de asemenea util și la identificarea divergențelor din pie țe. În acest
context, ne vom concentra pe profilul traderului de contra-trend.

Exemplu: trader contra-trend!

Traderul contra-trend are aici semnale de tranzacționare care

contravin trendului dominant pentru a fi printre primii de pe pia ță care
anticipează trendul următor. El va specula apoi împotriva acesui trend,
de îndată ce va observa semne de oboseală sau un sfârșit probabil al
trendului. Aici intervine divergența pe MACD care anticipează o
modificarea trendului.

 Divergența ascendentă are drept rezultat formarea a două valori

minime consecutive cu minimul recent sub minimul precedent, în
timp ce histograma MACD realizează două vârfuri, cel mai recent
fiind situat deasupra precedentului (a se vedea graficul).

 Divergența descendenta are ca rezultat formarea a două vârfuri

consecutive cu cel mai recent vârf mai mare decât precedentul, în
timp ce histograma MACD realizează două vârfuri, cel mai recent
fiind situat sub precedentul (a se vedea graficul).
Acest fenomen se numește divergență și indică posibilitatea ca trendul
pieței să se inverseze și să progreseze în direcția opusă trendului
actual.
Oscilatorul MACD reprezintă un instrument cu o gamă largă de tehnici
pe care puteți începe să le explorați pe cont propriu ca bază pentru o
strategie de tranzacționare MACD forex sau pur și simplu ca o
completare a strategiei dvs. actuale.

Acesta este într-adevăr un instrument foarte special, care indică atât

trendul cât și impulsul pieței. Acest indicator poate fi utilizat și
pe piața de acțiuni, MACD fiind utilizat un ca scanner pentru a
identifica cele mai bune oportunități pe care le prezintă acțiunea
respectivă.

Mediile Mobile

Indicatorul mediei mobile (moving average) este unul dintre cei mai
cunoscuți indicatori și utilizarea acestuia, în special de către
participanții la piață ce fac parte din categoria clienților profesionali,
dar și de către persoanele fizice, clienți de retail și / sau clien ți afla ți la
început de drum, care încep să învețe noțiuni de analiză tehnic ă de
bază.

Indicatorul mediei mobile, în platforma de tranzacționare MT4, este

foarte simplu de înțeles și de utilizat în tranzacțiile cotidiene.

Definiția Bursieră A Mediei Mobile

Media mobilă reprezintă valoarea prețului ultimelor „N” perioade

împărțită la respectivul număr de perioade.
Indicatorul mediei mobile se va materializa pe grafice ca un pre ț mediu
asociat acestor N perioade, prin intermediul unei linii curbe care se
află în relație cu dinamica evoluției prețurilor, regăsită în același grafic.

Exemplu de definire a mediei mobile:

Media mobilă de 50 de zile oferă prețul mediu aferent ultimelor 50 de

zile de tranzacționare.

Există diferite tipuri de medii mobile. Într-adevăr, în funcție de

reactivitatea dorită de comerciant, precum și de strategia sa, va fi
posibil ca acesta să folosească:

 Media mobilă simplă, denumită și aritmetică;

 Media mobilă exponențială;
 Media mobilă smooth;
 Media mobilă ponderată.

Cum Se Calculează O Medie Mobilă?

Pentru calculul mediilor mobile simple (simple moving average) se

aplică formula de mai jos.

Formula mediei mobile simple:

SMA = (Suma valorilor prețurilor pentru N perioadele ) / N

Să luăm câteva eșantioane de preț pentru a da un exemplu de calcul al

mediei mobile simple.
Să presupunem că vrem să calculam o medie mobilă simplă la 10 zile
utilizând prețurile zilnice de închidere și să luăm în considerare
prețurile de închidere pentru ultimele 10 zile prezentate în tabelul
următor:

Numărul zilei Exemplu de preț de închidere

1 24

2 26

3 23

4 28

5 30

6 26

7 22

8 19

9 24

10 20

Media mobilă simplă, N, NU este egală cu 10, în exemplul luat de noi.

Așadar, vom totaliza cele 10 prețuri de închidere și le vom împărți apoi

la 10.

Simplu!

Suma valorilor noastre = 24 + 26 + 23 + 28 + 30 + 26 + 22 + 19 + 24 + 20

= 242

SMA (Simple Moving Average – Media Mobilă Simplă) = 242 / 10 = 24,2.

În ziua următoare, vom renunța la vechea valoare a Zilei 1 și vom
include, în schimb, prețul de închidere al ultimei zile din calculul
nostru, dând astfel o nouă valoare medie.

Valoarea acestei medii se modifică, în timp, din această cauză este

definită ca medie mobilă.

Calculul unei medii mobile simple nu este, de fapt, atât de simplu,

după cum veți putea vedea în continuare. Într-adevăr, chiar înainte de
momentul în care calculatoarele au început să devină instrumente
obișnuite în procesul de tranzacționare, analiștii au calculat mediile
zilnice în mișcare prin efectuarea manuală a calculelor.

Dacă veți lua în calcul un număr mare de perioade sau dacă perioadele
sunt scurte, munca poate deveni extrem de laborioasă. Din această
cauză lăsăm acest gen de calcule pentru mediile mobile în seama
calculatorului, astfel încât să ne putem concentra mai degrabă asupra
rezultatelor calculelor decât asupra calculelor.

Cele Mai Utilizate Medii Mobile

Când vine vorba de încorporarea în strategiile de tranzacționare a celor

care sunt bazate pe mediile mobile în ceea ce privește piața
Forex sau bursele de valori, începe să se pună următoarea întrebare:
care este perioada (intervalul temporal) pe care trebuie să o folosi ți
pentru a obține cele mai bune rezultate când utilizați indicatorul de
medii mobile?

Problema este că, dacă doriți să găsiți cel mai bun parametru, veți
ajunge la supra-reglare și nu veți putea, astfel, obține rezultatele pe
care le-ați înregistrat în trecut deoarece parametrii vor fi optimiza ți
atât pentru o perioadă determinată de timp cât și, pe cale de
consecință, unor condiții specifice din piețe.

Aceste condiții tind să se schimbe, ceea ce vă va face să pierdeți pe

piețe dacă optimizați prea mult setările.

Deci, cum puteți proceda?

Cel mai bun lucru este să utilizați în continuare intervalele temporale

ale mediilor mobile care au sens și care au fost deja recunoscute ca
fiind de încredere.

De exemplu, una dintre cele mai bune variante în ceea ce prive ște
media mobilă pentru trend este recunoscută ca fiind cea de 200 de
perioade.

Avantajele Mediilor Mobile Forex

De fapt, media mobilă este un instrument care permite:

 Identificarea trendurilor prezente în piață;

 Furnizarea de semnale de cumpărare și vânzare;
 Evaluarea momentum-ului în piața (sau absența acestuia);
 Utilizarea în vederea ajutorului la gestionarea poziției, mai ales în
ceea ce privește ordinele de tipul trailing stop;
 Adaptarea semnalelor, grație diverșilor parametri personalizabili;
 Ajutorul pentru identificarea intervalelor de tranzacționare (range-
uri);
 Ajutorul identificării nivelurilor de sprijin și rezistență.
Să aruncăm o privire la diferitele tipuri de medii mobile disponibile pe
MetaTrader!

Media Mobilă Simplă Forex

O medie mobilă simplă, adică SMA (Simple Moving Average), este egală
cu:

Suma prețurilor curente de închidere ale perioadei curente de N

intervale / N intervale de calcul.

Aceasta este cea mai utilizată setare a mediei mobile.

Acest lucru se explică prin simplitatea modalității de calculul și, prin

urmare, prin înțelegerea lui.

Media Mobilă Exponențială

O medie mobilă exponențială, adică EMA (Exponential Moving Average)

este egală cu:

(Prețul curent de închidere aferent perioadei curente x procentul de

utilizare a valorii prețului) + (valoarea mediei mobile a perioadei
anterioare x (1 – procentul de utilizare a valorii prețului)).

Pentru această medie mobilă, o parte din prețul curent de închidere se

adaugă la valoarea anterioară a mediei mobile. Astfel, cele mai recente
prețuri de închidere capătă o valoare sporită.

Media Mobilă Simplă Vs. Media Mobilă Exponențială

După cum am văzut în meniul Tip din platforma MT4, sunt disponibile
mai multe tipuri de medii mobile.

Cele mai comune două sunt:

 Media mobilă simplă (Simple Moving Average – SMA);

 Media mobilă exponențială în MT4 (Exponential Moving Average –
EMA).
După cum am văzut, SMA nu are ponderare – întreg setul de date este
tratat în mod egal la calcularea valorii medii.

În cazul EMA se aplică ponderi, unde valorile mai noi ale datelor au o
greutate mai mare la calcularea respectivei medii mobile.

Dat fiind faptul că mediile mobile se bazează pe trecut și încorporeaz ă

seturi de date mai vechi, vor apărea modificări în calculul unei medii
mobile de îndată ce prețul pieței începe să se deplaseze. Acesta este
motivul pentru care utilizarea primară a unei medii mobile pe piața
bursieră este un instrument de confirmare a trendurilor.

Valorile medii ponderate încearcă să atenueze decalajul prin

concentrarea mai mult pe punctele de dată recentă, presupunând c ă
date mai recente sunt mai relevante pentru a prezice ce s-ar putea
întâmpla pe mai departe. O medie mobilă exponențială cântărește
datele anterioare cu un coeficient care scade exponențial cu timpul.
Acesta reprezintă, totuși, un compromis, dat fiind faptul că ar putea
exista situații în care fluctuațiile de preț să nu fie reflectate în aceea și
măsură.

Metoda cea mai simplă este reflectată de Media Mobilă

Simplă (Simple Moving Average – SMA), care ia în considerare toate
valorile prețurilor în mod egal și calculează astfel valoarea lor medie.
Alte tipuri obișnuite de medii mobile atribuie ponderi diferite valorilor
de preț, cu un accent mai mare pe prețurile recente comparativ cu
prețurile mai vechi. Acesta este modul în care funcționează modelul de
medie mobilă exponențială, cu un coeficient atribuit unui preț în
scădere, pe măsură ce ne întoarcem în timp.

Dacă este să facem o comparație între SMA și EMA, nu va rezulta c ă

una este neapărat mai bună sau mai rea decât cealaltă, este vorba mai
mult despre înțelegerea diferenței de calcul dintre ele, despre modul în
care se utilizează mediile mobile și despre alegerea celei care se
potrivește cel mai bine nevoilor dvs.!

Cea mai bună modalitate de a afla ce vă convine personal este, cu

siguranță, cea prin care puteți să le încercați pe amândouă.

Utilizarea unui cont DEMO de tranzacționare vă va permite să

efectuați cât mai multe dintre testele pe care vi le doriți fără riscul de a
pierde bani printr-o strategie „pe dibuite”. De exemplu, puteți stabili în
condiții de siguranță care este cea mai bună medie mobilă Forex și
puteți chiar să alegeți media mobilă Forex pe care să o utilizați.