STRATEGIA

ICHIMOKU
PREZENTARE – INTERPRETARE – MOD DE IMPLEMENTARE
 CUPRINS
Introducere ....................................................................................................................................... 3
Componentele graficului Ichimoku .................................................................................................. 3
Interpretarea graficului .................................................................................................................... 5
Utilizarea practica a sistemului Ichimoku ....................................................................................... 10
Tenkan Sen/Kijun Sen cross ........................................................................................................ 10
Kijun Sen Cross............................................................................................................................ 11
Kumo breakout - Iesirea din “nor” ............................................................................................. 13
Senkou Span Cross ...................................................................................................................... 14
Chinkou Span Cross .................................................................................................................... 16
 Introducere

In primii ani dupa cel de-al doilea razboi mondial, Hosoda cu ajutorul catorva asistenti a dezvoltat
strategia Ichimoku Kinko Hyo. Publicata in 1968, aceasta tehnica a fost conceputa pentru a ilustra
tendinta probabila a pretului si momentul cand ar trebui sa initiem tranzactii.
Numele Ichimoku Kinko Hyo, se traduce “Fixarea graficului dintr-o privire” si se foloseste pentru
a descrie urmatoarele lucruri:
1. Utilizeaza 5 linii sau componente, care nu se folosesc intr-un mod individual, ci mai degraba
impreuna pentru a forma un ansamblu compact al actiunii pretului in momentul initierii unei
tranzactii. Printr-o simpla observare a graficului Ichimoku, putem intelege atat sentimentul si
momentul pietii, cat si puterea unui trend.
2. Actiunea pretului este masurata constant din perspectiva unui echilibru relativ sau
dezechilibru. Hosoda avea convingerea ca piata refleta direct proportional comportamentul
dinamic al investitorilor. Acesta a ajuns la concluzia ca, comportamentul uman poate fi
descris in termenii unei miscari ciclice constante in ambele directii pana la un nivel de
echilibru. Fiecare din cele 5 componente ce formeaza Ichimoku ofera propria reflectie a
acestui echilibru sau balante.

Componentele graficului Ichimoku

TENKAN SEN sau "turning line"
= (Valoarea cea mai mare + Valoarea cea mai mica)/2 pentru ultimele 9 perioade

KIJUN SEN sau "standard line"

= (Valoarea cea mai mare + Valoarea cea mai mica)/2 pentru ultimele 26 perioade

CHINKOU SPAN sau "lagging line"

= Inchiderea pretului curent – shiftata in trecut pentru 26 perioade

SENKOU SPAN A sau "1st leading line"

= (TENKAN SEN + KIJUN SEN)/2 –shiftata in viitor pentru 26 perioade

SENKOU SPAN B sau "2nd leading line"

= (Valoarea cea mai mare + Valoarea cea mai mica)/2 pentru ultimele 52 perioade- shiftata in viitor
pentru 26 perioade

“Norul” cunoscut sub denumirea de Kumo, reprezinta spatiul dintre Senkou Span A si Senkou Span B.
(imaginea 1).
Numerele folosite de Gouchi Hosoda 9, 26 respectiv 52 reprezinta valorile ideale obtinute in
urma multor testari. Numarul 9 reprezinta o saptamana si jumatate (la japonezi o saptamana de munca
are 6 zile), numarul 26 reprezinta o luna de munca iar 52 este echivalentul a 2 luni.
Desi au existat foarte multe dezbateri pentru acesti parametrii privind folosirea lor pe piata
Forex, deoarece “in Vest” saptamana de munca are 5 zile in urma mai multor teste s-a ajuns la concluzia
ca valoarea implicita a acestor parametrii reprezinta cea mai buna solutie pentru aceasta strategie.
Imaginea 1
 Interpretarea graficului
Exista mai multe tipuri de semnale pe care aceasta strategie le ofera:

1. Semnale puternice – Un semnal puternic de cumparare apare atunci cand Tenkan-Sen trece
peste Kijun-Sen de jos in sus. (Imaginea 2). Un semnal puternic de vanzare apare atunci cand Tenkan-
Sen trece sub Kijun-Sen de sus in jos (Imaginea 3). Semnalele trebuie sa apara peste Kumo (“nor”).
Imaginea 2

Imaginea 3
 2. Semnale normale – Un semnal normal de cumparare apare atunci cand Tenkan-Sen trece
peste Kijun-Sen de jos in sus (Imaginea 4). Un semnal normal de vanzare apare atunci cand Tenkan-Sen
trece sub Kijun-Sen de sus in jos (Imaginea 5). Semnalele trebuie sa apara in interiorul “norului” (Kumo).
Imaginea 4

Imaginea 5
 3. Semanle slabe - Un semnal slab de cumparare apare atunci cand Tenkan-Sen trece peste
Kijun-Sen de jos in sus (Imaginea 6). Un semnal slab de vanzare apare atunci cand Tenkan-Sen trece sub
Kijun-Sen de sus in jos (Imaginea 7). Semnalele trebuie sa apara sub Kumo.
Imaginea 6

Imaginea 7
 4. Controlul pietei – Piata este controlata de cumparatori cand Chinkou Span se afla deasupra
pretului curent si opus acesteia, piata este controlata de vanzatori daca Chinkou Span se afla sub pretul
curent.
Imaginea 8

5. Niveluri de suport si rezistenta – Nivelurile de suportul si rezistenta sunt reprezentate de

prezenta “norului”. Daca pretul intra in Kumo de dedesubt, atunci pretul se afla la un nivel de rezistenta
reprezentat de “nor”. Daca pretul intra in “nor” din partea superioara atunci pretul se afla la un nivel de
suport.
Imaginea 9
 6. Trendul – Tendintele pot fi determinate doar printr-o simpla privire la plasarea pretului in
relatia cu Kumo. Daca pretul se afla sub Kumo, atunci exista o tendinta in scadere (bearish). Opus, daca
pretul se afla deasupra “norului” atunci exista un trend crescator (bullish).
Imaginea 10

Imaginea 11
 Utilizarea practica a sistemului Ichimoku

Tenkan Sen/Kijun Sen cross

Trecerea Tenkan Sen peste Kijun Sen este una dintre strategiile traditionale de trading din cadrul
sistemului Ichimoku Kinko Hyo. Semnal in aceasta strategie este dat de momentul in care tenkan sen
trece peste kijun sen. Daca tenkan sen trece deasupra kijun sen atunci avem un semnal de cumparare.
Opus, daca tenkan sen trece sub kijun sen atunci avem un semnal de vanzare. Ca si in celelalte strategii
din cadrul sistemului Ichimoku, trebuie luata in considerare intreaga imagine a sistemului Ichimoku
inainte de efectuarea oricarei decizii de initiere a tranzactiei pentru o oferi strategiei o rata mare de
succes.

Confirmarea semnalului din partea indicatorului Chinkou span

Chinkou span este un alt indicator din cadrul sistemului Ichimoku care are rolul de a confirma
semnalul principal. Daca avem un semnal de cumparare si Chinkou span se afla deasupra pretului la
momentul cross-ului atunci acesta intareste semnalul de cumparare. In sens contrar, daca avem un
semnal de vanzare si Chinkou span se afla sub pret la momentul cross-ului atunci avem o confirmare
suplimentara a acestui semnal. Daca Chinkou span se afla in directia opusa in raport cu semnalul dat de
cross-ul pretului atunci acel semnal va fi unul slab.
Imaginea 12

Nivelul de intrare in tranzactie

Dupa identificarea semnalului de cumparare (prin trecerea tenkan sen peste kijun sen), avem ca
semnal de intrare in tranzactie prima bara de pret care inchide deasupra “norului” (Kumo). In cazul de
fata nivelul de intrare se situeaza la valoarea 1.2714.
Nivelul de limitare a pierderilor (Ordin Stop Loss)
Nivelul de Sop loss se va plasa in functie de managementul riscului al fiecarui investitor in parte.
Acesta in schimb ar trebui sa tina cont de valoarea cu care intra in tranzactie pentru a putea avea un
raport rentabilitate/risc motivant. De cele mai multe ori nivelul stop loss se situeaza sub Senkou Span A
(limita inferioara a norului). In exemplul de fata putem considera un ordin de limitare a pierderilor la
valoarea 1.2670.

Niveluri de marcare a profitului (Take Profit)

Exista doua sau mai multe variante ce pot fi luate in considerare pentru marcarea profitului,
dintre care amintim cateva din cele mai importante. Marcarea profitului trebuie sa tina cont de
volatilitatea zilnica a unui anumit instrument. Ex: Daca stim ca, cotatia eur/usd are o volatilitate medie
de 140 de pips, putem considera acest interval pentru inchiderea tranzactiei. O alta metoda, este la
inchiderea zilei respective, dar care necesita prezenta in piata in acel moment. In exemplul nostru
aceasta se va inchide la valoarea 1.2807. Cel mai bun semnal care reprezinta, pe langa marcarea
profitului, terminarea tendintei respective, trecerea tenkan sen sub kijun sen. In exemplul prezentat
acest lucru are loc la valoarea 1.2807.

Nivelul de iesire din tranzactie

Cel mai utilizat semnal de iesire dintr-o tranzactie o reprezinta cross-ul dintre tenkan sen si kijun
sen. De aemenea pentru stabilirea pragului de iesire trebuie luat in considerare managementul riscului
pentru fiecare trader in parte cat si alte semnale oferite de strategie Ichimoku pe care le vom prezenta in
urmatoarele exemple.
In exemplul prezentat am fi avut ca nivelul de intrare 1.2714, nivelul stop loss la valoarea 1.2670,
iar ca inchidere a tranzactiei avem o marcare a profitului la nivelul 1.2807. Raportul rentabilitate/risc in
acest caz este aproximativ 2.11.

Kijun Sen Cross

Este una dintre cele mai puternice strategii de tranzactionare din cadrul sistemului Ichimoku
Kinko Hyo. Se poate folosi pe aproape toate intervalele de timp avand rezultate excelente, dar in special
ar trebui sa se evite intervalele mici al carui instrument are o volatilitate ridicata. Semnalul kijun sen este
dat in momentul cand pretul trece peste/sub kijun sen. Daca pretul trece peste indicator de jos in sus
atunci avem un semnal de cumparare. Daca pretul depaseste indicatorul de sus in jos atunci avem un
semnal de vanzare. Ca in toate celelalte metode de tranzactionare din cadrul sistemului Ichimoku,
cross-ul kijun sen trebuie evaluat in raport cu intreaga imagine a sistemului inainte de a se initia o
tranzactie.

Confirmarea semnalului din partea indicatorului Chinkou span

Ca si in cazul semnalului dat de strategia tenkan sen, Chinkou span va trebui sa confirme
semnalul principal. Daca avem un semnal de cumparare si Chinkou span se afla deasupra pretului la
momentul cross-ului atunci acesta intareste semnalul de cumparare. In sens contrar, daca avem un
semnal de vanzare si Chinkou span se afla sub pret la momentul cross-ului atunci avem o confirmare a
acestui semnal. Daca Chinkou span se afla in directia opusa in raport cu semnalul dat de cross-ul pretului
atunci acel semnal va fi unul slab.
 Imaginea 13

Nivelul de intrare in tranzactie

Dupa identificarea semnalului de cumparare (prin trecerea pretului peste kijun sen), avem ca
semnal de intrare in tranzactie pe prima bara de pret care inchide deasupra mediei. De asemenea se ia in
considerare si faptul ca pretul sa fie deasupra “norului”. In cazul semnalului puternic de cumparare (in
graficul de mai sus) acest lucru are loc in punctul “A” la nivelul 1.3547.

Nivelul de limitare a pierderilor (Ordin Stop Loss)

Nivelul de stop loss se va plasa in functie de managementul riscului al fiecarui investitor in parte.
Acesta in schimb ar trebui sa tina cont de valoarea cu care intra in tranzactie pentru a putea avea un
raport rentabilitate/risc motivant. De cele mai multe ori nivelul stop loss se situeaza sub Senkou Span A
(limita inferioara a norului). In exemplul de fata deoarece bara de pret este una foarte mare, iar limita
inferioara a norului se afla cu mult sub aceasta, putem lua ca nivel de Stop loss limita superioara a
norului, in jurul valorii 1.3452. In cazul de fata datorita valorii mari a lumanarii pentru a reduce riscul
putem considera un nivel de protectie sub nivelul de 50% a barei de pret, la valoarea 1.3502.

Niveluri de marcare a profitului (Take Profit)

Exista doua sau mai multe variante ce pot fi luate in considerare pentru marcarea profitului,
dintre care amintim cateva din cele mai importante. Marcarea profitului trebuie sa tina cont de
volatilitatea zilnica a unui anumit instrument. Ex: Daca stim ca, cotatia eur/usd are o volatilitate medie
de 140 de pips, putem considera acest interval pentru inchiderea tranzactiei. O alta metoda, este la
inchiderea zilei respective, dar care necesita prezenta in piata in acel moment. In exemplul nostru
aceasta se va inchide la valoarea 1.3584. Cel mai bun semnal care reprezinta, atat marcarea profitului cat
si terminarea tendintei respective, este dat de trecerea kijun sen sub pret. In exemplul prezentat acest
lucru are loc in punctul B, la valoarea 1.3605.
Nivelul de iesire din tranzactie
Cel mai utilizat semnal de iesire dintr-o tranzactie o reprezinta cross-ul dintre kijun sen si pret in
directia opusa. De asemenea pentru stabilirea pragului de iesire trebuie luat in considerare
managementul riscului pentru fiecare trader in parte cat si alte semnale oferite de sistemul Ichimoku.
In exemplul prezentat pentru semnalul puternic, am fi avut ca nivelul de intrare 1.3547, nivelul
stop loss la valoarea 1.3500, iar ca inchidere a tranzactiei avem o marcare a profitului la nivelul 1.3605.
Raportul rentabilitate/risc in acest caz este aproximativ 1.23, putin mai mic datorita unui risc suplimentar
de a initia o tranzactie pe o lumanare mare.

Kumo breakout - Iesirea din “nor”

Strategia Kumo breakout sau “Kumo Trading” este o strategie care de asemenea functioneaza pe
mai multe intervale de timp, dar care este in deosebi folosita pe intervale mari (zilnice, saptamanale,
lunare). Aceasta metoda este cel mai usor de folosit deoarece se poate interpreta individual luand in
calcul doar relatia dintre “nor” si pret pentru a identifica semnalele. Acest sistem ia in calcul doar daca
pretul se tranzactioneaza peste sau sub Kumo. Semnalul pentru a initia o pozitie de cumparare este la
momentul in care pretul depaseste de jos in sus partea superioara a “norului” (Senkou Span A) respectiv
o pozitie de vanzare se va considera in momentul cand pretul depaseste de sus in jos partea inferioara a
“norului” (Senkou Span B).
Imaginea 14

Nivelul de intrare in tranzactie

Semnalul de cumparare in acest caz este dat de trecerea pretului sub Kumo. Pentru initierea unei
tranzactii asteptam inchiderea primei lumanari sub “nor”. Pentru a evita spargerile false desi aceasta
strategie se utilizeaza in special in mod individual , putem lua in considerare semnalele oferite de
celelalte strategii din cadrul sistemului Ichimoku. In exemplul de mai sus nivelul de intrare este la
punctual A, la valoarea 1.4535.

Nivelul de limitare a pierderilor (Ordin Stop Loss)

Nivelul Stop loss pentru aceasta strategie se plaseaza cu 10-20 pips deasupra sau dedesubtul
limitei superioare/inferioare. In cazul unui semnal de vanzare, ca in exemplul nostru, am setat nivelul
stop loss la valoarea 1.4860.

Niveluri de marcare a profitului (Take Profit)

Pentru marcarea profitului utilizand aceasta strategie asteptam un semnal opus celui de intrare
si anume daca am intrat intr-o tranzactie de vanzare ca urmare a trecerii sub “nor” a pretului vom
astepta o marcarea a profitului la inchiderea primei lumanari deasupra “norului”. In cazul deschiderii
unei pozitii de cumparare, vom astepta prima bara inchisa sub “nor”. Un alt nivel de take profit il putem
considera la trecerea chinkou span deasupra pretului.

Nivelul de iesire din tranzactie

In exemplul prezentat iesirea dintr-o tranzactie s-a realizat in urma semnalului clasic de inchidere
a pretului peste Kumo la valoarea 1.2952.
Exemplul anterior a fost prezentat pe un grafic zilnic deoarece semnalele oferite de aceasta
strategie pe un interval mai mare sunt mult mai precise. Raportul rentabilitate/risc in acest caz este
aproximativ 4.87.

Senkou Span Cross

Senkou span cross este una dintre cele mai putin cunoscute strategii de tranzactionare din cadrul
sistemului Ichimoku. Aceasta strategie este folosita de cele mai multe ori pentru a confirma alte strategii
decat folosita independent, desi aceasta poate reprezenta un sistem solid de tranzactionare pe trend.
Strategia se foloseste pe time frame-uri mari, de la zilnic in sus. Semnalul oferit de aceasta
strategie este dat de intersectia senkou span A cu senkou span B. Asadar, daca senkou span A trece de
jos in sus peste senkou span B atunci avem un semnal de cumparare. Opus, daca senkou span A trece de
sus in jos peste senkou span B atunci avem un semnal de vanzare. Ca si in cazul celorlalte strategii din
cadrul sistemului Ichimoku, aceasta trebuie privita in ansamblu in relatie cu semnalele oferite de
celelalte strategii pentru luarea unei decizii de initiere a unei tranzactii.
Trebuie sa avem in considerare faptul ca intersectia va avea loc peste 26 de perioade, deoarece
actiunea “norului” este shiftata in viitor cu 26 de perioade. Pentru a lua in considerare semnalele valide
ale acestei strategii, trebuie sa avem in vedere o analiza si a celorlate strategii ale sistemului, atat pe
time-frame-uri mai mari cat si pe cele mai mici (o analiza top-down).
 Imaginea 15

Nivelul de intrare in tranzactie

Nivelul de intrare se stabileste in raport cu trendul de pe intervalele de timp mai mari. Pentru
initierea unei pozitii asteptam o prima intersectiei a senkou span A cu senkou span B in directia tendintei
principale. Pentru deschiderea tranzactiei se vor cauta semnale oferite si de celelalte strategii pentru a
gasi nivelul optim de intrare. De foarte multe ori daca trendul general (pe intervalele de timp mai mari)
este epuizat putem cauta semnalele oferite de cross-ul senkou span pentru a inchide pozitiile luate pe
parcursul trendului.

Nivelul de limitare a pierderilor (Ordin Stop Loss)

Nivelul de stop loss se pozitioneaza ca si in cazul strategiei “kumo breakout” sub nivelul inferior
sau superior al “norului” in functie de semnalul de cumparare sau vanzare oferit de strategie.

Niveluri de marcare a profitului (Take Profit)

Ca si in cazul strategiei “kumo breakout”, pentru a profita din plin de evolutia pretului si de a
avea o profitabilitate mai ridicata, marcarea profitului se va face la o trecere in sens opus al senkou span
A in raport cu senkou span B.

Nivelul de iesire din tranzactie

Nivelurile de iesire de cele mai multe ori trebuie sa fie setate in raport cu riscul pe care si-l asuma
fiecare trader in parte. In afara de nivelul classic de marcare a profitului, prezentat mai sus, putem
considera ca niveluri de iesire, semnalele de iesire oferite de celelalte strategii.
Chinkou Span Cross

Semnalele oferite de aceste strategii sunt cel mai adesea luate in considerare de catre traderii
incepatori care nu sunt familiari cu intreg sistemul Ichimoku. Pentru a considera o tranzactie de
cumparare, vom urmari semnalul oferit de trecerea chinkou span deasupra pretului. In cazul unei
tranzactii de vanzare semnalul ne este dat de trecerea chinkou span sub pret.
Pentru traderii experimentati, care folosesc frecvent aceasta strategie, chinkou span este folosita
ca o strategie de confirmare. De asemenea chinkou span poate fi folosita si ca o strategie independent cu
o rata de succes foarte buna.
Ca si in cazul celorlalte strategii existe cele trei tipuri de semnale: puternic, neutru, slab. Pentru
un semnal puternic de cumparare/vanzare, intersectia dintre chinkou span si pret trebuie sa aiba loc
deasupra/dedesubtul “norului”. Pentru un semnal neutru intersectia are loc in interiorul “norului” iar
pentru un semnal slab, intersectia are loc “sub nor” pentru un semnal de cumparare si “peste nor”
pentru un semnal de vanzare.
Imaginea 16

Nivelul de intrare in tranzactie

Nivelul de intrare il reprezinta valoarea de inchidere a barei de pret in momentul trecerii chinkou
span sub pret pentru un semnal de vanzare si peste pret pentru un semnal de cumparare. Pentu a gasi
cel mai bun nivel de deschidere a tranzactiei, trebuie sa avem in vedere semnalele oferite pe intervale de
timp mai mari cat si semnalele oferite de celelalte strategii din cadrul sistemului Ichimoku.

Nivelul de limitare a pierderilor (Ordin Stop Loss)

Spre deosebire de celelalte strategii, chinkou span nu ofera un anumit nivel pentru setarea unui
ordin de limitare a pierderilor. Acest lucru trebuie sa fie considerat in functie de intervalul de timp pe
care se executa ordinul cat si de sistemul de management al riscului pentru fiecare trader in parte.
Niveluri de marcare a profitului (Take Profit)
Nivelul de Take Profit poate fi setat pentru o profitabilitate mai mare la primul semnal de
invalidare a trendului.

Nivelul de iesire din tranzactie

Asemanator cu celelalte strategii, nivelul de iesire din tranzactiei poate fi setat atat luand in
considerare variatia zilnica a pretului, intervalul de timp pentru care s-a efectuat tranzactia,
profitabilitatea dorita de trader cat si la invalidarea trendului prin initierea unei tranzactii in momentul
cand chinkou span intersecteaza pretul in sens contrar fata de momentul initierii tranzactiei.

DISCLAIMER
Informatiile din aceasta analiza FX sunt culese din surse diferite si trebuie sa serveasca doar in scopuri
informative. Bulbrokers nu va fi considerat responsabil pentru validitatea informatiilor prezentate. Nici o
parte a acestei analize nu recomanda cumpararea sau vanzarea unei valute sau a oricarui alt instrument
financiar.
Tel: +40 21 307 76 32
e-mail: romania@bulbrokers.com
URL: www.bulbrokers.com