E-book

Tranzacționarea de Forex
CFD pentru începători
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Cuprins

Ce este Forex? ................................................................................................................................. 3

Principiile fundamentale de tranzacționare a CFD-urilor cu suport pe FX........................... 5

Noțiuni de bază și vocabular ........................................................................................................ 8

Efectul de levier ............................................................................................................................... 9

Pip-ul .............................................................................................................................................. 12

Prețul de vânzare (Bid) și de cumpărare (Ask)....................................................................... 13

Spread-ul ....................................................................................................................................... 15

Introducere în managementul riscului..................................................................................... 16

Stop Loss ...................................................................................................................................... 17

Take Profit..................................................................................................................................... 19

Elementele unei strategii de tranzacționare de succes ....................................................... 20

Cum analizezi piața ..................................................................................................................... 23

Analiza Fundamentală ................................................................................................................ 24

Analiză Tehnică............................................................................................................................ 26

2
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Avertisment cu privire la riscuri

CFD-urile sunt instrumente complexe și implică un risc ridicat de a pierde rapid bani din
cauza efectului de levier. 82% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când
tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. XTB S.A. VARȘOVIA SUCURSALA BUCUREȘTI. Ar
trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFD-urile și dacă vă
puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.

Acest articol este furnizat cu scop strict informativ și educațional. Orice opinii, cercetări,
analize, preţuri sau alte informaţii oferite cu titlul de comentarii generale de piaţă nu
reprezintă sfaturi de investiţii. XTB nu este răspunzător pentru nicio pierdere sau pagubă
incluzând şi fără limitare la, orice pierdere sau câştig care poate lua naştere direct sau
indirect din utilizarea sau bazarea pe astfel de informaţii. Vă aducem la cunoştinţă că
informaţiile sau cercetările bazate pe date istorice nu garantează viitoare performanţe sau
rezultate. CFD-urile sunt instrumente complexe și implică un risc ridicat de a pierde rapid
bani din cauza efectului de levier.

Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE
a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de
modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu
este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o
strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului
din v16 aprilie 2014 privind abuzul de piață (reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei
2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE
și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului
European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele
tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează
strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice
alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul nr. 126/2018 privind pietele de
instrumente financiare. Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate,
prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare.
Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară
individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o
ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument
financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru
achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de
marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la
instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la
rezultatele viitoare.

3
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Ce este Forex?
Forex - cunoscută și ca FX sau ca piața schimburilor valutare - este cea mai mare piață
financiară din lume. Volumul zilnic al tranzacțiilor cu valute se estimează că depășește 5
trilioane de dolari. Tranzacționarea pe piața Forex este disponibilă 24 de ore pe zi, 5 zile
pe săptămână. În termeni mai simpli, Forex reprezintă schimbul unei valute cu o altă
valută la un preț agreat. Este o piață descentralizată, unde sunt tranzacționate valutele
globale, și nereglementată, de negociere directă (OTC), ceea ce înseamnă că tranzacțiile
sunt rapide, ieftine și sunt efectuate fără supravegherea unui operator de piață.

În esență, tranzacționarea Forex este actul de a specula mișcarea prețurilor cursului de

schimb valutar prin cumpărarea unei valute concomitent cu vânzarea altei valute. Valorile
valutelor cresc (se apreciază) sau scad (se depreciază) una în raport cu cealaltă, pe baza
unor factori economici, geopolitici și tehnici.

Forex este o piață tranzacționată la nivel global, deschisă 24 de ore pe zi, cinc i zile pe
săptămână (de luni până vineri). Aceasta urmărește mișcarea Soarelui în jurul Pământului
și se deschide luni dimineață în Wellington, Noua Zeelandă. Ulterior avansează către
piețele din Asia, în Tokyo și Singapore, apoi se mută în Londra, înainte de a se închide
vineri seara în New York. Chiar și atunci când piața este închisă, de vineri până duminică,
se întâmplă uneori câte ceva între timp, care va avea un impact asupra cotațiilor
diverselor valute la orele deschiderii de luni.

Spuneam mai devreme că Forex este cea mai tranzacționată piață din lume, cu un rulaj
de 5000 de miliarde $ pe zi. Aceasta înseamnă că prețurile valutelor fluctuează constant,
una în raport cu cealaltă, creând multiple oportunități de tranzacționare de care traderii
pot beneficia, fie că sunt traderi individuali sau instituționali. Este rar ca oricare două
valute să aibă valori identice și, de asemenea, este rar ca oricare două valute să își
mențină aceeași valoare relativă pentru mai mult timp.

4
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Principiile fundamentale de
tranzacționare a CFD-urilor
cu suport pe FX

5
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Este posibil să nu fii conștient de acest aspect, dar probabil că ai participat deja la piața
FX cel puțin o dată în viață. Să spunem că planifici o excursie în Statele Unite și trebuie să
schimbi o sumă de bani pentru cheltuieli, să zicem din lire sterline (GBP) în dolari
americani (USD).

Într-o zi de luni, găsești o casă locală de schimb valutar și observi un curs valutar pentru
GBP/USD de 1,45 $. Aceasta înseamnă că, pentru fiecare liră pe care o schimbi, vei primi
înapoi 1,45 $. Cheltuiești 100 £ pentru a obține 145 $.

Cu toate acestea, treci pe lângă aceeași casă de schimb valutar câteva săptămâni mai
târziu și observi că acum cursul valutar pentru GBP/USD este de 1,60 $. Pentru aceeași
sumă de 100 £ acum ai obține 160 $ – adică 15 $ în plus – dacă ai fi știut să aștepți
creșterea valorii lirei în raport cu dolarul. Cursul valutar fluctuează tot timpul în baza unei
varietăți de factori, precum puterea economiei unei țări. Obiectivul traderilor de Forex este
de a căuta profit în urma acestor fluctuații prin specularea prețului, adică încercând să
estimeze dacă acesta va crește sau va scădea.

Toate perechile Forex sunt cotate în funcție de valoarea unei valute versus valoarea
alteia. Fiecare pereche valutară are o ‘bază’, reprezentând prima valută indicată și o
monedă ‘cotată’, aceasta fiind a doua valută.

Fiecare valută ar putea fie să crească (sau să se aprecieze), fie să scadă (să se
deprecieze). Dat fiind faptul că există două valute în fiecare pereche, există în esență
patru variabile pe care le speculezi atunci când vorbim de tranzacționarea CFD-urilor cu
suport pe perechi valutare.

6
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

În cazul în care consideri că valoarea unei valute va crește în raport cu alta, atunci vei
deschide o poziție ”long” sau vei ”cumpăra” acea valută.

În cazul în care consideri că valoarea unei valute va scădea în raport cu alta, atunci vei
deschide o poziție ”short” sau vei ”vinde” acea valută.

Așadar, de exemplu, dacă te-ai aștepta ca USD să crească (să se aprecieze) în raport cu
JPY, ai deschide o poziție long sau ai cumpăra perechea valutară USD/JPY. De
asemenea, ai cumpăra această pereche dacă te-ai aștepta ca JPY să scadă (să se
deprecieze) în raport cu USD. Altfel, dacă ai considera că JPY ar crește în ra port cu USD
sau că USD ar scădea în raport cu JPY, atunci ai vinde sau ai deschide o poziție short pe
USD/JPY. Datorită tuturor acestor factori, piața Forex oferă posibilități nelimitate în
fiecare zi, oră, chiar și în fiecare minut.

7
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Noțiuni de bază și vocabular

8
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Înainte de a continua cu această temă de tranzacționare, să ne concentrăm asupra unor

termeni importanți folosiți în lumea tranzacționării. Tranzacționarea pe piețele financiare
poate părea o experiență descurajatoare și complicată la început. Având o cant itate
considerabilă de informații online ușor accesibile, precum și din ce în ce mai multe
moduri de interpretare a graficelor, a datelor și a piețelor extrem de volatile, este ușor să
te simți copleșit sau să cedezi în fața fricii de necunoscut. Unul dintre aspectele cele mai
importante de reținut este simplitatea. Să începem pas cu pas, cu o serie de termeni și
definiții simple ce vor fi folosiți pe parcursul călătoriei tale în trading.

Efectul de levier
Efectul de levier îți permite să ai o expunere mare pe piață, folosind un depozit inițial
relativ mic. De fiecare dată când vei vedea un procentaj precum 5% sau raportul de 10:1,
când se vorbește despre suma investită inițial, vei ști care este valoarea levierului
disponibil pe această piață.

Să încercăm să explicăm acest lucru în comparație cu activitatea tradițională de

investiție. Spre exemplu, dacă dorești să achiziționezi 10000 de acțiuni Barclays, iar prețul
unei acțiuni este de 2,80 lire, investiția ta totală va fi de 28000 £ – fără a include
comisionul sau alte taxe care ar putea fi percepute de broker-ul tău pentru tranzacție.

Atunci când vorbim despre tranzacționarea CFD-urilor (instrumente financiare derivate

care permit specularea, de cele mai multe ori cu levier, a diferețelor de preț apărute în
cotațiile diverselor active, fără însă a deține activele respective), e nevoie doar de un
procent mic din valoarea totală a investiției pentru a deschide poziția și pentru a menține
același nivel de expunere. Ca o paranteză, La XTB oferim în prezent un levier de 10:1 (sau
10%) pentru acțiunile Barclays, așadar, poți să aloci o sumă inițială de 2800 £ pentru a
avea o expunere de 28000 de lire pe titlurile Barclays.

9
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Dacă acțiunile Barclays cresc cu 10% până la 308, valoarea poziției este acum 30800 £.
Așadar, cu o depunere inițială de 2800 £, poziția pe un instrument CFD a generat un profit
de 2800 £.

Acesta este un randament al investiției de 100%, comparat cu unul de doar 10% dacă
acțiunile ar fi fost cumpărate fizic.

Avantajele efectului de levier:

• Efectul de levier îți permite să amplifici la maxim utilizarea capitalului tău, prin
faptul că poți iniția poziții semnificative, investind doar o fracțiune din valoarea
tranzacției, atunci când ne referim la depozitul inițial

• Poți genera expuneri mai mari decât ai fi putut să o faci în tranzacțiile fizice

• Randamentul tău, proporțional cu alocarea inițială, este mult mai mare

• Poți diversifica capitalul tău, investind într-o serie de instrumente diferite

Riscurile efectului de levier

• Așa cum câștigurile potențiale pot fi amplificate prin utilizarea levierului, la fel și
pierderile potențiale se pot majora. Există posibilitatea ca soldul contului tău să fie
pierdut în totalitate dacă nu îți administrezi riscurile în mod corespunzător!
Instrumentele de tip CFD sunt instrumente de tip simetric, similare contractelor
futures, în care atât câștigurile, cât și pierderile sunt teoretic nelimitate (pierderile
sunt limitate totuși la sumele depuse în cont, toate conturile deschise la XTB,
beneficiind de protecție împotriva balanței negative).

În lumea trading-ului de retail, utilizarea efectului de levier este foarte accesibilă și des
întâlnită, însă trebuie avute mereu în vedere aceste aspecte enumerate anterior.

10
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

11
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Pip- ul
Pip-ul este abrevierea de la ‘procente în puncte’. Un pip este cea mai mică modificare de
preț care se poate marca în piață. Dimensiunea unui pip oscilează în funcție de piață.

Spre exemplu, vei observa că majoritatea valutelor majore au prețul exprimat cu cinci
zecimale – însemnând că o mișcare a GBPUSD de la 1,25450 la 1,25460 este o mișcare
de 1 pip (pip-ul este variația celei de-a patra zecimale sau 0,0001). Cea de-a cincea
zecimală este adesea denumită pipet. Cu toate acestea, un pip pentru perechea USDJPY
este echivalentul unei mișcări a prețului de 0,01, deoarece perechea respectivă cotează
cu doar două zecimale.

Poți afla cât poți câștiga sau pierde per pip folosind mărimea lotului pentru a seta
volumul tranzacției tale. Spre exemplu, o tranzacție de 1 lot pe perechea EURUSD oferă o
valoare a pip-ului de 7,62 £ (Pip-ul este de fapt exprimat în cea de-a doua monedă a
perechii, în timp ce valoarea lotului și marja sunt exprimate în prima monedă. Acest lucru
este simplu de înțeles, deoarece cotația unei perechi valutare reprezintă de fapt prețul
primei monede exprimat în cea de-a doua monedă, iar pip-ul este cea mai mică fluctuație
relevantă a acelui preț. În acest exemplu, pip-ul este tradus din dolari în lire, deoarece se
presupune că respectivul cont este unul în lire, materialul original fiind redactat de către
colegii noștri de la sucursala XTB din Londra).

Aceasta înseamnă că, dacă piața se mișcă în favoarea ta cu 10 pips, vei genera un profit
de 76,20 £ (7,62 x 10). În același mod, însă, dacă piața se mișcă împotriva ta cu 10 pips,
atunci ai avea o pierdere de 76,20 £ (7,62 x 10).

Este foarte important să știi valoarea pip-ului înainte de a deschide o poziție în piață,
pentru a putea înțelege complet valoarea potențialului profit sau a potențialei pierderi.

12
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Sursa: XTB Research

Prețul de vânzare (Bid) și de cumpărare (Ask)

Atunci când tranzacționezi pe piețele financiare, ți se furnizează în orice moment două

prețuri: prețul de cumpărare (ask - atât îți cere vânzătorul) și prețul de vânzare (bid - atât
îți oferă cumpărătorul).

Prețul de vânzare, din perspectiva ta, va fi întotdeauna mai mic decât prețul de
cumpărare, iar diferența dintre cele două se numește spread, reprezentând costul imediat
al deschiderii unei poziții în piață. Fluctuația poziției ar trebui să acopere cel puțin acest
preț pentru a putea fi considerată profitabilă.

Spre exemplu, dacă în fereastra Market Watch din platforma de tranzacționare găsești o
cotație pentru EURUSD la 1,13956/1,13961, înseamnă că prețul de vânzare (bid) este
1,13956, iar prețul de cumpărare (ask) este 1,13961.

13
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Sursa: xStation5

Atunci când deschizi o poziție ”long” sau ”de cumpărare” pe un anumit instrument, poziția
respectivă va fi deschisă la prețul de cumpărare și va fi închisă la cel de vânzare. În
schimb, dacă deschizi o poziție ”short” sau ”de vânzare”, poziția respectivă va fi deschisă
la prețul de vânzare și închisă la cel de cumpărare.

14
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Spread- ul
Spread-ul pe piețele financiare reprezintă diferența dintre prețul de cumpărare (ask) al
unui instrument și prețul de vânzare (bid) al acestuia. Atunci când plasezi o tranzacție pe
piață, spread-ul reprezintă, de asemenea, costul principal al poziției. Cu cât este mai mic
spread-ul, cu atât este mai mic costul de tranzacționare. Cu cât este mai mare spread-ul,
cu atât este mai mare costul. Poți înțelege spread-ul și ca distanța minimă pe care piața
trebuie să o parcurgă în favoarea ta ca să începi să obții profit.

Spre exemplu, să presupunem că piața noastră, EURUSD, este cotată la un preț de

cumpărare de 1,0984 și un preț de vânzare de 1,0983; așadar, spread-ul se calculează
prin scăderea valorii 1,0983 din 1,0984 – rezultând un spread total de 0,0001 sau 1 pip.
Odată ce ai plasat un ordin pe piața EURUSD și prețul se mișcă cu cel puțin 1 pip în
favoarea ta, atunci poziția poate începe să genereze profit. Acesta este și motivul pentru
care, atunci când plasezi ordinul, în primă instanță, începi cu înregistrarea unei pierderi.

Cum să înțelegem costul spread-ului cu xStation

Dacă folosești platforma MT4, e nevoie să calculezi manual valoarea spread-ului. Una
dintre funcționalitățile platformei xStation este un calculator de trading avansat care
calculează instant costul spread-ului, în funcție de mărimea tranzacției tale. În exemplul
de mai jos, o tranzacție de 1 lot pe perechea EURUSD cu un spread de 1,1 pips duce la o
valoare a spread-ului de 8,38 £.

15
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Introducere în
managementul riscului

16
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Managementul riscului reprezintă unul dintre conceptele cheie pentru obținerea

succesului pe termen lung pe piețele financiare – este unul dintre cele mai neglijate - sau
subevaluate - aspecte ale tradingului. Dar, de ce este managementul riscului atât de
important și cum îl poți implementa în propria strategie?

Ai putea fi cel mai talentat trader din lume, cu un extraordinar simț natural de identificare
a oportunităților de investiții, dar îți poți pierde banii din cont foarte rapid fără un
management adecvat al riscului. Indiferent cât de bun sau de experimentat ești, poți
înregistra pierderi. Chiar și cei mai buni traderi istituționali suferă pierderi – acestea fac
parte din activitatea de tranzacționare. De aceea, este atât de important managementul
riscului pentru succesul tău.

Stop Loss
Traderii cu experiență pot mărturisi că una dintre cheile succesului pe termen lung îl
reprezintă gestionarea prudentă a riscului asumat. Utilizarea stop loss-ului este una
dintre cele mai populare metode de administrare a riscului.

Ce este un ordin Stop Loss?

Stop loss-ul este un ordin de închidere care îi permite traderului să aleagă un anumit nivel
din piață la care va dori ca tranzacția să fie închisă automat, dacă aceasta evoluează în
pierdere.

17
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Cum funcționează în practică un Stop Loss?

Sursa: xStation5

Să analizăm exemplul din imaginea de mai sus. Traderul a deschis o tranzacție de

cumpărare pe perechea EURUSD, estimând că prețul va crește peste 1,13961, fapt indicat
de prima linie. Vei observa și o a doua linie, și anume Stop Loss-ul setat la 1,13160. Asta
înseamnă că dacă prețul scade sub acest nivel, tranzacția traderului va fi automat închisă
în pierdere - astfel traderul este protejat împotriva unor posibile mișcări ulterioare de
scădere a prețului. Stop loss-ul te ajută să-ți administrezi riscul și să-ți menții pierderile
sub control. În timp ce ordinele de tip stop-loss reprezintă unul dintre cele mai bune
moduri de a te asigura că riscul tău este gestionat, iar pierderile potențiale sunt păstrate
la niveluri acceptabile raportate la cont, totuși acesta nu îți oferă 100% protecție.

Stop loss-urile se pot utiliza gratuit și îți protejează contul împotriva mișcărilor
nefavorabile ale pieței, însă te rugăm să fii conștient că aceste ordine nu iți pot securiza
poziția de fiecare dată. Dacă piața devine dintr-o dată foarte volatilă și marchează un gap
dincolo de nivelul de stop setat (sare de la un preț la altul fără să existe cotații în intervalul
dintre prețuri), există posibilitatea ca poziția să se închidă la un nivel mai nefavorabil
decât cel setat. Această situație este cunoscută sub denumirea de derapaj de preț (price
slippage).

18
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Take Profit
Un ordin de tip take profit închide o poziție odată ce prețul a ajuns la un anumit nivel de
profit. Atunci când ordinul de take profit se activează pe o tranzacție, aceasta se închide
la prețul curent al pieței sau la unul imediat mai bun, dacă ne referim, la fel ca în exemplul
de mai sus, la o piață volatilă pe moment. Deși TP-ul anulează creșterea profitului în
eventualitatea continuării avansului prețului, garantează un anumit profit după ce un
anumit nivel a fost atins.

Cum funcționează în practică un Take Profit?

Sursa: xStation5

Să aruncăm o privire la exemplul menționat anterior. Traderul a deschis o poziție short pe

EURUSD, estimând că prețul va scădea sub 1,13941, nivel indicat de prima linie. Vei
observa o linie mai jos, reprezentând Take Profit-ul de la 1,12549. Aceasta înseamnă că,
dacă prețul scade sub acest nivel, poziția traderului va fi închisă automat cu un profit și,
prin urmare, traderul este protejat de orice mișcare de scădere suplimentară a preţului.
Cu toate acestea, ordinul anulează viitoarele câștiguri generate de o posibilă continuare a
tendinței de scădere a pieței. Profitul va fi marcat și poziția va fi închisă.

19
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Elementele unei strategii de tranzacționare de

succes
O strategie de succes constă în trei elemente esențiale.

• Un sistem de tranzacționare avantajos: Constă de exemplu în aplicarea

consecventă a regulilor unei anumite strategii, precum anumite niveluri de intrare
și ieșire din piață, sau tranzacționarea, întotdeauna, în direcția trendului major.
Poate folosești medii mobile simple pentru a identifica cat mai devreme formarea
unui nou trend și adițional oscilatorul stocastic pentru a determina dacă este sigur
să intri în piață după intersecţia mediilor. Poți folosi, de asemenea, RSI-ul pentru a
obține o confirmare adițională în determinarea puterii trendului. Oricum ar fi,
strategia ta trebuie să fie unică, deoarece până la urmă tu esti cel care o folosește
- și care o aplică - în tranzacții.

• Controlul emoțiilor: dacă ai testat strategia ta și pe un cont demonstrativ și pe unul

real, poți observa uneori diferențe de rezultate. Asta se întâmplă pentru că atunci
când sunt implicate fonduri reale, psihologia joacă un rol cheie. De aceea, te
sfătuim să tranzacționezi doar bani pe care îți permiți să îi pierzi sau sume care nu
pot avea un impact emoțional semnificativ asupra ta. În acest context, reamintim
un sfat celebru de trading și anume să nu tranzacționezi dacă ai nevoie de banii
respectivi. Tocmai emoțiile puternice declanșate în această situație, te pot face să
iei decizii neinspirate. Emoții precum frica, lăcomia, entuziasmul, te pot împiedica
să rămâi fidel planului tău, creând astfel riscul unor posibile rezultate negative. Ca
regulă generală, este considerată a fi o bună practică să lași profitul să crească și
să marchezi pierderile cât mai devreme (Și această metodă poate fi una
controversată, deoarece lăcomia poate duce și ea la pierderi. Cel mai sigur este să
intri în tranzacții construite de la început cu un raport risk-reward cât mai bun,
chiar și țintele de profit fiind unele clar stabilite de la început. Ulterior depășirii unei
20
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

ținte de profit, poți utiliza un ordin de tip trailing stop). Controlarea emoțiilor și
respectarea planului de tranzacționare te pot ajuta în acest sens.

• Managementul banilor: o parte foarte importantă a strategiei tale, care cuantifică

dimensiunea poziției, levierul folosit și nivelurile de Take Profit și Stop Loss.
Managementul banilor este vital pentru a obține rezultate pozitive pe termen lung.
Aceasta ajută la maximizarea profiturilor, reducând în același timp pierderile. De
asemenea, te împiedică să îţi asumi un risc prea mare. Pe scurt, managementul
banilor în trading înseamnă ce sumă din cont îi pot aloca acestei poziții și ce
bandă de fluctuație îi pot permite, astfel încât să nu-mi pun contul în pericol și să-
mi maximizez șansele de câștig pe termen lung.

Toate aceste elemente joacă un rol important în formarea abilităților tale de a

tranzacționa cu succes. Dacă folosești doar două dintre cele trei elemente de mai sus,
mai devreme sau mai târziu ai putea experimenta un eșec care ar fi putut fi evitat. O
modalitate de a continua să tranzacționezi este să rămâi ”în piață” cât mai mult timp
posibil.

Așadar, ce elemente stau la baza unui bun management al banilor? Să analizăm câteva
tehnici care te pot ajuta să controlezi riscul:

• Dimensiunea poziției tale

• Protecția (hedging) - inițierea mai multor poziții simultane pe piețe opuse
• Tranzacționarea în anumite intervale de timp
• Niveluri de Stop Loss și Take Profit
• Cunoașterea momentului de marcare a unei pierderi

Să analizăm un exemplu în care unul dintre aceste elemente este ignorat. În acest
exemplu să presupunem că fondurile contului tău sunt de 5000 USD și că vinzi EURUSD

21
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

cu un volum de 4.59 loturi și un efect de levier de 100:1 . Decizi să nu setezi un ordin de

tip Stop Loss. Utilizezi majoritatea fondurilor din cont cu această poziție (4998,51 dolari),
dispunând de o libertate limitată pentru orice mișcare negativă a prețului. Fiecare mișcare
de un pip implică un profit sau o pierdere de 45,90 dolari, fără ordin de tip Stop Loss. Să
vedem ce se întâmplă în continuare.

Se publică un set de date și piețele reacționează, moneda Euro apreciindu-se cu peste 50

de pips față de USD. Această mișcare duce la o pierdere de 2245 dolari în doar câteva
minute, adică jumătate din fondurile tale, astfel încât îți rămâne doar o parte din bani
pentru a-ți reface contul. Înainte de a decide care va fi următoarea ta mișcare - fie că vrei
să-ți reduci pierderile, să adăugi un ordin de tip stop loss pentru a preveni pierderile
suplimentare sau pentru a reduce mărimea poziției - apare o altă mișcare de 50 de pips
împotriva poziției tale, ceea ce înseamnă că vei suferi o altă pierdere de 2245 USD.
Pierderea totală este de 4490 de dolari pentru o mișcare de 100 de pipși împotriva ta.
Această tranzacție este un exemplu clar al unei poziții fără stop loss și al unei situații
periculoase pentru contul tău.

22
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Cum analizezi piața

23
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Când vine vorba de analizarea pieței, există două tehnici populare: analiza tehnică și
analiza fundamentală.

Analiza Fundamentală
Spre deosebire de analiza tehnică, care se bazează în principal pe prețuri, tendințe și
modele, menite să te ajute în identificarea direcției viitoare a prețului, analiștii
fundamentali iau în considerare toate datele disponibile referitoare la o piață, pentru a-i
ajuta în determinarea valorii relative a unei piețe sau a unui instrument. Apoi, aceștia
caută diferențele dintre prețul de piață actual și estimările lor pentru a identifica
oportunitățile de tranzacţionare.

Să ne imaginăm că vrei să cumperi o mașină. Ai văzut una care îți place la prețul de
10000 de dolari, însă nu știi dacă acesta este un preț corect. Astfel, vei cerceta pe
Internet, vei cere opinii, vei compara prețurile oferite de mai multe reprezentanțe auto și
vei face o cercetare amănunțită pentru a calcula dacă prețul este corect și dacă mașina
merită banii.

Ceea ce ai face în acest scenariu este, în esență, o analiză fundamentală - iei în

considerare toți factorii fundamentali implicați pentru a decide dacă prețul reflectă
valoarea reală a activului.

24
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

În căutarea indiciilor
Analiștii fundamentali folosesc o serie de date disponibile, inclusiv rapoartele privind
veniturile corporative, evenimentele geopolitice, politica băncilor centrale, factorii de
mediu și multe altele. Ei caută indicii ce ar putea arăta direcția viitoare a pieței.

Astfel de indicii se găsesc adesea în datele macroeconomice, motiv pentru care

cunoașterea momentului publicării acestor date este foarte importantă. Traderii
fundamentali tind să se concentreze pe cele mai importante publicări macroeconomice
care afectează piața și generează volatilitate.

Iată câteva exemple de rapoarte cu date macroeconomice și de ce ar putea avea acestea

impact asupra piețelor financiare:

• Inflația - Inflația este rata cu care crește nivelul general al prețurilor pentru bunuri și
servicii. Băncile centrale încearcă să limiteze inflația și să evite deflația pentru a
menține ritmul de creștere al economiei, făcând acest lucru prin creșterea ratelor
dobânzilor. Atunci când băncile centrale anunță o majorare a ratei, acest lucru poate
conduce adesea la aprecierea monedei respective.

• Șomajul - Datele privind piața forței de muncă, cum ar fi raportul Non-Farm Payrolls
(numărul de locuri de muncă nou create în sectorul non-agricol) din SUA, au o
influență foarte mare asupra piețelor financiare și pot provoca volatilitate pe piața
indicilor și pe cea valutară. Raportul privind ocuparea forței de muncă este publicat în
prima zi de vineri a fiecărei luni și cuprinde numărul total de muncitori americani plătiți
din diferite domenii. Piețele sunt foarte sensibile la acest tip de date prin prisma
importanței acestora în identificarea ratei de creștere economică și a inflației. Dacă
Non-Farm Payrolls este în creștere, atunci acesta este un bun indiciu al economiei în
creștere. Dacă datele se îmbunătățesc rapid, acest lucru poate indica o eventuală
creștere a inflației.

25
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

• GDP - Produsul Intern Brut măsoară valoarea tuturor bunurilor și serviciilor produse
într-o anumită perioadă. Oficialii băncii centrale și investitorii analizează creșterea PIB-
ului pentru a urmări dacă economia devine mai puternică. Pe măsură ce economia
crește, companiile vor genera profituri mai mari, oamenii vor câștiga mai mult, ceea
ce va duce la creșterea pieței acțiunilor și la aprecierea monedei.

Modul în care datele macroeconomice pot afecta piața depinde în mare măsură de
așteptările pieței. Dacă o piață se așteaptă ca banca centrală să majoreze rata dobânzii,
iar banca o face, reacția este deja inclusă în preț. În momentul în care piața este luată prin
surprindere de o publicare, atunci se declanșează volatilitatea.

Efectul asupra pieței depinde în mare măsură de comparația dintre datele publicate și
așteptările pieței. Cu cât diferența dintre cele două este mai mare, cu atât impactul
asupra pieței este mai mare. Poți fi la curent cu cele mai importante informații despre
publicările de date fundamentale cu ajutorul calendarului nostru economic. Fiecare
publicare este clasificată după gradul de impact : Ridicat, Mediu sau Scăzut, în funcție de
potențialul său de a declanșa volatilitate în piață.

Analiză Tehnică
În timp ce analiza fundamentală se concentrează pe informațiile economice ale unei
companii, mărfuri sau monede, analiza tehnică se concentrează pe grafic pentru a estima
mișcările de preț din viitor. Analiza tehnică este una dintre cele mai cunoscute metode
folosite astăzi de traderi pentru a identifica oportunități de tranzacționare, bazându-se pe
trei principii:

1. Prețul include deja toate informațiile

2. Prețurile se mișcă în trenduri
3. Istoria se repetă

26
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Piața deține toate informațiile

Analiza tehnică ține cont doar de mișcările prețului, ignorând factorii fundamentali,
presupunând că aceștia sunt incluși în prețuri. Astfel, tot ce trebuie analizat este prețul în
sine.

Desigur, un eveniment neașteptat – cum ar fi un dezastru natural sau tensiuni geopolitice

– poate afecta o anumită piață, dar analiza tehnică nu ia în considerare motivul din
spatele său. Un analist tehnic se concentrează pe graficul în sine și pe formele, modelele
și formațiunile care apar pe grafic.

27
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Prețurile se mișcă în trenduri

În analiza tehnică se consideră că mișcările de preț urmează trendurile. Aceasta
înseamnă că, după ce a fost stabilit un trend, viitoarele mișcări de preț vor avea loc, cel
mai probabil, în direcția trendului, posibilitatea ca acestea să fie în sens opus fiind foarte
mică. Majoritatea strategiilor tehnice de trading sunt bazate pe acest concept.

Sursa: xStation5

Istoria se repetă
Piatra de temelie a analizei tehnice este convingerea că istoria tinde să se repete. De
exemplu, dacă EURUSD a crescut înainte de întâlnirile FED, un trader ar putea cumpăra
perechea înainte de următoarele decizii privind ratele de dobândă ce vor fi luate în SUA.
Ca urmare, analiștii tehnici folosesc date istorice privind prețul care să îi ajute să
estimeze direcția în care pot evolua prețurile. În acest context, intră în disc uție nivelurile
de suport și rezistență.

Graficele tind să creeze forme care se repetă la nivel istoric, și analiza modelelor din
trecut îi ajută pe analiștii tehnici să estimeze viitoarele mișcări ale pieței.

Principiul se concentrează pe convingerea analistului tehnic că trading-ul este strâns

conectat cu probabilitatea și analiza formelor istorice, ce oferă analistului un avantaj
28
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

înainte de deschiderea unei poziții. Aceste forme sunt cunoscute ca fiind tipare de preț
(price patterns):

Sursa: xStation5

Estimarea evoluției prețului

Analiza tehnică este practica de prognozare mișcărilor de preț, pe baza analizării
mișcărilor din trecut ale prețurilor. Analiștii tehnici consideră că dacă perechea valutară
EURRON a fost în creștere în ultima perioadă, ar putea să mai crească în viitor, deoarece
avem de-a face cu un trend ascendent. Sunt multe tehnici diferite de identificare a
trendurilor, dar, similar cu prognozarea vremii, rezultatele analizei tehnice nu acoperă
toate scenariile posibile. În schimb, analiza tehnică poate ajuta investitorii să anticipeze
evoluția următoare a prețurilor.

Acesta este e-book-ul pentru începători! În tutorialul nostru vei învăța cum să deschizi o
tranzacție în platformă, iar în e-book-ul pentru avansați vei învăța să analizezi piața!

29
Tranzacționarea de Forex CFD pentru începători – E-book GRATUIT

Avertisment cu privire la riscuri

CFD-urile sunt instrumente complexe și implică un risc ridicat de a pierde rapid bani din
cauza efectului de levier. 82% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când
tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. XTB S.A. VARȘOVIA SUCURSALA BUCUREȘTI. Ar
trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFD-urile și dacă vă
puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.

Acest articol este furnizat cu scop strict informativ și educațional. Orice opinii, cercetări,
analize, preţuri sau alte informaţii oferite cu titlul de comentarii generale de piaţă nu
reprezintă sfaturi de investiţii. XTB nu este răspunzător pentru nicio pierdere sau pagubă
incluzând şi fără limitare la, orice pierdere sau câştig care poate lua naştere direct sau
indirect din utilizarea sau bazarea pe astfel de informaţii. Vă aducem la cunoştinţă că
informaţiile sau cercetările bazate pe date istorice nu garantează viitoare performanţe sau
rezultate. CFD-urile sunt instrumente complexe și implică un risc ridicat de a pierde rapid
bani din cauza efectului de levier.

Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE
a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de
modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu
este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o
strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului
din v16 aprilie 2014 privind abuzul de piață (reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei
2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE
și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului
European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele
tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează
strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice
alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul nr. 126/2018 privind pietele de
instrumente financiare. Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate,
prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare.
Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară
individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o
ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument
financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru
achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de
marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la
instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la
rezultatele viitoare.

30