Force Index Indicator

Posted on May 13th, 2011 in Analiza Tehnica, Indicatori MT4

Este un indicator de tip oscilator dezvoltat de Alexander Elder, si descris in cartea sa Trading for Living, folosit pentru a
masura puterea din piata, atat in crestere cat si in scadere, precum si posibile puncte de inversare. Pentru calculul sau sunt
utilizate datele considerate de Elder ca fiind cele mai importante in piata: directia de miscare a pretului pretului, amploarea si
volumul tranzactiilor, care sunt aproximate cu ajutorul unei medii mobile. Pretul este cel care determina trendul, iar volumul da
informatii asupra intensitatii. Utilizarea mediei mobile contribuie la gasirea momentului potrivit pentru a deschide sau inchide o
pozitie, iar perioada ideala pentru calcul este 13.
Formula de calcul are la baza faptul ca miscarile din piata se caracterizeaza prin directie, amploare si volum: daca pretul de
inchidere curent este mai mare decat cel precedent, atunci forta in piata este pozitiva, iar daca pretul de inchidere actual este
mai mic decat cel precedent, atunci este negative. De aceea cu cat diferenta dintre preturi si volumul tranzactiilor este mai
mare, forta in piata este mai mare. Prin urmare, combinand aceste trei aspecte importante din piata, Force Index va fi de
forma unui oscilator care fluctueaza intre zone negative si pozitive.
Pentru aflarea lui Force Index pentru o anumita perioada, scadem pretul de inchidere precedent din cel curent si il inmultim
cu volumul.
FORCE INDEX (u) = Volume (u) x (( MA ( ApPrice, N,u ) MA( ApPrice, N,u-1))
Iar termenii din formula sunt:
Force Index (u) = Force Index al pretului curent
Volume (u) = Volumul curent
MA(ApPrice, N,u) = media mobila curenta pentru N perioade: poate fi exponentiala, simpla, ponderata, etc.
ApPrice = pretul aplicat
N = numarul de perioade folosite
MA( ApPrice,N, u-1) = orice medie mobila precedenta

Utilizarea Force Index in tranzactii
Identificarea trendului: indicatorul este folosit pentru a identifica un trend sau pentru informatii legate de consolidarea
trendului curent. Pe termen scurt sunt folosite perioade mai mici, cum este cea de 13, in care indicatorul este mai sensibil, iar
perioadele mai mari sunt utilizate pentru trendurile pe termen mediu sau lung.

Divergenta: este utilizata de traderi pentru a depista posibile puncte de inversare de trend si poate fi bullish sau bearish.
Cea bullish apare atunci cand indicatorul arata valori ridicate dar pretul se tranzactioneaza jos, iar bearish apare atunci cand
indicatorul arata valori scaute, dar pretul este tranzactionat la valori mari. Aceasta discrepanta intre indicator si pret poate fi
utilizata pentru identificarea inverasrii de trend, dar este nevoie de confirmare: divergenta bullish este confirmata de mutarea
indicatorului intr-o zona pozitiva sau de spargerea unor niveluri de rezistenta, iar divergenta bearish este semnalat de
pozitionarea indicatorului in zona negative sau spargerea nivelului de suport. In afara acestora se mai pot asocia alte metode (
incrucisari de medii mobile, modele de lumanari, sau alte metode de analiza tehnica ) care sa intareasca divergenta.
Corectii de trend: impreuna cu alti indicatori de trend, Force Index este utilizat pentru a identifica corectiile pe tremen scurt
din interiorul trendului curent. Pe un trend de crestere retragerea pretului de la nivelul de supra-cumparare poate reprezenta o
corectie pe termen scurt, iar pe un trend de scadere, retragerea de la nivelul zonei de supra-vanzare poate fi o corectie pe
termen scurt in interiorul trendului actual. A. Elder recomanda aplicarea EMA de 22 zile pentru identificarea trendului si Force
Index de 2 zile pentru a identifica corectiile. Folosind aceste valori concrete, un trend este in crestere atunci cand 22EMA
merge in sus, spre valori mari si 2-Force Index va fi folosit pentru a identifica corectia pe termen scurt si posibilitatea de
cumparare. Pe de alta parte, daca 22EMA merge in jos, vorbim de un trend in scadere si 2-Force Index va fi folosit pentru
corectia pe termen scurt cu posibilitate de vanzare. Metoda este riscanta si folosita de cei cu experienta indelungata in piata.

In concluzie, posibilitatile de utilizare sunt:
Cand indicatorul este sub zero pe un trend de crestere, se poate deschide pozitie long/cumparare.
Cand valoarea lui este pozitiva pe un trend descendent, se poate deschide pozitie short/vanzare.
Cand atinge noi valori minime pe un trend de scadere sugereaza continuarea trendului de scadere.
Cand atinge noi valori maxime pe un trend de crestere sugereaza continuarea trendului.
Cand schimbarile de pret nu sunt corelate cu schimbarile de volum, valoarea indicatorului ramane la un nivel neutru,
este un semnal ca trendul se va schimba in curand.

Envelope Indicator
Posted on February 01st, 2011 in Analiza Tehnica, Indicatori MT4
Indicatorul a fost dezvoltat pentru a demonstra un interval de tranzactionare deasupra si dedesubtul unui pret mediu
( are la baza media mobila), folosind principiul conform caruia in cazul unor miscari masive de pret, acesta are
tendinta de a se intoarce spre trendul principal reprezentat de media mobila centrala.
Pe grafic apare sub forma de benzi desenate identic deasupra si dedesubtul mediei mobile, la acelasi procent din
media mobila, iar media mobila nu este vizibila. Benzile formate, superioara si inferioara sunt considerate a fi puncte
de supracumparare respectiv supravanzare si se presupune ca pretul nu ar trebui sa devieze de la media pretului de
baza ( maxim sau minim ) cu procentul utilizat. Indicatorul difera de benzile Bollinger prin faptul ca la Bollinger se
foloseste deviatia standard, in timp ce aici, liniile sunt procente fixe deasupra si dedesubtul mediei mobile.
Formula de calcul este:
Upper Band = MA ( pret inchidere, N) x [1 + K/1000]
Lower Band = MA ( pret inchidere, N) x [1 + K/1000]
Unde: MA este media mobila simpla, N este numarul de perioade luate in calcul, iar K/1000 este valoarea deplasarii
fata de media mobila ( puncte procentuale care sunt adaugate sau scazute din media mobila ).
Daca preturile se tranzactioneaza la nivelul benzii superioare o perioada mai mare de timp avem un trend de
crestere, iar daca sunt la nivelul benzii inferioare avem un trend de scadere.
Exista mai multe posibilitati de tranzactionare folosind indicatorul Envelope, iar cea mai simpla este aceea de a folosi
benzile de pret ca puncte de intrare sau iesire: cand preturile rup linia de sus si avem inchidere de lumanari peste
banda, se deschide pozitie de cumparare sau se inchide pozitia short, iar cand linia de jos este rupta cu lumanari
inchise sub banda, se deschide pozitie de vanzare sau se inchide pozitia de long.
O regula importanta este aceea de a nu tranzactiona in intervalul in care pretul se afla intre cele doua linii, doar cand
preturile sparg liniile si o alta regula: nu tranzactionati cand media mobila este este lina aproape plata, doar atunci
cand ea are urcusuri si coborari.

Unii investitori folosesc indicatorul pentru a interpreta niveluri de suport sau rezistenta: banda superioara poate fi
nivel de rezistenta si cea inferioara nivel de suport. Daca pretul trece de banda superioara si apoi revine incrucisand
banda este semnal de short, iar daca pretul atinge banda inferioara este semnal de buy.

Indicatorul da rezultate bune in tranzactiile pe termen mai scurt si este nefolositor in momentul in care pretul iese in
afara intervalului de tranzactionare si apre un nou trend. Se recomanda de asemenea sa se puna stop loss: la nivelul
minimului anterior pe pozitii long, respectiv la mivelul maximului anterior pe pozitii short.
Commodity Channel Index ( CCI )
Posted on January 27th, 2011 in Analiza Tehnica, Indicatori MT4
Indicatorul a fost dezvoltat de catre Donald Lambert si masoara deviatiile de pret fata de media statistica, fiind folosit pentru
a semnala o schimbare de trend sau aparitia unor conditii extreme in piata cand pretul este in supra-vanzare sau supra-
cumparare. Indicatorul are la baza ideea ca toate preturile se misca sub influenta unor cicluri, iar maximele si minimele apar la
intervale definite de timp. Este un oscilator care masoara viteza fluctuatiilor de pret.
Se recomanda folosirea a 1/3 dintr-un ciclu complet ( de la maxim la maxim sau de la minim la minim ) ca si perioada de
timp pentru calculul CCI. Pentru formula de calcul se parcurg mai multi pasi:
Se calculeaza Typical Price ( TP ) = ( High + Low + Close )/3.
Se calculeaza perioada de 20 medie mobila simpla (SMA) din TP (SMATP).
Se calculeaza Mean Deviation ( deviatia medie ): mai intai se calculeaza valoarea absoluta a diferentei dintre ultima
perioada SMATP si TP pentru fiecare din cele 20 de perioade anterioare.
Aceste valori absolute se aduna si apoi se impart la 20 pentru a obtine Mean Deviation.
La final se obtine formula de calcul:
CCI = ( Typical Price SMATP ) / ( 0.015 x Mean Deviation ) unde 0.015 este o constanta.
Din motive de scala, Lambert a setat constanta la 0.015 pentru a se asigura ca 70 80 % din valorile CCI sunt cuprinse intre
+100 si 100. CCI fluctueaza peste si sub zero, iar procentul valorilor care cad intre +100 si 100 depinde de numarul de
perioade folosite. In general ghidul de tranzactionare cu CCI se axeaza pe miscarile peste +100 si sub 100 care genereaza
semnale de cumparare si vanzare si pentru ca doar 70 80 % din valorile lui CCI sunt in acest interval, semnalul de vanzare
sau cumparare este puternic doar 20 30% din timp.
Cand CCI este peste +100 se considera ca este o garantie de intrare pe un trend puternic crescator cu posibilitatea
deschiderii unei pozitii de long, iar pozitia trebuie inchisa cand CCI ajunge din nou sub +100.
Cand CCI este sub 100 se considera o confirmare de intrare pe un trend puternic descendent cu posibilitatea de a deschide
o pozitie short care trebuie inchisa cand CCI ajunge din nou peste 100.
CCI si niveluri de overbought sau oversold
CCI este utlilizat pentru a identifica niveluri de supra-cumparare si supra-vanzare; cand CCI este sub -100 se considera
supravanzare si cand este peste +100 este supracumparare. De la nivelul de supravanzare un semnal de cumparare poate fi
dat cand CCI se muta inapoi peste 100, iar de la nivelul de supracumparare un semnal de vanzare este dat cand CCI se muta
inapoi sub +100.

CCI si divergenta
La fel ca si la alti oscilatori, divergenta se poate aplica pentru a creste forta semnalului. Indicatorul poate fi folosit singur, dar
este mai sigur asocierea lui cu alte modele de divergenta. Ne reamintim ca fenomenul de divergenta apare cand pretul si
indicatorul arata semnale total opuse. Daca pretul este maxim si indicatorul arata cele mai mici maxime avem o divergenta
negativa si este un semnal ca pretul va cobori, fara sa stim exact peste cat timp. Daca pretul este minim si indicatorul arata
cele mai mari minime, divergenta este pozitiva si pretul isi va schimba trendul, urmand sa apara o miscare de crestere.

CCI si liniile de trend
Liniile de trend sparte trasate direct pe indicator pot fi utilizate ca generatoare de semnal: liniile se deseneaza conectand
maximele ( trend descendent ) sau minimele ( trend ascendent). De la nivelurile de supravanzare un avans peste 100 si linia
de trend sparta, poate fi considerat semn de bullish ( crestere ), iar de la nivelurile de supracumparare si o scadere sub +100
cu linia de trend sparta, se considera semn de bearish ( scadere ).
CCI si linia zero
O alta metoda foloseste incrucisarea CCI cu linia zero: cand indicatorul trece peste aceasta linie se deschid pozitii long, iar
cand trece sub linia zero se deschid pozitii short. Atentie ca preturile sa nu fie in zona de over-bought sau over-sold.

CCI poate fi folosit pentru a identifica inversarile de pret, extreme de pret sau puterea unui trend, dar nu se utilizeaza singur
doar in combinatie cu alte elemente din analiza tehnica.
Se poate utiliza impreuna cu Pivot Point care arata si el punctele de inversare, EMA, sau modele de lumanari ce apar pe grafic (
top si bottom ).
Bulls Power Indicator
Posted on January 25th, 2011 in Analiza Tehnica, Indicatori MT4
Este un indicator de tip oscilator dezvoltat de Alexander Elder si explicat in cartea sa Trading for a Living, care arata puterea
trendului in scadere. Indicatorul face parte din Elder-ray, in care avem definite doua notiuni: Bull power care reprezinta
maximul zilei minus media mobila exponentiala si Bear power reprezentata ca diferenta dintre pretul de inchidere si media
mobile exponentiala.
Pentru a stabili formula de calcul, s-au luat in considerare urmatoarele aspecte:
Media mobila este un acord de pret intre vanzatori si cumparatori pentru o anumita perioada de timp.
Pretul maxim arata puterea maxima a cumparatorilor intr-o zi.
Pe aceste baze Elder a dezvoltat Bulls Power ca o diferenta intre cel mai mare pret al perioadei si media mobila exponentiala
a 13 perioade.
BULLS = Pret maxim ( High ) EMA
Bulls Power se foloseste de obicei impreuna cu un indicator de trend, cel mai frecvent cu Moving Average ( media mobila ).
Daca indicatorul de trend are o directie descendenta si Bulls Power este peste zero, dar merge spre coborare, atunci este
semnal de vanzare. Se folosesc si semnale de tip divergenta ce apar atunci cand pretul are un nou maxim iar Bulls Power arata
valori mici pentru fiecare dintre noile maxime care apar.

Pe un trend ascendent pretul maxim este mai mare decat EMA iar valoarea indicatorului este peste zero cu histograma
locazalizata peste linia de zero; daca pretul maxim coboara sub EMA cand preturile scad, Bulls Power are valori sun zero, iar
histograma este sub linia de zero.

Bears Power Indicator
Posted on January 11th, 2011 in Analiza Tehnica, Indicatori MT4
Este un indicator de tip oscilator dezvoltat de Alexander Elder si explicat in cartea sa Trading for a Living, care evalueaza
puterea bears in piata si indica o posibila inversare de trend. Indicatorul face parte din Elder-ray, in care avem definite doua
notiuni: Bull power care reprezinta maximul zilei minus media mobila exponentiala si Bear power reprezentata ca diferenta
dintre pretul de inchidere si media mobile exponentiala.
Pentru a stabili formula de calcul, s-au luat in considererare urmatoarele deductii:
Media mobila este un acord de pret intre vanzatori si cumparatori pentru o anumita perioada de timp.
Pretul minim arata puterea maxima a vanzatorilor intr-o zi.
Pe aceste baze Elder a dezvoltat Bears Power ca o diferenta intre cel mai mic pret al perioadei si media mobila exponentiala a
13 perioade.
Formula de calcul pentru indicator este:
BEARS = LOW EMA
Bears Power se foloseste de obicei impreuna cu un indicator de trend, cel mai frecvent cu Moving Average ( media mobila ).
Daca indicatorul de trend are o directie ascendenta si Bears Power este sub zero, dar merge spre crestere, atunci este semnal
de cumparare.
Se folosesc si semnale de tip divergenta ce apar atunci cand pretul are un nou minim iar Bears Power arata valori mari
pentru fiecare dintre noile minime care apar.

Pe un trend descendent valoarea minima a indicatorului este mai mica decat media mobila exponentiala ( EMA ) si va avea o
valoare mai mica decat zero cu histograma sub linia de zero; daca atunci cand preturile cresc valoarea lui creste peste media
mobila exponentiala si valoarea lui este mai mare decat zero, histograma va fi localizata deasupra liniei de zero.


Bollinger bands indicator
Posted on January 11th, 2011 in Analiza Tehnica, Indicatori MT4
Indicatorul a fost dezvoltat de catre John Bollinger, fiind folosit pentru a da o definitie relativa legata de maxim si minim,
pentru a identifica perioadele de volatilitate ridicata si scazuta si pentru a identifica perioadele in care preturile ating niveluri
extreme. Din acest considerent, indicatorul este format dintr-o deviatie standard si o medie mobila simpla. Deviatia standard
masoara volatilitatea si prin urmare Bollinger Bands se va adapta singur la conditiile din piata: cand piata devine mai volatila
benzile devin mai late si se contracta in perioadele cu volatilitate scazuta.
Benzile Bollinger sunt formate din trei linii: cea din mijloc este o medie mobila simpla ( SMA ) pentru care se folosesc 20
perioade ( 20 zile ), iar celelalte doua formate prin scaderea respectiv adunarea unui numar ( de obicei 2) de deviatii standard
la media mobila simpla. Banda de jos este SMA minus doua deviatii standard, iar banda de sus este SMA plus doua deviatii
standard.
Valoarea implicita a indicatorului pe platformele Forex este ( 20, 2 ).
Linia mediana (ML, Simple Moving Average ) = Suma ( Pret inchidere, N ) / N
Linia/Banda de sus ( Top Line, TL ) = ML + ( D x Standard Deviation )
Linia/Banda de jos ( Bottom Line, BL ) = ML ( D x Standard Deviation )
Unde:
N = numarul de perioade utilizate in calcul
SMA = media mobila simpla; valoarea este 20 si nu se aleg valori mai mici deoarece nu se observa efectul.
StdDev = Radacina patrata ( Suma [( Pret inchidere SMA( Pret inchidere,N) ^2,N]/N)

In perioadele in care piata este foarte volatila benzile devin mai late, preturile se tranzactioneaza la distanta mai mare fata
de linia mediana si cand volatilitatea scade benzile devin mai inguste si apropiate una de cealalta.
Caracteristicile Bollinger Bands:
Ingustare ( squeeze ) a benzilor datorita scaderii volatilitatii din piata: precede o crestere a volatilitatii cu doua
posibilitati: depasirea ( spargerea ) in sus a benzii superioare cu semnal de cumparare ( bullish breakout ), sau
spargerea in jos a benzii inferioare su semnal de vanzare ( bearish breakout ).
Fluctuatiile de pret incep la nivelul unei benzi si ajung la nivelul celeilalte, fiind folosit pentru a estima evolutia
pretului: cand pretul atinge banda de jos poate fi folosit ca un semnal de intrare pe pozitie long ( cumparare) , iar
cand atinge banda de sus poate fi semnal de inchidere de pozitie sau deschiderea unei pozitii short ( vanzare).
Daca preturile sparg limitele benzilor este posibil sa fie o continuare de trend: daca sparg banda de sus tendinta va fi
de urcare in continuare, daca rup banda de jos tendinta este de coborare.
Daca cresterile si scaderile din afara benzii sunt urmate de cresteri si coborari in interiorul benzii, este un semnal ca
poate sa apara o inversare de trend.
Tranzactionarea folosind Bollinger bands:
In cea mai mare parte a timpului pretul are tendinta de a se misca in interiorul benzilor si este foarte usor de identificat
trendul curent: daca preturile sunt deasupra liniei mediane avem un trend de urcare, iar daca sunt sub linia mediana trendul
este de coborare. In acelasi timp, intre linia mediana si linia de sus sau de jos se pot observa cu usurinta formarea canalelor de
trend care pot fi monitorizate.
Cand volatilitatea scade, benzile au tendinta de a ingusta si se apropia de linia mediana; in unele cazuri miscarea se face
intr-un interval foarte mic si pe grafic benzile formeaza un canal cu liniile de sus si jos aproape paralele. Traderii stiu ca se
apropie momentul in care se declanseaza un nou trend si volatilitatea va creste cand preturile se inchid in afara benzilor. Cu
cat miscarea preturilor in zona ingusta a benzilor dureaza mai mult timp, cu atat trendul nou va fi mai puternic si mai extins.
In general cand preturile sparg benzile si inchid in afara acestora avem o continuare de trend cu accentuarea volatilitatii, insa
exista si situatii cand trendul nu se continua si pentru ca Bollinger band nu poate sa ne arate corect punctele de inversare sau
continuare, se foloseste in asociere cu alti indicatori de volum, divergenta sau moment: MACD, RSI, Stochastic, On Balance
Volume.

Bollinger bands poate sa arate inversarea de trend in momentul in care preturile sunt in afara benzilor: avem o lumanare
care inchide in afara benzii de sus sau de jos, urmata de o lumanare care de aceasta data inchide in interiorul benzilor. Dar si
in acest caz indicatorul nu este corect in toate situatiile si are nevoie de combinatia cu altii pentru a da semnale fiabile.
Cu ajutorul lui putem identifica modele de tip M sau W pe grafic care ne ajuta in trade.
Modelul de tip M seamana cu formatiunea double top, in care primul varf poate fi mai mare sau mai mic decat cel de-al
doilea si reprezinta un semnal de vanzare. Aparitia lui trebuie intarita cu identificarea unor semne de non-confirmare si de
obicei anterior observam formarea unui W bottom.
Modelul cuprinde urmatoarele elemente:
Pretul sparge banda de sus.
Urmeaza o perioada de retragere a pretului pana la nivelul benzii mediane.
A treia caracteristica consta in cresterea pretului peste nivelul primului maxim, dar fara a ajunge la nivelul benzii
superioare.
Acesta este un semn de atentionare: incapacitatea celui de-al doilea varf de ajunge la nivelul benzii denota o scadere a
impulsului in piata si poate prefigura o tendinta de inversare, insa avem nevoie de confirmare din partea altor indicatori: MACD
sau linii de support si rezistenta.
Modelul de tip W apare in cursul unui trend descendent, fiind constituit din doua scaderi, care sunt minime. Se spune ca
modelul este mai sugestiv daca al doilea minim format este mai jos decat primul si banda de jos nu este sparta.
Identificarea se face pe baza urmatoarelor criterii:
Prima data apare un minim care poate fi insotit de spargerea benzii inferioare.
Urmeaza o retragere inapoi spre banda mediana.
Pretul se duce apoi in jos, spre un nou minim, fara a penetra banda de jos. Acest lucru este un bun indiciu ca piata
nu mai este atat de slaba ca la primul minim format.
Modelul este confirmat de o miscare puternica din zona minima, combinatia cu alti indicatori, spargerea
liniilor de rezistenta.

Awesome Oscillator Indicator ( AO )
Posted on January 09th, 2011 in Analiza Tehnica, Indicatori MT4
Este un indicator de moment ( arata ce se intampla cu forta miscarii in piata la momentul prezent ) reprezentat pe grafic sub
forma unei histograme si a fost dezvoltat de catre Bill Williams.
Formula de calcul este diferenta dintre perioada de 34 medie mobila si o medie mobila de 5 perioade, trasate prin mijlocul
barei de pret ( maxim+ minim/2). Pe platforma MetaTrader4 fiecare bara care este mai mare decat cea precedenta are
culoarea verde si fiecare bara care este mai mica decat precedenta are culoarea rosie.
Formula de calcul este urmatoarea:
Median price = ( High + Low )/2
AO = SMA ( Median price, 5 ) SMA ( Median price, 34 ), unde SMA este media mobila simpla.
Semnalele pentru tranzactionare cu ajutorul AO sunt de cumparare sau vanzare.
Semnale de cumparare
Saucer: este un semnal care se ia in calcul numai cand bara de pret este mai mare decat linia de 0; acest semnal
este generat cand bara de pret isi schimba directia de pe un trend descendent pe unul ascendent. A doua bara este
mai mica decat prima si este colorata in rosu, iar a treia coloana este mai mare decat a doua si este colorata in
verde.
Pentru ca acest semnal sa fie valid trebuie ca pe grafic sa fie cel putin trei bare si toate trebuie sa fie peste linia de 0.
Incrucisarea liniei zero: semnalul este generat cand bara trece din zona valorii negative spre cea pozitiva si taie
linia de 0.
Sunt necesare doua doua bare: prima este sub linia de zero, iar cea de a doua trece de linia de zero in sus; in acest
moment este imposibil generarea simultana de semnal de cumparare si vanzare.
Two picks ( doua varfuri): Semnalul este generat cand preturile se afla sub linia zero: apare un varf indreptat in
jos ( cel mai mic minim ) urmat de un alt varf orientat tot in jos, dar care are o valoare negativa ceva mai mica, fiind
mai apropiat de linia zero fata de varful precedent.
Graficul de bare este situat sub linia zero intre cele doua varfuri; daca barele trec de linia zero in portiunea dintre
varfuri, semnalul de cumparare nu este corect. Daca se formeaza un varf cu punctul mai sus aproape de linia de
zero, dar graficul de bare nu a trecut de linie atunci va fi generat un semnal de cumparare aditional.
Trebuie sa tinem minte ca fiecare nou varf ce apare in graficul de bare trebuie sa fie mai mare decat cel anterior si
mai apropiat de linia zero.

Semnale de vanzare: sunt la fel ca si cele de buy.
Saucer: histograma este sub linia de zero si directia trendului este de la ascendent spre decendent: prima bara de
pret poate avea orice culoare si este mai joasa decat a doua care are culoare verde, iar cea de a treia este rosie.
Linia de zero este taiata:bara trece din zona pozitiva spre cea negativa: prima linie este peste linia de zero, a
doua este sub ea.
Two picks: cele doua varfuri se formeaza deasupra liniei de zero.
Regula generala: niciodata nu se cumpara cand histograma este de culoare rosie si nu se vinde cand este verde.
Daca folosim AO in strategia noastra, va trebui sa ne amintim intotdeauna ca este un indicator ce urmareste doar miscarea
de pret si arata cresterile sau scaderile de moment. Nu este suficient de rapid pentru a transmite semnale cu privire la
modificarile din piata, nu ne foloseste pentru a intra si iesi din pozitii, intrucat este un indicator lent, cu semnale intarziate.
Pentru folosirea lui in tranzactionare vom tine seama de urmatoarele reguli generale:

Pozitiile long se deschid numai cand AO este peste linia zero.
Pozitiile short se deschid numai cand Ao este sub linia zero.
Semnale de cumparare: se iau in considerare numai cand histograma este formata din trei bare:
1. Prima bara este rosie.
2. A doua bara este rosie, dar mica decat prima. Nu este nevoie sa comparam sau sa calculam diferentele intre cele
doua bare, este suficient ca ea sa fie mai mica.
3. A treia bara este verde si mai mare decat bara a doua. Nici aici nu comparam diferentele de marime, doar sa fie mai
mare.
Se plaseaza pending buy order ( comanda de cumparare in asteptare ) peste lumanarea care corespunde primei bare verzi
din histograma.
Semnale de vanzare: se iau in considerare cand AO este sub linia zero si histograma este formata din trei bare:
1. Prima este verde.
2. A doua este verde.
3. A treia este rosie.
Se plaseaza pending sell order sub lumanarea care corespunde primei bare rosii din histograma AO.
Divergenta intre AO si graficul de pret: aparitia divergentei este un model important deoarece aceasta ne semnaleaza o
posibila inversare de trend sau continuarea trendului actual. Divergenta este definita ca miscarea in directie diferita a
indicatorului fata de pret si de regula are nevoie de alti indicatori care genereaza semnale de intrare sau iesire in piata.
Datorita caracteristicilor descrise mai sus, AO se foloseste in trading in combinatie cu alti indicatori care pot genera semnale
de intrare si iesire corecte: se poate asocia cu Alligator si fractali, AO arata trendul de fond iar fractalii formati deasupra sau
dedesubtul dintilor Alligator dau semnale de intrare. O alta combinatie poate fi cea cu Acceleration Oscillator unde din nou AO
arata trendul principal, iar AC este folosit pentru a determina perioade de supra-vanzare/supra-cumparare cand se pot face
tranzactii scurte.
Average True Range Indicator ( ATR )
Posted on January 08th, 2011 in Analiza Tehnica, Indicatori MT4
Average True Range este un indicator al volatilitatii dezvoltat de catre J.Welles Wilder in 1978 si decris in cartea New
Concepts in Technical Trading Systems. Mai intai a fos definita notiunea de True Range ( TR ) determinata ca maximul a
urmatoarelor trei valori:
Valoarea absoluta a diferentei dintre maximul curent si pretul precedent de inchidere.
Valoarea absoluta a diferentei dintre minimul curent si pretul precedent de inchidere.
Diferenta intre maximul curent si minimul curent.

Daca diferenta maxim-minim este mare, atunci ea poate fi folosita ca True Range, daca este mica atunci una din celelalte
metode va fi folosita pentru a calcula True Range. Primele doua posibilitati apar cand pretul de inchidere precedent este mai
mare decat maximul curent ( semnaleaza un posibil decalaj in jos sau o miscare limitata ), sau cand precedentul pret de
inchidere este mai mic decat minimul curent ( semnaleaza un decalaj in sus sau o miscare limitata ). Pentru a avea numere
pozitive au fost aplicate valori absolute la diferente.
ATR se calculeaza apoi ca o medie mobila pe 14 perioade din TR care poate fi masurata pe parcursul zilei, pe zi, pe
saptamana si pe luna. Primul ATR este media mobila pe 14 perioade, urmatorul ATR este derivat din urmatorul calcul:
Se multiplica precedentele 14 zile ATR cu 13.
se adauga ATR curent.
se imparte la 14.

ATR nu poate face o prognoza a duratei sau a directiei schimbarii, la fel ca toti indicatorii de volatilitate. Valorile ridicate sunt
de obicei urmare a fluctuatiilor rapide si foarte rar raman asa pentru o perioada mai lunga de timp; in mod normal cu cat
valoarea lui este mai mica cu atat directia in piata este mai slaba si cu cat valoarea lui este mai mare cu atat mai mare este
probabilitatea ca in piata sa apara un trend.
Wilder a declarat ca valorile ridicate indica cel mai adesea un fund/plafon de piata dupa vanzare, in timp ce un ATR scazut
indica perioade extinse de miscare in lateral a preturilor.
Cand lumanarile de pret sunt de dimensiuni mici, distanta parcursa intre maximul si minimul zilei este scurta si pe grafic ATR
arata o miscare scazuta, iar o dimensiune mare a lumanarilor denota o distanta mare intre high si low si indicatorul incepe sa
creasca.
Setarea Stop loss cu ATR
ATR este folosit pentru a determina marimea medie a intervalului de tranzactionare din fiecare zi, aratand cat de volatila este
piata si cat de mult se misca de la un punct la altul in timpul zilei. Deoarece este un indicator al volatilitatii care nu poate fi
utilizat pentru a identifica semnale legate de directia si durata miscarii, ATR este de ajutor pentru fixarea Stop Loss. Cand piata
este foarte volatila acesta poate fi setat la o valoare mai mare in timp ce pe o piata slaba va avea o valoare mai mica.
In functie de valoarea indicatorului din ziua respectiva, nivelul Stop loss se fixeaza intre 2-4 ori din valoarea ATR, asta pentru a
lasa un interval liber in care pretul sa se poata misca ( daca in momentul intrarii in pozitie ATR este sa zicem 50 si vrem ca
stop loss sa fie 2ATR, atunci valoarea setata pentru stopp loss va fi 250 = 100 pips ). De obicei valorile mai mari, de 3 sau
4ATR sunt utilizate cand tranzactiile se intend pe un interval mai mare de timp, iar valorile mici sunt pentru trade-urile de
scurta durata.
Filtrarea intrarilor cu ATR
ATR mai poate fi utilizat pentru a filtra intrarile in piata, evitand astfel posibilitatea unei miscari de inversare a pretului. Avem
instalat pe grafic un alt indicator in afara ATR care ne da semnal de intrare in pozitie, sa zicem long, dar inainte de a deschide
pozitia ar fi bine sa avem o confirmare in plus ca este corect. De exemplu, verificam pentru EUR/USD care este valoare ATR
pentru ziua respectiva, de exemplu120. Daca semnalul de cumparare a fost dat de o anumita lumanare, vom cauta care este
maximul si il gasim la 1.3255, iar pretul de inchidere la 1.3245 si fara sa folosim o metoda de filtrare am fi cumparat la
1.3245.
Utilizand ATR pentru filtrare cumparam la 1.3255 + 20%ATR, iar 20% din ATR este 24. Prin urmare pentru a stabili corect
pozitia de intrare, luam maximul de 1.3255 la care adaugam 20% ATR care ste 24 si in final avem pretul final de intrare
1.3279. Este adevarat ca daca nu apare miscarea de inversare dupa deschiderea pozitiei si noi nu am folosi filtrarea castigul ar
fi fost mai mare, dar asa suntem asigurati ca avem totusi un castig.
Trailing Stop cu ATR
Multi investitori folosesc ATR ca ajutor pentru a stabili traling stop pe baza volatilitatii pretului. Valorile folosite sunt 30%,
50% sau chiar mai mari. Se verifica valoarea ATR in momentul intrarii in pozitie, se calculeaza procentul din ATR pe care vrem
sa-l folosim si valoarea obtinuta se pune in spatele pretului.
ATR si linii de support & rezistenta
Indicatorul mai este utilizat pentru cazurile in care liniiile de support/ rezistenta sau trend sunt sparte. Intrarea in pozitie nu
se face cand pretul sparge aceste linii, ci aplicand un procent din valoarea zilnica a ATR de la nivelul liniei de trend.
De exemplu daca o linie de rezistenta este sparta la un nivel de 1.3335 nu intram long la acest nivel, ci la 20% din ATR
deasupra liniei.
La fel ca sin cazul filtarii cu ATR, castigul este mai mic, dar evitam intrarile in pozitii care nu merg in directia noastra.
Average Directional Movement Index ( ADX )
Posted on December 27th, 2010 in Analiza Tehnica, Indicatori MT4
Este un indicator care determina forta unui trend ascendent sau descendent, daca el va creste sau isi pierde din forta si a fost
dezvoltat de J.Welles Wilder. Indicatorul implica compararea a doi indicatori de directie: Indicatorul Directional Pozitiv ( +DI;
masoara puterea miscarilor de crestere ) si Indicatorul Directional Negativ ( -DI; masoara puterea miscarilor de scadere ), iar
numarul standard de perioade folosite este 14.
W.Wilder recomanda deschiderea pozitiei long cand +DI este mai mare decat DI si a mai adaugat o regula a punctelor de
extrem menita sa anuleze semnalele false: aceasta regula spune ca acest punct extrem este cel in care +DI si-DI se
incruciseaza.
Daca +DI se ridica mai mult decat DI, acel punct va fi maximul zilei cand ele se incruciseaza, iar daca +DI este mai jos decat
DI punctul va fi cel mai mic pret din ziua in care se incruciseaza.
ADX este un oscilator care poate lua valori cuprinse intre 0 si 100, dar fluctuatiile lui rar trec de 60; o valoare sub 20 arata un
trend slab, iar peste 40 este un trend puternic, fara a spune daca este un trend ascendent sau descendent ( valoarea peste 40
poate fi un puternic trend ascendent dar poate sa fie si descendent ).

In descrierea sa, W.Wilder recomanda cumpararea, cand +DI este mai mare decat DI si vanzarea cand +DI este mai mic
decat-DI. Daca ADX este intre 0 si 25 atunci piata se afla in intervalul de tranzactionare, practic este o miscare laterala slaba in
piata. Odata ce ADX incepe sa creasca peste 25 se vede inceputul trendului, iar cand ajunge peste 30 avem un semnal ca
trendul este puternic si se pot deschide pozitii in piata. Indicatorul este util pentru a identifica miscarea laterala in piata,
trendurile puternice, in schimb el nu da semnale de cumparare sau vanzare.
Pivot Point
Posted on January 17th, 2011 in Analiza Tehnica, Pivot Point
Pivot Point reprezinta un nivel de pret care are o importanta mare in analiza tehnica si care este folosit ca un indicator de
prognoza pentru miscarea in piata. Este practic nivelul de la care directia in piata se schimba si aceste zone por reprezenta
niveluri de suport si rezistenta.
Fiecare zi de tranzactionare are un pret high, low si un close si aceste informatii contin toate datele de care avem nevoie in
utilizarea pivot point. In plus indicatorul este folosit de multi traderi deoarece spre deosebire de indicatorii intarziati, acesta
ofera date predictive, astfel incat cu datele din ziua precedenta se pot calcula eventualele schimbari in piata pentru ziua in curs
de tranzactionare.
Pentru calculul sau se utilizeaza o medie a preturilor importante: pret maxim, pret minim si pret de inchidere raportate la
performanta intervalului anterior de tranzactionare. Daca in perioada in care se face calculul, tranzactiile au loc peste linia de
pivot point se spune ca este o piata in urcare, iar daca tranzactiile sunt sub linia de pivot point, piata este in coborare.
De obicei platformele de tranzactionare sau alte site-uri cu software de specialitate au acest indicator gata pentru a fi inserat
pe grafic, dar daca doriti sa stiti modul exact de calcul, aveti mai jos formulele:
Nivel de Rezistenta 3 (R3) = Pret maxim + 2 x ( Pivot Pret minim ).
Nivel de Rezistenta 2 (R2) = Pivot + ( Nivel Rezistenta1 Nivel Suport1 ).
Nivel de Rezistenta 1 (R1) = 2 x Pivot Pret Minim.
PIVOT POINT = ( Pret maxim + Pret minim + Pret inchidere ) / 3.
Nivel de Suport 1 (S1) = 2 x Pivot Pret maxim.
Nivel de Suport 2 (S2) = Pivot ( Nivel Rezistenta1 Nivel Suport1 ).
Nivel de Suport 3 (S3) = Pret nimim 2 x ( Pret maxim Pivot ).
Formula este simpla, foloseste doar pretul maxim, minim si de inchidere din ziua precedenta, iar pe grafic vor fi afisate 7 l inii
in ordinea in care au fost descrise mai sus, cu linia de Pivot Point la mijloc. Cele mai importante sunt considerate R1, S1 si
binenteles linia Pivot Point.
In tranzactiile Forex nivelurile de suport si rezistenta sunt considerate cele mai importante instrumente de tranzactionare; pe o
piata care nu are inca o tendinta calara, pretul fluctueaza in jurul Pivot Point, iar tranzactionarea deasupra sau dedesubtul lui
arata tendinta generala in piata.
Pivot Point este considerat un leading indicator ( indicator de conducere ) deoarece da semnale de aparitie in piata a unor
maxime sau minime pentru un interval de timp dat.
Metoda pentru folosirea lor consta in identificarea punctelor de inversare sau spargere la nivelul R1 sau S1, iar cand in timp
pretul ajunge la R2, R3 sau S2, S3 piata este deja in supra-cumparare sau supra-vanzare si aceste niveluri ar trebui folosite
doar pentru iesire din pozitii nu pentru intrare.
Puterea unui nivel de suport sau rezistenta se observa atunci cand pretul atinge de mai multe ori unul din aceste niveluri dar
de fiecare data ricoseaza inapoi si cu cat se intampla mai des acest lucru, cu atat nivelul este mai puternic.
Pentru a intra intr-o pozitie trebuie asteptat ca pretul sa atinga Pivot Point si apoi trebuie identificata directia de miscare: daca
pretul trece peste el este semnal de deschidere pozitie long, iar daca este sub el este semn de deschidere pozitie short.
Cele mai importante posibilitati de folosire pentru acest indicator sunt:
Metoda breakout: apare pe trend ascendent sau de coborare, in care dupa o perioada de acumulare deasupra sa sub pivot
point, o linie de support/rezistenta este sparta si pretul urmeaza miscarea.
In exemplul de mai jos avem un breakout identificat pe un trend de scadere: in ziua precedenta preturile s-au miscat intr-un
canal format de PP si R1, cu tendinta de scadere si in scurt timp linia PP este sparta si incepe cobobarea. Se intra short si de
siguranta asteptam inchiderea lumanarii care a taiat PP, punem stop loss deasupra lui PP ( pretul de dechidere al lumanarii de
coborare ) si ne fixam tinta de TP undeva in jurul lui S1. Dar trendul de scadere este puternic si pretul trece de S1, apoi avem
o miscare in canal urmata de o spargere la nivelul S2, deci ne putem fixa o a doua tinta pentru TP.

O alta posibilitate de a folosi PP este pullback: apare atunci cand dupa ce pretul trece de o linia de suport sau rezistenta
urmeaza o retragere. Daca pe un trend de urcare preturile scad dintr-o data, aceasta miscare poate fi doar un moment de
pauza pentru urcare, sau dimpotriva poate sa fie impulsul pentru aparitia unui trend de scadere.
In realitate aceasta metoda nu are castig de cauza de fiecare data ( pretul poate sa stea mult timp in jurul Pivot Point fara a
se putea o decizie clara, alteori pare ca nivelul de suport este puternic si piata e in crestere dar in scurt timp se inverseaza ) de
aceea este nevoie de munca pentru a dezvolta o buna strategie de tranzactionare in combinatie cu alti indicatori auxiliari.
Frecvent PP se foloseste impreuna cu MACD sau alti indicatori cu medii mobile care prin incruscisarea lor pot sa confirme
semnalul dat de pivot point.


Money Flow Index indica rata cu care au loc alimentarile si
retragerile investitorilor.
Regula
Money Flow Index poate fi interpretat si in legatura cu divergentele care pot aparea fata de pretul instrumentului financiar analizat

Indicatorul este similar cu Relative Strength Indicator (RSI), numai ca in cazul acestui indicator este luat in calcul si volumul de piata.


Indicatorul reflecta dinamica banilor, cat de repede sumele de bani intra si ies din piata.

Valorile in crestere ale indicatorului indica capitaluri noi in piata instrumentului financiar analizat, in timp ce o scadere a valorilor inregistrate de indicator
indica o iesire de capitaluri din piata.

Interpretarea indicatorului este similara RSI, bazandu-se pe situatii de supracumparare/supravanzare, peste nivelul de 80 si sub nivelul de 20.

Cumpoti folosi acest indicator in platforma MetaTrader 5:
Selecteaza graficul asupra caruia vei aplica indicatorul.
Alege meniul Insert, apoi Indicators/Volumes/Money Flow Index.
Alege numarul de perioade ce sta la baza calculului indicatorului.
Selecteaza "tick" in loc de "real" in fereastra de parametrii.
Indicatorul va fi automat adaugat pe grafic de platforma.

OBV
On Balance Volume raporteaza volumul de tranzactionare la pretul curent, fiind util pentru estimarea nivelului viitor al
pretului
Regula
Indicatorul OBV se bazeaza pe ideea ca volumul de tranzactionare precede miscarea pretului

Chiar daca valorile nominale ale indicatorului nu au nici o volare, in multe cazuri indicatorul poate oferi semnale tip "leading".
Dezvolatat de Joe Granville, On Balance Volume reflecta presiunea pe cerere/oferta, formula de calcul find similara cuAccumulation/Distribution index,


La baza aceastui indicator sta relatia dintre volumul de tranzactionare si modificarea pretului, daca pretul curent de inchidere este mai mare decat pretul anterior
de inchidere, volumul curent de tranzactionare este adaugat peste nivelul anterior al indicatorului. Totodata atunci cand pretul curent de inchidere este mai mic
decat pretul anterior de inchidere, volumul curent de tranzactionare se scade din valoarea anterioara a indicatorului.

Semnalele oferite se interpreteaza in relatie cu divergentele dintre indicator si pret, atunci cand linia indicatorului se poztioneaza in aceeasi directie cu miscarea
de pret, trendul confirmandu-se.

Cumpoti folosi acest indicator in platforma MetaTrader 5:
Selecteaza graficul asupra caruia vei aplica indicatorul
Alege meniul Insert, apoi Indicators/Volumes/On Balance Volume
Selecteaza "tick" in loc de "real" in fereastra de parametrii.
Indicatorul va fi automat adaugat pe grafic de platforma.

Accumulation/Distribution
Acest indicator indica nivelul interesului investitorilor catre instrumentul financiar analizat
Regula
Un exemplu privind divergentele dinte pret si indicator : pretul creste, iar indicatorul scade, sub niveul maxim atins pe aceasta perioada de timp

Indicatorul Accumulation/Distribution, dezvoltat de Marc Chaikin, se bazeaza pe corelatia dintre volumul de piata si miscarile de pret importante.



Astfel aceast indicator confera o importanta mai mare preturilor atinse pe fondul unor volume de tranzactionare peste medie, iar preturile atinse pe fondul unor
volume mici fiind trate cu un interes mai scazut.

O crestere a liniei indicaotrului indica o intensificare a trendului ascendent, cumparatorii depasind puterea vanzatorilor. Astfel o crestere a indicatorului indica o
crestere a cererii pe piata instrumentului financiar respectiv. De asemenea, o scade a indicatorului indica o situatie in care oferta depaseste cerere de piata, pretul
marcad scaderi.

Indicatorul Accumulation/Distribution poate fi folosit pentru confirmarea miscarilor de piata, atunci cand indicatorul are un comportament simiilar pretulu
miscarile de piata confirmandu-se. Divergentele dintre pret si indicator diminueaza din puterea de prognoza a semnalelor oferite de indicator, oferind un posibil
indiciu cu privire la intoarcerea trend-ului.

Cumpoti folosi acest indicator in platforma MetaTrader 5:
Selecteaza graficul asupra caruia vei aplica indicatorul Accumulation/Distribution
Alege meniul Insert, apoi Indicators/Volumes/Distribution/Accumulation
Selecteaza "tick" in loc de "real" in fereastra de parametrii.
Indicatorul va fi automat adaugat pe grafic de platforma.

Volum
Indicatorul de volum indica nivelul de interes al investitorilor fata de instrumentul financiar respectiv, in momentul in
care pretul atinge un anumit nivel.
Regula
Valori extreme ale volumui pot semnala intoarcerea trendului curent la pietei
Vezi si
- Accumulation/Distribution
- Money Flow Index (MFI)
- On Balance Volume (OBV)
In maniera traditionala volumul se interpreteaza ca valoarea nominala a tranzactiilor care au loc la un anumit moment de timp.



Acest lucru se aplica in cazul trnanzactiilor traditionale pe piata de capital, insa in cazul instrumentelor extraburisere (OTC) nivelul volumului de piata nu este
diponibil, piata fiind descentralizata.

In aceaste situatii, volumul reflecta numarul de modificari a pretului pe parcursul perioadei analizate, oferind indicii investitorilor cu privire la interesul celorlalti
pariticipanti la piata.

In platforma MetaTrader 5 acest indicator este reprezentat sub forma unor bare vericale, de doua culori, barele verzi indicand o crestere a volumului fata de
perioada anterioara, iar barele rosii indicand o scadere a volumului fata de perioada anterioara.

De asemenea indicatorul se poate interpreta in legatura cu divergentele formate in relatie cu pretul instrumentului financiar respectiv, cresterea volumului pe
fondul unei miscari in sensul trendului curent confirmand trendul.

Cumpoti folosi acest indicator in platforma MetaTrader 5:
Selecteaza graficul asupra caruia vei aplica indicatorul
Alege meniul Insert, apoi Indicators/Volumes/Volume
Indicatorul va fi automat adaugat pe grafic de platforma.