Riscul valutar n activitatea

de creditare
Prin risc valutar se ntelege posibilitatea
aparitiei unei pierderi din operatiuni
comerciale sau financiare cu strainatatea,
ca urmare a modificarii cursului valutar
ntre momentul aparitiei creantei sau
angajamentului si momentul stingerii
creantei sau angajamentului.
 Riscul valutar afecteaza intregul sistem bancar
intrucat majoritatea bncilor deruleaz
operaiuni cu valute in cont propriu sau in
numele clienilor, i care, de cele mai multe ori,
in condiiile unei inflaii ridicate, constituie
modaliti de protejare a capitalului i activelor
proprii.
Este important s subliniem faptul c, chiar i in
situaia in care un agent economic deruleaz
operaiuni denominate in moneda naional,
acesta este supus unei expuneri indirecte la
riscul valutar, generat de desfurarea
activitii economice.
Riscul valutar: = probabilitatea ca o
variaie a cursului valutar pe pia
s duc la diminuarea profitului
net bancar
= probabilitatea ca o
variaie a cursului valutar pe pia
s influeneze negativ marja
dobnzii bancare.
Riscul valutar apare n urma
executrii de ctre banc a unor
operaiuni pentru clienii si sau n
nume propriu
 Volatilitatea USD-MDL a crescut semnificativ,
ajungand la nivele apropiate celor aferente pietelor mature

3.30 14,4

2.90

14,2
2.50

2.10
14,0
1.70

1.30 13,7

0.90
13,2
0.50

0.10 12,5
Apr-10

Oct-10

Apr-11

Oct-11

Apr-11

Oct-12

Apr-12

Oct-12

Apr-13

Oct-13
Jul-10

Jul-11

Jul-12

Jul-12

Jul-13
Jan-10

Jan-11

Jan-11

Jan-12

Jan-13

Apr-14

Au-14
volatilitate 30-zile (%) USD-MDL (s dr.)
Expunerea la riscul valutar poate fi abordat din trei perspective:
1. Expunerea tranzacional rezult din evidenele contabile i
const n utilizarea mai multor valori ale cursului de schimb
pentru a evalua acelai active. Expunerea are o anumit
semnificaie numai pe termen scurt, putand fi minimizat prin
operaiuni de hedging.
2. Expunerea economic cuantific influena fluctuciilor cursului
de schimb asupra valorii bncii, a firmelor i chiar a statului.
3. Expunerea de translaie sau de conversie apare in cazul
bncilor care deruleaz tranzacii internaionale. Concret,
bncile sunt expuse mult mai multor riscuri legate de latura
internaional a activitii valutare derulate.
 Prin valoarea bncii se inelege valoarea
de pia a bncii, indicator ce se
calculeaz ca suma veniturilor realizate in
toate valutele de operare. Actualizarea se
face utilizand costul mediu ponderat al
capitalului; cursului de schimb, ceea ce
denot faptul c intre tipurile de expuneri
la riscul valutar exist o strns
intercondiionare.
 Exemplu:
Ca i ali ageni economici, banca are anumite
angajamente fa de creditorii externi, ceea ce
denot c trebuie s-i onoreze obligaiunile n
valut. Astfel la debitarea a 100 000 EUR la
cursul de 1 EUR 16,54 MDL n 2010, valoare
n MDL este de 1 654 000 MDL. La scadena
creditului n 2014, la cursul de 1 EUR 18,71,
banca trebuie s achite echivalentul a 100 000
EUR, adic deja 1 871 000 MDL, sau cu 217000
MDL mai mult. Dar cifrele se maresc odat ce
bancile opereaz cu sume de ordinul
milioanelor. Pentru a analiza situaia reala a
riscului valutar pe piaa RM, propun spre
vizualizare urmtoarea diagram.
 Volumul datoriei sectorului bancar din Moldova fa de
bncile strine a crescut astfel aproape dublu fa de
creterea total a activelor, de la nceputul anului, iar
pentru unele bnci n parte i mai mult. Evoluia dat ar
trebui s fie permanent sub supraveghere adecvat din
partea autoritilor, care s asigure c securitatea
depozitelor plasate n sistemul bancar de ctre
concetenii notri nu va fi nicidecum afectat de
evoluiile din ultimul timp ale mprumuturilor contractate
din exterior de ctre unele bnci din Moldova,
mprumuturi care pot provoca un risc valutar din cauza
deprecierii monedei noastre naionale sau un risc de
lichiditate, n cazul retragerii premature a acestor
mijloace financiare.