EVALUARI FINANCIAR

CONTABILE
 Notiuni esentiale de contabilitate
 Obiectivul evaluarii financiar contabile
 Analiza si diagnosticul activitatii entitatii economice
 Evaluarea prin abordarea cost( metode patrimoniale)
 NOTIUNI ESENTIALE DE
CONTABILITATE
 Conceptele de baza ale contabilitatii
 Instrumentele de lucru ale contabilitatii
 Situatiile financiar contabile
Conceptele de baza ale contabilitatii
 Contabilitatea financiara
◦ Legea 82/1991 Legea contabilitatii- cu modificarile si
actualizarile in vigoare
◦ Ordin 1804/2014 de aprobare a Reglementarilor contabile
privind Situatiile financiare anuale individuale si cele consolidate
◦ Ansamblul de operatiunilor de inregistrare a existentei si si
miscarii( modificari in sensul cresterii sau descresterii)
elementelor patrimoniale ale unitatii economice.
◦ Furnizeaza informatii sintetice privind pozitia financiara a
intreprinderii(performanta).
◦ Informatiile sunt prezentate utilizatorilor externi(investitori,
clienti, furnizori, creditori, institutiile statului, etc)
 Bilant, contul de profit si pierdere, situatia fluxurilor de trezorerie,
situatia modificarii capitalurilor proprii, politici financiare si note
explicative
Conceptele de baza ale contabilitatii
 Contabilitatea de gestiune
◦ OMFP 1826/2003 privind organizarea contabilitatii
de gestiune
◦ Furnizeaza informatii analitice privind eficienta
utilizarii factorilor de productie.
◦ Poate fi determinat costul de productie, pe produs,
lucrare, serviciu, pe centre de responsabilitate,
costul diverselor functiuni, rezultate analitice pe
produs, lucrare sau serviciu.
◦ Informatiile sunt adresate exclusiv managerilor
intreprinderii si completeaza datele furnizate de
contabilitatea financiara.
Conceptele de baza ale contabilitatii
 Capitalul social
◦ Format din aporturile actionarilor/asociatilor
constituind patrimoniul initial al entitatii.
◦ Dpdv juridic: expresia valorica a totalitatii
aporturilor in numerar si in natura ale proprietarilor
◦ Dpdv contabil: nu are o existenta reala, concreta ci
reprezinta o cifra convenita de proprietari
◦ In bilantul contabil este evidentiat la pasiv si se
infatiseaza ca o obligatie a entitatii fata de
proprietari.
Conceptele de baza ale contabilitatii
 Patrimoniul
◦ Totalitatea drepturilor si a obligatiilor cu valoare
economica
◦ Unitatea de referinta o constituie elementul
patrimonial.
Conceptele de baza ale contabilitatii
 Mijloacele si resursele entitatii
◦ O delimitare a elementelor patrimoniale, in functie de :
 Dpdv concret material, ca mijloc
 Dddv al provenientei, ca resursa
 Activul- resursa controlata de entitate ca rezultat al
unor evenimente tecute, de la care se asteapta sa
genereze beneficii economice viitoare pentru
entitate.

 Pasivul- se refera la sursa de provenienta ( de

finantare) a activului sau.(cuprinde datoriile si
capitalurile proprii ale entitatii).
Conceptele de baza ale contabilitatii
 Capitalurile proprii sunt interesul rezidual al
actionarilor sau asociatilor in activele unei
entitati dupa deducerea datoriilor.

 Datoria –obligatie actuala a entitatii ce

decurge din evenimente trecute si prin
decontarea careia se asteapta sa rezulte o
iesire de resurse care incorporeaza beneficii
economice.
Conceptele de baza ale contabilitatii
 Procesul economic desfasurat in companie

 Veniturile:contravaloarea bunurilor, lucrarilor,

serviciilor facturate clientilor(tertilor).

 Veniturile: includ atat sumele sau valorile de

incasat in nume propriu din activitatile
curente, cat si castigurile din orice alte surse.
Conceptele de baza ale contabilitatii
 Cheltuielile sunt valorile platite sau de platit
pentru:
◦ Consumuri de stocuri, lucrari executate si servicii
prestate de care beneficiaza unitatea
◦ Cheltuieli cu personalul
◦ Executarea unor obligatii legale sau contractuale.

 Rezultatul constituie diferenta dintre venituri

si cheltuieli pentru aceeasi perioada de timp
si pentru aceeasi entitate economica.
 Conceptele de baza ale contabilitatii
Bilantul patrimonial

Activul patrimonial Pasivul patrimonial

Activele imobilizate
Activele circulante
TOTAL
Principiul egalitatii
patrimoniale
Capitalurile(social+rezultate+rezerve)
Datorii(obligatii)
TOTAL
Activul patrimonial = Pasivul
patrimonial
 Conceptele de baza ale contabilitatii

Elemente patrimoniale Elemente patrimoniale

Activul patrimonial Pasivul patrimonial
Active imobilizate: 22.000 Capitaluri si rezultate: -3.000
Terenuri Capitalul social 500
Imobilizarile necorporale Rezultatul reportat -2.500
Imobilizarile corporale 44.000- Rezultatul curent -1.100
20.000 Rezerve legale si alte rezerve 100
Active circulante:8.000 Datorii(obligatii): 33.000
Stocuri Furnizori 13.300
Creante 7.500 Personal 2.500
Disponibilitati banesti 500 Institutii bancare 15.000
Anaf, etc 2.200
 Instrumentele de lucru ale
contabilitatii
 Documentele justificative
◦ constituie piesa informativa pe baza careia se
inregistreaza in contabilitate un fapt sau fenomen
economic.
◦ Orice operatiune patrimoniala se consemneaza in
momentul efectuarii ei intr-un inscris ce va sta la
baza inregistrarii ei in contabilitate, dobandind
astfel calitatea de document justificativ.
 Instrumentele de lucru ale
contabilitatii
 Elementele documentului justificativ
◦ Denumirea documentului,
◦ Denumirea si sediul intreprinderii emitente,
◦ Numarul si data intocmirii acestuia,
◦ Mentionarea partilor care participa la efectuarea
operatiunii patrimoniale,
◦ Continutul operatiunii patrimoniale( inclusiv temeiul
legal),
◦ Datele cantittive si valorice aferente operatiunii efectuate,
◦ Numele si prenumele, precum si semnaturile persoanelor
care le-au intocmit, vizat si aprobat, dupa caz,
◦ Alte elemente.
 Instrumentele de lucru ale
contabilitatii
 Contul
◦ Instrument folosit in realizarea evidentei
elementelor patrimoniale ale unei unitati
economice.
◦ Exista conturi pentru mijloace economice si conturi
pentru resurs.
◦ Conturile pentru mijloace formeaza seria conturilor
de activ,
◦ Conturile pentru resurse formeaza seria conturilor
de pasiv.
 Instrumentele de lucru ale
contabilitatii
 Planul de conturi
◦ Reuneste toate conturile de activ si de pasiv si se pot
delimita clasele de conturi.
◦ Structura actuala a Planului de conturi este:
 Clasa 1- Conturi de capitaluri
 Clasa 2 – Conturi de imobilizari
 Clasa 3 – Conturi de stocuri si productie in curs de executie
 Clasa 4 – Conturi de terti
 Clasa 5 – Conturi de trezorerie
 Clasa 6 – Conturi de cheltuieli
 Clasa 7 – Conturi de venituri
 Clasa 8 – Conturi speciale
 Clasa 9 –Conturi de gestiune
 Instrumentele de lucru ale
contabilitatii
 Fisele de cont
◦ Reprezinta forma tipizata a unui cont.
 Nota de contabilitate
◦ Document contabil care se foloseste pentru
realizarea de inregistrari contabile ce nu sunt
insotite de documente justificative.
◦ Se intocmeste de depatamentul contabilitate prin
respectarea principiului dublei inregistrari si
constituie suportul informational pentru
inregistrarea operatiunilor economice in conturi.
 Instrumentele de lucru ale
contabilitatii
 Balanta de verificare
◦ Document contabil ce se intocmeste la sfarsitul
unei perioade de gestiune( de regula luna
calendaristica) si serveste pentru verificarea
egalitatilor contabile.
◦ Poate fi intocmita cu mai multe serii de egalitati.
◦ Este un document contabil care serveste pentru
intocmirea Bilantului contabil.
 Instrumentele de lucru ale
contabilitatii
 Registrele contabile obligatorii prevazute de
Legea contabilitatii nr.82/1991
• Registrul jurnal- document obligatoriu in care se
inregistreaza operatiile patrimoniale, prin articole
contabile, in mod cronologic prin respectarea
succesiunii documentelor dupa data intocmirii sau
dupa intrarea acestora in unitate.
• Registrul inventar- documentul contabil obligatoriu
in care se inregistreza toate elementele
patrimoniale de activ si pasiv, grupate in functie de
natura lor, conform posturilor din Bilantul contabil,
inventariate conform normelor legale
 Documentele contabile specifice
mijloacelor fixe
 Registrul numerelor de inventar
• Serveste la atribuirea numerelor de inventar
existente in companie, in vederea identificarii lor,
• Numarul de inventar atribuit va fi inscris pe toate
documentele care il privesc si va fi inscriptionat pe
mijlocul fix pentru identificare,
• Se intocmeste la compartimentul financiar contabil
si nu circula in companie.
 Documentele contabile specifice
mijloacelor fixe
 Fisa mijlocului fix
• Se foloseste pentru evidenta analitica a mijloacelor
fixe, nu circula in companie,
• Se intocmeste la compartimentul financiar-contabil
pentru fiecare mijloc fix ( inclusiv alte componente si
valoarea acestora) legate de functionarea
respectivului mijloc fix,
• Se completeaza si actualizeaza pe baza
documentelor justificative cu valoarea de intrare in
patrimoniu, la miscarea mijlocelor fixe sau la
modificarea valorii de inventar prin modernizari,
completari sau reevaluari(procesele verbale specifice)
 Documentele contabile specifice
mijloacelor fixe
• Bonul de miscare a mijloacelor fixe- serveste ca
document justificativ de predare-primire intre doua
locuri de folosinta distincte si ca document de
insotire pe timpul transportului de la un loc de
folosinta la altul,
• Proces verbal de receptie- se intocmeste pentru
mijloacele fixe care nu necesita montaj si nici probe
tehnologice( mijloace de transport, utilaje)
• Proces verbal de receptie provizoriu- care se
intocmeste pentru mijloace fixe care necesita
montaj dar nu necesita probe tehnologice( cladiri,
constructii speciale)
 Documentele contabile specifice
mijloacelor fixe
• Proces verbal de punere in functiune- se
intocmeste pentru mijloacele fixe ce necesita
montaj si probe tehnologice
• Proces verbal de scoatere din functiune- se
intocmeste in vederea consemnarii scoaterii din
functiune a mijloacelor fixe, a scoaterii din uz a
materialelor de natura obiectelor de inventar sau a
declasarii bunurilor materiale.
 Situatiile financiar contabile
 Situatiile financiare anuale
◦ Ansamblul raportarilor contabile care trebuie sa
ofere imagine fidela a pozitiei financiare, a
performantelor, a modificarilor capitalurilor proprii
si afluxurilor de trezorerie.
◦ Cuprind:
 Bilantul
 Contul de profit si pierdere
 Situatia modificarii capitalului propriu
 Situatia fluxurilor de trezorerie
 Politici contabile si Note explicative.
 Situatiile financiar contabile
 Bilantul contabil
◦ Cuprinde inregistrarea activelor si pasivelor
companiei la sfarsitul perioadei de gestiune.
◦ Document contabil de sinteza ce prezinta
elementele de activ si pasiv ale companiei la
incheierea exercitiului financiar, precum si in alte
situatii prevazute de lege.
◦ Cuprinde toate elementele de activ grupate dupa
natura, destinatie, lichiditate si toate elementele de
pasiv grupate dupa natura, provenienta si
exigibilitate(OMFP 1802/2014)
 Situatiile financiar contabile
 Activele imobilizate
◦ Destinate sa serveasca o perioada indelungata
activitatile entitatii, respectiv mai mare de un an.
◦ Reprezentate de:
 Imobilizari necorporale
 Imobilizari corporale
 Imobilizari financiare
 Situatiile financiar contabile
 Imobilizarile necorporale
◦ Prezente prin cheltuielile de constituire, cheltuielile de
dezvoltare, concesiuni, brevete, licente, marci comerciale,
fondul comercial, etc.
 Imobilizarile corporale
◦ Prezente prin: terenuri si constructii, masini echipamente
si instalatii, mobilier, avansuri si imobilizari corporale in
curs de executie.
 Imobilizarile financiare
◦ Titluri de participatie detinute la societatile din cadrul
grupului, creante asupra societatilor din cadrul grupului,
alte decat cele comerciale, titluri sub forma de interese de
participatie, creante din interese de participatie, etc.
 Situatiile financiar contabile
 Legea 15/1994, republicata:
◦ Agentii economici care imobilizeaza capital in active
corporale si necorporale supuse deprecierii, prin
utilizare sau prin trecerea timpului, vor calcula, vor
inregistra in contabilitate si vor recupera uzura fizica si
morala a acestora, prin refacerea capitalului angajat.
◦ Amortizarea se calculeaza in functie de durata normala
de functionare a activelor imobilizate(Clasificatia
duratelor-HG 2139/2004) si valoarea de intrare a
mijloacelor fixe.
◦ Amortizarea liniara, amortizarea degresiva si
amortizarea accelerata.
 Situatiile financiar contabile
 Imobilizarile sunt inregistrate in bilant la
valoarea contabila, adica valoarea de intrare
diminuata cu suma cumulata a amortizarilor,
calculata pana in acel moment.
 Situatiile financiar contabile
 Activele curente(circulante) care:
A) Se asteapta sa fie realizate sau sunt detinute
pentru vanzare sau consum, in cursul normal al
ciclului de exploatare al intreprinderii,
B) Sunt detinute in principal in scopul comercializarii
sau pe termen scurt si se asteapta sa fie realizate
in termen de 12 luni de la data bilantului.
C) Reprezinta numerar sau echivalente de numerar a
caror utilizare nu este restrictionata.
Situatiile financiar contabile
◦ Stocurile si productia in curs de executie
 Se inregistreaza in contabilitate la costul de achizitie
su la costul de productie.
◦ Creantele
 o categorie distincta a activelor curente, sunt sumele
de bani de incasat in contul unor livrari de bunuri sau
prestari de lucrari si servicii.
◦ Activele de trezorerie
 Reprezentate de investitiile financiare pe termen scurt,
conturile la banci, casa, acreditive, viramente interne.
 Situatiile financiar contabile
 Pasivele bilantiere
◦ Resursele la care entitatea economica apeleaza
pentru finantarea activitatii sale

◦ Cuprind: capitalurile proprii, datoriile si

provizioanele pentru riscuri si cheltuieli
 Situatiile financiar contabile
 Capitalurile proprii cuprind capitalul social,
diferentele sau plus-valorile din reevaluare,
rezervele, rezultatul reportat, rezultatul
exercitiului, subventiile pentru investitii, etc
 Datoriile sunt recunoscute in bilant in

momentul in care este probabil ca o iesire de

resurse purtatoare de benficii economice, va
rezulta din lichidarea unei obligatii prezente,
iar valoarea la care se va realiza aceasta
lichidare poate fi evaluata in mod credibil.
Situatiile financiar contabile
◦ Datorii financiare: creditele de la banci sau alte
institutii de creditare, etc.

◦ Datoriile comerciale se creaza in cadrul relatiilor de

decontare cu furnizorii pentru aprovizionari de
bunuri materiale, lucrari si servicii primite.
 Sunt decalaje de plata acordate de furnizori in favoarea
entitatii economice si, ca urmare, nu au un caracter
oneros.
 Situatiile financiar contabile
 Datorii fiscale, salariale si sociale care
cuprind obligatiile din impozite si taxe fata
de bugetul statului si alte institutii sociale,
salariile si alte drepturi asimilate datorate
angajatilor, etc.
 Datoriile fata de asociati reprezinta obligatiile

fata de actionari sau asociati pentru capitalul

de rambursat( creditare firma), precum si
datoriile pe termen scurt in cadrul grupului,
etc.
 Situatiile financiar contabile
 Contul de profit si pierdere
◦ Instrumentul care informeaza asupra modului de
formare a rezultatului net al entitatii economice.

◦ Este structurat, dupa natura activitatilor, pe trei

tipuri de activitati:
 De exploatare
 Financiara
 extraordinara
 Situatiile financiar contabile
 Cuprinde: cifra de afaceri neta, veniturile si
cheltuielile exercitiului, grupate dupa natura
lor, precum si rezultatul exercitiului(profitul
sau pierdere)
 In functie de natura lor, veniturile si

cheltuielile se grupeaza in:

◦ Cheltuieli si venituri din exploatare,
◦ Cheltuieli si venituri financiare,
◦ Cheltuieli si venituri extraordinare.
 Aplicatii
 Identificati dpdv patrimonial urmatoarele:
◦ Hartie xerox pe stoc 200 topuri
◦ Imprimanta defecta, valoarea de achizitie 12.000lei,
amortizarea inregistrata 11.500lei
◦ Teren cu destinatie agricola exploatat conform
contract de arenda
◦ Teren achizitionat valaorea de achizitie
22.000unitati, amortizarea ???
◦ Echipamente tehnologice valaore achizitie in luna
decembrie 2020, de 45.000lei, amortizare???
 Aplicatii
◦ Statul de plata al salariilor pentru 4 angajati, rest de
plata 8.500lei
◦ Valoarea facturilor emise in luna noiembrie 2020 si
neincasate pana la 10 decembrie 2020 este 25.200lei
◦ Soldul extrasului de cont bancar la sfarsitul lunii este
0,45lei
◦ Soldul facturilor pentru energie electrica si gaz la 30
noiembrie 2020 este 48.250lei
◦ Creditarea firmei de catre asociat cu suma de 40.000lei
◦ Rezultatul curent din exploatare 22.125lei
◦ Rezultatul curent din activitatea financiara -29.200lei
◦ Profit/pierdere -7.075lei
 Aplicatii
 Detaliati cateva echipamente tehnologice
specifice ,, masuratori terestre si cadastru”,
valorile de achizitie(de piata),
 Stabiliti duratele de amortizare si calculati

amortizarea anuala/lunara
 Ce reprezinta valoarea de achizitie a acestor

bunuri
 Ce reprezinta valoarea amortizarii acestor

bunuri, o fi necesara????
 Obiectivul evaluarii financiar
contabile
 Utilizatorii evaluarii
 Utilizatorii evaluarii
 In general sunt utilizatorii informatiei
contabile, informatia publicata in Situatiile
financiare ale entitatii, care sunt publice
 Informatiile de evaluare sunt destinate unui

anumit beneficiar, potrivit intereselor sale

particulare legate de un activ sau o afacere si
au caracter de confidentialitate.
 Utilizatorii evaluarii
 Participantii pe piata financiara
◦ Comunitatea de investitii profesionala si privata
formata din brokeri, manageri ai fondurilor de
investitii, responsabili financiari ai entitatilor,
banckeri, investitori privati, etc.
 scopul: evalueaza strategiile alternative pentru a afla
cata valoare pot crea prin restructurare sau prin alte
tranzactii majore(fuziuni, achizitii, recapitalizari,
emisiune de actiuni, etc)
 Utilizatorii evaluarii
◦ Manageri ai institutiilor publice( departamentele de
investitii, finante contabilitate si implicati in
gestiunea eficienta a resurselor publice,

◦ Consultantii cu rol in consilierea investitorilor

profesionisti si a entitstilor privind crearea de
valoare.
 Utilizatorii evaluarii
 Institutii specializate, cum sunt Administratia
fiscala si instantele judecatoresti
◦ Scopul interesului in evaluare: stabilirea impozitelor
si taxelor, privatizari, exproprieri, asocieri intre
proprietatea privata si cea publica etc.

 Persoanele fizice interesate de alte tranzactii

decat vanzare-cumparare de active sau
afaceri
◦ Scopul obtinerea unui credit, partajarea activelor in
caz de divort, solicitarea unor despagubiri etc.
 Concepte specifice
Termeni ce decurg din procesul de obtinere a
valorilor:

 Evaluarea

 Raportul de evaluare

 Evaluator
 Concepte specifice
 Prin evaluare nu se creeaza valoare ci se
estimeaza un anumit tip de valoare prin
interpretarea informatiilor specifice obiectului
evaluarii
◦ A estima= a aprecia, a oferi o valoare aproximativa,
actionand cu buna credinta, folosind toate
informatiile care s-au putut obtine la data evaluarii si
apeland la procedee si tehnici consacrate.
◦ Data evaluarii= data calendaristica fixata prin acordul
dintre evaluator si beneficiarul raportului de
evaluare, pentru care se estimeaza valoarea , pe baza
informattiilor disponibile la acea data.
 Concepte specifice
Obiectul evaluarii il constituie afacerea sau
activul.
 Afacere/Entitate= ansamblul economic care

functioneaza independent, este construit pe

mai multe functii( juridica, comerciala, de
exploatare, de personal, financiara) in
concordanta cu obiectivele care decurg din
principiul sau de functionare: obtinerea unui
profit.
 Concepte specifice
 Activul= resurse provenite din evenimente
trecute care au un cost masurabil in mod
credibil si care aduc beneficii viitoare in
functie de utilizarea lor care pote fi :
◦ Producerea de bunuri/servicii
◦ Schimb pentru alt activ
◦ Utilizarea pentru decontarea unei datorii
◦ Distributie catre proprietarii entitatii.
 Concepte specifice
 Valori ale afacerii

◦ ACTIVE, DATORII SI CAPITALURI PROPRII=destinate

aprecierii pozitiei financiare

◦ VENITURI SI CHELTUIELI= care servesc masurarii

performantei
 Concepte specifice
 Datorie = obligatie actuala rezultata din
evenimente trecute si a caror decontare va
conduce la o iesire de resurse care
incorporeaza beneficii economice
◦ Faptul generator al unei datorii:statul, legea,
contract, uzante, dorinta de a pastra bune relatii de
afaceri sau de a actiona echitabil.
◦ Decontarea unei datorii:plata in numerar, transfer
bancar sau de active, prestarea unui serviciu,
inlocuirea datoriei cu o alta, conversia datoriei ij
capital
 Concepte specifice
 Capitalurile proprii= interesul rezidual al
actionarilor/asociatilor in ceea ce priveste
activele entitatii dupa ce s-au dedus toate
datoriile

 Capitalurile proprii= Active- Datorii

 Concepte specifice
 Veniturile= reprezinta cresterea capitalurilor
proprii, alta decat cea provenits din
majorarea capitalului

◦ Sunt incluse veniturile din activitatea

curenta( vanzari, onorarii, comisioane, etc) cat si
castigurile
( rezulttul din vanzarea imobilizarilor)
 Concepte specifice
 Cheltuielile= reprezinta diminuarea
capitalurilor proprii, alta decat cea provenita
din distributii catre proprietari( restituire
capital, dividende)

◦ Sunt incluse: cheltuielile din activitatea

curenta( costul vanzarilor, salarii) si
pierderile( catastrofe naturale, variatia cursului de
schimb, cedarea activelor, ajustarea de valoare
asupra activelor)
 Concepte specifice
 Situatii financiare= rezultat al evaluarii si al
recunoasterii ca si procese tipic contabile si
in acelasi timp documente de sinteza pe care
entitatea este necesar sa le publice potrivit
legislatiei contabile specifice

◦ Cunoscute si sub denumirea: bilant, conturi anuale,

raportari anuale, documente de sinteza contabila
 Concepte specifice
 Proprietate= concept juridic ce reuneste toate
avantajele, drepturile si beneficiile legate de
detinerea unui bun.

◦ Avantajele dreptului de proprietate: titulrul bunului

il poate folosi, vinde, inchiria ori instraina in alt
mod, proprietarul are optiunea de a exercita oricare
dintre acestea sau nici unul.
 Partea a 2-a Analiza activitatii
entitatii si diagnosticarea ei
 Diagnosticul afacerii
◦ Capacitatea de a discerne , de a delimita cu
obiectivitate un subiect oarecare
◦ Capacitatea de analiza si intelegere a performantei
◦ Etapa preliminara a procesului de stabilire a valorii
◦ Utilizeza procedee specifice analizei
◦ Permite identificarea:
 Caracteristicilor esentiale ale afacerii
 Starea diferitelor sisteme economico-financiare
 Potentialului valorificat sau nevalorificat
 Influientei factorilor externi si/sau macroeconomici.
Structurari ale diagnosticului global
al afacerii
 Componentele diagnosticului global al afacerii:
◦ Sa dea raspunsuri la:
 Tipul de factori de influienta
 Structura functionala a entitatii
 Scopul urmarit in evaluare
◦ Corelate cu functiile entitatii
 Juridica
 Comerciala
 Tehnica
 Resursa umana
 Financiara
 Procedee de lucru
 Culegerea informatiilor si selectarea celor
semnificative pentru evaluare
◦ Informatii interne:SFA pe ultimii 3 ani, chestionare de
diagnostic, rapoarte ale altor experti(cenzori,
auditori, juristi, experti tehnici, etc)
◦ Informatii externe: de la organisme publice( ANAF,
Registrul Comertului, Comisia Nationala de Statistica,
BNR)
 Constari pe teren pentru cunoasterea generala
a afacerii si in special pentru cunoasterea
imobilizarilor corporale ale entitatii
 Procedee de lucru
 Descrieri, calcule comentarii ale evaluatorului
in ,,foi de calcul”
 Pentru fiecare diagnostic partial se

intocmeste ,,fisa sintetica a diagnosticului” in

care se trec concluziile
favorabile( oportunitati ale mediului si puncte
forte ale entitatii), precum si concluziile
nefavorabile(riscurile datorate mediului si
slabiciuni ale entitatii)
Utilitatea diagnosticului afacerii
 Stabilirea marimii primei de risc, utila in
cadrul metodelor de randament, prin
identificrarea|:
◦ factorilor de risc externi(politica vamala, monetara,
fiscala, parghii macroeconomice, etc)
◦ Factori de risc interni( lipsa contractelor comerciale,
a actelor de proprietate sau personalul nestimulat
material etc.)
 Elaborarea scenariilor de evaluare si a
previziunilor in evaluare pentru metoda
aleasa
Utilitatea diagnosticului afacerii
 Realizarea unor teste de coorenta intre
diferitele diagnostice partiale precum si intre
concluziile diagnosticului global si evaluarea
propriu-zisa a afacerii

 Verificarea corectitudinii si credibilitatii

datelor contabile in evaluare, operatie
necesara in aplicarea metodelor patrimoniale
Componentele diagnosticului de
evaluare
Componente ale diagnosticului

Diagnosticul
juridic

Diagnosticul
comercial

Diagnosticul
Resurse umane

Diagnosticul
tehnic

Diagnosticul
financiar
 Diagnosticul juridic
 Legiferari privind:
◦ Constituirea afacerii: contract de societate, statut.
◦ Functionarea: registrele AGA, Registrul actionarilor,
Registrul actiunilor
◦ Asocierea: contracte de asociere in participatie

 Dreptul civil:
◦ Actele de proprietate asupra bunurilor
 Diagnosticul juridic
 Dreptul comercial:
◦ Contracte de inchiriere, concesiune, leasing
◦ Contracte cu partenerii de afaceri
◦ Contractele de credit
◦ Actiunile juridice in curs cu persoane fizice sau juridice pentru
litigii cu caracter comercial
 Dreptul muncii
◦ Contractele de munca colective si individuale
◦ Conventiile civile
◦ Actele privind protectia muncii
◦ Evidentele privind personalul(evidenta operativa, statele de salarii)
◦ Datele ultimului control al organismelor de asigurare si protectie
sociala
◦ Actiunile sindicatului
 Diagnosticul juridic
 Dreptul fiscal
◦ Respectarea reglementarilor fiscale
◦ Informatii privind ultimul control
◦ Litigiile fiscale
 Dreptul mediului
◦ Existenta unui pasiv ecologic(cheltuieli viitoare de
depoluare, saune interese de plata, etc)
◦ Valoarea une proprietati contaminate(proceduri specifice –
standarde internationale)
◦ Respectrea legislatiei de mediu
◦ Existenta autorizatiilor de mediu
◦ Eventuale litigii pe proble de mediu cu autoritatea sttului
sau alte afaceri
 Diagnosticul comercial
 Aprovizionarile si furnizorii
 Aprovizionari

◦ Intrarile de produse pe grupe, sortimente, furnizorii

◦ Ritmicitarea aprovizionarilor
◦ Asigurarea continuitatii aprovizionarilor si a stocului de siguranta
◦ Caracteristicile aprovizionarilor: pret, calitate, facilitati
comerciale
 Furnizori
◦ Relatiile cu furnizorii traditionali
◦ Distanta fata de furnizori
◦ Durata creditului comercial primit din partea furnizorilor
◦ Relatii privilegiate cu furnizorii in cadrul frupului din care face
parte entitate
 Diagnosticul comercial
 Cifra de afaceri si clientii
 Vanzarile:
 Principalele surse de venit, evolutia in timp si tendinta lor
 Raportul dintre cifra de afaceri si productia fabricata a unei
perioade care se analizeaza in dinamica
 Structura pietei entitatii(interna, externa) si posibilitati de
extindere
 Clientii:
 Relatiile cu clientii traditionali
 Daca exista clienti de care entitatea este dependenta,ponerdea si
evolutia principalilor clienti interni si externi
 Riscuri legate de clienti: incerti, rai platnici, clienti cu schimbari
organizatorice sau in structura conducerii, a actionariatului,etc
 Preocupari de atragere a unor noi clienti si de dezvoltare a pietei
actuale
 Diagnosticul comercial
 Distributie
◦ Retea de distributie: dependenta de distribuitori, cointeresarea
distribuitorilor, cai de transport existente si potentiale
 Produse( servicii)
◦ Tipurile de activitati in cadrul carora se obtin produsele sau serviciile
◦ Tipurile, volumul si ponderea diferitelor produse, grupe de produse si
servicii oferite in totslul ofertei
◦ Oferta entitatii prin raportarea la standardele specifice sectorului sau de
activitate
◦ Asigurarea ritmicitatii productie de bunuri sau servicii
◦ Viteza de rotatie a stocurilor de produse sau a serviciilor realizate
◦ Caracteristicile produselorsi/sau serviciilor oferite|: sezonalitate,
calitate, preturi
◦ Produse fabricat pe baza de licenta sau prelucrarea cedata subunitatilor
◦ Promovarea produselor si a serviciilor entitatii
 Diagnosticul tehnic
 Aprecierea procesului de productie
 Caracteristicile productiei:

◦ Organizarea generala: tipul procesului de productie,

procedee de fabricatie, dotare cu active corporale
◦ Fluxul de productie: structura, posibilitati de fluidizare,
reducere a duratei
◦ Nivelul de automatizare: nivelul actual, posibilitati de
crestere in anumite sectii
 Productivitate si metode de organizare a muncii
◦ Nivelul productivitatii muncii
◦ Nivelul actual al capacitatii de productie: ore/masina
realizate
◦ Norme de productie: actualizare, respectare
 Diagnosticul tehnic
 Programarea si controlul productiei
◦ Programarea productiei: existenta compartimentului de
lansare in productie in functie de comenzi a desfacerilor si
de stocuri
◦ Controlul productiei: existenta, organizare, corespondenta
cu necesitsti si posibilitsti de imbunatatire
 Calitatea produselor
◦ Controlul calitatii produselor: existente, organizare,
referinte utilizate
◦ Procentul de refuzuri si returnari in termenele de garantie
sau inafara acestuia
◦ Noi metode de control tehnic de calitate, noi organisme de
control extern
 Diagnosticul tehnic
 Aprecierea activelor
 Dinamica activelor fixe
◦ Intrari, iesiri, miscare flobala a activelor corporale
◦ Echipamentul de productie pe salariat
 Structura activelor fixe
◦ Structura pe categorii de active fixe
◦ Activele fixe active din totslul celor inregistrate in
evidente
 Diagnosticul tehnic
 Starea activelor fixe
◦ Active fixe in stare de functionare dar neutilizate
◦ Active fixe incomplet amortizate
◦ Active fixe in functiune cu grad avansat de uzura
fizica si morala
 Modul de utilizare a activelor fixe
◦ Indicele de utilizare a activelor fixe
◦ Randamentul utilizarii activelor fixe
◦ Productia marfa, valoarea adaugata, cifra de afaceri,
rezultatul exploatarii sau profitul net la 1000lei
active fixe
 Diagnosticul tehnic
 Aprecierea cailor de acces si a utilitatilor
pentru productie
◦ Situatia actuala
◦ Eficienta utilizarii
◦ Posibilitati de imbunatatire
Diagnosticul resursei umane
 Structura organizatorica a intreprinderii
◦ Existenta unui regulament de organizare interna
◦ Cadrele de excutie:activitati, rolul si atributiile
◦ Posibilitsti de imbunatatire a structurii organizatorice actuale
◦ Respectarea principiului de protejare a patrimoniului
 Cadrele de conducere
◦ Atributii si competente
◦ Cine stabileste remunerarea lor? Sunt cointeresati? Au depus
garantii legale?
◦ caracterizare: varsta, specializare, exeperienta, domenii de
decizie
◦ Stilul de conducere: colegial/autoritar,
centralizat/descentralizat
Diagnosticul resursei umane
 Personalul de executie

 Analiza dimensiunii, structurii si calificarii

◦ Dimensiunea:indicatori ai efectivelor
◦ Structura: mederii, varsta, naturacontractului de
munca, forme de pregatire
◦ calificarea: medie, saalriul mediu tarifar pe
persoana
Diagnosticul resursei umane
 Analiza circulatiei si stabilitatii personalului
◦ Intrarile, iesirile si circulatia totala a personalului
◦ Fluctuatia, stabilitatea personalului

 Analiza timpului de lucru a personalului

◦ Folosirea timpului de munca (fondul de timp maxim
disponibil)
◦ Raportarea unor indicatori valorici la numarul de
salariati
◦ Analiza grevelor si a conflictelor de munca
 Diagnosticul financiar
 Are la baza prelucrarea informatiei contabile
prin utilizarea instrumentelor analizei
financiare
 Obiectivele analizei financiare:
◦ Cunoasterea structurii financiare a modului de
combinare a resurselor de finantare si a efectelor
acestora asupra: lichiditatii, solvabilitatii si a
autonomiei financiare a entitatii.
 Diagnosticul financiar
◦ Studiul structurii activelor detinute de entitate, a
alegerii facute in domeniul investitiilor, a
randamentului acestora
◦ Aprecierea performantelor, a rezultatelor financiare,
a determinarii unor indicatori de randament care sa
indice aptitudinea entitatii de asi majora bogatia si
de a controla eventuala volatitate a rezultatelor
sale.
Evaluarea prin abordarea cost
 Abordari in determinarea valorilor
patrimoniale ale afacerii

 Determinarea valorilor entitatii

 Determinarea valorilor capitalurilor proprii

Evaluarea prin abordarea cost
Abordari in determinarea valorilor patrimoniale ale
afacerii
• Metodele de evaluare se bazeaza pe teoria

Valoarea afacerii= suma valorilor elementelor sale

componente(activele imobilizate corporale si
necorporale, titluri de valoare, stocuri, lichiditati)
Utilizarea datelor contabilitatii, care conform
conventiilor, procedeelor si instrumentelor sale
reflecta refleca activele, datoriile si capitalurile
proprii de la crearea entitatii pana la incetarea
activitatii sale.
Evaluarea prin abordarea cost
 Reprelucrarea bilantului contabil pentru a elimina
influienta unor factori care distorsioneaza valoarea
actuala a afacerii.( conventii contabile,
priviliegierea aspectului juridic al unor operatii in
defavoarea aspectului economic al acestora, masuri
administrative legate de evaluarea unor active, etc)
 Dpdv al structurii de finantare sau tipul resurselor

de finantare, se disting valori patrimoniale:

◦ Valori ale entitatii(afacerii)
◦ Valori ale capitalurilor proprii
Evaluarea prin abordarea cost
 a.Valori ale entitatii(afacerii)
◦ Optica de continuare a activitatii, de functionare
continua = valori functionale
◦ Dpdv teoretic:
 Valoarea substantiala
 Capitalurile permanente necesare exploatarii
Evaluarea prin abordarea cost
 Valoarea substantiala=
Active patrimoniale (corectate)
+ Active ale tertilor exploatate de entitate
(prin concesiune, leasing, inchiriere)
 Active ale entitatii cedate spre exploatare

tertilor( prin inchiriere)

??? - valoarea reparatiilor capitale preconizate
- cheltuielile cu punerea in functiune a
activelor ce se vor achizitiona
Evaluarea prin abordarea cost
 Capitalurile permanente necesare exploatarii
◦ Capitalurile permanente necesare exploatarii
reflecta valoarea capitalului necesar pentru a crea o
afacere cu aceleasi caracteristici ca si ale celei
evaluate
Capitalurile proprii necesare exploatarii=
Active imobilizate de exploatare la valori brute( de
intrare)
+ Variatia nevoii de fond de rulment de exploatare la
valori brute(previzionate)
Evaluarea prin abordarea cost
 b.Valori ale capitalurilor proprii
◦ Optica vanzatorului afacerii, care considera ca
aceasta isi incheie activitatea si doar pretul de
vanzare prezinta interes.( valori matematice sau
nete)
◦ Activ net contabil
◦ Activ net contabil corectat
◦ Activ net de lichidare
Evaluarea prin abordarea cost
 Activul net contabil(ANC) =Active-Datorii
◦ Se poate calcul inainte sau dupa repartizarea
externa a rezultatului exercitiului(dividende)
◦ Da indicii asupra solvabilitatii globale a entitatii si
asupra capitalurilor proprii ce ar ramane
proprietarilor, dupa lichidare.
◦ Nu tine seama de factorii ce ar duce la reflectarea
situatiei reale a activelor.(utilitatea activelor,
deprecierea monetara).
Evaluarea prin abordarea cost
 Activul net contabil corectat(cea mai importanta
valoare patrimoniala)
◦ Tine seama de factori ce conduc la reflectarea valorii rele a
activelor si datoriilor entitatii
◦ Metoda aditiva

Activul net contabil corectat (ANCC)=

ANC ± Corectii active ± Corectii datorii

◦ Metoda substractiva

Activul net contabil corectat(ANCC)=

Active corectate – Datorii corectate
Evaluarea prin abordarea cost
 Corectiile activelor cu doua subetape:

◦ Eliminarea activelor in afara exploatarii

◦ Stabilirea valorilor curente ale activelor de
exploatare
Evaluarea prin abordarea cost
A1. Eliminarea activelor in afara exploatarii
-active fara utilitate sau utilitate redusa
-active detinute in surplus
- active detinute ca investitii
 pot fi valorificate separat de activitatea de baza a

afacerii prin vanzare, asociere sau inchiriere.

(atentie se evalueaza participatia detinatorului
pachetului majoritar)
-ex. Activele auxiliare, surplus de personal, active
redundante( in surplus fara nevoie in activitate: fransize,
licente, investitii in alte intreprinderi, investitii in terenuri,
depozite bancare la termen, etc)
Evaluarea prin abordarea cost
 Activele in afara exploatarii:
◦ Evaluate separat
◦ Prezentate distinct de valorile patrimoniale in
raportul de evaluare
◦ Evaluare se poate face la:
a) Valoarea de piata(valoarea de realizare neta)=
Pret de vanzare –Cheltuieli accesorii de vanzare
 Impozit pe plusvaloarea obtinuta din vanzare
Metode: comparatia de piata
capitalizarea unor beneficii
metode specifice tipului de activ
Evaluarea prin abordarea cost
 b) Valoarea de piata pentru cea mai buna
utilizare(utilizarea alternativa)
◦ Ex. Evaluarea echipamentelor, metoda prin
estimarea costului de inlocuire si a valorii ramase
actualizata diminuata cu cheltuielile necesare cu
schimbarea locului echipamentului

 c) Costul de inlocuire brut- util pentru

rapotarile financiare
Evaluarea prin abordarea cost
CORECTIILE ACTIVELOR DE EXPLOATARE

 Imobilizarile necorporale( active intangibile)

◦ Imobilizari neidentificabile distinct( goodwill-ul)
◦ Imobilizari identificabile distinct
Evaluarea prin abordarea cost
 Imobilizarile necorporale identificabile:
◦ Cele considerate nonvalori se elimina
 Cheltuielile de constituire
 Cheltuielile de dezvoltare ( se selecteaza doar cele ce
se refera la produsele existente)
◦ Cele ce prezinta valoare pentru afacere, sunt
pastrate dupa stabilirea valorii lor de piata sau a
altor valori de utilizare curente, prin aplicarea unor
metode specifice
Evaluarea prin abordarea cost
1. Cheltuielile de dezvoltare( proiectele de
cercetare), considerate cu valoare economica
◦ Metoda bazata pe costul de inlocuire
 Metoda bazata pe costul de inlocuire( cand efectul
economic generat de proiect nu mai poate fi
cuantificat), se actualizeaza prin aplicarea unui
coeficient de reevaluare ales de evaluator
◦ Metoda discounted cash-flow, aplicabila cand
efectul economic generat de proiect se determina
prin cash-flow suplimentar ce l-ar putea obtine
entitatea in urma aplicarii proiectului de cercetare.
Evaluarea prin abordarea cost
2. Concesiuni

◦ Metoda bazata pe profit( contributia la variatia

profitului), cuantificarea profitului efect economic al
utilizarii bunului sau a activitatii concesionate
generat de produsul entitatii evaluate in raport cu
alte produse vandute pe aceeasi piata( vanzarile
realizate in plus)
Evaluarea prin abordarea cost
3. Brevetele
a) Pentru titularul brevetului( proprietarul)
◦ Metoda de actualizare a profitului net estimat pe
durata de viata a brevetului, aplicabila in cazul
utilizarii in activitatea proprie- beneficiul
suplimentar ce l-ar aduce utilizarea brevetului
diminuat cu cheltuielile de obtinere, protectie in tara
si strainatate, respectiv impozitul aferent
◦ Metoda actualizarii profitului ( metoda economiei de
redeventa)- profitul este dat de redeventele incasate
de titularul brevetului ca urmare a cedarii dreptului
de utilizare.
Evaluarea prin abordarea cost
 b) pentru entitatea ce foloseste un brevet fara
a fi proprietara
◦ Metoda actualizarii profitului, daca se poate estima
profitul anual constant ce l-a aduce brevetul utilizat
◦ Metoda contabila, daca u e posibila metoda
precedenta, evaluarea la valaorea neta contabila
actualizata la inflatie.
Evaluarea prin abordarea cost
4. Marcile
◦ Metoda bazata pe cost, in cazul marcilor
achizitionate, la costul de achizitie, ca si cheltuieli
activate, inregistrat in contabilitate cat si al crearii
imaginii de marca( valaorea marcii este data de
totalul cheltuielilor necesare pentru introducerea sa
pe piata)
 Evaluarea pe baza costului istoric- se insumeaza
costurile generate de investitiile succesive, care au vizat
cresterea valorii marcii
 Evaluarea pe baza costului de inlocuire – sumele ce ar
trebuii alocate pentru a obtine o marca echivalenta cu
cea care face obiectul evaluarii.
Evaluarea prin abordarea cost
◦ Metoda bazata pe profit, se aplica marcilor
achizitionate sau create si care prin utilizare
genereaza profit
 Profitul general de o marca este excedentul de
lichiditati generat de un produs de marca fata de un
produs similar cu care concureaza si care nu
reprezinta o marca. Evaluare presupune actualizarea
profitului net ( veniturile generate din vanzarile viitoare
ale produsului de marca diminuate cu cheltuielile
imputabile marcii( de mentinerea aesteia si impozitul
aferent generat de marca)
Evaluarea prin abordarea cost
5. Programele informatice