SEMINAR 12

FLUXUL NET DE TREZORERIE DIN EXPLOATARE

I) Se cunosc urmtoarele date:

Si 411 = 5.850, Sf 301 = 3.090, Rd 691 = 330, Si 421 = 5.200, Si 301 = 1.290, Sf
411 = 7.830, Si 441 = 120, Rc 70 = 77.400, Rd 641 = 2.400, Sf 401 = 3.540, Sf 441 =
165, Sf 404 = 600, Rd 605 = 9.630, Si 401 = 1.500, Si 404 = 780, Rd 601 = 17.970, Sf
421 = 2.800, TVA 24%, TVA datorat a fost integral pltit.
S se determine fluxul net de trezorerie din exploatare prin metoda direct.
Rezolvare:
Fluxul net de trezorerie din exploatare = ncasri din exploatare pli
aferente exploatrii
A) ncasri de la clieni
Si 411 + Rd 411 Rc 411 = Sf 411
Rc 411 (ncasrile) = Si 411 Sf 411 + Rd 411
Rd 411 reprezint vnzrile,
Rd 411 = Rc 70 x TVA = 77.400 x 1,24 = 95.976
Rc 411 = 5.850 7.830 + 95.976 = 93.996
B) Pli furnizori
Si 401 + Rc 401 Rd 401 = Sf 401
Rd 401 (plile) = Si 401 Sf 401 + Rc 401
Rc 401 = (Rd 301 + Rd 605) x 1,24
Si 301 + Rd 301 Rc 301 = Sf 301 - achiziiile
Rd 301 = Sf 301 Si 301 + Rc 301 = 3.090 1.290 + 17.970 = 19.770
Rd 605 = 9.630 - achiziii
Rc 401 = (19.770 + 9.630) x 1,24 = 36.456
Rd 401 (plile) = 1.500 3.540 + 36.456 = 34.416
C) Pli ctre salariai
Si 421 + Rc 421 Rd 421 = Sf 421
Rd 421 (plile) = Si 421 Sf 421 + Rc 421
Rc 421 = Rd 641 = 2.400

Rd 421 (plile) = 5.200 2.800 + 2.400 = 4.800

D) TVA
TVA colectat (4427) = Rc 70 x 0,24 = 77.400 x 0,24 = 18.576
TVA deductibil (4426) = (19.770 + 9.630) x 24% = 7.056
TVA pltit = 18.576 7.056 = 11.520
E) Impozit pe profit de pltit
Si 441 + Rc 441 Rd 441 = Sf 441
Rd 441 (plile) = Si 441 Sf 441 + Rc 441
Rc 441 = Rd 691 = 330
Rd 441 (plile) = 120 165 + 330 = 285
Flux net de trezorerie din exploatare:
ncasri de la clieni
Pli ctre furnizori
Pli ctre salariai
TVA pltit
Impozit pe profit pltit
Flux net de trezorerie din exploatare

+ 93.996
- 33.416
- 4.800
- 11.520
- 285
43.975

II) Se prezint urmtoarele date ale SC Carpai SA:

Nr.
Indicatori
P0
crt
1
Cifra de afaceri
163.500
2
Soldul mediu al activelor circulante, din care:
13.800
7.700
- stocuri
- creane
6.100
3
Durata unei rotaii (zile)
30,38
S se stabileasc:
1) Influena factorilor asupra duratei de rotaie;
2) S se calculeze eliberarea sau imobilizarea de capital;
3) S se interpreteze datele obinute.
Rezolvare:
Pentru analiz vom folosi relaia:
Vz =

P1
223.800
16.010
8.395
7.615
25,75

AC xT
CA

Variaia vitezei de rotaie este: Vz= Vz1 Vz 0 ] = 25,75 30,38 = - 4,63 zile

Viteza de rotaie este influenat de urmtoarele:

A) Influena modificrii cifrei de afaceri:
AC 0
AC 0
13.800 x360 13.800 x360
xT
xT =

= 22,20 30,38 = 8,18 zile

CA1
CA0
223.800
163.500
B) Influena modificrii soldului mediu al activelor circulante:
AC 0
AC1
16.010 x360 13.800 x360
xT
xT =

= 25,75 22,20 = +3,55 zile

CA1
CA1
223.800
223.800
Verificare: - 8,18 + 3,55 = - 4,63
Din care:
B1) Modificrii soldului mediu al stocurilor:
S
S1
8.395 x360 7.700 x360
xT 0 xT =

= 13,50 12,39 = +1,11 zile

CA1
CA1
223.800
223.800
2

B ) modificrii soldului mediu al creanelor:

Cr
Cr1
7.615 x360 6.100 x360
xT 0 xT =

= 12,25 9,81 = +2,44 zile

CA1
CA1
223.800
223.800
Verificare: 1,11 + 2,44 = 3,55
2) n aceast situaie avem o eliberare de capital, aspect pozitiv (durata unei rotaii
se reduce) a crei valoare este:
CA
223.800
= 2.878,3 lei.
E = ( Dz1 Dz 0 ) x 1 = (25,75 30,38) x
T
360
3) Concluzii:
Se constat o reducere a duratei de rotaie a activelor circulante de la 30,38 zile la
25,75 zile, ceea ce are ca efect o eliberare de capital de 2.878,3 lei. Scurtarea duratei unei
rotaii a activelor circulante s-a datorat n mod pozitiv creterii cifrei de afaceri i care a
avut ca rezultat reducerea cu 8,18 zile a perioadei de rotaie n timp ce soldul mediu al
activelor circulante a influenat n mod negativ durata unei rotaii prin creterea acesteia
cu 3,55 zile. Att stocurile ct i creanele au influenat negativ durata unei rotaii.