26.

s se calculeze soldurile intermediare de gestiune n manier continental pentru ntreprinderea ale crei venituri i cheltuieli sunt prezentate mai jos i s se compare cu cele calculate n manier anglo saxon: Indicator Venituri din vnzarea mrfurilor Producia vndut Producia stocat Subvenii de exploatare Venituri din provizioane de exploatare Venituri din vnzarea mijloacelor fixe Cheltuieli cu materii prime Costul mrfurilor vndute Cheltuieli salariale Cheltuieli cu amortizarea Cheltuieli cu provizioane Cheltuieli cu chirii Cheltuieli cu asigurri sociale Valoarea net contabil a elementelor de activ cedate Impozite i taxe Venituri din dobnzi Venituri din diferene favorabile de curs valutar Cheltuieli cu dobnzi Cheltuieli cu provizioane financiare Impozit pe profit u.m. 4000 34000 2500 2000 200 1000 10000 3200 10000 1000 200 200 2000 400 300 200 200 800 100 1300

Soldurile intermediare n manier continental: Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. Specificaie Simbol u.m.

+ Vnzri de mrfuri - Cheltuieli privind mrfurile = Marja comercial + Producia exerciiului - Cheltuieli cu materialele i serviciile

Vmf Chmf Mc Qex Chms

4.000 3.200 800 36.500 10.000

6. 7. 8. 9. 10.

= Valoarea adugat + Subvenii din exploatare - Impozite i taxe - Cheltuieli cu personalul (total) = Excedentul brut din exploatare + Venituri din vnzarea activelor - Cheltuieli privind activele cedate - Alte cheltuieli de exploatare (chirii) - Cheltuieli cu amortizarea i provizioanele + Venituri din provizioane Rezultatul exerciiului + Venituri financiare - Cheltuieli financiare = Rezultatul curent +/- Rezultatul extraordinar = Rezultatul brut - Impozitul pe profit = Rezultatul net

VA Sbv Imp Chp EBE

27.300 2.000 300 12.000 17.000

11. 12. 13.

Va Cha Chex

1.000 400 200

14.

Chap

1.200

15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23.

Vp RE Vf Chf RC Rext RB Imp/P RN

200 16.400 400 900 15.900 0 15.900 1.300 14.600

Soldurile intermediare n manier anglo-saxon: Nr. crt. Specificaie Simbol u.m.

1. 2. 3. 4. 5.

+ Vnzri de mrfuri + Producia vndut = Cifra de afaceri + Producia stocat - Cheltuieli aferente produciei i a mrfurilor vndute - Cheltuieli cu chiriile - Impozite i taxe - Cheltuieli cu personalul (total) = Rezultatul nainte de plata dobnzilor, a impozitului pe profit i a amortizrii - Cheltuieli cu amortizarea i provizioanele = Rezultatul nainte de plata dobnzilor i a impozitului pe profit + Venituri din cedare active + Venituri din subvenii + Venituri din provizioane - Cheltuieli privind activele cedate + Venituri financiare - Cheltuieli financiare = Rezultatul nainte de plata impozitului pe profit (Rezultatul brut) = Rezultatul curent

Vmf Qv CA Qst Chm

4.000 34.000 38.000 2.500 13.200

6. 7. 8. 9.

Chc Imp Chp EBITA

200 300 12.000 14.800

10.

Chap

1.200

11.

EBIT

13.600

12. 13. 14. 15. 16. 17. 18.

Va Subv Vp Cha Vf Chf EBT

1.000 2.000 200 400 400 900 15.900

19.

RC

15.900

20. 21.

- Impozitul pe profit = Rezultatul net

Imp/P RN

1.300 14.600

61. O ntreprindere este caracterizat de situaia bilanier descris n tabelul de mai jos. tiind c imobilizri necorporale n valoare de 200 sunt aferente cheltuielilor de constituire ale ntreprinderii, datorii pe termen lung n valoare de 400 reprezint rate scadente n anul curent, 10% din creane sunt garanii de bun execuie ce vor fi ncasate peste 20 de luni i 10% din datoriile ctre furnizori au termene de plat negociate prin cotract de peste un an s se analizeze poziia financiar a ntreprinderii pe baza bilanului contabil i a bilanului financiar i s se explice diferenele constatate. Indicator Imobilizri corporale Imobilizri necorporale Stocuri Creante Disponibiliti Capitaluri proprii Datorii mai mari de un an Furnizori Alte datorii de exploatare Datorii bancare pe termen foarte scurt 31.12.n 3000 800 1000 2000 1000 2000 3000 1600 800 400

Analiza pe baza bilanului contabil a) Fondul de rulment net FRN = Active circulante Datorii pe termen scurt = (Stocuri + Creane + Disponibiliti) - (Datorii din exploatare + Datorii bancare pe termen foarte scurt) = (1.000 + 2.000 + 1.000) (2.400 + 400) = 4.000 2.800 = 1.200 Pentru a putea controla nivelul fondului de rulment se calculeaz i urmtoarele rate: -rata de apreciere a stocurilor = FRN /Stocuri = 1.200/1.000 = 1,20

Limita normal stabilit a acestei rate este de 2/3 = 0,66 deci nu respect raportul de 2/3 ceea ce este benefic pentru ntreprindere. -rata de finanare a activelor = FRN/Active circulante x 100 = 1.200/4.000 = 30% Limita normal este ntre 20-30%, deci se afl la limita superioar. b) Activul net contabil Active imobilizate = Imobilizri corporale + Imobilizri necorporale = 3.000 + 800 = 3.800 Active curente = Stocuri + Creane + Disponibiliti = 1.000 + 2.000 + 1.000 = 4.000 Total Active = 4.000 + 3.800 = 7.800 Activul net = Total active Datorii pe termen scurt = Datorii din exploatare + Datorii bancare pe termen foarte scurt = 2.400 + 400 = 2.800 Datorii pe termen lung = 3.000 Situaia Net = 7.800 (3.000 + 2.800)=7.800 5.800 = 2000 c) Nevoia de fond de rulment NFR = Stocuri + Creane + Cheltuieli n avans (Datorii curente Credite de trezorerie) - Venituri n avans = 1.000 + 2.000 + 0 (2.800 0) 0 = 200 d)Trezoreria neta TN = FRN NFR = 1.200 200 = 1.000 Sau TN = Disponibiliti - Credite de trezorerie = 1.000-0 = 1.000

Analiza pe baza bilanului financiar Pentru a analiza bilanul din punct de vedere al celui financiar vor trebui fcute coreciile necesare n funcie de lichiditate (activele) i exigibilitate (pasivul), astfel: - Cheltuieli de constituire = 200 cu specificaia c: cheltuielile de constituire n sum de 200 sunt considerate elemente de activ fictiv i se deduc din capitalurile proprii ACTIV: Imobilizrile corporale = 3.000 Imobilizri necorporale = 600 (800 -200) Creanele se vor separa pe termene de lichidare, astfel 10% din creane care aparin garaniilor de bun execuie i vor fi ncasate peste 20 luni vor fi trecute separat ca i Creante mai mari de un an = 200 (i se vor nscrie n activ) ACTIVE IMOBILIZATE = 3.000 + 600 + 200 = 3.800 Stocuri = 1.000 Creane mai mici de un an = 1.800

ACTIVE CIRCULANTE = 1.000 + 1.800 = 2800 Disponibiliti = 1.000 TOTAL ACTIV= 3.800 + 2.800 + 1.000 =7.600 PASIV Capitaluri permanente = 4.800 Capitaluri proprii = 1.800 Datorii pe termen lung = 2.600 (3.000 - 400 ratele scadente n anul n curs) Datorii pe termen scurt = 2.800 Datorii pe perioad mai mic de un an = 400 TOTAL PASIV= 1.800 + 2.600 + 2.800 + 400 = 7.600 Astfel, pe baza bilanului financiar prezentat se poate calcula: a) Fondul de rulment FR = Capitaluri permanente Active imobilizate = 4.800 3.800 = 1.000 b) Necesarul de fond de rulment NFR = Active circulante Datorii pe termen scurt = 2.800 2.800 = 0 c) Trezoreria neta TN = Disponibiliti Credite de tezorerie = 1.000 0 = 1.000 Din cele calculate, rezulta ca fa de bilanul contabil, n cazul bilanului financiar indicatorii FRN i NFR au valori diferite n timp ce trezoreria este aceeai. Aceasta se explica prin modul de grupare a elementelor de activ i pasiv n cadrul acestor tipuri de bilanuri.