Contabilitate aprofundat Coordonator curs: Conf univ. dr.

Baba Mirela


02.03.2012 mirela.baba@unitbv.ro

1
PARTEA 1. FUZIUNEA SOCIETILOR COMERCIALE NOIUNI
INTRODUCTIVE

1.1. Definirea fuziunii societilor comerciale
Fuziunea este operaia prin care dou sau mai multe societi hotrsc reunirea
patrimoniilor lor i desfurarea n comun a activitii lor
1
.
Reunirea patrimoniilor se realizeaz fie prin transferarea de ctre una sau mai
multe societi a totalitii patrimoniului lor unei alte societi, fie prin transferarea de
ctre dou sau mai multe societi a totalitii patrimoniului lor unei societi pe care
acestea o constituie, n schimbul repartizrii, ctre acionarii societii sau societilor
care i-au transferat patrimoniul, de aciuni la societatea creia i-a fost transferat
patrimoniul i, eventual, al unei pli n numerar de maximum 10% din valoarea
nominal a aciunilor astfel repartizate. Poate exista ns i o excepie de la aceast
regul, acesta fiind cazul societilor comerciale care i nceteaz existena prin fuziune
i care au activ net negativ (capitaluri proprii negative), crora li se preiau elementele de
activ i de pasiv fr emisiune de aciuni.
2

Fuziunea are ca efect, pe de o parte, dizolvarea, fr lichidare, a societii sau
societilor comerciale care, n urma transmiterii elementelor patrimoniale, i nceteaz
existena, i, pe de alt parte, transmiterea universal a elementelor de activ, datorii i
capitaluri proprii ale societii sau societilor care i nceteaz existena, ctre societatea
beneficiar, transmiterea elementelor patrimoniale realizndu-se n starea n care acestea
se afl la data fuziunii.
Fuziunea se poate face i ntre societi de forme diferite, i poate fi efectuat
chiar dac societile dizolvate sunt n lichidare, cu condiia ca acestea s nu fi nceput
nc distribuirea ntre asociai a activelor ce li s-ar cuveni n urma lichidrii.

1.2. Clasificarea fuziunii societilor comerciale
Practica operaiilor de fuziune a pus n eviden o diversitate a acestora. n aceste
condiii, se poate realiza o clasificare a fuziunilor din mai multe puncte de vedere, i
anume:

1
Feleag, N, Ionacu, I, Tratat de contabilitate financiar, Ed.Economic, Bucureti, 1998, vol.II, pag.610
2
OMFP 1376/2004 pentru aprobarea Normelor metodologice privind reflectarea in contabilitate a
principalelor operatiuni de fuziune, divizare, dizolvare si lichidare a societatilor comerciale, precum si
retragerea sau excluderea unor asociati din cadrul societatilor comerciale si tratamentul fiscal al acestora
Contabilitate aprofundat Coordonator curs: Conf univ. dr. Baba Mirela


02.03.2012 mirela.baba@unitbv.ro

2
a) n funcie de modalitatea juridic de realizare
3
, deosebim:
fuziunea prin reunire sau contopire (fuziunea creare) este acea form a
comasrii ce const n contopirea a dou sau mai multe persoane juridice ce-i nceteaz
existena independent i creeaz o nou persoan juridic. Fuziunea prin contopire poate
fi analizat pentru noua societate creat ca o constituire cu aporturi n natur, iar pentru
societile vechi, ca o lichidare i un partaj cu atribuirea titlurilor sau prilor sociale ale
noii societii, asociailor vechilor societi.
fuziunea prin absorbie denumit i fuziune statutar este operaia prin care o
societate, numit absorbant, primete cu titlu de aport, ntregul patrimoniu al uneia sau
mai multor societi preexistente, numite absorbit, aportul astfel efectuat fiind
remunerat prin aciuni sau pri sociale ale societii absorbante. Fuziunea prin absorbie
are loc atunci cnd o societate este de acord cu transferarea elementelor de activ, datorii
i capitaluri proprii la o alt societate, transferare care se poate face n mod total sau
parial. Societatea care absoarbe dobndete drepturile i este inut de obligaiile
societii comerciale pe care o absoarbe. Fuziunea prin absorbie poate fi analizat pentru
noua societate absorbant ca o cretere de capital cu aporturi n natur, iar pentru
societatea absorbit sau societile absorbite, ca o lichidare i un partaj cu atribuirea de
titluri sau pri sociale create de societatea absorbant pentru asociaii societii sau
societilor absorbite.
Fuziunea prin absorbie este cel mai des ntlnit procedeu de fuziune, datorit
mrimii inegale a societilor implicate (cele mai puternice le absorb pe cele mai slabe),
inexistenei rupturilor de activitate, datorate lipsei personalitii juridice pn la
nmatricularea noii societi, ca n cazul fuziunii prin contopire, ct i datorit anumitor
avantaje fiscale apreciabile oferite de aceast a doua metod de fuziune.
Din punctul de vedere al legturilor financiare stabilite ntre absorbant i absorbit,
putem ntlni urmtoarele situaii:
inexistena unor legturi ntre cele dou societi, societile fiind independente,
sau
situaia cnd exist legturi financiare de tipul participaiilor, fie dintr-un sens,
fie din ambele sensuri, respectiv: absorbantul deine titluri ale absorbitului, absorbitul
deine titluri ale absorbantului sau exist participaii reciproce.

3
Mati, D., Contabilitatea operaiunilor speciale, Editura Intelcredo, Deva, 2003, p. 107
Contabilitate aprofundat Coordonator curs: Conf univ. dr. Baba Mirela


02.03.2012 mirela.baba@unitbv.ro

3
fuziunea ca mijloc de restructurare intern este o modalitate prin care
grupurile de societi se restructureaz din diverse motive, ca: reducerea numrului
societilor componente, lichidarea societilor rmase fr obiect de activitate,
eliminarea societilor care nregistreaz pierderi s.a.
b) Dac se are n vedere raportul dintre societile implicate n operaiunea de
fuziune, deosebim urmtoarele tipuri:
fuziunea orizontal, care presupune implicarea unor societi concurente care, de regul,
produc acelai produs;
fuziunea vertical, care se realizeaz ntre societi comerciale partenere de tip furnizor -
client;
fuziunea congeneric, care implic participarea unor societi comerciale care prin
obiectul lor de activitate sunt complementare;
fuziunea conglomerat, care se realizeaz ntre societi comerciale din ramuri de
activitate diferite, n scopul diversificrii activitii, cu riscuri minime.
c) Din punct de vedere economic se poate realiza o clasificare tradiional
distingndu-se:
4

fuziunile-anexri - caracterizate prin supremaia unei societi asupra alteia i
constau n transferuri de putere i control prin mutaii patrimoniale. Din punct de vedere
juridic, acestui tip i corespunde fuziunea prin absorbie;
fuziunile-combinri - caracterizate prin aliana dintre dou sau mai multe entiti
distincte n scopul crerii unei noi entiti. Acestui tip de fuziune i corespunde din punct
de vedere juridic fuziunea prin contopire;
restructurrile interne - au ca obiect remodelarea juridic a puterii n cadrul
unui grup fr a schimba controlul dominant i modificarea organizrii interne pentru a
face fa imperativelor creterii economice.
d) n funcie de motivaiile care stau la baza fuziunii, se disting urmtoarele
categorii:
5

fuzionarea dezvoltare, care se realizeaz din motive economice. Astfel, fuziunea
determin consolidarea poziiei i ntrirea capacitii concureniale a ntreprinderii.
fuzionarea salvare, care se realizeaz din motive juridice sau financiare. n
aceast situaie, fuziunea este utilizat pentru a redresa ntreprinderile aflate n dificultate
financiar. Astfel, dect s se dizolve o ntreprindere defectuos gestionat, dar care este

4
Toma, M., Reorganizarea ntreprinderilor prin fuziune i divizare, Editura CECCAR, Bucureti, 2003, p. 12
5
Mati, D., Contabilitatea operaiunilor speciale, Editura Intelcredo, Deva, 2003, p. 107
Contabilitate aprofundat Coordonator curs: Conf univ. dr. Baba Mirela


02.03.2012 mirela.baba@unitbv.ro

4
plasat pe piee la care accesul se realizeaz dificil, sau care este nzestrat cu o
tehnologie superioar i un randament bun, mai oportun ar fi s se procedeze la fuziune,
n vederea relansrii activitii.
fuzionarea realizat din motive sociale. Aceste fuziuni au ca scop evitarea
omajului sau favorizarea sectoarelor economice aflate n criz.

1.3. Reglementri naionale i internaionale ale fuziunii societilor
comerciale
n Romnia, reglementri speciale privind fuziunea societilor comerciale se
gsesc cuprinse n:
Legea 31/1990 privind societile comerciale, republicat, cu modificrile i
completrile ulterioare;
Legea 36/1991 privind societile agricole i alte forme de asociere n
agricultur, cu modificrile i completrile ulterioare;
Ordonana Guvernului nr. 49/1994 privind regimul juridic aplicabil unor
societi comerciale constituite n temeiul Legii 15/1990, care se restructureaz prin
divizare sau fuziune, cu modificrile i completrile ulterioare,
OMFP 1376/2004 pentru aprobarea Normelor metodologice privind
reflectarea n contabilitate a principalelor operaiuni de fuziune, divizare, dizolvare i
lichidare a societilor comerciale, precum i retragerea sau excluderea unor asociai din
cadrul societilor comerciale i tratamentul fiscal al acestora;
Legea 571/2003 privind Codul fiscal al Romniei, cu modificrile i
completrile ulterioare;
OMFP 3055/2009 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu
directivele europene
Operaiile de fuziune fac obiectul standardului internaional de raportare
financiar IFRS 3 Combinri de ntreprinderi. Standardul descrie tratamentul contabil
al combinaiilor de afaceri, n toate formele lor juridice, i anume achiziie, fuziune sau
aport parial de active.

1.4. Avantajele si dezavantajele fuziunii societilor comerciale
Dei scopul unei fuziuni este ntotdeauna creterea valorii, adic generarea de
beneficii viitoare pentru firmele implicate n fuziune, fuziunea presupune n acelai timp
i asumarea unor riscuri.
Printre cele mai importante avantaje ale fuziunii se numr:
Contabilitate aprofundat Coordonator curs: Conf univ. dr. Baba Mirela


02.03.2012 mirela.baba@unitbv.ro

5
consolidarea pe pia a unei firme, prin creterea capacitii ei concureniale;
extinderea pe piee noi de desfacere,
diversificarea portofoliului de produse;
posibilitatea reducerii preurilor i ameliorarea condiiilor de producie i
distribuie,
posibilitatea de reorganizare a structurii unui grup de societi n vederea
eficientizrii activitii acestuia,
mrirea capacitii de a contracta mprumuturi, atunci cnd fuziunea se face cu
o societate ce dispune de active lichide i datorii mici
Printre posibilele dezavantaje pe care le poate avea fuziunea:
posibilitatea apariiei de disensiuni att ntre managementul companiilor
implicate n fuziune, ct i ntre acionarii minoritari,
posibilitatea blocrii sau ntrzierii fuziunii planificate de ctre aciunile
antitrust ale guvernului,
ngreunarea accesului noii entiti create prin fuziune la credite bancare sau
licitaii, din cauza lipsei unui istoric al acesteia.