RAPORT ANUAL LA 31.12.2010 elaborat in conformitate cu Regulamentul CNVM nr. 1/2006 S.C. DAFORA S.A.

Sediul Social

Piata Regele Ferdinand I nr. 15, loc. Medias, jud. Sibiu

Numarul de telefon/fax

0269/844507, 0269/841726

Numar de ordine in Registrul Comertului J32/8/1995 Cod de Identificare Fiscala Atribut fiscal Valoarea Nominala Numar de actiuni Capitalul social subscris si varsat 7203436 RO 0,10 lei 973.577.335 97.357.733,50

Actiunile S.C. Dafora S.A. se tranzactioneaza la Bursa de Valori Bucuresti la Categoria II, incepand cu data de 28.02.2008, anterior fiind

tranzactionata pe piata Rasdaq incepand cu 06.12.1996 Simbolul societatii la Bursa de Valori Bucuresti: DAFR Actiunile S.C. Dafora S.A. sunt nominative dematerializate, a caror evidenta este tinuta de Depozitarul Central S.A. Bucuresti

Cuprins Pagina

Declaratia Presedintelui CA 1. Analiza activitatii societatii comerciale - Profilul societatii - Managementul Resurselor Umane - Managementul HSEQ - Guvernanta Corporativa - Bugetul de venituri si cheltuieli pentru 2011 2 3 4 5 6 Activele corporale ale societatii comerciale Piata valorilor mobiliare emise de societate Conducerea societatii comerciale Situatia financiar-contabila Semnaturi

5 10 11 14 19 24 24 25 27 36

DECLARATIA PRESEDINTELUI CA

Faptul ca activam pe doua piete atat de competitive, intrun context economic nefavorabil, ne face sa constientizam si sa incercam pe cat posibil sa facem fata provocarilor permanente ale unui mediu de afaceri in continua schimbare.
Gheorghe Calburean Presedinte CA

Ca urmare, in anul 2010 ne-am continuat eforturile de a inregistra rezultate pozitive printr-o gestionare eficienta a resurselor si prin implicarea intregului personal. Am reusit nu numai sa identificam in mod corect oportunitatile oferite de mediul de afaceri dar si sa le dezvoltam in vederea eficientizarii businessului. Iar toate aceste masuri au avut la baza dorinta de a creste performanta companiei in interesul actionarilor. Anul 2010 a reprezentat pentru activitatea de foraj atat consolidarea relatiilor cu operatori traditionali prin proiecte de foraj derulate in tara si strainatate (Ucraina) cat si inaugurarea uneia dintre cele mai moderne instalatii existente pe plan international, fapt ce demonstreaza permanenta noastra preocupare in a oferi servicii de calitate. Desi sectorul constructiilor a fost si in acest an afectat de criza economicofinanciara, pentru noi acest lucru a insemnat o concentrare catre alte segmente. In acest sens, strategia adoptata a constat in reorientarea catre segmentul destinat infrastructurii si reabilitarii de retele edilitare cu finantare europeana. Efectele nu au intarziat sa apara, compania noastra reusind sa semneze contracte semnificative atat pentru reabillitarea si extinderea retelelor de canalizare, cat si pentru constructia de statii de epurare in jud. Sibiu, Alba, Valcea, Bihor si Arad. Suntem constienti de faptul ca performanta conteaza. Ne angajam astfel ca in continuare sa fim consecventi in implementarea strategiilor si sa crestem intrun mediu solid. Gheorghe Calburean Presedinte CA

1. ANALIZA ACTIVITATII SOCIETATII COMERCIALE

1.1. a) Activitatea desfasurata sau care urmeaza a se desfasura de catre societatea comerciala S.C. Dafora S.A. desfasoara urmatoarele activitati principale: Servicii de foraj pentru petrol, gaze si ape geotermale, Servicii de constructii civile si industriale, aeroportuare si de infrastructura. 1.1. b) Data infiintarii societatii comerciale S.C. Dafora S.A. a luat fiinta in baza HG Nr.690/1994 prin reorganizarea Regiei Autonome Romgaz Medias. Societatea din 1902 si pana in 1989 a fost o filiala a Companiei Nationale de Gaz. Dupa o serie de schimbari specifice acelei perioade si dupa un proces de privatizare inceput in 1995, Dafora a devenit, in 1998, o firma pe actiuni. De atunci, activitatra de foraj s-a aflat intr-o continua dezvoltare si compania a efectuat lucrari atat in Romania cat si in strainatate devenind astfel liderul pietei de foraj din Romania prin lucrarile derulate pentru contractorii straini. De-a lungul timpului, activitatea societatii s-a diversificat, Dafora S.A. avand in momentul de fata 2 divizii, si anume:

DAFORA

SUCURSALA FORAJ

SUCURSALA CONSTRUCTII

Dafora S.A. este membra a I.A.D.C. (International Association of Drilling Contractor) prin A.C.F.R (Asociatia Contractorilor de Foraj din Romania) si de asemenea a Asociatiei Camerei de Comert si Industrie Romano-Irakiana (CCIRI) iar incepand cu anul 2010 actiunile Dafora S.A. se tranzactioneaza pe piata reglementata administrata de S.C. Bursa de Valori Bucuresti S.A. Conform certificarilor obtinute, activitatea se standardele ISO 9001, ISO 14001 si OHSAS 1800. desfasoara respectand

DIVIZIA FORAJ

Scurt istoric Dafora este una dintre cele mai mari companii de foraj din Romania, avand o experienta indelungata si vasta in exploatarea de petrol, gaze si apa. Activitatea de foraj a inceput in 1907, odata cu inceperea cautarii de sare de potasiu in Transilvania. In anul 1909, in timpul executarii lucrarilor de foraj la sonda 2 Sarmasel, s-a descoperit gaz natural la o adancime de 302 m. Aceasta a dus, pentru prima data in Europa si in Bucuresti, la iluminarea cu lampi pe gaz. Un alt eveniment important care a marcat activitatea de foraj inTransilvania l-a constituit inceperea forajului unei sonde in anul 1943 in zona Copsa Mica pentru omorarea unei sonde in eruptie. Toate aceastea au dus la dezvoltarea intensa a activitatii de foraj, fiind descoperite pana astazi o multime de structuri gazeifere. Primul foraj dirijat a fost executat in 1934 de catre John Eastman, la sonda 2 Alexander. Pentru specialistii romani, acesta a reprezentat inceputul cooperarii cu companii renumite din lume. De atunci, aceasta cooperare este in continua dezvoltare. Suntem mandri de faptul ca majoritatea sondelor din Transilvania, precum si cea mai adanca sonda de aici, au fost forate de Dafora. Cea mai buna garantie a executarii unor servicii de inalta calitate, o reprezinta experienta acumulata, buna pregatire si calificarea specialistilor societatii.

Experienta Lider pe piata de foraj din Romania, Dafora executa servicii de foraj onshore pentru petrol, gaze naturale si ape geotermale, lucrari de probe productie si workover, cat si servicii de mentenanta si transport pentru echipamentele de foraj. Beneficiind de o experienta vasta in exploatarea de petrol si gaze, ne mandrim cu faptul ca Dafora a contractat majoritatea lucrarilor de foraj pentru companiile internationale implicate in acest sector in Romania. Indelungata activitate in acest domeniu, garantia executarii servicilor de calitate alaturi de implicarea si calificarea oamenilor Dafora au dus la promovoarea serviciilor si pe pietele de foraj internationale prin contracte derulate in Tanzania, Uganda, Sudan, Mozambic, Bulgaria si Franta. Iar din anul 2008 oferim serviciile noastre pentru clientii din Ucraina prin filiala Dafora Ucraina.

DIVIZIA CONSTRUCTII Informatii generale Divizia Constructii noastra are o buna experienta in ceea ce priveste realizarea contructiilor civile, industriale, aeroportuare si de infrastructura. De asemenea, in cadrul diviziei de constructii, functioneaza o fabrica de confectii metalice si tamplarie PVC, precum si o statie de betoane. Echipamentul tehnic, intregul personal coordonat de specilaisti calificati si atestati in domeniile de referinta, alaturi de multitudinea de proiecte derulate determina o pozitie buna a companiei noastre pe piata de constructii. Experienta Cea mai buna recomandare o reprezinta calitatea realizarilor noastre. Printre cele mai importante proiecte, mentionam: - Aeroportul international Sibiu - Sediul Romgaz, Medias - Mures Mall, Tg. Mures - Renovare Muzeu Municipal Medias - Amenajare sistem rutier, canalizare pluviala si menajera in orasul Medias - Reabilitare centru istoric in Alba Iulia - Fabrica de cablaje auto ,,Kromberg&Schubert, Medias - Stadion, Medias Toate aceste realizari se remarca prin acuratetea cu care au fost realizate detaliile de natura tehnica, structurala si functionala, care le-au transformat in spatii care sa faca fata exigentelor oricarui client. -

1.1. c) Fuziuni sau reorganizari semnificative ale societatii comerciale, a filialelor sale sau a societatilor controlate, realizate in timpul exercitiului financiar In cursul exercitiului financiar 2010, nu au existat fuziuni sau reorganizari semnificative ale societatii. 1.1. d) Achizitii sau instrainari de active In cursul exercitiului financiar 2010, societatea receptioneaza o instalatie de foraj achizitionata in sistem leasing de la EFG Leasing in 2008 (producatorul echipamentului fiind firma Bentec GMBH Drilling & Oilfield System Germania), in valoare de 15.615.519 euro pusa in functiune in iunie 2010. In cursul exercitiului financiar 2010 au existat instrainari de active in valoare de 1.221.872.

MANAGEMENTUL RESURSELOR UMANE

In anul 2010, fata de 2009 numarul total de salariati a scazut de la 919 (la 31.12.2009) la 671 (la 31.12.2010). Cauzele au fost: Diminuarea activitatii ca urmare a crizei Sucursala Constructii, in calitatea sa de antreprenor general, a intarit nucleul sau managerial si a continuat sa externalizeze lucrarile de executie, ceea ce a avut ca rezultat scaderea personalului de executie. Nici in anul 2010, desi an de criza, nu au fost efectuate concedieri colective, reducerea numarului de angajati fiind operata din alte cauze: acordul partilor (86%), ca sanctiune disciplinara (3%), pensie (4%),demisie (3%), alte cauze (4%). Chletuielile cu instruirea-dezvoltarea resurselor umane au crescut fata de 2009 cu 74,58%, compania utilizand o parte din timpul neacoperit cu activitati specifice, pentru instruire. S-a pus accent pe continuarea dezvoltarii competenteor manageriale si a celor tehnice rezultate din schimbarile de mediu extern (in general legislative) ca si in anul 2009. In anul 2010 a fost elaborat si partial implementat Sistemul de management al performantei pentru Sucursala Foraj. Documentele (ghid, proceduri, formulare) au fost finalizate pana la 31.11.2010. In luna Decembrie 2010 a inceput seria de instruiri cu privire la utilizarea si valorificarea SMP de catre manageri. Sistemul va fi aplicat in primele sesiuni doar managerilor (de la line pana la top), urmand ca, in anul 2011 sa fie extins pentru personalul de executie. Specificatie Valori 2009 RON 919 Valori 2010 RON 671 Raport 2010 fata de 2009 73.01% 74.58% 174.28%

Efectiv personal la 31.12. Costuri salariale 38.423.514 28.656.713 totale Costuri cu instruirea / 124.836 217.565 dezvoltarea personalului Costuri totale 202.271.749 210.023.195 Ponderea cheltuielilor 19.00% 13.64% salariale in total costuri
10

103.83%

Dupa cum se observa, cheltuileile salariale si ponderea lor in total costuri a scazut ca urmare a reducerii de personal si a perioadelor fara activitate. Compania a continuat si in 2010 politica de a retine personalul in posturile cheie si, in general, angajatii cu competente la nivelul cerintelor postului.

MANAGEMENTUL HSEQ
In prezent SC DAFORA SA isi desfasoara activitatile specifice respectand cerintele Sistemelor de Management implementate si mentinute, dupa cum urmeaza: Sistemul de Management al Calitatii, Sistemul de Management al Mediului, Sistemul de Management al Sanatatii si Securitatii Ocupationale, Sistemul de Management al Responsabilitatii Sociale. Pentru a creste gradul de constientizare si importanta acestor sisteme in viziunea salariatilor, la nivelul anului 2010 s-au efectuat instruiri intr-o structura piramidala pentru dobandirea / dezvoltarea cunostintelor specifice necesare respectarii cerintelor HSEQ RS, mentinerii si imbunatatirii continue ale acestor procese. Responsabilitatea pentru Sistemele de managemet implementate revine intregului personal al SC DAFORA SA, asfel ca pe parcursul anului 2010 s-au efectuat audituri interne si controale operationale lunare cu scopul de a identifica: respectarea cerintelor beneficiarului si a tuturor partilor interesate; mentinerea cerintelor celor patru sisteme de management; gradul de constientizare a salariatilor cu privire la respectarea si conformarea cu cerintele legale de mediu si securitate si sanatate in munca; utilizarea corespunzatoare a echipamentelor de lucru pentru siguranta salariatiilor; gestionarea optima a aspectelor de mediu in scopul reducerii / prevenirii impactului activitatiilor proprii asupra mediului; indeplinirea / realizarea obiectivelor stabilite in programele de management; oprtunitatile de imbunatatire continua a proceselor. In auditurile efectuate au fost implicati activ toti managerii de proiect, sefii de santiere / compartimente / departamente, fapt ce a contribuit la cresterea responsabilitatii in domeniul HSEQ RS, astfel ca in anul 2010 s-a constatat implicarea a tot mai multi salariati si o crestere a gradului de constientizare la toate nivelele.

11

Unul din Conceptele cheie avut in vedere la stabilirea obiectivelor SC DAFORA SA este responsabilitatea sociala care are drept tinta integrarea voluntara de catre compania noastra a preocuparilor sociale si de mediu la activitatile comerciale si in relatiile cu partile interesate. Ca si concept european, repsonsabilitatea sociala exprima luarea in consideratie, la scara intreprinderii, a celor trei dimensiuni ale dezvoltarii durabile: Dimenisunea economica Dimensiuna ecologica Dimensiunea sociala Pentru atingerea acestui obiectiv, in 2009 a inceput implementarea Sistemului de Management al Responsabilitatii Sociale, acest proces finalizandu-se prin certificarea sistemului implementat in conformitate cu cerintele standardului international de referinta SA 8000:2008. Scopul implementarii acestui sistem de catre compania noastra este de a implica personalul organizatiei intr-o abordare sistematica, pentru a asigura conditii de munca decente pentru toti muncitorii. Perspective 2011 In 2011 vom supune analizei si dezvoltarii punctele cheie amintite si vom continua sa depunem eforturile necesare pentru atingerea consecventa a obiectivelor, imbunatatirea continua, promovarea culturii si cresterea performantei din domeniul HSEQ RS pentru: Calitate - In 2011 vom pune accentul pe: - intruirea si perfectionarea profesionala permanenta a personalului; - constientizarea tuturor salariatilor cu privire la rolul pe care il au in realizarea si mentinerea calitatii; - importanta si rolul determinant al clientului; - satisfacerea tuturor cerintelor implicite ale produsului / serviciului si a cerintelor clientului. Protectia Mediului Pentru a mentine dezvoltarea durabila, in 2011 vom continua sa ne concentram asupra: - asigurarii de resurse umane, materiale si financiare in vederea prevenirii poluarii mediului inconjurator, respectiv prevenirea impacturilor negative potentiale ale activitatiilor noastre care pot aduce prejudicii acestuia; - consolidarii instruirilor si constientizarii angajatilor de a-si desfasura activitatea in siguranta si pentru un mediu sanatos, conform legislatiei de protectia mediului in vigoare; - imbunatatirii comunicarii si cooperarii cu segmentii partilor interesate, pentru a preveni riscurile ce pot surveni asupra mediului si sigurantei angajatilor;
12

- minimizarii impacturilor semnificative de mediu prin imbunatatirea planurilor de gestiune si reducere a deseurilor, de prevenire a poluarii solului si apelor cu produse petrolire si utilizarea eficienta a energiei. Sanatate si Securitate Activitatea noastra de prevenire in 2011 se va axa asupra: - imbunatatirii proceselor de raportare a indicatorilor de performanta cu privire la siguranta muncii, in scopul scaderii numarului de incidente; - asigurarii progresului in managementul securitatii si sanatatii, respectiv managementul situatiilor de urgenta; - identificarii si analizarii cu maximum de responsabilitate a tuturor riscurilor implicate de activitatile specifice; - eliminarii sau diminuarii la maximum a tuturor riscurilor de accidentare / imbolnavire prefesionala. Responsabilitate Sociala - In 2011 ne propunem imbunatatirea continua a eficacitatii Sistemului de Management al Responsabilitatii Sociale prin recunoasterea si dezvoltarea abilitatilor angajatilor nostri, identificand caile optime de asigurare de conditii de munca sigure si decente, ceea ce inseamna locuri de munca sanatoase si durabile

13

GUVERNANTA CORPORATIVA
Dafora a adoptat in luna decembrie 2010, Regulamentul de Guvernanta Corporativa, care contine principalele principii ale guvernantei corporative aplicate de societate, in lumina Codului de Guvernanta Corporativa adoptat de Bursa de Valori Bucuresti. Consiliul de Administratie Societatea Comerciala DAFORA SA este administrata de un Consiliu de Administratie, compus din 5 membri alesi pe o perioada de 4 ani, si care isi exercita mandatul cu loialitate, in interesul societatii, cu prudenta si diligenta unui bun administrator si care ia toate masurile necesare si utile care sunt de competenta sa, in vederea realizarii activitatii societatii in cele mai bune conditii. Membrii Consiliului de Administratie: Calburean Gheorghe-presedinte, Calburean Livia, Calburean Mircea, Orzan Teodor, Tatar Alexandru-Liviu au fost numiti prin Hotararea Adunarii Generale a Actionarilor din data de 06.04.2009. Alte date despre membrii Consiliului de Administratie sunt incluse in art.4 din prezentul Raport si pe site-ul societatii www.dafora.ro. Consiliul de Administratie se intruneste cel putin o data la trei luni si are indatorirea de a supraveghea, analiza si evalua activitatea directorilor si buna functionare a societatii, precum si de a asigura un tratament echitabil tuturor actionarilor. In cursul anului 2010, au avut loc 30 sedinte ale Consiliului de Administratie, la care au participat toti administratorii. Printre subiectele care sau regasit pe ordinea de zi a Consiliului de Administratie sunt : aprobarea Procedurii de raportare a tranzactiilor cu actiunile emise de Dafora SA si aprobarea Procedurii de identificare si solutionare a situatiilor de conflict de interese, Codul de Conduita al Dafora SA s.a. Consiliul de administratie al Dafora SA nu are in componenta nici un administrator independent, fiind compus din trei administratori executivi si doi administratori neexecutivi. Precizam ca membrii Consiliului au fost numiti anterior intrarii in vigoare a Codului de Guvernanta al Bursei de Valori Bucuresti. Pentru anul 2010, suma indemnizatiilor brute ale membrilor Consiliului de Administratie a fost de 891.936 lei, iar suma indemnizatiilor brute ale directorilor executivi a fost de 3.273.845 lei .

14

Comitetele consultative Incepand cu anul 2011, Consiliul de Administratie are doua comitete consultative si anume: comitetul de audit si comitetul de remunerare. Comitetele Consultative sunt formate din doi membri ai Consiliului si sunt insarcinate cu elaborarea de recomandari si intocmirea de rapoarte de activitate pe care le inainteaza Consiliului de Administratie. Comitetul de remunerare, infiintat in cadrul Consiliului de Administratie al societatii, este compus din urmatorii membrii alesi din randul administratorilor ne-executivi: d-na Calburean Livia presedintele comitetului si dl. Tatar Alexandru-Liviu - membru. Comitetul de Remunerare elaboreaza politica de remunerare pentru administratori si directori. Propunerile privind remunerarea administratorilor si directorilor sunt in concordanta cu politica de remunerare adoptata de societate. Comitetul de audit, infiintat in cadrul Consiliului de Administratie al societatii, este compus din urmatorii membrii alesi din randul administratorilor ne-executivi: dl. Tatar Alexandru-Liviu presedintele comitetului si d-na Calburean Livia-membru. Comitetul de Audit examineaza, in mod regulat, eficienta raportarii financiare, a controlului intern si al administrarii riscului si se asigura ca analizele de audit efectuate, precum si rapoartele de audit elaborate ca urmare a acestora sunt conforme cu planul de audit. Comitetul de audit se intruneste de minim 2 ori pe an si isi indeplineste responsabilitatile in stransa colaborare cu auditorul financiar, urmand sa fie informat despre programul de activitate al auditorului financiar. Comitetul de Audit sprijina Consiliul de Administratie in monitorizarea credibilitatii si integritatii informatiei financiare furnizata de societate, in special prin revizuirea relevantei si consistentei standardelor contabile aplicate de aceasta (inclusiv criteriile de consolidare). Comitetul de Audit va face recomandari Consiliului de Administratie privind selectarea, numirea, re-numirea si inlocuirea auditorului financiar, precum si termenii si conditiile remunerarii acestuia si va monitoriza independenta si obiectivitatea auditorului financiar.

Transparenta si raportarile Societatea a pregatit si a diseminat raportari periodice si continue relevante, in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS) si alte standarde de raportare.
15

Astfel, am pus la dispozitia investitorilor, atat prin intermediul site-ului propriu www.dafora.ro, cat si prin intemediul site-urilor BVB si CNVM : rapoartele anuale, semestriale, trimestriale prevazute de legislatia in vigoare (in termenele prevazute in calendarul financiar), cat si rapoarte curente privind evenimentele importante din viata societatii. Raportarile periodice se regasesc pe site-ul societatii atat in limba romana, cat si in limba engleza. Drepturile actionarilor DAFORA SA respecta drepturile detinatorilor de valori mobiliare si asigura un tratament egal pentru toti detinatorii de actiuni, punand la dispozitia acestora toate informatiile relevante pe site-ul www.dafora.ro la sectiunea Actionariat si care cuprinde informatii referitoare la AGA, calendar financiar, raportari financiare, raportari curente, guvernanta corporativa, structura actionariat, pret actiune, etc. De asemenea, DAFORA SA are structuri interne specializate pentru relatia cu investitorii si relatia cu actionarii proprii. Toate actiunile emise confera detinatorilor drepturi egale; orice modificare a drepturilor conferite de acestea va fi supusa aprobarii detinatorilor direct afectati. Actiunile societatii sunt din clasa de actiuni ordinare, sunt nominative, dematerializate si indivizibile. O actiune da dreptul la un vot in adunarea generala a actionarilor. DAFORA SA faciliteaza si incurajeaza participarea actionarilor la lucrarile Adunarilor Generale ale Actionarilor (AGA), iar pentru actionarii care nu pot participa, DAFORA SA pune la dispozitie posibilitatea exercitarii votului in absenta, pe baza de procura speciala, a votului prin corespondenta si a votului prin mijloace electronice. Toti cei interesati pot accesa convocatorul AGA, materialele supuse aprobarii AGA si toate celelalte informatii necesare pe siteul sau www.dafora.ro la sectiunea AGA, iar la sectiunea guvernanta corporativa actionarii pot gasi informatii generale privind Procedura de participare la A.G.A., Desfasurarea lucrarilor A.G.A. , Drepturile actionariloraspecte generale.

Conflictul de interese Membrii Consiliului de Administratie iau decizii in interesul societatii, iar in cazul in care administratorul are intr-o anumita operatiune, direct sau indirect interese contrare intereselor societatii, acesta are obligatia legala sa nu ia parte la nici o deliberare privind acea operatiune si sa se abtina de la vot.
16

In acest scop, societatea a elaborat Procedura de identificare si solutionare a situatiilor de conflict de interese, care contine criteriile de identificare a conflictelor de interese si modalitatile de lucru in aceste situatii. Fiecare administrator se va asigura de evitarea oricarui conflict direct sau indirect de interese cu Societatea sau cu oricare subsidiara controlata de aceasta si va informa Consiliul de Administratie asupra conflictelor de interese, pe masura ce acestea apar si se va abtine de la dezbaterile si votul asupra chestiunilor respective, in conformitate cu prevederile legale incidente. In vederea respectarii prevederilor legale, si anume prevederile art.225 din legea nr. 297/2004 privind piata de capital, in cursul anului 2010, s-au inregistrat 18 tranzactii cu persoanele implicate transmise la BVB prin intermediul a 9 rapoarte curente.

Regimul informatiei corporative Administratorii si directorii Dafora S.A. pastreaza confidentialitatea documentelor si informatiilor la care au avut acces pe perioada mandatului lor. Directorii Dafora S.A. asigura un circuit corect al informatiei corporative, acordand o importanta speciala informatiei care poate influenta evolutia pretului pe piata al valorilor mobiliare emise de societate.

Responsabilitatea Sociala Dafora SA a implementat Sistemul de Management al Responsabilitatii Sociale, care se intemeieaza pe prevederile legislatiei nationale, ale legislatiei internationale privind drepturile omului si ale Standardului SA8000. Societatea a adoptat si implementat Codul de Conduita al Dafora SA, care are drept scop stabilirea valorilor, principiilor si normelor de conduita care stau la baza relatiilor Societatii cu salariatii, clientii, furnizorii/subcontractorii si comunitatea locala, in conformitate cu cerintele privind drepturile omului, legislatia muncii si mediului. Codul de Conduita are la baza urmatoarele principii de actiune: prioritatea cerintelor clientilor, profesionalismul, impartialitatea si nediscriminarea, integritatea morala, libertatea gandirii si a exprimarii, cinstea si corectitudinea, deschiderea si transparenta, respectarea legilor si a reglementarilor in vigoare, protejarea mediului.

17

Alte aspecte privind responsabilitatea sociala In masura in care acest lucru este posibil, Societatea se implica in activitati umanitare si in activitati de promovare si sprijinire a artei, educatiei, culturii si a sportului. In anul 2010, societatea s-a implicat in sustinerea activitatii unor Asociatii cu profil sportiv, si am sprijinit activitatea S.M.U.C.R Romania (SMURD SIBIU Serviciul Mobil de urgenta reanimare si descarcerare Sibiu), activitatea Asociatiei POMPIERUL Sibiu, activitatea Asociatiei Hermann Oberth Schule, s.a.

Controlul Intern Pentru o cat mai buna gestionare a activitatii, in cadrul societatii se realizeaza mai multe tipuri de control intern, dupa cum urmeaza: exercitarea unui control financiar preventiv asupra documentelor financiar-contabile, un control asupra calitatii lucrarilor, un control juridic asupra actelor si tranzactiilor incheiate de societate, un control intern privind respectarea cerintelor legale de sanatate si securitate in munca si de protectia mediului, etc. Concluziile acestor controale se aduc la cunostinta conducerii societatii in vederea evaluarii si luarii masurilor necesare pentru eliminarea riscului de frauda. Sistemul informational al societatii este securizat, existand o procedura de protectie a bazelor de date contabile si un acces limitat la orice alte informatii care depasesc aria necesara desfasurarii activitatii unui anumit salariat. De asemenea, societatea a luat masuri in vederea intaririi securitatii datelor prin contractarea unei solutii antivirus, iar in anul 2010 s-a implementat si solutia de securitate Sentinet.

18

PROIECTUL BUGETULUI DE VENITURI SI CHELTUIELI PENTRU 2011

lei realizat Indicatori I. VENITURI TOTALE 1.Venituri din exploatare,din care: CIFRA DE AFACERE a) Venituri din activitatea de baza b) Venituri din alte activitati c) Alte venituri din exploatare d) Venituri aferente cost productie in curs exec. 2. Venituri financiare 3. Venituri exceptionale II. CHELTUIELI TOTALE, 1.Cheltuieli pentru exploatare - total din care: a) Cheltuieli mat.prime si materiale b) Cheltuieli cu personalul c) Ch. de exploatare privind amortizarea si prov. d) Cheltuieli cu utilitatile e) Cheltuieli de protocol f) Cheltuieli de reclama si publicitate g) Cheltuieli cu sponsorizarea h) Cheltuieli impozite si taxe locale i) Cheltuieli cu marfurile j) Ch. privind alte achiz.si prestatii externe (ct.61 si 62) k) Alte cheltuieli de exploatare 2. Cheltuieli financiare 3. Cheltuieli exceptionale III. REZULTATUL BRUT - profit si pierdere marja PROFIT BRUT % IV. IMPOZITUL PE PROFIT V. PROFITUL DE REPARTIZAT, 2010 219,260,584 202,759,720 194,197,402 191,551,432 2,645,970 9,181,103 -618,785 16,500,864 210,023,196 178,964,051 29,724,169 28,656,713 24,706,584 915,809 153,633 26,809 351,129 871,961 1,361,483 89,165,952 3,029,809 31,059,145 9,237,388 4.56 1,090,512 8,146,876 lei PREVIZIONAT 2011 222,829,334 218,065,014 204,315,014 194,928,014 9,387,000 5,750,000 8,000,000 4,764,320 212,480,375 189,800,205 24,538,024 26,103,448 31,627,863 1,201,000 221,500 40,000 323,000 752,700 702,850 104,120,000 169,820 22,680,170 10,348,959 4.75 1,655,833 8,693,125

19

1.1.1. Elemente de evaluare generala a) Unitatea a inregistrat la finele anului 2010 un profit net in valoare de 8.146.877 lei, cu 459.50% mai mare fata de profitul anului precedent. b) La 31.12.2010, cifra de afaceri era in valoare de 194.197.345 lei, cu 4.60% mai mare fata de anul precedent. c) Societatea desfasoara activitate de export astfel in cursului anului 2010 societatea a prestat servicii de foraj pentru Ukraina in valoare de 4.576.278,32 lei. d) Cheltuielile totale au crescut fata de anul 2010 cu 3.83%. e) In legatura cu cota de piata detinuta de societate pe principalele produse:

Servicii Foraj f) Lichiditate:

Cota de piata 2009 30%

Cota de piata 2010 30%

La 31.12.2010, casa si conturile curente la banci au fost in valoare de 16.016.046 lei. Lichiditatea redusa:
Lichiditate redusa 31.12.2010=Active circul-Stocuri/Datorii pe termen scurt=0.80 Lichiditate redusa 31.12.2009=Active circul-Stocuri/Datorii pe termen scurt=0,79 Lichiditate redusa 31.12.2008=Active circul-Stocuri/Datorii pe termen scurt=0,87 Lichiditatea redusa a crescut in anul 2010 fata de 2009 pe fondul scaderii mai accentuate a datoriilor pe termen scurt in comparatie cu scaderea activelor circulante.

Lichiditatea imediata: Lichiditate imediata 31.12.2010=Lichiditati/ Datorii pe termen scurt=0.13 Lichiditate imediata 31.12.2009=Lichiditati/ Datorii pe termen scurt=0,05 Lichiditate imediata 31.12.2008=Lichiditati/ Datorii pe termen scurt=0,06 Lichiditatea imediata a crescut fata de anul anterior pe fondul cresterii accentuate a lichiditatilor si scaderii datoriilor pe termen scurt. 1.1.2. Evaluarea nivelului tehnic al societatii comerciale a) Principalele piete de desfacere a acestor produse si servicii, precum si metoda de distributie:

20

Produse/servicii Prestari servicii Produse finite Prestari servicii

Piete de desfacere Piata interna Piata interna Piata externa

Metode de distributie Contracte Contracte Contracte

b) Ponderea fiecarei categorii de produse sau servicii in veniturile si in totalul cifrei de afaceri ale societatii comerciale pentru ultimii 3 ani. Produse/ servicii Foraj Constructii Turism Operatii de mecanica 2008 Cifra de Venituri afaceri 60.96% 58.14% 37.78% 40.14% 0.51% 0.47% 0.75% 1.25% 2009 Cifra de Venituri afaceri 70,71% 66,38% 28,30% 32.68% 0.99% 0.94% 2010 Cifra de Venituri afaceri 69.22% 69.60% 29.96% 29.29% 0.82% 1.11% -

c) Societatea are in vedere pentru urmatorul exercitiu financiar extinderea activitatii de foraj pepiata externa precum si extinderea activitatii de constructii in domeniul infrastructurii. 1.1.3 Evaluarea activitatii de aprovizionare tehnico-materiala Principalii furnizori ai societatii comerciale sunt: Surse indigene: Ambient, Flowtex Technology, OMV Petrom Marketing, Petrogas Service Romania, Daflog, Geris Trans, Autotrans Geda etc. Surse import: Bentec GMBH Drilling & Oilfield, Odfjell Well Services. b) Nu exista o dependenta semnificativa a societatii comerciale fata de un singur furnizor, a carui pierdere ar avea impact negativ asupra veniturilor societatii. Preturile materiilor prime: Materii prime Motorina Otel beton Vopsea Plasa sudata Preturi (lei) 3.60 1.70 80.90 52.94

21

Dimensiunea stocurilor de materii prime si materiale (lei): Stocuri materii prime, materiale Valoric Materii prime 172.351 Materiale consumabile 10.369.393 Obiecte de inventar 132.889 1.1.4 Evaluarea activitatii de vanzare a) Evolutia vanzarilor pe piata interna si externa: Anul 2009 2010 Volum vanzari pe piata interna 185.652.076 189.621.067 - leiVolum vanzari pe piata externa 4.576.278

b) In ceea ce priveste situatia concurentiala, aceasta este relativ constanta la nivelul perioadelor precedente. In ceea ce priveste ponderea pe piata a produselor sau serviciilor societatii comerciale si a principalilor concurenti, unitatea nu dispune de astfel de informatii. c) Societatea comerciala nu depinde in mod semnificativ de un singur client sau de un grup de clienti a carui pierdere ar avea un impact negativ asupra veniturilor. 1.1.5 Evaluarea aspectelor legate de angajatii societatii comerciale a) In anul 2010 numarul mediu de salariati a fost de 632, fata de 2009 in care numarul mediu de salariati a fost de 931. Nivelul de pregatire al angajatilor este corespunzator postului ocupat. Angajatii societatii sunt membrii de sindicat, gradul de sindicalizare fiind de 100%. b) Raporturile dintre manager si angajati sunt bune. Nu exista elemente conflictuale intre manager si angajati. 1.1.6 Activitatea de baza a emitentului nu afecteaza mediul inconjurator peste normele legale. Nu exista litigii si nici nu se preconizeaza litigii cu privire la incalcarea legislatiei privind protectia mediului inconjurator. 1.1.7 Evaluarea activitatii de cercetare si dezvoltare Societatea nu desfasoara activitate de cercetare-dezvoltare.
22

1.1.8 Evaluarea activitatii societatii comerciale privind managementul riscului Exista o preocupare permanenta pentru a evita expunerea activitatii la aparitia unor riscuri care sa influnteze semnificativ continuitatea activitatii. Activitatea de selectare a clientilor a avut in vedere si acest aspect al riscului. 1.1.9 Estimari ale activitatii companiei a) Factori care pot influenta lichiditatea societatii: - Numerarul net generat de activitatea de exploatare a scazut din cauza influentei mediului economic nefavorabil. - Societatea a continuat investitiile in proiectele startegice. Gradul de indatorare a atins nivelul de 31,96% la sfarsitul lunii decembrie 2010 fata de 37,68% la sfarsitul anului 2009. b) Cheltuieli de capital (lei) 2009 2010 Titluri de participare 74.627.931,87 81.172.213 Alte investitii pe termen lung 1.647.974,28 1.115.239

23

2. ACTIVELE CORPORALE ALE SOCIETATII COMERCIALE

2.1. Amplasarea si caracteristicile principalelor capacitati de productie in proprietatea societatii comerciale: Capacitati de productie Instalatii de foraj Utilaje constructii Productie industriala Amplasare Mobile Mobile Apahida

2.2. Descrierea si analizarea gradului de uzura al proprietatilor societatii comerciale: Grupa Denumire grupa mijloace fixe Constructii Instalatii tehnice, mijloace de transport, animale Mobilier aparatura birotica Grad de uzura mediu % 6.93% 19.40% Nr. mijloace fixe 76 3431 din care complet amortizate 5 660

1. 2.

3.

96.27%

396

162

2.3. Nu exista si nu se preconizeaza probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale societatii comerciale.

3. PIATA VALORILOR MOBILIARE EMISE DE SOCIETATE

3.1. Valorile mobiliare emise de societatea comerciala se negociaza pe Bursa de Valori Bucuresti. Capitalul social subscris si varsat la 31.12.2010 este de 97.357.733,5 lei, aferent a 973.577.335 actiuni nominative a 0,10 lei valoare nominala/actiune. 3.2. Societatea nu a distribuit dividende pe parcursul ultimilor 3 ani. 3.3. Societatea nu a desfasurat nici o activitate de achizitionare a propriilor actiuni. 3.4. Societatea comerciale este organizata in sucursale si nu are filiale in Romania. 3.5. Societatea comerciala nu a emis obligatiuni sau alte titluri de creanta.

24

4. CONDUCEREA SOCIETATII COMERCIALE

4.1. a) Conducerea administrativa a societatii comerciale a fost asigurata incepand cu 06.04.2009 de Consiliul de Administratie a carui componenta este urmatoarea:
Nume Calitatea Varsta -ani53 49 40 46 50 Calificare Experienta profesionala -ani 29 26 20 20 27

Calburean Gheorghe Presedinte CA Calburean Livia Membru CA Calburean Mircea Membru CA Orzan Teodor Membru CA Tatar Alexandru Membru CA

Inginer Inginer Economist Inginer Inginer

b) Nu exista nici un fel de acord sau intelegere intre membrii Consiliului de Administratie si o alta persoana datorita careia persoana respectiva a fost numita administrator. Exista legatura de familie, Calburean Gheorghe si Calburean Livia sunt casatoriti, precum si Calburean Gheorghe si Calburean Mircea sunt frati. c) Domnul Calburean Gheorghe detine 472.973.071 actiuni, reprezentand 48,580% din capitalul social. Doamna Calburean Livia detine 108.334 actiuni, reprezentand 0,011127% din capitalul social. Domnul Orzan Teodor detine 2.042.345 actiuni, reprezentand 0,2097 % din capitalul social. Domnul Tatar Alexandru Liviu detine 800.000 actiuni, reprezentand 0,08217 %. d) Societatile la care S.C. DAFORA S.A. detine participatii mai mari de 20% din capitalul social, sunt: - Condmag SA (detine majoritatea actiunilor la Flowtex si Timgaz). - Dafora France (detine majoritatea actiunilor la GPC IP Franta); - Dafora Structuri SRL; - Ecoconstruct SA; - Dafora Ukraine SRL; - Servicii si Operatiuni Speciale la Sonde SA; - Discret S.R.L - Macelariile Medias SRL( detine majoritatea actiunilor la Salconserv SA) e) Membrii Consiliului de Administratie nu a fost implicat in ultimii 5 ani in nici un litigiu si in nici o procedura administrativa. 4.2. a) Conducerea executiva a societatii este asigurata de: - Director general Calburean Gheorghe, numit in acesta functie incepand cu data de 01.01.2009, detine 472.973.071 actiuni, reprezentand 48,580% din capitalul social;
25

- Director financiar Nanu Dana, nu detine actiuni la societate; b) Nu exista nici un fel de acord, intelegere sau legatura de familie in urma careia unul dintre membrii conducerii executive a fost numit in aceasta functie. 4.3. Membrii conducerii executive nu au fost implicati in ultimii 5 ani in nici un litigiu si in nici o procedura administrativa. 4.4. Lista mandatelor de administratori detinute de membrii Consiliului de Administratie si ai conducerii executive in alte companii listate: -dl. Calburean Gheorghe mai detine urmatoarele functii: - Presedinte al Consiliului de Administratie al Condmag SA - Presedinte al Consiliului de Administratie al Transgex SA - Presedinte al Consiliului de Administratie al Cars SA -dl. Tatar Alexandru-Liviu este administrator al Condmag SA -d-na Nanu Dana-Elisabeta este administrator al Condmag SA -d-na Calburean Livia este administrator al Transgex SA.

26

5. SITUATIA FINANCIAR-CONTABILA
SITUATIA ECONOMICO-FINANCIARA

BILANTUL CONTABIL:
(LEI) Denumirea indicatorilor
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 A ACTIVE IMOBILIZATE B ACTIVE CIRCULANTE I. STOCURI II. CREANTE III.INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT IV. CASA SI CONTURI LA BANCI C CHELTUIELI IN AVANS D DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN E ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE F TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE G DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA MAI MARE DE UN AN H PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI I VENITURI IN AVANS J CAPITAL SI REZERVE I. CAPITAL SUBSCRIS VARSAT CAPITAL SUBSCRIS NEVARSAT II. PRIME DE CAPITAL III.REZERVE DIN REEVALUARE IV.REZERVE V.REZULTATUL REPORTAT VI.REZULTATUL EXERCITIULUI Repartizarea profitului CAPITALURI PROPRII - TOTAL Patrimoniul public CAPITALURI - TOTAL ACTIV=PASIV NR. ACTIUNI

2008
336.952.443 136.107.504 50.959.478 79.720.713 0 5.427.313 264.570 98.486.540 37.885.534 374.837.977 202.603.650 1.740.349 0 97.357.734 0 0 34.983.522 40.324.905 - 4.771.685 2.736.317 136.815 170.493.978 0 170.493.978 473.324.517 973.577.335

2009
325.506.352 154.081.318 52.898.092 94.830.501 0 6.352.725 81.399 128.400.000 24.097.179 349.603.531 183.763.045 1.605.147 1.665.538 97.357.734 0 0 31.754.601 43.657.410 -9.886.929 1.456.107 103.584 164.235.339 0 164.235.339 479.669.069 973.577.335

2010
302.980.885 148.618.210 49.357.655 83.244.509 0 16.016.046 142.894 123.432.147 23.936.369 326.917.254 164.495.894 1.990.426 1.392.588 97.357.734 0 0 28.985.830 46.914.483 -20.512.124 8.146.877 461.866 160.430.934 0 160.430.934 451.741.989 973.577.335

27

CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE:

Denumirea indicatorilor
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 CIFRA DE AFACERI NETA VENITURI DIN EXPLOATARE CHELTUIELI DE EXPLOATARE REZULTATUL DIN EXPLOATARE VENITURI FINANCIARE CHELTUIELI FINANCIARE REZULTATUL FINANCIAR REZULTATUL CURENT VENITURI EXCEPTIONALE CHELTUIELI EXCEPTIONALE REZULTATUL EXCEPTIONAL VENITURI TOTALE CHELTUIELI TOTALE REZULTATUL BRUT IMPOZITUL PE PROFIT REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI

2008
269.018.676 299.154.202 271.501.920 27.652.282 2.748.812 27.664.777 - 24.915.965 2.736.317 0 0 0 301.903.014 299.166.697 2.736.317 0 2.736.317

2009
185.652.076 199.590.888 176.952.152 22.638.736 4.435.563 25.319.597 -20.884.034 1.754.702 0 0 0 204.026.451 202.271.749 1.754.702 298.595 1.456.107

(LEI) 2010
194.197.345 202.759.720 178.964.051 23.795.669 16.500.864 31.059.144 -14.558.280 9.237.389 0 0 0 219.260.584 210.023.195 9.237.389 1.090.512 8.146.877

INDICATORI ECONOMICI 1. Solvabilitatea patrimoniala Solvabilitatea patrimoniala 2008=Capitaluri proprii/Total activx100=36,02% Solvabilitatea patrimoniala 2009=Capitaluri proprii/Total activx100=34,24% Solvabilitatea patrimoniala 2010=Capitaluri proprii/Total activx100=35.51% Solvabilitatea patrimoniala reprezinta capacitatea societatii de a-si plati datoriile ajunse la scadenta. Valoarea acestui indicator este considerata buna cand rezultatul obtinut depaseste 30%, indicand ponderea surselor proprii in totalul pasivului. Solvabilitatea patrimoniala a crescut in anul 2010 fata de valoarea din anul 2009, pe fondul scaderii mai accentuate a activelor totale in comparatie cu scaderea valorii capitalurilor proprii.

2. Gradul de indatorare Gradul de indatorare 2008=Datorii totale/Total activ x 100=63,61% Gradul de indatorare 2009=Datorii totale/Total activ x 100=65,09% Gradul de indatorare 2010=Datorii totale/Total activ x 100=63.74%

28

Acest indicator evidentiaza limita pana la care societatea isi finanteaza activitatea din alte surse decat cele proprii (credite, datorii la stat si furnizori). In conditii normale de activitate gradul de indatorare trebuie sa se situeze in jur de 50%. O limita sub 30% indica o rezerva in apelarea la credite si imprumuturi iar peste 80% o dependenta de credite, situatie alarmanta. Gradul de indatorare in anul 2010 a scazut fata de anul trecut pe fondul scaderii mai accentuate a valorii datoriilor totale in comparatie cu scaderea activelor totale.

Gradul de indatorare Solvabilitatea patrimoniala 100 80 60 40 20 0 2008 2009 2010 36.02 34.24 35.51 63.61 65.09 63.74

3. Rata rentabilitatii economice Rata rentabilitatii economice 2008=Rezultat din expl./ Total activx100=5,84% Rata rentabilitatii economice 2009=Rezultat din expl./ Total activx100=4,72% Rata rentabilitatii economice 2010=Rezultat din expl./ Total activx100=5.27% Acest indicator reprezinta capacitatea societatii de a produce profit din activitatea de baza si masoara eficienta mijloacelor materiale si financiare alocate. Rata rentabilitatii economice in anul 2010 a crescut fata de valoarea din 2009, datorita scaderii activelor totale si cresterii rezultatului din exploatare. 4. Rata profitului Rata profitului 2008= Rezultatul brut/Cifra de afaceri x 100=1,02% Rata profitului 2009= Rezultatul brut/Cifra de afaceri x 100=0,95% Rata profitului 2010= Rezultatul brut/Cifra de afaceri x 100=4.76% Acest indicator arata profitul obtinut la o unitate monetara cifra de vanzari. Rata profitului in anul 2010 a crescut fata de valoarea anului 2009 datorita cresterii mult mai accentuate a valorii rezultatului brut in comparatie cu cresterea valorii cifrei de afaceri.
29

5. Rata capitalului social

Rata capital social 2008=Rezult net al ex./Capital social subscrisx100=2,81% Rata capital social 2009=Rezult net al ex./Capital social subscrisx100=1,50% Rata capital social 2010=Rezult net al ex./Capital social subscrisx100=8.37%

Rata capitalului social in anul 2010 a crescut fata de valoarea din 2009 datorita cresterii accentuate a rezultatului net.
Rata profitului 10 8 6
4.76

Rata capitalului social

8.37

4
2.81 1.5

2 0

1.02

2008

2009

0.95

2010

6. Rentabilitatea capitalului investit (ROI) Rentabilitatea capitalului investit 2008=Rez.net al ex./Activ net= 0,016 Rentabilitatea capitalului investit 2009=Rez.net al ex./Activ net= 0,009 Rentabilitatea capitalului investit 2010=Rez.net al ex./Activ net= 0.049 Rentabilitatea capitalului investit in anul 2010 a crescut fata de valoarea acesteia din anul 2009 datorita cresterii accentuate a rezultatului net al exercitiului si scaderii activului net. 7. Randamentul vanzarilor (ROS) Randamentul vanzarilor 2008=Rezultatul exploatare/Cifra de afaceri= 0,10 Randamentul vanzarilor 2009=Rezultatul exploatare/Cifra de afaceri= 0,12 Randamentul vanzarilor 2010=Rezultatul exploatare/Cifra de afaceri= 0.12 Randamentul vanzarilor in anul 2010 a ramas la valoarea acesteia din anul 2009. 8. Rentabilitatea financiara (ROE) Acest indicator masoara performanta capitalurilor societatii, cele aduse de investitori, profitul curent si cel neridicat. Este cea mai buna masura a modului de utilizare a celor mai rare resurse din punctul de vedere al actionarilor, banii.
30

Rentabilitatea financiara 2008=Rezultatul brut/Capitaluri proprii=0,02 Rentabilitatea financiara 2009=Rezultatul brut/Capitaluri proprii=0,01 Rentabilitatea financiara 2010=Rezultatul brut/Capitaluri proprii=0.06 Rentabilitatea financiara in anul 2010 a crescut fata de valoarea acesteia din anul 2009 datorita cresterii accentuate a rezultatului brut si scaderii capitalurilor proprii.
Rentabilitatea capitalului investit Randamentul vanzarilor Rentabilitatea financiara

0.15
0.1

0.12

0.12
0.06

0.1 0.05 0 2008 2009 2010

0.016
0.02

0.009

0.01

0.049

9. Valoarea contabila a actiunii Valoarea contabila/actiune 2008= Activ net/ Numar actiuni= 0,1751 Valoarea contabila/actiune 2009= Activ net/ Numar actiuni= 0,1721 Valoarea contabila/actiune 2010= Activ net/ Numar actiuni= 0.1682 Valoarea contabila a actiunii a scazut in anul 2010 fata de valoarea contabila din 2009, datorita scaderii valorii activului net. 10. Valoarea de piata a actiunii la sfarsitul anului mentionat mai jos Valoarea de piata 31.12.2008= 0,0395 lei/actiune. Valoarea de piata 31.12.2009= 0,1010 lei/actiune. Valoarea de piata 31.12.2010= 0.1210 lei/actiune. Valoarea de piata a actiunii a crescut fata de valoarea din anul 2009.

31

Valoarea contabila

Valoarea de piata

0.2 0.15 0.1

0.1682 0.1751 0.1721 0.101 0.0395 0.121

0.05 0 2008 2009 2010

a) In cadrul elementelor de activ, cele care depasesc 10% din totalul de active sunt: active imobilizate corporale, care in anul 2010 sunt in valoare de 220.643.547 lei, reprezentand 48.84% din total active, in timp ce anul trecut valoarea acestora era de 246.245.476 lei, reprezentand 51.34% din total. active imobilizate financiare, care in anul 2010 sunt in valoare de 82.287.452 lei, reprezentand 18.22% din total active, in timp ce anul trecut valoarea acestora era de 79.189.000 lei, reprezentand 16.51% din total. stocurile, care in anul 2010 sunt in valoare de 49.357.655 lei, reprezentand 10.93% din total active, in timp ce anul trecut valoarea acestora era de 52.898.092 lei, reprezentand 11,03% din total. creantele, care in anul 2010 sunt in valoare de 83.244.509 lei, reprezentand 18.43% din total active, in timp ce anul trecut valoarea acestora era de 94.830.501 lei, reprezentand 19.77% din total. Societatea a avut in ultimii 3 ani profituri reinvestite:
-leiAnul Profituri reinvestite 2008 13.723.501 2009 0 2010 0

Total active curente in anul 2010 se ridica la 148.618.210 lei, in timp ce in anul 2009 se cifrau la 154.081.318 lei. Total pasive curente in anul 2010 se ridica la 123.432.147 lei, in timp ce in anul 2009 se cifrau la 128.400.000 lei. Nu s-a oprit si nici nu s-a vandut vreun segment de activitate.
32

In cursul anului 2010 nu se preconizeaza vanzarea sau oprirea vreunui segment de activitate. b) Analizand contul de profit si pierdere din ultimii 3 ani se constata urmatoarele: Cifra de afaceri neta 2010 = 194.197.345 lei; Cifra de afaceri neta 2009 = 185.652.076 lei; Cifra de afaceri neta 2008 = 269.018.676 lei. In cursul anului 2010 a cifra de afaceri a crescut cu 4.60% fata de anul 2009. Total venituri 2010 = 219.260.584 lei; Total venituri 2009 = 204.026.451 lei; Total venituri 2008 = 301.903.014 lei. Veniturile totale au cunoscut o evolutie crescatoare. In anul 2010 au crescut cu 7.47% fata de anul 2009. Elemente de costuri si cheltuieli cu o pondere de cel putin 20% din cifra de afaceri neta au avut urmatoarea evolutie: Cheltuielile privind prestatiile externe in valoare de 89.165.952 lei, reprezentand 45.92% din cifra de afaceri au crescut fata de anul anterior cu 19.03%. In anul 2009, valoare acestora era de 74.907.474 lei, iar ponderea din cifra de afaceri era de 40.35%. Societatea comerciala a inregistrat in cursul anului provizioane pentru riscuri si cheltuieli in suma de 1.990.426 lei, in timp ce anul trecut valoarea acestora era de 1.605.147 lei. Casa si conturile bancare in cadrul activitatii de baza au inregistrat o crestere cu 152.11% fata de inceputul perioadei analizate. In cadrul activitatii de exploatare s-au inregistrat venituri in valoare de 202.759.720 lei si cheltuieli in suma de 178.964.051 lei. Veniturile din exploatare au cunoscut o evolutie crescatoare. In anul 2010 au crescut cu 1.59% fata de anul 2009. Cheltuielile din exploatare au cunoscut o evolutie crescatoare. In anul 2010 au crescut cu 1.14% fata de anul 2009. Din activitatea de exploatare s-a realizat un profit in suma de 23.795.669 lei, in timp ce anul trecut profitul era in suma de 22.638.736 lei. Ponderea cea mai mare in cadrul veniturilor de exploatare o detine productia vanduta in valoare de 191.551.431 lei, reprezentand 94.47% din total. La cheltuieli, ponderea cea mai importanta este reprezentata de cheltuieli privind prestatiile externe in valoare de 89.165.952 lei, adica 49.82% din total. Activitatea financiara a avut urmatoarea evolutie: Veniturile financiare sunt in suma de 16.500.864 lei, cu 272.01% mai mult fata de anul 2009 iar cheltuielile financiare pentru anul 2010 sunt in suma de 31.059.144 lei, in timp ce anul anterior suma era de 25.319.597 lei. Rezultatul
33

activitatii financiare este o pierdere in suma de 14.558.280 lei, in timp ce anul trecut unitatea inregistra o pierdere la acest capitol in suma de 20.884.034 lei. Veniturile financiare sunt alcatuite din venituri din dobanzi in suma de 652.250 lei, alte venituri financiare in suma de 15.695.247 lei si venituri din alte investitii financiare si imprumuturi care fac parte din activele imobilizate in suma de 153.367 lei. Cheltuielile financiare sunt alcatuite din cheltuieli privind dobanzile in suma de 13.320.678 lei precum si din alte cheltuieli financiare in suma de 17.738.466 lei. Unitatea nu inregistreaza nici un fel de venituri si cheltuieli in cadrul activitatii extraordinare. Veniturile totale in suma de 219.260.584 lei au cunoscut o evolutie crescatoare. In anul 2010 au crescut cu 7.47% fata de anul 2009. Cheltuielile totale in valoare de 210.023.195 lei au cunoscut o evolutie crescatoare. In anul 2010 au crescut cu 3.83% fata de anul 2009. Societatea comerciala a obtinut un profit net in valoare de 8.146.877 lei, mai mare cu 459.50% fata de profitul anului 2009. Datoriile totale sunt in valoare de 287.928.041 lei, in timp ce anul trecut valoarea acestora era de 312.163.045 lei in scadere fata de anul precedent cu 7.76%. Creantele sunt in valoare de 83.244.509 lei, in timp ce anul trecut valoarea acestora era de 94.830.501 lei, cu 12.22% mai mic fata de anul trecut.

34

c) Situatia fluxurilor de numerar

35

6. SEMNATURI
Presedinte CA/Director general, CALBUREAN GHEORGHE Director financiar, NANU DANA

36