IFRS 2

Standardul Internaional de Raportare Financiar 2 Plata pe baz de aciuni

Obiectiv
1 Obiectivul prezentului IFRS este specificarea raportrii financiare de ctre o entitate atunci cnd aceasta ntreprinde o tranzacie cu plata pe baz de aciuni . Mai precis, prevede ca o entitate s reflecte n profitul su sau n pierderea sa, precu !i n pozi"ia sa financiar efectele tranzac"iilor cu plata pe baz de ac"iuni, inclusiv c#eltuielile asociate tranzac"iilor n care sunt acordate an$a%a"ilor opiuni pe aciuni.

Domeniu de aplicare
2 O entitate trebuie s aplice prezentul IFRS n contabilizarea tuturor tranzac"iilor cu plata pe baz de ac"iuni, inclusiv& 'a( tranzaciile cu plata pe baz de aciuni cu decontare n aciuni , n care entitatea pri e!te bunurile sau serviciile n contrapartid pentru instrumentele de capitaluri proprii ale entit"ii 'inclusiv ac"iuni sau op"iuni pe ac"iuni(, tranzaciile cu plata pe baz de aciuni cu decontare n numerar , n care entitatea ac#izi"ioneaz bunuri sau servicii suportnd datorii ctre furnizorul acelor bunuri sau servicii, a cror su are la baz pre"ul 'sau valoarea( ac"iunilor sau ale altor instru ente de capitaluri proprii ale entit"ii, !i tranzac"ii n care entitatea pri e!te sau ac#izi"ioneaz bunuri sau servicii, !i ter enii an$a%a entului per it fie entit"ii, fie furnizorului acelor bunuri sau servicii ale$erea odului de decontare n nu erar 'sau alte active( sau prin e iterea unor instru ente de capitaluri proprii, en"ionate n notele * !i +.

'b(

'c(

cu e)cep"iile ,

-n conte)tul prezentului IFRS, transferurile instru entelor de capitaluri proprii ale unei entit"i de la ac"ionari ctre pr"ile care au furnizat bunuri sau servicii entit"ii 'inclusiv an$a%a"ii( reprezint tranzac"ii cu plata pe baz de ac"iuni, cu e)cep"ia cazului n care transferul este n od clar destinat altui scop dect pl"ii bunurilor sau serviciilor furnizate ctre entitate. .cest lucru se aplic, de ase enea, transferurilor de instru ente de capitaluri proprii ale societ"ii a sau transferurilor de instru ente de capitaluri proprii ale unei alte entit"i din cadrul aceluia!i $rup ca entitatea, ctre pr"ile care au furnizat bunuri sau servicii entit"ii. -n conte)tul prezentului IFRS, o tranzac"ie cu un an$a%at 'sau cu o alt parte( n calitatea sa de de"intor al unor instru ente de capitaluri proprii ale entit"ii nu este o tranzac"ie cu plata pe baz de ac"iuni. 0e e)e plu, dac o entitate acord tuturor de"intorilor unei clase particulare de instru ente de capitaluri proprii dreptul de a ac#izi"iona instru ente de capitaluri proprii supli entare ale entit"ii la un pre" care este ai ic dect valoarea %ust a acelor instru ente de capitaluri proprii !i un an$a%at pri e!te un astfel de drept deoarece este de"intorul instru entelor de capitaluri proprii din acea clas particular, acordarea sau e)ercitarea acelui drept nu face obiectul dispozi"iilor prezentului IFRS. .!a cu s1a en"ionat la punctul 2, prezentul IFRS se aplic tranzac"iilor cu plata pe baz de ac"iuni n care entitatea ac#izi"ioneaz sau pri e!te bunuri sau servicii. 2unurile includ stocuri, consu abile, i obilizri corporale, i obilizri corporale !i alte active nefinanciare. 3u toate acestea o entitate nu va aplica prezentul IFRS tranzac"iilor n care entitatea ac#izi"ioneaz bunuri ca parte a activelor nete ac#izi"ionate ntr1o co binare de ntreprinderi la care se aplic IFRS , Combinri de ntreprinderi. .!adar, instru entele de capitaluri proprii e ise ntr1o co binare de ntreprinderi n sc#i bul controlului asupra entit"ii dobndite nu intr n do eniul de aplicare al prezentului IFRS. 3u toate acestea, instru entele de capitaluri proprii acordate an$a%a"ilor entit"ii dobndite n calitatea lor de an$a%a"i 'de e)e plu, n sc#i bul activit"ii nentrerupte(, intr n do eniul de aplicare al prezentului IFRS. -n od si ilar, anularea, nlocuirea sau alt odificare a acordurilor cu plata pe baz de aciuni datorit unei co binri de ntreprinderi sau altei restructurri a capitalurilor proprii va fi contabilizat n confor itate cu prezentul IFRS. IFRS , ofer ndru ri privind deter inarea dac instru entele de capitaluri proprii e ise ntr1o co binare de ntreprinderi fac parte din contravaloarea transferat n sc#i bul entit"ii dobndite '!i prin ur are n do eniul de aplicare al IFRS ,( sau sunt n sc#i bul activit"ii nentrerupte n perioada de dup co binare '!i prin ur are n do eniul de aplicare al prezentului IFRS(. 4rezentul IFRS nu se aplic tranzac"iilor cu plata pe baz de ac"iuni n care entitatea pri e!te sau ac#izi"ioneaz bunuri sau servicii n cadrul unui contract care se afl n do eniul de aplicare al punctelor 5116 ale I.S ,2

7 I.S3F

IFRS 2
Instrumente financiare: prezentare 'revizuit n 266,(1 sau punctelor *18 din ,9 Instrumente Financiare: Recunoatere i Evaluare 'revizuit n 266,(.

Recunoatere
7 O entitate trebuie s recunoasc bunurile sau serviciile primite sau achiziionate ntr-o tranzacie cu plata pe baz de aciuni atunci cnd obine bunurile sau cnd serviciile sunt prestate. Entitatea trebuie s recunoasc o cretere corespunztoare a capitalurilor proprii dac bunurile sau serviciile au fost primite ntr-o tranzacie cu plata pe baz de aciuni cu decontare n aciuni ale entitii, sau o datorie dac bunurile sau serviciile au fost achiziionate ntr-o tranzacie cu plata pe baz de aciuni cu decontare n numerar. !tunci cnd bunurile sau serviciile primite sau achiziionate ntr-o tranzacie cu plata pe baz de aciuni nu se calific pentru recunoaterea ca active, acestea trebuie recunoscute drept cheltuieli. 9 -n $eneral, o c#eltuial deriv din consu ul de bunuri sau servicii. 0e e)e plu, serviciile sunt n $eneral consu ate i ediat, caz n care o c#eltuial este recunoscut pe sur ce partenerul presteaz serviciile. 2unurile pot fi consu ate n decursul unei perioade de ti p sau, n cazul stocurilor, vndute la o dat ulterioar, caz n care se recunoa!te o c#eltuial atunci cnd bunurile sunt consu ate sau vndute. 3u toate acestea, uneori este necesar s se recunoasc o c#eltuial nainte ca bunurile sau serviciile s fie consu ate sau vndute, deoarece acestea nu se calific pentru recunoa!terea ca active. 0e e)e plu, o entitate poate ac#izi"iona bunuri ca parte a fazei de cercetare a unui proiect de a elabora un nou produs. 3u toate c acele bunuri nu au fost consu ate, ele pot s nu ndeplineasc condi"iile pentru recunoa!terea ca active potrivit IFRS1ului aplicabil.

Tranzacii cu plata pe baz de aciuni cu decontare n aciuni Prezentare general

"# $entru tranzaciile cu plata pe baz de aciuni cu decontare n aciuni, entitatea trebuie s evalueze bunurile sau serviciile primite i creterea corespunztoare n capitalurile proprii, direct la valoarea %ust a bunurilor sau serviciilor primite, cu e&cepia cazului cnd valoarea %ust nu poate fi estimat n mod credibil. 'ac entitatea nu poate estima n mod credibil valoarea %ust a bunurilor sau serviciilor primite, entitatea trebuie s evalueze valoarea acestora i creterea corespunztoare n capitalurile proprii indirect, n raport cu valoarea %ust a instrumentelor de capitaluri proprii acordate (. 4entru a aplica dispozi"iile punctului 16 tranzac"iilor cu angajaii i alte persoane care presteaz servicii similare, , entitatea trebuie s evalueze valoarea %ust a serviciilor pri ite prin raportarea la valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii acordate, deoarece n $eneral nu este posibil esti area, n od fiabil, a valorii %uste a serviciilor pri ite, a!a cu s1a e)plicat la punctul 12. :aloarea %ust a acelor instru ente de capitaluri proprii trebuie evaluat la data acordrii. -n $eneral, ac"iunile, op"iunile pe ac"iuni sau alte instru ente de capitaluri proprii sunt acordate an$a%a"ilor ca parte a pac#etului lor salarial, n plus fa" de un salariu n nu erar !i alte beneficii de an$a%are. 0e obicei, nu este posibil s se evalueze direct serviciile pri ite pentru co ponentele particulare ale pac#etului salarial al an$a%atului. Se poate, de ase enea, s nu fie posibil s se evalueze, n od independent, valoarea %ust a pac#etului salarial total, fr a evalua direct valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii acordate. Mai ult, ac"iunile sau op"iunile pe ac"iuni sunt uneori acordate ca parte a unui an$a%a ent de pri e, ai de$rab dect ca o parte a re unera"iei de baz, de e)e plu, un sti ulent pentru an$a%a"ii care r n n serviciul entit"ii sau o reco pens pentru eforturile acestora pentru bunt"irea perfor an"elor entit"ii. 4rin acordarea de ac"iuni sau op"iuni pe ac"iuni n plus fa" de alte re unera"ii, entitatea plte!te o re unera"ie supli entar pentru a ob"ine beneficii supli entare. ;ste posibil s fie dificil esti area valorii %uste a acelor beneficii supli entare. 0in cauza dificult"ii evalurii directe a valorii %uste a serviciilor pri ite, entitatea trebuie s evalueze valoarea %ust a serviciilor pri ite din partea an$a%a"ilor n raport cu valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii acordate. 4entru a aplica dispozi"iile de la punctul 16 tranzac"iilor cu pr"ile, altele dect an$a%a"ii, trebuie s e)iste o prezu "ie care poate fi rsturnat c valoarea %ust a bunurilor sau serviciilor pri ite poate fi esti at n od credibil. .cea valoare %ust trebuie s fie evaluat la data la care entitatea ob"ine bunurile sau partenerul
Titlul IAS 32 a fost modificat n 2005. Prezentul IFRS utilizeaz ex resia !n ra ort cu" mai de#ra$ dec%t !la"& deoarece tranzac'ia este n cele din urm e(aluat rin multi licarea (alorii )uste a instrumentelor de ca italuri ro rii acordate& e(aluate la data s ecificat la unctul ** sau *3 +du caz,& cu numrul instrumentelor de ca italuri ro rii care intr n dre turi& a-a cum s.a ex licat la unctul */. 0n restul rezentului IFRS& toate referirile la an#a)a'i includ& de asemenea& alte ersoane care resteaz ser(icii similare.

11

12

1,

1 2

7 I.S3F

IFRS 2
presteaz serviciile. -n cazuri rare, dac entitatea rstoarn aceast prezu "ie, deoarece nu poate esti a n od credibil valoarea %ust a bunurilor sau serviciilor pri ite, entitatea trebuie s evalua bunurile sau serviciile pri ite !i cre!terea corespunztoare a capitalurile proprii, indirect, n raport cu valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii acordate, evaluate la data la care entitatea ob"ine bunurile sau partenerul presteaz serviciile.

Tranzacii n care unt primite ervicii

1/ 0ac instru entele de capitaluri proprii acordate intr n drepturi i ediat, partenerului nu i se i pune s nc#eie o perioad specific de serviciu nainte de a avea dreptul necondi"ionat la acele instru ente de capitaluri proprii. -n absen"a unei dovezi privind contrariul, entitatea va considera c serviciile prestate de ctre partener drept contrapresta"ie pentru instru entele de capitaluri proprii au fost pri ite. -n acest caz, la data acordrii entitatea trebuie s recunoasc serviciile pri ite inte$ral, cu o cre!tere corespunztoare n capitalurile proprii. 0ac instru entele de capitaluri proprii acordate nu intr n drepturi pn cnd partenerul nc#eie o perioad specificat de serviciu, entitatea va considera c serviciile de prestat de ctre partener drept contrapresta"ie pentru acele instru ente de capitaluri proprii vor fi pri ite n viitor, n ti pul perioadei pentru satisfacerea condiiilor de intrare n drepturi . ;ntitatea trebuie s contabilizeze acele servicii pe sur ce sunt prestate de partener n ti pul perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi, cu o cre!tere corespunztoare n capitalurile proprii. 0e e)e plu& 'a( dac unui an$a%at i se acord op"iuni pe ac"iuni condi"ionate de ndeplinirea a trei ani de serviciu, entitatea va considera c serviciile de prestat de ctre an$a%at drept contrapresta"ie pentru op"iunile pe ac"iuni vor fi pri ite n viitor, n decursul acelei perioade de trei ani pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi. dac unui an$a%at i se acord op"iuni pe ac"iuni condi"ionat de ndeplinirea unei condi"ii de perfor an" !i r ne n serviciul entit"ii pn cnd acea condi"ie de perfor an" este satisfcut, iar durata perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi depinde de satisfacerea condi"iei de perfor an", entitatea va considera c serviciile de prestat de ctre an$a%at drept contravaloare pentru op"iunile pe ac"iuni n cauz vor fi pri ite n viitor, n decursul perioadei anticipate pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi. ;ntitatea trebuie s esti eze durata perioadei anticipate pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi la data acordrii, pe baza celui ai probabil rezultat al condi"iei de perfor an". 0ac condi"ia de perfor an" este o condiie de pia, esti area duratei perioadei anticipate pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi va fi consecvent cu ipotezele utilizate n esti area valorii %uste a op"iunilor acordate !i nu va fi revizuit ulterior. -n cazul n care condi"ia de perfor an" nu este o condi"ie de pia", entitatea !i va revizui esti area cu privire la durata perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi, dac este necesar, dac o infor a"ie ulterioar indic faptul c durata perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi este diferit n raport cu esti rile anterioare.

1*

'b(

Tranzacii evaluate n raport cu valoarea !u t a in trumentelor de capitaluri proprii acordate

Determinarea valorii !u te a in trumentelor de capitaluri proprii acordate
1+ 4entru tranzac"ii evaluate n raport cu valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii acordate, o entitate va evalua valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii acordate la data de evaluare, pe baza pre"urilor pie"ei, dac sunt disponibile, lund n considerare ter enii !i condi"iile n confor itate cu care au fost acordate acele instru ente de capitaluri proprii 'care fac obiectul dispozi"iilor de la punctele 19122(. 0ac pre"urile pie"ei nu sunt disponibile, entitatea trebuie s esti eze valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii acordate utiliznd o te#nic de evaluare pentru a esti a care ar fi fost pre"ul acelor instru ente de capitaluri proprii la data de evaluare ntr1o tranzac"ie desf!urat n condi"ii obiective, ntre pr"i interesate. <e#nica de evaluare trebuie s fie consecvent cu etodolo$iile de evaluare $eneral acceptate pentru evaluarea instru entelor financiare !i va con"ine to"i factorii !i toate ipotezele pe care participan"ii pe pia" interesa"i !i n cuno!tin" de cauz le1ar lua n considerare la stabilirea pre"ului 'care fac obiectul dispozi"iilor de la punctele 19122(. .ne)a 2 con"ine ndru ri supli entare cu privire la evaluarea valorii %uste a ac"iunilor !i a op"iunilor pe ac"iuni, concentrndu1se asupra ter enilor !i condi"iilor specifice care sunt caracteristici co une ale acordrii de ac"iuni sau op"iuni pe ac"iuni an$a%a"ilor.

18

15

7 I.S3F

IFRS 2

Tratamentul condiiilor pentru intrarea n drepturi

19 O acordare de instru ente de capitaluri proprii poate fi condi"ionat de satisfacerea condiiilor specifice pentru intrarea n drepturi. 0e e)e plu, o acordare de ac"iuni sau op"iuni pe ac"iuni unui an$a%at este n $eneral condi"ionat de r nerea an$a%atului n serviciul entit"ii pentru o perioad de ti p specificat. Se poate prevedea satisfacerea unor condi"ii de perfor an", cu ar fi ca entitatea s realizeze o cre!tere specificat a profitului sau o cre!tere specificat a pre"ului ac"iunilor entit"ii. 3ondi"iile pentru intrarea n drepturi, altele dect condi"iile de pia", nu trebuie luate n considerare la esti area valorii %uste a ac"iunilor sau a op"iunilor pe ac"iuni la data de evaluare. -n sc#i b, condi"iile pentru intrarea n drepturi vor fi luate n considerare prin a%ustarea nu rului de instru ente de capitaluri proprii incluse n evaluarea valorii tranzac"iei, astfel nct, n cele din ur , valoarea recunoscut pentru bunurile sau serviciile pri ite drept contrapresta"ie pentru instru entele de capitaluri proprii acordate va avea la baz nu rul de instru ente de capitaluri proprii care intr n drepturi n cele din ur . .!adar, pe o baz cu ulativ, nici o valoare nu este recunoscut pentru bunurile sau serviciile pri ite dac instru entele de capitaluri proprii acordate nu intr n drepturi din cauza nendeplinirii unei condi"ii pentru intrarea n drepturi, de e)e plu, partenerul nu finalizeaz perioada de servicii specificat sau nu este ndeplinit o condi"ie de perfor an", care face obiectul dispozi"iilor de la punctul 21. 4entru a aplica dispozi"iile de la punctul 19, entitatea trebuie s recunoasc o valoare a bunurilor sau serviciilor pri ite n ti pul perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi pe baza celei ai bune esti ri a nu rului de instru ente de capitaluri proprii care se a!teapt s intre n drepturi, !i va revizui acea esti are, dac este necesar, dac o infor a"ie ulterioar arat c nu rul de instru ente de capitaluri proprii care se preconizeaz s intre n drepturi difer n raport cu esti rile anterioare. =a data intrrii n drepturi entitatea va revizui esti area pentru a e$ala nu rul de instru ente de capitaluri proprii care au intrat n drepturi n cele din ur , confor dispozi"iilor de la punctul 21. 3ondi"iile de pia", precu un pre" al ac"iunilor vizat, a cror intrare n drepturi 'sau e)ercitare( este condi"ionat, vor fi luate n considerare la esti area valorii %uste a instru entelor de capitaluri proprii acordate. 0e aceea, n cazul acordrii instru entelor de capitaluri proprii n condi"iile de pia", entitatea trebuie s recunoasc bunurile sau serviciile pri ite de la un partener care satisfac toate celelalte condi"ii pentru intrarea n drepturi 'de e)e plu, serviciile pri ite din partea unui an$a%at care r ne n serviciu pentru perioada de serviciu specificat(, indiferent dac este satisfcut sau nu acea condi"ie de pia".

26

21

Tratamentul condiiilor revocabile de intrare n intrare n drepturi

21. Si ilar, o entitate trebuie s ia n considerare toate condi"iile revocabile de intrare n drepturi n evaluarea valorii %uste a instru entelor de capitaluri proprii acordate. 0e aceea, n cazul acordrii instru entelor de capitaluri proprii cu condi"ii revocabile, entitatea trebuie s recunoasc bunurile sau serviciile pri ite de la un partener care satisfac toate celelalte condi"ii pentru intrarea n drepturi care nu sunt condi"ii de pia" 'de e)e plu, serviciile pri ite din partea unui an$a%at care r ne n serviciu pentru perioada de serviciu specificat(, indiferent dac sunt satisfcute sau nu acele condi"ii revocabile.

Tratamentul caracteri ticii de rennoire

22 4entru op"iunile cu caracteristici de rennoire, caracteristica de rennoire nu va fi luat n considerare la esti area valorii %uste a op"iunilor acordate la data de evaluare. -n sc#i b, o opiune de rennoire va fi contabilizat ca o nou op"iune acordat, dac !i cnd o op"iune de rennoire este acordat ulterior.

Dup data intrrii n drepturi

2, 0up recunoa!terea bunurilor sau serviciilor n confor itate cu punctele 16122 !i cre!terea corespunztoare n capitalurile proprii, entitatea nu va face a%ustri ulterioare ale capitalurilor proprii totale dup data intrrii n drepturi. 0e e)e plu, entitatea nu va relua ulterior valoarea recunoscut pentru serviciile pri ite din partea unui an$a%at dac instru entele de capitaluri proprii care au intrat n drepturi sunt pierdute ulterior sau, n cazul op"iunilor pe ac"iuni, op"iunile nu sunt e)ercitate. 3u toate acestea, aceast dispozi"ie nu piedic entitatea s recunoasc un transfer n capitalurile proprii, adic un transfer de la o co ponent de capitaluri proprii la alta.

Dac valoarea !u t a in trumentelor de capitaluri proprii nu poate "i e timat n mod credibil
2/ 0ispozi"iile de la punctele 1+12, se aplic atunci cnd entit"ii i se i pune s evalueze o tranzac"ie cu plata pe baz de ac"iuni n raport cu valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii acordate. -n cazuri rare, entitatea nu poate esti a credibil valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii acordate la data de evaluare, n confor itate cu dispozi"iile de la punctele 1+122. 0oar n aceste cazuri rare, entitatea n sc#i b&

7 I.S3F

IFRS 2
'a( va evalua instru entele de capitaluri proprii la valoarea intrinsec, ini"ial la data la care entitatea ob"ine bunurile sau partenerul presteaz serviciile !i ulterior la fiecare dat de raportare !i la data decontrii finale, cu orice odificare a valorii intrinsece recunoscut n profit sau pierdere. 4entru o acordare a op"iunilor pe ac"iuni, acordul de plat pe baz de ac"iuni este decontat n final cnd op"iunile sunt e)ercitate, sunt pierdute 'de e)e plu, la ncetarea contractului de an$a%are( sau !i pierd valabilitatea 'de e)e plu, la sfr!itul duratei de via" a op"iunii(. va recunoa!te bunurile sau serviciile pri ite pe baza unui nu r de instru ente de capitaluri proprii care intr n drepturi n cele din ur sau 'unde este cazul( sunt n cele din ur e)ercitate. 4entru a aplica aceast dispozi"ie op"iunilor pe ac"iuni, de e)e plu, entitatea va recunoa!te bunurile sau serviciile pri ite n ti pul perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi, dac e)ist, n confor itate cu punctele 1/ !i 1*, cu e)cep"ia c dispozi"iile de la punctul 1* litera 'b( cu privire la condi"ia de pia" nu se aplic. :aloarea recunoscut pentru bunurile sau serviciile pri ite n decursul perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi se va baza pe nu rul de op"iuni pe ac"iuni preconizate s intre n drepturi. ;ntitatea va revizui acea esti are, dac este necesar, dac infor a"ii ulterioare indic faptul c nu rul de op"iuni pe ac"iuni preconizate s intre n drepturi difer n raport cu esti rile anterioare. =a data intrrii n drepturi entitatea trebuie s revizuiasc esti area pentru a e$ala nu rul de instru ente de capitaluri proprii care au intrat n cele din ur n drepturi. 0up data intrrii n drepturi, entitatea trebuie s reia valoarea recunoscut pentru bunurile sau serviciile pri ite dac op"iunile pe ac"iuni sunt ulterior pierdute sau !i pierd valabilitatea la sfr!itul duratei de via" a op"iunii.

'b(

2*

0ac o entitate aplic punctul 2/ nu este necesar s aplice punctele 2+129, deoarece orice odificri ale ter enilor !i condi"iilor pe baza crora instru entele de capitaluri proprii au fost acordate vor fi luate n considerare la aplicarea etodei valorii intrinsece stabilite la punctul 2/. 3u toate acestea, dac o entitate deconteaz o acordare a instru entelor de capitaluri proprii la care s1a aplicat punctul 2/& 'a( dac decontarea are loc n ti pul perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi, entitatea trebuie s contabilizeze decontarea ca o accelerare a intrrii n drepturi !i prin ur are trebuie s recunoasc i ediat valoarea care ar fi fost altfel recunoscut pentru serviciile pri ite n decursul restului perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi. orice plat fcut la decontare trebuie contabilizat ca o rscu prare a instru entelor de capitaluri proprii, adic o deducere a capitalurilor proprii, cu e)cep"ia cazului cnd plata dep!e!te valoarea intrinsec a instru entelor de capitaluri proprii, evaluate la data rscu prrii. Orice astfel de dep!ire trebuie recunoscut drept c#eltuial.

'b(

#odi"icri ale termenilor i condiiilor pe baza crora au "o t acordate in trumentele de capitaluri proprii$ inclu iv anulri i decontri
2+ O entitate poate odifica ter enii !i condi"iile pe baza crora au fost acordate instru entele de capitaluri proprii. 0e e)e plu, poate reduce pre"ul de e)ercitare al op"iunilor acordate an$a%a"ilor ' odificarea pre"ului op"iunilor(, ceea ce duce la cre!terea valorii %uste a acelor op"iuni. 0ispozi"iile de la punctele 28129 de contabilizare a efectelor odificrilor sunt e)pri ate n conte)tul tranzac"iilor cu plata pe baz de ac"iuni cu an$a%a"ii. 3u toate acestea, dispozi"iile trebuie aplicate, de ase enea, tranzac"iilor cu plata pe baz de ac"iuni cu alte pr"i dect an$a%a"ii, care sunt evaluate n raport cu valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii acordate. -n cazul al doilea, orice referin"e din punctele 28129 la data acordrii se vor referi n sc#i b la data la care entitatea ob"ine bunurile sau la care partenerul presteaz serviciile. ;ntitatea va recunoa!te, cel pu"in, serviciile pri ite evaluate la valoarea %ust la data acordrii instru entelor de capitaluri proprii, cu e)cep"ia cazului cnd instru entele de capitaluri proprii nu intr n drepturi din cauza nendeplinirii unei condi"ii pentru intrarea n drepturi 'alta dect o condi"ie de pia"( care a fost specificat la data acordrii. .ceasta se aplic indiferent de orice odificri ale ter enilor !i condi"iilor pe baza crora instru entele de capitaluri proprii au fost acordate, indiferent de orice anulare sau decontare a acelei acordri de instru ente de capitaluri proprii. -n plus, entitatea va recunoa!te efectele odificrilor care resc valoarea %ust total a an$a%a entului de plat pe baz de ac"iuni sau constituie, ntr1o alt anier, beneficii pentru an$a%a"i. -n .ne)a 2 sunt prezentate ndru ri cu privire la aplicarea acestei dispozi"ii. 0ac este anulat sau decontat o acordare de instru ente de capitaluri proprii n ti pul perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi 'alta dect o acordare anulat prin pierdere cnd condi"iile pentru intrarea n drepturi nu sunt satisfcute(& 'a( entitatea trebuie s contabilizeze anularea sau decontarea ca o accelerare a intrrii n drepturi !i prin ur are va recunoa!te i ediat valoarea care altfel ar fi fost recunoscut pentru serviciile pri ite n decursul perioadei r ase pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi.

28

25

7 I.S3F

IFRS 2
'b( orice plat efectuat ctre an$a%at la anularea sau decontarea acordrii trebuie contabilizat ca o rscu prare a participa"iei n capitalurile proprii, adic o reducere a capitalurilor proprii, cu e)cep"ia cazului n care plata dep!e!te valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii acordate evaluate la data rscu prrii. Orice astfel de dep!ire trebuie recunoscut drept c#eltuial. 3u toate acestea, dac an$a%a entul cu plata n ac"iuni includea co ponenete de datorie, entitatea trebuie s reevalueze valoarea %ust a datoriei la data decontrii sau anulrii. Orice plat fcut pentru a deconta co ponenta datorie trebuie contabilizat ca o anulare a datoriei. dac noile instru ente de capitaluri proprii sunt acordate an$a%atului !i, la data la care acele noi instru ente de capitaluri proprii sunt acordate, entitatea identific noile instru ente de capitaluri proprii acordate ca instru ente de capitaluri proprii de nlocuire pentru instru entele de capitaluri proprii anulate, entitatea trebuie s contabilizeze acordarea instru entelor de capitaluri proprii de nlocuire ca o odificare a acordrii ini"iale a instru entelor de capitaluri proprii, n confor itate cu punctul 28 !i cu ndru rile din .ne)a 2. :aloarea %ust net a instru entelor de capitaluri proprii anulate este valoarea %ust a acestora, i ediat nainte de anulare, inus valoarea oricrei pl"i efectuate ctre an$a%at la anularea instru entelor de capitaluri proprii care este contabilizat drept reducere din capitalurile proprii n confor itate cu punctul 'b( de ai sus. 0ac entitatea nu identific noile instru ente de capitaluri proprii acordate ca instru ente de capitaluri proprii de nlocuire pentru instru entele de capitaluri proprii anulate, entitatea trebuie s contabilizeze acele noi instru ente de capitaluri proprii ca o nou acordare de instru ente de capitaluri proprii.

'c(

25.

0ac o entitate sau partener poate ale$e dac s ndeplineasc condi"iile de intrare n drepturi revocabile, atunci entitatea trebuie s trateze drept anulare e!ecul entit"ii sau al partenerului de a ndeplini condi"iile de intrare n drepturi revocabile pe parcursul perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi. 0ac o entitate rscu pr instru entele de capitaluri proprii intrate n drepturi, plata efectuat ctre an$a%at va fi contabilizat ca o deducere din capitalurile proprii, cu e)cep"ia cazului n care plata dep!e!te valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii rscu prate, evaluate la data rscu prrii. Orice astfel de dep!ire trebuie recunoscut drept c#eltuial.

29

Tranzacii cu plata pe baz de aciuni cu decontare n numerar

)# $entru tranzaciile cu plata pe baz de aciuni cu decontare n numerar, entitatea trebuie s evalueze bunurile sau serviciile achiziionate i datoria suportat la valoarea %ust a datoriei. $n n momentul decontrii datoriei, entitatea trebuie s reevalueze valoarea %ust a datoriei la fiecare dat de raportare i la data decontrii, iar orice modificri ale valorii s fie recunoscute n contul de profit i pierdere al perioadei. 0e e)e plu, o entitate poate acorda an$a%a"ilor drepturi privind aprecierea ac"iunilor ca parte a pac#etului lor salarial, prin care an$a%a"ii vor fi ndrept"i"i la o plat viitoare n nu erar ' ai de$rab dect la un instru ent de capitaluri proprii(, pe baza cre!terii pre"ului ac"iunii entit"ii de la un nivel specificat n decursul unei perioade de ti p. Sau o entitate poate acorda an$a%a"ilor si dreptul de a pri i pl"i viitoare n nu erar prin acordarea acestora a unui drept la ac"iuni 'inclusiv ac"iuni care vor fi e ise la e)ercitarea op"iunilor pe ac"iuni( care sunt rscu prabile, fie obli$atoriu 'de e)e plu, la ncetarea contractului de an$a%are(, fie la op"iunea an$a%atului. ;ntitatea trebuie s recunoasc serviciile pri ite !i o datorie de plat pentru acele servicii, pe sur ce an$a%a"ii presteaz serviciile. 0e e)e plu, anu ite drepturi privind aprecierea ac"iunilor intr n drepturi i ediat !i prin ur are an$a%a"ilor nu li se i pune s finalizeze o perioad specificat de serviciu pentru a fi ndrept"i"i la plata n nu erar. -n absen"a dovezilor privind contrariul, entitatea va considera c serviciile prestate de an$a%a"i n sc#i bul drepturilor privind aprecierea ac"iunilor au fost pri ite. .stfel, entitatea trebuie s recunoasc i ediat serviciile pri ite !i o datorie de a plti pentru acestea. 0ac drepturile privind aprecierea ac"iunilor nu devin e)ercitabile pn la o entul la care an$a%a"ii au finalizat perioada specificat de serviciu, entitatea va recunoa!te serviciile pri ite !i o datorie de a plti pentru acestea, pe sur ce an$a%a"ii presteaz serviciile n decursul acelei perioade. 0atoria va fi evaluat, ini"ial !i la fiecare dat de raportare pn la decontare, la valoarea %ust a drepturilor privind aprecierea ac"iunilor, prin aplicarea unui odel de evaluare a op"iunii, lund n considerare ter enii !i condi"iile pe baza crora au fost acordate drepturile privind aprecierea ac"iunilor !i n sura n care an$a%a"ii au prestat serviciile pn la zi.

,1

,2

,,

7 I.S3F

IFRS 2

Tranzacii cu plata pe baz de aciuni cu decontare n alternative monetare

)* $entru tranzaciile cu plata pe baz de aciuni n care termenii an+a%amentului ofer fie entitii, fie partenerului ale+erea modului de decontare n numerar ,sau alte active- sau prin emiterea de instrumente de capitaluri proprii, entitatea trebuie s contabilizeze acea tranzacie sau componentele acelei tranzacii ca o tranzacie cu plata pe baz de aciuni cu decontare n numerar dac, i n msura n care, entitatea a suportat o datorie de plat n numerar sau alte active, sau ca o tranzacie cu plata n aciuni cu decontare n aciuni dac, i n msura n care, nicio astfel de datorie nu a fost suportat.

Tranzacii cu plata pe baz de aciuni n care termenii anga!amentului o"er partenerului alegerea modului de decontare
,* 0ac o entitate a acordat partenerului dreptul de a ale$e dac o tranzac"ie cu plata pe baz de ac"iuni este decontat n nu erar sau prin e itere de instru ente de capitaluri proprii, entitatea a acordat un instru ent financiar co pus, care include o co ponent de datorie 'adic dreptul partenerului de a solicita plata n nu erar( !i o co ponent de capitaluri proprii 'adic dreptul partenerului de a solicita decontarea n instru ente de capitaluri proprii ai de$rab dect n nu erar(. 4entru tranzac"ii cu pr"ile, altele dect an$a%a"ii, n care valoarea %ust a bunurilor sau serviciilor pri ite este evaluat direct, entitatea trebuie s evalueze co ponenta de capitaluri proprii a instru entului financiar co pus ca fiind diferen"a dintre valoarea %ust a bunurilor sau serviciilor pri ite !i valoarea %ust a co ponentei de datorie, la data la care bunurile sau serviciile sunt pri ite. 4entru alte tranzac"ii, inclusiv tranzac"ii cu an$a%a"ii, entitatea va evalua valoarea %ust a instru entului financiar co pus la data de evaluare, lund n considerare ter enii !i condi"iile pe baza crora s1au acordat drepturile privind nu erarul sau instru entele de capitaluri proprii. =a aplicarea punctului ,+, entitatea trebuie s evalueze n pri ul rnd valoarea %ust a co ponentei de datorie !i apoi va evalua valoarea %ust a co ponentei de capitaluri proprii 1 lund n considerare faptul c partenerul trebuie s renun"e la dreptul de a pri i nu erar pentru a pri i instru entul de capitaluri proprii. :aloarea %ust a instru entului financiar co pus este su a valorii %uste a celor dou co ponente. 3u toate acestea, tranzac"iile cu plata pe baz de ac"iuni n care partenerul are ale$erea odului de decontare sunt deseori structurate astfel nct valoarea %ust a unei alternative de decontare este aceea!i cu a celeilalte. 0e e)e plu, partenerul poate avea op"iunea de a pri i la ale$ere op"iuni pe ac"iuni sau drepturi privind aprecierea ac"iunilor cu decontare n nu erar. -n astfel de cazuri, valoarea %ust a co ponentei de capitaluri proprii este zero !i, deci, valoarea %ust a instru entului financiar co pus este aceea!i cu valoarea %ust a co ponentei de datorie. -n od contrar, dac valorile %uste ale alternativelor de decontare difer, valoarea %ust a co ponentei de capitaluri proprii va fi ai are, de obicei, dect zero, caz n care valoarea %ust a instru entului financiar co pus va fi ai are dect valoarea %ust a co ponentei de datorie. ;ntitatea va contabiliza separat bunurile sau serviciile pri ite sau ac#izi"ionate cu privire la fiecare co ponent a instru entului financiar co pus. 4entru co ponenta de datorie, entitatea va recunoa!te bunurile sau serviciile ac#izi"ionate !i o datorie de plat pentru acele bunuri sau servicii, pe sur ce partenerul furnizeaz bunurile sau presteaz serviciile, n confor itate cu dispozi"iile care se aplic tranzac"iilor cu plata pe baz de ac"iuni cu decontare n nu erar 'punctele ,61,,(. 4entru co ponenta de capitaluri proprii 'dac e)ist(, entitatea va recunoa!te bunurile sau serviciile pri ite !i o cre!tere a capitalurilor proprii, pe sur ce partenerul furnizeaz bunurile sau presteaz serviciile, n confor itate cu dispozi"iile de aplicare a tranzac"iilor cu plata pe baz de ac"iuni cu decontare n ac"iuni 'punctele 16129(. =a data decontrii entitatea va reevalua datoria la valoarea sa %ust. 0ac entitatea e ite instru ente de capitaluri proprii la decontare ai de$rab dect s plteasc n nu erar, datoria va fi transferat direct n capitalurile proprii, drept contrapresta"ie pentru instru entele de capitaluri proprii e ise. 0ac o entitate plte!te n nu erar la decontare ai de$rab dect s e it instru ente de capitaluri proprii, acea plat va fi aplicat pentru a deconta datoria inte$ral. Orice co ponent de capitaluri proprii recunoscut anterior va r ne n interiorul entit"ii. 4rin ale$erea de a pri i nu erar la decontare, partenerul pierde dreptul de a pri i instru ente de capitaluri proprii. 3u toate acestea, aceast dispozi"ie nu piedic entitatea s recunoasc un transfer n capitalurile proprii, adic un transfer de la o co ponent de capitaluri proprii la alta.

,+

,8

,5

,9

/6

Tranzacii cu plata pe baz de aciuni n care termenii an!amentului o"er entitii alegerea modului de decontare
/1 4entru o tranzac"ie cu plata pe baz de ac"iuni n care ter enii an$a%a entului ofer entit"ii ale$erea odului de a deconta n nu erar sau prin e iterea de instru ente de capitaluri proprii, entitatea va deter ina dac are o obli$a"ie prezent de a deconta n nu erar !i de a contabiliza n confor itate tranzac"ia cu plata pe baz de

7 I.S3F

IFRS 2
ac"iuni. ;ntitatea are o obli$a"ie prezent de a deconta n nu erar dac ale$erea odului de decontare n instru ente de capitaluri proprii nu are con"inut co ercial 'de e)e plu, din cauza faptului c entit"ii i se interzice prin le$e s e it ac"iuni(, sau entitatea a dezvoltat n trecut obiceiul sau are o politic de a deconta n nu erar, sau s deconteze n $eneral n nu erar de fiecare dat cnd partenerul solicit decontarea n nu erar. /2 0ac entitatea are o obli$a"ie prezent de a deconta n nu erar, ea trebuie s contabilizeze tranzac"ia n confor itate cu dispozi"iile care se aplic tranzac"iilor cu plata pe baz de ac"iuni cu decontare n nu erar, de la punctele ,61,,. 0ac nu e)ist o astfel de obli$a"ie, entitatea trebuie s contabilizeze tranzac"ia n confor itate cu dispozi"iile care se aplic tranzac"iilor cu plata pe baz de ac"iuni cu decontare n ac"iuni, de la punctele 16129. =a decontare& 'a( dac entitatea ale$e s deconteze n nu erar, pl"ile n nu erar trebuie contabilizate drept rscu prare a participa"iilor n capitalurile proprii, adic drept deducere din capitalurile proprii, cu e)cep"ia cazului en"ionat la punctul 'c( de ai %os. dac entitatea ale$e s deconteze prin e iterea de instru ente de capitaluri proprii, nu ai este prevzut o contabilizare ulterioar 'alta dect un transfer de la o co ponent de capitaluri proprii la alta, dac este necesar(, cu e)cep"ia cazului en"ionat la punctul 'c( de ai %os. dac entitatea ale$e alternativa de decontare la valoarea %ust cea ai are, la data decontrii, entitatea trebuie s recunoasc o c#eltuial supli entar pentru valoarea oferit n plus, adic diferen"a dintre nu erarul pltit !i valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii care altfel ar fi fost e ise, sau diferen"a dintre valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii e ise !i valoarea nu erarului care altfel ar fi fost pltit, dup caz.

/,

'b(

'c(

Prezentare de in"ormaii
** /* O entitate trebuie s prezinte informaiile care permit utilizatorilor situaiilor financiare s nelea+ natura i amploarea an+a%amentelor de plat pe baz de aciuni care au e&istat n timpul perioadei. 4entru a pune n aplicare principiul de la punctul //, entitatea trebuie s prezinte cel pu"in infor a"iile ur toare& 'a( o descriere a fiecrui tip de an$a%a ent de plat pe baz de ac"iuni care a e)istat la orice o ent n decursul perioadei, inclusiv ter enii !i condi"iile $enerale ale fiecrui an$a%a ent, cu ar fi dispozi"iile pentru intrarea n drepturi, ter enul a)i al op"iunilor acordate !i etoda de decontare 'de e)e plu, n nu erar sau n capitaluri proprii(. O entitate avnd an$a%a ente de plat pe baz de ac"iuni si ilare n od substan"ial poate a$re$a aceste infor a"ii, cu e)cep"ia cazului cnd este necesar prezentarea infor a"iilor separat pentru fiecare acord pentru a satisface principiul de la punctul //. nu rul !i edia ponderat a pre"urilor de e)ercitare a op"iunilor pe ac"iuni pentru fiecare dintre ur toarele $rupuri de op"iuni& 'i( 'ii( 'iii( 'iv( 'v( 'vi( 'vii( 'c( scadente la nceputul perioadei> acordate n decursul perioadei> pierdute n decursul perioadei> e)ercitate n decursul perioadei> e)pirate n decursul perioadei> scadente la sfr!itul perioadei> !i e)ercitabile la sfr!itul perioadei.

'b(

pentru op"iunile pe ac"iuni e)ercitate n decursul perioadei, edia ponderat a pre"ului ac"iunilor la data de e)ercitare. 0ac op"iunile au fost e)ercitate cu re$ularitate n decursul perioadei, entitatea poate prezenta n sc#i b infor a"ii cu privire la edia ponderat a pre"ului ac"iunilor n decursul perioadei. pentru op"iunile pe ac"iuni scadente la sfr!itul perioadei, $a a pre"urilor de e)ercitare !i edia ponderat a duratei de via" contractuale r ase. 0ac $a a pre"urilor de e)ercitare este lar$, op"iunile scadente vor fi divizate n $a e care sunt relevante pentru evaluarea nu rului !i o entului cnd pot fi e ise ac"iuni supli entare !i a nu erarului care poate fi pri it la e)ercitarea acelor op"iuni.

'd(

7 I.S3F

IFRS 2
*. O entitate trebuie s prezinte informaii care le permit utilizatorilor situaiilor financiare s nelea+ modul n care a fost determinat valoarea %ust a bunurilor sau serviciilor primite, sau valoarea %ust a instrumentelor de capitaluri proprii acordate, n decursul perioadei. 0ac entitatea a evaluat indirect valoarea %ust a bunurilor sau serviciilor pri ite drept contrapresta"ie pentru instru entele de capitaluri proprii ale entit"ii, n raport cu valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii acordate, pentru a pune n aplicare principiul en"ionat la punctul /+, entitatea trebuie s prezinte cel pu"in ur toarele infor a"ii& 'a( pentru op"iunile pe ac"iuni acordate n decursul perioadei, valoarea %ust edie ponderat a acelor op"iuni la data evalurii !i infor a"ii cu privire la odul n care a fost evaluat aceast valoare %ust, inclusiv& 'i( odelul de evaluare a op"iunii utilizat, precu !i datele de intrare ale acelui odel, inclusiv edia ponderat a pre"ului ac"iunilor, pre"ul de e)ercitare, volatilitatea preconizat, durata de via" a op"iunii, dividendele preconizate, rata dobnzii fr risc !i orice alte intrri ale odelului, inclusiv etoda utilizat !i ipotezele fcute pentru a ncorpora n pre" efectele e)ercitrilor preconizate nainte de ter en> odul n care a fost deter inat volatilitatea preconizat, inclusiv o e)plica"ie a care volatilitatea preconizat a avut la baz volatilitatea deter inat istoric> !i surii n

/8

'ii( 'iii( 'b(

dac !i cu orice alte caracteristici ale op"iunii acordate au fost ncorporate n evaluarea valorii %uste, cu ar fi o condi"ie de pia".

pentru alte instru ente de capitaluri proprii acordate n decursul perioadei 'adic altele dect op"iunile pe ac"iuni(, nu rul !i edia ponderat a valorii %uste a acelor instru ente de capitaluri proprii la data evalurii, !i infor a"ii cu privire la odul n care a fost evaluat acea valoare %ust, inclusiv& 'i( 'ii( 'iii( dac valoarea %ust nu a fost evaluat pe baza unui pre" de pia" observabil, fost deter inat> dac !i cu odul n care a

dividendele preconizate au fost ncorporate n evaluarea valorii %uste> !i

dac !i cu orice alte caracteristici ale instru entelor de capitaluri proprii acordate au fost ncorporate n evaluarea valorii %uste. odificate n decursul perioadei& odificri(> !i o e)plica"ie a acelor odificri>

'c(

pentru an$a%a entele de plat pe baz de ac"iuni care au fost 'i( 'ii( 'iii(

valoarea %ust incre ental acordat 'ca rezultat al acelor

infor a"ii despre odul n care valoarea %ust incre ental acordat a fost evaluat, consecvent cu dispozi"iile stabilite la punctele 'a( !i 'b( de ai sus, acolo unde este cazul.

/5

0ac entitatea a evaluat direct valoarea %ust a bunurilor sau serviciilor pri ite n decursul perioadei, entitatea trebuie s prezinte odul n care acea valoare %ust a fost deter inat, de e)e plu, dac valoarea %ust a fost evaluat la pre"ul pie"ei pentru acele bunuri sau servicii. 0ac entitatea a i$norat ipoteza de la punctul 1,, ea trebuie s prezinte acest fapt !i va oferi o e)plica"ie a otivului pentru care ipoteza a fost i$norat. O entitate trebuie s prezinte informaii care permit utilizatorilor situaiilor financiare s nelea+ efectul tranzaciilor cu plata pe baz de aciuni asupra profitului sau pierderii entitii aferente perioadei i asupra poziiei sale financiare. 4entru a pune n aplicare principiul de la punctul *6, entitatea trebuie s prezinte cel pu"in infor a"iile ur toare& 'a( c#eltuiala total recunoscut pentru perioada care rezult din tranzac"iile cu plata pe baz de ac"iuni n care bunurile sau serviciile pri ite nu se calific pentru recunoa!tere ca active !i au fost, deci, recunoscute i ediat drept c#eltuial, inclusiv prezentrile de infor a"ii separate ale acelei pr"i a c#eltuielii totale care rezult din tranzac"iile contabilizate drept tranzac"ii cu plata pe baz de ac"iuni cu decontare n ac"iuni> pentru datoriile care rezult din tranzac"ii cu plata pe baz de ac"iuni& 'i( 'ii( valoarea contabil total la sfr!itul perioadei> !i valoarea intrinsec total la sfr!itul perioadei a datoriilor pentru care dreptul partenerului de a ncasa nu erar sau alte active a devenit e)ercitabil nainte de sfr!itul perioadei 'de e)e plu, drepturi privind aprecierea ac"iunilor care au devenit e)ercitabile(.

/9 /#

*1

'b(

7 I.S3F

IFRS 2
*2 0ac infor a"iile prevzute a fi prezentate de ctre prezentul IFRS nu satisfac principiile de la punctele //, /+ !i *6, entitatea trebuie s prezinte infor a"iile supli entare necesare pentru satisfacerea acestora.

Prevederi tranzitorii
*, 4entru tranzac"iile cu plata pe baz de ac"iuni cu decontare n ac"iuni, entitatea trebuie s aplice prezentul IFRS acordrilor de ac"iuni, de op"iuni pe ac"iuni sau de alte instru ente de capitaluri proprii acordate dup data de 8 noie brie 2662 !i care nu au intrat nc n drepturi la data intrrii n vi$oare a prezentului IFRS. ;ntitatea este ncura%at, dar nu obli$at, s aplice prezentul IFRS altor acordri de instru ente de capitaluri proprii dac entitatea a prezentat public valoarea %ust a acelor instru ente de capitaluri proprii, deter inat la data de evaluare. 4entru toate acordrile de instru ente de capitaluri proprii la care se aplic prezentul IFRS, entitatea va retrata infor a"iile co parative !i, acolo unde este cazul, va a%usta soldul ini"ial al rezultatului reportat pentru cea ai ndeprtat perioad prezentat. 4entru toate acordrile de instru ente de capitaluri proprii crora nu li s1a aplicat prezentul IFRS 'de e)e plu, instru entele de capitaluri proprii acordate la sau nainte de 8 noie brie 2662(, entitatea trebuie s prezinte totu!i infor a"iile prevzute de punctele // !i /*. 0ac, dup intrarea n vi$oare a prezentului IFRS, o entitate odific ter enii sau condi"iile aferente acordrii de instru ente de capitaluri proprii la care prezentul IFRS nu a fost aplicat, entitatea trebuie s aplice totu!i punctele 2+129 pentru a contabiliza aceste odificri. 4entru datoriile care rezult din tranzac"iile cu plata pe baz de ac"iuni e)istente la data intrrii n vi$oare a prezentului IFRS, entitatea trebuie s aplice prezentul IFRS retroactiv. 4entru aceste datorii, entitatea va retrata infor a"iile co parative, inclusiv a%ustarea soldului de desc#idere al rezultatului reportat al celei ai ndeprtate perioade prezentate, pentru care infor a"iile co parative au fost retratate, cu e)cep"ia cazului cnd entit"ii nu i se i pune s retrateze infor a"iile co parative n sura n care infor a"iile sunt aferente unei perioade sau unei date anterioare datei de 8 noie brie 2662. ;ntitatea este ncura%at, dar nu obli$at, s aplice retroactiv prezentul IFRS altor datorii care rezult din tranzac"iile cu plata pe baz de ac"iuni, de e)e plu, datoriilor care au fost decontate n decursul unei perioade pentru care sunt prezentate infor a"ii co parative.

*/

**

*+

*8

*5

*9

D%T% I&TRRII '& (I)O%R*

+6 O entitate trebuie s aplice prezentul IFRS pentru perioadele anuale care ncep la 61.61.6* sau ulterior acestei date. Se ncura%eaz aplicarea anterior acestei date. 0ac o entitate aplic prezentul IFRS pentru o perioad care ncepe anterior datei de 61 ianuarie 266*, entitatea trebuie s prezinte acest fapt. IFRS , 'revizuit n 2665( a odificat punctul *. O entitate trebuie s aplice acea odificare pentru perioade anuale care ncep la 1 iulie 2669 sau ulterior acestei date. 0ac o entitate aplic IFRS , 'revizuit n 2665( pentru o perioad anterioar, odificarea trebuie aplicat !i pentru acea perioad anterioar. O entitate trebuie s aplice ur toarele 2669 sau ulterior acestei date. 'a( 'b( 'c( odificri retroactiv pentru perioadele anuale care ncep la 1 ianuarie

+1

+2

dispoziiile de la punctul 21. cu privire la trata entul condi"iilor de intrare n drepturi revocabile> defini"iile revizuite ale ?condi"iilor pentru intrare n drepturi@ !i Aa intra n drepturi@ din .ne)a .> odificrile de la punctele 25 !i 25. cu privire la anulri.

Se per ite aplicarea anterior acestei date. 0ac o entitate aplic aceste odificri pentru o perioad care ncepe anterior datei de 1 ianuarie 2669, entitatea trebuie s prezinte acest fapt.

16

7 I.S3F

%ne+a % Termeni de"inii

rezenta ane! este parte integrant din prezentul IFR"# tranzacie cu plata pe O tranzacie cu plata pe baz de aciuni, n care entitatea ac#izi"ioneaz bunuri sau servicii baz de aciuni cu suportnd o datorie de a transfera nu erar sau alte active ctre furnizorul acelor bunuri sau decontare n numerar servicii, pentru su e care se bazeaz pe pre"ul 'sau valoarea( ac"iunilor entit"ii sau altor instru ente de capitaluri proprii ale entit"ii. an+a%ai i alte persoane care presteaz servicii similare 4ersoane care presteaz servicii personale ctre entitate !i fie 'a( persoanele sunt privite ca an$a%a"i n scopuri le$ale sau fiscale, fie 'b( persoanele lucreaz pentru entitate sub ndru area acesteia n acela!i od ca persoanele care sunt privite ca an$a%a"i n scopuri le$ale sau fiscale, fie 'c( serviciile prestate sunt si ilare acelora prestate de an$a%a"i. 0e e)e plu, ter enul vizeaz tot personalul din conducere, adic persoanele care au autoritatea !i responsabilitatea pentru planificare, direc"ionare !i controlare a activit"ilor entit"ii, inclusiv directorii nee)ecutivi. Bn contract care eviden"iaz un interes rezidual n activele entit"ii dup deducerea tuturor datoriilor sale1. 0reptul 'condi"ionat sau necondi"ionat( la un instrument de capitaluri proprii al entit"ii conferit de ctre entitate unei alte pr"i, n baza unui an+a%ament de plat pe baz de aciuni O tranzacie cu plata pe baz de aciuni n care entitatea pri e!te bunuri sau servicii n contrapartid pentru instru entele de capitaluri proprii ale entit"ii 'inclusiv ac"iuni sau opiuni pe aciuni(. Su a pentru care ar putea fi tranzac"ionat un activ, decontat o datorie, sau acordat un instrument de capitaluri proprii, ntre pr"i interesate !i n cuno!tin" de cauz, n cadrul unei tranzac"ii desf!urate n condi"ii obiective. 0ata la care entitatea !i alt parte 'inclusiv un an$a%at( au nc#eiat un an+a%ament de plat pe baz de aciuni, adic atunci cnd entitatea !i partenerul acesteia accept ter enii !i condi"iile an$a%a entului. =a data acordrii entitatea confer partenerului dreptul la nu erar, alte active sau instrumente de capitaluri proprii ale entit"ii, doar dac sunt ndeplinite condiiile specificate pentru intrarea n drepturi, dac e)ist. 0ac acel acord face obiectul unui proces de aprobare 'de e)e plu, de ctre ac"ionari(, data acordrii este data la care se ob"ine aprobarea. 0iferen"a dintre valoarea %ust a ac"iunilor asupra crora partenerul are dreptul 'condi"ionat sau necondi"ionat( de a subscrie sau confor crora are dreptul s pri easc, !i pre"ul 'dac e)ist( pe care partenerul trebuie 'sau va trebui( s l plteasc pentru acele ac"iuni. 0e e)e plu, o opiune pe aciuni cu un pre de e)ercitare de 1* u. . 2, pe o aciune cu o valoare %ust1 de 26 u. ., are o valoare intrinsecC de * u. . O condi"ie de care depinde pre"ul de e)ercitare, intrarea n drepturi sau e)ercitarea unui instru ent de capitaluri proprii care este le$at de pre"ul de pia" al unui instrument de capitaluri proprii, precu atin$erea pre"ului specific pe ac"iune sau a su ei specifice a valorii intrinsece a unei opiuni pe aciuni, sau realizarea unui obiectiv specific care are la baz pre"ul de pia" al instrumentelor de capitaluri proprii ale entit"ii raportat la un indice al pre"urilor pie"ei al instrumentelor de capitaluri proprii ale altor entit"i. 0ata la care valoarea %ust a instrumentelor de capitaluri proprii acordate este evaluat n conte)tul prezentului IFRS. 4entru tranzac"ii cu an+a%aii i ale persoane care presteaz servicii similare, data de evaluare este data acordrii. 4entru tranzac"ii cu alte pr"i dect an$a%a"ii '!i acele persoane care presteaz servicii si ilare(, data de evaluare este data la care entitatea ob"ine bunurile sau la care partenerul presteaz serviciile.

instrument de capitaluri proprii instrumente de capitaluri proprii acordate tranzacie cu plata pe baz de aciuni cu decontare n aciuni valoare %ust

'ata acordrii

0aloare intrinsec

2ondiie de pia

'ata de evaluare

1 2

1adrul #eneral define-te o datorie ca fiind o o$li#a'ie actual a entit'ii care decur#e din e(enimente trecute& a crei decontare se face rintr.o ie-ire de resurse ale entit'ii care ncor oreaz $eneficii economice +adic o ie-ire de numerar sau alte acti(e ale entit'ii, 0n rezenta Anex& (alorile monetare sunt denominate n 2unit'i monetare" +u.m.,.

7 I.S3F

11

2aracteristic de rennoire Opiune de rennoire

O caracteristic care ofer o acordare auto at de opiuni pe aciuni supli entare cnd de"intorul op"iunii e)ercit op"iunile acordate anterior utiliznd ac"iunile entit"ii, ai de$rab dect nu erar, pentru a satisface pre"ul de e)ercitare. O nou opiune pe aciuni acordat cnd o ac"iune este utilizat pentru a satisface pre"ul de e)ercitare al unei opiuni pe aciuni anterioare.

an+a%ament de plat pe Bn an$a%a ent ntre entitate !i alt parte 'inclusiv un an$a%at( pentru a nc#eia o tranzacie cu baz de aciuni plata pe baz de aciuni, care d dreptul celeilalte pr"i s pri easc nu erar sau alte active ale entit"ii pentru su e care au la baz pe pre"ul ac"iunilor entit"ii sau alte instrumente de capitaluri proprii ale entit"ii, sau s pri easc instrumente de capitaluri proprii ale entit"ii cu condi"ia s se ndeplineasc condiiile specificate pentru intrarea n drepturi, dac e)ist. 3ranzacie cu plata pe O tranzac"ie n care entitatea pri e!te bunuri sau servicii n contrapartid pentru instrumentele baz de aciuni de capitaluri proprii ale entit"ii 'inclusiv ac"iuni sau opiuni pe aciuni( sau ac#izi"ioneaz bunuri sau servicii suportnd datorii fa" de furnizorul acelor bunuri sau servicii, a cror su are la baz pre"ul ac"iunilor entit"ii sau alte instrumente de capitaluri proprii ale entit"ii. Opiune pe aciuni ! intra n drepturi Bn contract care d de"intorului dreptul, dar nu !i obli$a"ia, de a subscrie la ac"iunile entit"ii la un pre" fi) sau deter inabil pentru o perioad specificat de ti p. . deveni titular. -n cadrul unui an+a%ament de plat pe baz de aciuni, dreptul partenerului de a pri i nu erar, alte active sau instrumente de capitaluri proprii ale entit"ii intr n drepturi atunci cnd intrarea n drepturi a partenerului nu ai este o condi"ie pentru ndeplinirea oricror condiii pentru intrarea n drepturi. 3ondi"iile care deter in dac entitatea pri e!te serviciile care confer dreptul partenerului s pri easc nu erar, alte active sau instrumente de capitaluri proprii ale entit"ii n cadrul unui an+a%ament de plat pe baz de aciuni. 3ondi"iile de intrare n drepturi sunt fie condi"ii de servicii fie condi"ii de perfor an". 3ondi"iile serviciilor i pun partenerului s ndeplineasc o anu it perioad de serviciu co plet. 3ondi"iile de perfor an" i pun partenerului s nc#eie o anu it perioad de serviciu !i s ntruneasc anu ite obiective de perfor an" 'cu ar fi o cre!tere specificat a profitului entit"ii n decursul unei perioade de ti p specificate(. O condi"ie de perfor an" poate include o condiie de pia.

2ondiii necesare pentru a intra n drepturi

$erioad pentru 4erioada n care toate condiiile specificate pentru intrarea n drepturi ale unui an+a%ament satisfacerea condiiilor de plat pe baz de aciuni trebuie satisfcute. de intrare n drepturi

12

7 I.S3F

%ne+a , 'ndrumri de aplicare

rezenta ane! este parte integrant din prezentul IFR"#

* timarea valorii !u te a in trumentelor de capitaluri proprii acordate

21 4unctele 2212/1 din prezenta ane) trateaz evaluarea valorii %uste a ac"iunilor !i a op"iunilor pe ac"iuni acordate, concentrndu1se asupra ter enilor !i condi"iilor specifice care sunt caracteristici co une ale unei acordri de ac"iuni sau de op"iuni pe ac"iuni pentru an$a%a"i. 4rin ur are, ane)a nu este e)#austiv. Mai ult, deoarece aspectele privind evaluarea discutate ai %os se concentreaz asupra ac"iunilor !i op"iunilor pe ac"iuni acordate an$a%a"ilor, se presupune c valoarea %ust a ac"iunilor sau a op"iunilor pe ac"iuni este evaluat la data acordrii. 3u toate acestea, ulte dintre aspectele le$ate de evaluare discutate ai %os 'de e)e plu, deter inarea volatilit"ii preconizate( se aplic, de ase enea, n conte)tul esti rii valorii %uste a ac"iunilor sau a op"iunilor pe ac"iuni acordate unor pr"i, altele dect an$a%a"ii, la data la care entitatea ob"ine bunurile sau la care partenerul presteaz serviciile.

%ciuni
22 -n ceea ce prive!te ac"iunile acordate an$a%a"ilor, valoarea %ust a ac"iunilor trebuie evaluat la pre"ul pe pia" al ac"iunilor entit"ii 'sau la un pre" al pie"ei esti at, dac ac"iunile entit"ii nu sunt tranzac"ionate n od public(, a%ustat n func"ie de ter enii !i condi"iile pe baza crora au fost acordate ac"iunile 'cu e)cep"ia condi"iilor pentru intrarea n drepturi care sunt e)cluse din evaluarea valorii %uste n confor itate cu punctele 19121(. 0e e)e plu, dac un an$a%at nu are dreptul s pri easc dividende pe perioada pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi, acest factor va fi luat n considerare la esti area valorii %uste a ac"iunilor acordate. -n od si ilar, dac ac"iunile fac obiectul restric"iilor le$ate de transferul ulterior datei de intrare n drepturi, acest factor va fi luat n considerare, ns doar n sura n care restric"iile ulterioare intrrii n drepturi afecteaz pre"ul pe care l1ar plti pentru respectiva ac"iune un participant pe pia", interesat !i n cuno!tin" de cauz. 0e e)e plu, dac ac"iunile sunt tranzac"ionate n od activ pe o pia" activ !i lic#id, restric"iile le$ate de transferul ulterior datei de intrare n drepturi pot s afecteze n ic sur, dac nu deloc, pre"ul pe care l1ar plti pentru respectivele ac"iuni un participant pe pia", interesat !i n cuno!tin" de cauz. Restric"iile le$ate de transfer sau alte restric"ii care e)ist pe durata perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi nu vor fi luate n considerare la esti area valorii %uste la data acordrii ac"iunilor, deoarece acele restric"ii sunt anulate de e)isten"a unor condi"ii pentru intrarea n drepturi care sunt contabilizate n confor itate cu punctele 19121.

2,

Opiuni pe aciuni
2/ -n ceea ce prive!te op"iunile pe ac"iuni acordate an$a%a"ilor, n ulte cazuri pre"urile pe pia" nu sunt disponibile, deoarece op"iunile acordate fac obiectul unor ter eni !i condi"ii care nu se aplic op"iunilor tranzac"ionate. 0ac nu e)ist op"iuni tranzac"ionate cu ter eni !i condi"ii si ilare, valoarea %ust a op"iunilor acordate va fi esti at prin aplicarea unui odel de evaluare a op"iunii. ;ntitatea trebuie s ia n considerare factorii de care ar "ine cont participan"ii pe pia" interesa"i atunci cnd selecteaz odelul de evaluare a op"iunii pe care l vor aplica. 0e e)e plu, ulte op"iuni pentru an$a%a"i au o durat de via" are, sunt de obicei e)ercitabile pe durata perioadei dintre data de intrare n drepturi !i sfr!itul duratei de via" a op"iunii !i sunt adesea e)ercitate nainte de ter en. .ce!ti factori ar trebui lua"i n considerare n esti area valorii %uste la data acordrii op"iunii. -n cazul ultor entit"i, acest fapt poate face i posibil utilizarea for ulei 2lacD1Sc#oles1Merton, care interzice e)ercitarea nainte de sfr!itul duratei de via" a op"iunii !i care poate s nu reflecte n od adecvat efectele e)ercitrii preconizate nainte de ter en. .ceast for ul nu las posibilitatea ca volatilitatea preconizat !i alte odele de intrri s varieze pe durata de via" a op"iunii. 3u toate acestea, n cazul op"iunilor pe ac"iuni cu durate de via" contractual relativ scurte sau care trebuie s fie e)ercitate ntr1un interval scurt de ti p dup data de intrare n drepturi, factorii identifica"i ai sus pot s nu se aplice. -n aceste situa"ii, for ula 2lacD1Sc#oles1Merton poate $enera o valoare care este n od substan"ial aceea!i cu cea a unui odel ai fle)ibil de evaluare a op"iunii. <oate 'a( odelele de evaluare a op"iunilor iau n calcul, cel pu"in, ur torii factori& pre"ul de e)ercitare al op"iunii>

2*

2+

7 I.S3F

1,

'b( 'c( 'd( 'e( 'f( 28

durata de via" a op"iunii> pre"ul actual al ac"iunilor1suport> volatilitatea preconizat a pre"ului ac"iunilor> dividendele preconizate pentru ac"iuni 'dac este cazul(> !i rata de dobnd fr risc pentru durata de via" a op"iunii.

.l"i factori pe care i1ar lua n considerare participan"ii pe pia" interesa"i !i n cuno!tin" de cauz atunci cnd se stabile!te pre"ul vor fi de ase enea lua"i n considerare 'cu e)cep"ia condi"iilor pentru intrarea n drepturi !i a caracteristicilor de rennoire care sunt e)cluse din evaluarea valorii %uste n confor itate cu punctele 19122(. 0e e)e plu, o op"iune pe ac"iuni acordat unui an$a%at nu poate fi e)ercitat, n $eneral, pe durata unor perioade specificate 'de e)e plu, pe durata perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi sau pe durata perioadelor specificate de or$anele de re$le entare a titlurilor de valori(. .cest factor va fi luat n considerare dac odelul de evaluare a op"iunilor aplicat va analiza, n vreun alt od, posibilitatea ca op"iunea s fie e)ercitat n orice o ent al duratei sale de via". 3u toate acestea, dac o entitate utilizeaz un odel de evaluare a op"iunii care evalueaz op"iunile care pot fi e)ercitate doar la sfr!itul duratei de via" a op"iunii, nici o a%ustare nu este necesar pentru incapacitatea de a le e)ercita pe durata perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi 'sau alte perioade pe durata de via" a op"iunii(, deoarece odelul presupune c op"iunile nu pot fi e)ercitate pe durata acestor perioade. -n od si ilar, un alt factor co un op"iunilor pe ac"iuni pentru an$a%a"i este posibilitatea de e)ercitare nainte de ter en a op"iunii, de e)e plu, atunci cnd op"iunea nu se poate transfera liber sau cnd an$a%atul trebuie s e)ercite toate op"iunile intrate n drepturi pn la data nc#eierii serviciului. ;fectele e)ercitrii preconizate nainte de ter en vor fi luate n calcul, a!a cu prevd punctele 21+1221. Factorii de care nu ar "ine cont un participant pe pia" interesat !i n cuno!tin" de cauz atunci cnd se stabile!te pre"ul unei op"iuni pe ac"iuni 'sau al altui instru ent de capitaluri proprii( nu vor fi lua"i n considerare n esti area valorii %uste a op"iunilor pe ac"iuni 'sau a altor instru ente de capitaluri proprii( acordate. 0e e)e plu, n cazul op"iunilor pe ac"iuni acordate an$a%a"ilor, factorii care afecteaz valoarea op"iunii doar din perspectiva an$a%a"ilor individuali nu sunt relevan"i n esti area pre"ului care va fi stabilit de un participant pe pia" interesat !i n cuno!tin" de cauz.

25

29

216

Date de intrare pentru modelele de evaluare a preului opiunii

211 -n esti area volatilit"ii preconizate a ac"iunilor !i a dividendelor ac"iunilor1suport, obiectivul este apro)i area a!teptrilor care ar fi reflectate pe o pia" curent sau ntr1un pre" ne$ociat al tranzac"iei pentru op"iune. -n od si ilar, atunci cnd se esti eaz efectele e)ercitrii nainte de ter en a op"iunilor pe ac"iuni pentru an$a%a"i, obiectivul este apro)i area a!teptrilor pe care le1ar for ula un partener e)tern care are acces la infor a"ii detaliate despre co porta entul de e)ercitare al an$a%a"ilor, pe baza infor a"iilor disponibile la data acordrii. ;ste posibil adesea s e)iste o varietate de a!teptri rezonabile cu privire la volatilitatea viitoare, cu privire la dividende !i la co porta entul de e)ercitare. -n acest caz, trebuie s se calculeze o valoare preconizat, prin ponderarea fiecrei valori din $a cu probabilitatea asociat de apari"ie. .!teptrile cu privire la viitor se bazeaz, n $eneral, pe e)perien", fiind odificate dac se preconizeaz n od rezonabil c viitorul va diferi de trecut. -n unele circu stan"e, factori identificabili pot s indice faptul c e)perien"a istoric nea%ustat este un indice relativ incert de prezicere a e)perien"ei viitoare. 0e e)e plu, dac o entitate care de"ine dou sectoare de activitate distincte l lic#ideaz pe cel care prezenta cel ai ic risc, volatilitatea istoric poate s nu fie cea ai bun infor a"ie pe care s se bazeze a!teptrile rezonabile cu privire la viitor. -n alte circu stan"e, infor a"iile istorice pot s nu fie disponibile. 0e e)e plu, o entitate nou1cotat va dispune de pu"ine sau de nicio infor a"ie istoric cu privire la volatilitatea pre"ului ac"iunilor sale. 3azul entit"ilor necotate !i nou1cotate este discutat n cele ce ur eaz. 4e scurt, o entitate nu trebuie s !i bazeze esti rile privind volatilitatea, co porta entul de e)ercitare !i dividendele doar pe infor a"iile istorice, fr s ia n considerare sura n care se preconizeaz c e)perien"a anterioar poate prezice, n od rezonabil, e)perien"a viitoare.

212

21,

21/

21*

*+ercitarea preconizat nainte de termen

21+ .n$a%a"ii !i e)ercit adesea nainte de ter en op"iunile pe ac"iuni, din ai ulte otive. 0e e)e plu, op"iunile pe ac"iuni pentru an$a%a"i sunt n $eneral netransferabile. .cest fapt i deter in adesea pe an$a%a"i s !i e)ercite op"iunile pe ac"iuni nainte de ter en, deoarece acesta este sin$urul od prin care !i pot lic#ida pozi"ia. 0e ase enea, an$a%a"ilor care !i nc#eie serviciul li se i pune de obicei s !i e)ercite orice op"iuni

1/

7 I.S3F

intrate n drepturi ntr1un interval scurt de ti p, altfel op"iunile sunt pierdute. .cest factor duce de ase enea la e)ercitarea nainte de ter en a op"iunilor pe ac"iuni pentru an$a%a"i. .l"i factori care duc la e)ercitarea nainte de ter en sunt aversiunea fa" de risc !i lipsa unei diversificri a patri oniului propriu. 218 Metodele prin care sunt luate n calcul efectele e)ercitrii preconizate nainte de ter en depind de tipul de odel de evaluare a op"iunii aplicat. 0e e)e plu, e)ercitarea preconizat nainte de ter en poate fi luat n considerare prin utilizarea unei esti ri a duratei preconizate de via" a op"iunii 'care, n cazul unei op"iuni pe ac"iuni pentru an$a%a"i, este perioada de ti p de la data acordrii la data cnd se preconizeaz c op"iunea va fi e)ercitat( ca intrare ntr1un odel de evaluare a op"iunii 'de e)e plu, for ula 2lacD1Sc#oles1Merton(. -n od alternativ, e)ercitarea preconizat nainte de ter en poate fi prezentat printr1un odel de evaluare a op"iunii, bino ial sau si ilar, care utilizeaz durata de via" contractual ca infor a"ie de intrare. Factorii care trebuie lua"i n considerare atunci cnd se esti eaz e)ercitarea nainte de ter en includ& 'a( durata perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi, deoarece op"iunile pe ac"iuni nu pot fi n $eneral e)ercitate pn la sfr!itul perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi. 4rin ur are, deter inarea i plica"iilor evalurii e)ercitrii preconizate nainte de ter en are la baz supozi"ia c op"iunile vor intra n drepturi. I plica"iile condi"iilor pentru intrarea n drepturi sunt discutate la punctele 19121. durata edie de ti p n care alte op"iuni si ilare au r as n circula"ie anterior. pre"ul ac"iunilor1suport. ;)perien"a poate s indice faptul c an$a%a"ii au tendin"a s !i e)ercite op"iunile atunci cnd pre"ul ac"iunilor atin$e un anu it nivel superior pre"ului de e)ercitare. pozi"ia an$a%atului n cadrul or$aniza"iei. 0e e)e plu, e)perien"a poate indica faptul c an$a%a"ii de la nivelurile superioare au tendin"a s !i e)ercite op"iunile ai trziu dect an$a%a"ii de la nivelurile inferioare 'aspect detaliat la punctul 221(. volatilitatea preconizat a ac"iunilor1suport. -n edie, an$a%a"ii pot avea tendin"a s !i e)ercite op"iunile pe ac"iuni foarte volatile ai devre e dect op"iunile pe ac"iuni cu o volatilitate sczut.

215

'b( 'c( 'd(

'e( 219

.!a cu se en"ioneaz n punctul 218, efectele e)ercitrii nainte de ter en pot fi luate n considerare prin utilizarea unei esti ri a duratei de via" preconizate a op"iunilor ca intrare n cadrul unui odel de evaluare a op"iunii. .tunci cnd se esti eaz durata de via" a op"iunilor pe ac"iuni acordate unui $rup de an$a%a"i, entitatea poate s !i bazeze aceast esti are pe o edie ponderat adecvat duratei de via" preconizate pentru ntre$ul $rup de an$a%a"i sau pe edia ponderat adecvat a duratelor de via" pentru sub$rupuri de an$a%a"i din cadrul unui $rup, pe baza unor infor a"ii ai detaliate cu privire la co porta entul de e)ercitare al an$a%a"ilor 'aspect discutat n cele ce ur eaz(. Separarea unei acordri de op"iuni pe $rupuri n cazul an$a%a"ilor care au un co porta ent de e)ercitare relativ o o$en pare a fi un aspect i portant. :aloarea op"iunii nu este o func"ie liniar a ter enului op"iunii> valoarea cre!te cu o rat descresctoare pe sur ce ter enul se re!te. 0e e)e plu, dac toate celelalte ipoteze sunt e$ale, de!i o op"iune pe doi ani valoreaz ai ult dect o op"iune pe un an, ea nu valoreaz dublu. 3u alte cuvinte, calcularea valorii esti ate a op"iunii, pe baza unei sin$ure durate de via" edii ponderate care include durate de via" individuale diferite ar duce la supraevaluarea valorii %uste totale a op"iunii pe ac"iuni acordate. Separarea op"iunilor acordate n ai ulte $rupuri, dintre care fiecare are o $a relativ restrns de durate de via" incluse n cadrul duratei sale de via" edii ponderate, reduce aceast supraevaluare. 3onsiderente si ilare se aplic atunci cnd se utilizeaz un odel bino ial sau si ilar. 0e e)e plu, e)perien"a unei entit"i care acord op"iuni fr restric"ii an$a%a"ilor de la toate nivelurile poate indica faptul c cei din conducere au tendin"a s !i pstreze op"iunile ai ult dect an$a%a"ii din conducerea edie !i c an$a%a"ii de la nivelurile inferioare au tendin"a s !i e)ercite op"iunile ai devre e dect orice alt $rup. Mai ult, an$a%a"ii care sunt ncura%a"i sau obli$a"i s de"in o valoare ini din instru entele de capitaluri proprii ale an$a%atorului, inclusiv op"iuni, pot, n edie, s !i e)ercite op"iunile ai trziu dect an$a%a"ii care nu fac obiectul acestei prevederi. -n aceste situa"ii, separarea op"iunilor pe $rupe de destinatari care au co porta ente de e)ercitare relativ o o$ene va avea ca rezultat o esti are ai corect a valorii %uste totale a op"iunilor pe ac"iuni acordate.

226

221

(olatilitatea preconizat
222 :olatilitatea preconizat reprezint un indice al valorii cu care se preconizeaz ca un pre" s fluctueze ntr1o anu it perioad. Indicele volatilit"ii utilizat n cadrul odelelor de evaluare a op"iunii reprezint abaterea standard anual a ratelor co puse continuu ale rentabilit"ii ac"iunilor, pe o anu it perioad de ti p. :olatilitatea este, n $eneral, e)pri at n ter eni anuali care sunt co parabili indiferent de perioada de ti p utilizat n calcul, de e)e plu, indici de pre" zilnici, spt nali sau lunari. Rata rentabilit"ii 'care poate fi pozitiv sau ne$ativ( a unei ac"iuni pentru o perioad indic sura n care un ac"ionar a beneficiat de pe ur a dividendelor !i a aprecierii 'sau a deprecierii( pre"ului ac"iunii.

22,

7 I.S3F

1*

22/

:olatilitatea anual preconizat a unei ac"iuni reprezint nivelul la care se va ncadra rata rentabilit"ii anuale co puse continuu, n apro)i ativ dou trei i din cazuri. 0e e)e plu, s declari c o ac"iune cu o rat preconizat de rentabilitate co pus continuu de 12E prezint o volatilitate de ,6E nsea n c probabilitatea ca rata rentabilit"ii ac"iunii pe un an s fie ntre 115E '12E 1 ,6E( !i /2E '12E F ,6E( este de apro)i ativ dou trei i. 0ac pre"ul ac"iunii este de 166 u. . la nceputul anului !i nu sunt pltite dividende, pre"ul ac"iunii la sfr!itul anului se preconizeaz s se ncadreze ntre 5,,*, u. . '166 u. . ) e 6,15( !i 1*2,26 u. . '166 u. . ) e6,/2( n apro)i ativ dou trei i din cazuri. Factorii de luat n considerare la esti area volatilit"ii preconizate includ& 'a( volatilitatea i plicit din op"iunile pe ac"iuni tranzac"ionate n ac"iuni ale entit"ii sau alte instru ente tranzac"ionate ale entit"ii care includ caracteristicile op"iunii 'cu ar fi datoriile convertibile(, dac e)ist. volatilitatea istoric a pre"ului ac"iunilor n decursul celei ai recente perioade, care corespunde, n $eneral, ter enului preconizat al op"iunii 'lund n considerare durata de via" contractual r as a op"iunii !i efectele e)ercitrii preconizate nainte de ter en(. durata de ti p n care ac"iunile unei entit"i au fost tranzac"ionate n od public. O entitate nou1cotat poate avea o volatilitate istoric ridicat, n co para"ie cu entit"i si ilare care sunt cotate de ai ult ti p. -ndru ri supli entare cu privire la entit"ile nou1cotate sunt prezentate ai %os. tendin"a volatilit"ii de a reveni la valoarea sa edie, adic nivelul su ediu pe ter en lun$ !i al"i factori care indic faptul c volatilitatea preconizat viitoare poate diferi de volatilitatea trecut. 0e e)e plu, dac pre"ul ac"iunilor unei entit"i a fost e)traordinar de volatil pentru o anu it perioad de ti p identificabil din cauza unei preluri prin licita"ie nereu!ite sau unei restructurri a%ore, acea perioad poate s nu fie luat n considerare la calcularea volatilit"ii anuale edii istorice. intervalele adecvate !i re$ulate de control al pre"urilor. 3ontrolul pre"urilor trebuie s fie consecvent de la o perioad la alta. 0e e)e plu, o entitate poate utiliza pre"ul de nc#idere pentru fiecare spt n sau cel ai are pre" al spt nii, dar nu trebuie s utilizeze pre"ul de nc#idere pentru anu ite spt ni !i cel ai are pre" pentru alte spt ni. 0e ase enea, controlul pre"urilor trebuie e)pri at n aceea!i oned ca pre"ul de e)ercitare.

22*

'b(

'c(

'd(

'e(

Entitile nou-cotate
22+ .!a cu s1a en"ionat la punctul 22*, o entitate trebuie s ia n considerare volatilitatea istoric a pre"ului ac"iunilor pe parcursul celei ai recente perioade, care este n $eneral corespunztoare ter enului preconizat al op"iunii. 0ac o entitate nou1cotat nu are suficiente infor a"ii cu privire la volatilitatea istoric, trebuie totu!i s calculeze volatilitatea istoric pentru cea ai lun$ perioad pentru care este disponibil activitatea de tranzac"ionare. 4oate lua n considerare, de ase enea, volatilitatea istoric a entit"ilor si ilare raportndu1se la o perioad co parabil din durata de via" a acestora. 0e e)e plu, o entitate care a fost cotat doar ti p de un an !i acord op"iuni cu o durat de via" preconizat edie de cinci ani poate lua n considerare odelul !i nivelul volatilit"ii istorice a entit"ilor din acela!i do eniu de activitate pentru pri ii !ase ani n care ac"iunile acelor entit"i au fost tranzac"ionate n od public.

Entitile necotate
228 225 O entitate necotat nu va avea infor a"ii istorice de luat n considerare la esti area volatilit"ii preconizate. 3"iva factori de luat n considerare sunt prezenta"i ai %os. -n anu ite cazuri, o entitate necotat care e ite cu re$ularitate op"iuni sau ac"iuni ctre an$a%a"i 'sau alte pr"i( poate s fi stabilit o pia" intern pentru ac"iunile sale. :olatilitatea acelor pre"uri ale ac"iunilor poate fi luat n considerare la esti area volatilit"ii preconizate. -n od alternativ, entitatea poate lua n considerare volatilitatea istoric sau i plicit a entit"ilor cotate si ilare pentru care sunt disponibile infor a"ii cu privire la pre"ul ac"iunii sau al op"iunii, pentru a fi utilizate la esti area volatilit"ii preconizate. .ceast etod poate fi adecvat dac entitatea !i1a bazat valoarea ac"iunilor sale pe pre"ul ac"iunilor entit"ilor cotate si ilare. 0ac entitatea nu !i1a bazat esti area valorii ac"iunilor sale pe pre"ul ac"iunilor entit"ilor cotate si ilare !i, n sc#i b, a utilizat alt etodolo$ie de evaluare pentru a1!i evalua ac"iunile, entitatea ar putea ob"ine o esti are a volatilit"ii preconizate consecvent cu etodolo$ia de evaluare. 0e e)e plu, entitatea !i poate evalua ac"iunile pe baza activului sau rezultatelor nete. ;a ar putea lua n considerare volatilitatea preconizat a acelor valori ale activelor sau ale rezultatelor nete.

229

2,6

1+

7 I.S3F

Dividende preconizate
2,1 Faptul c dividendele preconizate ar trebui s fie luate n considerare la evaluarea valorii %uste a ac"iunilor sau op"iunilor acordate depinde de faptul ca partenerul s fie ndrept"it sau nu la dividende sau ec#ivalente ale dividendelor. 0e e)e plu, dac an$a%a"ilor li s1au acordat op"iuni !i au dreptul la dividende pe ac"iunile1suport sau la ec#ivalente ale dividendelor 'care pot fi pltite n nu erar sau aplicate pentru a reduce pre"ul de e)ercitare( ntre data acordrii !i data de e)ercitare, op"iunile acordate trebuie evaluate ca !i cu nu vor fi pltite dividende pe ac"iunile1suport, adic intrrile pentru dividendele preconizate trebuie s fie zero. -n od si ilar, atunci cnd valoarea %ust la data acordrii a ac"iunilor acordate an$a%a"ilor este esti at, nu este necesar a%ustarea pentru dividendele preconizate dac an$a%atul are dreptul s pri easc dividende pltite n decursul perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi. -n od contrar, dac an$a%a"ii nu au dreptul s pri easc dividende sau ec#ivalente ale dividendelor n ti pul perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi 'sau naintea e)ercitrii, n cazul unei op"iuni(, evaluarea la data acordrii a drepturilor la ac"iuni sau op"iuni ar trebui s ia n considerare dividendele preconizate. 3u alte cuvinte, cnd valoarea %ust a unei op"iuni acordate este esti at, dividendele preconizate ar trebui incluse n aplicarea unui odel de evaluare a op"iunii. 3nd valoarea %ust a unei ac"iuni acordate este esti at, acea evaluare trebuie s fie redus cu valoarea prezent a dividendelor preconizate a fi pltite n decursul perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi. Modelele de evaluare a op"iunii utilizeaz n $eneral randa entul preconizat al dividendelor. 3u toate acestea, odelele pot fi odificate pentru a utiliza valoarea preconizat a unui dividend ai de$rab dect randa entul. O entitate poate utiliza fie randa entul su preconizat, fie pl"ile sale preconizate. 0ac entitatea le utilizeaz pe acestea din ur , ea ar trebui s ia n considerare odelul su istoric de cre!tere a dividendelor. 0e e)e plu, dac politica unei entit"i a fost n $eneral s creasc dividendele cu apro)i ativ ,E pe an, valoarea esti at a op"iunilor nu trebuie s presupun o valoare fi) a dividendelor pe parcursul duratei de via" a op"iunii, cu e)cep"ia cazului cnd e)ist dovezi care sus"in aceast ipotez. -n $eneral, ipoteza privind dividendele preconizate trebuie s se bazeze pe infor a"ii care sunt disponibile public. O entitate care nu plte!te dividende !i nu are inten"ia de a face acest lucru trebuie s presupun un randa ent preconizat al dividendelor e$al cu zero. 3u toate acestea, o entitate n curs de dezvoltare care nu are un istoric privind plata dividendelor se poate a!tepta s nceap s plteasc dividende n decursul duratei de via" preconizate a op"iunilor sale pe ac"iuni ale an$a%a"ilor. .cele entit"i pot utiliza o edie a randa entului dividendelor n trecut 'zero( !i o edie a randa entului dividendelor unui $rup adecvat de ele ente co parabile.

2,2

2,,

2,/

2,*

2,+

Rata dob-nzii "r ri c

2,8 -n $eneral, rata dobnzii fr risc reprezint randa entul i plicit disponibil n prezent al e isiunilor $uverna entale cu cupon zero din "ara n a crei oned este e)pri at pre"ul de e)ercitare, cu un ter en restant e$al cu ter enul preconizat al op"iunii care este evaluat 'pe baza duratei de via" contractuale restante a op"iunii !i lund n considerare efectele e)ercitrii preconizate nainte de ter en(. .r putea fi necesar s se utilizeze un substitut adecvat, n cazul n care astfel de e isiuni $uverna entale nu e)ist sau circu stan"ele indic faptul c randa entul i plicit al e isiunilor $uverna entale cu cupon zero nu este reprezentativ pentru rata dobnzii fr risc 'de e)e plu, n econo iile cu nivel infla"ionist ridicat(. 0e ase enea, un substitut adecvat trebuie folosit dac participan"ii pe pia" ar deter ina, n $eneral, rata dobnzii fr risc utiliznd acel substitut, ai de$rab dect randa entul i plicit al e isiunilor $uverna entale cu cupon zero, la esti area valorii %uste a unei op"iuni cu o durat de via" e$al cu ter enul preconizat al op"iunii care este evaluat.

*"ectele tructurii de capital

2,5 -n $eneral, pr"ile ter"e, !i nu entitatea, sunt cele care e it op"iuni pe ac"iuni tranzac"ionate. 3nd aceste op"iuni pe ac"iuni sunt e)ercitate, e itentul livreaz ac"iunile de"intorului de op"iuni. .cele ac"iuni sunt ac#izi"ionate de la ac"ionarii e)isten"i. .!adar, e)ercitarea op"iunilor pe ac"iuni tranzac"ionate nu are efect dilutiv. 4rin contrast, dac op"iunile pe ac"iuni sunt e ise de ctre entitate, alte noi ac"iuni sunt e ise cnd acele op"iuni pe ac"iuni sunt e)ercitate 'fie e ise efectiv, fie e ise de for , dac sunt utilizate ac"iuni rscu prate anterior !i de"inute n trezorerie(. 0at fiind faptul c ac"iunile vor fi e ise la pre"ul de e)ercitare ai de$rab dect la pre"ul curent al pie"ei la data e)ercitrii, aceast dilu"ie real sau poten"ial ar putea reduce pre"ul ac"iunii, astfel nct cel care de"ine op"iunea nu realizeaz un c!ti$ substan"ial n o entul e)ercitrii, cu ar fi fost n cazul e)ercitrii unei op"iuni tranzac"ionate si ilare care nu dilueaz pre"ul ac"iunii.

2,9

7 I.S3F

18

2/6

0epinde de diferi"i factori, cu ar fi nu rul de ac"iuni noi care vor fi e ise la e)ercitarea op"iunilor co parativ cu nu rul de ac"iuni de%a e)istente, dac astfel se observ un efect se nificativ asupra valorii op"iunilor pe ac"iuni acordate. 0e ase enea, dac pia"a preconizeaz de%a c va avea loc acordarea op"iunii, se poate ca pia"a s fi realizat de%a includerea dilu"iei poten"iale n pre"ul ac"iunii la data acordrii. 3u toate acestea, entitatea ar trebui s ia n considerare dac efectul dilutiv posibil al e)ercitrii viitoare a op"iunilor pe ac"iuni acordate poate avea un i pact asupra valorii %uste esti ate a acestora la data acordrii. Modele de evaluare a op"iunii pot fi adaptate pentru a lua n considerare acest efect poten"ial dilutiv.

2/1

#odi"icri ale anga!amentelor de plat pe baz de aciuni cu decontare n aciuni

2/2 4unctul 28 prevede ca, indiferent de orice odificri ale ter enilor !i condi"iilor n baza crora au fost acordate instru entele de capitaluri proprii, sau o anulare sau o decontare a acelei acordri de instru ente de capitaluri proprii, entitatea s recunoasc, cel pu"in, serviciile evaluate la valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii de la data acordrii, cu e)cep"ia cazului cnd acele instru ente nu intr n drepturi deoarece nu satisfac condi"ia pentru intrarea n drepturi 'alta dect o condi"ie de pia"( care a fost specificat la data acordrii. -n plus, entitatea trebuie s recunoasc efectele odificrilor care resc valoarea %ust total a an$a%a entului cu plata pe baz de ac"iuni sau, ntr1o alt for , constituie beneficii pentru an$a%a"i. 4entru a aplica dispozi"iile punctului 28& 'a( dac odificarea re!te valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii acordate 'de e)e plu, prin reducerea pre"ului de e)ercitare(, evaluat i ediat nainte !i dup odificare, entitatea va include valoarea %ust incre ental acordat n evaluarea valorii recunoscute pentru serviciile pri ite drept contrapresta"ie pentru instru entele de capitaluri proprii acordate. :aloarea %ust incre ental acordat reprezint diferen"a ntre valoarea %ust a instru entului de capitaluri proprii odificat !i cea a instru entului de capitaluri proprii ori$inal, a ndou esti ate la data odificrii. 0ac odificarea survine n decursul perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi, valoarea %ust incre ental acordat este inclus n evaluarea valorii recunoscute pentru serviciile pri ite n decursul perioadei de la data odificrii pn la data cnd instru entul de capitaluri proprii odificat intr n drepturi, n plus fa" de valoarea bazat pe valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii ori$inale la data acordrii, care este recunoscut pe parcursul restului perioadei ini"iale pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi. 0ac odificarea survine dup data satisfacerii condi"iilor de intrare n drepturi, valoarea %ust incre ental acordat este recunoscut i ediat sau pe parcursul perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi n cazul n care an$a%atului i se cere s ndeplineasc o perioad supli entar de serviciu nainte de a deveni, n od necondi"ionat, ndrept"it s pri easc acele instru ente de capitaluri proprii odificate. n od si ilar, dac odificarea re!te nu rul de instru ente de capitaluri proprii acordate, entitatea va include valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii supli entare acordate, evaluate la data odificrii, n evaluarea valorii recunoscute pentru serviciile pri ite drept contrapresta"ie pentru instru entele de capitaluri proprii acordate, consecvent cu dispozi"iile prezentate la punctul 'a( de ai sus. 0e e)e plu, dac odificarea survine n decursul perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi, valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii supli entare acordate este inclus n evaluarea valorii recunoscute pentru serviciile pri ite n decursul perioadei scurse de la data odificrii pn la data la care instru entele de capitaluri proprii supli entare intr n drepturi, n plus fa" de valoarea bazat pe valoarea %ust la data acordrii instru entelor de capitaluri proprii acordate ini"ial, care este recunoscut pe parcursul perioadei ini"iale r ase pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi. dac entitatea odific condi"iile pentru intrarea n drepturi ntr1o anier care este benefic an$a%atului, de e)e plu, prin deducerea perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi sau prin odificarea sau eli inarea unei condi"ii de perfor an" 'alta dect o condi"ie de pia", odificri care sunt contabilizate n confor itate cu punctul 'a( de ai sus(, entitatea va lua n considerare condi"iile odificate pentru intrarea n drepturi la aplicarea dispozi"iilor de la punctele 19121.

2/,

'b(

'c(

2//

Mai ult, dac entitatea odific ter enii sau condi"iile instru entelor de capitaluri proprii acordate ntr1o anier care reduce valoarea %ust total a an$a%a entului de plat pe baz de ac"iuni sau nu constituie, ntr1o alt for , un beneficiu pentru an$a%a"i, entitatea va continua totu!i s contabilizeze serviciile pri ite drept contrapresta"ie pentru instru entele de capitaluri proprii acordate ca !i cu acea odificare nu ar fi avut loc 'altele dect o anulare a unei pr"i sau a totalului de instru ente de capitaluri proprii acordate, care vor fi contabilizate n confor itate cu punctul 25(. 0e e)e plu&

15

7 I.S3F

'a(

dac odificarea reduce valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii acordate evaluate i ediat nainte !i dup odificare, entitatea nu va lua n considerare acea ic!orare a valorii %uste !i va continua s evalueze valoarea recunoscut pentru serviciile pri ite drept contrapresta"ie pentru instru entele de capitaluri proprii care au la baz valoarea %ust a instru entelor de capitaluri proprii acordate la data acordrii. dac odificarea reduce nu rul de instru ente de capitaluri proprii acordate unui an$a%at, acea reducere trebuie contabilizat ca o anulare a pr"ii respective a acordrii, n confor itate cu dispozi"iile de la punctul 25. dac entitatea odific condi"iile pentru intrarea n drepturi ntr1o anier care nu constituie un beneficiu pentru an$a%a"i, de e)e plu, prin cre!terea perioadei pentru satisfacerea condi"iilor de intrare n drepturi sau prin odificarea sau adu$area unei condi"ii de perfor an" 'alta dect o condi"ie de pia", odificri care sunt contabilizate n confor itate cu punctul 'a( de ai sus(, entitatea nu va lua n considerare condi"iile odificate pentru intrarea n drepturi la aplicarea dispozi"iilor de la punctele 19121.

'b(

'c(

7 I.S3F

19