PIAA ASIGURRILOR N SEMESTRUL I, ANUL 2008

Oleg Verejan, Do !or "n e ono#$e Pre%e&$n!ele A'o $a($e$ &e A !)ar$a! &$n Mol&o*a, A !)ar+ Piaa asigurrilor din Republica Moldova devine un sector important. n ciuda condiiilor socialeconomice dificile, existente pe piaa valutar i investiional, n primul semestru al anului !!" industria asigurrilor nregistrea# o tendin de cretere. $ectorul asigurrilor a devenit unul competitiv, dei nu a atins cote performante n aceast ordine de idei. % i firesc, ntruc&t asigurrile n spaiul nostru nu cunosc tradiii performante n sensul celora din rile avansate. Potrivit datelor oficiale, pe parcursul primului semestru al anului curent, volumul primelor brute subscrise de cele '' de companii de asigurri, a fost de circa (,) milioane euro *calculate la cursul mediu de sc+imb,, nregistr&ndu-se o cretere de ''- fa de perioada similar a anului precedent i ating&nd cea mai nalt cota din istoria asigurrilor din Republica Moldova, de .,/- din P01, fapt remarcat in special prin predominarea dinamicii asigurrilor asupra evoluiei P01-ului. nsa, pe fundalul unei rate semnificative a inflaiei *de peste .(,/-,, primele brute subscrise au consemnat o cretere real de circa .(,. -. Reformele legislative n domeniu asigurrilor din Republica Moldova din anul !!) *modificarea 2egii cu privire la asigurri, nu au avut contribuii semnificative asupra dinamicii pieei n primul semestru al anului !!", cu excepia impunerilor de ma3orare a capitalului statutar de p&n la 4 milioane lei *aproape 4( mii euro,. %ste i firesc, deoarece efectele modificrilor legislative vor fi resimite pe termen lung, dup ce fa fi creat i va activa cadrul regulatoriu de funcionare a transformrilor legislative din ultima perioad *capitali#area anuala, p&n c&nd se va atinge nivelul de .( milioane lei sau circa 5 ! mii euro per companie6 separarea evidenei contabile pe sectoare7 via i generale6 obligativitatea anga3rii cel puin a unui actuar6 impuneri de ridicare a calitii profesionale a managementului companiei6 moderni#area actelor normative de calcularea a re#ervelor de asigurare etc.,. 0mpunerea legislaiei n vigoare de ma3orarea a capitalului statutar p&n la / aprilie !!" a avut ca efect creterea de 5-, fa de perioada similar a anului precedent, a capitalului pe total piaa. Recapitali#area pieei, urmat de creterea re#ervelor * '-, i a primelor brute subscrise au condus la atingerea unui nivel al activelor pieei Dinamica indicatorilor principali ai pietei asigurarilor din de peste )! milioane de euro, Republica Moldo a consemn&nd o cretere aproape ec+ivalent cu cea a re#ervelor de Sem. I, Sem. I, asigurare * '-,. 8u toate acestea, Ritmul de Indicatorii 2007, 2008, modificare,% dinamic po#itiv a activelor este cea mil. Euro mil. Euro mai mica comparativ cu creterile din Prime brute subscrise (PBS) 19.3 25.7 33% Via 1.2 1.8 56% primele semestre ale anilor anteriori No !"ia 18.1 23.9 32% *sem.0, !!/ fa de sem.0 !!(, circa #au e $%atite 5.9 7.5 29% 4/-6 sem.0, !!) fata de sem.0 !!/, Via &.' &.' !8% circa '/-,. 9ceasta situaie este No !"ia 5.' 7.1 32% creat de faptul ca companiile de (cti"e 56.8 7&.7 2'% asigurri au fost concentrate mai mult )a$ita% statutar 12.3 15.8 29% *e+er"e ,e asi-urare 22.9 28.2 23% asupra recapitali#rii i mai puin n
*e+er"e ,e ,au e *e+u%tatu% .i a ciar /ra,u% ,e $e etrare a% asi-urri%or0 % 2.3 2.8 1.'% '.3 5.& 1.7% 91% 79% 1&.3$.$.

ceea ce privete dob&ndirea unor active eficiente. :e asemenea, problema recapitali#rii companiilor *o bun parte din profitul reali#at de companii putea fi folosit pentru ma3orarea capitalului statutar,, precum si competiia de a obine o imagine mai buna pe pia, a condus la creterea re#ultatului financiar pe total piaa cu )5-, constat&nd un nivel de ( milioane euro *profit au nregistrat ." companii, iar .' au obinut un re#ultat financiar negativ,. 8reterea re#ervelor de daune de aproape ori se datorea# n spe consemnrilor 8;P< referitoare la incorectitudinea crerii i meninerii acestei categorii de re#erve de unele companii. n acest sens, trebuie s menionm c valoare re#ervelor de daune este insuficient dac se compar cu riscurile asumate. M refer, n special, la re#erva de daune neavi#ate, care din lipsa unor anali#e corelative cu valoarea daunelor aprute, continua s se calcule#e prin cea mai elementare metode *.- din primele subscrise,, neav&nd nici o legtura cu anali#a daunelor anterioare, astfel lipsind un argument actuarial adecvat. :e fapt, asigurtorii din Republica Moldova sunt unicii din spaiul %uropei de %st care nc mai au ca ba# de calculare a re#ervelor de daune neavi#ate metode neargumentate din punct de vedere actuarial. n ceea ce privete structura pieei asigurarilor, n contextul separrii companiilor de profil n funcie de sectorul de activitate, de remarcat este ascensiunea continu n ultimii ani a sectorului via, ritmul de dinamic al caruia *(/-,, la sfiritul primului semestru al anului curent, prevalea# comparativ cu sectorul de asigurri generale *' -,. 9ceasta situaie nu poate s influiene#e n mare msur dinamica total a pieei, deoarece ponderea asigurarilor de via este destul de redus, repre#entnd )- *.," milioane euro, din totalul industriei asigurrilor. Prin urmare, partea preponderenta asupra creterii primelor brute subscrise este deinuta de ritmul de modificare al asigurrilor generale *' -,. Menionm c n sectorul asigurrilor de via dispun de licent mai multe societi, unele desfur&nd activiti pasive, adic continu&nd s administre#e poliele contractate anterior, n timp ce activiti active desfoar doar dou societi7 =R9>% 9sigurri de via ? liderul sectorului via i $igur9sigur, cea din urma deinnd o cot n semestrul 0, anul !!" de ),/- din totalul primelor brute subscrise pe asigurrile de via sau ",/- din v&n#rile companiei =R9>%. @ trasatur important a pieei asigurrilor din Republica Moldova este predominarea afacerilor din sectorul de asigurri generale *non-via,. n Structura primelor brute subscrise pe categorii primul semestru al anului !!" primele brute de asigur!ri subscrise de acest sector a repre#entat 5'- din subscrierile reali#ate la nivelul pieei. Aaloarea primelor brute subscrise din categoria de asigurri amintit a atins 4 milioane euro, n Via cretere cu ' - fa de re#ultatele nregistrate in No !"ia aceeai perioada financiara aferenta anului precedent. 8umul&nd .),( milioane euro, respectiv )'- din totalul volumului de prime brute subscrise, clasa asigurrilor auto, cu tendine de Sem. 20 2&&5 Sem. 20 2&&6 Sem. 20 2&&7 Sem. 20 2&&8 ascensiune, are cea mai semnificativ pondere in segmentul asigurrilor generale, devans&nd media europeana de ori *media europeana ? ' - in anul !!/, si inregistr&nd o cretere fa de aceeai perioada a anului precedent de ')-.
'.6% 5.'% 95.'% 6.&% 9'.&% 9'.6% 7.&%

Structura primelor brute subscrise pentru sectorul asigurari generale

8uprinderea n asigurare aproape n totalitate a autove+iculelor active i n contextul unui nivel nalt al competiiei din domeniu, se constat c cea mai mica cretere, de circa 5-, din clasa

93.&%

asigurarilor auto, aparine 9sigurrii obligatorii de rspundere civila auto *9@R89,, situaie care a redus ponderea acestei asigurri cu ( puncte procentuale n total asigurri auto, ating&nd cota de 4*fata de 5- n sem. 0, !!),. Ma3orarea numarului de autove+icule nmatriculate i n special a celor noi, creterea concurenei pe fundalul unor reduceri eseniale de preuri i avanta3e oferite asigurailor n scopul atragerii de clienti fr a accentua prea mult principiul de selectie, a condus la ascensiunea ponderii primelor subscrise pe asigurrile 89$8@ i 8arte Aerde. 8u un volum total de ',( milioane euro prime brute subscrise, clasa de asigurri de bunuri repre#inta un nivel constant, de aproximativ .(- din segmentul asigurrilor generale, constat&nd o crestere a acestei cote fa de semestrul 0 al anului !!) *B' p.p.,, ca re#ultat al ma3orarii Cexplo#iveD a primelor subscrise cu peste / -. 9ceasta crestere de prime este influienat in special de ma3orarea proprietilor asigurate ale persoanelor 3uridice. Eotui, comparativ cu re#ultatele consemnate pentru clasa de asigurri de bunuri n primul semestru al anului !!!, s-a nregistrat o reducere a cotei deinute din totalul activitii de asigurri generale *de la 4.- n sementrul 0 al anului !!! pn la .(n aceasi perioada a anului curent,. Prin urmare, se constat ca cetenii sunt orientati mai mult s c+eltuie pentru riscurile aferente proprietilor in miscare si mai puin se g&ndesc la riscurile care pot afecta sntate proprie sau businessul propriu. 9stfel, probleme precum educaia populaiei n privina populari#rii anumitor tipuri de asigurri nc exist. 2a sfirsitul primului semestru al anului !!", din totalul daunelor pltite de ),( milioane euro, circa 54,/- *../ mil. lei, apartineau sectorului de asigurri generale. 8a si in ca#ul primelor brute subscrise, ponderea cea mai mare *""-, este deinuta de asigurarile auto, cu o cretere a acestui indicator de ) puncte procentuale fa de perioada similara a anului precedent. 0n contextul creterii portofoliilor companiilor, cota despagubirilor pe asigurrile 89$8@ continua sa creasca i sa se menina la un nivel foarte inalt *in 3ur de 4(- din totalul despgubirilor pentru asigurrile generale, comparativ cu alte clase de asigurri.
Structura daunelor pl!tite pentru sectorul asigurari generale

Finind cont de faptul ca clasa asigurrilor auto mentine ponderi substaniale, at&t din totalul primelor brute subscrise, c&t i n special din totalul daunelor de asigurare, trebuie ca pe viitor companiile de asigurari din republic, precum si autoritatea de supraveg+ere a asigurrilor *8omisia ;ationala a Pietei <inanciare-8;P<, sa ia in consideraie cu atenie orice alte modificri de ordin te+nic si financiar la stabilirea preurilor de pia, pentru a evita un eventual deficit pe aceasta clas. Mai mult c+iar, scumpirea reparaiilor, a pieselor de sc+imb i a serviciilor medicale, implementarea sistemului bonus-malus *conform unei +otariri a 8;P<,, precum si tendina de cretere a compensatiilor oferite victimelor din accidente rutiere induc un impact sporit la nivelul costurilor cu daunele, fapt ce poate avea ca re#ultat si incetinirea de acordare a reduceriilor. 8ele mentionate pot fi considerate ca un indiciu ctre 8;P<, n contextul n care, n urmatoarele luni urmea# sa se elaborate noile tarife la asigurarea R89 i 8arte Aerde, n ba#a unei metodologii aprobate anterior de =uvern. Eendina de polari#are a peei, adic de concentrare a activitii n Gra&)l &e on en!rare al P,S m&inile c&torva companii sa meninut i n semestrul 0 anul curent. 9stfel, $em.0, !!) $em.0, !!" 88. piaa asigurrilor din Republica 8/. 02. Moldova ramne a fi destul de --. concentrat comparativ cu alte state europene, stabilindu-se, n primul

Pr$#ele 1 o#2an$$

Pr$#ele 30 o#2an$$

semestru al anului !!", tendinte de cretere. Primele cinci companii *adica .(- din total '' de companii, concentrea# aproape ) - din totalul primelor brute subscrise i / - din totalul activelor pieei. Mai mult dec&t att, numai dou companii de asigurri *9$0E@ si M@2:9$0=, au nregistrat circa (.- din volumul total de prime i respectiv 4/- din active, ceea ce este un argument n plus n spi3inul motivaiei de mai sus. n topul companiilor de asigurri, M@2:9$0= i 9$0E@ continu s dein po#iiile de lideri ai pieei de asigurri generale. 8el de-al treilea loc pe pia, cu un volum al primelor brute subscrise de peste milioane de euro i o cretere impresionant de "!-, determinat n mare parte de creterea primelor subscrise pe clasele de asigurri auto *8arte verde si R89,, este ad3udecat companiei 89R9E. :e remarcat este faptul c "op #0 companii $ %rime brute subscrise companiile din top .! au nregistrat o 80&&& 1&&% '#% ma3orare medie de peste 4!- a 80% 8&% (*% primelor brute subscrise n primul 60&&& 6&% (0% semestru al anului !!" fa perioada &)% &0% *2% 2'% '&% '0&&& similar a anului !!). 2&% #&% &% 8onclu#ionnd, se poate preci#a 20&&& $*#% !2&% c industria asigurrilor din Republica ! !'&% Moldova n ultima perioad i n special n primul semestru al anului !!" a cunoscut o evoluie po#itiv per ansamblu, cu tendine lente de maturi#are, dar i cu dificulti proprii, nc nedepite *de orientare puternic spre segmentul asigurrilor Sem.202&&7 Sem.202&&8 *itmu% ,e mo,i.icare0 % auto, puterea financiar redus, lipsa informrii continue a avanta3elor asigurrilor, precum i existena problemelor de educaie a populaiei n privina populari#rii anumitor tipuri de asigurri etc., . n particular, dup intrarea n vigoare a noii legi cu privire la asigurri */ aprilie !!), se remarc o orientare de globali#are i internaionali#are a pieei prin ptrunderea pe piaa naional a grupurilor cu capital internaional. Pre#ena numeroaselor grupuri de asigurri de renume mondial, ar avea ca re#ultat creterea gradului de competitivitate i respectiv de maturitate al pieei i , de asemenea ar contribui la expansiuni eseniale a pieei de capital i a economiei, per ansamblu. 8onform estimrilor, la sf&ritul anului !!", se ateapt o cretere a primele brute subscrise cu aproape '!- comparativ cu fa de anul !!).
Mii Euro
S( S* 5 V( 4 7P !( S6 S( *4 V( 8 / S* * 5 (9 (; : :S ( !3 V 4 S( 5# 4 V( S* 5 S* (S 26 4 (* (6 5# (S 2 (* / 4 5# ) 3 4 3 4 5# 4 # N( * 3 2S !/ 4 (* ) * 6( S / 4 S* 5 S( 5