Contextul actual

Avnd n vedere criza economic i toate dificultile prin care membrii din rile din Uniunea
European, au trecut, este nevoie acum de o supraveghere mai strict i de o mai bun integrare la nivel
european, pentru a evita reproducerea crizelor bancare, pentru a restabili ncrederea n sistemul financiar
i pentru a-i proteja pe deponeni.
Dei bncile opereaz din ce n ce mai mult la nivel transfrontalier, tot la nivel naional continu s fie
supravegheate activitile pe care acestea le desfoar. Moneda comun i integrarea financiar sporit
determin o anumit vulnerabilitate a zonei euro la crizele bancare, care se propag de la un stat membru
la altul.
n viziunea Comisiei, soluia o reprezint o supraveghere mai strict la nivelul UE. Zona euro ar trebui
s se ndrepte ctre o uniune la nivelul sistemului bancar i ar trebui s ia n calcul recapitalizarea direct
a bncilor prin fondul permanent de ajutor financiar, Mecanismul European de Stabilitate (European
Stability Mechanism ESM). Preedintele Comisiei Europene, Jose Manuel Barroso, pare s fi gsit
soluia rezolvrii unei mari pri din problemele cu care se confrunt acum Uniunea European, iar
aceasta este uniunea bancar. Aceasta a fost adus n prim plan cu prilejul unei reuniuni formale a
Consiliului din data de 23 mai 2012. Propunerea se bazeaz pe trei principii eseniale. Primul, ar fi
supravegherea strict, deoarece nu mai este suficient n cadrul zonei euro coordonarea ntre bncile
central, avnd n vedere c riscurile i problemele prin care trece o ar pot avea repercursiuni asupra
ntregii uniuni monetare. Astfel, supravegherea


1. Supraveghere stricta: In cadrul zonei euro, coordonarea intre bancile centrale nu mai este suficienta,
deoarece riscurile la care este supusa o tara pot afecta intreaga uniune monetara.

Astfel, supravegherea intregului sistem bancar de catre o singura institutie este necesara pentru
consolidarea increderii in blocul monetar.

2. Credibilitate: Noul mecanism va fi construit in jurul BCE, astfel ca supravegherea sistemului bancar
european sa fie un proces riguros, de inalta calitate si de incredere, iar relatia dintre banci nu va fi
compromisa.

Rolul de supraveghere al BCE va fi complet separat de responsabilitatile sale care au legatura cu
politica monetara. In paralel, institutia isi va continua indeplinirea sarcinilor obisnuite, adica dezvoltarea
unui set de reguli fiscale pentru toata zona euro si supravegherea tarilor din UE.

3. Acoperire totala: Toate bancile din zona euro vor fi incluse in acest program de monitorizare, iar
BCE va trebui sa umple golurile dintre tarile membre.



pentru a monitoriza bncile mai ndeaproape i a aplica sanciuni atunci cnd identific riscuri, de
exemplu reducnd creditarea dac exist semnele apariiei unei bule a creditelor. Supraveghetorii
europeni ar interveni n anumite cazuri, de exemplu atunci cnd autoritile naionale de supraveghere nu
se pot pune de acord n situaii transfrontaliere.

La nceputul lunii decembrie 2012, Consiliul European al minitrilor de Finane a ajuns la un acord
istoric pentru crearea Uniunii Bancare Europene, considerndu-se o precondiie pentru stabilitatea
financiar i un pas important pentru adncirea integrrii europene.

Acest lucru este unul pozitiv din dou motive. Pe termen imediat, va ajuta la rezolvarea crizei
euro prin slbirea legturii dintre guvernele ndatorate i bncile cu probleme, ele influenndu-se
reciproc. Pe termen lung, va face piaa bancar din Europa mult mai eficient.
Din nefericire, este mult mai uor s propui conceptul unei uniuni bancare dect s implementezi
una. Bncile au un rol central n sistemul financiar european, ele aprovizionnd cu aproximativ
trei sferturi din tot creditul lor i de aceea sunt absolut necesare pentru funcionarea unei
economii. Supervizarea lor nu e doar un lucru tehnic; necesit multe judeci subiective care pot
avea implicaii serioase pentru credite, pentru dezvoltarea economiei i pentru locurile de munc.
Ce ri ar trebui s fac parte din uniunea bancar?
Ar fi trei variante logice:
- doar rile membre din zona euro
- ntreaga Uniune European
- Zona eur, plus rile voluntare care vor s participe.
Pe 12 septembrie, Comisia European a recomandat a treia alternativ, dar acest lucru este politic
imposibil acum, mai ales dup ce Marea Britanie s-a opus categoric participrii. De aceea, zona
euro plus rile voluntare pare a fi cea mai bun opiune, deoarece include ntreag zon euro,
ceea ce este esenial dac scopul principal al uniunii bancare este s ajute la rezolvarea crizei euro
i paveaz drumul pentru o viitoare expansiune care va include ntreaga Uniune European. Pe de
alt parte, ar putea aprea diverse complicaii din combinarea membrilor care utilizeaz euro cu
cei care nu utilizeaz euro, incluznd faptul c vor trebui coordonate mai multe bnci centrale i
s se acorde importana necesar opiniilor membrilor zonei non-euro care fac parte din uniunea
bancar.
Cum ar trebui mprite responsabilitile dintre Banca Central European i
supervozorii naionali?
Unele opinii spun c supervizorii naionali ar trebui s rmn i ar trebui s se ocupe de
responsabilitile de zi cu zi, avnd n vedere infrastructura lor existent deja, expertiza i
informaiile locale. Pe de alt parte, majoritatea sunt de acord c autoritatea european ar trebui
s aib cea mai mare putere, inclusiv s spun supervizorilor naionali ce s fac. Banca Central
European ar avea misiunea s supervizeze direct orice banc i s coordoneze supervizorii
naionali n propriile lor activiti.
Ce bnci ar trebui s fie incluse n uniunea bancar?
Comisia a propus s fie incluse toate bncile rilor care fac parte din uniunea bancar. Oficialii
germani au propus ca bncile mici, care sunt multe, s fie complet lsate n afara supravegherii
uniunii bancare. Se crede c acestea au activiti mai sigure i c dimensiunea lor mic nseamn
c nu au o importan n sistem. ns, sunt pericole n a exclude un set de instituii, mai ales cele
care au legturi politice locale puternice i care pot lua decizii noneconomice n viitor.

Cum ar trebui mprite pierderile de la bncile insolvente sau care sunt n restructurare?
Aici sunt dou aspecte. Cine pltete pentru pierderile care exist deja, fie ele identificate sau nu,
i cum vor fi mprite costurile pierderilor viitoare? n particular, rile cu probleme nu din zona
euro nu ar trebui s se atepte s paseze toate pierderile din bncile lor pe umerii noului depozit
european, s l considere o porti de salvare, sau o subvenie pentru guvernele naionale.


De ce ia n considerare Europa uniunea bancar?
Sunt cel puin cinci motive pentru care s-ar dori uniunea bancar. Pentru cele mai multe dintre
ele, cei implicai s-au pus de acord, dar mai sunt i tensiuni ntre ei.

"Proiectul curent de Uniune Bancar este considerat funcional pentru zona euro cu clauza opt-in
(opional n.r.) aplicabil statelor membre care nu sunt n zona euro. n acest stadiu, propunerea are patru
piloni complementari. nti ar trebui s fie un unic manual de reguli, asta nseamn c membrii Uniunii
Bancare, adic cei din zona euro i statele non-euro care opteaz pentru uniunea bancar ar trebui s
nfiineze i s implementeze un cadrul armonizat de reglementare i supraveghere bancar. n al doilea
rnd, ar trebui s existe o unic autoritate supranaional de supraveghere n toat Uniunea European,
respectiv partea de supraveghere s fie transferat de la nivel naional, la nivel UE, la Banca Central
European. n al treilea rnd, ar trebui s existe un unic mecanism de rezolvare a bncilor cu probleme
pentru a evita crizele bancare i, n sfrit, ar trebui s existe o unic schem de garantare a depozitelor",
a spus Isrescu.




n ceea ce privete sectorul bancar, msurile de politic necesare se refer, pe de o parte, la lichidarea n
bune condiii a instituiilor neviabile i, pe de alt parte, la restructurarea bncilor viabile. Printre
iniiativele n materie de politici se numr i cerine de capital mai severe, recapitalizarea bncilor,
simulri de criz (stress tests) minuioase, stabilirea unor obiective privind reducerea gradului de
ndatorare, precum i consolidarea cadrelor de reglementare i supraveghere.
Acestea includ o propunere de directiv menit s ajute rile UE i autoritile naionale de
reglementare s rspund rapid i eficient n cazul producerii unei crize n sistemul bancar.
Uniunea bancar european nu reprezint nc un nou instrument juridic, ci mai curnd o viziune
politic asupra unei integrri europene mai profunde, care va avea la baz msurile ntreprinse recent cu
scopul de a consolida reglementarea sectorului bancar, urmnd ca ulterior s se adopte i alte msuri.
Astfel, convergena economic din snul UE urmeaz a fi construit pe trei piloni: o uniune monetar n
care BCE devine creditor de ultim resort, o uniune fiscal, bazele crei s-au pus recent, i, n final, o
uniune bancar, n care controlul bncilor este transferat de la nivel naional la nivel european.

Argumente pro

Pentru a tia legtura dintre bnci i state ar trebui luat n calcul recapitalizarea direct prin
Mecanismul European de Stabilitate,
o supraveghere mai strict i de o mai bun integrare la nivel european, pentru a evita
reproducerea crizelor bancare, pentru a restabili ncrederea n sistemul financiar i pentru a-i
proteja pe deponeni.

BCE ar urma s preia sarcini ca autorizarea bncilor i a altor instituii de credit, garantarea c acestea
dispun de suficient capital (lichiditi) pentru a continua s opereze chiar i cnd nregistreaz pierderi i
monitorizarea activitii conglomeratelor financiare.

. Pe lng nfiinarea autoritilor de supraveghere la nivel european, UE are n vedere i introducerea
cerinelor de capital pentru bnci i a garaniilor pentru depozitele bancare, precum i restructurarea
sectorului financiar prin nchiderea bncilor neviabile.


Aplicarea unor msuri comune de supraveghere n sectorul bancar european i-ar proteja mai
bine deponeni, ar restabili ncrederea i ar face ca sectorul financiar s devin mai puin
vulnerabil - etape importante pentru a scoate Europa din criz.
privind constituirea unui fond comun de salvare a bncilor n dificultate, falimentul n sistemul bancar,
o mai bun coordonare a politicilor fiscale i de cheltuieli publice.

o integrare economic aprofundat reprezint unul dintre remediile crizei actuale.

Activitatea Comisiei are trei obiective principale: asigurarea stabilitii financiare, meninerea integritii
pieei interne i garantarea faptului c beneficiarii ajutoarelor i redobndesc viabilitatea pe termen lung.

ns cel mai important, n caz de insolvabilitate, bncile vor fi recapitalizate nu din banii unii singur
stat, ca n prezent, ci dintr-un fond special, cel mai probabil MES. Acest punct este esenial, pentru c ar
rupe cercul vicios prin care statul i sistemul bancar se afecteaz reciproc: statul se mpotmolete n
datorii injectnd sute de miliarde n sistemul bancar, iar bncile se expun riscului suveran, fiind forate s
finaneze mprumuturile statului.
O uniune bancar ar evita i fragmentarea actual din zona euro. n ultimii doi ani, bncile germane au
nceput s evite piaa francez, bncile franceze i germane se retrag din Spania, bncile spaniole se retrag
din Portugalia, iar din Grecia a plecat cam toat lumea.

Pentru statele care urmeaz s adere la zona euro, inclusiv Romnia, aderarea la uniunea bancar ar fi un
pas logic, cu att mai mult cu ct n aceste ri opereaz multe grupuri bancare europene ce ar face parte
oricum din Uniune.

Sistemele bancare din multe ri europene depesc cu mult economiile naionale. Cu activele i
pasivele care sunt de cteva ori mai mari dect PIB-ul rilor, chiar i economii europene destul de
puternice cum ar fi Frana, Germania sau Olanda ar putea fi puse n situaia de a lupta pentru a susine
sistemele lor bancare care s-ar putea confrunta cu probleme serioase,

Uniunea bancar propus de Van Rompuy ar putea ntrerupe legtura periculoas dintre guverne i bnci.
Un fond de garantare comun al depozitelor ar putea, de asemenea, reduce n mod credibil riscul de
falimente bancare n rile vulnerabile.

Potrivit acestuia, pentru fiecare pilon exist preri pro i contra.

"Privind unicul manual de reguli, criza financiar a subliniat pericolul unor reguli naionale divergente.
Contextul curent justific adoptarea unui cadru juridic comun pentru reglementrile bancare. Autoritatea
Bancar European joac rolul central n elaborarea manualului de reguli. Ar trebui s joace. Rezultatul ar
fi mai puin arbitraj n reglementare, ceea ce este foarte important, pentru c altfel bncile reuesc s evite
orice reguli naionale de reglementare i s o duc bine. n al doilea rnd, este o ntrire a principiului
neutralitii competitive, aceeai afacere, aceleai reguli. n al treilea rnd, este un nivel mai mare de
transparen care contribuie la un cadru reglementare robust i uniform ntr-o pia unic. Pe de alt parte,
exist anumite riscuri aici. Implementarea aceluiai manual de reguli n peste 8.000 de bnci, cte sunt n
Europa, s-ar putea s nu fie destul de flexibil, apoi reglementarea mai strict curent la nivel naional ar
putea fi subminat de cea din statele care nu sunt n zona euro, care decid s nu adere la Uniunea Bancar
i subsidiarele locale pot evita legislaia bancar mai prohibitiv. Unicul mecanism de supraveghere ar
putea fi creat prin transferul atribuiilor de supraveghere prudenial de la autoritatea naional la BCE. n
acest context, o serie de sarcini, cum ar fi protecia consumatorilor, lupta contra splrii banilor i
supravegherea bncilor, care sunt n rile care nu se afl n UE, rmn la nivel naional", a spus
guvernatorul BNR.

, apartenenta la uniune va creste increderea deponentilor si investitorilor in bancile din Romania,
putand avea ca efect scaderea costurilor de creditare. Sectorul bancar din Romania este detinut in
majoritate de banci din zona euro, iar integrarea activitatii de supraveghere la nivel european va permite o
mai buna perspectiva a functionarii sistemului bancar in ansamblul sau. Romania s-ar alatura unui
mecanism care i-ar permite sa intre mult mai pregatita in zona euro.


Argumente contra
Participarea voluntar a statelor non-euro n Uniunea Bancar ar putea nsemna fragmentarea pieei unice
UE n ri participante i non-participante i exist incertitudine, nc, privind rolul acestor ri cu unic
instituie de supraveghere"

"Un unic manual de reguli, o unica autoritate supranationala de supraveghere in toata UE, un unic
mecanism de rezolvare a situatiei bancilor cu probleme si o unica schema de garantare a depozitelor.
Sarcina supravegherii bancare ar urma sa fie transferata de la nivel national la BCE. Fiecare pilon isi are
argumentele pro si contra. Criza actuala a subliniat, in privinta manualului unic de reguli, pericolul unor
reguli divergente", crede Guvernatorul.

"Implementarea unui manual unic de reguli in peste 8000 de banci cate sunt acum in Europa s-ar putea sa
nu fie foarte flexibil. Reglementarea mai stricta la nivel national ar putea fi subminata de statele care nu
vor sa adere la uniunea bancara. Subsidiarele locale vor evita legislatia bancara mai prohibitiva", a
explicat Guvernatorul BNR

rand un alt risc este cel al fragmentarii piatei unice in tari participante si non-participante la Uniunea
Bancara, a conchis Isarescu.

proiectul ar pune statele care nu au adoptat inca moneda unica intr-o pozitie dificila, ducand la crearea
unui dezavantaj competitiv pentru bancile locale

necesitatea unui supraveghetor la nivel central, rol care, cel mai probabil, va fi asumat de Banca
Central European (BCE), cel puin pentru bncile mari din Europa.
Totodat, s-a discutat i despre crearea unui fond comun de bani care s garanteze depozitele populaiei
i firmelor i s rezolve problemele bncilor care intr n colaps. Se nelege care este logica nfiinrii
unei uniuni bancare: supravegherea bancar naional i fondurile de garantare a depozitelor nu
funcioneaz aa cum se dorete.
Bncile sunt strns legate de guverne, astfel nct problemele care lovesc unul dintre aceste sectoare nu au
cum s nu-l afecteze i pe cellalt.
"The Economist" prezint cteva motive pentru care uniunea bancar nu este o soluie deloc
fericit.
1. Trebuie s se decid pn unde se ntinde aceast uniune. Herman Van Rompuy crede c
Uniunea bancar ar trebui s acopere ntreaga Uniune European, pentru a evita fragmentarea pieei unice
europene n domeniul serviciilor financiare. Autoritatea de reglementare n acest caz, ar fi Autoritatea
Bancar European (ABE), care, n prezent, redacteaz regulamente, dar nu are atribuii de supraveghere.
Acestui lucru i se opune Frana i Germania, care consider c ABE este lipsit de credibilitate.
2. Este puin probabil ca Marea Britanie s fie de acord s delege responsabilitatea serviciilor
financiare, cea mai mare industrie de export a rii, ctre o autoritate de reglementare european. Bncile
britanice nu sunt deloc entuziasmate, mai ales c unele, precum Standard Chartered, nu au aproape nicio
expunere direct la zona euro, dar se tem c li se va cere s contribuie la un fond comun.
3. O alternativ ar fi ca uniunea bancar s se aplice numai pentru rile din zona euro. Banca
Central European (BCE) s-a oferit deja s aib rolul de supraveghetor. Dar o uniune bancar n zona
euro ar risca o fragmentare a pieei unice europene, care ar putea izola sectorul financiar din Marea
Britanie. Aceasta ar pune noi probleme membrilor zonei euro. Bncile i guvernele ar ncerca s renune
la controlul unei autoriti de reglementare bancar care ar putea spune, de exemplu, celor mai mari bnci
naionale s-i reduc expunerea pe piaa imobiliar intern sau s acorde mai puine mprumuturi
firmelor mici, pentru a reduce riscul.
4. O alt problem spinoas ar fi ncercarea de a aduna bani pentru fondul comun de garanie a
depozitelor bancare i pentru fondul de soluionare a problemelor bncilor falimentare. Simon Samuels,
analist la Barclays, este de prere c un fond de asigurare ar trebui s acopere 11 miliarde de euro n
depozite. Pentru ca industria s pun la dispoziie circa 1,4% din activele sale, bncile din zona euro ar
trebui s fie impozitate cu o cincime din veniturile lor anuale timp de cinci ani. Iar n condiiile
deteriorrii situaiei din sistemul bancar, suma ar putea fi insuficient i ar putea fi necesare peste 100
miliarde de euro.
5. Dei un fond de asemenea dimensiuni ar putea face mai uor de suportat un eventual colaps al unor
bnci, nu ar fi suficient de mare pentru a preveni retragerile bancare provocate de teama de
denominare. Oricum, un asemenea fond nu ar putea fi nfiinat att de repede nct s contracareze
temerile actuale.
6. Dac o ar ar dori s prseasc zona euro, dar depozitele ar fi garantate n euro, oamenii ar putea fi
tentai s se mprumute masiv de pe piaa local i s depun banii n bncile lor. n cazul ieirii rii din
zona euro, datoriile ar fi transformate n valuta naional, n timp ce economiile lor ar fi protejate. "Acest
lucru ar reprezenta, n esen, un transfer direct de bogie dinspre restul zonei euro spre periferia
acesteia", spune analistul Simon Samuels. Cu alte cuvinte, o uniune bancar ar putea nsemna de fapt o
uniune a transferului, pe care Germania, ns, sper s o evite.
Acesta subliniaza faptul ca pierderea suveranitatii Bancii Nationale a Romaniei ar putea atrage
consecinte grave. "In Romania, in conditiile actuale, politica BNR este un element de echilibru. Banca
centrala a fost unul dintre factorii care au mentinut linia de plutire. Daca banca isi va pierde acest drept,
ne putem astepta la vremuri mai grele", precizeaza profesorul de economie.
Ministrii de Finante ai Suediei si Poloniei au atras atentia ca uniunea bancara ar putea dezavantaja
bancile cu capital local. In statele din Europa Centrala si de Est 65% din sectorul bancar este detinut de
institutii de credit din Austria, Germania, Franta si Italia.

Din aceasta cauza, aplicarea unei uniuni bancare ar putea conduce la o situatie de concurenta incorecta
a marilor banci fata de cele cu capital local.

Austria Pro
Austria susine o supraveghere bancar pentru toi. Bancile austriece vor ca i statele din Europa de Est i Central
s fie incluse n acest sistem, i centrele economice importante precum Londra s nu rmn n afara lui. Partidele
vor ns o soluie uniform, n timp ce nu vor ca supervizarea bancar s fie n cadrul BCE.
Belgia Pro
Insist ca zona euro s adopte rapid un sistem centralizat pentru a ajuta bncile cu probleme. nc din iunie a fcut
apel la o Uniune Bancar i realizarea rapid a acesteia.
Bulgaria Contra
Accesul Bulgariei la viitoare uniune bancar i la politica comun de taxe pentru toi membrii Uniunii Europene nu va fi
n interesul rii. Alturarea la planificata uniune bancar va nsemna un transfer semnificativ a unei parti importante al
suveranitii naionale ctre Bruxelles, fr prea multe beneficii.
Republica Ceh Contra
Din iunie autoritile cehe spun c sunt contra unei Uniuni Bancare deoarece ar afecta stabilitatea financiar a rii.
Cipru Pro
Guvernatorul bncii centrale a declarat c Cipru este mulumit de propunere, i c a contribuit la dezbatere. Sistemul
de supraveghere bancar este necesar pentru c decupleaz riscul suveran de riscurile bncilor. Este un mecanism
util pentu statele cu sisteme bancare mari.
Danemarca Incert
Reprezentanii bncii centrale daneze au afirmat c e posibil s fie convini s adere dac se va dovedi c
credibilitatea bncilor din zona euro este ntrit prin aceast autoritate.
Estonia Pro
n iunie a declarat c sprijin o Uniune Bancar, dar nu i o uniune fiscal. Uniunea Bancar trebuie s includ
ntreaga zon comunitar, nu doar zona euro
Finlanda Incert
Sprijin planurile pentru o uniune bancar ns este reticent fa de actualul calendar de implementare, vrea ca
autoritatea de supraveghere s fie independent i credibil.
Frana Pro
Insist ca zona euro s adopte rapid un sistem centralizat, pentru supravegherea tuturor celor 6.000 de bnci din
zona euro. E nevoie de ncredere pentru rezolvarea situaiei din UE i pentru a obine cretere, ceea ce nu se poate
realiza dect prin rezolvarea problemelor bncilor europene.
Germania Pro, cu unele condiii
BCE s rspund de monitorizarea bncilor mari, se opune gradului mare de centralizare propus de Comisia
European. Autoritile de la Berlin resping i introducerea rapid a sistemului, prin care BCE ar trebui s preia
supravegherea tuturor bncilor pn n 2014.
Ministrul german de Finane Wolfgang Schauble a complicat i mai mult situaia, cernd un test de stres pan-
european pentru bnci, nainte ca supravegherea s fie trecut BCE.
Angela Merkel este n favoarea unei Uniuni Bancare ns economitii germani au solicitat n luna iulie ca acest plan
s nu fie pus n practic deoarece fortarea celei mai mari economii din zona euro sa ofere garantii pentru statele si
bancile mai slabe din zona euro nu este solutia pentru criza datoriilor din Uniunea Monetara.
Ungaria Incert
mpreun cu Polonia solicit drept de vot n BCE, vrea drepturi i obligaii egale pentru toate statele europene. n
acelai timp, Ungaria are multe semne de ntrebare asupra propunerii Comisiei i nu se va pronuna pn cnd nu vor
fi clare toate obligaiile i drepturile de care se vor bucura statele.
Irlanda - Pro
Oficialii irlandezi au sperat de mult timp c va fi adoptat un plan pentru implementarea unei uniuni bancare deoarece
Irlanda ar beneficia de pe urma acesteia.
Italia Pro
Insist ca zona euro s adopte rapid un sistem centralizat, mprtete pe deplin viziunea i calendarul stabilit de
Comisia European. Italia vrea ca pn n ianuarie 2013 s fie stabilit un set principal de elemente, pentru ca primul
stagiu de supraveghere s fie pus n practic.
Lituania Pro, dar reticent
Sprijin ideea unei autoriti bancare unice, dar este reticent deoarece propunerea ridic mai multe semne de
ntrebare i ofer prea puine rspunsuri. Ofer o vag descriere a alocrii funciilor supravegherii bancare, a
sarcinilor i puterilor ntre BCE i autoritile naionale de supraveghere.
Luxemburg Incert
Premierul a atras atenia asupra grabei cu care se dorete implementarea mecanismului, Luxembourg dorete ca
msurile necesare s fie atent analizate i pregtite. Junker mprtete scepticismul Germaniei c o singur
autoritate va putea supraveghea toate bncile din zona euro.

Malta Incert
Propunerea trebuie analizat n detaliu i supus dezbaterilor, nainte de a fi pus n aplicare.
Olanda Pro, unele condiii
Vrea ca autoritatea s nu fie nfiinat prea repede, susine poziia Germaniei. De asemenea, vrea ca pn cnd
autoritatea de supraveghere nu se dovedete eficient, s nu mai fie fcut niciun pas nspre Uniunea Bancar.
Abordare step-by-step.
Polonia Contra
Polonia nu are drept de vot n Banca Central European i nu poate lua parte la un mecanism n care nu are niciun
cuvnt de spus.
Portugalia Pro
Oficialii portughezi au solicitat crearea unei Uniuni Bancare nc din iunie deoarece ar duce la stabilizarea sistemului
bancar i la ruperea legturilor dintre datoriile bncilor i cele guvernamentale. Uniunea Bancar este un instrument
pentru a combate criza.
Romnia Incert
Preedintele a declarat c Romnia va adera la Uniunea Bancar deoarece 85% din piaa banking-ului romnesc e
ocupat de bnci din zona Euro, ns vor trebui discutate modalitile de aderare. Premierul a afirmat c Romnia va
decide n privina aderrii la Uniunea Bancar dup ce vor fi clarificate unele probleme expuse de alte ri, dup ce va
analiza propunerea i implicaiile pentru Romnia.
Slovenia Pro
Sprijin ideea deoarece va duce la diminuarea costurilor mprumuturilor pentru c va sparge legtura dintre datoriile
bncilor i datoriile guvernamentale.
Spania Pro
Insist ca zona euro s adopte rapid mecanismul pentru supravegherea tututor celor 6.000 de bnci din zona euro.
Mecanismul va ajuta n combaterea crizei i este necesar pentru bncile cu probleme.
Suedia Contra
A cerut prelungirea termenului de aplicare a mecanismului.
Nemulumit de termenii oferii pentru statele non-euro care vor s intre n sistemul de supraveghere al BCE, pentru
c ar trebui s respecte deciziile instituiei fr s poat s i influeneze oficial deciziile.
Regatul Unit Contra
Susine c este o anomalie din punct de vedere legal ca Autoritatea Bancar European s nu poat impune decizii
obligatorii asupra BCE, dar s poat fora statele suverane s se supun deciziilor sale, n cazul unei dispute.
A protestat i n privina condiiilor oferite rilor non-euro care vor s intre n sistemul de supraveghere al Uniunii
Bancare.
***
Propunerea Uniunii Bancare nu trebuie votata doar de cele 17 state din zona euro, ci este necesar acceptul unanim
al celor 27 state europene. In mozaicul de pozitii deja asumate se desluseste un probabil blocaj sau o retrasare a
obiectivelor proiectului european.


Costuri si oportunitati
Mecanismul european de stabilitate (MES) va avea o capacitate de mprumut de 500 miliarde
EUR. Pentru statele membre din zona euro care nu sunt incluse ntr-un program anume, MES va oferi
posibilitatea acordrii de mprumuturi cu scopul precis al recapitalizrii instituiilor financiare.Acordarea
acestui tip de asisten financiar este condiionat de o decizie pozitiv a Consiliului guvernatorilor
MES, adic minitrii finanelor din statele membre ale zonei euro. Condiiile de care depinde asistena
financiar trebuie detaliate ntr-un memorandum de nelegere; printre ele se numr att condiii
specifice anumitor instituii, ct i condiii orizontale. Recapitalizrile se pot realiza i printr-un
mprumut nsoit de un program amplu de ajustare macroeconomic. Tratatul privind MES nu prevede
pentru moment mprumuturi directe acordate de MES instituiilor financiare.
Ce instrumente va oferi sectorului bancar Mecanismul european de stabilitate (MES)?
Mecanismul european de stabilitate (MES) va avea o capacitate de mprumut de 500 miliarde
EUR. Pentru statele membre din zona euro care nu sunt incluse ntr-un program anume, MES va oferi
posibilitatea acordrii de mprumuturi cu scopul precis al recapitalizrii instituiilor financiare.Acordarea
acestui tip de asisten financiar este condiionat de o decizie pozitiv a Consiliului guvernatorilor
MES, adic minitrii finanelor din statele membre ale zonei euro. Condiiile de care depinde asistena
financiar trebuie detaliate ntr-un memorandum de nelegere; printre ele se numr att condiii
specifice anumitor instituii, ct i condiii orizontale. Recapitalizrile se pot realiza i printr-un
mprumut nsoit de un program amplu de ajustare macroeconomic. Tratatul privind MES nu prevede
pentru moment mprumuturi directe acordate de MES instituiilor financiare.
3. Msuri avute n vedere pe termen mediu
Comisia este pregtit s prezinte n aceast toamn o serie de propuneri importante care s prevad
supravegherea mai integrat i mai direct a bncilor la nivelul UE, precum i fonduri comune de
rezoluie i de garantare a depozitelor, pe baza orientrilor politice din cadrul Consiliului European.
Mai jos sunt enumerate cteva elemente care ar trebui s fac parte din cadrul general comun.
Principiul care st la baz este clar: partajarea riscurilor n cadrul unei scheme de garantare impune
supravegherea strict i integrat a sectorului bancar, pentru a se asigura ncrederea reciproc a tuturor
rilor implicate.
un sistem integrat de supraveghere a bncilor transnaionale
n timp ce rolul actual al autoritilor europene de supraveghere este, n principal, acela de a superviza
funcionarea i convergena sistemelor naionale de supraveghere, Comisia intenioneaz s propun
crearea unui sistem de supraveghere bancar la nivelul UE. Sistemul actual este prea fragmentat pentru a
face fa provocrilor actuale, fapt care nu asigur ncrederea necesar ntre statele membre. Pentru
aceasta este nevoie de un acord politic cu privire la o supraveghere independent i mai sever la nivelul
UE.
o singur schem de garantare a depozitelor (SGD):
n contextul propunerii privind SGD din 2010, Comisia a propus posibilitatea mprumutului reciproc
n situaia n care una dintre scheme este n criz de fonduri. n prezent, Comisia analizeaz diferite
opiuni de continuare a acestui demers. n plus, Comisia este de prere c schema de garantare a
depozitelor i fondul de rezoluie fac parte din acelai cadru, deoarece, dac rezoluia unei bnci este
eficace, se poate evita utilizarea fondurilor schemei de garantare a depozitelor.
un fond european de rezoluie la nivelul UE
Propunerea Comisiei privind instrumentele de redresare i rezoluie pentru bncile aflate n criz poate
constitui un prim pas ctre un fond de rezoluie la nivelul UE. Comisia propune crearea de fonduri la
nivel naional care s interacioneze i s se mprumute reciproc n anumite condiii i, dac este cazul,
pentru a constitui un sistem european al fondurilor de rezoluie.
De asemenea, integrarea mai aprofundat a dispozitivelor de supraveghere i rezoluie pentru
instituiile transnaionale va trebui organizat n prealabil. Propunerea prevede mecanismele necesare
pentru a garanta c autoritile naionale i ABE coopereaz cu privire la bncile transnaionale cu
probleme.
Statelor membre li se va oferi opiunea de a realiza fuziuni ntre SGD i mecanismele de finanare a
msurilor de rezoluie, n loc s creeze fonduri de rezoluie separate (a se vedea MEMO/12/416).
Propunerea urmeaz s treac prin procesul de decizie i se afl n prezent n dezbatere n cadrul
Parlamentului European i al Consiliului.
4. Alte idei care pot sta la baza unor dezbateri viitoare
Perspectiva de a permite FESF i/sau MES s acorde ajutor direct bncilor este, de asemenea, un
subiect important. Posibilitatea de a evita sau de a rupe legtura dintre statele suverane i bnci poate fi
considerat drept o alternativ la recapitalizarea direct a bncilor, care nu este n acest moment
prevzut n forma actual a tratatului privind MES. Ea ar trebui ns s constituie pe viitor un subiect de
reflecie, care s permit identificarea celor mai bune soluii de combatere a cauzelor care au dus la
actuala criz a datoriei.

Infrastructura implementala
Iat varianta iniial, pe care liderii europeni ncepuser s o discute joi: Trebuie s ne
ndreptm spre o infrastructur financiar integrat, deschis, n msura n care este posibil,
tuturor statelor membre care doresc s participe. n acest context, Consiliul European invit
la nceperea elaborrii, n mod prioritar, a propunerilor legislative privind Mecanismul Unic
de Supraveghere, cu obiectivul de finalizare a acestuia pn la sfritul anului.
n continuare, prezentm textul aprobat la summit: Trebuie s ne ndreptm spre o
infrastructur financiar integrat... n acest context, Consiliul European invit la nceperea
elaborrii, n mod prioritar, a propunerilor legislative privind Mecanismul Unic de
Supraveghere, cu obiectivul ajungerii la un acord privind cadrul legislativ pn la 1 ianuarie
2013. Elaborarea metodelor operaionale de implementare va avea loc n cursul anului
2013.

La nivelul BCE se nfiineaz astfel Mecanismul Unic de Supervizare (MUS), considerat de analitii n
domeniu un pas important pentru stabilitatea financiar
n UE.
n acest sens, BCE va putea, dac va constata apariia unor riscuri n viabilitatea unei bnci, s cear
conducerii acesteia s ia msurile necesare, iar dac situaia nu se amelioreaz, atunci se poate decide
chiar anularea licenei de funcionare.

n final, ultimul summit UE a marcat ca soluie de compromis c, pentru nceput, BCE va prelua controlul
asupra circa 200 bnci majore din Europa, cu active mai mari 30 miliarde euro, sau care depesc 20% din
PIB-ul statului de domiciliu, iar controlul efectiv va ncepe n 2014, dup ce procesul legislativ va fi
ncheiat.
Practic, uniunea bancara implica trei etape: abilitarea BCE cu puterea de a monitoriza toate cele 6.000
de banci din zona euro si alte banci din UE care sunt dispuse sa accepte supervizarea, infiintarea unui fond
pentru inchiderea sau reabilitatea bancilor cu probleme si stabilirea unei scheme comune europene pentru
protectia depozitelor.

Pe langa monitorizare, competentele BCE vor viza si penalizarea sau desfiintarea anumitor banci din
uniune. Institutia ar avea, de asemenea, sarcina de o monitoriza indeaproape lichiditatea bancilor si de a le
cere sa mentina o rata mai ridicata de capitalizare pentru a se proteja de eventualele pierderi.

De la nceputul crizei, Comisia European a prezentat aproximativ 30 de propuneri menite s
mbunteasc reglementarea sistemului financiar i s aduc beneficii economiei reale. Aceasta
reprezint o baz solid pentru a ntreprinde noi aciuni n vederea crerii unei uniuni bancare. Comisia a
contribuit, de asemenea, la ntrirea stabilitii financiare n sectorul bancar prin politica sa de control al
ajutoarelor de stat i prin diferitele programe de stabilitate i ajustare.
Comisia a ntreprins urmtoarele aciuni:
1.1 Msuri adoptate pentru a permite o supraveghere bancar mai integrat:
La 1 ianuarie 2011 au fost nfiinate trei autoriti europene de supraveghere odat cu
introducerea unei arhitecturi de supraveghere:
Autoritatea bancar european (ABE), care se ocup de supravegherea bancar, inclusiv
supravegherea recapitalizrii bncilor,
Autoritatea european pentru valori mobiliare i piee (AEVMP), care se ocup de
supravegherea pieelor de capital
i Autoritatea european pentru asigurri i pensii ocupaionale (AEAPO), care se ocup de
supravegherea sectorului asigurrilor.
Cele 27 de autoriti naionale de supraveghere sunt reprezentate n toate cele trei autoriti de
supraveghere. Rolul lor este s contribuie la dezvoltarea unui set unic de norme n domeniul
reglementrii financiare n Europa, s soluioneze probleme transfrontaliere, s previn acumularea
riscurilor i s ajute la restabilirea unui climat de ncredere. Autoritile europene de supraveghere au
roluri specifice: de exemplu, AEVMP exercit la nivelul UE activiti de supraveghere a ageniilor de
rating, n timp ce ABE i AEAPO efectueaz simulri de criz (stress tests) n sectoarele de care sunt
responsabile. ABE s-a ocupat i de supravegherea actualului exerciiu de recapitalizare a bncilor din
UE. AEVMP poate s interzic anumite produse care amenin stabilitatea sistemului financiar global n
situaii de urgen.
n plus, Comitetul european pentru riscuri sistemice (CERS) a fost nsrcinat cu supravegherea
macroprudenial a sistemului financiar din Uniune.
Acest nou cadru de supraveghere financiar a intrat n vigoare n noiembrie 2010.
ABE a avut rezultate bune i i-a creat imediat credibilitate n calitate de instituie nou. Meritele sale
trebuie analizate n funcie de regulile convenite de Consiliu i de Parlamentul European. n prezent, cele
mai multe dintre competenele de supraveghere ale sectorului bancar sunt n continuare n minile
autoritilor naionale, ABE avnd un rol de coordonare. Pe viitor, este clar nevoia de a stabili
competene de supraveghere directe la nivelul UE.

Banca Centrala Europeana (BCE) va trebui sa angajeze inca aproximativ 2.000 de persoane
pentru implementarea uniunii bancare, arata studiul unei companii de consultanta, comandat de
institutie.

Raportul recomanda BCE accelerarea procesului prin care sa isi asigure resursele umane necesare
supravegherii a bancilor, daca doreste sa isi indeplineasca satisfacator rolul sau de supervizor al
acestora si sa isi pastreze reputatia, scrie Financial Times.

Studiul, realizat de Promontory Financial Group, ofera o perspectiva sumbra cu privire la magnitudinea
schimbarilor pe care BCE trebuie sa le fi implementat pana in 2014, cand vor fi intrat in vigoare noile sale
prerogative.

Astfel, BCE nu a prezentat pana acum planuri foarte clare cu privire la modul in care se va extinde,
reprezentantii sai declarand in decembrie ca probabil vor fi necesari inca 500 - 1.000 de angajati.

Pe de alta parte, Promontory recomanda ca pana in 2017 sa fie angajate inca 1.997 de persoane, tinand
cont ca la acea data BCE va supraveghea direct 130 de banci. Comparativ, Germania are in acest
moment 1500 de angajati care se ocupa de supravegherea bancara.

Planurile BCE, urmarite atent de Parlamentul European

Un alt punct sensibil al raportului tine de modul in care isi vor putea exercita puterea regulatorii nationali,
tinand cont de riscul de aparitie al unei lupte pentru putere in interiorul BCE. Promotory recomanda ca
reprezentantii bancilor nationale sa se abtina de la deciziile privind propriile lor tari.

In plus, se pune problema cine va detine puterea executiva in cadrul mecanismului de supraveghere.
Raportul considera ca vice-presedintele acestuia ar trebui sa aiba aceste responsabilitati, dar nu este
clar in acest caz care ar fi rolul presedintelui.

Reforma supravegherii bancare este inca discutata cu Parlamentul European. Reprezentantii acestuia
doresc ca Parlamentul sa aiba drept de veto cu privire la numirea presedintelui si vice-presedintelui
mecanismului de surpaveghere si se teme de posibilele conflicte de interese care ar putea rezulta din
planul actual al BCE.

Uniunea bancara reprezinta modul prin liderii UE doresc sa repare erorile sistemice care au provocat
criza zonei euro. Nevoia de a intari increderea pietelor financiare in moneda unica a devenit si mai
stringenta, dupa ce problemele politice din Spania si Italia au provocat luni o retragere a investitorilor.

Promontory este o companie de consultanta financiara fondata de un fost regulator bancar din SUA.
Pentru pregatirea studiului consultantii au avut acces la documentele BCE si au aplicat interviuri
angajatilor si membrilor board-ului.

Raportul inca nu a fost inca dezbatut de Consiliul guvernatorilor BCE.

3. Msuri avute n vedere pe termen mediu
Comisia este pregtit s prezinte n aceast toamn o serie de propuneri importante care s prevad
supravegherea mai integrat i mai direct a bncilor la nivelul UE, precum i fonduri comune de
rezoluie i de garantare a depozitelor, pe baza orientrilor politice din cadrul Consiliului European.
Mai jos sunt enumerate cteva elemente care ar trebui s fac parte din cadrul general comun.
Principiul care st la baz este clar: partajarea riscurilor n cadrul unei scheme de garantare impune
supravegherea strict i integrat a sectorului bancar, pentru a se asigura ncrederea reciproc a tuturor
rilor implicate.
un sistem integrat de supraveghere a bncilor transnaionale
n timp ce rolul actual al autoritilor europene de supraveghere este, n principal, acela de a superviza
funcionarea i convergena sistemelor naionale de supraveghere, Comisia intenioneaz s propun
crearea unui sistem de supraveghere bancar la nivelul UE. Sistemul actual este prea fragmentat pentru a
face fa provocrilor actuale, fapt care nu asigur ncrederea necesar ntre statele membre. Pentru
aceasta este nevoie de un acord politic cu privire la o supraveghere independent i mai sever la nivelul
UE.
o singur schem de garantare a depozitelor (SGD):
n contextul propunerii privind SGD din 2010, Comisia a propus posibilitatea mprumutului reciproc
n situaia n care una dintre scheme este n criz de fonduri. n prezent, Comisia analizeaz diferite
opiuni de continuare a acestui demers. n plus, Comisia este de prere c schema de garantare a
depozitelor i fondul de rezoluie fac parte din acelai cadru, deoarece, dac rezoluia unei bnci este
eficace, se poate evita utilizarea fondurilor schemei de garantare a depozitelor.
un fond european de rezoluie la nivelul UE
Propunerea Comisiei privind instrumentele de redresare i rezoluie pentru bncile aflate n criz poate
constitui un prim pas ctre un fond de rezoluie la nivelul UE. Comisia propune crearea de fonduri la
nivel naional care s interacioneze i s se mprumute reciproc n anumite condiii i, dac este cazul,
pentru a constitui un sistem european al fondurilor de rezoluie.
De asemenea, integrarea mai aprofundat a dispozitivelor de supraveghere i rezoluie pentru
instituiile transnaionale va trebui organizat n prealabil. Propunerea prevede mecanismele necesare
pentru a garanta c autoritile naionale i ABE coopereaz cu privire la bncile transnaionale cu
probleme.
Statelor membre li se va oferi opiunea de a realiza fuziuni ntre SGD i mecanismele de finanare a
msurilor de rezoluie, n loc s creeze fonduri de rezoluie separate (a se vedea MEMO/12/416).
Propunerea urmeaz s treac prin procesul de decizie i se afl n prezent n dezbatere n cadrul
Parlamentului European i al Consiliului.
4. Alte idei care pot sta la baza unor dezbateri viitoare
Perspectiva de a permite FESF i/sau MES s acorde ajutor direct bncilor este, de asemenea, un
subiect important. Posibilitatea de a evita sau de a rupe legtura dintre statele suverane i bnci poate fi
considerat drept o alternativ la recapitalizarea direct a bncilor, care nu este n acest moment
prevzut n forma actual a tratatului privind MES. Ea ar trebui ns s constituie pe viitor un subiect de
reflecie, care s permit identificarea celor mai bune soluii de combatere a cauzelor care au dus la
actuala criz a datoriei.


Concluzii si pareri personale
Pe termen lung, implicarea noastra in organizarea unor institutii ce vor fi piloni ai viitoarei constructii
Europene (poate SUE) nu poate decat sa cimenteze statutul nostru ca cetateni cu drepturi depline ai UE.
Asta va insemna o incredere din ce in ce mai mare ca jucam dupa aceleasi reguli ca ei, ca exista acelasi
mediu economic si ca riscurile sunt in mare cam aceleasi. Asta va duce la o crestere substantiala a
investitiilor straine in economie, ceea ce se va traduce prin o crestere economica mai mare si un nivel de
trai mai bun.

Bibliografia