Planul de afaceri - studii de caz

Sumarul planului de afaceri

S.C. TRANS S.R.L. este o firm cu capital integral privat, ce are ca obiect de activitate
principal transportul rutier de bunuri.
Societatea ncheie un contract de agenturare cu o firm german pe o perioad de cinci ani. n
vederea onorrii clauzelor contractuale, societatea considerat urmrete:
- crearea propriei reele de transport rutier, prin achiziionarea a 10 camioane;
- mbuntirea calitii serviciilor prestate, prin oferirea unor pachete complete de
servicii.
Valoarea total a investiiei se ridic la suma de 500.000 euro, din care 30%, respectiv
150.000 euro, se finaneaz din resurse proprii, diferena de 70%, respectiv 350.000 euro se
susine printr-un credit bancar.

Scopurile urmrite prin realizarea planului de afaceri sunt:
- determinarea fezabilitii proiectului;
- evaluarea rentabilitii afacerii;
- obinerea, dac afacerea este rentabil, a unui credit de la o banc.

Analiza economico-financiar a proiectului s-a fcut n ipotezele cele mai defavorabile pentru
societate, considernd veniturile doar n funcie de prevederile contractului cu firma german,
relativ sigure, ignornd posibilitatea obinerii unor venituri suplimentare prin utilizarea
camioanelor pentru efectuarea altor transporturi de bunuri dect cele contractate iniial,
precum i evoluia ascendent a transporturilor pe piaa intern. Totodat, se consider o rat
a dobnzii ridicate, de 10%, ntreprinderea nebeneficiind de perioad de graie.

Elaborarea proieciilor financiare relev :
- valori ale profitului net de 184.313 euro n anul n+1, 189.129 euro n anul n+2,
194.426 euro n anul n+3, 200.253 euro n anul n+4, 206.662 euro n anul n+5;
- fluxul financiar va fi pozitiv pe intervalul considerat (durata contractului);
- valoarea actualizat net este n sum de 178.863 euro;
- rata intern de rentabilitate este de cca. 37,345%.

Avnd n vedere aspectele economice precum i cele referitoare la evoluia pieei specifice, se
poate afirma c ntreprinderea afacerii este rentabil, recomandndu-se realizarea sa.

Analiza activitii curente
S.C. TRANS S.R.L. desfoar n prezent o activitate de transport rutier cu mijloace de
transport nchiriate. Acest sistem implic att cheltuieli ridicate, ct i disfuncionaliti.

Managementul societii este asigurat de Adunarea General a Asociailor.
Activitatea societii se desfoar prin departamente specializate, stabilindu-se o structur
organizatoric coerent i eficient.
Numrul total al angajailor este de 20, relativ stabil.






Poziia financiar a societii este prezentat n bilan:

Indicatori n-2 n-1 n
Imobilizari necorporale 40.590 77.230 150.230
Imobilizari corporale 3.154.601 3.176.077 3.063.000
*cladiri 2.208.220 2.117.861 2.030.520
*echipamente tehnologice, masini,utilaje 96.180 220.192 631.963
alte imobilizari 850.200 838.024 400.516
Imobilizari financiare 2.860.000 59.000 458.000
Active imobilizate - total 6.055.191 3.312.307 3.671.230
obiecte de inventar 35.085 35.085 35.085
marfuri 158.201
Total stocuri 35.085 35.085 193.286
Clienti 3.170.390 4.843.300 4.300.025
Alte creante 12.560 8.950 10.780
Total creante 3.182.950 4.852.250 4.310.805
Casa si conturi la banci 2.520.840 7.200.153 7.800.769
Total active circulante - total 5.738.875 12.087.488 12.304.860
TOTAL ACTIV 11.794.065 15.399.795 15.976.090
Furnizori 732.053 1.758.390 2.987.568
Alte datorii de exploatare 125.321 254.689 356.879
Datorii financiare 2.854.730 2.358.901 895.234
Datorii - total 3.712.104 4.371.980 4.239.681
Capitaluri proprii - total 8.081.961 11.027.815 11.736.409
TOTAL RESURSE 11.794.065 15.399.795 15.976.090

Unde:
datorii curente 2.316.274 3.069.279 4.239.681

Principalii indicatori de apreciere a poziiei financiare relev:
rata lichiditii generale 2,48 3,94 2,90

rata lichiditii pariale 2,46 3,93 2,86

rata lichiditii imediate 1,09 2,35 1,84

rata solvabilitii 3,18 3,52 3,77

rata datoriilor 31,47 28,39 26,54

rata autonomiei financiare 68,53 71,61 73,46

- o lichiditate asiguratorie, respectiv niveluri ale ratelor de lichiditate superioare n
raport cu cele considerate optime;
- rate de structur financiar care permit autonomia decizional a ntreprinderii precum
i posibilitatea apelrii suplimentare la credite.






Performana societii, pe baza contului de profit i pierdere relev:

Indicatori n-2 n-1 n
venituri din exploatare 97.213.206 66.019.580 47.405.921
cheltuieli de exploatare 93.259.192 64.389.466 50.149.074
rezultatul exploatrii 3.954.013 1.630.114 -2.743.153
venituri financiare 3.104.631 2.153.471 4.440.958
cheltuieli financiare 1.637.063 486.631 820.940
rezultat financiar 1.467.568 1.666.840 3.620.018
rezultat curent 5.421.582 3.296.954 876.865
venituri extraordinare
cheltuieli extraordinare
rezultat extraordinar
venituri totale 100.317.837 68.173.052 51.846.879
cheltuieli totale 94.896.255 64.876.097 50.970.014
rezultat brut 5.421.582 3.296.954 876.865
impozit pe profit 867.453 527.513 140.298
rezultat net 4.554.129 2.769.441 736.567

rata rentabilitii resurselor consumate 5,71 5,08 1,72
rata rentabilitii comerciale 5,58 4,99 1,85

O rentabilitate n scdere, ca urmare a reducerii volumului de activitate, n condiii de
ineficien (ritmul de scdere a veniturilor devanseaz ritmul de micorare corespunztoare a
cheltuielilor).

Piaa
Pe baza studiilor de pia efectuate se constat o evoluie ascendent a serviciilor specifice,
exprimate n tone-kilometrii.

Tip transport n-4 n-3 n-2 n-1 n
Transport feroviar 125 135 140 150 190
Transport fluvial 10 11 12 13 14
Transport maritim 225 310 370 480 550
Transport rutier 75 80 90 100 105


Programul de dezvoltare a activitii
Se urmrete oferirea unor servicii complete de transport prin utilizarea propriilor mijloace de
transport.

Programul de vnzri
n clauzele contractuale se prevede derularea a 1.500.000 km pe an, pe o perioad de cinci
ani, la un tarif de 1 euro/km, situat sub nivelul celor practicate pe pia.







Programul activitii operaionale

Estimarea cheltuielilor anuale

cheltuieli materiale

costul motorinei
consum mediu de motorina la 100 km l 35
kilometrii estimati a fi parcursi pe an km 150.000
numar de camioane nr. 10
pret litru de motorina euro 1
525.000
costul uleiurilor
300.000

costul anvelopelor
pretul unui set de anvelope euro 10.000
numar de camioane nr. 10
100.000

costul acumulatorilor
pretul unui acumulator euro 350
numar de camioane nr. 10
3.500

total cheltuieli materiale
costul motorinei 525.000
costul uleiurilor 300.000
costul anvelopelor 100.000
costul acumulatorilor 3500
928.500

cheltuieli cu personalul/lun

salariul mediu net lunar al unui angajat euro 700
numar de angajati nr. 11
10 soferi, un administrator
cheltuieli cu impozite, asigurarea si protectia sociala 1,7 din sal.net
13.090

cheltuieli cu asigurile euro 50.000

cheltuieli de intretinere euro 50.000

alte cheltuieli (parcare, spalare) euro 10.000

amortizare
durata de amortizare ani 10
numar de camioane nr. 10
pretul de achizitie al unui camion euro 50.000
50.000



Total cheltuieli de exploatare anuale
total cheltuieli materiale 928.500
cheltuieli cu personalul (13.090 x 12) 157.080
cheltuieli cu asigurrile 50.000
cheltuieli de ntreinere 50.000
alte cheltuieli 10.000
amortizare 50.000
1.245.580

Estimarea veniturilor anuale
Venituri
kilometrii estimati a fi parcursi pe an km 150.000
numar de camioane nr. 10
tarif pe 100 km euro 100
1.500.000

Investiii necesare
Se achiziioneaz 10 camioane cu o capacitate de x tone, la preul unitar de 50.000 euro.
Eforturile investiionale se situeaz doar la valoarea costurilor de investiii, nefiind necesare
efectuiarea unor costuri conexe cheltuielilor.

Proiecii financiare
Planul de finaare
Necesarul de finaare este de 500.000 euro.

Capital 500.000
surse proprii 150.000
credite 350.000

Societatea va apela la un credit de 350.000 euro, ale crui elemente sunt:

valoarea creditului euro 350.000
dobanda anuala % 10
durata imprumutului ani 5
perioada de gratie 0
anuitate constanta 92.329

Rambursarea creditului
ani
imprumut
nerambursat dobanzi
amortizari
anuale anuitati
1 350.000 35.000 57.329 92.329
2 292.671 29.267 63.062 92.329
3 229.609 22.961 69.368 92.329
4 160.241 16.024 76.305 92.329
5 83.936 8.394 83.936 92.329
111.646 350.000 461.646


%
Structura financiar 100
surse proprii 30
credite 70
Costul capitalului
%
surse proprii 50
credite 10
Cost mediu ponderat al capitalului 22

(Aprofundarea problematicii costului capitalului va fi realizat la cursul de Strategii
financiare.)

Estimarea rezultatelor
Indicatori n+1 n+2 n+3 n+4 n+5
venituri din exploatare 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000
cheltuieli de exploatare 1.245.580 1.245.580 1.245.580 1.245.580 1.245.580
rezultatul exploatrii 254.420 254.420 254.420 254.420 254.420
cheltuieli financiare 35.000 29.267 22.961 16.024 8.394
rezultat brut 219.420 225.153 231.459 238.396 246.026
impozit pe profit 35.107 36.024 37.033 38.143 39.364
rezultat net 184.313 189.129 194.426 200.253 206.662

Estimarea fluxurilor de trezorerie

Indicatori n+1 n+2 n+3 n+4 n+5
necesarul de fond de rulment 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000

Indicatori n+1 n+2 n+3 n+4 n+5
rezultat net 184.313 189.129 194.426 200.253 206.662
amortizare 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000
variatia NFR 20.000
Flux de trezorerie 214.313 239.129 244.426 250.253 256.662
VAN = 178.864 EURO
RIR = 37,345%

Concluzii
Pe baza planului de afaceri elaborat se poate concluziona c:
- afacerea este fezabil :
o comercial, existnd contractul ferm cu firma german i lund n considerare
evoluia economic intern;
o financiar, exist garanii pentru un eventual credit, precum i aport propriu
considerabil;
o tehnic, mijloacele de trasnport fiind competitive;
o uman, societatea dispune de salariai calificai;
o managerial, societatea dispune de o echip managerial cu experien i
credibilitate, fapt confirmat i de contractul ncheiat;
- afacerea este profitabil, constatndu-se o majorare a rezultatului pe msura reducerii
sumei rmase nerambursate a creditului, parametrii activitii de exploatare rmnnd
neschimbai;
- afacerea este credibil:
o este profitabil;
o aportul propriu reprezint 30% din valoarea investiiei;
o capacitatea de rambursare a anuitilor;
o profesionalismul echipei manageriale.