CAPITOLUL II

Lichiditatea bancar
2.1. Nevoia de lichiditate
Lichiditatea este necesar bncilor pentru furnizarea fondurilor necesare
dezvoltrii, precum i pentru compensarea fluctuaiilor bilaniere ateptate i
neateptate. Prin lichiditatea unei bnci nelegem capacitatea acesteia de a face
fa n mod eficient retragerii de depozite i scadenei altor datorii i de a acoperi
necesarul de finanare suplimentar pentru portofoliul de credite i investiii. O
banc dispune de un potenial de lichiditi adecvat atunci cnd este n msur s
obin fondurile necesare prin creterea datoriilor, titularizare i vnzarea de
active! imediat i la un cost rezonabil. Preul lichiditii este n funcie de condiiile
de pia i de percepia pieei asupra nivelului de risc al instituiei debitoare
"
.
#uncii ale lichiditii
$
%
&sigurarea desfurrii n condiii normale a activitii bancare prin
' reasigurarea( clienilor bncii privind suficiena fondurilor disponibile. Lipsa
lichiditii suficiente, chiar i pe o perioad e)trem de scurt, odat cunoscut de
opinia public poate conduce la colapsul unei instituii financiar*bancare relativ n
condiii normale de activitate+
&sigurarea abilitii de ndeplinire a anga,amentelor asumate de
banc, indiferent de modul n care sunt returnate bncii activele plasate pe baza
surselor atrase de la clientel+
"
-ennie van .reuning, /on,a 0ra,ovic 0ratonovic, Analzying and Managing Banking Risk. A Framework for
Assessing Corporate Governance and Financial Risk, ed. 1234/O5, 0ucureti, $667 p. "6$
$
5.8nil, L. 4. &nghel, 9. 1. 8nil, Managementul licidit!"ii #ancare, ed. 3conomic, $66$, p.::
;
3vitarea 'lichiditii( forate a anumitor active cu un grad ridicat de
lichiditate, ca urmare a necesitilor de asigurare de fonduri pe termen foarte scurt.
<n general, aceste operaiuni la care instituiile financiar= bancare pot recurge, n
cazuri speciale, sunt generatoare de pierderi ale valorii activelor vndute+
&sigurarea independenei instituiei fa de fondurile volatile la rate
de dobnd ridicate pe care piaa interbancar le=ar percepe n cazul apariiei unor
sincope n asigurarea lichiditii bncii. <n acest sens este necesar consolidarea
fondurilor atrase de la clienii nebancari i diversificarea structurii maturitii
resurselor n funcie de scadenele plasamentelor+
3vitarea utilizrii fondurilor oferite de ctre creditorii de ultim
instan precum banca central. &ccesarea acestor credite conduce inevitabil la
deteriorarea imaginii publice a instituiei respective cu efecte negative asupra
activitii de ansamble a bncii respective.
2.2. Principii de gestiune a lichiditii bancare
Principiile de cuantificare si gestiune a lichiditii sunt organizate de ctre bnci
pe baza unor metodologii propirii si a unor reglementri de supraveghere bancar
n vigoare. .estiunea lichiditi bancare are o serie de componente%
". dezvoltarea unei structuri pentru managementul lichiditii bancare+
$. cuantificarea si monitorizarea necesarului net de finanare+
;. managementul accesului pe pia+
7. planuri si msuri privind situaiile de criz+
>. controlul intern al riscului de lichiditate.
<n general, gestiunea lichidit?ii bancare se bazeaz pe urmtoarele principii%
". banca si aprob anual o strategie pentru managememntul operativ al
lichiditii+
7
$. conducerea bncii este informat att sistematic asupra situaiei lichiditii
bncii, ct si
imediat ce apar modificri semnificative n lichiditatea curent si cea previzionat+
;. banca revizuieste periodic limitele nivelurilor poziiilor de lichiditate si
ipotezele utilizate n managemntul lichiditii, promovnd scenarii de tip wat if+
7. banca supervizeaz periodic relaiile privind accesul pe pia resurselor i
asigurarea
capacitii de a vine active+
>. banca reconsider periodic planurile privind situaiile de criz, n scopul
realizrii strategiei
privind managementul crizelor de lichiditate si a procedurilor pentru acoperirea
deficitelor de
lichiditate.
2.. Indici ai lichidit!ii
1nterpretarea lichiditii@ bancare pe baza situaiei flu)ului de numerar, aa cum
se practic n cazul firmelor, este problematic, aceasta reflectnd invariabil faptul
c banca reuete s i procure suficient numerar din noile depozite sau din
fondurile de pe piaa monetar pentru finanarea creterii creditelor pe care le
acord. <n schimb, aceast situaie nu reflect posibilitatea ca banca s fie obligat
a plti dobnzi mai mari pentru resursele atrase.
8atorit limitelor informaionale ale situaiei flu)ului de numerar, analitii
bancari utilizeaz o serie de indicatori pentru msurarea lichiditii.
Principalii indicatori pentru analiza lichiditii%
>
A lichiditatea global B reflect posibilitatea elementelor patrimoniale de activ
de a se transforma pe termen scurt n lichiditi, pentru a satisface obligaiile de
pli e)igibile+
A lichiditatea imediat B reflect posibilitatea elementelor patrimoniale de
trezorerie de a face fa datoriilor pe termen scurt+
A lichiditatea n funcie de total depozite B care reflect posibilitatea elementelor
patrimoniale de activ de a face fa datoriilor reprezentnd totalul depozitelor+
A lichiditatea n funcie de total depozite i mprumuturi B reflect posibilitatea
elementelor patrimoniale de activ de a face fa datoriilor reprezentnd totalul
depozitelor @si mprumuturilor.
Crezoreria determin i e)punerea bncii n funcie de depozitele la vedere i
total depozite raportul dintre acestea! B e)prim tendina de evoluie a depozitelor
la termen comparativ cu cea a disponibilitilor la vedere cu influen asupra
stabilitii resurselor @si nivelului costurilor.
&li indicatori care sunt calculai pentru estimarea riscului de lichiditate%
A Poziia lichiditii B indicator derivat din practica gestiunii de trezorerie, a
crui optimizare const n echilibrarea activelor lichide cu pasivele imediate. 8aca
poziia de lichiditate este negativ, activele lichide sunt insuficiente pentru
onorarea integral a obligaiilor, banca recurge la mprumuturi pe pia
interbancar, de la banca central sau lichidarea unor active de portofoliu nainte
de termen.
A Pasivele nete, adic diferena ntre active i pasive clasificate dup scadenB
indicator care semnaleaz perioada de ma)im nevoie de lichiditate.
A 1ndicele de lichiditate 1L! B reprezint raportul dintre suma pasivelor i suma
activelor, ambele ponderate cu numrul de zile sau cu numrul curent al grupei de
scadene respective.
8ac indicele de lichiditate este%
D
E " B banca nu trebuie s fac transformare de scaden+
F " B banca face transformarea din pasive pe termen scurt n active pe
termen lung, n condiiile curbei cresctoare a dobnzii+
" B banca transform pasivele pe termen lung n active pe termen scurt,
rezultnd riscul de lichiditate.
A 2ata lichiditii 2L! B e)prim evoluia gradului de ndatorare a bncii fa
de piaa monetar. &cesta se calculeaz periodic, n funcie de scadena
operaiunilor de mprumut astfel%
O rat supraunitar indic scderea lichiditii datorit creterii gradului de
ndatorare, relaia fiind invers n cazul unei rate subunitare.
A 2aportul total de credite G total depozite B reflect proporia din resursele
atrase de la deponeni care este mprumutat altor clieni.
2.". Tehnici de #anage#ent al riscului de lichiditate
3valuarea i administrarea cerinelor de finanare net, planificarea de
contingen precum i accesul la pia reprezint aspect importante din cadrul de
gestionare a riscului de lichiditate.
Prin comportamentul flu)urilor de numerar n diferite situaii se poate evalua
gradul de lichiditate a unei bnci, fapt ceea ce presupune c gestionarea riscului de
lichiditate trebuie sa implice anumite scenari
;
%
;
-ennie van .reuning, /on,a 0ra,ovic 0ratonovic, Analzying and Managing Banking Risk. A Framework for
Assessing Corporate Governance and Financial Risk, ed. 1234/O5, 0ucureti, $667 , p. ""6
:
/cenariul Hcontinuitii activitii( a stabilit un etalon pentru flu)urile de
numerar legat de bilan n cursul desfurrii normale a activitii+ se aplic la
managementul depozitelor bncii
/cenariul privind lichiditatea unei bnci ntr=o situaie de criz atunci cnd
cea mai mare parte a datoriilor nu poate fi refinanat sau nlocuit
/cenariul ce se refer la crizele de pia generale, situaie ce afecteaz ntreg
sistemul bancar sau cea mai mare parte a acestuia, n special n ceea ce privete
calitatea creditului vor e)ista diferene semnificative ntre finanrile dintre
diferite bnci!
8e asemenea, e)ist diferene n ceea ce privete lichiditatea marilor bnci i a
celor de talie mai mic, n sensul c cele mari pot mai bine nivelul i alctuirea
datoriilor lor, avnd mai multe posibilti de a selecta cea mai bun, eficient i
mai puin costisitoare metod de atragere de fonduri.
4hiar dac achziia de fondurile de ctre marile bnci la un pre atractiv
determin atragerea clienilor pentru credite, un management al datoriilor greit
implementat poate avea consecine grave. Irmtoarele
7
riscuri sunt asociate cu
practica gestionrii lichiditii bazat pe finanarea pe pia%
#ondurile atrase s=ar putea s nu fie disponibile ntotdeauna cnd este
necesar. 8ac piaa pierde ncrederea ntr=o banc, lichiditatea bncii poate fi
ameninat
0azarea ntr=o msur prea mare pe managementul datoriilor poate
determina o tendin de minimizare a deinerii titlurilor pe termen scurt care susin
activele cu scadene mai mari. <n timpul presiunilor monetare, aceast tendin ar
putea comprima veniturile i va da natere unor condiii caracterizate de lipssa de
lichiditate
8atorit concurenei privind rata dobnzii pe piaa monetar, banca poate
suporta costuri relative ridicate n atragerea de fonduri i poate fi tentat s reduc
7
1bidem p."";
J
standardele sale de creditare pentru a investi n credite i n titluri cu randament
ridicat
8ac banca contracteaz datorii pentru a susine activele de,a e)istente n
portofoliile sale, costul ridicat al fondurilor atrase ar putea da natere unei diferene
negative de randament
&tunci cnd au loc constrngeri monetare naionale, aceasta poate genera
discriminare pe baza ratei dobnzii, fcnd costul fondurilor atrase prohibitive
pentru toate bncile cu e)cepia unui numr limitat de bnci mari. 8e aceea bncile
mici cu finanare restricionat trebuie s evite s ia credite e)cesive din surse de
pe piaa monetar
Preocuparea pentru obinerea de fonduri la cel mai mic cost prosibil i cu
atenie insuficient fa de distribuia scadenei poate intesifica mult e)punerea
unei bnci la riscul fluctuaiilor ratei dobnzii.
2.$. Plani%icarea lichidit!ii bancare
2.$.1. Obiectivele plani%icrii lichidit!ii bancare
0ncile sunt anga,ate n mod activ n planificarea lichiditii i n cele mai
frecvente cazuri aceast planificare se realizeaz pe dou nivele. Primul nivel se
refer la managementul poziiei rezervelor minime obligatorii pentru care orizontul
de previziune este de una=dou sptmni, timp n care orice banc este obligat s
dein depozite minime obligatorii la banca central din ara respectiv. /oldurile
efective pot varia zilnic n funcie de tranzaciile realizate de banc care pot
influena pasivele pe care banca le deine. &cest nivel de planificare este un nivel
de planificare pe termen scurt deoarece se focalizeaz pe previzionarea soldurilor
K
rezervelor minime prezente la banca central. In al doilea nivel implic
previzionarea necesarului net de fonduri derivat din fenomene ciclice sau sezoniere
i a creterii generale a bncii. Orizontul de planificare, n cazul acestui nivel, fiind
vizibil mai ndeprtat deoarece cuprinde intervale lunare de=alungul intergului an,
este considerat a fi un nivel de planificare pe termen lung a lichiditii bancare.
Obiectivele pe ter#en scurt fac referire la modificarea structurii
plasamentelor bncii i se refer la
>
%
modificarea n etape a structurii plasamentelor+
modificareaGmeninerea unui anumit nivel a poziiei valutare+
volumul creditelor acordate n baza rambursrilor anticipate+
previziunea evoluiei ratelor de dobnd i alegerea instrumentelor de
plasament n funcie de caracteristicile acestora.
Pe ter#en #ediu &i lung obiectivele bncii urmresc comportamentul
clienilor i evoluia preferinelor acestora. 8epozitarea resurselor la diverse
scadene i reanalizarea strategiei de plasament a activelor cu scaden rezidual de
peste " an intr n aria de acoperire a obiectivelor pe termen lung. &ceste obiective
se definesc prin%
modificarea ratelor de dobnd n funcie de necesitatea de atragere de
noi resurse la anumite termene sau de Hculisare( a unei pri din
resursele e)istente ctre alte intervale de maturitate+
lansarea i promovarea noilor produse+
aplicarea difereniat de comisioane+
evaluarea elementelor bilaniere i e)trabilaniere cu scadene de peste
" an i analizarea posibilitii prelungirii acestora la scaden+
>
8nil, 5, Managementul licidit!"ii #ancare, 3d. 3conomic, 0ucureti, $66$, p. "J:
"6
previziunea evoluiei ratelor de dobnd i alegerea instrumentelor
adecvate pentru efectuarea de plasamente la termen mai mare de " an+
structura elementelor de active i pasiv, repartizat pe monede la care
se dorete a se a,unge ntr=un anumit interval de timp
D
.
2.$.2. Op!iuni 'n elaborarea strategiilor privind lichiditatea bancar
&stzi, bncile folosesc att activele ct i pasivele pentru a acoperi cererea
de lichiditate. 8e regul strategiile n domeniul lichiditii sunt identificate de un
comitet de management al activelor i pasivelor. Principalele obiective constau n
meninerea unor active de mare calitate i o baz a capitalului solid care reduce
att nevoia de lichiditate, dar ar mbunti i accesul unei bnci la fonduri ieftine.
Opiunile n domeniul managementului riscului de lichiditate au la baz
analiza de tip .ap, care se constituie o 'poz( la un moment dat a lichiditii
structurii activelor i pasivelor, sub aspectul benzilor de scaden, tehnicile de
simulare oferind o scenarii dinamice ale evoluiilor indicatorilor de lichiditate.
/imulrile pot fi asimilate procesului de previzionare a modificrii structurii
activelor i pasivelor, realizndu=se o evaluare a indicilor .ap n noua configuraie,
oferind posibilitatea alegerii alternativei optime care s conduc la minimizarea
riscului de lichiditate.
0ncile elaboreaz propria strategie de asigurare a lichiditii, strategie care
n general impune anumite limitri ale .ap=urilor pe fiecare interval de maturitate
i, pe cale
de consecin a indicilor .ap. /e urmrete astfel evitarea indicilor .ap negative
corespunztori primelor intervale de maturitate i totodat nregistrarea unor indici
.ap pozitivi de valori considerabile, ntruct aceti indici sunt rezultatul atragerii
D
8nil, 5, Managementul licidit!"ii #ancare, 3d. 3conomic, 0ucureti, $66$, p. "JJ
""
de resurse cu scadene ndelungate i plasarea lor pe scadene reduse, ceea ce
conduce la diminuarea profitului scontat a se obine.
& fost identificat e)istena a trei opiuni n domeniul managementului
riscului de
lichiditate, care depind de o#iectivele proprii fiec!rei #!nci i de $nclina"ia c!tre
risc a conducerii bncii, dup cum urmeaz%
Risc minim de liciditate %i o#"inerea profitului determin banca s
stabileasc limite stricte de variaie a indicilor .ap i o politic rigid de ncadrare
n limitele stabilite. <n cazul apariiei unor oportuniti de afaceri ce vor determina
modificri ale valorilor indicilor .ap, banca care opteaz pentru ndeplinirea
acestui obiectiv nu se va implica, ceea ce va determina pierderea unui profit
potenial. 9eninerea unui risc minim de lichiditate nu trebuie neles ca un risc ce
poate fi anulat, ci ca o consecin a eforturilor bncii de a obine indici .ap care s
depeas permanent un nivel pozitiv, n special pentru primele intervale de
maturitate cel puin primele trei luni!. &ceast opiune este o abordare e)trem de
conservatoare, avnd ca obiectiv principal asigurarea unei lichiditi solide i nu
obinerea unui profit considerabil.
Risc mediu de liciditate %i o#"inerea profitului presupune un risc asumat
controlat care asigur obinerea unui profit cel puin de nivel mediu comparativ cu
indicatorii de profitabilitate globali realizai n sistemul bancar. Crstura
definitorie a acestei opiuni este fle)ibilitatea bncii n plierea rapid a
plasamentelor n raport cu oportunitile de afaceri aprute, deoarece politica de
plasamente a bncii se poate modifica mult mai rapid dect cea de atragere de
resurse. <n aceast situaie, banca va monitoriza permanent indicii .ap, stabilind
culoare de variaie a acestora sau chiar valori minime, n funcie de caracteristicile
bilaniere proprii fiecrei bnci.
"$
Risc ma&im de liciditate %i profit ma&im urmrete obinerea unui profit
considerabil i ntr=un timp foarte scurt, n condiiile unui risc de lichiditate ma,or.
Obinerea unui profit ma)im este de obicei, rezultatul efecturii unor plasamente
pe termene ndelungate far a se ine seama de maturitatea resurselor disponibile.
<n acest caz nu e)ist limite de variaie impuse indicilor .ap, de cele mai multe ori,
riscul de lichiditate fiind dublat de riscul de credit. &ceast opiune e)trem poate
fi aplicat numai n sistemele bancare puin dezvoltate n care controlul i
supravegherea autoritii de reglementare sunt defectuoase.
8up cum se poate observa din cele prezentate mai sus putem afirma c
relaia n care se afl lichiditatea i profitul este o relaie invers proporional pentru
c cu ct lichiditatea unei bnci e mai mare cu att se micoreaz profitul. &tt
activele ct i pasivele intervin n aceast relaie. Lichiditatea activelor este
nfluenat de componena i maturitatea fondurilor. 8einerea unor active cash
reduce vizibil posibilitatea de profit deoarece este prezent pierderea generat de
costul neinvestirii acestor active.
'8in punct de vedere al profita#ilit!"ii unei instituii, situatia ideal
ma)imizarea profitului! ar constitui=o atragerea de resurse la termen de "
sptmn depozite interbancare! i plasarea n credite la termen de > ani spre
e)emplu. 5ivelul ratelor de dobnd pentru plasamente s=ar situa cu mult peste cel
al resurselor la termen foarte scurt, ceea c ear genera o mar, substanial ntre
dobnda activ i pasiv, i implicit cu un profit ma)im.
&cest mod de abordare nu ine cont de riscurile inerente activitilor bancare
i n special de riscul de lichiditate. 4hiar dac performana clienilor beneficiarL
de credite ar fi e)celent i nu s=ar nregistra credite restante, nu se poate asigura
permanent lichiditatea necesar pn la scadena final a plasamentelor, ca urmare
a diferitilor factori endogeni sau e)ogeni sistemului instituiei financiar=bancare
respective. #luctuaiile ratelor de dobnd pe o perioad att de ndelungat pot
";
conduce chiar la nregistrarea de pierderi, dei iniial prognozele privind profitul
obinut erau e)treme de optimiste.
8in punct de vedere al licidit!"ii, mazimizarea acesteia ar conduce la
atragerea de resurse cu orice pre si o scaden ct mai ndelungat, i plasarea
tuturor acestor fonduri n active lichide cu scaden redus. <n acest mod indicii
.ap vor nregistra valori positive impresionante pe toate benzile de scaden,
evideniind e)istena permanent a activelor scadente care acoper integral
necesarul de fonduri pentru resursele ce vor a,unge la scaden i ar putea iei din
sistemul instituiei financiar=bancare respective.
&naliznd din punct de vedere al profitabilitii acestei abordri, se vor
dlacune ma,ore, care pot conduce la sincope ale activitii instituiei, profitul
reprezentnd nsi esena oricrei activiti bancare.
&mbele e)treme ale abordrii izolatede ma)imizare a lichiditii sau a
profitului nu pot conduce la o dezvoltare sntoas a unei bnci, similar
principiului mathematic conform cruia atingerea unor ma)ime locale nu
garanteaz obinerea unui ma)im global la nivelul sitemului.
&tingerea optimului profit=lichiditate este e)treme de greu de realizat. 4u
att mai mult meninerea permanent a instituiei n aria de atingere a optimului
acestei dualiti.(
:
2.$.. (trategii bancare pe ter#en scurt privind lichiditatea
Planificarea lichiditii pe termen scurt se refer la previzionarea i aducerea
ct mai aproape a soldurilor de la banca central cu rezervele minime legale cerute
de lege. Orizontul de planificare este de dou sptamni, pe parcursul perioadei o
:
8nil,5icolae,&nghel L.4.,8nil 9.1.= Managementul licidit!"ii #ancare, 3d. 3conomic, 0ucureti, $66$,
pag."K$="K;
"7
banc fiind nevoit s pstreze o anumit mrime a soldurilor de la banca central.
/oldurile effective pot varia de la zi la zi, n funcie de o serie de tranzacii care pot
afecta pasivele i portofoliu de investiii. 9uli din actorii de pe piaa depozitelor s=
ar putea gndi c rezervele minime obligatorii ar putea nsemna o anumit rezerv
a riscului de lichiditate n cazul unei necesiti semnificative de lichiditate.
9ergnd pe aceast linie de gndire, dac banca are voie s investeasc doar K6 de
procente din depozite, atunci mai rmne cu alte "6 procente disponibile pentru
unrgenele de fonduri lichide. dar problema nu se poate pune chiar aa. O banc nu
poate s a,ung s nu mai aib reserve. 8ac are o problem de lichiditate,
rezervele minime obligatorii nu sunt disponibile pentru a le folosi n direcia
aceasta, ci doar acele sume care sunt peste rezervele minime pot fi folosite. Prin
urmare, rezervele minime obligatorii pot deveni o problem de lichiditate pentru
banc i nu o soluie.
Obiectivul fundamental n strategizare pe termen scurt a lichiditii este ca
banca s reueasc s ndeplineasc rezervele minime obligatorii la cele mai mici
costuri posibile. Principala dificultate n a realize rezervele minime deriv din
previzionarea ct mai e)act a soldurile de depunere la baca central rezultnd din
schimburi volatile n cadrul pasivelor bncii. Procesul include previzionarea zilnic
a soldurilor care s acopere rezervele i apoi fie investirea oricrui e)ces n vederea
obinerii celui mai mare profit fie, n cazul n care nu sunt fonduri de a,uns pentru a
acoperi soldurile, s se acopre deficitul la costurile cele mai mici.
4nd este nevoie s se planifice activele unei bnci sunt folosite o serie de
elemente cum ar fi% vnzri de efete publice, mprumuturi de la banca central,
efecte publice vndute cu nelegerea de a fi recumprate, pli de dobnd pentru
efecte publice i emiterea de noi certificate de deposit. In manager are un anumit
control asupra acestor tipuri de tranzacii i le folosesc pentru a compensa flu)uri
de depozite care nu pot fi controlate pe deplin.
">
<n cele mai ,ulte cazuri bncile primesc informaii privind compensarea de
mcar dou ori pe zi. 2ezumatele din compensrile zilei precedente sunt
disponibile n dimineaa zile urmtoare i de asemenea casele de compensare ofer
informaii i asupra cecurilor folosite. &vnd aceste informaii, managerii pot crete
sau decrete rezervele zilnice privind lichiditatea prin folosirea la alegere a unor
elemente amintite mai sus. 4hiar dac fondurile guvernamentalede mprumut i
tranzaciile 2P 'repo(= efecte publice vndute cu nelegeri de recumprare! sunt
cele mai populare, alegerea fcut de fiecare manager n aprte pentru a asigura
lichiditatea sptmnal depinde de analiza dintre costuri i beneficii.
2.$.". (trategii bancare pe ter#en lung privind lichiditatea
&l doilea nivel de planificare a lichiditii implic proiectare nevoii de
fonduri pe ntregul an sau mai mult dac este necesar. 9emebrii comitetului de
pentru managementul activelor i pasivelor devin astfel responsabili cu
previzionarea creterii depozitelor i a cererii de credite i strategizarea lichiditii
n aa fel nct s fie ntlnite cerinele de lichiditate pe termen lung. &ceast
proiectare este structurat n trei mari categorii% trendul de baz, valori sezoniere i
valori ciclice. &naliza estimeaz degala,ul H.ap=ul(! de lichiditate al bncii,
msurat ca diferena dintre potenialele folosiri de fonduri i sursele de fonduri
anticipate, de=a lungul unor intervale lunare. <n practic, ma,oritatea bncilor cu
renume recurg la o astfel de analiz sptmnal, devenind deci i o strategizare pe
termen scurt.
"D
<n vederea modificrii indicilor .ap, n funcie de cerintele fiecrei instituii,
vor fi necesare utilizarea anumitor prghii financiare pentru remodelarea
maturitilor reziduale ale elementelor de activ i pasiv.
Cabelul
J
de mai ,os prezint un e)emplu privind calcul indicilor .ap pentru
o anumit instituie bancar, la un anumit timp din bilan. &stfel se poate observa
c limitele pentru intervalele de maturitate rezidual erau depite, ceea ce a dus la
adoptarea unor msuri care vizeaz corectarea lichiditii.

Presupunem c pentru intervalele de maturitate sub ; luni limita minim
stabilit de &L4O pentru indicile gap este de =">M.
Pentru ncadrarea n limitele stabilite de &L4O, se pot aplica urmtoarele
strategii%
A. )estructurarea activului* respectiv%
transformarea unor active n sum de "66 mil. echiv. I/8 din
active cu scaden rmas cuprins ntre D i "$ luni n active cu
J
8nil,5icolae+&nghel L.4.+8nil 9.1.= Managementul licidit!"ii #ancare, 3d. 3conomic, 0ucureti, $66$,
pag."K"
":
9il.echivalent
I/8
9aturitate rmas de scurs Cotal
/ub "
lun
"=;
luni
;=D
luni
D="$ luni Peste "$
luni
&ctive ;66 "66 $>6 ">6 $66 "666
Pasive 7>6 $66 ">6 "66 "66 "666
.ap =">6 =
"66
"66 >6 "66 =
Gap cumulat =">6 =
$>6
=">6 ="66 = =
'ndice
Gap(Gap
cumulate)*++,
total activ
="> =$> ="> ="6 = =
scaden ntre " i ; luni, rezultnd urmtorul tabel pentru calculul
indicilor .ap%
9il.echivalent
I/8
9aturitate rmas de scurs Cotal
/ub "
lun
"=;
luni
;=D
luni
D="$ luni Peste "$
luni
&ctive ;66 -++ $>6 .+ $66 "666
Pasive 7>6 $66 ">6 "66 "66 "666
.ap =">6 + "66 /.+ "66 =
Gap cumulat /*.+ /
*.+
/.+ /*++ = =
'ndice
Gap(Gap
cumulate)*++,
total activ
/*. /*. /. /*+ = =
Prin aceast transformare, indicile .ap pentru intervalul de maturitate
cuprins ntre " i ; luni s=a diminuat de la =$>M la =">M. <n plus s=a mbuntit i
indicile .ap, pentru maturitatea cuprins ntre ; i D luni, de la =">M la =>M, ca
urmare a diminurii .ap=ului cumulat prin Haducerea( unui plasament dintr=un
termen mai ndeprtat de momentul zeroD="$ luni! n banda de scaden "=; luni.
&ceast transformare poate fi realizat prn urmtoarele tehnici%
vanzare active pe o pia secundar, iar contravaloarea rezultat fiind
utilizat printr=un plasament pe termen redus
desfiinare nainte de termen a unui deposit interbancar
"J
8ei poate prea o strategie foarte uor de aplicat, tehnicile prin care aceasta
se aplic sunt foarte costisitoare pentru instituie i de aceea nu este prea folosit.
+. )estructurarea pasivului* respectiv%
transformarea unor resurse n sum de "66 mil.echiv.I/8,
cu scaden rmas sub " lun n resurse cu scaden rmas
cuprins ntre ; i D luni, rezultnd urmtorul table pentru
calculul indicilor .ap%
9il.echivalent
I/8
9aturitate rmas de scurs Cotal
/ub "
lun
"=;
luni
;=D
luni
D="$ luni Peste "$
luni
&ctive ;66 *++ $>6 *.+ $>6 "666
Pasive 0.+ $66 -.+ "66 "66 "666
.ap =>6 /
*++
6 .+ ">6 =
Gap cumulat /.+ /
*.+
/*.+ /*++ = =
'ndice
Gap(Gap
cumulate)*++,
total activ
/. /*. /*. /*+ = =
"K
/=a reuit astfel mbuntirea indicelui .ap de la =$>M la =">M pentru
banda de scaden cuprins ntre " i ; luni, ca urmare a reducerii cu "6 mil. 3chiv.
I/8 a resurselor cu scaden imediat i transformarea acestora n resurse cu o
maturitate cuprins ntre ; i D luni.
&ceast strategie se bazeaz pe utilizarea unor prghii precum rata dobnzii,
lansarea de noi produse sau faciliti cu privire la comisioane. /uccesul acestei
strategii este direct proporional cu costurile suplimentare asumate de instituie n
atragerea resurselor la un termen superior.
C. Cre&terea activelor &i pasivelor institu!iei* respective%
/uplimentarea cu "66 mil. 3chiv. I/8 a activelor cu
scaden rmas de pn la " lun
&tragerea suplimentar a "66 mil. 3chiv.I/8, reprezentnd
resurse cu scaden rmas cuprins ntre ; i D luni,
rezultnd urmtorul table pentru calculul indicilor .ap%
9il.echivalent
I/8
9aturitate rmas de scurs Cotal
/ub "
lun
"=;
luni
;=D
luni
D="$ luni Peste "$
luni
&ctive 1++ *++ $>6 *.+ $>6 ""66
Pasive 1.+ $66 -.+ "66 "66 ""66
.ap =>6 /
*++
6 .+ "66 =
Gap cumulat /.+ /
*.+
/*.+ /*++ = =
'ndice
$6
Gap(Gap
cumulate)*++,
total activ
/. /*. /*. /*+ = =
/e remarc mbuntirea indicelui .ap pentru maturitatea cuprins ntre " i
; luni de la =$>M la =">M, ca urmare a atragerii unor resurse cu scaden cuprins
ntre ; i D luni i plasarea acestei resurse suplimentare pe termen de pn la " la
lun. 2ezultatele aplicrii acestei strategii nu sunt immediate, instituia asumndu=
i o serie de costuri, n scopul mbuntirii lichiditii prin atragerea unor resurse
cu o scaden mai ndelungat n comparaie cu plasamentele effectuate pe seama
acestora. <n plus, atragerea pe o perioad mai lung de timp a unor resurse necesit
bonificarea unei dobnzi superioare sau alte faciliti.
,. ,i#inuarea activelor &i pasivelor* respective%
reducerea cu "66 mil. 3chiv.I/8 a activelor cu scaden
rezidual cuprins ntre ; i D luni
reducerea cu "66 mil.echiv. I/8 a resurselor cu scaden
rezidual sub " lun, rezultnd urmtorul table pentru
calculul indicilor .ap%
9il.echivalent
I/8
9aturitate rmas de scurs Cotal
/ub "
lun
"=;
luni
;=D
luni
D="$ luni Peste "$
luni
$"
&ctive 0++ *++ ">6 *.+ $66 K66
Pasive 0.+ $66 *.+ "66 "66 K66
.ap =>6 /
*++
6 .+ "66 =
Gap cumulat /.+ /
*.+
/*.+ /*++ = =
'ndice
Gap(Gap
cumulate)*++,
total activ
/. /*. /*. /*+ = =
Printr=o astfel de strategie, bilanul instituiei a fost redus prin vnzarea pe
piaa secundar a unor active cu maturitate ramas cuprins ntre ; i D luni, iar cu
fondurile rezultate au fost rambursate la scaden resurse care din anumite motive
nu au mai fost prelungite. Orice metod de reducere a bilanului nu poate fi de bun
augur pentru orice instituie fiind n general, aleas n cazuri deosebite, deoarece
vnzarea unor active cu scaden rmas de peste ; luni conduce inevitabil la
reducerea randamentelor respectivelor plasamente, fapt care se va evidenia i n
profitabilitatea global.
Coate strategiile de atingere a nivelului de lichiditate considerat optim
implic o serie de costuri pe care fiecare instituie trebuie s i le assume, deoarece
nici o banc din lumen u atrage resurse ntr=o structur identic cu cea a
plasamentelor, ceea ce conduce, nc o data la concluzia c riscul de liciditate
poate fi diminuat, dar niciodat! anulat.
4u ct se va ncerca asigurarea unei lichiditi mai mari, cu att costurile vor
crete i implicit profitabilitatea se va reduce. <n mod similar, creterea
profitabilitii neinndu=se cont de asigurarea lichiditii corespunztoare nu poate
conduce la obinerea unui success perpetuu.
$$
CONCLU-II
<n scopul meninerii credibilitii fa de clieni i comunitatea financiar,
bncile trebuie s probeze n permanen un grad corespunztor de lichiditate.
Pentru a rspunde obiectivului de lichiditate, gestionarea intrrilor i a ieirilor de
fonduri trebuie realizat n aa fel nct s e)iste n permanen suficiente
lichiditi la nivelul instituiei bancare.
2iscul lipsei de lichiditi se manifest n urma necorelrii scadenelor dintre
posturile de activ i cele de pasiv. <n practic se manifest fenomenul prelungirii
scadenelor la active i al reducerii scadenelor la pasive.
8ac creditele i dobnzile nu sunt rambursate conform planului, banca se
confrunt cu nevoi de lichiditate pe termen scurt care trebuie finanate. 3fectele
sunt similare i cnd clienii retrag sume importante din depozitele constituite la
banc.
0ncile trebuie s prezinte o analiz a activelor i pasivelor grupate pe
categorii relevante de scaden, pe baza perioadei rmase de scurs ntre data
bilanului si data contractual a scadenei. 3ste esenial s se foloseasc aceleai
categorii de maturiti pentru active si datorii, pentru a fi evideniat echilibrarea
acestora. &ceasta clarific msura n care e)ist o corelaie ntre e)igibilitatea
activelor i datoriilor i gradul de dependen a bncii de alte surse de lichiditate.
0ncile reprezint un sector important i influent al afacerilor internaionale.
3le mentin ncrederea in sistemul monetar datorit relatiei strnse cu autoritile
legislative i e)ecutive. 3)ist, deci, un interes ma,or cu privire la bunstarea
$;
bncilor, n special asupra solvabilitii i lichidittii lor, ct i asupra gradului de
risc asociat diferitelor operaiuni.
+I+LIO.)A/I0
". 8nil,5icolae,&nghel L.4.,8nil 9.1.= Managementul licidit!"ii
#ancare, 3d. 3conomic, 0ucureti, $66$
$. -ennie van .reuning, /on,a 0ra,ovic 0ratonovic, Analzying and
Managing Banking Risk. A Framework for Assessing Corporate Governance and
Financial Risk, 3d. 1234/O5, 0ucureti, $667
;. 9anagementul riscului bancar, &/3 0ucureti
$7