V2

A1

Avei urmtoarele informaii despre situaia patrimonial a unei

ntreprinderi:

Terenuri

1.000, echipamente 3.000, cldiri 1.800, cheltuieli de nfiinare 800,

brevete 1.200, fond comercial 2.000, titluri de participare 300, stocuri 600 (din care fr
micare 150), clieni 2.900, creane diverse 800, valori mobiliare 350, disponibiliti 700,
cheltuieli n vans 150, venituri n avans 100, furnizori pentru imobilizri 1.400,
furnizori 1.800, buget 200, mprumuturi bancare 3.500 (din care datorii curente 500),
provizioane pentru riscuri i cheltuieli 500, capital social 4.500 (450 aciuni a 10 lei),
rezerve 3.000, rezultatul exerciiului 600.
Se cere*:
a. S elaborai bilanul economic al ntreprinderii tiind c ajustrile aduse
valorilor contabile sunt: +3.500 la imobilizrile corporale, +150 la
imobilizrile financiare, +250 la stocuri, -100 la creane, +1.000 la
mprumuturile bancare n valut, iar provizioanele au caracter de rezerv.
b. S determinai valoarea intrinsec a unei aciuni, prin ambele metode.
c. S elaborai bilanul funcional i s explicai rolul acestuia.
d. S elaborai bilanul financiar i s stabilii cele trei mari mase financiare ale
firmei
*Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.
REZOLVARE
a) Bilanul economic se obine pornind de la bilanul contabil n care valorile
contabile se nlocuiesc cu valorile economice.
A
Imobilizri corporale
Imobilizri necorporale
Imobilizri financiare
Stocuri
Creane
Disponibiliti i alte
valori

P
C.S.
Rezerve
Rezultat
Provizion
Diferene reevaluare
3750 Obligaii nefinanciare
1050 Obligaii financiare
9300
450
700

4500
3000
-400
500
-350
3500
4500

15250

15250

b) Activul net corectat prin ambele metode:

Metoda substractiv:
active economice datorii = 15250 8000 = 7250
Metoda aditiv:

Capitaluri proprii influenele din reevaluare:

7600 350 = 7250
Valoarea aciunii: 7250 = 16,11
450

c) Bilanul funcional, elaborat pe mai muli ani servete la studierea

funciilor principale ale ntreprinderii
Activ

Pasiv

Funcia de
investiii

Imobilizri

9750 Capitaluri proprii

Funcia de
exploatare

Stocuri+Creane
Obligaii nefinanciare

Funcia de
trezorerie

Disponibiliti i alte
valori

950 Obligaii financiare

1050
11750

7250

Funcia
de
finanare

4500

11750

d) Bilanul financiar
1)
2)
3)

A
Imobilizri
Stocuri+Creane
Disponibiliti i alte
valori

9750
4450
1050

P
4) Capitaluri permanente
5) Obligaii nefinanciare
6) Obligaii financiare

11250
3500
500

Fondul de rulment net global : 4 1 = 1500

Necesarul de fond de rulment : 2 5 = 950
Trezozeria
: 3 6 = 550

A2. n baza urmtoarelor date: profit net nainte de impozitare 1.350.000

lei;
cheltuieli cu amortizarea 270.000 lei, diminuarea creanei clieni 90.000 lei; cretere
cheltuieli n avans 36.000 lei; creetere datorii furnizori 120.000 lei; pli impozit pe
2

profit 540.000 lei; pli privind: achiziia de terenuri 300.000 lei, achiziia unei cldiri
450.000 lei, achiziia de maini, utilaje, instalaii 120.000 lei; mprumuturi ncasate din
emisiunea de obligaiuni 120.000 lei; dividende pltite aferente activitii de finanare
312.000 lei, calculai fluxurile nete de numerar pentru activitile de exploatare, investiii
i finanare.

Rezolvare
CF operational = 1350000 + 270000 - ( - 90000 + 36000 120000)
540000 = 1254000
CF investitional = - 300000 450000 240000 = - 990000
CF financiar = 240000 624000 = - 384000

A 3. Societatea pe aciuni M are la sfritul anului N un capital social de 4.000.000 u.m.,

divizat n 4.000 de aciuni cu valoarea nominal 1.000 u.m. Presupunem c, n exerciiul
N+1, societatea M procedeaz la majorarea capitalului prin emisiunea a 2.000 de aciuni
noi, n numerar, la un pre de emisiune de 1.100 u.m.
La data majorrii capitalului social, o aciune M este evaluat la 1.150 u.m.
Valoarea nominal: 1.000 u.m.
S se prezinte nregistrrile contabile generate de majorarea capitalului social.

-creterea capitalului social, pentru valoarea nominal a

aciunilor (2.000 de aciuni x 1.000 u.m.), constatarea unei prime de
capital, pentru diferena dintre preul de emisiune i valoarea nominal
a aciunilor (2.000 de aciuni x (1.100 u.m. 1.000 u.m.)) i crearea
creanei fa de acionari pentru aportul promis (2.000 de aciuni x
1.100 u.m.):
456
Decontri
cu
=
%
220.000
asociaii
privind
1011 Capital subscris
200.000
capitalul
nevrsat
1041
Prime
de
20.000
emisiune
-ncasarea creanei fa de acionari:
512 Conturi curente la
= 456 Decontri cu
bnci
asociaii
privind
capitalul

220.000

-virarea capitalului din categoria "nevrsat" n categoria "vrsat":

1011 Capital subscris
= 1012
Capital
200.000
nevrsat
subscris vrsat