Valoarea munca socialmente necesar pentru producerea mrfurilor.

Valoarea de ntrebuinare capacitatea unui produs de a satisface necesitile unui individ

Valoarea de schimb capacitatea de schimb a unei mrfi pe altele n anumite proporii sau
compararea cantitativ a mrfurilor.
Schimbul micarea mrfurilor de la un productor la altul n direcia opus, contra altei mrfi. F
I form simpl, cnd valoarea de schimb se stabilea n proporie de 1:1.( nu se inea cont de
principiul de echivalen la schimbarea mrfurilor; n aceste condiii nu se asigura accesul liber al
oricrui productor la orice marf ce se producea n societate (conflictul de interese)) II form
complet sau reversibil n procesul de schimb o marf se schimb pe mai multe mrfuri,
exprimnd astfel valoarea lor.( apariia multor mrfuri echivalente nu a dus la definitivarea
exprimrii valorice a fiecrei mrfi.) III form general, Odat cu dezvoltarea schimbului, o
marf, comparativ cu altele, ncepe s apar mai frecvent pe pia. Multitudinea de mrfuri de pe
pia i exprimau valoarea lor prin intermediul acestei mrfi. n aceast perioad fiecare productor
tinde spre obinerea aa-zisei "marf general", care este necesar tuturor. Ca marf general se
utiliza grul, sarea, vitele, podoabele, ceaiul.( aceste echivalente generale nu corespundeau dup
calitile lor, echivalenei, totodat, erau alterabile i greu transportabile i de aceea s-au aflat n
postura respectiv nu pentru mult timp.) IV form bneasc sau monetar, care a dus la
nlocuirea echivalentului de mrfuri cu cel de metale preioase. O marf i anume metalul,
ndeplinete rolul de echivalent general.( Odat cu apariia relaiilor economiei de pia, iari a
devenit incomod folosirea monedelor din metale preioase pentru deservirea afacerilor n legtur cu
creterea rapid a numrului afacerilor i a sumei fiecrei afaceri.) V form forma monetar i
de hrtie a schimbului. Caracteristic acestei forme este c odat cu trecerea de la moneda cu
valoare intrinsec la moneda convenional i odat cu dezvoltarea decontrilor prin virament,
moneda i pierde forma ei de marf-valoare i de valoare de ntrebuinare. Moneda convenional
are numai o valoare de schimb, fapt ce se deosebete de o marf obinuit. Apariia monedei a
condus la apariia, dezvoltarea i lrgirea pieei, deoarece moneda se utilizeaz n cele mai diverse
schimburi; Divizarea n timp i spaiu a procesului de schimb n 2 pri: Marf Bani
Bani Marf
Banii o marfa specifica(universala), care pe parcursul schimbului s-au evidentiat din totalitatea
bnurilor si si-au asumat functia de echivalent unic de schimb a tuturor marfurilor.!!noiunea de bani
este mai cuprinztoare i mai veche dect cea de moned, ntruct cuprinde toate mijloacele de
schimb; Moned este denumirea generic acordat pieselor metalice.
banii sunt o marf (universal), prin urmare sunt un bun economic, rezultat al unor legi obiective;
moneda, n schimb, este un acord de voin dintre oameni, pe de-o parte, i presupune existena
autoritii emitente, care decide cu privire la forma monedei i a metalului din care este
confecionat.
Elemente eseniale ale monedei: legea, moned este legat de existena i de intervenia statului
n confecionarea semnului monetar, iar caracteristica lui este efigia (relief) statului pe care o poart.
materia, const n faptul c moned este btut de ctre puterea suveran a statului, si asigur,
prin aceasta, respectarea condiiilor de confecionare material a semnului, n conformitate cu
principiile legale. forma, ea este fixat dup cum corespunde nevoilor de circulaie, impotriva
contrafacerilor.
Etapele in dezvoltarea monedei: Trocul din cele mai vechi timpuri, omul i procura direct
ceea ce avea nevoie prin vntoare, prin pescuit i prin cules. Treptat specializndu-se, fiecare
individ producea un anumit bun, fapt ce nu-i permitea satisfacerea tuturor nevoilor. Era necesar ca
individul s schimbe bunurile pe care le producea pentru a-i procura alte bunuri create de semenii
si. Europa - vitele;Africa-scoici, podoabe; Tibet-ceaiul.Metale i aliaje (cuprul, bronz, fier,
metale preioase), monedele i-au fcut apariia n Mesopotamia i Asia Mic n sec.II .Hr., mai
nti sub form de lingouri, iar mai apoi sub form de moneda propriu-zis. Erau btute de bancheri,
comerciani, iar mai apoi de monarhi.Moneda de hrtie bancnota reprezint un simplu
certificat de depozit de moned metalic la o banc. Moneda cont (cecuri, viramente)
1

depozitarea biletelor de banc a condus la utilizarea acestor depozite pentru a se efectua

reglementarea datoriei prin virament.Moneda electronic - inovaia tehnologic n domeniul
monetar permite stocarea puterii de cumprare ntr-o cartel pltit anterior, cartelele eliberate de
bnci titularilor de conturi fiind utilizate pentru efectuarea plilor.
3. Rolul monedei n economia contemporan.
1.Banii asigur producerea i realizarea capitalului social. 2.Fr existena banilor este imposibil
organizarea proceselor de producere i realizare a mrfurilor i serviciilor i prin urmare, este
imposibil existena societii. 3.Banii sunt unicul mijloc cu ajutorul crora se poate efectua
schimbul de mrfuri, evidena contabil i statistic a cheltuielilor pentru producerea mrfurilor i
veniturilor de la realizarea mrfurilor. 4.Banii sunt unul dintre principalele stimulente ale activitii
fiecrui membru al societii. 5.Rolul banilor nt-o economie const n faptul c ei influeneaz
proceselor economice i dezvoltrii societii:6.Banii sunt utilizai pentru a determina preul
mrfurilor. 7.Banii mresc interesul productorilor de a dezvolta i de a crete eficiena produciei,
de a economisi resursele lor.8.Banii influeneaz relaiile economice dintre state. Numai cu ajutorul
banilor poate exista specializarea i cooperarea productorilor, pot fi organizate relaiile economice
internaionale.
1. Formele banilor i caracteristica lor.
A. Moneda material cunoate dou forme, n funcie de calitatea materialului din care este
confecionat: moneda din metal i moneda din hrtie.
-Monedele metalice sunt piese din diverse metale care se prezint sub forma circular de disc plat
i servesc ca mijloc de plat, de circulaie i uneori de tezaurizare. Pe fa (avers) i pe spate
(revers), moneda are cte un desen n relief (efigie) i inscripii (legende), iar pe muchie zimi sau
inscripii. n perioada timpurie a banilor, monedele erau confecionate din metale preioase aur,
argint i valoarea nominal era egala cu valoarea proprie. n prezent, monedele se fac din aliaje de
metale, fr valoare intrinsec n metal preios, avnd nscrise valoarea i semnul bncii centrale.
-Moneda de hrtie, care mbrac la rndul su dou forme: moneda de hrtie reprezentativ
(biletul de banc sau bancnota), moneda convenional (emis de stat).Moneda de hrtie
reprezentativ are la baz o anumit garanie, iar mrimea, cantitatea i circulaia acesteia este
precis reglementat. Cele mai reprezentative forme sunt: biletele de banc sau bancnotele.Valoarea
nominal a unui bilet de banc ar trebui s fie garantat cu valori reale, respectiv s existe un stoc de
metale preioase, la emitent, ceea ce d posibilitatea transformrii n aur prin
convertibilitate.Apariia biletului de banc (bancnota) s-a realizat prin 2 modaliti: certificatul de
depozit, circulaia cambiilor. Nu mai prezinta valoare intriseca doar nominala.
Moneda de hrtie convenional sau hrtie moned. Aceast moned este pur convenional, fr
acoperire i garanie din partea statului. Scopul pentru care este emis l reprezint acoperirea unor
nevoi ale statului i, n special, aceast moned ndeplinete funcia de mijloc de circulaie.
Moneda scriptural (de cont). Aceasta reprezint o form a bancnotei, bazat pe ncredere
(moneda fiduciar) i care cunoate importante modificri din punct de vedere al formei de
prezentare. Cecurile i viramentele constituie forme actuale ale monedei fiduciare, emisiunea lor
avnd la baz deschiderea unui cont la banc de ctre agenii economici. Circulaia monedei
scripturale se limiteaz la nregistrri n conturile bancare prin care se diminueaz, respectiv, se
majoreaz sumele din conturi corespondente. O alt form de existen a monedei scripturale o
reprezint crile de plat (cardurile bancare) i moneda electronic.
Moneda (bilete) de tezaur sunt banii de hrtie emii de Ministerul Finanelor sau de Trezoreria
Statului, fr garanie material, de obicei n scopul acoperirii unor nevoi financiare ale statului.
Aadar emisiunea lor acoper deficitele.
Moneda divizionar i moneda metalic - submultiplii ai unitii monetare. Sunt reprezentate de
piesele metalice care servesc pentru efectuarea plilor de valori mici. Valoarea metalului ncorporat
este i trebuie s fie mult inferioar valorii lor nominale, nscrise pe moned, altfel exista pericolul
retragerii din circulaie i tezaurizrii.
2

2. Funciile banilor.
Moneda etalon al valorii. Banii ca etalon general al valorii stabilesc preurile tuturor mrfurilor,
permite exprimarea valorii bunurilor economice, n termeni monetari i efectuarea de comparaii
ntre preurile diferitelor bunuri i servicii, de aici rezulta ca toate bunurile din economie sunt
evaluate din punct de vedere monetary, prin preturi, ceea ce face posibila realizarea de inregistrari
contabile si efectuarea de analize contabile. Moneda mijloc de plat (de schimb) In evolutia
economiei monetare, anumite bunuri au servit ca moneda, precum ceai,tigarile,bijuterii etc.acestea
exemple ilustreaza ca pentru acceptarea unui bun ca moneda si ca mijloc de plata nu este necesara
interventia guvernului, in scopul impunerii acesteia.In prezent recunoaterea general ca mijloc de
plat de ctre toi participanii la derularea tranzaciilor din economie, este atribuit bancnotelor,
monedelor metalice i banilor de cont sau scriptuali. Moneda duce la disocierea schimbului marf
contra marf n dou operaiuni distincte: o operaiune de vnzare i o operaiune de cumprare
Moneda mijloc de tezaurizare (instrument de rezerv a valorii ).Banii se prezint ca un
echivalent general, asigurndu-i deintorului lor obinerea oricrei mrfi. Ei stau la baza avuiei
naionale, de aceea la oameni apare tendina de a-i acumula i pstra. nclinaia spre economisire
att a populaiei ct i a agenilor economici, conduce la constituirea unor depozite sau rezerve de
valoare, datorita gradului sporit de lichiditate. In anumite circumstante, moneda nu prezinta o
rezerva efectiva a vaorii. in cazul inflatiei, valoarea nominal a plasamentelor effectuate nu prezinta
valoarea reala a acestora.Cea mai buna investitie dupa anii 70 cand inflatia si pretul petrolului a
sporit, este aurul. Lichiditate -uurina cu care anumite active sunt convertite n moned, ntr-un
interval scurt de timp i cu costuri minime de conversiune.
Moneda unitate de cont, poate fi ndeplinit de moned, fr existena fizic a acesteia.
Asemenea cazuri se manifest atunci cnd preul unor bunuri i servicii este exprimat ntr-o alt
moned ce aparine fie unei alte perioade de timp, fie altei ri.De exemplu, unitatea de cont numita
DST(Drepturi special de tragere) care a fost create in 1970 ca activ de rezerva a bancilor centrale,
antrenat in procesul finantarii internationale.
Masa Monetara- un indicator care desemneaza totalitatea mijloacelor banesti existente in economia
unei tari la un moment dat, sau ca medie pe o anumita perioada.
Circulaia monetar - reprezint micarea banilor n exercitarea funciilor sale n form de
numerar i prin virament.
Circulaia monetar n numerar Numerarul este format din bancnote si monede aflate in
circulatie, acestea fiind o modalitate simpla de a face plati, fiind rapida si care nu antreneaza
documente pentru identificarea detinatorului. (salarii, pensii, premii, achitarea serviciilor
sociale;cumprri de mrfuri i servicii; achitarea taxelor i impozitelor;vnzri de produse
agricole).
Circulaia monetar prin virament transferul unei sume de bani in moneda nationala sau in
valuta, din contul celui care dispune plata (ordonatorul) in contul beneficiarului care presteaza
serviciu(taxe, acordri i rambursri de credite, pentru efectuarea operaiunilor de ncasri i pli).
Circuitul monetar reprezint suma plilor efectuate de agenii economici, organizaii i de
populaie, n numerar i fr numerar, ntr-o anumit perioad de timp.2 moduri: circuitul monetar
n numerar reprezint suma tuturor plilor ce se efectueaz n numerar.circuitul monetar fr
numerar reprezint suma tuturor plilor ce se realizeaz prin virarea mijloacelor bneti din
conturile agenilor economici n contul bncilor i invers.
n Republica Moldova circuitul fr numerar se realizeaz utiliznd urmtoarele instrumente de
plat:
Ordin de plat document de plat n baza caruia se efectueaz transferul de credit.
Transferul de credit reprezint o serie de operaiuni care ncepe prin emiterea de catre emitent a
ordinului de plat i executarea de ctre banca pltitoare a acestuia n scopul punerii la dispoziia
beneficiarului a unei sume de mijloace baneti i se finalizeaz prin nregistrarea de ctre banca
beneficiar a sumei respective n contul beneficiarului.
3

Cerere de plat documentul de plat n baza cruia se efectueaz debitarea direct. Debitarea
direct este o modalitate de plat care const n debitarea de ctre banca pltitoare a contului bancar
al pltitorului cu suma plii indicat n cererea de plat emis de beneficiar i creditarea
corespunztoare de ctre banca beneficiar a contului bancar al beneficiarului.
Acreditivul- modalitate de decontare prin care o banc i asum responsabilitatea de a plti, din
ordinul cumprtorului, n favoarea vnztorului de mrfuri sau servicii, o anumit sum, cu
condiia ca vnztorul s prezinte documentele prevzute, care atest livrarea mrfurilor sau
prestarea serviciilor promise.
n cazul cnd masa monetar este mai mare dect mrimea necesar, banii se devalorizeaz
(inflaia).
n cazul cnd mrimea masei monetare este mai mic dect mrimea necesar, atunci o parte din
mrfurile produse nu pot fi realizate (criza de supraproducie).
n structura masei monetare pot fi incluse urmtoarele active:
1.Moneda efectiv sau numerarul reprezint activul cel mai lichid, putnd fi transformat imediat n
bunuri i servicii de ctre deintorii si.2.Moneda de cont disponibilitile n conturile curente
sau la vedere. O sum depus n cont poate fi considerat moned, ntruct titularul depozitului
respectiv poate s-i achite datoriile sau s-i procure bunuri i servicii. 3.Depozitele la termen ce
sunt constituite la bnci. Ele pot fi retrase dup un preaviz. Dei aceste active au un grad mai sczut
de lichiditate, ele au trsturi comune cu moneda i pot fi incluse n structura masei monetare.4.Alte
active activele plasate n diferite titluri, emise i puse n circulaie pe piaa financiar-monetar, ele
avnd un grad mai mare sau mai mic de lichiditate.
Agregatele monetare reprezint un ansamblu de active monetare, cuprinznd mijloacele de plat
(moneda efectiv, depunerile n conturi la vedere) deinute de agenii ne-financiari rezideni, ct i
acele plasamente financiare care pot fi transformate cu uurin i rapiditate n instrumente de plat,
fr riscul pierderilor de capital. Prin agregat monetar se subnelege un indicator ce caracterizeaz
mrimea i structura masei monetare.
Criteriul dup care sunt incluse activele n agregatele monetare este cel al lichiditii, al capacitii
de a se transforma rapid n bani lichizi. lichiditile primare care permit efectuarea de pli
imediate, astfel spus activele perfect lichide.lichiditile secundare sunt lichiditile care pot fi
transformate foarte rapid n lichiditi primare, fr riscul de a pierde capital.lichiditile teriare
sunt constituite din activele cu un grad mai mic de lichiditate. Transformarea lor n lichiditi
primare comport riscul cderii preului acestor active.Structura masei monetare Baza monetar:
M0 reprezint banii n numerar emii n circulaie de ctre BNM, exclusiv numerarul n casele
bncilor i n casa BNM.M1 cuprinde M0 + depunerile la vedere ale persoanelor fizice i juridice n
bncile comerciale;M2 cuprinde M1 + depunerile la termen n bncile comerciale+ instrumente ale
pieei monetare;M3 cuprinde M2 + depunerile n valut strin
Indicatorii masei Monetare>Viteza de circulaie a monedei se stabilete n funcie de numrul de
acte de vnzare-cumprare pe care le mijlocete un semn bnesc, de o anumit valoare, ntr-o
anumit perioad de timp.Viteza de rotaie arat numrul de rotaii pe care le realizeaz masa
monetar pentru a servi un anumit numr de acte de vnzare-cumprare. Rulajul bnesc- ncasrile
i plile realizate n decursul unei perioade.
Asupra vitezei de rotaie a monedei pot aciona anumii factori:
pe msur ce cresc veniturile populaiei, se nregistreaz o diminuare a vitezei de rotaie;
cu ct frecvena obinerii veniturilor este mai mare, cu att viteza de rotaie sporete;
sporirea dimensiunilor procesului de economisire antreneaz scderea vitezei de rotaie;
existena unui decalaj de timp mare ntre momentul obinerii veniturilor i al cheltuielilor,
diminueaz viteza de rotaie;
ealonarea plii salariilor conduce la meninerea unei viteze de rotaie constante;
ncrederea sau nencrederea n moneda naional influeneaz viteza de rotaie, n sensul c
se renun mai greu sau mai uor la moneda respectiv.
4

Multiplicatorul (masei) monetare un indicator ce ne arat care sunt posibilitile economiei, n

ansamblu, i ale sistemului bancar, n particular, de sporire a masei monetare n circulaie
Sistemul monetar - un anumit mod de organizare i reglementare a circulaiei monetare dintr-o
ar, pe baza unor legi speciale ale statului respectiv.Framiarea, ca trstur esenial, rezult din
descentralizarea baterii monedei i din lipsa de unitate a circulaiei monetare (fiecare monetrie
situat n fiecare ora al Greciei antice, de exemplu, btea proprie moned).Simplitatea sistemului
monetar rezult din numrul insuficient de elemente ale acestuia (unitate monetar, paritatea
respectiv, titlul metalului pe care l reprezint).Deteriorarea monedei const n uzura acesteia i
posibilitile de falsificare (prin reducerea coninutului de metal preios din care erau confecionate
monedele).
Un sistem monetar cuprinde urmtoarele elemente:
1.Metalul monetar constituie baz a sistemului monetar, n sensul c reprezint metalul din care
sunt confectionate monedele care circul n interiorul granitelor unui stat, putnd fi reprezentat de
aur, argint sau de ambele metale.Sistemele monetare bazate pe aceste metale monetare se numesc
sisteme metaliste, n cadrul crora se disting:Sisteme monometaliste;Sisteme bimetaliste.
2.Unitatea monetar - reprezint, dup cum spunea Marx, uniforma naional pe care o
mbrac banii.
Denumirea unitii monetare are surse diverse: fie metalul din care era confecionat moneda (de
exemplu aureus), fie greutatea acesteia (de exemplu tales, devenit ulterior dolar sau tolar).
Unitatea monetar se caracterizeaz prin urmtoarele elemente defnitorii:valoare paritar si
paritate monetar (puterea de cumprare).
Valoarea paritar repreznt cantitatea de metal preios care se atribuie, prin lege, unei uniti
monetare.De exemplu, dolarul american a fost definit n anul 1785 printr-un coninut n aur de
1,50463 grame, iar n urma devalorizrii suferite n anul 1934, continutul sau n aur s-a redus la
0,888671.
Paritatea monetar reprezint raportul valoric dintre dou uniti monetare.De exemplu: dac
n anul 1968, lira sterlin era defnit prin 1 = 2,13281 gr aur, iar dolarul reprezenta 1 $ =
0,888671 gr aur, atunci paritatea monetar era dat de raportul:2,13281 gr aur/ / 0,888671 gr
aur/$ = 2,39 $/
3.Baterea i circulaia monedei ca element al sistemului monetar cuprinde baterea:
Monedelor cu valoare intrinsec De exemplu: dac n anul 1933 un dolar american avea un
coninut n aur de 1,5 grame, o moned de un dolar avea aceeai greutate, iar una de 10 dolari
cntrea de 10 ori mai mutt, adic 15 grame de aur.
Monedelor fr valoare deplin (confectionate din aliaje de metale nepretioase, zinc, aluminiu).
4.Emisiunea i circulaia bancnotelor (banilor de hrtie) prezint importan n cadrul unui
sistem monetar prin faptul c de-a lungul timpului, statele au recurs la nlocuirea monedelor cu
valoare integral i a bancnotelor convertibile cu bani de hrtie, neconvertibili, reprezentativi.
5.Emisiunea si circulatia monedei scripturale reprezinta punerea siretragerea din circulatie a
numerarului si a monedei scripturale.
Evolutia SM: sisteme monetar metaliste, sisteme monetar nemetaliste.
Au existat trei tipuri de bimetalism:bimetalismul integral;bimetalismul paralel;bimetalismul
parial.
Bimetalismul integral (cunoscut i sub denumirea de varianta monedei duble) se caracteriza prin
faptul ca prin legea monetar se stabilea un raport de schimb fix ntre cele doua metale monetare
aflate n circulaie. Acest raport valoare a fost n medie de 1 la 15 sau1 la 15,5. Baterea monedelor
din aur i argint era liber, monedele avnd putere liberatorie egala.
Bimetalismul paralel (sau bimetalismul n varianta monedei paralele) s-a deosebit de prima
variant prin faptul c raportul de valoare dintre doua metale monetare nu era fixat de stat, prin lege,
acestea circulnd independent pe pia, fr intervenia autoriilor monetare.
5

Bimetalismul parial ( ntlnit i sub denumirea de bimetalism chiopsau compozit) a

reprezentat o varianta a bimetalismului integral i s-a caracterizat prin faptul ca presupunea
utilizarea ambelor metale ca monede ns baterea era liber numai pentru monedele din aur. Baterea
monedelor divizionare din argint era controlat de ctre stat, iar ntre cele dou metale era stabilit un
raport oficial.
Particularitile bimetalismului au fost:1.baterea i circulaia liber a monedelor din dou metale
(aur i argint)2.existau dou preuri3.sistemul a funcionat n secolelle XVI XVIII.
Sisteme monometaliste: Sisteme bazate pe etalonul aur moned: reprezint forma clasic a
etalonului aur; aurul circul liber n interiorul rii sub form de monede precum i n relaiile cu
alte state; baterea monedelor de aur, n cadrul acestui sistem, era nelimitat; n circulaie existau
bancnote liber convertibile n aur, la pretul stabilit de ctre stat; masa monetar se adapta la
necesittile economiei prin baterea monedelor de aur i tezaurizarea lor.Insuficienta cantitii de
aur comparativ cu dimensiunile produciei au condus la renunarea la acest etalon, n anii
premergtori primului rzboi mondial, cu exceptia SUA unde s-a mentinut pn n anul
1923.Sisteme bazate pe etalonul aur lingouri: n circulaie se aflau bancnote convertibile n
lingouri (1 lingou = 12,44 kg aur); convertibilitatea era limitat (erau convertibile numai sumele
care aveau valoarea cel putin egal cu a unui lingou); aurul era folosit n relaiile de plat
internaionale; bncile de emisiune au nceput s concentreze cantitti importante de aut monetar;
rolul bncilor centrale consta n interventiile prin care se urmrea echilibrarea masei monetare, n
functie de variatia stocului de aur. n perioada crizelor economice, sistemul monetar s-a caracterizat
printr-o instabilitate accentuat;
Sisteme bazate pe etalonul aur-devize : unitatea monetar a fiecrei tri era definit printr-o
anumit cantitate de aur, sau printr-o valut; n circulatie existau numai bancnote convertibile n
devize, care erau, ulterior, convertibile n aur. o astfel de organizare a generat o stare de
dependent a sistemelor din trile mai putin dezvoltate fat de cele dezvoltate, prin faptul c
acoperirea n aur a monedei unei tri reprezenta si acoperirea n aur a valutei altei tri; ntre
valutele diferitelor tri era admis o oscilatie de maxim 1% fat de paritatea oficial.Deviz
devize se nelege valuta acelei ri, care asigur schimbul liber al banilor de hrtie pe metal
preios) mijloc de plat exprimat n moned strin.
Sistemele monetare nemetaliste. Sistemul monetar de hrtie prevede c n rotaia monetar
se afl instrumentele monetare, valoarea real a crora nu coincide cu valoarea nominal.
Particularitile sistemului monetar al monedei de hrtie
1. pstrarea rezervei n aur n bncile centrale i la persoanele individuale sub forma monedelor,
lingourilor, bijuteriilor
2. trecerea la titlurile de credit, care nu au posibilitatea de a fi schimbate n aur
3. moneda naional este bancnota emis de banca central
4. emisiunea de bancnot n circulaie se datoreaz creditarii statului ctre bnci
5. lrgirea emisiunii de bancnot pentru acoperirea deficitului bugetar
6. dezvoltarea i meninerea n cieculaia monetar a decontrilor prin virament i n acelai
timp micorarea decontrilor fr numerar
7. crearea i dezvoltarea din partea statului a mecanismaelor de reglementare monetar-crediatr
Sistemul monetar al Republicii Moldova a aprut n noiembrie 1993, odat cu introducerea n
rotaie a unitii monetare naionale. Cadrul instituional al acestui sistem a aprut n 1991, odat cu
aprobarea de ctre Parlament a legilor Cu privire la Banca Naional de Stat a Republicii
Moldova i Cu privire la bnci i activitate bancar. n baza acestor legi n 1991, n a doua
jumtate a anului, a fost creat un sistem bancar din dou niveluri:1)Banca Naional a Republicii
Moldova;2)Bnci Comerciale.
La sfritul anului 1995 Parlamentul a aprobat dou legi noi, care au nlocuit legile bancare din
1991: Legea cu privire la Banca Naional a Republicii Moldova i Legea instituiile
financiare.
6

Sistemul monetar al R.M are urmtoare elemente:unitatea monetar leul este singura
unitate monetar legal pe teritoriu RM,mecanismul de emisiune dreptul de emisiune a monedei
efective, organizarea circulaiei monetare i retragerea monedei este un atribut al BNM modul de
asigurare leul este asigurat cu toate activele BNM, inclusiv cu aur, HVS; rezervele bncilor
comerciale structura masei monetare n circuit sunt bancnote i monede metalice, care au o
putere legal mecanismul reglementrii monetar-creditare modul de stabilire a cursului
valutar raportul dintre leu i moneda strin se detrmin zilnic- cursul valutar oficial.
SMI reprezint cadrul instituional de reglementare a raporturilor de repartiie fnanciar i de
credit i a raporturilor de pli pe plan internaional n urmtoarele condiii:
S respecte suveranitatea monetar a statelor
S favorizeze relaiile economice ntre state
Cu alte cuvinte SMI se formeaz ca urmare a aprecierii monetare, a formelor de bunuri i servicii
dintre ri.
Etapele:1). Sistemul etalon aur moned (s-a instituionalizat la Paris n 1865)
Principii de funcionare:
Baza ei o constituie etalonul aur-moned
Fiecare moned are un coninut n aur, numit valoare paritar, valuta liber
schmbndu-se n aur
Confirmarea unui regim al cursurilor cu fluctuaie liber, funcie de cerere i
ofert, dar innduse cont de punctele aur
Prima ncercare pe linia cooperrii sistemelor monetare naionale a fost convenia prin care s-a
creat Uniunea Latin, semnat la 23 decembrie 1865 de Frana, Belgia, Italia i Elveia. Scopul
acestei uniuni era protejarea etalonului monetar bimetalist (aur i argint), care reprezenta elementul
comun al rilor semnatare ale conveniei. Cu acest prilej se recunoate o unitate monetar comun:
francul, care era mprit n 100 centime.
2)Sistemul etalon aur-lingouri (s-a instituionalizat la Genova, Italia - 1922)
Baza lor era etalonul aur-devize, adic din aur i valute lider, avnd convertibilitatea n
aur
Sau pstrat paritile n aur, convertibilitatea n aur se efectua numai nemijlocit (n
SUA, Anglia, Frana), dar i indirect prin valute strine (Germania i nc 30 de state)
Restabilirea cursurilor flotante
ncercarea de aliniere a sistemelor monetare naionale a reprezentat-o Conferina de la Genova,
care a avut loc ntre 10 aprilie 19 mai 1922, i la care au participat 33 de state. Principala
recomandare care se desprinde din aceast conferin este de a se limita utilizarea aurului, prin
pstrarea disponibilitilor de valute n conturile de la bncile din strintate. .
2) Sistemul etalon aur-devize (s-a instituionalizat la Bretton Woods 1944)
Alegerea etalonului monetar
Meninerea stabilitii i cursurilor de schimb ale monedelor naionale
Asigurarea convertibilitaii internaionale a monedelor
Crearea rezervelor monetare oficiale i asigurarea lichiditii internaionale
Echilibrarea balanei de pli
Scopul organizrii acestui sistem a fost crearea unui mecanism de efectuare a achitrilor
internaionale. n calitate de unitate monetar acceptabil pentru folosirea n relaiile internaionale a
fost stabilit dolarul american
3) Sistemul monetar bazat pe etalonul putere de cumpraren(s-a instituionalizat la
Jamaica 1976)
Introducerea etalonului DST. Factorii care au pus bazele apariiei DST:
Gsirea unui instrument monetar stabil n condiiile evoluiei instabile a
cursurilor valutare convertibile
Crearea unei monede internaionale care s nu aparin nici unui stat
Nevoia de a spori lichiditatea internaional
7

 Juridic a fost terminat demonetizarea dolarului

rile aveau posibilitatea de a alege regimul cursului valutar
Menirea FMI era s ntreasc reglementarea valutar interguvernamental.
Fondul Monetar Internaional s-a format n 1945 pentru a asigura:
O larg dezvoltare a relaiilor economice internaionale prin facilitarea
schimburilor valutare, stabilitate
Echilibrarea i armonizarea balanei de pli
Stabilitatea cursurilor valutare
Cauza obiectiv au constituit-o schimbrile n economiile rilor-membre ale F.M.I.: apariia a
trei centre de concuren internaional (S.U.A., rile europene, Japonia).
Cu scopul de a asigura efectuarea normal a achitrilor internaionale a fost emis unitatea
monetar de cont D.S.T. Cursul acestei uniti se bazeaz pe cele patru valute-forte ale rilormembre: dolarul american, euro, lira sterlin, yena japonez.
4) Sistemul monetar european (s-a instituionalizat n 1979)
Sistemul monetar european a fost fondat pe baza:
Unui sistem de intervenii pe pieele de schimb:
Unul prin care fiecare banc central este obligat s intervin pe pieele externe, cnd propria
moned atinge limetele de fluctuaie. rile membre au declarat pariti bilaterale, n jurul crora
cursurile reale pot oscila cu +2,25, -2,25.Altul, care se refer la definirea unui co de valute, cu
ajutorul crora s se determine cursurile monedelor individuale i limetele de fluctuaie
Unui acord asupra manierei de finanare a acestor intervenii.
5) Crearea Uniunii monetare Europene (s-a instituionalizat la Maastricht, Olanda 1991):
Crearea Uniunii monetare Europene cunoate careva etape:
I. Etap 1991 - 1993 statele memre au fcut eforturi pentru a adopta propria politic
economic cu scopul mbuntirii coordonrii ntre politicile naionale
II. Etap 1994 1996 - statele memre ale Comunitii Europene i-ua propus s
ntreasc convergena rezultatelor lor economice, msurabile prin patru indicatori
crora li s-au stabilit nivele de atins:
1. datoria public s nu fie mai mare de 60% fa de PIB
2. deficitele bugetare nu trebuie s depeasc 3% fa de PIB
3. marja ratei dobnzii nu trebuie s depeasc 2%
4. diferenele ratei anuale a inflaiei nu trebuie s depeasc 1,5%
III. Etap 1997 1999 trecerea de la o pluralitate de monede comunitare la o moned
comun unic
Puterea de cumprare reprezint cantitatea de bunuri i servicii care se poate cumpra n schmbul
unei sume de bani.
Convertibilitate reprezint dreptul rezidenilor i al nerezidenilor de a schimba moneda naional
pe alt valut strin prin vnzare-cumprare, pe pia, liber, fr nici o restricieConvertibilitatea
intern este defnit ca reprezentnd nsuirea legal pe care o are o moned de a se preschimba pe
o alt moned pe un teritoriu delimitat, al rii de origne.Convertibilitatea extern se bazeaz pe
defnirea real a cursului unei monede naionale n raport cu celelalte valute, respectiv pe analiza
puterii de cumprare a monedelor.
Sistem valutar naional -totalitatea relaiilor economice i cadrul nstituional n baza crora se
nfptuiete rotaia monetar intern a rii, se acumuleaz i se folosesc resursele de valute strine
necesare pentru economia naional. Sistemul valutar naional include urmtoarele elemente:
Valuta naional este unitatea monetar naional, denumirea, forma, modul de emitere ale creia
sunt determinate n legislaia naional. Valuta naional a fiecrei ri poate s se afle n circulaia
monetar din exteriorul rii. Pentru a-i asigura credibilitatea pe plan internaional, fiecare ar
tinde spre formarea i maximizarea rezervelor oficiale de metale preioase i valute strine. Prin
paritate valutar se nelege raportul dintre dou valute stabilit prin lege, cu scopul stabilizrii
8

unitii monetare naionale. De obicei acest raport se stabilete n form de coridor valutar.Prin
restricie valutar se nelege nterzicerea efecturii unor operaii cu valut strn pe teritoriul rii,
sau limitarea posibilitii efecturii acestor operaii. Achitrile internaionale se nfptuiesc prin
intermediul conturilor de coresponden deschise ntre bncile de pe teritoriul rii i bncile strine.
Prin pia valutar naional se nelege totalitatea centrelor oficiale care se ocup cu vnzarea i
cumprarea valutelor strine, satisfcnd n aa mod cererea i oferta agenilor economici.
Sistemul Monetar European: etape premergtoare
- anul 1951, cnd se semneaz, la Paris: Tratatul cu privire la Comunitatea Economic a
Crbunelui i a Oelului (la care particip 6 ri: Frana, Germania, Italia, Belgia, Olanda,
Luxemburg);
anul 1957, cnd se semneaz, la Roma: Tratatul privind crearea Comunitii Europene a
Energiei Atomice (EURATOM) i Tratatul privind crearea Comunitii Economice
Europene (CEE).
Obiectivele CEE, ctre care a fost orientat ntreaga politic au vizat:
-

realizarea unei uniuni vamale, respectiv a unei protecii comune tarifare fa de teri;
realizarea libertii de circulaie a capitalurilor, a forei de munc i a serviciilor;
realizarea unei politici comunitare n domeniul agriculturii.
Integrarea monetar n cadrul SME este iniiat prin mecanismul arpelui monetar, (1972),
continuat cu nfiinarea SME (n 1979) i urmat de procesul nfiinrii monedei unice EURO, cu
ncepere din anul 1993.
arpele monetarAcordul de la Washington din 1971, prin care marjele de fluctuare ale
monedelor s-au modificat de la 1% la 2,25%, n-a asigurat dect o stabilitate limitat a
ratelor de schimb. Dac o moned se afl la limita superioar, n timp ce o alta se afl la
limita inferioar rezult c cele dou monede nregistreaz o abatere a cursului de 4,5% vis a
vis de definiia oficial.
Tunelul dispare cu ncepere din martie 1973, cnd marjele de fluctuaie vis vis de dolar
nceteaz s existe, odat cu trecerea la fluctuaia liber a monedelor.
Acest sistem de fluctuare a monedelor a avut dou forme:
-

arpele n tunel (24.04.72 11.03.73)

arpele fr tunel (12.03.73 12.03.79)

arpele n tunel se caracterizeaz printr-o fluctuare a monedelor europene fa de $ SUA i ntre

ele , n anumite limite, respectiv: 2,25% fa de $ i 4,5% ntre ele. Astfel, exist dou tipuri de
marje fa de $: inferioar i superioar, care formeaz un tunel, iar n interiorul acestuia exist o
band de fluctuare a cursurilor de schimb ale monedelor europene.
2 Crearea i funcionarea Sistemului Monetar European
Funcionarea sistemului monetar european s-a bazat pe o moned ECU i pe definirea cursurilor
pivot ale monedelor, fa de ECU, precum i pe un mecanism de intervenii pe piaa valutar.
Denumirea monedei de ECU provine de la denumirea englez European Currency Unit i
evoc o moned francez veche confecionat din aur, care a circulat n Frana, n secolul al XIII-lea
i care era rezervat numai marilor demnitari.
Moneda ECU era construit pornind de la un co de monede al rilor participante la
sistem iar ponderea fiecreia n definirea ECU depindea de nivelul PIB al fiecrei ri i de volumul
schimburilor comerciale.

 Caracterul fix al mecanismului de schimb era asigurat prin stabilirea unui curs central
denumit pivot, ntre fiecare moned i ECU. Marja de fluctuare ntre monede pe de o parte i ntre
acestea i ECU era de 2,25%.
Lira italian a beneficiat de o marj de fluctuaie de 6% pn n ianuarie 1990. Lira
sterlin a acceptat s participe la mecanismul de schimb n octombrie 1990, iar escudo-ul portughez,
n aprilie 1992.
Mecanismul de schimb. rile care participau la mecanismul de schimb trebuiau s
defineasc valoarea propriei monede n raport cu toate monedele ce aparineau sistemului. ntruct
cursurile oficiale erau definite pe o baz bilateral.
Creat, n 1973, Fondul european de cooperare monetar (FECOM) a constituit un
organism de compensare miltilateral ntre bncile centrale europene, prin acordarea de credite pe
termen scurt. Contribuia bncilor centrale la fond era reprezentat de 20% din rezervele n aur i $
ale rilor respective.
Funcionarea sistemului a fost afectat de speculaiile care s-au manifestat n anii
1992 i 1993. n septembrie 1992 lira italian i lira sterlin prsesc sistemul, iar ulterior
escudo-ul i peseta.
Integrarea monetar european
Raportul Delors a prezentat mai multe soluii:
a) O prim soluie const n meninerea n sistem a unor diferite monede naionale, ntre
care s se stabileasc raporturi de schimb, definitiv fixe.
b) Alt soluie propunea ca alturi de monedele naionale, s fie utilizat o moned comun
pentru ansamblul rilor membre.
c) ntr-o a treia soluie, s-a optat pentru moneda unic.
Acordul de la Maastricht.n decembrie 1991 la Maastricht (n rile de Jos) se
desfoar o ntlnire european la care se formuleaz termenii noului tratat. Prin acest tratat,
care a intrat n vigoare de la 1 noiembrie 1993 este introdus un nou concept, cel de Uniune
European (UE), care reunete.

a) Comunitatea European
b) Cooperarea n materie de politic extern i securitate
c) Cooperarea n domeniul politicii interne i de justiie
Tratatul cuprinde 2 pri:
o parte consacrat realizrii uniunii economice i monetare
o parte consacrat realizrii uniunii politice
Principalele obiective economice pentru introducerea uniunii monetare sunt:
sporirea stabilitii internaionale euro i dolarul intr n competiie, iar cea mai
stabil dintre ele va fi preferat n tranzaciile internaionale;
diminuarea variabilitii i incertitudinii ratelor de schimb implic o alocare mai
eficient a resurselor n cadrul uniunii;
reducerea costurilor de tranzacionare (nu mai sunt antrenate costuri legate de
conversiune sau acoperirea riscului de schimb);
mbuntirea competitivitii;
sporirea stabilitii interne (de exemplu, va exista doar o singur rat a inflaiei)
comparativ cu 15, ct reprezint numrul rilor membre ale SME;
scderea anticipat a ratelor dobnzilor i inflaiei.
Etape i msuri adoptate

10

Pentru ndeplinirea obiectivelor s-a prevzut realizarea Uniunii Economice i Monetare n 3

etape:
1) prima etap 1990 1993, a presupus adoptarea de msuri pentru liberalizarea micrii
capitalurilor i punerea bazelor unei politici de convergen n materie de stabilitate a
preurilor i gestiune sntoas a finanelor publice.
2) etapa a II-a: 1994 1998, a fost caracterizat prin nfiinarea unor instituii premergtoare
Bncii Centrale Europene. Astfel, a fost creat Institutul Monetar European (IME), cu
sediul la Frankfurt, cu scopul de a ntri cooperarea ntre bncile centrale i de a asigura
coordonarea politicilor monetare. n cadrul IME a fost nfiinat un Comitet Monetar, care
a supravegheat situaia monetar i financiar a rilor membre.
3) a 3-a etap a nceput de la 1 ianuarie 1999. Institutul Monetar European a fost desfiinat
i transformat n Banca Central European. S-a nfiinat i Sistemul European al
Bncilor Centrale.
Admiterea statelor la cea de a 3-a etap a fost condiionat de ndeplinirea unor criterii de
convergen, astfel:
1) rata inflaiei s nu depeasc cu mai mult de 1,5 puncte procentuale media ratei inflaiei
a celor mai bune 3 ri membre ale U.E. cu cele mai stabile preuri;
2) deficitul bugetar s nu depeasc 3% din P.I.B.-ul fiecrei ri;
3) datoria public a rii respective s nu depeasc 60% din P.I.B.-ul acesteia;
4) rata dobnzii nu trebuie s fie mai mare de dou puncte procentuale fa de media pe
termen lung a primelor trei state performante n acest domeniu;
5) rate de schimb nu trebuie s depeasc marjele normale ( 2,25% fa de ECU),
prevzute n cadrul SME. Trebuie ca moneda naional s fie integrat n SME de cel puin doi ani.
Statele care au ndeplinit cerinele impuse au fost: Germania, Frana, Italia, Spania, Belgia,
Portugalia, Finlanda, Irlanda, Luxemburg.

11