Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
MANAGEMENT
ECONOMETRIA
Page 1
Introducere
Acest suport de nivel introductiv este conceput pentru a oferi cursanilor o
fundaie riguroas i accesibil privind principiile teoriei probabilitilor, utilizarea
metodelor de inferen statistic n domeniul macroeconomic, precum i tehnicile
de baz oferite de ctre programul econometric EViews n ceea ce privete
construirea, rezolvarea, estimarea, verificarea i alegerea de modele econometrice
adecvate. Toate capitolele suportului cuprind exemple privind utilizarea diverselor
tehnici econometrice cu ajutorul programului EViews.
Econometrie
Date de tip
Cross section
Date de tip
Time series
Date de tip
Panel
Statistic matematic
TEHNICI DE
ESTIMARE
Model statistic
TEHNICI DE
TESTARE
Teoria probabilitilor
EVENIMENT
Variabil
aleatoare
Page 2
PROBABILITATE
P 1 ;
,F
nainte de realizarea unui experiment, evenimentul care este absolut sigur s apar
este evenimentul , deoarece rezultatul unui experiment trebuie s fie un element al
spaiului strilor. In continuare este studiat efectul pe care informaiile suplimentare
privind apariia unui eveniment l au asupra probabilitii altor evenimente asociate
experimentului analizat. n special, n cazul n care este cunoscut faptul c rezultatul
experimentului este un element dintr-o submulime B, a spaiului strilor, se pune
problema identificrii cantitative a efectului acestei informaii suplimentare asupra
probabilitilor celorlalte evenimente. Cum ar trebui s fie definit probabilitatea unui
eveniment A, avnd n vedere informaiile suplimentare care arat c a avut loc
evenimentul B?
Astfel, este convenabil s se introduc noiunea de probabilitate
condiionat. Vom nota cu P A | B probabilitatea evenimentului A condiionat
de evenimentul B. Avem P | B 1 , dar, n plus,
P B | B 1 , fiind evident
i
faptul c evenimentul B devine sigur condiionat de informaia suplimentar c
acest eveniment a avut loc. Astfel, n mod intuitiv, rezult faptul c
P A | B
PA B
.
P B
1.2
,F
sau numrabil. Dac spaiul strilor indus este un interval, atunci vorbim despre o
variabil aleatoare continu.
Un avantaj major al utilizrii doar a spaiilor de stri cu valori reale const
n faptul c toate instrumentele matematice elaborate pentru sistemul numerelor
reale sunt disponibile atunci cnd se analizeaz proprietile unui astfel de spaiu.
n practic, o dat ce cmpul de probabilitate indus a fost identificat, cmpul de
probabiliti iniial
,F
FX x
f x dx
X
tip kernel (Kernel Density) sau grafic de distribuie determinat prin utilizare
unui model parametric (Theoretical Distribution). Astfel, n figura de mai jos
sunt prezentate dou grafice de tip distribuie determinate pe baza acelorai date,
respectiv o histogram i o funcie de densitate de repartiie asociat unei variabile
distribuit normal. O variabil aleatoare X are o distribuie normal cu medie
i varian , notat cu X ~ , 2 , dac funcia de densitate de repartiie este
1 x
dat de formula: f
( x)
e
X
1.2
1.2
1.0
1.0
0.8
0.6
Density
Density
0.8
0.4
0.6
0.4
0.2
0.2
0.0
0.0
1.8
2.0
2.2
2.4
2.6
2.8
3.0
3.2
3.4
3.6
3.8
4.0
4.2
1.6
2.0
2.4
2.8
3.2
3.6
4.0
4.4
4.8
190
180
170
160
150
140
130
120
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
...
FX 2 F
.
Std. Dev. reprezint abaterea standard, care, aa cum s-a mai discutat,
este o msur a dispersiei sau a mprtierii valorilor seriei fa de medie.
y y
S
N
i 1
y y
K
N
i 1
N
2
K 3
S
6
cu
2 grade de libertate. Probabilitatea raportat este probabilitatea ca statistica JarqueBera s depeasc (n valoare absolut), valoarea observat sub ipoteza nul o
valoare mic a acestei probabiliti indic respingerea ipotezei nule c seria are o
distribuie normal.
O constatare comun n ceea ce privete regresiile dintre seriile de timp este
faptul c reziduurile sunt autocorelate. Aceast corelaie serial ncalc una din
ipotezele standard ale regresiei liniare clasice conform creia inovaiile nu sunt
corelate cu valori din trecut ale acestora. Printre problemele asociate corelaiei
serial n reziduuri se numr urmtoarele:
estimatorul OLS nu mai este eficient printre estimatorii liniari. n plus,
deoarece reziduuri trecute ajuta la previzionarea reziduurilor actuale, se poate
profita de aceast informaie pentru a forma o predicie mai bun a variabilei
dependente.
Erorile standard calculate dup formula clasic OLS nu sunt corecte, i
sunt n general subevaluate.
Dac n partea dreapt a regresiei exist lag-uri (i.e. valori din trecut) ale
variabilei dependente, estimatorul OLS este deplasat i inconsistent.
In general, se pot utiliza termeni cu ordine mai mari pentru AR. Fiecare
termen AR corespunde utilizrii unei valori lag n ecuaia de dinamic a variabilei.
Un model autoregresiv de ordin p, AR(p) are forma:
xt 1 xt 1 2 xt 2 ... p xt p
t
A doua parte se refer la ordinul de integrare. Fiecare ordin de integrare
corespunde unui nivel de difereniere al seriei care este analizat. O componenta
integrat de ordin unu semnific faptul c modelul de dinamic este specificat
pentru prima diferen a seriei originale. O component integrat de ordin doi
corespunde diferenelor de ordin doi, i aa mai departe.
n prima diferen
deoarece
este o serie
sau celei de a doua diferen din serie) pentru prezena unei rdcini
(PP ). Pentru a efectua un test de unit root, se face dublu click pe numele seriei i
se selecteaz opiunea View/Unit Root Test Trebuie specificat dac se dorete
testarea pentru o rdcin unitate a seriei, sau a prima diferen, respectiv a celei de
a doua diferen a seriei. Setri avansate puse la dispoziie n cazul testului ADF
permit specificarea modului n care lag-urile termenilor difereniai vor fi inclui n
ecuaia de testare ADF. Se poate opta pentru ca Eviews s fac selecia n mod
automat sau se poate specifica un numr fix, ntreg i pozitiv.
Constatarea empiric potrivit creia multe serii de timp macroeconomice
conin o rdcin unitate a impulsionat dezvoltarea teoriei analizei seriilor de timp
de nestaionare. Engle i Granger (1987) au subliniat faptul c o combinaie liniar
a dou sau mai multe serii nestaionare poate conduce la o serie care este
staionar. n cazul n care exist o astfel de combinaie liniar staionar, se spune
c serile nestaionare care intr n aceea combinaie sunt cointegrate. Combinaia
liniar staionar se numete ecuaia de cointegrare i poate fi interpretat ca o
relaie de echilibru pe termen lung ntre variabile.
Scopul unui test de cointegrare const n a determina dac un grup de serii
nestaionare sunt cointegrate sau nu. Dup cum se explic n continuare, prezena
unei relaii de cointegrare constituie baza pentru modelele de tip VEC. Eviews
implementeaz teste de cointegrare pe baz de modele VAR, folosind metodologia
elaborat de ctre Johansen (1991, 1995). Pentru a efectua testul de cointegrare
Johansen, se selecteaz View/Cointegration Test... din grup sau bara de
instrumente a ferestrei VAR.
csuei de dialog Workfile create. In partea stng se gsete o list mobil, din
care se va selecta un tip de structur. Cea mai simpl metod pentru definirea unei
structuri de tip panel cu frecven regulat este de a selecta Dated - regular
frequency. Partea dreapt din csua de dialog se modific pentru a reflecta
alegerea fcut la pasul precedent, solicitndu-se descrierea structurii de date.
Bibliografie selectiv
Baltagi, B.H., (2005), Econometric Analysis of Panel Data, 3rd Edition, John
Wiley & Sons
Brooks, C., (2008), Introductory Econometrics for Finance, 2nd Edition,
Cambridge University Press
Canova, F., (2007), Methods for Applied Macroeconomic Research, Princeton
University Press
Enders, W., (2004), Applied Econometric Time Series, 2nd Edition, Wiley
Greene, W.H., (2008), Econometric Analysis, 6th Edition, Prentice Hall
Hamilton, J., (1994), Time Series Analysis, Princeton University Press
Lutkepohl, H. i M. Kratzig, (2004), Applied Time Series Econometrics,
Cambridge University Press
Mittelhammer, R.C., (1996), Mathematical Statistics for Economics and Business,
Springer
Necula C., (2010a), Bazele econometriei, note de curs, Master DOFIN
Necula C., (2010b), Econometria pieelor de capital, note de curs, Master DOFIN
Necula C., (2010c), Econometrie avansat, note de curs, Master BPM