PROIECT

FINANTELE INTREPRINDERII
CIG 2013
ROMPETROL WELL SERVICES S.A.

Realizatori:-Dobrea
Daniela
-Dobra
Cristina Maria
-Draghis
Adina Mihaela

- Dragoi
Pavelina

CUPRINS
1.Bilantul
2.Contul de profit si pierdere
3.Introducere:
-prezentarea intreprinderii;
4.Analiza poziiei financiare i a echilibrului financiar
- determinarea indicatorului situaia net (SN);
- determinarea indicatorilor de echilibru financiar (FR, NFR i
TN) precum i variaia acestora;
5.Analiza performantei financiare
- soldurile intermediare de gestiune (SIG - MC, VA, EBE, RE,
RC, RB, RN);
- marjele de acumulare anglo-saxone (EBITDA, EBIT, EBT si
NI)
- capacitatea de autofinanare (CAF);
- variatia indicatorilor n perioada curent comparativ cu
perioada anterioar.
6.Diagnosticul rentabilitii
- rata rentabilitii economice;
- rata dobnzii;
- rata rentabilitii financiare;
- descompunerea ratelor de rentabilitate (rate de marja, rate
de
rotaie i rate de structur);
- efectul de levier al ndatorrii.
7.Analiza cash-flow-urilor
- cash-flow-ul pentru evaluarea ntreprinderii (CFD, CFDact,
CFDcred).
8.Diagnosticul riscului
- coeficienii de elasticitate a rezultatelor n raport cu cifra de
afaceri (risc economic, risc financiar si
risc global);

- riscul de faliment (rate de solvabilitate si rate de lichiditate).

9.Concluzii generale privind analiza financiar efectua

Introducere
Rompetrol Well Services (RWS) este o companie membra a Grupului Rompetrol NV din anul
2000, specializata in servicii de sonda pentru extractia titeiului si gazelor naturale. Divizia este
prezenta in tari din Europa de Est si Asia Centrala, urmarind armonizarea tehnologiilor si
procedurilor operationale cu cerintele si standardele operatorilor internationali. In plus, RWS
supravegheaza toate proiectele in curs din sediul sau central din Ploiesti si ofera asistenta tehnica
pentru 13 amplasamente din Romania, Kazahstan si Bulgaria.
Pe plan international, ultimii ani au marcat o crestere in serviciile de foraj petrolier si in
activitatile de productie de gaz, mai ales in a doua parte a anului pe fondul cresterii pretului
pentru tiei. Desi in Romania cresterea cererii pentru servicii la sonda nu a fost semnificativa,
Rompetrol Well Services a reusit sa profite de volumul mare de munca si al veniturilor
inregistrate de operare, determinand o crestere a profitului de peste 10% comparativ cu anul
precedent.
Activitatea de peste mari a fost puternic influentata de colaborarea filialei din Kazahstan a
Rompetrol Well Services cu companiile KMG E&P in vederea operatiunilor din amonte in
regiunile din vestul Kazahkstanului.
RWS a continuat investitia in tehnologiile sale si a programului de modernizare a
echipamentelor, cu scopul de a atinge standardele de performanta ale companiilor multinationale
pana in 2014.
In 2010, strategia de investitii s-a concentrat pe modernizarea barbotinelor de ciment si a
echipamentului de pompare, control al nisipurilor si servicii bazate pe azot. Astfel de barbotine
de ciment si echipamente de pompare de ultima generatie au fost adaugate flotei companiei,
permitand furnizarea de servicii foarte complexe de cimentare.
Un nou sistem mobil de filtrare de apa si un malaxor foarte modern au fost puse in functiune,
permitand RWS sa ofere cele mai inalte standarde in ceea ce priveste controlul nisipului si
serviciile de tratament cu acid. Patru unitati noi de transport si furnizare de azot lichid si acizi,
construite in conformitate cu cele mai recente standardele europene de protectie a mediului, au
fost de asemenea puse in functiune in 2010.
In 2010, compania a continuat dezvoltarea personalului cu inalta calificare. In acest sens s-au
desfasurat un total de sapte cursuri de formare profesionala de specialitate pe parcursul anului,
programe ce au implicat peste 70% din personalul de operare.

Pentru RWS, obiectivele-cheie in acest mediu de piata trebuie sa se concentreze pe cresterea

profitului de exploatare prin dezvoltarea tehnologica si optimizarea proceselor, pe consolidarea
cotei de piata interna si dezvoltarea operatiunilor filialei din Kazahkstan.
Prin acordurile de cooperare cu marile companii de servicii din amonte, RWS va incerca sa
profite de noi oportunitati de afaceri in Europa centrala i de est.

Analiza poziiei financiare i a echilibrului

financiar
Determinarea indicatorului SN:
SN=Activ Total-Datorii Total=(active imobilizate+active
circulante+ch.in avans)-(datorii ce trebuie patite intr-o
perioada<1 an+datoroii ce treb platite intr-o perioada>1
an+ven.inreg.in avans)
SN=(59 377 773+68 417 885+331 810)-(8 057
054+147 034)=119 923 380
SN=(60 340 022+82 471 754+217 468)-(11 607
647+130 378)=131 291 219
SN=SN-SN=11 367 839
Determinarea indicatorilor de echilibru financiar (FR, NFR i TN) precum i
variaia acestora
FR=(active circulante+ch.in avans)-(dat.ce treb.platite intr-o
perioada<1an+ven.inreg.in avans)
FR=(68 417 885+331 810)-(8 057 054+147 034)=60 545 607
FR=(82 471 754+217 468)-(11 607 647+130 378)=70 951 197
FR=FR-FR=10 405 590
NFR=(active circulante-investitii fin. pe t. s.-casa si conturi la banci+ch.in
avans)-(dat.ce treb platite intr-o perioada<1an-credite pe t.s.+ven.inreg.in
avans)
NFR=(68 417 885-11 264 784+331 810)-(8 057 054-11 914+147 034)=49
292 737
NFR=(82 471 754-16 709 881+217 468)-(11 607 647-2 432 153+130
378)=56 673 469
NFR=NFR-NFR=7 380 732
TN=FR-NFR
TN=FR-NFR=11 252 870
TN=FR-NFR=14 277 728
TN=TN-TN=3 024 858

Analiza performanei financiare

Soldurile intermediare de gestiune (SIG - MC, VA, EBE, RE, RC, RB, RN):
Marja comerciala(MC)=Venituri din vanzarea marfurilor-Cheltuieli privind
marfurile

MC=3 326 487-2 137 384=1 189 103

MC=14 669 027-12 493 687=2 175 340
MC=MC-MC=986 237
Valoarea adaugata(VA)=MC+Productia exercitiuluiConsumuri externe
VA=1 189 103+75 869 538-11 198 491-5 918 506-624
337-11 004
339=48 312 968
VA=2 175 340+80 819 908-14 112 451-7 431 236-564
570-9 024 002=51 862 989
VA=VA-VA=3 550 021
Excedentul brut de exploatare(EBE)=VA+Venituri din
subventii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete-/
+Reduceri comerciale acordate/primate-Ch. Cu
personalul-Ch. Cu alte impozite,taxe si varsaminte
assimilate
EBE=48 312 968+65 632-23 725 208-862 961=23 790
431

EBE=51 862 989+162 673-26 393 213-770 469=24 861

980
EBE=EBE-EBE=1 071 549
Rezultatul exploatarii(RE)=EBE+Alte ven. Din
exploatare(despagubiri,amenzi,penalitati;donatii;vanzari
de active;subventii pentru investitii)-Alte ch. din
explatare(Alte
cheltuieli:despagubiri,amenzi,penalitati;donatoo;vamzari
de active)-Ajustari de valoare privind imobilizarile
corporale si necorporale(amortizari si ajustari pentru
depreciere)-Ajustari de valoare privind activele
circulante(ajustari pentru depreciere-Ajustari privind
provizioanele(pentru riscuri si cheltuieli)
RE=23790 431+342 632-310 077-8 319 807-1 052 177668 463=13 782 539
RE=24 861 980+311 293-333 126-8 956 070-156 905131 646=15 595 526
RE=RE-RE=1 812 987
Rezultatul financiar(RF)=Ven.financiare-Ch.financiare
RF=5 356 143-1 278 791=4 077 352
RF=4 146 441-780 057=3 366 384
RF=RF-RF=-710 968
Rezultatul curent(RC)=RE+RF
RC=13 782 539+4 077 352=17 859 891
RC=15 595 526+3 366 384=18 961 910
RC=1 102 019
Rezultatul brut(RB)=RC+Ven.extraordinareCh.extraordinare
RB=RC
RB=RC

RB=RC
Rezultatul net(RN)=RB-Impozit pe profit
RN=17 859 891-3 305 905=14 553 986
RN=18 961 910-3 148 580=15 813 330
RN=1 259 344
Marjele de acumulare anglo-saxone (EBITDA, EBIT, EBT si NI)
EBITDA=Ven.totale-(Ch.totale-Ch.dabanzi-impozit pe

profitAj.de valoare-Aj.privind provizioanele pentru riscuri si

cheltuieli)
EBITDA=84 894 800-(67 034 909-40-8 319 807-1 052
177-668 463)=27 900 378
EBITDA99 946 669-(0 984 759- 8 956 070-156 905-131
646-102 855)=28 309 386
EBITDA=409 008
EBIT=EBITDA-Aj.de val.-Aj.privind provizioanele pentru
riscuri si cheltuieli
EBIT=27 900 378-8 319 807-1 052 177-668 463=17 859
931
EBIT=28 309 386-8 956 070-156 905-131 646-102
855=18 961 910
EBIT=1 101 979
EBT=EBIT-Ch.privind dobanzile
EBT=17 859 931-40=17 859 891
EBT=18 961 910
EBT=1 102 019
NI=EBT-Impozit pe profit
NI=17 859 891-3 305 905=14 553 986
NI=18 961 910-3 148 580=15 813 330
NI=1 259 344
Capacitatea de autofinanare (CAF)

CAF=Venituri monetare-Ch.monetare

CAF prin metoda aditiva=RN+Ajustari de val. privind

imobilizarile corporale si necorporale+Aj. De val.privind
activele circulante+Aj.de val.privind iomb.financiare si
invest.financiare detinute ca active circulante+Aj.privind
provizioanele+Alte ch.din expl.nemonetare-Alte ven.din
expl.nemonetare
CAF=14 553 986+8 319 807+1 052 177+668 463=24
594 433
CAF=15 813 330+8 956 070+156 905+131 646+102
855=25 160 806
CAF=566 373

Diagnosticul rentabilitii
EBIT Impozit pe profit
Rata rentabilitatii economice(Rec)=
AE

Rec=

18 961 9103 148580

=0,1349
117 200142

PN
Rata rentabilitatii financiare(Rfin)= CPR
15 813 330

Rfin= 117 200142 =0,1349

Ch . dobanzi
Rata dobanzii(Rdob)= DAT >1 an

Rdob=0
Descompunerea ratelor de rentabilitate (rate de marja, rate de rotaie i rate
de structur)

Rec=

EBIT Impozit pe profit

CA

Rata de marja a EBIT

rotatie
RN AE
CA
AE

Rfin=

CA AE

Rata marjei nete

CPR

CA
AE

15 813 330
95 488 935

95 488 935
117 200142

Rata de

15 813 330 95 488 935 117200 142

95 488 935 117 200142 117200 142

Rata de rotatie AE Rata de structura AE

Efectul de levier al indatorarii(EL)

EL=Rfin-Rec=0

Analiza cash-flow-urilor
cash-flow-ul pentru evaluarea ntreprinderii (CFD, CFDact, CFDcred).
CFD=CFDactionari+CFDcreditori
CFD=CFgestiune-CE=16 470 085
CFgestiune=RN+Aj.de val.si privind provizioanele+Ch.cu dob.=15 813
330+9 347 476+0=25 160 806
AIbrute=AI-AI+Aj. de val.privind activele imobilizate=9 918 319
ACRnete=ACR+Ch.in avans-Dat<1 an-Ven. in avans
ACRnete=3 402 192+331 810-8 057 054-147 034= - 4 470 086
ACRnete1=5 822 873+217 468-11 607 647-130 378= -5 697 684
ACRNETE= -1 227 598
CFDactionari=RN-CPR=15 813 330-(128 436 335-117 200 142)=4 577 137
CFDcreditori=Ch.dobanzi-DATtl=0
Diagnosticul riscului
coeficienii de elasticitate a rezultatelor n raport cu cifra de afaceri (risc
economic, risc financiar si risc global)

Ere/ca=
6391

RE

CA
CA

1 812 987 79 196 025

13 782 539 16 292 910

=0,13154,8607=0,

13782 539
17 859 891

Erc/re=

RC

Erc/ca=

RC CA

RC CA

=0,7717

1102 019 79196 025

=
17 859 891 16 292910

0,06174,8607=0,29

99
R=

R =

ACR
DCR

82 471754
11 607 647

DCR=
ACRStocuri

=7,1
82 4717545 822 873
11 607 647

R=

ACRStocuriCreante
DCR

Rsg=

AT
DT

Rig=

DT
AT

142 811 776

11607 647

=1,43

=12,3

=11 607 647=0,08

=6,6