Institutii Financiar Bancare Internationale Dumitriu

Universitatea Dunrea de Jos din Galai Facultatea de Economie i Administrarea Afacerilor
Lect. univ. drd. Ramona Dumitriu
Instituii financiar-bancare internaionale
ISBN 978-606-8216-65-2
Editura EUROPLUS Galai, 2010
CUPRINS
1. Conceptul de institu ie financiar bancar interna ional

1.1. Corpora ii multina ionale financiar bancare 1.2. Institu ii financiar - bancare interna ionale guvernamentale
2. Fondul Monetar Interna ional (FMI)

2.1. No iuni introductive 2.2. Organizare i scop 2.3. Asisten i reforme
2.4. Facilit ile acordate de Fondul Monetar Interna ional
3. Grupul B ncii Mondiale (GBM)

3.1. Organizare 3.2. Misiunea, Principiile fundamentale, Valorile, Priorit ile B ncii Mondiale, Obiectivele Dezvolt rii Mileniului 3.3. Componentele de baz ale activit ii BM n Romnia
4. Banca Reglementelor Interna ionale (BRI)
5. Uniunea Economic
i Monetar (UEM)
5.1. Evolu ia Uniunii Economice i Monetare 5.2. Criteriile de convergen 5.3. Avantajele monedei unice
Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
6. Banca Central European (BCE)

6.1. Introducere 6.2. Obiectivele B ncii Centrale Europene 6.3. Func iile B ncii Centrale Europene 6.4. Organizarea B ncii Centrale Europene 6.5. Principiile func ion rii B ncii Centrale Europene
7. Banca European pentru Investi ii (BEI)

7.1. Introducere 7.2. Obiectivele B ncii Europene de Investi ii 7.3. Organizarea BEI 7.4. Activitatea B ncii Europene de Investi ii 7.5. Activitatea BEI n Romnia
8. Banca European pentru Reconstruc ie i Dezvoltare (BERD)

8.1. Introducere 8.2. Structura B ncii Europene pentru Reconstruc ie i Dezvoltare 8.3. Criterii opera ionale 8.4. Programele derulate n Romnia 8.5. Priorit ile strategice
Teste gril
Bibliografie selectiv
Unitatea de nv are nr. 1 CONCEPTUL DE INSTITU IE FINANCIAR - BANCAR INTERNA IONAL
Principalele obiective ale unit ii de nv are nr. 1 sunt: prezentarea succint a evolu iei institu iilor financiar bancare interna ionale; n elegerea rolului jucat de institu iile financiar bancare interna ionale.
Din perspectiva formei de proprietate, pot fi delimitate dou categorii de institu ii financiar bancare interna ionale: corpora ii multina ionale financiar bancare; institu ii financiar - bancare interna ionale guvernamentale.
1.1. Corpora ii multina ionale financiar bancare
Apari ia i dezvoltarea institu iilor bancare interna ionale trebuie abordate n contextul evolu iilor monedei i comer ului exterior. Unei afaceri n care sunt implica i parteneri din state diferite i sunt asociate adeseori probleme legate de pl i i de finan ri. Atunci cnd partenerii folosesc monede diferite, este necesar recurgerea la schimburi valutare. n plus, creditarea unui partener din str in tate presupune riscuri sporite, n condi iile n care recuperarea mprumutului se poate dovedi dificil .
De-a lungul anilor, s-au aplicat diverse solu ii pentru rezolvarea acestor probleme. n Antichitate i n Evul Mediu, comer ul cu str in tatea se baza n mare m sur pe troc pentru care nu era nevoie
de conversia monedelor. De altfel, n condi iile n care acestea aveau de regul acoperire n metale pre ioase, raporturile de schimb erau u or de exprimat. n Evul Mediu, amplificarea schimburilor comerciale interna ionale a facilitat rela iile de colaborare dintre c m tarii sau bancherii din ri
diferite conducnd la apari ia unor forme incipiente de institu ii financiar - bancare cu caracter interna ional. nc din secolul XII, Ordinul Cavalerilor Templieri s-a afirmat ca un de in tor de capitaluri substan iale, pe care le mprumuta cu dobnd n diferite ri ale Europei. Cteva secole
mai trziu, mari familii de bancheri: Fugger, Medici etc. desf urau activit i financiare care dep eau frontierele rilor de origine.
n Epoca Modern au ap rut primele simptome a ceea ce avea s fie numit mai trziu drept fenomenul globaliz rii. Volumul schimburilor comerciale interna ionale a crescut substan ial, n timp ce ponderea trocului s-a redus considerabil. Investi iile realizate n str in tate au proliferat,
mbr cnd variate forme:particip ri la capitalul social al unor firme autohtone, nfiin area unor filiale sau sucursale etc. Atrase de profiturile aferente finan rii afacerilor interna ionale, marile b nci i-au stabilit filiale n ri str ine. Pentru nceput, comunicarea ntre filiale i societatea -
mam era dificil , ceea ce afecta eficacitatea activit ii. Aceast problem a fost surmontat n mare m sur prin apari ia telegrafului, iar apoi a comunica iilor prin radio. Amplificarea rela iilor
interna ionale a condus la proliferarea filialelor din str in tate ale marilor b nci.
n ultimele decenii, revolu ia n domeniul tehnologiilor informatice i de telecomunica ii a facilitat cre terea performan elor activit ii bancare interna ionale. Gra ie serviciilor oferite de Internet, n prezent este posibil ca ntr-un timp foarte scurt s fie realizate pl i i finan ri n ri str ine.
Totu i, activitatea corpora iilor financiare multina ionale continu s fie marcat de o complexitate deosebit . O filial nfiin at n str in tate trebuie s i coreleze activitatea cu cea a societ iimam aplicnd norme valabile n ara de origine i n acela i timp s se supun legilor i
reglement rilor bancare din ara de reziden . La aceasta se adaug riscurile asociate opera iunilor de pl i, investi ii sau mprumuturi n monede str ine. Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
1.2. Institu ii financiar - bancare interna ionale guvernamentale
Apari ia institu iilor financiar - bancare interna ionale guvernamentale a fost declan at de unele evolu ii politice i de transform rile suferite de sistemele monetare. C tre sfr itul secolului XIX a nceput s fie aplicat sistemul Etalonului Aur prin care unei monede na ionale i era asociat o cantitate fix de aur. n acest context, era u or de determinat o paritate ntre dou monede, care r mnea neschimbat att timp ct condi iile acoperirii n aur r mneau acelea i. Cum etalonul aur nu era modificat dect rareori, n situa ii excep ionale, schimburile valutare erau caracterizate n general prin stabilitate.
Dup primul r zboi mondial condi iile s-au schimbat semnificativ. n timpul conflictului, cei mai mul i dintre beligeran i (cu excep ia, notabil ,a Statelor Unite) au renun at la acoperirea monedelor na ionale n aur, ceea ce a f cut destul de dificil conversia ntre valute. Tranzac iile comerciale interna ionale erau afectate, n acest context, de riscul valutar, generat de incertitudinea asupra ratelor de schimb. Aceast incertitudine a avut consecin e variate, descurajnd tranzac iile comerciale clasice dar stimulnd, n schimb, specula iile.
Odat cu instaurarea p cii, au fost ntreprinse tentative de revenire la etalonul aur ns cele mai multe dintre acestea au fost sortite e ecului. Atunci cnd un stat ini ia un astfel de demers, moneda sa devenea prea puternic , ceea ce conducea la scumpirea exporturilor i la ieftinirea importurilor. E ecurile reintroducerii etalonului aur au creat condi iile propice ini iativelor de instituire a unui sistem monetar interna ional, care s fac ratele de schimb dac nu fixe, cel pu in previzibile. Totu i, tulbur rile economice i politice din perioada interbelic au ntrziat ndeplinirea acestui deziderat.
O alt consecin
major a primului r zboi mondial care a impulsionat dezvoltarea sistemului
bancar interna ional a fost reprezentat de stabilirea unor compensa ii substan iale pe care nvin ii, n special Germania, trebuiau s le pl teasc nving torilor. Pentru derularea acestor pl i a fost nfiin at , n anul 1930 Banca Reglement rilor Interna ionale, care poate fi considerat prima institu ie financiar-bancar interna ional guvernamental .
Intercondi ion rile dintre economiile na ionale au devenit evidente n timpul Marii Depresiuni din anii 30 ai secolului XX. Declan at n Statele Unite, aceast mare criz s-a extins treptat n
ansamblul economiei mondiale periclitnd n mare m sur schimburile comerciale interna ionale. n timpul recesiunii au fost aplicate pe scar larg devaloriz ri ale monedelor na ionale, ceea ce a amplificat instabilitatea cursurilor valutare.
Preocuparea pentru stabilitatea ratelor de schimb a f cut ca n iulie 1944, nainte de ncheierea celui de al doilea r zboi mondial 730 de delega i din 44 de ri aliate s se ntruneasc pentru trei
s pt mni la Bretton Woods, n Statele Unite, n scopul instituirii unui sistem monetar interna ional care s asigure rate de schimb relativ stabile. n cadrul acestuia dolarul american r mnea singura moned na ional avnd convertibilitate deplin n aur, celelalte monede fiind legate de dolar prin parit i oficiale. Func ionarea aspecte: - echilibrul balan elor de pl i ale rilor membre; sistemului era ns condi ionat de dou
- refacerea economiilor afectate de r zboi.
n acest context au fost nfiin ate dou institu ii financiar-bancare interna ionale guvernamentale: Fondul Monetar Interna ional (FMI) i Banca Interna ional pentru Reconstruc ie i Dezvoltare (BIRD). Numite i Gemenii de la Bretton Woods, cele dou institu ii aveau responsabilit i
distincte: n timp ce FMI a fost conceput pentru a sprijini
rile cu deficite ale balan ei de pl i,
BIRD avea ca principal sarcin ajutorul acordat n refacerea economiilor afectate de r zboi. Cu Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
timpul, odat cu schimb rile care au intervenit n economia mondial , atribu iile i sarcinile celor dou institu ii s-au modificat. nc din anii 60 ai secolului trecut refacerea sistemelor economice afectate de al doilea r zboi mondial putea fi considerat finalizat . n consecin , Banca Mondial , o institu ie constituit pe nucleul BIRD, s-a orientat c tre finan area unor proiecte de investi ii pe termen lung care s sprijine dezvoltarea rilor s race.
n anii 70, sistemul monetar interna ional instituit prin Acordurile de la Bretton Woods a trebuit abandonat. Totu i, dup o perioad de timp n care a fost experimentat flota ia pur a cursurilor valutare a devenit evident necesitatea exercit rii unui anumit control al b ncilor centrale asupra ratelor de schimb. Adeseori, autorit ile monetare din mai multe eforturile pentru a stabiliza pie ele financiare. n acea perioad ri au trebuit s i coordoneze de timp deveniser evidente
intercondi ion rile dintre economii care f ceau ca o criz izbucnit ntr-o regiune s se repercuteze asupra celorlalte. n aceste circumstan e, Fondului Monetar Interna ional i-a revenit sarcina de a preveni i gestiona crizele financiare care amenin au echilibrul mondial.
Pe plan regional, asocierile dintre diferite state au impus constituirea unor institu ii financiarbancare interna ionale, care s ofere sprijin dezvolt rii economice i rela iilor comerciale dintre membri. Pe continentul european, avansul procesului de integrare economic , nceput n anul 1951 prin nfiin area Comunit ii Europene a C rbunelui i O elului a condus, dup cteva decenii, la instituirea Sistemului Monetar European i apoi la constituirea zonei euro. Aceste evolu ii au fost acompaniate de nfiin area unor institu ii bancare care s asigure finan area dezvolt rii economice i stabilitatea monetar .
ntre o corpora ie financiar guvernamental exist
multina ional
i o institu ie financiar-bancar
interna ional
asem n ri dar
i deosebiri semnificative. Ambele sunt constituite ca ri. Faptul c o institu ie financiar-
societ i bancare, desf urnd activit i de creditare n diferite
bancar interna ional guvernamental administreaz fonduri publice i particularizeaz n mare Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
m sur activitatea. Deciziile unei astfel de organiza ii nu sunt fundamentate, ca n cazul unei firme private, aproape exclusiv prin criterii de eficien sociale i politice. economic , fiind urm rite adeseori obiective
Teste de autoevaluare: 1. Care sunt asem n rile i deosebirile dintre o institu ie financiar bancar interna ional guvernamental i o corpora ie financiar multina ional ?
2. Care au fost rolurile ini iale ale institu iilor financiar bancare interna ionale nfiin ate prin Acordul de la Bretton Woods?
Unitatea de nv are nr. 2 FONDUL MONETAR INTERNA IONAL (FMI)
Principalele obiective ale unit ii de nv are nr. 2 sunt: prezentarea rolului Fondului Monetar Interna ional; n elegerea modului de func ionare i a structurii Fondului Monetar Interna ional.
2.1. No iuni introductive
Fondul Monetar Interna ional (FMI) este o organiza ie care supravegheaz sistemul monetar i financiar mondial, urm rind evolu iile cursurilor valutare, ale balan elor de pl i asisten financiar i tehnic . Sediul se afl la Washington D.C., SUA. i oferind
Comitetul Financiar i Monetar Interna ional are atribu ii n dirijarea politicii specifice. Au loc ntlniri FMI Banca Mondial de dou ori pe an prim vara i toamna. Discu iile se axeaz , de obicei pe dezvoltarea economic la nivel mondial, pe arhitectura sistemului monetar interna ional, pe rezolvarea ori prevenirea crizelor i pe alte probleme cheie.
Comisarul pentru Afaceri Economice i Monetare particip la activit ile FMI pe baza statului s de observator la CFMI (fostul Comitet Interimar). n lumina cre rii zonei EURO, Consiliul FMI a decis s completeze activitatea sa cu supravegherea politicilor economice ale statelor membre (consult rile din Articolul IV) printr-o analiz bianual a politicilor monetare i valutare din zona euro. Cu acest scop, o misiune a FMI se ntlne te de dou ori pe an cu membri ai Comisiei, naintea ntlnirilor cu membrii BCE pentru un schimb de puncte de vedere.
10
Raportul misiunii FMI "Politicile Monetare i Valutare din Zona Euro", dup discutarea de c tre Consiliul Executiv, este f cut public, mpreun cu evaluarea Conducerii.
2.2. Organizare i scop
FMI se descrie ca "o organiza ie care lucreaz pentru nt rirea cooper rii monetare globale, pentru asigurarea stabilit ii financiare, pentru facilitarea comer ului interna ional, pentru ridicarea gradului de angajare i pentru sus inerea cre terii economice i pentru reducerea s r ciei".
n tabelul urm tor sunt ilustrate 20 de
ri membre cu putere de vot considerabil :
Stat membru al FMI
Mil. DST
Procent din total (%)
Num rul de voturi 637 067 371 743 133 378 130 332 107 635 107 635 81 151 70 805 70 105 63 942 59 704 51 874 46 302
Procent din total (%) 28.78 16.79 6.02 5.88 4.86 4.86 3.66 3.2 3.17 2.89 2.7 2.34 2.09
165
ri
60 081.4 37 149.3 13 312.8 13 008.2 10 738.5 10 738.5 8 090.1 7 055.5 6 985.5 6 369.2 5 945.4 5 162.4 4 605.2
29.14 17.09 6.13 5.99 4.94 4.94 3.72 3.25 3.21 2.93 2.74 2.38 2.12
S.U.A. Japonia Germania Fran a Marea Britanie China Italia Arabia Saudit Canada Federa ia Rus Olanda Belgia
11
India Elve ia Australia Mexic Spania Brazilia Coreea Venezuela Suedia
4 158.2 3 458.5 3 236.4 3 152.8 3 048.9 3 036.1 2 927.3 2 659.1 2 395.5
1.91 1.59 1.49 1.45 1.4 1.4 1.35 1.22 1.1
41 832 34 835 32 614 31 778 30 739 30 611 29 523 26 841 24 205
1.89 1.57 1.47 1.43 1.39 1.38 1.33 1.21 1.09
Pre edin ii Fondului Monetar Interna ional Perioada 6 mai 1946 5 mai 1951 Numele Camille GUTT ara Belgia
3 aug. 1951 3 oct. 1956
Ivar ROOTH
Suedia
21 nov. 1956 5 mai 1963
Per JACOBSSON
Suedia
1 sept. 1963 31 aug. 1973
Pierre-Paul SCHWEITZER
Fran a
1 sept. 1973 16 iun. 1978
Johannes WITTEVEEN
Olanda
17 iun. 1978 15 ian.1987
Jacques de LAROSIERE
Fran a
16 ian. 1987 14 feb. 2000
Michel CAMDESSUS
Fran a
12
1 mai 2000 4 mar. 2004
Horst KOHLER
Germania
7 iun. 2004 1 nov. 2007 1 nov. 2007 Prezent
Rodrigo RATO
Spania Fran a
Dominique STRAUSS KAHN
2.3. Asisten
i reforme
Misiunea primar a FMI este oferirea asisten ei financiare
rilor cu dificult i. Statele membre cu rile trebuie s deruleze anumite
probleme ale balan ei de pl i pot cere mprumuturi. n schimb, reforme. Acestea sunt aplicate, de obicei, n
rile politici care conduc la crize n domeniul fiscal,
monetar sau politic. Sunt folosite programe de ajustare structural .
Pe data de 15 iunie 2007, Consiliul Executiv al FMI a adoptat o Decizie privind Supravegherea Bilateral , care a nlocuit modalitatea veche de 30 de ani de a decide cum trebuie s analizeze FMI rezultatele economice ale rilor.
FMI, institu ie care include 185 de
ri membre, a fost nfiin at pentru a promova cooperarea i ocuparea
monetar interna ional , stabilitatea valutar , pentru a stimula cre terea economic for ei de munc . De asemenea, FMI acord asisten financiar temporar
rilor, n condi ii
adecvate, cu scopul sprijinirii corect rii dezechilibrului balan ei de pl i.
n momentul ader rii ca membru al FMI, fiecare ar contribuie cu o anumita cot de subscriere. Organismele de conducere sunt: Consiliul Guvernatorilor, Comitetul Financiar Interna ional i Consiliul Director. Institu ii Financiar Bancare Interna ionale i Monetar
13
De la nfiin area sa (n decembrie 1945) scopurile urm rite de FMI s-au men inut, dar opera iunile sale (monitorizarea / supravegherea, asisten a financiar corespunde cerin elor globaliz rii economiei. i tehnic ) au evoluat pentru a
Axele REFORMEI / schimb rii FMI
1. nt rirea supravegherii i prevenirea crizelor; 2. Acordarea unor ajutoare rilor membre pentru a- i nt ri capacit ile institu ionale;
3. Ameliorarea opera iunilor de mprumut ale FMI; 4. Perfec ionarea mecanismelor de rezolvare a crizelor; 5. Sporirea ajutorului acordat rilor cu venit sc zut; i preocupat s nve e.
6. Transformarea FMI ntr-o institu ie deschis
Romnia a devenit membr a Fondului Monetar Interna ional la 15 decembrie 1972. Participarea Romniei la FMI se ridic la 1 030,2 milioane DST sau 0,48 % din cota total . Puterea de vot a Romniei este de 10 552 voturi sau 0,49 % din total.
FMI asigur instruire profesional prin intermediul unor cursuri si seminarii organizate la sediul s u central i beneficiaz de sponsorizarea Joint Vienna Institute. Aceste programe sunt adaptate cerin elor n cre tere ale rilor membre. n acest scop, programul include cursuri de nivel
elementar, mediu i avansat despre programe i politici monetare i financiare, gestiunea balan ei de pl i, opera iuni i tehnici valutare, statistic economic .a.
Aceste programe au ca obiectiv fundamental preg tirea profesional a personalit ilor oficiale din rile membre ale FMI. Instruirea are scopul de a m ri calitatea i eficien a politicii economice n
14
rile membre, de a ameliora capacitatea de n elegere i rezolvare a unor probleme de c tre oficialii rilor membre i de personalul FMI.
n cadrul Fondului Monetar Interna ional, Romnia este inclus n grupa de
ri: Olanda, Ucraina,
Israel, Cipru, Moldova, Georgia, Armenia, Bulgaria, Bosnia Her egovina, Croa ia, Macedonia. Grupa de ri este reprezentat n Consiliul executiv al FMI de un director executiv olandez. n
cadrul biroului directorului executiv, Romnia are un reprezentant care ndepline te func ia de consilier al acestuia.
Guvernatorul Romniei la FMI este Guvernatorul BNR; Guvernator Supleant este Secretarul de Stat din Ministerul Economiei i Finan elor cu responsabilit i n domeniu.
Romnia a acceptat obliga iile prev zute n Articolul VIII al Statutului FMI, la 25 martie 1998. Prin aceasta, Romnia se angajeaz s nu recurg la introducerea de restric ii cu privire la efectuarea pl ilor i transferurilor pentru tranzac ii interna ionale curente i s nu participe la aranjamente valutare discriminatorii sau practici valutare multiple, f r (Comunicat FMI: "Romania Accepts Article VIII Obligations"). aprobarea/consultarea FMI.
ncepnd cu anul 1991 asisten a financiar
acordat
de FMI s-a concretizat prin aprobarea
Acordurilor de tip stand-by. n calitate de stat membru, Romnia furnizeaz FMI informa ii i realizeaz consult ri anuale cu aceast institu ie, n conformitate cu prevederile Articolului IV al Statutului FMI.
n cadrul politicilor de evaluare a gradului de adoptare a standardelor interna ionale n domeniile relevante pentru activitatea FMI, Romnia a participat la:
Programul B ncii Mondiale i FMI de evaluare a sectorului financiar (Financial Sector
Assessment Program - FSAP). n acest context, exper ii BM i FMI au realizat raportul Financial Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
15
Sector Stability Assessment FSSA, raport ce identific principalele vulnerabilit i ale sectorului financiar romnesc i ofer un set de recomand ri pentru corectarea acestora.
ROSC - Data Module (raportul privind respectarea standardelor i codurilor), prin care
exper ii FMI realizeaz o evaluare a practicilor romne ti privind diseminarea datelor vizavi de Standardul Special de Diseminare a Datelor - SDDS (Romnia a aderat la acest sistem n mai 2005).
FMI a acordat Romniei asisten
tehnic
n cteva domenii incluznd politica monetar i statistica.
organizarea b ncii centrale, supravegherea bancar
2.4. Facilit ile acordate de Fondul Monetar Interna ional
- Facilitatea de rezerv suplimentar (1997); - Acordurile stand by (1952); - Facilitatea de finan are compensatorie (1963); - Asisten a de urgen (1962 i 1995);
- Mecanismul de credit prelungit (1974); - Facilitatea pentru reducerea s r ciei i pentru cre tere (1999).
Constituenta din care face parte Romnia include Armenia, Bosnia i Her egovina, Bulgaria, Croa ia, Cipru, Georgia, Israel, fosta Iugoslavie, Republica Macedonia, Moldova, Olanda i
Ucraina. ncepnd cu 1972, Romnia a folosit resursele FMI in ocaziile detaliate mai jos, ca suport financiar al programelor economice ale Guvernului. Ultimul acord, al zecelea, ncheiat in iulie 2004 este un acord stand-by de tip preventiv, pe 24 de luni. Totalul creditelor i mprumuturilor nerambursate la sfr itul lunii aprilie 2007 se ridica la 27.56 milioane DST, respectiv 2,67 % din cot .
Tipul Acordului Data Aprob rii Data Expir rii sau Suma Aprobat Suma Tras
16
Rezilierii Stand-by Stand-by Stand-by Stand-by Stand-by Stand-by Stand-by Stand-by Stand-by Stand-by 10/03/75 09/09/77 06/15/81 04/11/91 05/29/92 05/11/94 04/22/97 08/05/99 10/31/01 07/07/04 10/02/76 09/08/78 01/14/84 04/10/92 03/28/93 04/22/97 05/21/98 02/28/01 10/15/03 07/07/06
(mil. DST) 95.0 64.1 1,102.5 380.5 314.0 320.5 301.5 400.0 300.0 250.0
(mil. DST) 95.0 64.1 817.5 318.1 261.7 94.3 120.6 139.75 300.0
Unele acorduri stand-by au e uat. Acest lucru reflect responsabilit ii cu privire la reform
n principal fluctua iile n asumarea
i n hot rrea autorit ilor de a se confrunta cu interesele
clar exprimate. Primele trei acorduri stand-by s-au concentrat mai mult pe simptoamele macroeconomice i au realizat prea pu in n direc ia restructur rii ntreprinderilor de stat,
acceler rii privatiz rii i reducerii pierderilor din activit i cvasi-fiscale. Au fost realizate unele reforme structurale n cadrul urm toarelor dou acorduri stand-by (1997 1998 i 1999 2000), chiar dac ambele au e uat n cele din urm .
Concret, n afara politicilor de redresare a dezechilibrelor macroeconomice iminente, ele au redus n mod semnificativ activit ile cvasi-fiscale i au cuprins reforme structurale cheie, inclusiv n sectorul bancar str b tut de o perioad de criz . Hot rrea Fondului de a nu permite derapaje majore de la politica de reform a limitat gradul de expunere a Fondului i a contribuit la men inerea credibilit ii acestuia. Programele au e uat cu marje prea mari pentru a putea fi ajustate n mod rezonabil. Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
17
Teste de autoevaluare: 1. Care sunt facilit ile oferite de Fondul Monetar Interna ional? 2. Cum este organizat Fondul Monetar Interna ional? 3. Care sunt caracteristicile unui acord stand-by?
18
Unitatea de nv are nr. 3 GRUPUL B NCII MONDIALE (GBM)
Principalele obiective ale unit ii de nv are nr. 3 sunt: prezentarea organiz rii B ncii Mondiale; n elegerea func iilor B ncii Mondiale.
3.1.
Organizare
i
Grupul B ncii Mondiale este alc tuit din cinci organiza ii interna ionale care finan eaz consiliaz
rile pentru a se dezvolta din punct de vedere economic i pentru a reduce ori elimina
s r cia. BM i-a nceput existen a formal pe 27 decembrie 1945 dup ratificarea Acordurilor interna ionale de la Bretton Woods, cu ocazia Conferin ei Financiare i Monetare a Na iunilor Unite (1 iulie 22 iulie 1944). Derularea opera iunilor a nceput pe 25 iunie 1946, fiind aprobat primul mprumut pe 9 mai 1947 acordat Fran ei. Cele cinci componente sunt:
Banca Interna ional pentru Reconstruc ie i Dezvoltare (BIRD), nfiin at n 1945, care
finan eaz datorii pe baz de garan ii de stat;
Asocia ia Interna ional pentru Dezvoltare (AID), creat n 1960, care ofer mprumuturi
n condi ii avantajoase, de obicei pe baza unor garan ii din partea statului;
Corpora ia Financiar
Interna ional
(CFI), nfiin at
n 1956, care ofer
finan ri sub
diverse forme cu garan ii de stat, n special sectorului privat;
Agen ia de Garantare Multilateral a Investi iilor, creat n 1988, care asigur mpotriva
anumitor tipuri de risc, incluznd riscul politic, adresndu-se n special sectorului privat;
Centrul Interna ional de Reglementare a Conflictelor din Domeniul Investi iilor,
nfiin at n 1966, care colaboreaz cu guvernele pentru reducerea riscurilor asociate investi iilor.
19
Institu iile G B M sunt conduse de Consiliul Guvernatorilor care se ntrune te o dat pe an. Fiecare ar membr nume te un guvernator, n general Ministrul de Finan e.
Efectuarea opera iunilor GBM i exercitarea func iilor delegate de C G revin Directorilor Executivi (24). Fiecare Director reprezint o ar (n cazul celor mari) sau un grup de ri. n general "B M"
se refer la BIRD sau la AID, n timp ce G B M nseamn institu iile considerate colectiv.
Activit ile B M sunt centrate pe legii).
rile n dezvoltare, n domenii cum sunt:
dezvoltarea uman (de ex. educa ia, s n tatea), agricultura i dezvoltarea rural (de ex. iriga iile, serviciile rurale), protec ia mediului (de ex. reducerea polu rii, stabilirea i respectarea unor reglement ri), infrastructura (de ex. drumurile, electricitatea), guvernarea (de ex. lupta mpotriva corup iei, dezvoltarea institu iilor n spiritul respect rii
BIRD i AID ofer mprumuturi cu rate preferen iale
rilor membre i granturi celor mai s race
ri. mprumuturile i granturile pentru proiecte specifice sunt adesea corelate cu schimb ri n politicile sectoriale ori macroeconomice.
Activit ile CFI i ale AMGI includ investi ii n sectorul privat, oferind i asigur ri. Exist un Institut al B ncii Mondiale care contribuie la formarea capacit ii programe. Dou ri, Venezuela i Ecuador, s-au retras din B M. rilor membre de a construi
n domeniul politicii dezvolt rii Comisia pentru Afaceri Economice i Monetare (cu alternativa Comisia pentru Dezvoltare i Asisten Umanitar ) particip , ca Observator, la ntrunirile
Comitetului pentru Dezvoltare al BM. Este un forum comun la care particip att Banca Mondial ct i FMI pentru facilitarea ob inerii unui consens ntre state n leg tur cu problemele dezvolt rii. Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
20
Comitetul pentru Dezvoltare se ntrune te de dou ori pe an: prim vara al turi de Comitetul Monetar i Financiar Interna ional, iar toamna au loc ntruniri ale Consiliului Guvernatorilor G B M i ale Consiliului F M I.
Sediul central al GBM se afl
n Washington, D.C. Din punct de vedere tehnic B M este
component a Sistemului Na iunilor Unite, dar structura sa de conducere este diferit : fiecare institu ie din G B M este de inut de rile membre, care subscriu la capital, avnd voturi
propor ionale cu participarea la capital. La data de 1 nov. 2006 SUA de ineau 16,4 % din num rul total de voturi, Japonia 7,9 %, Germania 4,5 %, iar Fran a i Marea Britanie cte 4,3 % fiecare. Pentru schimb ri n cadrul B ncii Mondiale este necesar o super majoritate de 85 %, iar SUA pot bloca schimb rile majore n structura de conducere a B M.
Pre edintele B M este numit de Pre edintele SUA i ales de Consiliul Guvernatorilor B M. Mandatul Pre edintelui este de cinci ani, putnd fi rennoit. n mod tradi ional, Pre edintele B M este cet ean al SUA, cel mai mare ac ionar. Lista Pre edin ilor
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.
Eugene MEYER (iunie 1946 decembrie 1946); John J. McCLOY (martie 1947 iunie 1949); Eugene R. BLACK (1949 1963); George D. WOODS (ianuarie 1963 martie 1968); Robert McNAMARA (aprilie 1968 iunie 1981); Alden W. CLAUSEN (iulie 1981 iunie 1986); Barber CONABLE (iulie 1986 august 1991); Lewis T. PRESTON (septembrie 1991 mai 1995); James D. WOLFENSOHN (mai 1995 iunie 2005) cu dou mandate;
10. Paul WOLFOWITZ (1 iunie 2005 iunie 2007); 11. Robert ZOELLICK (1 iulie 2007 prezent)
21
Lista economi tilor efi Hollis CHENERY (1972 1982) Anne KRUEGER (1982 1986) Stanley FISCHER (1988 1990) Lawrence SUMMERS (1991 1993) Michael BRUNO (1993 1996) Joseph E. STIGLITZ (1997 2000) Nicholas STERN (2000 2003) Franois BOURGUIGNON (2003 2007)
Lista Directorilor Generali de Evaluare la B M 1. Christopher WILLOUGHBY, eful Departamentului i Director al Opera iunilor de
Evaluare (1970 1976) 2. 3. 4. 5. 6. Mervyn L. WEINER, Primul Director General, Evaluare (1975 1984) Yves ROVANI, Director General, Evaluare (1986 1992) Robert PICCIOTTO, Director General, Evaluare (1992 2002) Gregory K. INGRAM, Director General, Evaluare (2002 2005) Vinod THOMAS, Director General, Evaluare (2005 prezent)
3.2. Misiunea, Principiile fundamentale, Valorile, Priorit ile B ncii Mondiale,
Obiectivele Dezvolt rii Mileniului
Misiunea B ncii Mondiale - Visul const ntr-o lume lipsit de s r cie. B M urm re te s ob in rezultate pozitive ca urmare a eforturilor de a ajuta oamenii s se ajute pe ei n i i ... oferindu-le resurse, mp rt ind cuno tin e, construind capacit i i formnd parteneriate n sectorul public i n cel privat. Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
22
Principiile fundamentale centrarea preocup rilor pe clien i; colaborarea cu diver i parteneri; responsabilitatea calit ii rezultatelor; garantarea integrit ii financiare i a rentabilit ii; ideile inovatoarea i inspira ia.
Valorile B ncii Mondiale sunt considerate: onestitate, integritate i implicare a personalului; lucrul n echip bazat pe ncredere; respect fa de elemente distincte;
ncurajarea responsabiliz rii; ata amentul fa de munc i de cei apropia i.
Priorit ile B M, organism extern de mari propor ii 1. finan area nv mntului;
2. finan area luptei mpotriva HIV / SIDA; 3. finan area programelor de ameliorare a s n t ii; 4. acordarea unor ajutoare pentru reducerea datoriilor 5. finan area proiectelor de biodiversitate; 6. lucrul n parteneriat; 7. lupta mpotriva corup iei din ntreaga lume; 8. implicarea societ ii civile; 9. ajutorul acordat rile n perioadele post-conflicte; rilor s race;
10. ascultarea vocilor oamenilor s raci.
23
Obiectivele Dezvolt rii Mileniului stabilite de 189 de
ri cu ocazia ntrunirii la Nivel nalt
pentru Mileniu a N U urm resc inte specifice a c ror atingere implic eforturi att din partea donatorilor ct i a beneficiarilor: 1. eliminarea s r ciei i a foametei; 2. universalizarea nv mntului primar;
3. emanciparea femeilor i eliminarea discrimin rilor; 4. reducerea ratei mortalit ii infantile; 5. lupta contra HIV / SIDA i a altor boli periculoase; 6. ameliorarea protec iei mediului nconjur tor; 7. parteneriat global pentru dezvoltare.
3.3. Componentele de baz ale activit ii BM n Romnia
Reforma i privatizarea sectorului financiar; Cre terea eficacit ii administra iei publice i justi iei; Consolidarea mediului de afaceri; Dezvoltarea programelor de protec ie social ; Cre terea investi iilor n s n tate, nv Dezvoltarea protec iei mediului. mnt i dezvoltare rural ;
Romnia a devenit membr
BIRD n 1972, acceptnd Rezolu ia Consiliului Guvernatorilor
nr.280/28.11.1972 care a stabilit condi iile i termenii de aderare. n 2005 Romnia de inea 4 011 ac iuni din capitalul B ncii, iar valoarea subscrip iei v rsate era de 30,5 mil. USD.
Conform HG nr.34/1997, guvernator pentru Romnia este ministrul finan elor, iar guvernator supleant este viceguvernatorul BNR, desemnat n acest sens de c tre guvernatorul b ncii centrale a
24
Romniei. Activitatea B ncii Mondiale n Romnia a fost reluat n anul 1991. La 31 decembrie 2005, datele privind rela ia BIRD - Romnia au ilustrat un portofoliu de 88 acorduri (n derulare i finalizate), cu o valoare total de 7 190 mil. USD. n derulare erau nregistrate:

21 acorduri de mprumut, reprezentnd un angajament net de 1 651,6 mil. USD; 5 granturi acordate n cadrul Facilit ii de Protec ie a Mediului (GEF Global Environment
Facility), cu o valoare de 31,32 mil. USD. n cursul anului 2005 au fost semnate 3 acorduri. Conform Raportului Anual BIRD pentru anul financiar 2004 / 2005, angajamentele fa de Romnia au reprezentat 17 la sut din portofoliul
activ privind Europa i Asia Central . La 31 martie 2005 a fost finalizat PAL 1 (Programmed Adjustment Loan), cu o valoare de 150 mil. USD, program destinat sprijinirii procesului de reform pn n 2007 (anul ader rii Romniei la Uniunea European ).
Teste de autoevaluare: 1. Care sunt componentele Grupului B ncii Mondiale? 2. Ce organisme conduc Banca Mondial ? 3. In ce const activitatea B ncii Mondiale?
25
Unitatea de nv are nr. 4 BANCA REGLEMENTELOR INTERNA IONALE (BRI)
Principalele obiective ale unit ii de nv are nr. 4 sunt: 1. n elegerea func iilor i rolului B ncii Reglementelor Interna ionale; 2. Prezentarea modului n care opereaz B ncii Reglementelor Interna ionale.
4.1. Banca Reglementelor Interna ionale (BRI) este o banc a b ncilor centrale care faciliteaz cooperarea acestora cu alte institu ii, pentru asigurarea stabilit ii monetare i financiare. i desf oar activitatea pe baza unor subcomisii, secretariate i prin Adunarea General anual a tuturor membrilor. BRI ofer , de asemenea, servicii bancare doar b ncilor centrale ori anumitor organiza ii interna ionale. Are sediul la Basel, n Elve ia. BRI a fost nfiin at n 1930.
BRI contribuie la cre terea predictibilit ii i transparen ei politicii monetare celor 55 b nci centrale membre. Politica monetar este dirijat de fiecare na iune, dar poate reprezenta un subiect rilor
poten ial de specula ie care s afecteze cursurile de schimb i, n special, soarta economiilor exportatoare.
E ecurile de a men ine o politic monetar adaptat la realitate i de a aplica reformele monetare la timpul potrivit, implicnd i Fondul Monetar Interna ional, au condus la pierderi de miliarde n domeniul bancar. n mod contrar celor mai multe percep ii ale economi tilor, b ncile centrale nu fixeaz ratele dobnzilor n mod unilateral. Ele stabilesc anumite obiective, intervenind prin
utilizarea resurselor financiare masive i prin capacitatea de reglare pentru atingerea intelor pe care le-au urm rit.
26
4.2. Dou aspecte ale politicii monetare s-au dovedit sensibile i, ca urmare, BRI are dou scopuri specifice: reglementarea adecv rii capitalului i transparen a cerin elor privind rezervele.
BRI reglementeaz adecvarea capitalului.
Conform cerin elor BRI, n cadul unei b nci raportul capital / active trebuie s fie mai mare dect un anumit standard interna ional prestabilit, cu scopul protej rii tuturor b ncilor centrale implicate. Rolul principal al BRI const n stabilirea cerin elor privind adecvarea capitalului. Din punct de vedere interna ional, asigurarea adecv rii capitalului este cea mai important problem pentru b ncile centrale.
BRI ncurajeaz transparen a cerin elor privind rezervele.
Politica rezervelor este, de asemenea, important , mai ales pentru consumatori i pentru economia intern . Pentru asigurarea lichidit ii i pentru limitarea datoriilor fa crea bani de economie, b ncile nu pot
f r o limit . B ncilor li se cere s stabileasc rezerve pentru a putea avea depozite i
mprumuturi mai sigure pentru clien i i pentru a reduce riscurile din activitatea bancar . Politica rezervelor este dificil de standardizat deoarece este n func ie de condi iile locale. Din cauze diverse a devenit destul de dificil evaluarea rezervelor pe baza instrumentelor de mprumut i, al turi de diferen ele regionale, au descurajat standardizarea.
4.3. Scopul BRI: o re ea financiar sigur
BRI urm re te realizarea unei re ele financiare sigure, bine construite, sprijinite de supraveghere i de reglement ri pruden iale solide, de legile n vigoare.
27
Ini ial, BRI a fost att n proprietatea guvernelor ct i a indivizilor, deoarece SUA i Fran a au decis vinderea unei p r i din ac iuni unor investitori priva i. Ac iunile BRI au fost comercializate pe pia , conducnd la forma unei organiza ii interna ionale (n sensul tehnic al dreptului interna ional), existnd totu i ac ionari priva i. Multe b nci centrale au nceput n mod similar ca institu ii private (de exemplu Banca Angliei a fost privat pn n 1946). n anii recen i BRI a recump rat toate ac iunile de inute de investitorii priva i i este acum n totalitate de inut de b ncile centrale membre.
4.4. Rolul Bancii RegIementelor Interna ionale n supravegherea bancar
Exist Comitetul de la Basel privind Supravegherea Bancar , un secretariat cu 12 membri. BRI a jucat un rol central n Acordurile de la Basel privind Capitalul din 1988 i 2004. Se men in diferen e semnificative ntre SUA i UE privind nivelul de adecvare a capitalului i controlul rezervelor cerute la nivel bancar global.
n anul 2006 SUA a favorizat controlul strict, n spiritul Acordului din 1988, iar UE a preferat un sistem distribuit condus n mod colectiv, cu un Comitet care s aprobe anumite excep ii.
Consiliul Director

Jean-Pierre ROTH, Zrich (Pre edinte al Board of Directors) Hans TIETMEYER, Frankfurt am Main (Vice - Pre edinte) Nout H E M WELLINK, Amsterdam Axel WEBER, Frankfurt am Main Vincenzo DESARIO, Roma Antonio FAZIO, Roma David DODGE, Ottawa Toshihiko FUKUI, Tokyo
28
Timothy F. GEITHNER, Federal Reserve Bank of New York Ben BERNANKE, Federal Reserve Chairman, Washington DC Lord GEORGE, Londra Herv HANNOUN, Paris Christian NOYER, Paris Stefan INGVES, Stockholm Mervyn KING, Londra Guy QUADEN, Bruxelles Alfons Vicomte VERPLAETSE, Bruxelles
4.5. Banca Reglementelor Interna ionale a emis urm toarele principii fundamentale ale sistemelor de pl i: Principiul 1 sistemul trebuie s func ioneze pe o baz legal clar , fundamentat i
compatibil cu toate sistemele de jurisdic ie importante. Principiul 2 procedurile i regulile sistemului trebuie s permit participan ilor s
n eleag clar fiecare tip de risc financiar la care sunt expu i participan ii n acest sistem. Principiul 3 sistemul trebuie s func ioneze pe baza unor proceduri clare privind
gestionarea riscurilor de credit i lichiditate (riscuri specifice acestor categorii de sisteme), care s precizeze responsabilit ile operatorului sistemului i ale participan ilor i care s asigure
stimulente potrivite pentru adminsitrarea i limitatrea acestor riscuri. Principiul 4 sistemul trebuie s asigure o decontare final prompt la data scaden ei. Principiul 5 sistemul cu decontare net multilateral trebuie s asigure finalizarea la timp
a decont rilor zilnice n cazul incapacit ii participantului cu cea mai mare pozi ie net . Principul 6 - activele monetare utilizate pentru decontare trebuie s fie, de preferin ,
crean e asupra B ncii Centrale. Cnd se folosesc alte active acestea trebuie s aib risc mic, cel mai bine zero. Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
29
Principiul 7 sistemul trebuie s
asigure un grad ridicat de securitate i certitudine
opera ional
i s con in solu ii pentru finalizarea la timp a proces rilor zilnice n cazul apari iei
unor situa ii neprev zute. Principiul 8 sistemul trebuie s asigure modalit i de efectuare a pl ilor care s fie
practice pentru participan i i eficiente pentru economie. Principiul 9 sistemul trebuie s aib obiective i criterii de participare la sistem, anun ate
public, care s pemit accesul egal, corect i deschis. Principiul 10 modalit ile de conducere ale sistemului trebuie s fie eficiente, controlabile
i transparente.
Banca Na ional a Romniei a devenit membr a B R I nc din anul nfiin rii (1930), num rnduse printre cele 55 de b nci centrale membre. n prezent, BNR de ine 8 564 de ac iuni din capitalul B ncii Reglementelor Interna ionale, pentru care prime te anual dividende. Dup 1990, BRI a acordat B ncii Na ionale a Romniei asisten central . tehnic pentru consolidarea func iilor de banc
Teste de autoevaluare: 1. Care este rolul B ncii Reglementelor Interna ionale n supravegherea bancar ? 2. Care sunt obiectivele i n ce const activitatea B ncii Reglementelor Interna ionale 3. Care sunt principiile fundamentale ale sistemelor de pl i?
30
Unitatea de nv are nr. 5 - UNIUNEA ECONOMIC
I MONETAR
(UEM) cea mai avansat form a integr rii
Principalele obiective ale unit ii de nv are nr. 5 sunt: n elegerea modului de func ionare a Uniunii Economice i Monetare; prezentarea perspectivelor Uniunii Economice i Monetare.
5.1. Evolu ia Uniunii Economice i Monetare
Crearea Uniunii Economice i Monetare a constituit un proiect al Uniunii Europene nc de la sfr itul anilor 60. n 1969, Summitul European de la Haga a transformat UEM ntr-un obiectiv oficial. Raportul Werner din 1970 prezenta un plan pentru atingerea obiectivului Uniunii Economice i Monetare, plan ce urma s se desf oare ntr-un interval de 10 ani. ns , ca urmare a crizelor petroliere, divergen elor de politic economic i sc derii valorii dolarului, ac iunile de
stabilire a fluctua iilor conform unui arpe monetar au fost limitate la un acord n acest sens ntre Germania, Danemarca i statele membre ale BENELUX.
n 1979, procesul a fost relansat prin crearea Sistemului Monetar European (SME), ce reprezenta un exemplu inedit de cooperare specific . Sistemul era construit pe principiul unor cursuri valutare stabile dar ajustabile, bazate pe existen a unei serii de cursuri oficiale stabilite prin compara ie cu ECU (calculat ca medie a cursurilor monedelor participante). Pn n momentul negocierii Tratatului de la Maastricht SME era privit ca un succes de economi ti i de politicieni. Fluctua ia cursurilor de schimb dintre monedele europene fusese redus considerabil: ntre 1979 i 1985 ea ajunsese la jum tatea valorii din perioada 1975 1979 i a continuat s se njum t easc n perioada 1986 1989. Convergen a ratelor infla iei i ratelor dobnzii pe termen lung a contribuit la succesul SME, care a favorizat discu iile privitoare la Uniunea Economic Institu ii Financiar Bancare Interna ionale i Monetar , reluate
31
dup 1985 (UEM ap rnd din ce n ce mai mult n ipostaza unei etape necesare pentru finalizarea pie ei unice).
n 1988, Consiliul European de la Hanovra a nfiin at un comitet condus de Jacques Delors, pre edintele de atunci al Comisiei Europene, care s propun etape concrete pentru drumul c tre Uniunea Economic i Monetar . Delors a recomandat un plan n trei etape, ce avea ca obiectiv
cre terea coordon rii dintre politicile economice i monetare, crearea unei monede unice i a unei B nci Centrale Europene. Pe baza raportului Delors, Consiliul European de la Madrid a decis ca prima etap a UEM s nceap n iulie 1990, iar Consiliul European de la Maastricht a decis ca Europa s dispun de o singur moned pn n anul 2000. Regulile de func ionare, institu iile adecvate i obiectivele UEM sunt incluse n Tratatul de la Maastricht. Au fost stabilite bazele constituirii UEM n trei etape: rile din cadrul uniunii monetare s ndeplineasc criteriile de convergen monetar i
bugetar (1992 1993); 1994 1999: reunirea guvernatorilor b ncilor centrale n cadrul Institutului Monetar
European (IME) pentru a asigura transformarea acestuia n Banca Central European (BCE) n 1998; important membre; fixarea irevocabil a cursurilor de schimb nso it de introducerea monedei unice. este independen a fa de guvernele proprii a b ncilor centrale din statele
Principalul obiectiv al politicii monetare este men inerea stabilit ii pre urilor, n paralel cu sprijinirea politicilor economice comunitare. n privin a politicilor fiscale, se impune s aib rilor din zona EURO li
i s men in finan e publice bine administrate, conform prevederilor Tratatului bugetar de durat , a fost adoptat un Pact
de la Maastricht. n plus, pentru a asigura o convergen de Stabilitate
i Cre tere, prin care statele membre recunosc necesitatea unei politici fiscale
riguroase pentru func ionarea n condi ii bune a Uniunii Economice i Monetare.
32
Participan ii la zona EURO trebuie s adopte programe pe termen mediu cu bugete ct mai echilibrate sau chiar excedentare; un deficit excesiv, dac nu este corectat la timp, va conduce la sanc iuni financiare. Statele UE din afara zonei Euro vor trebui s adopte i ele programe de convergen , dar nu vor constitui obiectul sanc iunilor financiare. n afara liniilor directoare generale men ionate mai sus, rile care au adoptat euro trebuie s aplice i cadrul general pentru
coordonarea politicilor economice i procedurile prev zute n Tratat.
Principalele costuri ale UEM sunt legate de schimb rile ce trebuie efectuate de operatorii economici i, n multe sectoare, ele pot fi recuperate destul de rapid. Avnd n vedere c efectul general al UEM este unul benefic pentru monedei unice trebuie privite ca o investi ie. rile participante, cheltuielile legate de introducerea
Prin Tratatul de la Maastricht (semnat n februarie 1992, ratificat ulterior de statele membre, n vigoare din noiembrie 1993) au fost stipulate crearea Uniunii Economice i Monetare (UEM) i introducerea monedei unice. Alte evenimente ulterioare sunt considerate relevante:
decembrie 1995 - Madrid: Consiliul European (reuniunea efilor de state i guverne din
Uniunea European ) a decis c moneda unic se va numi euro i a fixat datele de 1.01.1999 pentru introducerea n tranzac iile valutare i 1.01.2002 cel trziu pentru introducerea monedelor i bancnotelor;
iunie 1997 - Amsterdam: Consiliul European a aprobat termenii Pactului de Stabilitate i
Cre tere, crearea unui nou mecanism al cursului valutar pentru monedele neparticipante la zona EURO i reglement rile stabilind cadrul legal al euro;
decembrie 1997 - Luxemburg: Consiliul European a aprobat procedurile de nt rire a
coordon rii politicilor economice na ionale, precum i pe cele privind orientarea politicii valutare aferente monedei euro;
33
25.03.1998: Comisia European
i Institutul Monetar European au comunicat rezultatele
analizei privind atingerea convergen ei economice de c tre statele membre UE, potrivit criteriilor stabilite n Tratat, iar 11
ri au primit recomandarea Comisiei de a participa la zona EURO;
2.05.1998 - Bruxelles: Consiliul European a hot rt ca zona EURO s fie format din cele 11
state propuse de Comisie: Belgia, Germania, Spania, Fran a, Irlanda, Italia, Luxemburg, Olanda, Austria, Portugalia i Finlanda;
1.01.1999: Consiliul Uniunii Europene a stabilit cursurile fixe de conversie n Euro ale
monedelor na ionale din statele participante la zona EURO.
Factorii decizionali trebuie s aib voin a i capacitatea de a men ine competitivitatea aparatului productiv na ional n cadrul zonei EURO.
5.2. Criteriile de convergen
Prin Tratatul de la Maastricht au fost stabilite criteriile de convergen depinde accesul n zona EURO: trei -
de a c ror ndeplinire
Nivelul infla iei nu trebuie s dep easc cu mai mult de 1,5 % nivelul atins de media celor ri cel mai bine plasate din punct de vedere al stabilit ii pre urilor; Trebuie respectate benzile normale de fluctua ie din cadrul mecanismului cursului de
schimb timp de 2 ani, f r a devaloriza moneda, comparativ cu moneda altui stat membru UE, n aceast perioad ; Rata dobnzii pe termen lung trebuie s nu dep easc cu mai mult de 2 % media ratelor
din cele trei state membre UE situate pe cele mai bune pozi ii n privin a ratei infla iei; PIB. Deficitul bugetar anual trebuie s se afle sub 3 % din PIB, iar datoria public sub 60 % din
34
Conform Tratatului li se cere economiilor na ionale s fi atins anumite nivele de performan
n ce
prive te infla ia, deficitele i datoria public , cursul de schimb i rata dobnzii. Atingerea acestor nivele nu asigur doar condi iile economice necesare, ci i un anumit grad de convergen statele membre, care s permit func ionarea corect a UEM. ntre
Scopul condi iilor impuse este de a se asigura c statele membre au atins un nivel suficient de nalt de stabilitate economic i convergen nainte de a participa zona EURO. Odat n, disfunc iile
dintr-unul din statele membre pot avea impact asupra celorlalte. Condi iile stabilite n Tratat sunt de o importan procedura deosebit pentru a reduce riscul apari iei problemelor. Tratatul define te clar i statele membre au subliniat n
i criteriile de selec ie, iar Comisia European
numeroase rnduri importan a aplic rii stricte a condi iilor.
Criteriile specifice se refer la infla ie, rata dobnzii pe termen lung, situa ia financiar a statului, stabilitatea cursului de schimb. n plus, participarea unui stat la zona EURO a fost determinat i
de progresul nregistrat n integrarea pie elor, a situa iei balan ei de pl i (n ce prive te conturile curente) i a schimb rilor referitoare la costurile unitare cu for a de munc pre urilor. i diferi i indici ai
Uniunea Economic (pia
i Monetar (UEM) este zona din cadrul pie ei unice a Uniunii Europene
caracterizat prin circula ia f r restric ii a persoanelor, bunurilor, serviciilor i capitalului)
n care se utilizeaz o singur moned . Aceast zon asigur cadrul pentru stabilitatea i cre terea economic i se caracterizeaz prin existen a unei b nci centrale independente, precum i a
obliga iilor legale asumate de statele participante de a avea politici economice na ionale riguroase i de a- i coordona strns aceste politici.
Uniunea Economic
i Monetar se bazeaz pe dou concepte:
coordonarea politicilor economice na ionale i
35
existen a Sistemului European al B ncilor Centrale (SEBC).
5.3. Avantajele monedei unice
Adoptarea unei singure monede este considerat op iunea cea mai ra ional care s asigure
libertatea deplin de circula ie a bunurilor, serviciilor i capitalurilor n cadrul Uniunii Economice. O pia unic mai eficient permite impulsionarea cre terii economice i a ocup rii for ei de
munc , n timp ce moneda unic contribuie la nt rirea stabilit ii monetare interna ionale. Comparabilitatea pre urilor n EURO contribuie la cre terea activit ii companiilor, ele i s ofere bunuri i servicii la pre uri corelate cu nivelurile mai ridicate ale
trebuind s produc
cererii intracomunitare i cu accentuarea concuren ei extracomunitare prin pre uri. Prin intermediul introducerii monedei unice au fost eliminate costurile ridicate ale
tranzac iilor legate de conversiile valutare i, de asemenea, au fost reduse incertitudinile aferente instabilit ii cursului de schimb.
nainte de intrarea n UEM economiile na ionale trebuie s fie preg tite pentru exigen ele impuse. Ra iunea fundamental a existen ei i men inerii criteriilor de convergen dezechilibr rii Uniunii Economice i Monetare, ca urmare a admiterii unei aspectele corelate cu o moned stabil . este evitarea riscului ri incompatibile cu
Teste de autoevaluare: 1. Care sunt criteriile de convergen de a c ror ndeplinire depinde accesul n zona EURO?
2. Care sunt avantajele monedei unice?
36
Unitatea de nv are nr. 6 BANCA CENTRAL EUROPEAN (BCE) = institu ie complex
Principalele obiective ale unit ii de nv are nr. 6 sunt: n elegerea misiunilor, rolului i func iilor B ncii Centrale Europene; prezentarea organiz rii i a modului de func ionare a B ncii Centrale Europene.
6.1. Introducere
Banca Central European (BCE) este una dintre cele mai importante b nci centrale ale lumii, avnd responsabilitatea politicii monetare unice. A fost creat la 1 ianuarie 1998, avnd sediul central la Frankfurt, n Germania, a a cum a fost fixat prin Tratatul de la Amsterdam. Pre edintele este Jean - Claude Trichet.
Predecesorul BCE a fost Institutul Monetar European, creat pentru a sprijini statele s adopte moneda euro i pentru preg tirea instituirii Sistemului European al B ncilor Centrale (SEBC). IME a provenit din fostul Fond European de Cooperare Monetar (FECOM). Ini ial, n zona EURO s-au aflat 11 membri, Grecia urmnd s li se al ture la 1 ianuarie 2001, Slovenia la 1 ianuarie 2007, iar Cipru i Malta la 1 ianuarie 2008, fiind extins astfel competen a BCE.
6.2. Obiectivele B ncii Centrale Europene
Obiectivul fundamental al BCE este men inerea stabilit ii pre urilor n zona EURO, deci s
in
infla ia sub control, la un nivel redus. inta actual este men inerea ratei infla iei sub nivelul de 2 %, dar aproape de acesta.
Misiunile de baz ale BCE sunt:
37
definirea i implementarea politicii monetare pentru zona EURO; sprijinirea politicilor economice ale statelor membre; dirijarea opera iunilor de schimb valutar ( i protejarea rezervelor oficiale de schimb); facilitarea opera iunilor sistemului de pl i. Alte misiuni:
autorizarea emisiunii de bancnote i moned metalic n zona EURO - statele membre (cu responsabilitatea BCN sau a Ministerului Economiei i Finan elor) pot emite monede euro, dar volumul acestora trebuie s fie stabilit de BCE; dreptul exclusiv de a autoriza emiterea bancnotelor euro apar ine BCE;
colectarea de la autorit ile na ionale competente ori direct de la companii a informa iilor statistice utile i crearea unei baze de date proprii;
responsabilitatea men inerii stabilit ii sistemului financiar i
monitorizarea sectorului
bancar, contribuind la aplicarea m surilor aferente pruden ei din cadrul institu iilor de credit; colaborarea cu organisme ter e europene i interna ionale privind problemele monetare, pl ile, organizarea statistic , sistemele de compens ri na ionale i alte aspecte conexe.
SEBC ac ioneaz n concordan
cu principiile economiei de pia , n care s se manifeste libera
concuren , dar obiectivul stabilit ii pre urilor are prioritate n fa a tuturor celorlalte.
6.3. Func iile B ncii Centrale Europene
Rolul BCE este acela de a controla, prin instrumente i proceduri financiar-bancare, politica monetar unic a UE, pentru a asigura stabilitatea pre urilor, supravegherea func ion rii
Sistemului Monetar European i utilizarea euro.
Func iile opera ionale i monetare ale BCE: Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
38
deschiderea de conturi pentru institu iile de credit, publice i al i participan i pe pia ; opera iuni de open market i de credit; solicitarea institu iilor de credit s constituie i s men in rezerve minime; crearea i reglementarea unui sistem de pl i eficient; cooperarea cu b ncile centrale ale altor interna ionale. ri, cu institu iile de credit i cu organisme
6.4. Organizarea B ncii Centrale Europene

BCE a fost proiectat avnd ca model Bundesbank, n special urm rind independen a sa politic . Este condus de Consiliul de Guvernare i de Comitetul Director. Exist , de asemenea, un
Consiliu General. Banca Central European este independent de celelalte institu ii europene ori na ionale. SEBC este compus din BCE i din b ncile centrale na ionale.
- Consiliul de Guvernare este organismul suprem de decizie al BCE. Este compus din membrii Comitetului Director i din guvernatorii BCN din zona EURO. Mandatul unui guvernator este de minim cinci ani.
Atribu ii principale ale Consiliului de Guvernare: responsabilitatea lu rii deciziilor de politic rezervele SEBC; autorizarea emiterii bancnotelor euro i consilierea celorlalte institu ii privind legisla ia (normele) n domeniu; adoptarea unor hot rri i orient ri pentru ndeplinirea sarcinilor SEBC. monetar , rate ale dobnzii i privind
Consiliul de Guvernare se ntrune te cel pu in de 10 ori pe an. Fiec rui membru i corespunde un vot (pre edin ii nu voteaz ), iar deciziile sunt luate pe baza majorit ii simple.
39
- Comitetul Director se compune din pre edintele BCE (n prezent Jean-Claude Trichet), un vicepre edinte i al i patru membri. Ei sunt numi i de comun acord de guvernele statelor din zona EURO, la recomandarea Consiliului i dup consultarea Parlamentului European, dintre persoane cu autoritate i experien n domeniul bancar recunoscute. Mandatul este de opt ani, f r a putea
fi rennoit. Printr-o n elegere tacit , ncepnd cu anul 2005, patru din cele ase locuri sunt rezervate statelor cu cele mai mari patru b nci centrale din zona EURO: Fran a, Germania, Italia i Spania.
Atribu ii principale ale Comitetului Director: - implementarea politicii monetare n conformitate cu recomand rile Consiliului de Guvernare, avnd competen a oferirii de instruc iuni necesare BCN; - exercitarea puterii delegate de Consiliul de Guvernare.
- Consiliul General este un organism care se ocupa de probleme legate de trecerea la moneda euro, de exemplu fixarea cursurilor de schimb pentru monedele nlocuite de euro (continund sarcinile fostului IME). Exist doar pn toate statele vor adopta moneda euro. Este compus din pre edinte, vicepre edinte i guvernatori ai tuturor BCN din UE.
6.5. Principiile func ion rii B ncii Centrale Europene

Independen a care nu prime te dispozi ii nici de la guvernele statelor
BCE este o institu ie independent
membre, nici din partea celorlalte institu ii ale UE.
BCE este independent din punct de vedere financiar, avnd propriul s u buget, separat de bugetul UE. Independen a unei b nci centrale este cea mai sigur manipularea la nivel macroeconomic pentru scopuri politice. modalitate de a evita
40
Transparen a
B ncile centrale furnizeaz publicului informa ii utile privind strategiile lor, astfel nct s poat fi n elese deciziile de politic monetar . Credibilitatea
BCE explic modul n care i atinge scopurile aferente misiunilor sale. Evaluarea sistemului financiar efectuat de o banc central este esen ial , iar BCE trebuie s fie deschis privind posibilit ile ndeplinirii obiectivelor politicii monetare. Autodisciplina i realist
Responsabilii trebuie s garanteze corectitudinea lu rii deciziilor i a explica iilor oferite de-a lungul timpului.
Sunt considerate efecte ale introducerii monedei unice: reducerea costurilor implicate de riscuri; sc derea tendin elor infla ioniste prin aplicarea unor m suri restrictive; cre terea transparen ei i a competitivit ii; reducerea presiunilor de pe pia monedele din interior; existen a unei pie e unice, mult mai func ionale; cre terea pre urilor n unele ramuri economice; rolul de competitor pentru dolarul american. ca urmare a dispari iei cursurilor valutare pentru
Teste de autoevaluare: 1. Cum este organizat Banca Central European ? 2. Care sunt principiile func ion rii B ncii Centrale Europene? 3. Care sunt efectele introducerii monedei euro? Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
41
Unitatea de nv are nr. 7 BANCA EUROPEAN DE INVESTI II (BEI)
Principalele obiective ale unit ii de nv are nr. 7 sunt: n elegerea rolului B ncii Europene de Investi ii; prezentarea modului de func ionare a B ncii Europene de Investi ii.
7.1. Introducere
Crearea B ncii Europene de Investi ii ca o institu ie de finan are a Uniunii Europene a fost stabilit prin Tratatul de la Roma, avnd scopul acord rii de asisten financiar pe termen lung prin i autonomie financiar .
proiecte care sus in integrarea european . BEI are personalitate juridic Sediul BEI se afl n Luxemburg.
n calitate de banc , BEI respect principiile clasice i colaboreaz cu alte institu ii financiare interna ionale. Cu toate acestea, Banca European de Investi ii ofer mprumuturile cu o dobnd apropiat de cea cu care le ob ine de pe pie ele europene i mondiale de capital (cu o majorare de cca. 0,15 %). mprumuturile sale pot fi acordate att organismelor publice ct i celor private care investesc n agricultur , industrie, re ele de transport ori telecomunica ii, infrastructur , energie, dezvoltare regional .
7.2. Obiectivele B ncii Europene de Investi ii

Priorit i opera ionale: Dezvoltarea economic regional ; Protec ia mediului i ridicarea calit ii vie ii; Colaborarea cu rile europene.
42
BEI ac ioneaz n conformitate cu obiectivele politicii Uniunii Europene, dintre care se eviden iaz n ultimii ani cercetarea, dezvoltarea i inovarea, protec ia mediului, s n tatea i educa ia. Contrar semnifica iei asociate ca urmare a denumirii sale, BEI nu este o banc de investi ii. Ea contribuie la aplicarea unei politici de cooperare pentru dezvoltare european , n concordan cu termenii i i
condi iile stabilite n cadrul unor acorduri, pe baza parteneriatelor dintre Uniunea European cca. 135 de
ri din Europa Central , de Est i de Sud, din Zona Mediteranean , din Africa, Asia,
America Latin , din Caraibe i Pacific.
Banca European de Investi ii contribuie la integrarea statelor membre ale U.E., la coeziunea economico - social i la evolu ia lor echilibrat . Avnd aceste scopuri, BEI atrage de pe pia
fonduri substan iale pe care le direc ioneaz , n termenii cei mai favorabili, spre finan area unor proiecte conforme cu obiectivele Uniunii Europene. De asemenea, BEI implementeaz componentele financiare ale acordurilor stabilite cu statele din afara U.E., implicnd ajutor pentru dezvoltare i politici de cooperare.
Conform Articolului 130 al Tratatului de la Roma, BEI are sarcina de a acorda mprumuturi i garan ii pentru facilitarea implement rii n economie a proiectelor: pentru dezvoltarea regiunilor defavorizate; de interes comun pentru statele membre, dar de o amploare care nu permite finan area
integral cu disponibilit i ale unui singur stat membru; destinate moderniz rii unor activit i care s faciliteze instituirea pie ei comune.
Ac ionarii B ncii Europene de Investi ii sunt statele membre ale U E. Contribu ia fiec rui stat membru la capitalul B ncii Europene de Investi ii este calculat n func ie de PIB.
43
B E I contribuie la realizarea obiectivelor UE prin acordarea de finan ri pe termen lung pentru proiecte specifice, respectnd reglement rile pruden iale din domeniul bancar. BEI urm re te i adaptarea continu a activit ii la evolu iile recente ale politicilor europene.
Banca European de Investi ii i desf oar activitatea n strns colaborare cu b ncile, att n privin a mprumuturilor de pe pie ele de capital, ct i finan area proiectelor. BEI acord credite din mprumuturile ob inute care, mpreun cu fondurile proprii (capital i rezerve), constituie resursele proprii. n afara UE, opera iunile de finan are ale BEI sunt realizate n principal din resursele proprii dar i prin mandat din resursele bugetare ale statelor membre.
7.3. Organizarea BEI
Organismele de conducere ale B ncii Europene de Investi ii sunt: Consiliul Guvernatorilor, Consiliul de Administra ie i Comitetul Director i Comitetul de Verificare.
- Autoritatea suprem este Consiliul Guvernatorilor, n care statele membre sunt reprezentate de mini trii de finan e. C G se reune te o dat pe an pentru: stabilirea direc iilor politicii BEI; autorizarea activit ii B ncii Europene pentru Investi ii n afara Uniunii Europene; reunirea membrilor Consiliului de Administra ie i ai Comitetului Director; primirea unui raport din partea Comitetului de Control; aprobarea situa iilor financiare i a raportului anual; deciziile privind majorarea capitalului.
C G este format din 26 de Directori, cte unul din fiecare stat membru i un reprezentant al Comisiei i din 16 membri suplean i ale i pe baza competen ei i a independen ei lor.
44
- Consiliul de Administra ie decide alocarea mprumuturilor i garan iilor, colectarea fondurilor i nivelul ratei dobnzii. C A exercit un control al respect rii prevederilor Statutului i al
directivelor C G. Se ntrune te o dat de lun . Comitetul de Administra ie este format din 9 membri i este principalul organism de execu ie al b ncii. Exist un Regulament interior n care sunt nscrise principiile de func ionare.
Comitetul Director are o pozi ie puternic , fiind corpul executiv permanent al BEI. C D este
alc tuit dintr-un pre edinte i ase vicepre edin i. Activitatea sa const n: - derularea afacerilor curente; - preg tirea i implementarea deciziilor directorilor, mai ales n privin a
mprumuturilor i garan iilor. Membrii C D nu pot avea o alt func ie public , indiferent dac aceasta este remunerat sau nu. n ndeplinirea atribu iilor, membrii C D nu trebuie s respecte instruc iuni din partea guvernelor sau a altor institu ii.
Codurile de etic includ regulile de conduit , dintre care la baz se afl obliga ia membrilor C A i ai C D de a- i exercita ct mai bine func iile, cu profesionalism i eficacitate. Att membrii C A, ai C D ct i suplean ii sunt n mod unic responsabili fa de BEI. Membrii C A i ai C D trebuie s aib
un comportament onest i rezonabil privind acceptarea anumitor func ii sau misiuni care ar putea crea un conflict de interese n leg tur cu folosirea informa iilor pe care ei le de in.
- n structura BEI se afl un i Comitet de Verificare, care monitorizeaz atent dac sunt respectate recomand rile Comitetului de la Basel privind supravegherea bancar . C V este compus dintr-un Pre edinte, 2 membri i un observator; se reune te n fiecare lun cu scopul de a coordona au fost aplicate
activitatea sa i pe cea a auditorilor interni i externi. C V urm re te dac procedurile.
45
Auditorii interni evalueaz eficacitatea sistemelor de control intern, innd cont de principiile BRI. Este revizuit domeniul tehnologiei informa iei pentru intervale de 2 5 ani. Auditorii externi independen i r spund n fa a Comitetului de Verificare, pe care l informeaz privind programul i coordonarea activit ii cu cea a auditorilor interni.
Un departament independent al BEI are atribu ii de control financiar, cu responsabilit i legate de contabilitate i preg tirea rapoartelor financiare ale BEI. Este solicitat avizul acestui departament privind implementarea politicilor financiare. Sunt acoperite informa iile care au impact asupra indicatorilor de performan , gestiunii, bugetului. Controlul riscurilor aferente opera iunilor de creditare are loc nainte i dup acordare. Obiectivul const n men inerea valorii. Riscurile asociate tranzac iilor trebuie m surate corect i reduse ori eliminate.
Mai exist
un departament de Evaluare a opera iunilor care coordoneaz
autoevaluarea,
asigurnd transparen a. Evalu rile proiectelor finan ate pot fi: na ionale, regionale, sectoriale ori tematice.
BEI trebuie s ia n considerare, n derularea opera iunilor de acordare a unor mprumuturi i garan ii, de urm toarele principii: supravegherea utiliz rii fondurilor n modul cel mai ra ional posibil n interesul stabilit; neacceptarea particip rii la gestiunea ntreprinderilor; cedarea crean elor sale pe pia a financiar i solicitarea debitorilor s emit obliga iuni;
nepretinderea ca sumele mprumutate s fie cheltuite ntr-un anumit stat membru; nefinan area proiectelor la care se opune statul membru pe teritoriul c ruia ar fi
implementat; posibilitatea condi ion rii acord rii de mprumuturi de organizarea unor licita ii
interna ionale. Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
46
7.4. Activitatea B ncii Europene de Investi ii
BEI finan eaz proiecte care au ca obiectiv promovarea politicilor UE i implementarea Agendei Lisabona, a Ini iativei Inovare 2010 de creare i promovare a unei economii bazate pe cunoa tere. BEI poate acoperi pn la 50 % din costurile totale aferente unui proiect i cofinan eaz investi iile mpreun cu alte b nci (BERD). Principalele caracteristici ale politicii de mprumut a BEI sunt: diversitatea, inova ia, lichiditatea si transparen a.
Banca European interna ional
de Investi ii a devenit una dintre cele mai importante surse de finan are
a proiectelor din noile state membre ale UE, dar i pentru cele din regiunea
Balcanilor. Aproape jum tate din sumele mprumutate au fost orientate c tre proiecte n domeniul transporturilor. Proiectele din sectorul industrial, de mediu i telecomunica ii au absorbit aproape 15 % fiecare, n timp ce 10 % a fost mprumutat pentru proiectele din sectorul energetic, s n tate i educa ie.
ncepnd din anul 1990, B E I a fost autorizat de Consiliul Guvernatorilor s acorde mprumuturi rilor din Europa Central i de Est. n perioada de pre-aderare a celor opt state din aceast zon ,
BEI a acordat mprumuturi n valoare de 25 miliarde euro cu scopul finan rii proiectelor de infrastructur , mediu, servicii, industrie, educa ie, s n tate i IMM-uri. BEI opereaz Uniunii Europene sub inciden a unor protocoale financiare ncheiate cu 12 Mediterane, 30 ri din Asia i America Latin i n afara
ri din regiunea M rii
i cu 70 de state din cadrul Conven iei de la Lome
(Africa, Caraibe i Pacific).
n 2005 ac iunile b ncii n exteriorul Uniunii Europene s-au ridicat la 5 miliarde de euro i au fost lansate dou noi ini iative menite s conduc la intensificarea cooper rii pe linia cre terii eficien ei utiliz rii fondurilor structurale: JASPERS (parteneriat ntre BEI, BERD i Comisia European Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
47
pentru sprijinirea autorit ilor regionale i na ionale n vederea preg tirii proiectelor finan ate din bugetul UE) i JEREMIE (schema gestionat prin Fondul European de Investi ii care permite
statelor membre i regiunilor s transforme o parte din fondurile structurale alocate n instrumente financiare dedicate ntreprinderilor mici si mijlocii).
BEI urm re te ca n viitor s
continue dialogul cu institu iile politice, dintre care Comisia i cu institu iile financiare interna ionale.
European , n privin a ac iunii sale externe, dar
Finan area unor proiecte n zona nvecinat U E va fi prioritar .
Obiectivele BEI pentru 2006 2008
Planul Opera ional pentru cei 3 ani con ine definirea obiectivelor strategice pe termen mediu i priorit ile opera ionale, pe baza celor stabilite de Consiliul Guvernatorilor. n aceast perioad , concentrarea activit ii de creditare a B E I urm re te anumite priorit i, considerate obiective eligibile:

Coeziune economic
i social ntr-o U E extins ;
Implementarea ini iativei Inovare 2010 (Cercetare i dezvoltare); Dezvoltarea re elelor transeuropene; Sprijinul UE pentru dezvoltare i cooperarea cu ri partenere;
Protec ia mediului natural i urban, regional sau global, incluznd schimb rile climatice Dezvoltarea IMM-urilor.
7.5.
Activitatea BEI n Romnia
Romnia a devenit membr a BEI la 1 ianuarie 2007.
48
ncepnd din 1990, BEI a acordat finan ri complementare pentru realizarea unor proiecte prioritare n rile central i est-europene candidate la aderarea la UE. n perioada de preaderare,
Romnia a ncheiat cu aceast banc n jur de 60 de acorduri de mprumut, cu o valoare cumulat de peste 4 milioane de euro.
Dup aderarea la Uniunea European , Romnia a devenit ac ionar al BEI, avnd un reprezentant n Consiliul Guvernatorilor i un num r de membri n Consiliul Director. Romnia contribuie la capitalul subscris al BEI cu 42,3 milioane euro.
n Romnia, BEI a acordate credite att sectorului public, ct i celui privat. n perioada 1990 2005, valoarea mprumuturilor oferite Romniei pentru proiecte legate de aderarea la Uniunea European a atins nivelul de 4,3 miliarde USD. Acestea au vizat diverse domenii, dintre care:

Transport i telecomunica ii (61 % din totalul mprumuturilor); Ameliorarea situa iei mediului nconjur tor, n special prin reconstruc ie n urma pagubelor cauzate de inunda ii (15 %);
mbog irea capitalului uman, respectiv a calit ii vie ii prin s n tate i educa ie (7 %).
Pentru accelerarea integr rii Romniei n Uniunea European
i recuperarea decalajelor n
perioada post-aderare, BEI are n vedere o cre tere a activit ii sale de finan are, n special n acele domenii care vor stimula competitivitatea economiei romne ti.
Teste de autoevaluare: 1. In ce const organizarea B ncii Europene de Investi ii? 2. Care sunt obiectivele B ncii Europene de Investi ii? 3. Care sunt principalele repere ale activit ii B ncii Europene de Investi ii?
49
Unitatea de nv are nr. 8 BANCA EUROPEAN PENTRU RECONSTRUC IE I DEZVOLTARE (BERD)
Principalele obiective ale unit ii de nv are nr. 8 sunt: prezentarea organiz rii B ncii Europene pentru Reconstruc ie i Dezvoltare; n elegerea modului n care func ioneaz Banca European pentru Reconstruc ie i
Dezvoltare.
8.1. Introducere
nfiin at n 1991 ca institu ie multina ional , Banca European pentru Reconstruc ie i i
Dezvoltare utilizeaz instrumente financiare pentru a ajuta s i dezvolte economiile de pia democra ia includ ri din Europa Central
i de Est, fiind implicate i state din Asia Central . Ac ionarii i Banca European de
ri din toat lumea, la care se adaug Comunitatea European
Investi ii. Apari ia BERD a corespuns necesit ii ca Europa Occidental s sprijine stabilitatea vecinilor s i. Integrarea statelor central i est-europene n economia mondial nu era doar o
problem exclusiv european ci dep ea capacitatea financiar a Uniunii Europene, fiind creat BERD pentru asigurarea unei asisten e financiare pe termen lung. Capitalul subscris este de 20 miliarde euro.
Cel mai puternic avantaj al BERD, pe lng concentrarea regional , const n operarea att n sectorul public ct, mai ales n cel privat, de obicei mpreun cu al i parteneri comerciali. BERD dispune de resurse umane i instrumente de lucru deosebite.
50
BERD finan eaz proiecte ale unor b nci ori firme noi i investe te n companii existente. De asemenea, sprijin publice locale. privatizarea, restructurarea companiilor de stat i ameliorarea serviciilor
Cooperarea cu Banca European pentru Reconstruc ie i Dezvoltare s-a extins n multe
ri i
opera iunile acoper , n prezent, o mare varietate de sectoare (incluznd infrastructura, sprijinul acordat ntreprinderilor Mici i Mijlocii etc.). BERD a jucat un rol important n asisten a acordat n perioada de pre-aderare statelor U.E.
Sediul central al BERD se afl la Londra, n Marea Britanie, avnd Reprezentan e n multe dintre rile n care opereaz pentru dirijarea activit ii. Ac ionarii sunt reprezenta i de: Albania,
Armenia, Australia, Austria, Azerbaijan, Belarus, Belgia, Bosnia i Her egovina, Bulgaria, Canada, Cehia, Cipru, Coreea, Croa ia, Danemarca, Egipt, Elve ia, Estonia, Finlanda, Fran a, Georgia, Germania, Grecia, Irlanda Islanda, Israel, Italia, Kirghistan, Japonia, Kazahstan, Luxembourg, Macedonia, Malta, Marea Britanie, Maroc, Mexic, Moldova, Mongolia, Muntenegru, Noua Zeeland , Norvegia, Olanda, Polonia, Portugalia, Romnia, Rusia, Serbia, Slovacia, Slovenia, Spania, Statele Unite ale Americii, Suedia, Tadjikistan, Turcia, Turkmenistan, Ucraina, Ungaria, Uzbekistan.
Pre edin ii BERD Aprilie 1991 June 1993: Jacques ATTALI Septembrie 1993 Ianuarie 1998: Jacques de LAROSIERE Septembrie 1998 Aprilie 2000: Horst KOHLER Iulie 2000 Prezent: Jean LEMIERRE
51
8.2. Structura B ncii Europene pentru Reconstruc ie i Dezvoltare
Membrii B E R D se mpart n dou categorii: finan atori i receptori de investi ii. La BERD particip ri n care func ioneaz doar principii democratice. Banca European pentru
Reconstruc ie i Dezvoltare se orienteaz spre promovarea unor activit i care s conduc la o dezvoltare durabil . BERD finan eaz proiecte n anumite sectoare, dintre care: afacerile din domeniul agricol; utilizarea eficient a energiei; institu iile financiare; prelucrarea materiilor prime; infrastructura municipal resursele naturale; proprietate i turism; telecomunica ii, tehnologia informa iei i media; transport. i de mediu;
Instrumentele financiare: mprumuturile, capitalul, facilit ile.
Condi iile de acordare a finan rii sau asisten ei se refer la: rata dobnzii, termeni, comisioane, cheltuieli, r spundere, asigur ri, garan ii, condi ionalit i, participare la capital, cooperare tehnic , consultan i de proiect, proceduri legate de mediu, proceduri de procurare
BERD finan eaz proiecte din sectorul privat cu valori ntre 5 milioane de euro i 250 milioane de euro, sub forma unor mprumuturi. Investi ia medie realizat de BERD este de 25 milioane de euro.
52
Proiectele de valori mici sunt finan ate prin instrumente financiare sau prin programe speciale destinate investi iilor directe din rile mai pu in dezvoltate.
8.3. Criterii opera ionale
Pentru a fi eligibil, un proiect trebuie: s fie localizat ntr-o ar unde BERD i deruleaz activitatea; s aib prospecte comerciale conving toare; s implice din partea unor sponsori contribu ii semnificative; s aduc beneficii economiei i s contribuie la dezvoltarea sectorului privat; s respecte standardele de protec ie a mediului i pe cele din domeniul bancar.
Structura proiectelor
BERD adapteaz fiecare proiect nevoilor unui client i situa iei specifice a unei
ri, regiuni ori
sector de activitate. BERD finan eaz maxim 35 % din costul total al unui proiect tip greenfield (complet nou) ori 35 % din proiectul de capitalizare pe termen lung a unei companii. BERD solicit de la sponsori contribu ii semnificative. Trebuie s existe finan ri suplimentare de la sponsori sau cofinan atori.
8.4. Programele derulate n Romnia
Romnia a ratificat Acordul de nfiin are a BERD n anul 1990, f cnd parte dintre membrii fondatori ai acestei institu ii. Capitalul subscris i v rsat de Romnia are valoarea de 96 mil. euro (respectiv 9 600 ac iuni).
53
Consiliul Guvernatorilor B ncii este alc tuit din reprezentan i ai tuturor statelor membre. Ministrul economiei i finan elor este guvernator pentru Romnia, iar guvernatorul B ncii
Na ionale este guvernator supleant. Constituenta din care face parte ara noastr include Armenia, Georgia, Moldova i Ucraina.
Cea mai recent Strategie de ar pentru Romnia a fost aprobat n decembrie 2005; acest tip de document este revizuibil din doi n doi ani. Romnia se situeaz pe locul al treilea din punct de vedere al volumului finan rii (dup Federa ia Rus , concurnd cu Polonia pentru locul doi).
Din 1991 (cnd BERD a devenit opera ional ) pn
la 31 decembrie 2005, BERD a acordat
Romniei un sprijin financiar n sum cumulat de 3 183,3 mil. euro (reprezentnd 2 645,9 mil. euro sub form de mprumuturi, 536,1 mil. euro investi ii de capital i 1,3 mil. euro garan ii [n total 179 de acorduri semnate]); 66,45% din suma total a finan rii a sus inut sectorul privat. Pe parcursul anului 2005, BERD a semnat cu ara noastr 27 de proiecte n sum de 503,7 mil. euro.
Prin investi iile sale, BERD promoveaz
reformele structurale
i sectoriale, competi ia,
privatizarea, institu ii financiare i sisteme juridice mai puternice, dezvoltarea infrastructurii pentru sus inerea sectorului privat i guvernarea corporativ eficient . BERD promoveaz cofinan area i investi iile str ine directe, mobilizeaz capital intern i ofer asisten tehnic .
Rela iile Romniei cu BERD
Romnia este membr a BERD din 1991 i are o cot de participare de 96 milioane euro la capitalul B ncii. BERD s-a dovedit una dintre institu iile interna ionale care au sus inut intens Romnia pentru ndeplinirea obiectivelor stabilite, prin acordarea de mprumuturi care au ajutat la implementarea proiectelor necesare transform rii economice structurale. Institu ii Financiar Bancare Interna ionale i la intensificarea reformelor
54
BERD reprezint un stimulent major pentru investi ii n Romnia. Cre terea a fost semnificativ , majoritatea (70 %) reg sindu-se n sectorul privat. Sumele au fost: 282 milioane euro n 2001, 447 milioane euro n 2002, 384 milioane euro n 2003, 401 milioane euro n 2004, 475 milioane euro n 2005.
BERD a finan at un num r considerabil de proiecte pentru a sprijini dezvoltarea ini iativei private n urm toarele sectoare: infrastructur (transport, energie, utilit i), telecomunica ii, finan e,
agricultur , industrie, turism. Pe lng propria sa investi ie, datorit BERD au fost mobilizate 6 miliarde euro, reprezentnd co-investi ii n perioada 1991 - decembrie 2005.
Obiectivul BERD va r mne, i n perioada urm toare, extinderea ntr-o manier
dinamic a
activit ilor sale n sectorul privat, implicarea n sectorul public fiind concentrat asupra unor proiecte cu o dimensiune regional .
BERD va sprijini eforturile guvernului de implementare a programului de reforme pentru mbun t irea mediului de afaceri al rii pentru atragerea investi iilor i pentru accelerarea
dezvolt rii sectorului privat local. n ansamblu, priorit ile opera ionale ale BERD vor fi centrate pe dezvoltarea general a sectorului privat i reabilitarea infrastructurii i a sectorului energetic.
8.5. Priorit ile strategice
Printre direc iile opera ionale pe care s-a axat Strategia BERD pentru Romnia n perioada 2006 2007 (aprobat la 12 dec. 2005) se afl : Infrastructura continuarea sprijinului acordat pentru dezvoltare prin transferul c tre i comercializarea utilit ilor energetice; BERD va c uta s colaboreze cu
proprietatea privat
investitori strategici interesa i de privatizarea sectorului energetic; crearea unei Pie e Regionale a Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
55
Energiei n Sud - Estul Europei este considerat o prioritate; pentru eficien a utiliz rii energiei electrice, resursele naturale BERD contribuie la mbun t irea condi iilor de mediu; sunt c utate oportunit i de acordare a mprumuturilor n sectoarele transport i telecomunica ii; au loc
reforme institu ionale n domeniul descentraliz rii companiilor municipale; Sectorul corporativ o aten ie special este acordat moderniz rii agriculturii, avnd loc
finan ri garantate cu m rfuri; Institu iile bancare BERD contribuie la adncirea intermedierii financiare prin
consolidarea rolului acesteia i este facilitat utilizarea unei game largi de produse financiare; se pune accent pe cre terea volumului creditului acordat n moneda local ; pentru realizarea acestor obiective, BERD va contribui i la nt rirea capacit ii administrative a structurilor institu ionale i a administra iei publice de a absorbi fondurile europene; BERD a sprijinit privatizarea, acord facilit i IMM-urilor, urm re te dezvoltarea pie ei de
capital corelat cu reforma pensiilor i extinderea domeniului asigur rilor; Cofinan area BERD urm re te obiectivele propuse n cooperare cu alte institu ii
financiare interna ionale, pentru a reu i s implementeze strategia sa.
Teste de autoevaluare: 1. Care sunt priorit ile strategice ale B ncii Europene pentru Reconstruc ie i Dezvoltare? 2. Care sunt criteriile de eligibilitate ale unui proiect finan at de Banca European pentru Reconstruc ie i Dezvoltare? 3. In ce constau rela iile Romniei cu Banca European pentru Reconstruc ie i Dezvoltare?
56
TESTE GRIL 1. n cadrul criteriilor de convergen afl : a. situarea deficitului bugetar anual sub 3 % din PIB; b. datoria public s fie sub 60 % din PIB; c. nivelul deficitului bugetar anual situat sub 1,5 % din PIB; d. situarea datoriei publice sub 40 % din PIB timp de 2 ani consecutivi. A. a i d; B. a i b; C. b i c; D. c i d. de a c ror ndeplinire depinde accesul n zona EURO se
2. n categoria principalelor misiuni ale BCE sunt incluse: a. facilitarea opera iunilor sistemului de pl i; b. operarea n sectorul public i, mai ales, n sectorul privat; c. sprijinirea politicilor economice ale statelor membre; d. definirea i implementarea politicii monetare pentru zona EURO. A. a i c; B. a, b i c; C. a, b i d; D. a, c i d.
3. Obiectivele eligibile pentru BEI n perioada 2006 - 2008 cuprind: a. coeziunea economic i social ntr-o UE extins ;
b. pretinderea ca sumele mprumutate s fie ob inute n cadrul unor licita ii interna ionale; c. dezvoltarea re elelor transeuropene. A. a i b; B. b i c; C. a i c.
4. Principiile pe care trebuie s le ia n considerare BEI n derularea opera iunilor de acordare a unor mprumuturi sunt: a. nivelul ratei dobnzii pe termen lung trebuie s nu fie mai mare cu 2 % dect media ratelor statelor membre; b. neacceptarea particip rii la gestiunea ntreprinderilor; Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
57
c. nefinantarea proiectelor la care se opune statul membru pe teritoriul c ruia ar fi implementat; d. cedarea crean elor sale pe pia a financiar obliga iuni. A. a i d; B. b, c i d; C. a, b, c i d; D. a, b i d. i solicitarea debitorilor s emit
5. BEI a acordat credite Romniei care au vizat diverse domenii, cum ar fi: a. mbog irea capitalului uman, respectiv a calit ii vie ii prin s n tate i educa ie; b. gestiunea colectivit ilor profesionale; c. transportul i telecomunica iile. A. a i b; B. a i c; C. b i c. D. a, b i c.
6. Comitetul de Verificare din cadrul BEI are ca atribu ie (atribu ii): a. majorarea ori diminuarea capitalului social; b. monitorizarea atent a respect rii recomand rilor Comitetului de la Basel privind supravegherea bancar ; c. analiza i luarea deciziilor privind propunerile de mprumuturi acordate de Banca European de Investi ii. A. b; B. a i c; C. b i c; D. c.
7. Printre direc iile opera ionale pe care s-a axat strategia BERD pentru Romnia n perioada 2006 2007 se afl : a. colaborarea cu investitori strategici interesa i de privatizarea sectorului energetic; b. modernizarea agriculturii, finan rile fiind garantate cu m rfuri; c. urm rirea atingerii obiectivelor propuse n cooperare cu alte institu ii financiare interna ionale; d. contribu ia la consolidarea intermedierii financiare i la nt rirea capacit ii administrative a institu iilor. Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
58
A. a, b i c;
B. a, b i d;
C. a, b, c i d;
D. b, c i d.
8. Romnia este membr a BERD i are o cot de participare: A. din 2007, de 96 milioane de euro; B. din 1991, de 96 milioane de euro; C. din 2007, de 42,3 milioane de euro.
9. Dintre criteriile opera ionale ale BERD pentru stabilirea eligibilit ii unui proiect pot fi enumerate: a. s implice formarea unei pie e unice mult mai func ionale; b. s fie localizat ntr-o ar unde BERD i deruleaz activitatea; c. s respecte standardele de protec ie a mediului i pe cele din domeniul bancar; d. s contribuie la dezvoltarea sectorului privat. A. a, b i c; B. a i d; C. b, c i d; D. b i c.
10. Banca Reglementelor Interna ionale are sediul la: A. Washington; B. Londra; C. Basel; D. Bruxelles.
11. BRI are ca obiective importante: a. reglementarea adecv rii capitalului;
b. ncurajarea transparen ei cerin elor privind rezervele; c. supravegherea reformei sectorului financiar.
12. Procesul de reform al FMI include anumite axe ale schimb rii, dintre care: Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
59
a. b. c. d.
perfec ionarea mecanismelor de rezolvare a crizelor; transformarea FMI ntr-o institu ie nchis ; nt rirea supravegherii i prevenirea crizelor; cre terea suportului moral acordat statelor cu venit sc zut.
13. n componen a Obiectivelor specifice ale Dezvolt rii Mileniului se afl : a. subminarea puterii femeii i promovarea discrimin rilor; b. universalizarea nv mntului primar;
c. eradicarea s r ciei i a foametei; d. ameliorarea protec iei mediului nconjur tor.
14. Programele de mprumut oferite Romniei de Banca Mondial sunt bazate pe urm toarele direc ii: a. dezvoltarea sistemului de protec ie social ; b. asisten a pe termen scurt a statelor membre cu dificult i ale balan elor de pl i; c. acoperirea pierderilor din reducerile nea teptate ale veniturilor din activitatea de export; d. consolidarea mediului de afaceri.
15. n Grupul B ncii Mondiale sunt incluse anumite institu ii, dintre care: a. Asocia ia Interna ionala pentru Dezvoltare (AID); b. Banca European pentru Investi ii; c. Banca Interna ional pentru Reconstruc ie i Dezvoltare (BIRD); d. Agen ia de Garantare Multilateral a Investi iilor.
16. n categoria valorilor B ncii Mondiale sunt incluse: a. munca n echip bazat pe ncredere; b. ata amentul fa de munc i fa de cei apropia i;
60
c. promovarea unor activit i care s conduc la o dezvoltare durabil ; d. ncurajarea responsabiliz rii.
17. Printre priorit ile B ncii Mondiale (organism extern de mari propor ii) se reg sesc: a. coordonarea politicilor monetare i / sau fiscale / bugetare; c. lucrul n parteneriat; d. finan area proiectelor de biodiversitate; e. ndreptarea aten iei spre societatea civil (pentru implicare).
18. Asocia ia Interna ional pentru Dezvoltare a fost creat n: a. 1945; b. 1960; c. 1956; d. 1966.
19. Atribu ii principale ale Consiliului de Guvernare al B ncii Centrale Europene sunt considerate: a. responsabilitatea lu rii deciziilor de politic monetar , rate ale dobnzii i privind rezervele SEBC; b. autorizarea emiterii bancnotelor euro i consilierea celorlalte institu ii privind legisla ia n domeniu; c. adoptarea unor hot rri i orient ri pentru ndeplinirea sarcinilor SEBC; d. preg tirea i implementarea deciziilor directorilor, mai ales n privin a mprumuturilor i garan iilor.
20. Ca principale atribu ii ale Comitetului Director al B ncii Centrale Europene sunt men ionate: a. exercitarea puterii delegate de Consiliul de Guvernare al BCE; b. implementarea politicii monetare n conformitate cu recomand rile Consiliului de Guvernare; Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
61
c. aprobarea situa iilor financiare lunare i a raportului anual; d. oferirea de instruc iuni necesare BCN.
21. Caracteristici esen iale aferente principiilor func ion rii B ncii Centrale Europene sunt considerate: a. dependen a, implicnd aplicarea dispozi iilor primite de la guvernele statelor membre i din partea celorlalte institu ii ale UE; b. transparen a, respectiv furnizarea publicului de informa ii utile care s faciliteze n elegerea deciziilor de politic monetar ; c. autodisciplina, fiind garantat corectitudinea lu rii deciziilor i a explica iilor oferite de-a lungul timpului; d. lichiditatea, BCE fiind optimist privind posibilit ile de ndeplinire a obiectivelor politicii financiare.
22. A fost nfiin at un comitet condus de Jacques Delors, pre edintele de atunci al Comisiei Europene, care s propun etape concrete pentru drumul c tre Uniunea Economic Monetar , n cadrul Consiliului European de la Hanovra: a. n anul 1988; b. n anul 1990; c. n anul 1992; d. n anul 2000. i
23. Preciza i (alegnd una dintre variantele prezentate) institu ia care ac ioneaz n conformitate cu obiectivele Uniunii Europene, contribuind la coeziunea economico - social , la integrarea statelor membre i la evolu ia lor echilibrat : a. Banca European pentru Reconstruc ie i Dezvoltare; b. Banca European de Investi ii; Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
62
c. Banca Central European ; d. Corpora ia Financiar European .
24. A fost creat (Au fost create) de Fondul Monetar Interna ional n 1952, cu valabilitate n prezent i utilizare frecvent : a. facilitatea de finan are compensatorie; b. acordurile stand by; c. asisten a de urgen .
25. nfiin at( ) n 1956, ofer finan ri sub diverse forme cu garan ii de stat, n special sectorului privat: a. Corpora ia Financiar Interna ional (CFI); b. Asocia ia Interna ional pentru Dezvoltare (AID); c. Banca Interna ional pentru Reconstruc ie i Dezvoltare (BIRD); d. Centrul Interna ional de Reglementare a Conflictelor din Domeniul Investi iilor.
26. Crearea B ncii Europene pentru Investi ii ca o institu ie de finan are a Uniunii Europene, avnd scopul acord rii de asisten financiar pe termen lung prin proiecte care sus in
integrarea european , a fost stabilit prin: a. Tratatul de la Madrid; b. Tratatul de la Paris; c. Tratatul de la Roma; d. Tratatul de la Maastricht.
27. Alege i varianta fals dintre urm toarele afirma ii cu referire la Fondul Monetar Interna ional: a. este o institu ie care include 185 de ri membre, nfiin at pentru a promova cooperarea
monetar interna ional , stabilitatea valutar , pentru Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
63
a stimula cre terea economic ; b. acord asisten financiar temporar rilor, n condi ii adecvate, cu scopul sprijinirii corect rii
dezechilibrului balan ei de pl i; c. promoveaz co-finan area, investi iile str ine directe, mobilizeaz capital intern i finan eaz proiecte care au ca obiective crearea i promovare unei economii bazate pe cunoa tere; d. lucreaz pentru facilitarea comer ului interna ional, pentru ridicarea gradului de ocupare a for ei de munc .
28. Aceast institu ie multina ional utilizeaz instrumente financiare pentru a ajuta s i dezvolte democra ia ri din Europa Central i de Est, fiind implicate i state din Asia
Central , finan eaz proiecte ale unor b nci ori firme noi i investe te n companii existente, sprijinind privatizarea, restructurarea companiilor de stat i ameliorarea serviciilor publice locale: a. Banca European pentru Reconstruc ie i Dezvoltare; b. Banca Central European ; c. Banca European de Investi ii.
29. Alege i dintre variantele prezentate mai jos entitatea care are inclus n sfera de activitate derularea afacerilor curente, fiind corpul executiv permanent al B ncii Europene de Investi ii: a. Comitetul Director; b. Departamentul Financiar; c. Consiliul Guvernatorilor; d. Departamentul de Evaluare a opera iunilor.
30. Preciza i varianta fals . a. Moneda euro contribuie la nt rirea stabilit ii monetare interna ionale, iar pia a unic permite impulsionarea cre terii economice i a ocup rii for ei de munc . Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
64
b. Prin intermediul introducerii monedei unice au crescut costurile tranzac iilor legate de conversiile valutare i incertitudinile aferente instabilit ii cursului de schimb. c. Adoptarea unei singure monede este considerat op iunea cea mai ra ional care s asigure libertatea deplin de circula ie a bunurilor, serviciilor i capitalurilor n cadrul Uniunii Economice.
31. Misiuni ale B ncii Centrale Europene sunt considerate: a. colectarea de la autorit ile na ionale competente ori direct de la companii a informa iilor statistice utile i crearea unei baze de date proprii; b. responsabilitatea men inerii stabilit ii sistemului financiar i monitorizarea sectorului bancar, contribuind la aplicarea m surilor aferente pruden ei din cadrul institu iilor de credit; c. extinderea ntr-o manier dinamic a activit ilor sale n sectorul privat, implicarea n sectorul public fiind concentrat asupra unor proiecte cu o dimensiune regional ; d. colaborarea cu organisme ter e europene i interna ionale privind problemele monetare, pl ile, organizarea statistic , sistemele de compens ri na ionale i alte aspecte conexe.
32. Sediul central al B ncii Europene pentru Reconstruc ie i Dezvoltare se afl la: a. Frankfurt; b. Londra; c. Bruxelles; d. Paris.
33. Preciza i (alegnd una dintre variantele prezentate) institu ia care deruleaz opera iuni de open market, reglementeaz sistemul de pl i, coopereaz cu diverse organisme interna ionale, solicit institu iilor de credit s constituie i s men in rezerve minime: a. Banca European pentru Reconstruc ie i Dezvoltare; b. Banca European de Investi ii; Institu ii Financiar Bancare Interna ionale
65
c. Banca Central European ; d. Asocia ia European pentru Dezvoltare.
34. A fost creat (Au fost create) de Fondul Monetar Interna ional n 1999, cu valabilitate n prezent: a. facilitatea de rezerv suplimentar ; b. acordurile stand by; c. facilitatea pentru reducerea s r ciei i pentru cre tere; d. asisten a de urgen .
35. nfiin at( ) n 1988, asigur mpotriva anumitor tipuri de risc, adresndu-se n special sectorului privat: a. Corpora ia Financiar Interna ional (CFI); b. Agen ia de Garantare Multilateral a Investi iilor; c. Banca Interna ional pentru Reconstruc ie i Dezvoltare (BIRD); d. Centrul Interna ional de Reglementare a Conflictelor din Domeniul Investi iilor.
36. Banca Mondial
i-a nceput existen a cu ocazia Conferin ei Financiare i Monetare de la:
a. Washington; b. Maastricht; c. Bretton Woods; d. Lisabona.
37. Alege i varianta fals dintre urm toarele afirma ii cu referire la Banca European de Investi ii: a. Misiunea primar este oferirea asisten ei financiare rilor cu dificult i, care pot cere rile
mprumuturi, dar trebuie s deruleze anumite reforme. Sunt aplicate, de obicei, n
66
care se confrunt
cu probleme n domeniul fiscal, monetar sau politic. Sunt folosite
programe de ajustare structural . b. Urm re te ca n viitor s continue dialogul cu institu iile politice, dintre care Comisia European , n privin a ac iunii sale externe, dar i cu diverse institu ii interna ionale. Finan area unor proiecte n zona nvecinat U E va fi prioritar . c. i desf oar activitatea n strns colaborare cu b ncile, att n privin a mprumuturilor de pe pie ele de capital, ct i finan area proiectelor. Acord credite din mprumuturile ob inute. d. n afara UE, opera iunile de finan are sunt realizate n principal din resursele proprii, dar i prin mandat din resursele bugetare ale statelor membre.
67
Bibliografie selectiv

A.F.P. BAKKER, Institu iile financiare interna ionale, Editura Antet, 1997; P. BREZEANU, M. A. DIMA, L.E. NOVAC, Sisteme financiare, Editura Cavallioti, Bucure ti, 2005;
www.bis.org website-ul B ncii Reglementelor Interna ionale www.bnro.ro website-ul B ncii Na ionale a Romniei www.ebrd.org website-ul B ncii Europene pentru Reconstruc ie i Dezvoltare www.ecb.int website-ul B ncii Centrale Europene www.eib.org website-ul B ncii Europene pentru Investi ii www.europeana.ro www.fmi.ro website-ul Fondului Monetar Interna ional www.ida.org website-ul Asocia iei pentru Dezvoltare Interna ional www.ier.ro website-ul Institutului European din Romnia www.ifc.org website-ul Corpora iei Financiare Interna ionale www.imf.org - website-ul Fondului Monetar Interna ional www.infoeuropa.ro www.mae.ro website-ul Ministerului Afacerilor Externe www.mie.ro www.wikipedia.org www.worldbank.org website-ul B ncii Mondiale
68

Institutii Financiar Bancare Internationale Dumitriu

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Institutii Financiar Bancare Internationale Dumitriu

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Universitatea Dunrea de Jos din Galai Facultatea de Economie i Administrarea Afacerilor

Lect. univ. drd. Ramona Dumitriu

Instituii financiar-bancare internaionale

Editura EUROPLUS Galai, 2010

1. Conceptul de institu ie financiar bancar interna ional

2. Fondul Monetar Interna ional (FMI)

2.4. Facilit ile acordate de Fondul Monetar Interna ional

3. Grupul B ncii Mondiale (GBM)

4. Banca Reglementelor Interna ionale (BRI)

Institu ii Financiar Bancare Interna ionale

6. Banca Central European (BCE)

7. Banca European pentru Investi ii (BEI)

8. Banca European pentru Reconstruc ie i Dezvoltare (BERD)

Unitatea de nv are nr. 1 CONCEPTUL DE INSTITU IE FINANCIAR - BANCAR INTERNA IONAL

1.1. Corpora ii multina ionale financiar bancare

Institu ii Financiar Bancare Interna ionale

1.2. Institu ii financiar - bancare interna ionale guvernamentale

Institu ii Financiar Bancare Interna ionale

major a primului r zboi mondial care a impulsionat dezvoltarea sistemului

- refacerea economiilor afectate de r zboi.

distincte: n timp ce FMI a fost conceput pentru a sprijini

rile cu deficite ale balan ei de pl i,

ntre o corpora ie financiar guvernamental exist

i deosebiri semnificative. Ambele sunt constituite ca ri. Faptul c o institu ie financiar-

societ i bancare, desf urnd activit i de creditare n diferite

Institu ii Financiar Bancare Interna ionale

Unitatea de nv are nr. 2 FONDUL MONETAR INTERNA IONAL (FMI)

2.1. No iuni introductive

Institu ii Financiar Bancare Interna ionale

2.2. Organizare i scop

n tabelul urm tor sunt ilustrate 20 de

ri membre cu putere de vot considerabil :

Stat membru al FMI

Procent din total (%)

Institu ii Financiar Bancare Interna ionale

India Elve ia Australia Mexic Spania Brazilia Coreea Venezuela Suedia

4 158.2 3 458.5 3 236.4 3 152.8 3 048.9 3 036.1 2 927.3 2 659.1 2 395.5

1.91 1.59 1.49 1.45 1.4 1.4 1.35 1.22 1.1

41 832 34 835 32 614 31 778 30 739 30 611 29 523 26 841 24 205

1.89 1.57 1.47 1.43 1.39 1.38 1.33 1.21 1.09

3 aug. 1951 3 oct. 1956

21 nov. 1956 5 mai 1963

1 sept. 1963 31 aug. 1973

1 sept. 1973 16 iun. 1978

17 iun. 1978 15 ian.1987

16 ian. 1987 14 feb. 2000

Institu ii Financiar Bancare Interna ionale

1 mai 2000 4 mar. 2004

7 iun. 2004 1 nov. 2007 1 nov. 2007 Prezent

Dominique STRAUSS KAHN

Misiunea primar a FMI este oferirea asisten ei financiare

rilor cu dificult i. Statele membre cu rile trebuie s deruleze anumite

rile politici care conduc la crize n domeniul fiscal,

monetar sau politic. Sunt folosite programe de ajustare structural .

FMI, institu ie care include 185 de

ri membre, a fost nfiin at pentru a promova cooperarea i ocuparea

adecvate, cu scopul sprijinirii corect rii dezechilibrului balan ei de pl i.

Axele REFORMEI / schimb rii FMI

6. Transformarea FMI ntr-o institu ie deschis

Institu ii Financiar Bancare Interna ionale

n cadrul Fondului Monetar Interna ional, Romnia este inclus n grupa de

ri: Olanda, Ucraina,

ncepnd cu anul 1991 asisten a financiar

de FMI s-a concretizat prin aprobarea