Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
138
banca centrald. In sistemul descentralizat existd mai multe case de compensatii,
iar
decontarease realizeazdprin bdnci de prim rang, agreatede bancacentrald.
Tipuri de compensiri. Relaliile de pl6!i inregistreazd,fluxuri diferite ca volum gi
frecven!5in funclie de natura partenerilor, ca de exemplu fluxurile dintre trezoreriastatului
qi bancacentrald sau fluxurile dintre bdncile comerciale,ceeace determind
si tipuri diferite
de compensdri. Astfel, din punct de vedere al numdrului de parteneri avem compensdri
bilaterale qi compensdrimultilaterale.
Compensirile bilaterale presupun relafii reciproce intre dou6 bdnci qi au
loc
atunci cdnd existd un volum apreciabil de operaliuni intre acestea pi cu
caracter de
permanenfd. Bdncile transmit toate fluxurile de pldfi cdtre agentul de compensare
care
stabileqtesoldurile debitoare gi creditoare gi apoi le comunicd agentului de decontare
care
efectueazdtransferurile de fonduri in conturile deschise de cele doud bdnci la
acesta.
Compensdrilebilaterale au avut un rol important in perioada in care sistemul bancar
era
mai pulin dezvoltat, in prezent practicdndu-se pe unele segmente de piald ca pldtile
exteme,incasbrilegi pldlile bugetare,piala de capital.
Compenslrile multilaterale sunt cele mai numeroasegi practic antreneazd.intreg
sistemul bancar. Obiectivele principale ale unui sistem de compensaremultilaterald
sunt
economia de resurse pentru lichiditate, reducerea timpului de decontare, diminuarea
costurilor gi simplificareaprocedurilorde contabilizarca operaliunilorde incas6riqi
plali.
Avantajul cel mai mare al compensdrilormultilaterale constd insd in economia de
fonduri
de transfer, catein condifiile ldrii noastrese situeazala87Yo -Sgyo,potrivitdatelor
bdncii
centrale. Compensareamultilaterald presupuneexistenla unei case de compensafii
la care
fiecare bancd se adreseazdacesteia,unele in calitate de creditori pentru primirea fondurilor
cuvenite, altele in pozigiede debitori care pldtesc sumeledatorate.
Sistemul na{ional de compensare.Sistemulnalional de compensarea functionat
in perioda 1920- 1948si apoi s-a reinfiinfat in 1995,funclionAndin ambeleperioade
dupd
principiile economiei de piald. in perioada 1990 - lgg5, bdncile comerciale
efectuau
pl5lile prin intermediul sucursalelor judefene ale Bdncii Nafionale care
transmiteau
soldurile sediului central pentru operareain conturile centralizateale bdncilor. intrucdt
nu
existau standardede timp pentru decontdri, transferul fondurilor intdrzia destul de
mult,
sumele in decontare rcprezentdndpentru bdncile pldtitoare surse atrase importante
cu
costuri foarte mici in detrimentul agenfilor economici, al piefei monetaregi a atragerilor
de
depozite bancare. Acest sistem a creat numeroasenemulfumiri beneficiarilor
de fonduri,
bdncilor care lucrau operativ, dar intrau in relafii cu bdncile mai lente, determina
o vitezd.
r39
de rotalie redusd qi reprezenta un factor major de risc, ceea ce a impus reformarea
sistemului de p151iqi a compensdrii.
Compensareabilaterald a fost reorganizatdqi cuprinde trei componente:
- banca centrald gi trezoreria statului pentru transferurile de fonduri privind
veniturile gi cheltuielile bugetare;
- banca centralSsi bancile comerciale pentru primirea excedentului de numerar
sau livrarea de numerarpentru acoperireadeficitului;
- SNCDVM (SocietateaNafionald pentru Compensareaqi DecontareaValorilor
Mobiliare)
in acestfel s-a creat un cadru organ\zatgi reglementat,controlat de banca centrald,
de decontarea relafiilor bilaterale de pld1i. in toate cazurilebanca centrald are rol de agent
de decontare.
Compensarea multilaterald s-a implementat in 1995 prin infiinlarea casei de
compensafii interbancare carea concentrattoate operafiunile de incasdri gi pldli efectuate
de bdncile comerciale cu excepfia celor privind bugetul statului. Casa de compensalii
interbancarea functionat in cadrul Bdncii Nalionale fiind organizatd,pe doud paliere: casa
de compensafiila nivel central qi 4l de casede compensaliila nivel judelean.Ulterior, in
anul 2001, casade compensalii interbancares-a transformat dintr-o institulie publica intr-o
institulie a sistemului bancar, denumitd TransFonD (SocietateaNalionald de Transfer de
Fonduri si Decontdri) la care Banca Nalionali a Romdniei define 33Yo din capital qi restul
celelalte bdnci din sistem in cote egale. TransFonD funclioneazd ca agent de compensare
al bdncii centralepentru pldtile interbancare.
in perioada 200I-2004 prin TransFonD s-a efectuat compensareamultilateruId a
plalilor de micd valoare (sub 50 mii lei) bazatepe instrumentepe suport hArtie (ordinul de
platd.,cecul barat gi biletul al ordin). Compensarease desfbgurape doud nivele: primul
nivel la filialele judelene ale casei de compensaliila care participau unitdlile bdncilor
comerciale gi unde se stabileausoldurile debitoaresau creditoare,iar al doilea nivel la
sediul central al TransFonD la care se stabileau soldurile finale pentru fiecare banca. Pe
baza raportului prezentat de agentul de compensare(TransFonD), agentul de decontare
(banca centrald) transfera fondurile din conturile bdncilor debitoare in conturile bdncilor
creditoare. Dacd b[ncile debitoare nu aveau suficiente disponibilitdti, acesteaprocurau
fonduri de pe piala inonetaril, iar in ultimd instanld primeau credite de la banca centraldin
limita plafoanelor stabilite. Dupd efectuarea transferurilor de fonduri intre conturile
bdncilor debitoare gi creditoare de la banca centrald, pldlile se considerau definitive gi
t40
qi de
rimite determinatede tehnologia utilizatd
irevocab'e. Sistemur forosit avea anumite
de mare de
pe suport hdrtie qi necesitaun volum destul
instrumentele de pl6!i care erau
muncdsiuntimpmailungpentruopearafe'Activitateaefectivddecompensareincepeala
ora 10 qi seincheialaotalT '
142
- inchidereaperioadei de recepfie a figierelor (notificarea participanfilor);
- compensarea
prin stabilireapozifiilor nete;
- informarea participanfilor asuprapoziliilor nete rezultate din compensare;
- se acordd o perioadd de timp participanfilor cu solduri debitoarre pentru
managementul lichiditdlii (se alimenteazacontul de decontare cu lichiditdli din contul
curent, procurdri de fonduri de pe piala monetard, imprumuturi de la alte bdnci, credite
intraday de la bancacentrald);
- inilierea decontdrii prin transmitereala bancacentralda balanfei compensdrii;
- decontarea pozifiilor nete (colectarea fondurilor pentru participanlii aflali in
pozilie debitoare in contul ACH de la banca centrald, iar pentru cei care nu au
fonduri
suficiente se trece la executareagaranfiilor, creditareaconturilor pentru cei care se afld
in
p ozilie netd creditoare);
- banca centralacomunicd ACH efectuareadecontdrii finale gi irevocabile;
- ACH notificl participanlii asupra decontdrii finale qi transmite raportul final al
gedinleide compensare.
Pentru reducerea cdt mai mult a timpului de transfer gi decontare, TransFonD
efectueazd' trei compensdrizilnic la orele 10,00, 13,00 gi 15,00, astfel cd orice transfer
credit iniliat pdnd la oele 14,00 se deconteazd,inaceiagizi, fa[d,de trei zile in sistemul
precedent.
Constituirea, actualizarea gi executarea garan{iilor. Desfrgurarea in bune
condifii a compensdrii qi decontdrii necesitd un sistem de acoperire a riscurilor
participanllIor bazat pe garanfii unilaterale in favoarea ACH. Aceste garanlii se pot
constitui din titluri de stat gajate de participant in favoarca ACH qi din lichiditafi
transferatein contul ACH de la banca centrald.intrucdt banca centraldnu acceptdorice fel
de titluri, aceastacomunicd periodic ACH emisiunile de titluri pe care le ia in garanlie gi
marja practicatd,la tranzaclionarea acestora. Ca urmare, ACH ia in calcul valoarea
nominald a titlurilor mai pufin marja care se reline de banca centrald.Valoarea garanfiilor
(plafonul de garantare) stabilitd de banca centrald se comunicd de ACH participanlilor
inaintea fiecdrui ciclu de compensarepentru ca participanlii sd cunoascdvolumul pldlilor
care poate fi admis la compensare.in funcfie de plafoanele comunicateare loc actualizarea
garanfiilor, adicd majorarea sau diminuarea acestora,care se va putea efectua numai
la
inceputul zllei de operare sau intre gedinfele de compensare. Inexistenla garanliilor
determind participarea la gedinfa de compensarenumai in calitate de beneficiar de pl61i.
Executarea garanliilor are loc in cazul insuficiefei fondurilor gi se apelezd, mai int6i
la
t43
lichiditafile din contul de decontareal participantului la ACH gi apoi se executd titlurile
prinvdnzarea lor cdtre bancacentraldla valoare luatd de ACH in calcul.
Comunicarea cu ACH. Pentru comunicareacu participanfii, ACH dispune de un
sistem de pogtd electronicd, securizat (codificat) care sd asigure criptareald,ecriptarea
mesajelor, autentificareainifiatorului gi a destinatarului,astfel ca mesajele sd aibd valoare
legala. Pentru a preveni orice intreruperi in funcfionare, sistemul de comunicaretrebuie s[
dispund de doud canale, unul curent gi altul de rezewd.care poate fi utrljzat ?n orice
moment.
Circuitul unui transfer de credit de la iniliere p6nd la decontareafinald se prezintd
in schemade mai jos.
13.1Circuitultransferului
decreditprincompensare
Bancacentraltr
ACH 8Transf.
CentralS 7 Compensare CentralS
banci 5 Validare bancl
plltitor
6 Rejectare beneficiar
Remiteremesai t0T
t44
centralizate ale bdncilor participante. Totodatd, casa de compensalii transmite fiqierele
bdncilor colectoare care le retransmit sucursalelor/agentiilorpentru inregistrarea sumelor
in contruile beneficiarilor. Circuitul se incheie cu raportul de decontareintocmit de casade
compensa{ii care se remite bdncilor participante si care rcpezintd,documentul oficial
privind efectuareacompensdrii gi stingereaobligaliilor dintre bdnci.
in ce privegteprocesarea transferurilor de debit (numai cecul barat si biletul la
ordin), sistemul de compensilrese bazeazd,pe aceleagiprincipii ca la transferul de credit,
cu deosebireacd'circuitul incepe de la beneficiar cdtre pldtitor, adicd in sens invers, iar
compensarease rcalizeazd"nttro.taidupd primirea acceptdrii din partea bdncii pldtitoare. in
momentul acceptdrii, unitatea bancard a debitorului preia suma din contul acestuia gi o
transferd centralei bdncii gi prin aceasta casei de compensalii in vederea realizdrli
transferului cdtre banca beneficiarului. Circuitul se realizeazd. prin figiere electronice in
care sunt nomrnalizate mesajele de platd gi care sunt supuse autentif,rc6riiqi validdrii de
cele doud bdnci' Casade compensafiipdstrezdin memoria echipamentuluide compensare
figierul original, iar o copie a acestuia se remite bdncilor plbtitoare pentru acceptare.
Confirmdrile de platd (OK) se remit prin figier casei de compensafii care le confruntd cu
cel original gi mesajele care nu prezintd modificdri se introduc in compensare.pentru
refuzuri, pl5titorii elaborezd,figiere separate cu motiva{iile necesare care se transmit
beneficiarilorprin casade compensafii.
Suspendarea participirii la compensare. Suspendarcaparticipdrii reprezintd,o
sancliune aplicatd de TransFonD ca urmare a unor imperfecliuni in activitatea
participantului generatoarede riscuri pentru sistem. Suspendareapoate fi tempora ril dacd
imperfecliunile se pot remedia intr-un interval de timp determinat sau definitivi (incetarea
activitAfii) dacd motivele persistd gi gradul de risc devine mare. Principalele situalii in care
se poate aplica sancliunea suspenddrii temporare pot fi: (a) autoritatea de supraveghere
solicitd suspendarea;(b) participantul nu mai indeplineqteuna sau mai multe din conditiile
de participare; (c) producereaunui eveniment care afecteazdcapacitateaparticipantuluide
a operain sistem; (d) deschidereaprocedurii de insolvenfda participantului.Suspendarea
se notificd participantului de cdtre TransFonD cu precizarea deficienfelor constatategi a
perioadei stabilite pentru remediere.De la cazla cM,infuncfie de natura evenimentului,
TransFonD poate acorda un termen de grafie pentru remediere inainte de aplicarea
suspenddrii.
Suspendareaare consecinle asupra bdncii pldtitoare care nu mai poate efectua
pldlile qi incasdrile prin compens[ri urmand sd recurgd la sistemul de pldli brute bilaterale
t4 s
care necesitd un volum de fonduri mult mai mare gi este pulin probabil ca bdncile
corespondentesd accepte acest procedeu dezavantajos.In acelagi timp, sancliunea
afecteazd.gi clienlii bdncii pldtioare care trebuie sd agtepteo perioadd de timp mai lungd
pentru frnalizareap16!ilor sauprimirea incasdrilor, ceeace esteun inconvenient substantial
in realliile de afeceri.
TransFonD are sarcina sd monitotizeze sistemul de compensare in vederea
prevenirii riscului de lichiditate . In acestscop, se folosescmai mulli indicatori privind
volumul compensdrilor, gradul de compensare, ponderea instrumentelor de platd.,
refuzurile de platd gi cauzele acestora,suspenddri,reactivdri etc. Dintre aceqti indicatori,
relevantpentru anahzade ansamblueste gradul de compensarepentru a se stabili in ce
mdsurdbdncile igi asigurd resureselenecesarepentru efectuareapldlilor fErd sd apelezela
piala monetardsau de capital. Acest indicator se determindastfel:
Sumecompensate
Grad compensare(%) : . 100
Sume intrate in compensare
146
Total sume
creditoare 2000 1500 1000 500 5000
Solduri
Creditoare 500 500
147
14 PLATILE ELECTRONICn iN TIMP REAL
148
r-
FIN COPY
Linie de asteo
t49
2-2' rcteauade distribulie SWIFT FIN COPY identificdmesajul,reline o copie in linia
de aqteptareqi trimite mesajul cdtre interfafa SWIFT _ ReGIS
3 interfala SWIFT ReGIS extragedatelenecesaredecontdrii gi le trimite cdtre
aplica[ia centrald ReGI S
4 in cadrul aplicaliei are loc decontarea,iar in cazul insuficienlei fondurilor mesaiul
se dirijeazd cdtre linia de agteptare
5 ReGIS confirmd executareasaurefuzul decontdrii cdtre interfata SWIFT ReGIS
6 interfa[a SWIFT ReGIS trimite un mesaj de autoizare sau de refuz aldecontdrii
cdtreserviciul SWIFT FIN COPY
7 serviciul SWIFT FIN COPY retragemesajeleoriginaledin linia de aqteptare,le
compardcu notificarea SWIFT ReGIS gi le separdin doud grupe, decontaresau
refuz
8-8' serviciul SWIFT FIN COPY marcheazd,mesajele
bune cu OK gi le trimite bdncii
B, iar cele rcfuzateb5ncii A impreund cu o notificare privind mesajeledecontate
Linia de agteptare. In linia de agteptaremesajele sunt ordonate pe clase de
prioritate, iar in cadrul lor in ordinea primirii. Principiul de administrare esteFIFO, primul
intrat - primul servit, pentru fiecare clasd cu exceplia cazului in care disponibilul este
insuficient pentru plata care trebuie procesatd qi se executd urmdto area platd,care se
incadteazd'in disponibil. Totodatd, nu se poate executa o platd dintr-o clasd inferioard de
prioritate pdnd cdnd nu s-au epuizat pldtile din clasele superioare.procedura prevede qi
posibilitatea de schimbare a ordinei de prioritate de cdtre banca emitentd contra unui
comision majorat. Mesajele de platd odatd introduse in sistem nu pot fi nici retrase nici
anulate,decdt in cazuri excepfionalestabilite de banca centrala. Mesajele de platd care nu
s-au decontat p6nd la finele zilei de decontarese returneazdbdncii emitente, astfel cd in
sistemnu se pdstreazdnici un mesaj pentru ziua urmdtoare.
Credite intraday. in cursul zilei pot aparesituafii de lipsd temporardde lichiditdli,
mesajele fiind stocate in linia de agteptare. Pentru a se asigura un flux continuu,
subsistemulprevede ca banca centrald sd asigure un credit intraday (pe parcursul zilei) pe
bazd' de garanlii sub forma titlurilor de stat. In acest scop, banca centrald furnizeazd,
lichiditdli pe parcursul zilei in sistem REPO (cumpdrarede titluri de la participanfi, deci
lichiditate contra titluri, cu rdscumpdrareatitlurilor de cdtre participanli pdnd la finele
zllei, adicd titluri contra lichiditate). in acest fel, banca centald ac[ioteazd. ca un
imprumutdtor de ultimd instan!6,dacd bancain cauzd,nua reugit sd-giasigure lichiditate de
pe piafa monetard.Creditul se acord5insd numai pentru cdtevaore, ceeace necesitdun
150
managementfoarte atental lichiditdfii.
Decontarea plifilor. Pe parcursulzllei, intre orele 8-13, mesajelesunt procesatein
modulul centrala de decontare care autorizeazd.pldlile in functie de disponibilitd{ile
existente. Dupd ora 13, participanlii care mai au mesaje in linia de agteptareincearcd sd
procure resurse de pe piafa monetard sau in ultimd instanld de la banca centrald prin
valorificarea garan[Illor sub formd de titluri. La ora 17 conturile de decontarese inchid
prin virarea sumelor disponibile in conturile curente ale participanlilor de la banca
centralS.Pebaza rapoartelor TransFonD,banca centrald efectueazdoperaliunilede transfer
intre conturile curente ale participanfilor. Degi este o platd in timp real, transferul efectiv
al fondurilor intre conturile de la bancacentral[ are loc la finele zilei.
Monitorizarea subsistemului. Autoritdlile competente pentru monitorizarea
funcliondrii subsistemului gi luarea mdsurilor necesarepentru prevenirea riscurilor sunt
TransFonD qi bancacentrald.Cele doud institutii au accesonline la informaliile cheie cum
sunt lichiditatea participanfilor, accesulacestorape piala monetard,gradul de constituire a
garanliilor prin titluri de stat, volumul mesajelor din liniile de agteptare,mesajele anulate
sau refuzate, precum gi alte informalii pentru analiza operativd a function[rii
subsistemului.
Cel mai operativ instrument cu care opereazd,baca centrald este plafonul de
decontare prin care se limiteazd volumul decontdrilor in funclie de lichiditatea din contul
de decontare,plafon care poate fi redus dacd participantul are probleme cu managementul
lichiditafii. Aceastd mdsurd are repercursiuni asupraoperativitdlii pldlilor gi a relafiilor cu
clienlii gi poate afecta imaginea bdncii. Banca centrald poate dispune chiar suspendarca
unui participant dacd acesta are probleme serioase de lichiditate pdnd la redresarea
situafiei. in ce priveqte TransFonD,deosebitde informaliile pe care le furnizeazdbdncii
centrale, aceasta monitorizeazd, aspectelelegate de respectareaprocedurilor de lucru,
evitarea aglomerdrii liniilor de aqteptare,introducerea de mesaje pe mdsura primirii de
transferuri de la alte bdnci, precum gi plata la timp a comisioanelor cuvenite pentru
serviciileprestate.
151