PROIECT PRACTICA DE SPECIALITATE

Analiza Cost-Beneficiu a investitiei privind Extinderea

retelelor si modernizarea iluminatului public in comuna
Gramesti , judetul Suceava

1 Identificarea investitiei si definirea obiectivelor, inclusiv specificarea

perioadei de referinta;
Investiia const n EXTINDERE RETEA ELECTRICA DE
DISTRIBUTIE PUBLICA IN COMUNA GRAMESTI, JUD. SUCEAVA
pentru urmtoarele localiti: Grameti i Balineti.
In zonele propuse pentru extinderea retelei electrice de joasa tensiune s-au
construit obiective care necesita alimentarea cu energie electrica dupa cum
urmeaza :
- In zona PTA 4 Gramesti sunt 4 locuinte si in viitor e preconizata
construirea a inca 6 locuinte
- In zona PTA 2 Gramesti sunt 6 locuinte si in viitor e preconizata
construirea a inca 2 locuinte
- In zona PTA 2 Balinesti sunt 2 locuinte si in viitor e preconizata
construirea a inca 4 locuinte
Obiectivul general al acestui proiect se nscrie n mbuntirea condiiilor
de via pentru populaia din localitile de mai sus, prin asigurarea iluminatului
locuinelor.
Obiectivul specific este creterea numrului de locuitori din aceast zon
rural, care beneficiaz de servicii mbuntite. De acest serviciu, iluminat
locuine, vor beneficia persoanele celor 24 de locuine ale comunei.
Precizm de asemenea c aceast investiie se ncadreaz i n obiectivul
operaional al msurii, respectiv mbuntirea infrastructurii fizice de baz n
spaiul rural, prin extinderea reelei de iluminat.
Perioada de referin a acestei investiii este de 30 de ani.
Aceste obiective ar putea fi sintetizate astfel:
a. obiective sociale:
- creterea nivelului de iluminare prin creterea numrului de
locuitori ai comunei Grameti i Balineti ce vor beneficia de iluminat;
- creterea nivelului de confort minim al locuitorilor comunei;
b. obiective economice:
- montarea de stlpi pentru reelele proiectate: 3 stlpi, care ocup o
suprafa de 14 mp teren ;
- montarea de prize de pmnt la cei trei stlpi pentru reele;
- extinderea LEA 0,4 KV pentru zona PTA 4 Grmeti, PTA 2
Grmeti, PTA 2 Balineti;
2 Analiza optiunilor;

Analiza opiunilor a avut la baz alegerea a trei tehnologii diferite privind:

- tipul fundaiilor;
- tipul stlpilor;
- tipul conductorilor;
n capitolele anterioare sunt descrise pe larg, n funcie de aceti parametrii
caracteristicile tehnice ale celor trei scenarii.
n funcie de costurile fiecrui scenariu au rezultat urmtoarele VALORI
ACTUALE NETE FINANCIARE ALE INVESTIIEI (FNPV/C):
- scenariul 1: -13.224,67 EURO; RIR = 1,99%
- scenariul 2: -12.601,65 EURO; RIR= 2,31% scenariu acceptat
- scenariul 3: -17.255,09 EURO; RIR = 0,69%.
Am analizat de asemenea i varianta fr investiie din care a rezultat RIR
mai mic decat 0.
Scenariul 2 a fost acceptat ca scenariu de baz i pe baza lui a fost
fundamentat analiza financiar.
De asemenea pentru acest scenariu a fost luat n calcul i impactul asupra
mediului, care este la montare i funcionare este nesemnificativ i mediu la
casare.
3 Analiza financiara, inclusiv calcularea indicatorilor de performanta
financiara;
n cadrul analizei financiare au fost calculai urmtorii indicatori financiari:
- Valoarea actualizat net (VAN) = -12.601,65 EURO;
- Rata intern de rentabilitatea (RIR) = 2,31%;
- Fluxul de numerar cumulat, care este pozitiv pentru fiecare
an al perioadei de referin;
- Raportul cost beneficiu, care este mai mic de 1.

SCENARIUL DE BAZ
TABELUL 1.1 INVESTIII TOTALE - euro
Nr
crt
1

DENUMIRE

Cheltuieli pentru
proiectare i
asisten tehnic

2.851,47

Cheltuieli pentru
investiia de baz
(construcii i
istalaii)

26.693,72

3
4
5

Intretinere
neprevzut
Mijloace fixe
Alte cheltuieli
pentru investiia
de baz

Alte cheltuieli

Costurile
investiiei (A)
Capital de lucru
net
Variaii ale
capitalului de
lucru (B)

8
9

10
11

Alte articole de
investiii (C )
Costuri totale ale
investiiei
(A+B+C)

700

700

10

11

12

ANUL
14

13

15

16

17

18

700

29.545,19
347,01

700

700

700

700
700

700
700

700
700

347,01

29.892,20

700

700

700

700

700

700

29.892,2

700

700

700

700

700

700

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

0
0

700
700
0

0
0

0
0

700
700
0

0
0

0
0

700
700
0

0
0

0
0

700
700
0

700

700

700

700

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

-50000
-50000

700

700

700

-49300

TABELUL 1.2 COSTURI I VENITURI DIN EXPLOATARE euro

Nr
crt
1
2
3
4
5
7
9
10
11
12
13
14

DENUMIRE
Cheltuieli materiale
Fora de munc
calificat
Fora de munc
necalificat
Energia electric
Costuri de
ntreinere
Costuri
administrative
Costuri de
exploatare totale
Venituri aferente
economiei de
energie
Venituri indirecte
Alte venituri
Venituri
Venit net din
exploatare

10

11

12

13

ANUL
14

15

16

150

200

204
0

208
0

212
0

216
0

221
0

225
0

230
0

234
0

234
0

234

234

234

234

234

200

220

0
224

0
229

0
233

0
238

0
243

0
248

0
253

0
258

0
258

0
258

0
258

0
258

0
258

0
258

120

160

165

170

175

180

185

191

197

203

470

580

593

607

621

635

649

664

679

695

203
695

203
695

203
695

203
695

203
695

203
695

1800

2000

2040

2081

2122

2165

2208

2252

2297

2343

0
2343

0
2343

0
2343

0
2343

0
2343

0
2343

1800

2000

2040

2081

2122

2165

2208

2252

2297

2343

2343

2343

2343

2343

2343

2343

1330

1420

1447

1474

1502

1530

1559

1588

1618

1649

1648

1648

1648

1648

1648

1648

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

234

234

234

234

234

234

234

234

234

234

234

234

234

234

0
258
203
695

0
258
203
695

0
258
203
695

0
258
203
695

0
258
203
695

0
258
203
695

0
258
203
695

0
258
203
695

0
258
203
695

0
258
203
695

0
258
203
695

0
258
203
695

0
258
203
695

0
258
203
695

0
2343

0
2343

0
2343

0
2343

0
2343

0
2343

0
2343

0
2343

0
2343

0
2343

0
2343

0
2343

0
2343

0
2343

2343

2343

2343

2343

2343

2343

2343

2343

2343

2343

2343

2343

2343

2343

1648

1648

1648

1648

1648

1648

1648

1648

1648

1648

1648

1648

1648

1648

TABELUL 1.3 TABELUL SURSELOR DE FINANARE

- euro
Nr
crt
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

DENUMIRE
Capita privat
Bugetul local
Nivel regional
Nivel central
Total contribuii
publice naionale
Fonduri structurale
Obligaiuni i alte
resurse financiare
Credite
Alte imprumuturi
Total resurse
financiare

10

11

12

13

ANUL
14

15

16

17

18

19

20

21

896,76

896,76

28995,44

29.892,20

22

23

24

25

26

27

28

29

30

TABELUL 1.4 TABELUL SUSTENABILITII

FINANCIARE - euro
Nr
crt
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

DENUMIRE
Total resurse
financiare
Venituri
Total intrri
Total costuri de
exploatare
Total costuri
investiii
Dobnda
Rambursare
credite
Taxe
Total ieiri
Total flux
numerar
Flux de numerar
total cumulat

10

11

12

13

ANUL
14

15

16

29892,2
1800
31692,2
470

2000
2000
580

2040
2040
593

2081
2081
607

2122
2122
621

2165
2165
635

2208
2208
649

2252
2252
664

2297
2297
679

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

29892,2

700

700

700

700

700

30362,2

580

1293

607

621

1335

649

664

1379

695

695

1395

695

695

1395

695

1330

1420

747

1474

1502

830

1559

1588

918

1649

1648

948

1648

1648

948

1648

1330

2750

2167

2221

2976

2332

2389

3147

2506

2567

3297

2596

2596

3296

2596

2596

10

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

700

700

700

700

700

695

1395

695

695

1395

695

695

1395

695

695

1395

695

695

1395

1648
3296

948
2596

1648
2596

1648
3296

948
2596

1648
2596

1648
3296

948
2596

1648
2596

1648
3296

948
2596

1648
2596

1648
3296

948
2596

TABELUL 1.5 CALCULAREA RATEI INTERNE A RENTABILITII FINANCIARE A INVESTIIEI -

11

euro
Nr
cr
t
1
2
3
4
5

6
7
8

DENUMIRE
Venituri
Venituri totale
Costuri de
exploatare
totale
Costuri totale
ale investiiei
Cheltuieli
totale
Flux de
numerar net
FACTOR
ACTUALIZARE
Rata intern a
Rentabilitii
Financiare a
Investiiei
(FRR/C)

1800
1800
470

2000
2000
580

2040
2040
593

2081
2081
607

2122
2122
621

2165
2165
635

2208
2208
649

29892

700

700

30362

580

1293

607

621

-28562

1420

747

1474

1502

11

12

13

ANUL
14

15

16

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

2343
2343
695

700

700

700

664

1379

695

695

1395

695

695

1395

695

1588

918

1649

1648

948

1648

1648

948

1648

10

2252
2252
664

2297
2297
679

1335

649

830

1559

8,00%
2,31%

Valoarea
actual net
financiar a
investiiei
(FNPV/C)

-12.601,65

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

2343
2343

2343
2343

2343
2343

2343
2343

2343
2343

2343
2343

2343
2343

2343
2343

2343
2343

2343
2343

2343
2343

2343
2343

2343
2343

2343
2343

12

695

695

695

695

695

695

695

695

695

695

695

695

695

695

700

700

700

700

700

695

1395

695

695

1395

695

695

1395

695

695

1395

695

695

1395

1648

948

1648

1648

948

1648

1648

948

1648

1648

948

1648

1648

948

Raportul cost beneficiu = total costuri de exploatare pe perioada de referin/venituri obinute din exploatare pe
perioada de referin = 20.094 EURO/68.176 EURO = 0,29
Elementele luate n calcul pentru previzionare au fost:
- sursele de finanare: 97% - fonduri structurale F.E.A.D.R.; 3% - bugetul propriu;
- valoarea rezidual nu a fost luat n calcul;
- costurile au inut cont de costurile materiale, administrative i de ntreinere;
- veniturile indirecte au fost calculate innd cont de: reducerea cheltuielilor pentru asigurarea
condiiilor necesare locuinelor care nu dispun de energie electric, etc.

SCENARIUL 1
TABELUL 1.5 CALCULAREA RATEI INTERNE A RENTABILITII FINANCIARE A INVESTIIEI euro

13

Nr
crt
1
2
3
4
5

6
7
8

DENUMIRE

1800
1800
520

2000
2000
630

2040
2040
644

29892

30412

-28612

Venituri
Venituri totale
Costuri de
exploatare
totale
Costuri totale
ale investiiei
Cheltuieli
totale
Flux de
numerar net
FACTOR
ACTUALIZARE
Rata intern a
Rentabilitii
Financiare a
Investiiei
(FRR/C)

10

2081
2081
659

2122
2122
674

2165
2165
689

2208
2208
704

2252
2252
720

2297
2297
737

2343
2343
753

700

700

700

630

1344

659

674

1389

704

720

1370

696

1422

1449

776

1504

1532

16

11

ANUL
14

12

13

2343
2343
754

2343
2343
754

2343
2343
754

2343
2343
754

700

1437

753

754

1454

754

754

861

1590

1590

890

1590

1590

8,00%
1,99%

Valoarea
actual net
financiar a
investiiei
(FNPV/C)

15

-13.224,67

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

14

2343
2343
754

2343
2343
754

2343
2343
754

2343
2343
754

2343
2343
754

2343
2343
754

2343
2343
754

2343
2343
754

2343
2343
754

2343
2343
754

2343
2343
754

2343
2343
754

2343
2343
754

2343
2343
754

2343
2343
754

2343
2343
754

700

700

700

700

700

700

1454

754

754

1454

754

754

1454

754

754

1454

754

754

1454

754

754

1454

890

1590

1590

890

1590

1590

890

1590

1590

890

1590

1590

890

1590

1590

890

SCENARIUL 3
TABELUL 2.5 CALCULAREA RATEI INTERNE A RENTABILITII FINANCIARE A INVESTIIEI - euro
ANUL

15

Nr
cr
t
1
2
3
4
5

6
7
8

15

DENUMIRE
Venituri
Venituri totale
Costuri de
exploatare
totale
Costuri totale
ale investiiei
Cheltuieli
totale
Flux de
numerar net
FACTOR
ACTUALIZARE
Rata intern a
Rentabilitii
Financiare a
Investiiei
(FRR/C)

10

11

12

13

14

1800
1800
570

2000
2000
710

2040
2040
726

2081
2081
742

2122
2122
759

2165
2165
775

2208
2208
793

2252
2252
810

2297
2297
829

2343
2343
847

2343
2343
847

2343
2343
847

2343
2343
847

2343
2343
847

33198

700

700

700

700

33768

710

1426

742

759

1475

793

810

1529

847

847

1547

847

847

-31968

1290

614

1339

1364

689

1415

1442

769

1496

1496

796

1496

1496

29

30

8,00%
0,69%

Valoarea
actual net
financiar a
investiiei
(FNPV/C)

16

-17.255,09

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

16

2343
2343
847

2343
2343
847

2343
2343
847

2343
2343
847

2343
2343
847

2343
2343
847

2343
2343
847

2343
2343
847

2343
2343
847

2343
2343
847

2343
2343
847

2343
2343
847

2343
2343
847

2343
2343
847

2343
2343
847

2343
2343
847

700

700

700

700

700

700

1547

847

847

1547

847

847

1547

847

847

1547

847

847

1547

847

847

1547

796

1496

1496

796

1496

1496

796

1496

1496

796

1496

1496

796

1496

1496

796

MODELUL ACTUAL
TABELUL 2.5 CALCULAREA RATEI INTERNE A RENTABILITII FINANCIARE A INVESTIIEI - euro
ANUL

17

Nr
cr
t
1
2
3
4
5

6
7
8

DENUMIRE

10

11

12

13

14

Venituri
Venituri totale
Costuri de
exploatare
totale
Costuri totale
ale investiiei
Cheltuieli
totale

0
0
170

0
0
210

0
0
216

0
0
222

0
0
228

0
0
234

0
0
241

0
0
247

0
0
254

0
0
261

0
0
262

0
0
262

0
0
262

0
0
262

347

700

700

700

700

517

210

916

222

228

934

241

247

954

261

262

962

262

262

Flux de
numerar net
FACTOR
ACTUALIZARE
Rata intern a
Rentabilitii
Financiare a
Investiiei
(FRR/C)

-517

-210

-916

-222

-228

-934

-241

-247

-954

-261

-262

-962

-262

-262

8,00%
Mai mic
decat 0

Valoarea
actual net
financiar a
investiiei
(FNPV/C)

15

-5.435,07

16
0
0

17
0
0

18
0
0

19
0
0

20
0
0

21
0
0

22
0
0

23
0
0

24
0
0

25
0
0

26
0
0

27
0
0

28
0
0

29
0
0

30
0
0

0
0

18

262

262

262

262

262

262

262

262

262

262

262

262

262

262

262

262

700

700

700

700

700

700

962

262

262

962

262

262

962

262

262

962

262

262

962

262

262

962

-962

-262

-262

-962

-262

-262

-962

-262

-262

-962

-262

-262

-962

-262

-262

-962

19

4 Analiza de senzitivitate;
n cadrul analizei de senzitivitate au fost identificate variabilele critice
care pot influena performana financiar a proiectului i de asemenea modul n
care aceast variaie, n plus sau n minus, influeneaz indicatorii calculai ai
proiectului.
Variabilele critice care au fost identificate i care influeneaz direct
performana financiar a proiectului sunt:
a. cheltuielile materiale;
b. costul de ntreinere;
c. veniturile indirecte.
Variaia acestora, n plus sau n minus, influeneaz performana
financiar a firmei. n tabelul alturat am calculat aceste influene la principalii
indicatori financiari.
Nr. crt

Cheltuieli
materiale

Costul de
ntreinere

Variaia
veniturilor

Cretere de 10%

VAN= -14.808,44
RIR= 0,80
VAN=-11.556,89
RIR= 2,92%

VAN= -15.032,36
RIR= 0,63
VAN=-11.449,46
RIR=2,98%

VAN=9.494,11
RIR= 10,93%
VAN=-23.074,49
RIR=negativ

Scdere de 10%

Dup cum se poate observa din tabelul de mai sus, variaia veniturilor are
cele mai mari influene n modificarea principalilor indicatori.
VARIAIA VARIABILELOR

Pe grafic la 1 veniturile indirecte cresc cu 10%, iar la 3 scad cu 10%. La

doi este prezentat situaia de baz.

20

Pot fi studiate de asemenea corelarea mai multor variabile critice, care n

funcie de cretere sau scdere pot influena indicatorii economici. Astfel pot fi
studiate complementar o cretere a costului de ntreinere, odat cu creterea sau
scdere a veniturilor. Influena maxim este atins cnd cheltuielile materiale,
costul de ntreinere cresc cu 10%, iar veniturile scad cu 10%.
5 Analiza de risc.
Analiza probabilitii riscului se face n funcie de cele trei variabile
critice. Astfel dac am considera cte trei valori pentru fiecare din cele trei
variabile critice (normal, cretere cu 10% i scdere cu 10%) ar rezulta un
numr de 27 de combinaii posibile.
Am analizat VAN cu toate variaiile posibile, pornind cresctor de la cele
mai mici valori:
VAN
-23.075

-15.033

-14.808 -11.556 -11.450

9.494

n situaia noastr ne situm cu VAN de -12.601 EURO, pe o curb a

distribuiei probabilitii cu probabilitatea cea mai mare de realizare.
De asemenea au fost omise din acest studiu evenimentele neprevzute,
legate de influena ce o are asupra funcionrii obiectivului factorii de mediu
perturbatorii: furtuni, grindin, inundaii, cutremure etc. n aceste situaii vor
crete substanial cheltuielile de refacere a reelei electrice.
Pentru a evita riscurile ce apar ca urmare a apariiei variabilelor critice sunt
necesare msuri tehnice, financiare, administrative, astfel:
a. msuri tehnice.
- execuia corespunztoare a lucrrii de investiie;
- utilizarea unor materiale performante, rezistente, fiabile;
21

- nlocuirea la timp a materialelor uzate;

- respectarea pe timpul utilizrii a instruciunilor de folosire.
b. msuri financiare.
- asigurarea investiiei mpotriva unor dezastre naturale;
- asigurarea fondurilor necesare pentru reparaiile curente;
c. msuri administrative:
- asigurarea personalului necesar pentru efectuarea reparaiilor
capitale;
- verificarea periodic a strii de ntreinere a reelei electrice de
iluminat.
6 Principalii indicatori tehnico-economici ai investitiei
Principalii indicatori tehnico-economici ai investiiei sunt prezentai mai
jos:
- nivelul investiiei = 29.892,20 EURO, din care 896,76 EURO
bugetul local i 28.995,44 EURO fonduri F.E.A.D.R. ;
- total venituri realizate n urma investiiei = 68.176 EURO;
- total costuri pentru exploatarea investiiei = 20.094 EURO;
- cresterea valorii adaugate operationale =Total costuri
curente/Total venituri =0,29;
- Productivitatea finantarii nerambursabile = total
venituri/finantarea solicitata = 68.176/29.892,2 =2,28

22