CLASIFICAREA INVESTIIILOR.

STUDIUL DE FEZABILITATE.

ELEMENTELE COMPONENTE
ALE DIAGNOSTICULUI GLOBAL.
 Clasificarea investiiilor (1)
Criteriul de clasificare
1. Natura
2. Obiectivul proiectului
3. Gradul de risc
4. Relaia ntrepriztor sursa
strain de resurse
5. Rolul funcional
6. Structura tehnologic
Lect. dr. Nicoleta Vintil
ASE Bucureti, Departamentul Finane
Tipuri de investiii
Investiii corporale
Investiii necorporale
Investiii financiare
Investiii productive (de expansiune, de
meninere, de modernizare, de inovare)
Investiii obligatorii
Investiii strategice
Investiii cu risc sczut
Investiii cu risc sporit
Investiii strine directe
Investiii strine de portofoliu
Investiii directe
Investiii colaterale
Investiii conexe
Investiii n mijloace fixe (cheltuieli cu
echipamentele, de montaj-instalare,
achiziii i amenajare de teren, construcii,
cldiri, amenajri, alte mijloace fixe)
Cheltuileli preliminare
Fond de rulment (capital de lucru)
 Clasificarea investiiilor (2)
O singur intrare i o singur ieire
Intrri multiple i o singur ieire
7. Cronologia intrrilor
O singur intrare i ieiri multiple
Intrri multiple i ieiri multiple
Investiii nete
8. Modul de constituire
Investiii brute
Cldiri
Constructii
Maini, utilaje i instalaii de lucru
Aparate de msur i control
9. Materializarea n mijloace fixe Mijloace de transport
Animale i plantaii
Unelte, dispozitive, mobilier, birotic
Active corporale neregsite in capitolele
anterioare
Investiie privat
10. Forma de proprietate Investiie public
Investiie mixt (parteneriat public privat)
Investiii autohtone
11. Capitalul utilizat Investiii strine
Investiii mixte
12. Modul de folosire a bunurilor Investiii de nlocuire
de capital Investiii pentru dezvoltare

Lect. dr. Nicoleta Vintil

ASE Bucureti, Departamentul Finane
 CONINUTUL UNUI STUDIU
DE FEZABILITATE ELABORAT
N VEDEREA OBINERII
UNEI FINANRI (CREDIT)
Capitolul 1: Date de identificare
ale agentului economic
1.1. Denumirea firmei
1.2. Numrul i data nregistrrii la Registrul Comerului
1.3. Cod fiscal / Cod unic de nregistrare
1.4. Forma juridic de constituire
1.5. Adresa, telefon, fax de la sediu i punctele de lucru
1.6. Tipul activitii principale actuale i codul CAEN
1.7. Tipul activitii noi (aferente investiiei)
1.8. Natura capitalului (stat, particular, strin, mixt)
1.9. Capitalul social la data solicitrii creditului
1.10. Asociai, acionari principali la data solicitrii
creditului (nume, adresa, valoare, pondere)
1.11. Date financiare (se vor anexa: bilanurile contabile
pe ultimii 2 ani ncheiai, avizate de organul fiscal
teritorial i balanele de verificare pe ultimele 3 luni
ncheiate ale anului curent).

Lect. dr. Nicoleta Vintil

ASE Bucureti, Departamentul Finane
Capitolul 2: Diagnosticul situaiei actuale

2.1. Scurt istoric al societii

2.2. Diagnosticul juridic

2.3. Diagnosticul comercial

2.4. Diagnosticul resurselor umane

2.5. Diagnosticul operaional sau tehnologic

2.6. Diagnosticul financiar

Lect. dr. Nicoleta Vintil

ASE Bucureti, Departamentul Finane
Capitolul 3: Descrierea proiectului de
investiii pentru care se solicit finanarea (1)
3.1. Descrierea tehnico-economic a proiectului de investiie
(scopul proiectului de investiii, descrierea proiectului
de realizare, stadiul de realizare a investiiei (dac
este cazul), valoarea total a investiiei (cu i fr
TVA), devizul general (sau un extras cu evaluarea
lucrrilor pe principalele capitole de lucrri (structura
comasat) pe obiecte de plan general), necesarul de
finanat (costul investiiei, capitalul de lucru iniial),
graficul de realizare a proiectului de investiii,
temporal i valoric
3.2. Planul de finanare (elementul de finanat, costul
finanrii, proveniena sursei de finanare, graficul de
rambursare)
3.3. Produsele / serviciile noi (aferente investiiei)
3.4. Piaa
3.5. Strategia de marketing (strategia de pre, strategia de
distribuie, strategia de promovare pentru noile
produse / servicii
Lect. dr. Nicoleta Vintil
ASE Bucureti, Departamentul Finane
Capitolul 3: Descrierea proiectului de
investiii pentru care se solicit finanarea (2)

3.6. Programul de vnzri (fizic i valoric)

3.7. Capacitatea tehnic aferent proiectului (descrierea
terenului, descrierea sumar a noului flux
tehnologic, date tehnice cu privire la principalele
mijloace fixe aferente proiectului de investiii,
regimul de lucru al noilor capaciti
3.8. Personalul (noi angajri, necesiti de instruire,
dimensionarea cheltuielilor cu personalul
suplimentar)
3.9. Materii prime i utiliti (furnizori, calitate necesar,
pre)
3.10. Prezentarea echipei de implementare a proiectului
3.11. Influene asupra mediului
3.12. Calculaia de pre i cost pentru principalele produse
i servicii rezultate din procesul de producie

Lect. dr. Nicoleta Vintil

ASE Bucureti, Departamentul Finane
Capitolul 4: Previziuni financiare pe durata
de acordare a creditului

4.1. Proiecia contului de profit i pierdere

4.2. Proiecia bilanului contabil

4.3. Proiecia fluxului de numerar

4.4. Calculul indicatorilor specifici studiului de fezabilitate

(indicatori caracteristici firmei la momentul
contractrii creditului, indicatori de performan ai
proiectului de investiie)

Lect. dr. Nicoleta Vintil

ASE Bucureti, Departamentul Finane
 Diagnosticul juridic

Dreptul societilor comerciale

Regim juridic al proprietilor

Drept al muncii

Drept comercial

Drept civil

Drept fiscal

Drept al mediului

Lect. dr. Nicoleta Vintil

ASE Bucureti, Departamentul Finane
 Diagnosticul comercial

Prezentarea produselor / serviciilor pe categorii i

prezentarea segmentelor de pia crora li se
adreseaz

Concurena

Principalii clieni

Principalii furnizori

Programul de vnzri previzionat (fizic i valoric, pe

categorii de produse, pe tipuri de piee etc.)

Lect. dr. Nicoleta Vintil

ASE Bucureti, Departamentul Finane
 Diagnosticul resurselor umane

Echipa de management

Structura personalului

Dinamica personalului

Lect. dr. Nicoleta Vintil

ASE Bucureti, Departamentul Finane
 Diagnosticul operaional / tehnologic

Capacitatea tehnic actual

Descrierea sumar a procesului / fluxului tehnologic

actual, a activitilor necesare realizrii produselor /
serviciilor, regimul de lucru actual (nr. de zile pe an, nr.
de schimburi pe zi, numr de ore pe schimb)

Date tehnice cu privire la principalele mijloace fixe care

sunt utilizate nemijlocit la realizarea produselor /
serviciilor, aflate n proprietatea agentului economic

Standarde de calitate

Lect. dr. Nicoleta Vintil

ASE Bucureti, Departamentul Finane
 Diagnosticul financiar

Poziia financiar

Performanele financiare

Fluxurile financiare

Ratele financiare (de rentabilitate, de rotaie, de risc,

ale valorii de pia)

Politicile financiare ale companiei, att pe termen

scurt, ct i pe termen lung (de finanare a exploatrii
stocuri i creane, de amortizare, de investiii, de
finanare a acestora, de dividend etc.)

Lect. dr. Nicoleta Vintil

ASE Bucureti, Departamentul Finane
 Tehnici de previziune
a documentelor contabile

Metoda procent din cifra de afaceri

Metoda regresiei

Lect. dr. Nicoleta Vintil

ASE Bucureti, Departamentul Finane
 Etapele previziunii financiare

1. Determinarea poziiilor dependente, respectiv

independente de cifra de afaceri

2. Previziunea cifrei de afaceri

3. Previziunea contului de profit i pierdere

4. Previziunea bilanului

5. Proiecia fluxurilor financiare (CF-uri)

Lect. dr. Nicoleta Vintil

ASE Bucureti, Departamentul Finane