ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE DIN MOLDOVA

FACULTATEA „BUSINESS SI ADMINISTRAREA AFACERILOR”

CATEDRA „MANAGEMENT”

PROIECT ECONOMIC

„Finanțarea întreprinderilor”

Autor:
studenta grupei
învățământ cu frecvență la zi

Conducător științific:
Conf.univ. dr.

Chișinău
Ianuarie 2013
 CUPRINS

Introducere.............................................................................................................................3
Capitolul l
1.1 Studiu în baza activității unei organizații de microfinanțare autohtonă...........................5
1.2 Analiza SWOT a OMF „Invest-Credit” SRL...................................................................
1.3 Produse de creditare „Invest-Credit” ..............................................................................
Capitlul ll
2.1. Metodele de finanțare generale.......................................................................................
2.2. Cadrul legislativ și condițiile generale ale microfinanțării.
2.3 Descrierea metodei de microfinanțare a OMF „Invest-Credit” SRL...............................
Concluzii................................................................................................................................
Bibliografie............................................................................................................................
Anexe.....................................................................................................................................

2
 INTRODUCERE
Actualitatea temei
În condițiile în care tot mai mult se simte o creștere economică a antreprenoriatului, finanțarea
intreprinderilor micro, mici si mijlocii devine cu atât mai importantă și actuală, deoarece aceasta
contribuie la dezvoltarea economică și socială a unei țări. Sectorul intreprinderilor este considerat
factorul determinant al economiei concurenţiale, care reprezintă principala sursă a creşterii eco-
nomice şi de creare a noilor locuri de muncă.
Astfel, în timp ce la data de 21.12.2009 existau 29 de OMF-uri, către 30.09.2010 numărul acestora
s-a majorat până la 35. Tabelul 1 din anexa prezintă evoluţia principalilor indicatori ai activităţii
OMF-urilor în perioada anilor 2006 – 2009.
În prezent, nevoile de finanțare se află în continuă creștere. Băncile și organizațiile de
microfinanțare propun oferte cât se poate de variate. Deşi condiţiile de finanţare s-au îmbunătăţit în
ultimii ani, pentru majoritatea întreprinderilor accesul la finanţare a fost inițial foarte problematic.
Încă în 1976, Muhammad Yunus, fiind simplu profesor la Universitatea Chittagong din
Bangladesh, a dat cu împrumut unui grup de 42 femei, care aveau mici afaceri cu bambusul, suma
de 27 dolari SUA, astfel încât peste mai mulți ani (în 1983) să înființeze Grameen Bank (în limba
originală bengali înseamnă Banca Rurală). În anul 2006, autorul conceptului de ”microcredit”, a
primit Premiul Nobel pentru Pace pentru eforturile depuse de a crea dezvoltarea economică și
socială a păturilor de jos.
„Invest-credit” oferă acel tip de finanțare, destinat păturilor sociale vulnerabile, care prin
definiție nu se califică la accesarea resurselor financiare oferite de bănci comerciale. Prin
intermediul microcreditului are în mod primordial scopul dezvoltării sociale.
Persoanele excluse din punct de vedere social nu au un acces adecvat la serviciile financiare. Acest
fapt reprezintă o barieră în calea celor care ar dori să își înceapă propria lor afacere. Scopul
microfinanțării este tocmai să ajute persoanele defavorizate să depășească această barieră.
Microfinanțarea s-a dovedit a fi o unealtă eficientă în promovarea spiritului antreprenorial și o
resursă de neprețuit pentru cei care doresc să își creeze sau dezvolte o afacere.
„Invest credit” face parte din organizații din afara sectorului bancar. Aceste instituții au
capacitatea și dorința de a fi de folos persoanelor care au nevoie de microcreditare, realizând acest
lucru într-un mod eficient din punctul de vedere al costurilor. Pentru a putea acoperi costurile de
tranzacție mai ridicate, instituțiile microfinanțare sunt obligate să perceapă dobânzi și comisioane
mai ridicate decât în sectorul bancar.
Scopul acestiu proiect este studierea metodei de finantare a organizatiei”Invest-Credit”. Sarcinile
proiectului sînt : determinare produselor ”Invest-Credit” și cum are loc promovarea lor,descrierea
politicilor de creditare,actele necesare pentru eliberarea unui imprumut si studierea procesului de
acordare a imprumutului.
 Instituțiile de microfinanțare au ca scop asigurarea de servicii financiare celor săraci și
foarte săraci, cu precădere în zonele rurale. Gradul de acces și calitatea accesului persoanelor din
mediul rural, cu venituri reduse, la servicii financiare, depinde de calitatea cadrului legislativ și a
reglementărilor.
Datele și informațiile existente arată că piețele financiare eficiente, extinse, contribuie la o
dezvoltare accelerată a agriculturii. Astfel, creșterea accesului în mediul rural la o gamă mai largă
de servicii financiare, printr-un spectru mai mare de intermediari financiari, devine un obiectiv
important. Creșterea economică în agricultură precede o creștere economică generală, ducând la
reducerea sărăciei, ținând cont de faptul că majoritatea oamenilor săraci locuiesc în zone rurale.
Această problemă este mult mai acută în ţările în curs de dezvoltare. Din păcate, nu există
o statistică permanentă referitoare la creditele acordate sectorului ÎMM de către bănci. Figura 2 din
anexa prezintă evoluţia soldului total al creditelor, soldului creditelor pentru business şi al creditelor
noi acordate începând cu luna decembrie 2005 (datele sunt prezentate pentru sfârşitul lunii
decembrie a fiecărui an.
Există numeroase exemple de bănci de dezvoltare în agricultură, instituții de
microfinanțare și uniuni de credit care și-au creat portofolii puternice în zona rurală, în timp ce
băncile comerciale par a se feri de acest sector. În general, băncile comerciale din majoritatea tărilor
nu au intrat pe piața creditelor rurale sau pentru agricultură în număr prea mare, în ciuda
motivațiilor oferite pentru a încuraja acest lucru.
Pentru a elimina piedicile existente şi pentru a spori accesul intreprinderilor la finanţare este nevoie
de o promovare de către autorităţile statului a unei politici monetare îndreptate spre o inflaţie
redusă şi stabilă, asigurarea unui curs de schimb relativ stabil/cu fluctuaţii mici; imbunătăţirea
accesului la informaţii; transfer de tehnologii, cunoştinţe şi resurse financiare pe termen lung din
partea donatorilor, agenţiilor de dezvoltare şi instituţiilor financiare internaţionale. Etc.
Capitolul I.
1.1 Studiu în baza activității unei organizații de microfinanțare autohtonă
Caracteristica generala
Parlamentul a adoptat legea Nr. 280 din 22.07.2004 cu privire la organizaţiile de
microfinanţare care “stabileşte statutul juridic şi particularităţile de constituire şi de activitate a
organizaţiilor de microfinanţare, asigură condiţiile de apărare a drepturilor şi a intereselor legitime
ale creditorilor, donatorilor, beneficiarilor, precum şi ale fondatorilor, asociaţilor şi acţionarilor
organizaţiilor de microfinanţare.”(art.1.1)
Organizaţia de microfinanţare „Invest-Credit” SRL activează pe piaţa financiară
moldovenească din anul 2005, bucurându-se, în continuare, de creşterea numărului de clienţi care
au găsit în „Invest-Credit” un partener de încredere.
În această perioadă, „Invest-Credit”, a lansat mai multe produse financiare, fiind astfel
receptivă la nevoiile clienţilor săi şi, totodată acordându-le consultanţă şi asistenţă în dezvoltarea
afacerilor lor. În acelaşi timp, „Invest-Credit” a dat dovadă de flexibilitate şi adaptare la schimbările
de pe piaţa financiară şi a mediului de afaceri autohton, fiind, astfel, remarcată prin individualitate
şi atractivitate.
Pentru clienții săi, ”Invest Credit” periodic organizează seminarii pe tema managementului
și modului de creștere a afacerii, astfel apropiindu-se și mai mult de client, înțelegându-i nevoile în
domeniul activității lui.
Scopul OMF„Invest-Credit” este: sporirea accesului la surse financiare al populaţiei, al
antreprenorilor individuali şi al întreprinderilor micro, mici şi mijlocii. Iar principiile de activitate
ale organizaţiei de microfinanţare sînt:
a) asigurarea unei stabilităţi financiare în domeniul microfinanţării;
b) asigurarea transparenţei în activitatea de microfinanţare;
c) respectarea principiului concurenţei loiale.
Principiile generale a organizației sînt: Profesionalism, servicii orientate spre deservirea clientilor ,
intoleranta pentrut delincvența (ZERO toleranță pentrut delincvență), autosufuciența, vestimentația,
vorbirea, prezentarea/ținuta, oferirea informațiilor despre alți clienti, oferirea informatiilor interne,
produse orientate spre nevoile clienților, procese orientate spre comoditatea clienților, servicii
orientate spre nevoile clienților, disciplină referitoare la lucrul cu clienții delincvenți (restanțieri),
disciplina în respectarea procedurilor de lucru cu clienții delincvenți (restanțieri), autosuficiența
financiară și operațională.
 Motoul organizației este: ”Oferirea serviciilor financiare de calitate, cu angajament pentru
excelenţă şi integritate, care să producă o schimbare în bine în viaţa clienţilor săi.”
Astăzi, „Invest-Credit” propune mai multe categorii de împrumuturi în vederea dezvoltării
afacerii persoanelor fizice şi juridice, îmbunătăţirea condiţiilor locative sau chiar plata pentru studii.
OMF„Invest-Credit” este una din puţinele companii de microfinanţare ce finanţează START UP-uri
ce nu se califică la alte instituţii financiare bancare sau nebancare.

1.2 Analiza SWOT a OMF „Invest-Credit” SRL

Obiectivul analizei SWOT este acela de a recomanda strategiile care asigura cea mai buna aliniere
intre mediul extern si mediul intern.Prin alegerea strategiei corecte a unei organizatii, se poate
influenta impactul acestor forte in avantajul organizatiei.
1.Puncte tari
. Are cate o filială la Nord,Centru și Sud , ceea ce asigură o acoperire eficientă a segmentelor de
piață pe întreg teritoriul Republicii Moldova.
.Reputatie buna pentru serviciile oferite clientilor, care fiind satisfăcuți de deservirea și calitatea
produselor pot servi drept o sursă indirectă dar eficientă de publicitate.
. Existenta unui plan de contingență pentru riscurile cu probabilitate mare.
. Existenta unei clientele fidele care apeleaza la serviciile de creditare pentru creșterea si
dezvoltarea afacerii.
. Valorificarea optima a experientei si pregatirii profesionale a specialistilor si colaboratorilor firmei
. Evaluarea eficientei serviciilor oferite si imbunatatirea lor permanenta
. Existenţa unei imagini favorabile susținute de principiile de activitate a intreprinderii cat si de
clienții mulțumiți.
.Organizatia functioneaza într-un domeniu strict reglementat si supravegheat
. Auditul financiar independent este realizat de firme de audit specializate
. Contactele personale / reteaua de prieteni-cunostinte
Puncte slabe
. Lipsa de cunoastere a potentialului propriu (supraevaluarea acestui potential)
. Cheltuielile indirecte sunt ridicate
.Multe din dorintele clientilor nu pot fi satisfacute , cum ar fi extinderea filialelor sau oferirea unor
acilități care ar fi in detrimentul întreprinderii
.Lipsa de disciplina și subordonare a angajaților care duce la pierderi de timp si ineficiența în
activitățile întreprinderii.
Oportunitati
. Facilitati oferite tinerilor in vederea initierii unor afaceri
. Oportunitati de finantare a unor afaceri
. Cresșterea tot mai accentuată a concurenței pe piața RM aserviciilor de creditare și accentul
deosebit pus pe atragerea de noi clienți și fidelizarea celor existenți, mai ales prin calitatea
produselor și serviciilor oferite dar și menținerea acesteia în timp
. Exista o cerere mare pentru produse și servicii de creditare cât mai diversificate
. Oportunități ce pot fi create prin creșterea nivelului educației;
. Creşterea rapidă a pieţei;
. Posibilităţi de extindere a nomenclatorului de produse şi/sau servicii;
. Existenţa cererii de noi produse şi/sau servicii pe pieţele existente sau pe pieţe noi.
Amenințări
. Obstacole evidente (declinul mediului economic, intensificarea concurenței, pierderea clientelei )
. Capacitate redusa de plata a clientilor tineri
. Slaba reprezentare în teritoriu- ocuparea ineficientă a tuturor segmentelor de piață ;
. Neîncrederea parțiala a consumatorilor din RM în sistemul bancar
.Birocratia care împiedică sau întîrzie procesele de acordare a creditelor
. Intruziunea 'programelor malițioase' în sistemul informatic alorganizației care este conectată la
Internet reprezintă și ea un risc sau o amenințare
. Posibilități reduse de avansare în domeniu, concurența fiind acerbă;
. Adoptarea unor reglementări legislative sau normative restrictive cu impact nefavorabil
. Schimbări demografice nefavorabile-natalitate scazută,plecarea tinerilor peste hotare;
.Schimbări ale nevoilor, gusturilor sau preferinţelor clienţilor;
. Creştere mai lentă, stagnare sau chiar recesiune a pieţei;
. Intrarea unor noi competitori pe piaţă;
. Presiunea tot mai mare a concurenţei;
.Vulnerabilitate la fluctuaţiile mediului de afaceri.
Concluzii
În urma identificării punctelor tari, a punctelor slabe, a oportunităţilor şi a ameninţărilor se poate
concluziona că “Invest credit” :
-este o societate profitabilă;
-are un management modern;
-are o structură organizatorică optimă;
- posedă o bază tehnico-materială modernă în proporţie deaproximativ 80%;
-are o cultură organizaţională bună;
-are produse diversificate şi de bună calitate;
-a obţinut profit constant;
-are posibilitatea de a se menţine printre liderii de piaţă zonalişi chiar naţionali
Propuneri : Sporirea eficienței și creșterea nivelului profesional implică cunoștințe, discplină și
manifestarea voinței de a crește și a deveni mai bun. Pe lîngă acestea este nevoie de realizarea
progreselor în urmatoarele domenii:
Planificare –poate economisi ore întregi și eficientiza întreg procesul de lucru. Planificarea
activității pentru ziua urmatoare se va face inainte ca managerii de creditare sa plece acasa.
Scopul este – cresterea eficientei managerilor de creditare si maximizarea utilizarii productive a
timpului de lucru.
Comunicare – o buna comunicare este un semn a unui profesionist. Atat comunicarea între angajați
cât și cu clienții trebuie sa se imbunatățească. Pentru a eficientiza lucrurile managerii de creditare
vor contacta clienții seara de acasă aducandu-le aminte despre ora programata pentru întalnire,
semnarea contractelor și/sau despre docuementele care mai trebuie aduse sau despre persoanele
care ar trebuie sa vină impreuna cu ei pentru o obține un imprumut.
Doar actiuni care dau rezultate – Pentru a ști daca actiunile făcute sunt productive și vor duce la
obținerea rezultatelor bune trebuie evaluate actiunile și rezultatele ,să se facă corectarile necesare,
astfel încat noile acțiuni să aducă rezultate mai bune. Acest proces este unul continuu.
Analiza SWOT dă ocazia să se identifice măsurile oportune pentru înlăturarea/diminuarea punctelor
slabe (ierarhizarea lor ca priorităţi) şi elimină în mare măsură surprinderea în cazul ameninţărilor.

1.3 Produse creditare Invest-Credit

Invest-Credit oferă produse de creditare elaborate în special pentru finanțarea afacerilor.
Managerii de creditare vă vor asista ca să alegeți un produs de creditare care convine cel mai mult
nevoilor Dvs. (apăsați pe un produs pentru a afla mai multe):
Start Credit
Destinația: Pentru iniţierea afacerilor mici.
Suma împrumutului: Până la 30000 MDL
Termenul împrumutului: 4-18 luni cu achitări lunare
Standard Credit
Destinația: Pentru dezvoltarea afacerilor existente mici
Suma împrumutului: Până la 200000 MDL
Termenul împrumutului: 4-36 luni cu achitări lunare
Agro Credit
Destinaţia: Pentru afaceri agricole existente şi activează cu succes cel puţin 1 ani.
Suma împrumutului: Până la 200000 MDL
Termenul împrumutului: 8-36 luni cu achitări lunare
Invest Credit
Destinația: Pentru dezvoltarea afacerilor mici, investiții în mijloace fixe. Pentru afaceri ce operează
cel puțin 12 luni
Suma împrumutului: Până la 200000 MDL
Termenul împrumutului: de la 4 luni până la 5 ani cu achitări lunare.
Connect Credit
Destinația: Pentru dezvoltarea afacerilor existente mici
Suma împrumutului: Până la 30000 MDL.
Termenul împrumutului: 4-8 luni cu achitări lunare
Home Credit
Destinația: Pentru îmbunătățirea condițiilor locative.
Suma împrumutului: Până la 50000 MDL
Termenul împrumutului: de la 6 luni până la 36 luni cu achitări lunare.
 Capitolul ll
2.1. Metodele de finanțare generale.
Principalele tipuri de finanţare a afacerii proprii sunt următoarele:
- împrumuturile (creditele) pe termen mediu şi lung – bancile eliberează credite antrprenorilor prin
contractul de credit bancar. Împrumuturile (creditele) pot fi obţinute de la instituţiile financiare
reprezentate prin:
- instituţii bancare (bănci)- pe piaţa bancară activează în jur la 15 bănci comerciale, dintre care trei
cu capital integral străin. De obicei valoarea capitalului personal investit în afacere variază între 20
şi 50% din costul total al proiectului.
Băncile, de cele mai multe ori, nu oferă decât o finanţare parţială a proiectului – cel mult 80%, şi
aceasta în cazul unor activităţi de interes deosebit. Antreprenorul şi banca stabilesc prin negociere
participarea părţilor la finanţarea proiectelor, totuşi băncile preferă o implicare a antreprenorului în
finanţarela nivel de 20-50%.;
- instituţii nebancare-altele decât instituţiile de credit,care desfăşoară cu titlu profesional o activitate
de creditare, în condiţiile stabilite de lege..;
- creditul fiscal - o formă de scutire temporară de plata în buget a impozitului pe venit;
Corporaţia de Finanţare Rurală
Federaţia Naţională a Asociaţiilor de Economii şi Împrumut ale Cetăţenilor
Organizațiile de microfinantare
Fondul pentru Susţinerea Antreprenoriatului şi Dezvoltarea Micului Business
Societatea interbancară de garantare „GARANTINVEST” SRL

2.2. Cadrul legislativ și condițiile generale ale microfinanțării.

Instituțiile de finanțare rurală, de microfinanțare și de finanțare a întreprinderilor mici și
mijlocii se încadrează în mai multe categorii, în funcție de scopul lor, de reglementările existente și
de serviciile pe care le oferă. Acestea pot fi:
- programe și agenții guvernamentale pentru finanțare rurală, microfinanțare sau finanțarea
întreprinderilor mici și mijlocii;
- instituții financiare nebancare, non-profit și non-guvernamentale;
- cooperative financiare bazate pe membralitate;
- bănci de tip poștă doar pentru atragerea de economii;
- instituții financiare de dezvoltare;
- instituții bancare specializate, de regulă autorizate pentru un număr limitat de operațiuni, activități și
servicii, pentru a se diferenția de băncile comerciale;
 - bănci comerciale.
Aceste instituții se diferențiază prin natura produselor și serviciilor care le este permis prin
lege să le ofere, prin modul în care sunt supravegheate și prin sursa de proveniență a fondurilor
folosite în activitatea curentă.
Nu în toate țările există toate aceste tipuri de instituții, acest lucru depinzând în mod
deosebit de gradul de dezvoltare a sectorului de finanțare rurală și microfinanțare
1. Programele și agențiile guvernamentale pentru finanțare rurală, microfinanțare și finanțare IMM –
au de regulă un avantaj competitiv față de instituțiile private care oferă servicii financiare similare
gospodăriilor, microîntreprinderilor sau întreprinderilor mici. În unele țări, aceste agenții
funcționează sub forma instituțiilor financiare de dezvoltare sau a băncilor specializate.
2. Instituțiile financiare nebancare, non-profit și non-guvernamentale – au fie un obiectiv combinat, în
sensul că în activitățile lor de natură socială desfășurate se include și creditarea, fie au ca obiectiv
unic creditarea. Acestea din urmă aparțin de regulă sectorului privat și sunt organizate ca fundații,
trusturi sau asociații non-profit. Unele din aceste instituții sunt entități locale, de sine stătătoare, în
timp ce altele pot fi afiliate sau sponsorizate de organizații non-guvernamentale internaționale. Zona
geografică pe care o deservesc aceste instituții depinde de modul lor de organizare și statutul legal.
Astfel, unele dintre aceste instituții de intermediere financiară operează doar la nivelul județului,
altele se extind într-o întreagă regiune, iar unele își desfășoară activitatea la nivel național.
3. Cooperativele financiare bazate pe membralitate – pot avea un scop multiplu - producție, servicii,
marketing, cooperative rurale - care să includă și economii și credite, sau un scop unic, ca
organizații cooperatiste financiare, cum sunt de exemplu uniunile de credit. Acestea au o istorie mai
îndelungată decât instituțiile de intermediere financiară non-guvernamentale în majoritatea țărilor, și
se deosebesc de acestea prin faptul că tranzacțiile lor sunt limitate la un număr de membri
înregistrați, care au în comun fie zona geografică de rezidență, fie ocupația sau locul de muncă.
Cooperativele financiare sunt conduse de către membrii proprietari, după principiul o persoană – un
vot.
4. Băncile de tip poștă doar pentru economii– au posibilitatea de a constitui depozite de la un număr
ridicat de persoane, de regulă în sume mici. Activitatea lor se rezumă la depozite, plăți si transferuri,
fără a cuprinde și credite. Scopul lor este de a oferi persoanelor cu venituri mici, îndeosebi celor din
zonele rurale, un loc sigur unde să își depoziteze economiile.
5. Instituțiile financiare de dezvoltare – în multe țări, au fost înființate și finanțate de Guvern, pentru a
dezvolta și promova un sector strategic al economiei și pentru a îndeplini obiective de natură
socială. Acestea au rolul de a completa oferta de servicii financiare care în mod normal nu sunt
oferite de către bănci, având un rol crucial în dezvoltarea întreprinderilor mici și mijlocii.
6. Instituțiile bancare specializate – În unele țări, activitățile bancare pot fi limitate în funcție de
întinderea geografică a zonei deservite -județ, provincie, regiune. Instituțiile bancare cu servicii
limitate, de exemplu băncile rurale sau băncile de microfinanțare, se supun supravegherii
prudențiale exercitate de autoritatea centrală de supraveghere, fiind obligate să respecte cerințele de
raportare și standardele prudențiale.
7. Băncile comerciale – se implică atât direct, cât și indirect în finanțarea rurală și microfinanțare.
Implicarea indirectă se referă la faptul că băncile depozitează fondurile folosite de instituțiile de
microfinanțare și cooperativele financiare, sau le acordă diferite împrumuturi și facilități de
creditare acestora, ca și cliență ai săi.
Scopul reglementărilor din domeniu este de a construi instituții puternice care să asigure
servicii în condiții de uniformitate și standarde comune de performanță.

2.3 Descrierea metodei de microfinanțare a OMF „Invest-Credit” SRL

Acordare creditelor are 3 faze:

Prima fază:Cererea.Are ca scop evaluearea deciziei daca are rost sa ai o intalnire cu solicitantul si sa
initiezi completarea si analiza cererii de imprumut.Dupa care se contactează prin telefon sau se face
o vizita neasteptata la birou pentru a asigura persoana cu informatia necesara despre conditiile de
acordare a imprumuturilor si procedurile de lucru necesare de stiut pentru client.

Se evalueaza daca persoana este suficient interesata si are sanse de a se califica.Apoi intr-un mod
politicos i se comunica persoanei despre aceasta.Potențialul client poate sa completeze o cerere de
imprumut (anexa nr 3). Daca discutia are loc prin telefon, atunci se stabileste o intalnire la birou sau
la locul afacerii clientului.

A doua fază :Analiza (evaluarea) solicitantului. Scopul: Evaluarea cat mai precisa si aproape de
adevar (veritabila) a solicitantului si afacerii.După ce solicitantul completează cererea de împrumut
începe interviul pentru a efectua analiza cazului.I se comunică solicitantului de ce fel de documente
este nevoie, și se stabileste o intalnire la domiciliu/afacere. Vizita la domiciliu şi la locul de muncă
este un procedeu obligatoriu care asigură o evaluare obiectivă a afacerii clientului. Scopul vizitei –
verificarea datelor oferite la întâlnirile iniţiale, evaluarea capacităţii de plată a clientului, estimarea
gajului, aprecierea riscurilor legate de împrumut. În cazul micro împrumuturilor, informaţia veridică
despre client şi afacerea sa are o mai mare importanţă decât gajul . După efectuarea vizitei la
afacere/domiciliu se finalizeaza analiza afacerii in programul 1C.

Pentru obtinerea unui imprumut sînt necesare următoarele acte

Cererea de împrumut
decizia de fondare a intreprinderii;
certificat de inregistrare a intreprinderii;
extrasul din registrul de stat ( max. de 3 luni);
proces verbal al fondatorilor cu privire la luarea unui credit.
ultimul raport financiar;
fluxul de numerar ; si prognaza 2010-2011.
daca sunt imprumuturi la alte institutii bancare contractul si facturile de plata;
copii la cotractele incheiate curente si pe viitor ;
pentru gaj – actele necesare;
Extrasul de cont, cu rulajul.
Facturi
statutul interprinderii
Certificat de la inspectoratul fiscal privind lipsa datoriilor la Buget
documentele de proprietate a debitorilor si garantilor.

Analiza efectuată în birou este centrată pe clarificarea următoarelor aspecte:

Caracterul şi experienţa clientului (factori subiectivi):

istoria de credit (experienţa de lucru cu organizaţiile financiare, prezenţa contului de decontare);

responsabilitatea şi obligativitatea la datorie;

experienţa în domeniul în care vrea să investească (dacă nu are experienţă: atunci cine va consulta?);

sinceritatea în timpul interviurilor, acceptarea vizitelor şi disponibilitatea de a prezenta informaţia

solicitată;

motivaţia de a păstra relaţii bune cu giranţii şi cu MicroInvest;

responsabilitatea, gradul de disciplină şi organizare personală;

orientarea spre o colaborare de lungă durată etc.

Capacitatea de plată.

Pentru evaluarea capacităţii de plată a clientului este utilizat planul financiar (Vezi anexa 2: Dosarul
Clientului). Acesta este întocmit în prealabil de către agent împreună cu clientul în baza informaţiilor
colectate în etapele anterioare.

Pentru a pregăti decizia de creditare, agentul trebuie să găsească răspuns la următoarele întrebări:

generează oare afacerea suficient numerar, atât pentru rambursarea împrumutului, cât şi pentru
continuarea afacerii?

este oare suficient capitalul propriu al clientului? Raportul datorie / capital propriu trebuie să
reprezinte nu mai mult de 70% din investiţie.

este oare fluxul net de numerar pozitiv? Poate fluxul net să acopere împrumutul plus dobânda chiar şi
în situaţiile cele mai pesimiste?
ce cheltuieli permanente şi ocazionale are familia? Este verificat dacă au fost plătite facturile de
lumină, căldură, apă, gaz etc;

care vor fi veniturile din investiţie? care sunt alte venituri pe care le are clientul?

care este rata de rentabilitate a activelor, a capitalului propriu şi a investiţiei?

care este calitatea şi lichiditatea produselor propuse spre vânzare?

- care este structura rezervelor de mărfuri, cifra de afaceri înregistrată de alţi antreprenori în acest
domeniu?

care este dinamica dezvoltării afacerii (descreştere, stagnare, creşterea vânzărilor)?, care sunt
tendinţele curente ?

care sunt planurile de rezervă în caz că afacerea nu reuşeşte?

La evaluarea factorilor de risc trebuie luat în consideraţie următorul fapt. Pentru împrumuturi mai
mici, este prevalentă importanţa caracterului clientului şi motivaţiei lui de a rambursa împrumutul la
timp (factori subiectivi); pentru împrumuturi mai mari – vor prevala factorii obiectivi, cum ar fi
rentabilitatea afacerii şi fluxul de numerar.

A treia fază :Acordarea împrumutului. Scopul: îndeplinirea efectivă și cu acuratețe a activităților

administrative.Se face monitorizarea informației în 1C pentru urmarirea comunicarilor din partea
comitetului de creditare.Dupa aprobare, se informeaza solicitantul de imprumut și se solicita sa fie
prezentate documentele rămase de a fi prezentate, garanții, etc.
Se informează clientul despre procedurile ramase de a fi indeplinite și se stabileste timpul (ziua,
ora) acordării/semnării contractelor.
Dupaă ce se obțin toate documentele necesare, se semneaza toate contractele necesare, garantiile
etc. Managerul de creditare elaboreaza graficul de rambursare a imprumutului și plăți a dobanzilor
si oferă explicații referitor la acest grafic,eliberează împrumutul/pregătește totul necesar pentru
transferul bancar.

O mare atenție se acordă fidejusorului, fidejusorii nu sunt o formalitate. Ei nu sunt o cerinta

necesara de indeplinit pentru ca clientul sa se califice pentru imprumut. Ei sunt mult mai mult!
Functia principala a fidejusorilor este de a garanta rambursarea imprumutului. Dar fidejusorii au si
alte roluri importante.

Fidejusorii selectați corect sunt o soluție pentru rezolvarea problemelor de neachitare. Dupa cât de
repede gasește un client fidejusori, ne dam seama care e reputația clientului în societate, ce relații
are clientul cu cei din jur, cât de bine știe sa-și dezvolte relațiile și să le mențină. Dezvoltarea și
menținerea relațiilor este un factor foarte important în afacere. Dacă clientul nu știe să-și dezvolte și
să mențină relații, șansele că afacerea lui sa prospere nu sunt la fel de mari ca a unui client care e
foarte bun cu dezvoltarea si menținerea relațiilor. Ar trebuie sa fie un semn alarmant dacă clientul
refuză să prezinte fidejusori sau are probleme cu găsirea fidejusorilor. Dacă clientul a avut probleme
la gasirea fidejusorilor, est nesar de a fiprecauți si a face o cercetare a cauzelor de ce acest lucru s-a
întamplat, și chiar să sesolicite referințe suplimentare.
Fidejusorii sunt o sursă de informare . Un manager de creditare iscusit va sta de vorba și cu
fidejusorii, pentru a afla cât mai multe informații de la acestea despre client si afacere. Deoarece in
majoritatea cazurilor fidejusorii sunt persoane relativ apropiate clientului, acestea cunosc mai multe
aspecte despre client si afacere.

Clientul trebuie a fie informat asupra modului de efectuare a achitărilor şi modul de calcul a
dobînzilor:
Plăţile se efectuează lunar în zile de lucru
Plăţile includ corpul împrumutului şi dobînda sau numai dobînda în cazul graţiei
Dobînda se calculează de la soldul iniţial
La calculul dobînzii se iau în calcul numărul de zile de utilizare a creditului
Doînda se calculează reieşind dintr-un an de 365 zile
Plăţile lunare pot include şi diferenţa de curs în cazul în care la data efectuării plaţii cursul dolarului
este mai mare decît cursul la data disbursării împrumutului.
În cazul întîrzierilor suma care trebuie de achitat poate include în afara de corpul împrumutului şi
penalităţi (în valoare de 25 lei plus 0,5 % din suma datorată pentru prima zi şi 0,5 % cumulativ
pentru următoarele zile), şi un comision de la 500 – 800 lei pentru întirzieri mai mari de 14 zile la
transă. (Art 2.7 al contractului).
O transă de achitare se poate compune din urmatoarele sume:
- corpul împrumutului (obligatoriu)
- dobinda (obligatoriu)
- diferenţa de curs (dupa caz, art. 2.6 pt. 4 al contractului)
- penalităţi (dupa caz, art 2.7 al contractului)
- comisioane (dupa caz, art 2.9 al contractului)

Fomula de calcul a valorii absolute a dobînzii este urmatoarea:

Si∗d ∗T
D = 100∗365 unde :
D – valoarea absolută a dobînzii
Si- suma iniţială a creditului
d- rata anuală a dobînzii în %
T-termenul utilizării creditului (zile)

Ex: Clientul a obţinut un împrumut în valoare de 10.000 lei, la o dobînda de 15 %. Pînă la prima
tranşă de achitare el are 31 zile la dispoziţie. Dobînda pe care trebuie sa o plăteasca la prima tranşă
scadenţa este:

10.000 lei∗15 ∗31 zile

D= 100∗365 zile = 127,4 lei

Acelaşi principiu se pastrează şi pentru următoarele tranşe.

Formula de calcul a penalităţii :

Pentru prima zi de întîrziere

P 1 = 25 lei + 0,5 % * Tr

Pentru mai mult de o zi de întîrziere

P 2 = P 1 + (0,5 % * Tr) *(nzi – 1), unde :
P1 – valoarea absolută a penalităţii pentru prima zi de întîrziere
P 2 – valoarea absolută a penalităţii pentru mai mult de o zi de întîrziere
Tr – valoarea absolută a tranşei scadente în întirziere (se compune din corpul împrumutului şi
dobîndă)
nzi – numarul de zile de intirziere
Activitatea de acordare a împrumuturilor este expusă riscurilor de a înregistra unele pierderi
identificate şi pierderi potenţiale neidentificate. Pentru diminuarea impactului negativ al riscurilor,
Invest-Credit constituie în conformitate cu legislaţia (Lege nr. 280 din 22.07.2004 „Cu privire la
organizaţiile de microfinanţare”, art. 7, p. 4 şi „Regulamentul cu privire la clasificarea
împrumuturilor acordate şi a dobînzilor calculate de organizaţiile de microfinanţare”) provizioane
pentru acoperirea pierderilor potenţiale din împrumuturi, luînd în considerare performanţa curentă a
acestora.
Provizioanele reprezintă o formă de alocări constituite din cheltuieli în scopul recunoaşterii
faptului că suma totală sau parţială a activului nu se aşteaptă să fie performantă. Acest activ se
contabilizează în bilanţul contabil al Invest-Credit. Mărimea provizionului pentru fiecare din
împrumuturi este diferenţiată în funcţie de categoria creanţelor aferente împrumuturilor şi
dobînzilor.
Împrumutul se clasifică la o anumită categorie daca înregistrează o datorie mai mare de 25 lei.
Provizioanele se constituie separat pe împrumuturi şi dobînzi. Ratele provizioanelor sunt stabilie in
Regulamentul cu privire la clasificarea împrumuturilor acordate şi a dobînzilor calculate de
organizaţiile de microfinanţare(tabelul 7).

Împrumuturile care vor depăşi 365 zile de întîrziere vor fi casate şi înregistrate în contul
extrabilanţier, în conformitate cu Puctul II, alineatul 7 al regulamentului. Dacă provizionul pentru
împrumut şi/sau dobîndă constituit în perioada curentă s-a micşorat faţă de provizionul constituit
anterior, diferenţa va fi recunoscută ca venit operaţional.

Încheiere
In comparație cu sistemul bancar, microfinanţarea rămâne a fi sursa alternativă de creditare, apărută
în Republica Moldova pe la sfârşitul anilor ’90, pentru a suplini deficitul de finanţare lăsat de bănci
în privinţa microîntreprinderilor şi a întreprinderilor mici, în special a celor din zonele rurale.
Astfel, specificul acestui sector este dat, în primul rând, de clientela spre care se adresează,
reprezentată de persoanele fizice, întreprinderile micro, mici şi mijlocii, categoriile cele mai mult
expuse dificultăţilor de accesare a finanţării. Din cauza ofertei reduse de facilităţi de finanţare
pentru microîntreprinderi şi întreprinderile mici, aproximativ 85 la sută din investiţiile în
întreprinderile mici în Republica Moldova trebuie să fie finanţate din resursele proprii ale
întreprinzătorilor şi din resursele interne ale companiilor respective, faţă de un procent de 66% în
ţările din vest5.
În Republica Moldova microfinanţarea constituie o bună oportunitate pentru OMF „Invest-Credit”
SRL si alte organizații similare care procură sau dispun de resurse financiare mai ieftine
comparativ cu cele ale instituţiilor bancare .
Cele mai mari OMF-uri după cota de piaţă deţinută la 31.12.2009 erau: Prime Capital – 21,75%,
Microinvest – 17,5%, ProCredit – 16,7% . Se poate totuşi de concluzionat, că importanţa acestui
sector în creditarea sectorului IMM este încă destul de limitată, în condiţiile în care creditele totale
acordate de OMF constituiau în 2009 doar 5,7% din creditele totale acordate de sectorul bancar, iar
o mare parte din creditele OMF sunt credite de consum şi pentru procurarea imobilelor de către
persoanele fizice.
Avantajele OMF „Invest-Credit” faţă de băncile comerciale sunt:
• Acordarea creditelor solicitanţilor ce nu au o istorie de creditare anterioară (cca. 80-90% din
debitori nu au beneficiat anterior de credite);
• Viteza mai mare de examinare a cererilor,perfectare a documentelor şi eliberare a creditului (nu
mai mult de 2-3 zile);
Cu toate priorităţile existente faţă de sectorul bancar, rolul sectorului microfinanţării ca sursă de
alternativă de împrumuturi pentru IMM rămâne, deocamdată, destul de limitat, acesta deţinând o
pondere de doar 2,79% în raport cu PIB la sfârşitul anului 2009 (figura 5).
Partea pozitivă însă este creșterea uriașă a investițiilor atrase de către instituțiile de
microfinanțare, ceea se sustine dezvoltarea sectorului privat în Republica Moldova. Sectorul de
microfinanțare din Republica Moldova ar trebui să găsească mai mult sprijin în interiorul țării, care
să-i permită o dezvoltare armonioasă și o acoperirecât mai completă a nevoilor de microfinanțare.
Băncile ar trebui să renunțe la suspiciunea cu care privesc sectorul de microfinanțare și să nu vadă
în instituțiile de microfinanțare posibili concurenți, ci să le privească drept parteneri, care acoperă
împreună segmente diferite ale pieței.
În scopul imbuntatatirii procesului de atragere a clientilor si de promovare a produselor Invest-
Credit,se recomanda ca managerii să aibă o discutie prietenoasa cu clientii in timp ce are loc
indeplinirea cererii, în așa mod ca clientul să se simtă liber de a înscrie recomandarile.
Managerul trebuie sa explice de ce se cere acest lucru, și totodata sa spuna că clientul poate să
obțină reduceri de pe seama recomandarilor. Se va explica și faptul că clientii recomandati nu vor fi
deranjati abuziv.
Managerii vor contacta clientii recomandati cu scopul de a propune finantare si a stabili daca
clientul sunat se califica.

Ar fi recomandabil sa se accelereze viteza procesării împrumuturilor, să se concentreze efortul

asupra clientului de a-l trece repede prin toate etapele, să se comunice eficient cu clientul, astfel
incat acesta stie ce trebuie sa prezinte si ce urmeaza, etc.
Nivelul redus de penetrare al serviciilor bancare, mai ales în localităţile rurale ofera mai multă
libertate de ocupare a acetui segment pentru OMF.
Anexe

Tabel 1: Dinamica principalilor indicatori ai OMF în perioada 2006-2009 (mil. lei):

Indicatorii 2006 2007 2008 2009

mil. lei Δ, % mil. lei Δ, % mil. lei Δ, % mil. lei Δ, %
Active totale 1266,4 - 1930,55 52,4% 2444,38 26,6% 1933,8 -
8 1 20,9%
Portofoliul 763,21 - 1037,29 35,9% 1460,22 40,8% 1360,9 -6,8%
de 3
împrumuturi
Capitalul 99,10 - 185,74 87,4% 401,35 116,1% 491,09 22,4%
propriu
Profitul net 22,30 - 26,29 17,9% 70,08 166,6% 77,13 10,1%
Credite 856,4 - 1195,07 39,5% 1453,02 21,6% 1380,11 -5,0%
bancare si
împrumuturi
primite
Sursa: Alcătuit în baza informaţiei Comisiei Naţională a Pieţei Financiare (www.cnpf.md)

Figura 2: Evoluţia creditelor bancare în perioada decembrie 2005 – noiembrie 2010, mil. lei:

Sursa: Alcătuit în baza datelor BNM

Anexa nr 4 Certificat de inregistrare al Organizaţia de microfinanţare „Invest-Credit” SRL

Figura 5: Portofoliul de împrumuturi al instituţiilor de microfinanţare ca pondere în PIB

Sursa: Alina Cebotariov, „AEÎ – sursă alternativă de finanţare în spaţiul rural”

Anexa nr organigrama O.M. Invest-Credit

.
Tabel 7 . Ratele provizioanelor

Rata
Rata
provizionului
Zile de provizionului
Denumirea provizionului pentru
întîrziere pentru dobînzi,
împrumuturi,
%
%

Provizion general pentru împrumuturi 1-30 2 2

standarde

Provizion pentru împrumuturi supravegheate 31-90 5 5

Provizion pentru împrumuturi substandarde 91-180 30 30

Provizion pentru împrumuturi dubioase 181-360 60 60

Provizion pentru împrumuturi compromise ≥361 100 100

 BIBLIOGRAFIE

1. Finanțarea IMM-urilor în Republica Moldova ,Ion Tornea

2. Activitatea întreprinderilor mici şi mijlocii în anul 2009, BNS
3. Managementul sistemului de credit al Republicii Moldova în perioada de tranziţie, Cornelia
Grigoriţă, 2004
4. Monitorul Economic: analize şi prognoze trimestriale. Institutul pentru Dezvoltare şi Iniţiative
Sociale ,,Viitorul’’. Numărul 21, anul 2010.
5. Site-ul Băncii Naţionale a Moldovei, www. bnm.md
6. Site-ul OMF „Invest-Credit” www. http://investcredit.md/
7. Biroul Naţional de Statistică al Republicii Moldova www.statistica.md/