6.

PROIECŢII FINANCIARE

6.1 Contul de profit și pierdere

AN AN AN
    2020 2021 2022
1 1. Cifra de afaceri netă      
2 VENITURI DIN EXPLOATARE      
3 Alte venituri din exploatare      
4 VENITURI DIN EXPLOATARE – TOTAL rd.2+3      
Cheltuieli cu materii prime/marfuri şi materiale consumabile aferente activităţii
5 desfaşurate      
6 Salarii (inclusiv cheltuielile aferente)      
7 Chirii      
8 Utilităţi      
9 Costuri funcţionare birou, Cheltuieli de marketing, Reparaţii/Întreţinere      
1
0 Asigurări      
1
1 Alte taxe (daca exista, nu luam in calcul impozitul)      
1
2 Alte cheltuieli      
1
3 TOTAL CHELTUIELI( RD.5-12)      
1
4 PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE:      
1
5 Profit ( RD.4-13)      
1
6 Pierdere (RD.13-4)      
1
7 VENITURI FINANCIARE – TOTAL      
1
8 CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL      
1
9 PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR(Ă) (RD,17-18)      
2
0 VENITURI TOTALE RD.4+17)      
2
1 CHELTUIELI TOTALE (RD,13+18)      
2
2 PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT(Ă):      
2
3 Impozitul pe profit/ venit
2
4 PROFITUL SAU PIERDEREA NET(Ă):

 6.3. Fluxul de numerar (Cash-flow)

AN
CASH-FLOW  L  L  L  L1
1  L2   L3 4  L5 6 L7  L8  L9 0 L11 L12
Sold iniţial disponibil (casă şi
I bancă)
A Intrări de lichidităţi (1+2+3+4)
1 din vânzări
 2 din credite primite (daca aveti)
alte intrări de numerar (aport
3 propriu, etc.)
Alocaţie Financiară
4 nerambursabilă – daca aveti
  Total disponibil (I+A)
B Utilizari numerar din exploatare

1 Total cheltuieli exploatare

2 Total cheltuieli financiare
3 Impozit pe profit/venit
Cheltuieli pentru investiţii
C (Valoarea totală a proiectului)
D Dividende – daca scoateti
Total utilizări numerar
E (B+C+D)
F Flux net de lichidităţi (A-E)
G Sold final disponibil (I+F)

 6.2 Grafic de rambursare / plată (credit)

Exemplu:
Să considerăm faptul că o firmă ȋmprumută o sumă de 10000 RON care, ulterior, trebuie să
fie rambursată ȋn trei rate egale, ȋntr-un interval de 3 ani, prin plăţi efectuate la finalul fiecărui
an. Rata dobânzii la care este oferit ȋmprumutul este de 8% (se aplică la suma rămasă de
plătit). La ȋnceput, trebuie determinată suma care trebuie plătită anual sau anuitatea.
n
1 1 1
VPn= A∗( − n
)=A∗∑
Rd Rd ( 1+ Rd ) i=1 (1+ Rd)
¿

Pentru a determina această plată anuală să considerăm că ȋmprumutul de 10000 RON trebuie
să fie egal cu valoarea prezentă a unei anuităţi (A) pe o durată de 3 ani.
10000 = A* (1/1.08+ 1/1.082 +1/1.083)= A x 2,577, sau A = 10000/2,577 = 3880,5 RON.
Astfel, firma trebuie să plătească băncii suma de 3880,5 RON la sfârşitul fiecărui an, ȋn
intervalul celor 3 ani pentru care a fost acordat creditul.

Schema de amortizare a unui ȋmprumut de 10000 RON

An Suma iniţială Suma de Dobânda Plata tranşei Suma rămasă
plată (principalul) de plătit
a b= anuitatea a*rata d=b-c a-d
dobanzii
1 10.000 3880,5 800 3080,5 6919,5
2 6919,5 3880,5 553,5 3326,9 3592,5
3 3592,36 3880,5 288 3592,4 0

7. RISCURILE AFACERII
 7.1 Riscuri majore identificate
 riscuri de piaţă
 riscuri financiare
 riscuri legislative

7.2 Prezentați modalităţile de minimizare a primelor trei riscuri majore