Academia de Studii Economice Bucuresti

Contractul de leasing financiar

Bucuresti, 2009 1

Notiuni introductive
Contractul de leasing este un act juridic prin care una dintre parti numita inchiriator si apartinand unui anumit stat se obliga sa stramute dreptul de folosinta asupra unui bun al sau catre cealalta parte, numita chirias sau beneficiar, apartinand aceluiasi stat sau altei tari si care se obliga sa plateasca, in schimb, o chirie. n lucrarea - "Law of Commercial Transactions, defineste contractul de leasing ca fiind un contract prin care proprietarul lasa in mana "locatarului dreptal exclusiv de a poseda proprietatea pentru o anumita perioada de timp". In literatura noastra de specialitate, T.R. Popescu defineste leasing-ul ca fiind acel contract prin care o persoana (de obicei o societate specializata in acest scop) cumpara un bun spre a-1 inchiria unei alte persoane numita utilizator (care in mod obisnuit este tot o intreprindere), care la sfarsitul contractului de locatie are un drept de optiune intre trei posibilitati: de a contiunua contractal de locatie, de a-1 rezilia ori de a cumpara bunul respectiv contra unui pret convenit in asa fel incat sa se tina seama, cel putin in parte, de varsamintele efectaate cu titlu de chirie. La noi in tara contractul de leasing este reglementat si definit in baza Ordonantei nr. 51/1997, intitulata "Ordonanta privind operatiunile de leasing si societatile de leasing". Aceasta ordonanta a fost modiflcata de Legea nr. 90/1998, care pastreaza unele reguli, dar da o alta formulare textului Ordonantei nr. 51/1997. Ordonanta reglementeaza "incheierea contractului de leasing" (art. 4 lit. c), "valoarea contractului de leasing" (art.5 lit, e), "expirarea contractului de leasing" (art. 4 lit. e si art. 6). Ordonanta Guvernului nr. 51/1997, republicata , defineste leasingul drept o operatiune comerciala prin care o parte , denumita locator/finantator , transmite pentru o perioada determinata dreptul de folosinta asupra unui bun al carui proprietar este celeilalte parti, denumite utilizator , la solicitarea acesteia , contra unei plati periodice, denumita rata de leasing. La sfarsitul perioadei de leasing locatorul/finantatorul se obliga sa respecte dreptul de optiune al utilizatorului de a cumpara bunul, de a prelungi contractul de leasing ori de a inceta raporturile contractuale.

LEASINGUL FINANCIAR
Definitia leasingului financiar a fost data, in legislatia noastra,de dispozitiile art.2 lit. e)din O.G.nr.51/1997, intr-un mod inedit, respective prin enumerarea conditiilor -una sau mai multe- pe care trebuie sa le indeplineasca operatiunea, pentru a avea aceasta natura juridica. Legiuitorul a considerat ca intrunirea uneia din cele patru conditii este suficienta pentru a califica un contract de leasing in categoria celor financiare, fara a reglementa explicit notiunea de trecere a riscurilor si a beneficiilor afernte dreptului de proprietate asupra locatarului/utilizatorului, cunoscuta fiind regula potrivit careia riscul este suportat, in asemenea contracte , de debitorul obligatiei imposibil de executat, iar in cazul in care locatarul/utilizatorul cumpara bunul luat in leasing, se aplica principiul de drept comun res perit domino. Explicatia demna de a justifica o asemenea omisiune se poate identifica in practica comerciala, unde riscul de exploatare sau riscul financiar este primordial riscului de pieire fortuita a lucrului, legea prezumand (in lipsa unei stipulatii contrarii) ca acesta din urma este suportat de locatar / utilizator. Caracterizate printr-o exprimare pur tehnica, cu trimitere chiar si la cote procentuale, conditiile impuse de textul de lege au facut uneori dificila clasificarea operatiunilor de leasing 2

ca fiind financiare sau operationale, avand ca efect definirea leasingului financiar ca un leasing propriu-zis, iar cel operational ca prezentand elementele unei locatiuni. In urma abrogarii dispozitiilor art.2 lit. e) din O.G. nr.51/1997, Codul fiscal, in capitolul,, Definitii, cuprinde, in art.7pct.7,caracterizarea contractului de leasing financiar ca orice contract de leasing care indeplineste cel putin una dintre urmatoarele conditii: a) riscurile si beneficiile dreptului de proprietate asupra bunului care face obiectul leasingului sunt transferate utilizatorului la momentul la care contractul de leasing produce efecte; b) contractul de leasing prevede expres transferul dreptului de proprietate asupra bunului ce face obiectul leasingului catre utilizator la momentul expirarii contractului; c) utilizatorul are optiunea de a cumpara bunul la momentul expirarii contractului, iar valoarea reziduala exprimata in procente este mai mica sau egala cu diferenta dintre durata normala de functionare maxima si durata contractului de leasing, raportata la durata normala de functionare maxima, exprimata in procente; d) perioada de leasing depaseste 80% din durata normala de functionare maxima a bunului care face obiectul leasingului; in intelesul acestei definitii, perioada de leasing include orice perioada pentru care contrctul de leasing poate fi prelungit; e) valoarea totala a ratelor de leasing, mai putin cheltuielile accesorii, este mai mare sau egala cu valoarea de intrare a bunului; Dispozitiile art. 6 pct. 2 lit. b) din O.G. nr. 51/1997, care, anterior aparitiei Legii nr. 287/2006, prevedeau expres obligativitatea clauzei privind dreptul de optiune al utilizatorului cu privire la cumpararea bunului si la conditiile in care acesta poate fi exercitat, au fost inlocuite cu clauza potrivit careia partile au obligatia de a defini contractul de leasing ca leasing financiar sau operational, prevazuta de art.6 alin.(1) lit.b). In noua definitie a leasingului financiar,o conditie ce poate fi continuta de un asemenea contract este si cea prevazuta de lit.d) a aceluiasi art.7 pct.7 C. fiscal, care a preluat o parte din dispozitiile art.2 lit. e) pct.4 din O.G. nr. 51/1997, cu mentiunea ca de acum se prevede ca perioada de leasing depaseste 80% din durata normala de utilizare a bunului ce face obiectul leasingului, dar precizeaza ca ,,perioada de leasing include orice perioada pentru care contractul de leasing poate fi prelungit. Departe de a considera ca dispozitiile art.2 lit.e)din O.G. nr. 51/1997 erau insuficiente, ca si dispozitiile art.7 pct.7 din Codul fiscal, pentru a oferi criteriile de diferentiere ale celor doua contracte , consideram ca esentiala pentru definirea caracterului financiar al contrctului de leasing este analiza obiectivului urmarit la incheierea unui asemenea act, respectiv cauza contractului-mijloc de exprimare juridica a unui interes al partii sau partilor actului juridic civil. Prin cauza, partile unui act juridic atribuie valoare de motiv determinant unei anumite imprejurari, principiu care,raportat la clasificarea in discutie, demonstreaza ca atunci cand locatarul/utilizatorul are in vedere achizitionarea bunului, contractul este de leasing financiar. Caracterul economic al contractului de leasing aduce in discutie-din aceasta perspectiva- scopul de a cumpara bunul ce constituie obiect al contractului, determinat de natura clauzelor contractuale, intre care un rol decisiv il are amortizarea bunului , respeciv care dintre parti are sansa de a reflecta in contabilitatea proprie valoarea bunului. In cazul operatiunilor de leasing financiar, societatea de leasing isi recupereaza investitia prin calcularea unei dobanzi aplicate asupra cuantumului ratei de leasing, care este inregistrata in articolul contabil-imprumuturi acordate pe termen lung ce dovedeste, fara dubii, caracterul de operatiune de credit ce defineste leasingul financiar. Dispozitiile legale in materie prevad ca, in cadrul leasingului operational, cheltuielile ocazionate de achizitionarea bunului de catre finantator se recupereaza pe calea amortizarii

acestora, potrivit duratei de functionare legale, conditie in care acest gen de leasing poate fi mai degraba asemanat cu o locatiune, decat cu o operatiune de finantare. In cadrul leasingului financiar se utilizeaza termeni si notiuni specifice, astfel: valoarea de intrare valoarea de achizitie a bunului de catre finantator ( cost de achizitie ); valoarea totala valoarea totala de leasing plus valoarea reziduala: valoarea reziduala valorea de achizitie a bunului de catre utilizator la momentul expirarii contractului de leasing; pret de optiune suma pe care trebuie sa o plateasca cumparatorul la sfarsitul contractului de leasing pentru a intra in posesia juridica a bunului Contractele de leasing constituie titlu executoriu daca utilizatorul nu preda bunul la sfarsitul perioadei de leasing , daca utilizatorul nu a optat pentru cumpararea bunului sau pentru prelungirea contractului precum si in cazul rezilierii contractului din vina exclusiva a utilizatorului. Contractele de leasing financiar trebuie sa cuprinda obligatoriu urmatoarele elemente: partile in contractul de leasing: locatorul / finantatorul si respectiv utilizatorul; descrierea exacta a bunului care face obiectul contractului de leasing; valoarea totala a contractului de leasing; valoarea ratelor de leasing si termenul de plata a acestora ; perioada de utilizare in sistem de leasing a bunului; clauza privind obligatia asigurarii bunului; valoarea initiala a bunului; clauza privind dreptul de optiune al utilizatorului cu privire la cumpararea bunului si la conditiile in care acesta poate fi exercitat. Garantii; Obligatiile si drepturile partilor; Raspunderi; forta majora; notificari; litigii; clauze finale.

Aspecte contabile
Din punct de vedere financiar contabil, leasingul reprezinta o alta forma, alaturi de cele traditionale, de intrare/iesire a mijloacelor fixe in si din gestiunea intreprinderilor, o forma de credit care imbina partial elemente ale contractului de inchiriere cu cele ale unui contract de vanzare cumparare, in scopul furnizarii, utilizarii si achizitiei de bunuri investitionale. * IAS 17 LEASING

Standardul descrie , atat pentru locatari , cat si pentru locatori , politicile contabile si prezentarile adecvate care trebuie aplicate diverselor tipuri de tranzacii de leasing. Standardul se aplica tuturor contractelor de leasing , prin care locatorul cedeaza locatarului dreptul de a utiliza un bun pe o perioada convenita de timp , in schimbul unei plati sau a unei serii de plati.

Contabilizarea de catre locatari 4

Un bun detinut in baza unui contract de leasing financiar si obligatia corespondenta sunt recunoscute in conformitate cu principiul prevalentei economicului asupra juridicului . Tratamentul contabil este urmatorul : la inceputul contractului de leasing , activul si datoria corespondenta pentru viitoarele plati de leasing sunt recunoscute la aceleasi valori;activul se recunoaste la valorea minima dintre valoarea actualizata a platilor minime de leasing si valoarea justa a bunului la data semnarii contractului de leasing. Platile minime de leasing reprezinta acele plati pe care locatarul este obligat sa le faca ( daca pretul de optiune este suficient de mic astfel incat sa existe certitudinea rezonabila ca se va opta pentru achizitie ). costurile directe initiale aferente activitatilor de leasing sunt capitalizate in valoarea activului; platile de leasing constau in cheltuiala de finantare si reducerea datoriei neachitate.Cheltuiala de finantare trebuie alocata astfel incat sa se obtina o rata periodica constanta a dobanzii la soldul ramas al datoriei in fiecare perioada; La inceputul contractului de leasing dobanda fie se recunoaste ca si cheltuiala in avans in contul 471 Cheltuieli inregistrate in avans fie nu se recunoaste ca si cheltuiala in avans amortizarea este recunoscuta in conformitate cu IAS 16 IMOBILIZARI CORPORALE si IAS 38 ACTIVE NECORPORALE. Daca exista prezumtia ca se va opta pentru achizitie , amortizarea se va face pe o perioada egala cu durata de viata utila a bunului . In caz contrar, amortizarea se va efectua pe o perioada egala cu durata contractului. Contabilizarea de catre locatori Un bun detinut in baza unui contract de leasing financiar este prezentat ca o creanta .El este contabilizat dupa cum urmeaza : creanta este inregistrata la o valoare egala cu investitia neta; recunoasterea venitului financiar se bazeaza pe un model care reflecta o rata periodica constanta a rentabilitatii investitiei nete; costurile directe initiale sunt fie recunoscute imediat, fie alocate de-a lungul perioadei contractului de leasing pe masura ce sunt realizate veniturile financiare.

OMF 306/2002

In conformitate cu prevederile Legii 571/2003 privind Codul fiscal cu modificarile si completarile ulterioare , contractul de leasing este contractul care: transfera majoritatea riscurilor si beneficiile utilizatorului; prevede transferul obligatoriu definitiv al dreptului de proprietate; durata contractului depaseste 75 % din durata de viata utila a bunului.

Analiza financiara si interpretare a leasingului financiar

Leasingul financiar evidentiaza in bilantul contabil atat activul , cat si valoarea neta a datoriei . In baza contabilitatii leasingului financiar , plata totala de leasing este impartita in componenta de dobanda si rambursarea principalului ; se distinge , de asemenea , si o componenta de amortizare atunci cand principalul ( portiunea de capital) este amortizata in conformitate cu IAS 16 . Fractiunea de dobanda din plata de leasing aferenta unui leasing financiar este raportata , in mod normal, drept iesire de numerar din exploatare , in timp ce rambursarea obligatiei aferente leasingului este tratata drept iesire de numerar din activitatea de finantare. Acea fractiune a obligatiei aferente leasingului care este platita sau eliminata in termen de 1 an sau in cursul unui ciclu de exploatare , daca acesta se intinde pe o perioada mai lunga de 1 an , este clasificata drept datorie curenta. Restul se clasifica drept datorie pe termen lung.

Avantaje si dezavantaje ale leasingului

1) AVANTAJELE LEASINGULUI LA NIVEL MICROECONOMIC : -achizitia imobilizarilor va fi finantata pe seama cheltuielilor de exploatare; -plata esalonata a chiriilor permite evitarea imobilizarii de resurse pe termen lung; -o modalitate de finantare a utilizatorului de catre locator/finantator pentru realizarea de investitii , achizitii; -o operatiune juridico-financiara ce cuprinde concomitant o finantare , o locatiune si , in anumite conditii, o vanzare a bunului inchiriat catre utilizator. 2) AVANTAJE ALE LEASINGULUI LA NIVEL MACROECONOMIC La nivel macoreconomic, leasingul prezinta avantaje multiple. Din acest punct de vedere, leasingul poate fi privit ca un mijloc de dezvoltare a firmelor de echipamente. Finantand achizitia de echipamente, se dezvolta un nou segment de piata acela in care beneficiarii nu dispun de posibilitatea achitarii integrale a acestora la cumparare. In acest mod pot fi promovate pe piata si echipamente noi ale caror performante nu sunt cunoscute de beneficiari. Dupa testarea noilor echipamente in perioada de locatie, vor creste vanzarile directe, daca i-au convins pe utilizatori 3) DEZAVANTAJE ALE LEASINGULUI Leasingul, pe langa avantaje, prezinta si unele limite, in sensul ca acesta comporta anumite riscuri pentru furnizor si pentru utilizator. Pentru societatile de leasing, riscurile pot creste pe masura cresterii numarului beneficiarilor, a scaderii exigentei privind solvabilitatea, a cresterii duratei pe care pot actiona factorii aleatorii, a cresterii ponderii tranzactiilor transnationale. De asemenea, contractul de leasing presupune o instruire speciala a personalului, iar derularea operatiunii presupune antranarea unui numar mare de consilieri si analisti financiari. Pentru finantatori, daca pretul contractului nu s-a stabilit intr-o moneda stabila, ratele fixe ale locatiei pot deveni foarte dezavantajoase in timp. Cel mai mare risc pentru finantatori exista in situatia in care un bun utilizat temporar nu isi mai gaseste solicitanti. Din punctul de vedere al utilizatorului, dezavantajul ar putea fi faptul ca leasingul este mai costisitor decat creditul bancar si neplata unei singure rate atrage dupa sine pierderea bunului si obligatia de plata a tuturor ratelor restante. 6

Bibliografie
1. http://www.referat.ro/referate/Leasing_financiar_7625.html 2. http://www.scribd.com/doc/3380640/Contractul-de-leasing

3. http://ro.wikipedia.org/